Deutschlands bester Spezialmaschinenbauer? Walter 775290! - 500 Beiträge pro Seite

[sittin bull inv]

Werte Value-Investoren!

Es ist Zeit, sich mal Gedanken über den Spezialmaschinenbauer
und Werkzeughersteller Walter ( WKN 775290 ) zu machen.

Es gibt bereits einen umfassenden Thread von mandrella,
Analyse Walter AG, Thread: Analyse Walter AG
in dem über das letzte halbe Jahr reflektiert wird,
nur sind die sensationellen Quartalszahlen es wert,
hier einen extra Thread zu eröffnen!

Die Walter AG ( http://www.walter-ag.de )
ist ein international tätiger Spezialmaschinenbauer, der
Schleif- und Metallbearbeitungsmaschinen und Werkzeug herstellt.

Beide Bereiche sind in den letzten Jahren fast gleichstark
gestiegen. Im Jahr 2000 trug der Werkzeugbau im Konzern
305 Mio DM zum Umsatz bei, der Maschinenbau 210 Mio DM
und noch als Zukunftsschmankerl der eigene Softwarebereich zur Verwaltung
von Werkzeug 6 Mio. DM.

Das Ergebnis ist auch branchenbezogen außerordentlich gut:
Das EBIT lag 2000 bei ca. 60 Mio DM.


Nun aber der Hammer:
Im ersten Q1 2001 ist der Konzernumsatz um 34,2 %
ggü. 1.Q.2000 gestiegen, der Auftragseingang sogar um 40,2 %.

Das Ergebnis stieg im Q1 um 92,2 % auf 11,1 Mio. Euro,
was einer EBIT-Marge von 15,1 % des Umsatzes entspricht.

Was macht die Walter AG ?
Sie setzt ihre Jahresziele von 37 Mio. Euro EBIT auf 40 Mio. Euro hoch,
also äußerst konversativ, wenn man aktuelle Auftragslage bedenkt.

Auch in der jüngsten Vergangenheit waren die Prognosen eher zu konversativ!

Die Walter AG sagt aber auch selber, konjunkturelle Folgen durch die von den USA ausgehende
Wachstumsabschwächung werden zu einer Normalisierung der Zuwachsraten
in den nächsten Quartalen führen.

Trotzdem sind die weiteren Aussichten auf Grund der internationalen Expansion
( wobei hier nicht blindwütige Akquisitionen gemeint sind a la EMTV )
positiv.

[sittin bull inv]

Dazu noch dieser Bonus:


Walter AG: Kräftiger Anstieg der Dividende


Die Walter AG plant eine deutliche Anhebung der Dividende. Grundlage ist das gute
Ergebnis des abgelaufenen Geschäftsjahres , in dem der Konzerngewinn um knapp
40% angestiegen ist. Der Hersteller von Werkzeugen für den Maschinenbau will seinen
Aktionären eine um 16,7% erhöhte Dividende von 0,89 Euro je Aktie zahlen. Zusammen mit
der Körperschafts-Steuergutschrift von 0,38 Euro ergibt sich eine Bruttodividende von 1,28
Euro. Der Aktienkurs hat sich in den vergangenen Monaten deutlich erholen können. Der
Wert des Unternehmens ist in den letzten drei Monaten um 13% gestiegen.
Autor: Klaus Scharfen, 16:49 26.04.01


Das entspricht einer Div.REndite knapp unter 4 %.

Das 2001-KGV liegt bei aktuellem Kurs von 31 Euro
um die 6.

Der einzige Grund für den Bewertungsabschlag auch zum Benchmarkt
ist der geringe Free-Float, wobei teilweise nur minimale Stückzahlen gehandelt werden.

Hierin liegt auch IMO das größte Risiko für Walter,
aber auch eine große Chance auf Grund der Marktenge.

Wenn diese Aktie erst einmal eine "normale" Bewertung
erfährt, sollte der Kurs mindestens auf 40 Euro steigen.

Charttechnisch ist die 31 Euro-Linie ein großer Widerstand,
der aber evtl. gerade geknackt wurde:




Auch das Risiko der Währunsschwankungen ist auf Grund
der internationalen Produktion eher gering.


Hier sind in Kürze steigende Kurse zu erwarten!


MfG
Sittin...