Die 50 besten Unternehmen der Welt - 500 Beiträge pro Seite

[Harami]

120 000 Aktien im Härtetest. Nur 50 Werte erfüllen die strengen Kriterien einer Untersuchung von Focus Money und Hornblower Fischer.

Die Kriterien:

Gewinn
Das wichtigste Kriterium: Der Gewinn musstte während der vergangenen 5 Jahre und von 1999 bis zu dem prognostizierten Jahr 2002 mindestens 8 % per annum wachsen. Selbst marginale Gewinneinbrüche führten zum Ausschluss

Umsatz
Ein Umsatzplus von 4 % por Jahr in den vergangenen 5 und den prognostizierten folgenden 3 Jahren war nötig. Experten erkennen daran, dass sich das Unternehmen in Wachstumsmärkten bewergt oder laufend Marktanteile gewinnt

Marktkapitalisierung
Der Börsenwert und der Umsatz muss je mindestens 1 Mrd Dollar betragen. Da scheiterten di emeisten der 120 000 Unternehmen. Bei Aktien, die ansonsten top waren, wurden auch knapp darunter liegende Werte akzeptiert.

Verschuldungsgrad
Nur wenn das aufgenommene Fremdkapital weniger als 50 % des Eigenkapitals ausmachte, kam die Aktie in die Wertung. Ein hartes Kriterium, das viele ansonsten starke Unternehmen ausschließt. Hintergrund: das Konkursrisiko sollte minimiert werden

KGV
Das 2000er KGV durfte nicht größer als 30 sein. Diese Zahlen beruhen auf Fakten, nicht auf Prognosen und wurden deshalb bevorzugt. Selbst ein solider Wachstums-Blue-Chip wie General Electric scheiterte an dieser strengen Hürde

PEG
Die Price-Earnings-to-Growth-Ratio teilt das KGV von 2001 durch das Gewinnwachstum von 1999-2002. Ein Wert unter 1 gilt – bei Wachstumswerten – als günstig. Dies ist kein Kriterium, sondern die Kombination der Kennziffern KGV und Gewinnwachstum.

Gesellschaften wurden aussortiert, deren Ergebnisse zu sprunghaft waren. Auch nternehmen, die ienmal ein schlechtes Jahr hatten, hallen heraus. Nicht ohne Grund. Häufig ist dies ein Indiz dafür, dass das Unternehmen in sehr zyklischen Feldern zu Hause ist. Das war die Hürde, an der etwa auch Siemens scheiterte. Auch Intel fiel deshalb im gleichen Jahr 1997/1998 heraus. Das heißt aber nicht, dass sich die Siemens-Aktie nicht für geduldige Langfristanlegner eignen kann.

IBM beispielsweise ist an der Hüre Verschuldugnsquote gescheitert. Big Blue sollte aber dennoch in keinem ausgewogenen Depot für Langfrsitanleger fehlen.

Wo sollte der Einstieg jetzt erfolgen?

Wert / WKN / Branche / Land

Abbott Laboratories
850 103 / Chemie und Pharma / USA

Abercrombie & Fish Co.
903 016 / Freizeitmode / USA

Altana
760 080/ Chemie und Pharma / Deutschland

Barrat Developments
859 551 / Bauträger / GB

Best Buy
873 629 / Elektronik, Computer / USA

Family Dollar Stores
859 612 / Discountgeschäfte / USA

Granite Constuction
879 080 / Bauträger / USA

Hormel Foods Corp.
850 875 / Nahrungsmittel / USA

Hugo Boss AG
524 550 / Mode / D

Johnson & Johnson
853 260 / Kosmetik, Medizin, Pharma / USA

Kone Corp
870 765 / Maschinenbau / Finnland

Liz Claiborn
867 665 / Bekleidungsindustrie / USA

MGIC Investment Corp.
882 538 / Finanzdienstleister / USA

Next Plc
864 285 / Einzelhandel / GB

O’Reilly Automotive Inc
886 318 / Automobilzulieferer / USA

Perform. Food Group com
887 559 / Nahrungsmittel / USA

Persimmon
882 058 / Bauträger / GB

Ross Stores Inc.
870 053 / Disountgeschäfte / USA

Teleflex Inc
855 853 / Mischkonzern / USA

TJX Companies Inc
854 854 / Disountgeschäfte USA

United Health Group
869 561 / medizin / USA

Wilson Bowden Plc
873 521 / Bauträger / GB

Wo sollte jetzt sukzessive eingesammelt werden?

Bj’s Wholesale Club Inc
908 408 / Großhandel / USA

Bristol-Myers Squibb Co
850 501 / Mischkonzern / USA

C-Mac Industries Inc
887 710 / Elektronik , Computer / Kanada

CDW Computer Centers Inc
886 662 / Direktverm. Computer / USA

Gucci Group NV
897 602 / Luxusbekleidung / NL

Heineken NV
851 289 / Brauerei / NL

Helvetia Patria Holding
901 219 / Versicherungsholding / CH

Hilti AG
870 943 / Maschinenbau / CH

Insight Enterprises Inc
909 619 / Direktverm. Computer / USA

Merck
851 719 / Pharma / USA

Morrison
880 225 / Supermarktkette / USA

Nationwide Financial Service
905 852 / Versicherungsholding / USA

Nestle SA
887 208 / CH

Outback Steakhouse
884 612 / Restaurantkette / USA

Petterson Dental Corp
885 131 / Medizintechnik (Zahntechnik) / USA

Polaris Industries Inc
893 819 / Schneemobile / USA

Porsche AG
693 773 / Sportwagen / D

Robert Half International
856 701 / Zeitarbeit, Consulting / USA

RWE
703 712 / Mischkonzern / D

Southwest Airlines
862 837 / Fluggesellschaft / USA

Schweizer Rück
852 246 / Versicherungsholding / CH

The Berkeley Group Plc
873 068 / Bauträger / GB

Tiffany’s
872 811 / Schmuck / USA

Toyoda Gosei Go Ltd
880 236 / Autoindustrie-Zulieferer / Japan

UCB SA
852 738 / Chemie und Pharma / Belgien


Wo sollte eine Bodenbildung abgewartet werden?

Adolph Coors
862 971 / Brauerei / USA

Colruyt NV
863 812 / Lebensmitteleinzelhändler / Belgien

The Mens Wearhouse Inc
884 038 / Männermode / USA

cu

Quelle: Suntrade

[el_supremo]

ich hab mir mal drei werte rausgegriffen und angeschaut. charts sind schon voll gelaufen.
die rally ist fast rum. jetzt sollen die dummen kleinanlegerschweine in diese old
economy werte getrieben werden um den banken und versicherungen den besten ausstieg zu
ermöglichen. so sieht die sache für mich aus. die analystenschweine versuchen den
konservativen aktien nun an die kleinanleger zu verscherbeln.
ich weiß gar nicht, warum immer anlysten empfehlungen hier gezeigt werden. weiß den
niemand, daß anaysten die unwertetste sorte mensch ist, dies überhaupt gibt.
schweine die nokia, lucent, commerce one beim doppelten, zehnfachen preis empfehlen.
und wenns die dinger zerlegt hat zur vorsicht raten.
ich bin der meinung, daß man jetzt eine daimler, at&t, telekom, samsung, acer, dell etc.
kaufen sollte. kaufen, wenn verluste gemacht werden und jeder zum verkaufen rät.
und wenn die ersten kaufempfehlungen für daimler kommen, dann geh ich raus. dann ist
fast schon vorbei.

[dr.kangaroooo]

merck ?????


da muss ich kotzen

[maxone]

[edib]

@harami

ich kenne dich nicht,aber hast du das einfach irgendwo abgeschrieben,oder ist dieser shit wirklich auf deinem mist gewachsen.
nichts für ungut! edib

[Harami]

@edib

kannst du deine kritik etwas präzieser formulieren, beim durchschauen der charts habe ich festgestellt, dass fast alle diese werte sich in einem gesunden aufwärtstrend befinden. oder ist dies der punkt der euch stört ? (lieber verliererwerte kaufen)

cu

[jayjay2]

@el_supremo:

Bin VOLL deiner Meinung!

[Mandrella]

> Marktkapitalisierung
> Der Börsenwert und der Umsatz muss je mindestens 1 Mrd Dollar betragen.

Damit werden gerade die kleineren Unternehmen, die noch die besten Wachstumsaussichten haben, ausgeschlossen. Größe ist kein Qualitätskriterium.

[dak429]

Größe ist kein Qualitätsmerkmal,

aber auch kein Nachteil. Viele sind der Meinung große Unternehmen
können nicht mehr wachsen. Bei 1000 getesteten Unternehmen mit Umsätzen
zwischen $100 Mio und $100 Mrd. gab es keine Korrelation zwischen
Unternehmensgröße und Umsatzwachstum. (Grow to be great, Gertz, Baptista)
Hinzu kommt noch, dass das EPS Wachstum noch durch Aktienrückkäufe erhöht werden kann
was aber eher mittlere bis grössere Firmen praktizieren.

Im übrigen sollte man die Grösse natürlich nicht anhand der
Marktkapitalisierung messen, sondern z.B. anhand des Umsatzes
oder noch besser anhand der Bilanzsumme oder des Buchwertes.

[snahas]

aber andererseits gibt es eben den Sizeeffekt, der über Jahrzehnte auftrat. Kleinere Unternehmen haben grössere über lange Phasen outperformed.

[tomk6]

@snahas
Gebe Dir vollkommen recht!!

@el_supremo
Analyst kommt von anal!!!

ciao tomk6

[Unternehmensbewerter]

Hallo Harami,

ich finde Deine Kriterien, die Du aufgezählt hast recht vernünftig.

Übrigens ist Unternehmensgröße durchaus ein Kriterium (um einem meiner Vorschreiber hier zu widersprechen). Größe vermindert die Konkurswahrscheinlichkeit und ist ein Resistenzmerkmal.

Dennoch habe ich mir einige der von Dir angegebenen Werte angeschaut (zugegebenermaßen erst jetzt im August) und ich fand sowohl die P/E als auch den Price/Book Quotient zumeist deutlich zu hoch. Eine P/E sollte maximal 18 betragen (das ist wirklich das absolute Maximum) und von der Price to Book Ratio erwarte ich höchstens 1,33. Dies leistet fast keiner der von Dir angegebenen Werte.

[Boardlilo]

Hallo mitnander,

solche Fundamentalthreads sind eine grosse Bereicherung.

Trotzdem muss ich jetzt was loswerden: im Netz scheinen die meisten Menschen von der Informationsfülle erschlagen zu werden. Viele Beiträge werden nur überflogen und *peng* schon kommt eine Antwort. Passiert mir auch selbst.

Harama hat am Schluss des Beitrages offengelegt, dass diese Liste von Suntrade stammt.

Das ist einigen hier entgangen.


Danke, trotzdem guter Beitrag Harami.

[RichtungNorden]

Gibt es zu der Quelle einen Link? Würde mich sehr freuen.

Gruß

[Simonswald]

@ RichtungNorden


Der Artikel stand dieses Jahr (1.Haelfte) in Focus Money. Ich glaube, auf deren Web-Seite gibt es kein Archiv. Eine gute Idee waere es bei dir in der Naehe eine Buecherei zu suchen, die die Focus Money Hefte archiviert.
Bei dir im Norden vielleicht in Hamburg ;-)