Konzernumbau bei der KAP Beteiligungs AG - Die letzten 30 Beiträge

[Belth]

Dividendenstreichung

Als KAP-Aktionär muss ich hier ein Lob für die Divendenstreichung im aktuell schwierigen Umfeld aussprechen.
Ich halte überhaupt nichts von halbgaren Aktionen, also wenn das Management Bedarf sieht, die Bilanz zu stärken, dann bitte nicht halbherzig, sondern konsequent.

Bei einem Delisting bleibe ich hier natürlich auch weiterhin an Bord.

[immerso]

Wie bewertet man denn die KAP? Das wurde im ganzen letzten Jahr und auch davor hier nicht diskutiert.

Gemäß der Kennzahlen-Übersicht: https://www.kap.de/investor-relations/kap-auf-einen-blick/fi…
sehe ich bereits für die 4 Jahre bis 2022, daß das normalisierte(!) EBITDA bereits die Abschreibungen nicht deckt. Im Mittel weniger als 35 MEUR. Das Ziel wären 10%-EBITDA-Marge, bezogen auf den 2022er Umsatz wären das 43 MEUR, aktuell nach dem Verkauf von Beteiligungen nur noch 31 MEUR, falls es weiterhin gilt. 2023 war es nur 17 bzw. 15 MEUR.
Die Abschreibungen lagen aber bereits gemittelt bei 35 MEUR, zuletzt sogar höher. Nach Zinsen und Steuern bliebe dann im Mittel ein operatives Minus, vor Verkäufen. Die Investitionen liegen mit 25 MEUR immerhin darunter, aber viel übrigbleiben kann selbst bei Börsenwert 85 MEUR nicht mehr.
Die letzte Präsentation ist ein Jahr alt und berichtet ebenfalls ausschließlich vom "normalisierten" EBITDA.
Da habe ich schon keine Lust mehr, weiter zu recherchieren.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.463.296 von Bullon am 15.03.24 18:03:03

Delisting ante portas?

Zitat von Bullon: Was für ein Trauerspiel und schwache Management Leistung... Ich denke da müssen noch einige Köpfe mehr in der Führungsetage rollen bevor hier wieder Licht am Tunnel ist... offensichtlich steht hier nicht nur im Management weiteres Ungemach an

https://www.boersengefluester.de/kap-seltene-nullrunde/

Naja, das von Gereon Kruse in weichen Grautönen an die Wand gemalte Delisting-Gespenst ist kein kleines. Großaktionär Carlye als eine der größten Private Equity Gesellschaften der Welt ist kein Wohltätigkeitsverein und die hatten erst mal was Großes vor mit der KAP und wollten sie zu ihrem "Deutschland-Equity-Arm" machen, dann wollten sie die Bude verkaufen, mussten die Pläne aber schon vor Corona beerdigen. Inzwischen schauen die wohl lieber gar nicht mehr hin - oder gerade eben doch wieder. Ein Delisting ohne großes Aufgeld an verschreckte Kleinaktionäre wäre doch interessant. Dann könnte man den Umbau stiller vornehmen und nach erfolgreicher Umstrukturierung und Neupositionierung bei einem besseren Wirtschafts- und Börsenumfeld die KAP wieder an die Börse bringen - zu deutlich höheren Kursen. Für mich ist das kein undenkbares Szenario...

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.455.652 von Glanzhose am 14.03.24 19:02:29

Was für ein Trauerspiel und schwache Management Leistung... Ich denke da müssen noch einige Köpfe mehr in der Führungsetage rollen bevor hier wieder Licht am Tunnel ist... offensichtlich steht hier nicht nur im Management weiteres Ungemach an

https://www.boersengefluester.de/kap-seltene-nullrunde/

[Glanzhose]

Ist das ein gesteurtes Delisting?

Fünf Minus mehr kann man nicht dazu sagen. Ich hatte schon mit schlechten Zahlen gerechnet, aber dass was jetzt kommuniziert wurde echt grottig. Keine Dividende zu zahlen, lässt nichts Gutes ahnen. Hoffentlich ist der Kursverfall nicht ein Schritt näher ans (geplante) Delisting. Alles auf die Konjunktur zu schieben, ist einfach. Damit kann man eigenes Unvermögen gut verschleiern.

[Muckelius]

von boersengefluester.de

KAP: Seltene Nullrunde
https://www.boersengefluester.de/kap-seltene-nullrunde/

[Honyaku2]

KAP AG: VORSTAND WIRD AUSSETZUNG DER DIVIDENDE FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2023
VORSCHLAGEN

Fulda, 14. März 2024 - Auf Basis der heute vorliegenden vorläufigen Zahlen
für das Geschäftsjahr 2023 hat sich der Vorstand der KAP AG entschieden, der
für den 12. Juli 2024 einzuberufenden ordentlichen Hauptversammlung
vorzuschlagen, keine Dividende für das Geschäftsjahr 2023 auszuschütten. Die
globalen Krisen und die damit verbundenen ökonomischen Herausforderungen
blieben im Geschäftsjahr 2023 nicht ohne direkte Auswirkungen auf die
Ertragslage des KAP-Konzern.

Griff ins Klo, diese Aktie ...

[Muckelius]

die Meinung von boersengefluester.de dazu:

KAP: Aktie zum halben Buchwert
https://www.boersengefluester.de/kap-aktie-zum-halben-buchwe…

[Muckelius]

von gestern
Corporate | 23 November 2023 08:00
KAP AG
KAP AG BESTÄTIGT ANGEPASSTE GESAMTJAHRESPROGNOSE TROTZ HERAUSFORDERNDER MARKTBEDINGUNGEN
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/kap-ag-bestaetigt…

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.804.327 von Uganda2007 am 14.11.23 17:34:50

Wenn die Zahlen sinkende Auftragseingänge und -bestände aufweisen dürfte die 10 eur kaum zu halten sein😉

[Uganda2007]

Die 3q-Zahlen sind noch nicht draußen, aber viele Anleger ergreifen ab 16:55 Uhr die Flucht. Da ist schon was durchgesickert.

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.560.204 von Muckelius am 29.09.23 10:44:45

...wie gesagt, gefällt mir die ganze eingebildete Führungsmannschaft nicht wirklich, insofern kein Wunder dass hier fröhlich nachbesetzt wird. Bin mal gespannt wie glorreich die nächsten zahlen werden 😉

[Muckelius]

News

Corporate | 29 September 2023 10:39
KAP AG
KAP AG: NEUE VORSTANDSBESETZUNG DOKUMENTIERT KONTINUITÄT – DR. HARTMUT SAUER NEUES VORSTANDSMITGLIED
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/kap-ag-neue-vorst…

[Muckelius]

zur info

Corporate | 18 September 2023 14:19
KAP AG
KAP AG: STRUKTURELLE ANPASSUNGEN FÜR MEHR EFFIZIENZ IM SEGMENT ENGINEERED PRODUCTS
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/kap-ag-strukturel…

[imperatom]

Der Kurs dürfte auch das sehr starke Halbjahres-EPS gestützt werden, zumal in der GuV des HJB nicht direkt die positiven Einmalefekte aus dem Verkauf erkennbar sind. Das blendet sicherlich einige. Darüber hinaus war das Ergebnis leider tatsächlich sehr schwach, und das zweite Halbjahr wird das wohl leider tatsächlich recht schonungslos offenlegen, steht zu befürchten.

[Straßenkoeter]

Die Vorstandswoche schreibt Klartext. Der Vorstandsvertrag des geschassten Vorstandes wurde im ersten Halbjahr erst bis 2026 verlängert. Nun die Entlassung trotz Vorstandsverlängerung. Die Ursache laut Vorstandswoche liegt darin begründet, dass das zweite Halbjahr entgegen bisherigen Annahmen richtig schwach wird. Laut Vorstandswoche kann sich KAP als Industrieunternehmen eben nicht den hohen Energiepreisen entziehen. Ich persönlich sehe auch keinen Grund warum sich das ändern sollte. Laut Vorstandswoche ist die Aktie noch viel zu teuer und hat noch Fallpotential. Ich persönlich schließe auch einstellige Kurse nicht aus. Aber erst nach den Schocks, wenn Zahlen vermeldet werden.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.399.594 von Muckelius am 29.08.23 19:02:56

Sehr einschränkend was Kruse sagt. Klar auf Sicht von 2-3 Jahren dürfte sich wahrscheinlich einiges wieder aufhellen. Aber auch Kruse impliziert, dass es zwischendurch aufgrund des rauen Umfeldes und notwendiger Kostenanpassungen es noch tiefer gehen kann.

[Muckelius]

von boersengefluester.de

KAP: Aktienkurs zu tief abgetaucht
https://www.boersengefluester.de/kap-aktienkurs-zu-tief-abge…

[Muckelius]

von heute früh

Corporate | 29 August 2023 08:00
KAP AG
KAP AG: ENTWICKLUNG IM ERSTEN HALBJAHR 2023 IM RAHMEN DER ERWARTUNGEN
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/kap-ag-entwicklun…

[Straßenkoeter]

Sag ich doch, Rezession.

[dr.wssk]

Die Dämme brechen!!!

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.360.702 von Straßenkoeter am 22.08.23 13:55:02

Zitat von Straßenkoeter: Sehe ich nicht so. Aus meiner Sicht sind wir mitten in der Rezession.

Ich würde eher von Stagnation sprechen, aber erschwerend kommt hinzu, dass es eher eine Stagflation ist - eine Situation, die es in Deutschland zuletzt vor rund 50 Jahren gab.

Rezessive Tendenzen könnten sich verstärken, wenn die Bundesregierung keine neuen Lösungen für Energiepreisfragen (und Energiesicherheit) hat. Hoffnung besteht hingegen in der aktuell rückläufigen Inflation. Über den Berg sind wir aber noch nicht.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.360.567 von neuyrmos am 22.08.23 13:32:57

Zitat von neuyrmos: momentan haben wir keine Rezession und ob wir eine bekommen ist unklar. Erwartet wird für 2 HJ ein leichtes Plus.

Sehe ich nicht so. Aus meiner Sicht sind wir mitten in der Rezession.

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.360.129 von Straßenkoeter am 22.08.23 12:24:39

momentan haben wir keine Rezession und ob wir eine bekommen ist unklar. Erwartet wird für 2 HJ ein leichtes Plus.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.359.850 von Bullon am 22.08.23 11:46:43

Auch eine KAP wird sich der Rezession nicht entziehen können, das ist doch klar.

[Bullon]

Klingt nicht gut

"...Demnach werden nun für das Gesamtjahr 2023 ein signifikant niedrigerer Umsatz und ein signifikant niedrigeres normalisiertes EBITDA, jeweils mit einer voraussichtlichen Abweichung im niedrigen zweistelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahr, prognostiziert.

[neuyrmos]

wenn der Wert selbst bei schlechten News stabil bleibt ist das eigentlich ein gutes Zeichen

[Bullon]

13,90 eur aktuell auf Gettex...sehen wir die 10-12 eur?

[dr.wssk]

Wieder eine Überraschung in meinem Depot, wird wohl leider nicht die letzte in diesem Jahr sein. Da die KAP ohnehin nicht allzu viel publiziert, werden wir Kleinaktionäre weiter trüben fischen müssen!

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.247.561 von Bullon am 02.08.23 14:05:42

So 15 eur erreicht Prognose eingesackt und geht doch noch wieder tiefer?