Die Rallye seit der letzten Zinssenkung ist eine künstliche Bubble-Rallye - 500 Beiträge pro Seite

[germanasti]

May 22, 2001 -- IT`S now a week since the last Federal Reserve cut interest rates, and this would be a great time for someone to tell you the truth.
When the Dow Jones industrial average rose an astonishing 343 points - or 3.15 percent - Wednesday, it was alternately described in the papers as a delayed reaction to Tuesday`s half-point cut in interest rates or as a cheer for the slightly less-than-expected jump in consumer inflation announced the morning of the rally.

Now for the truth: It was neither of those. Those explanations, in fact, are ridiculous.

What really happened? The market was reacting to a little-understood, barely discernible move by the Fed Wednesday morning to kick stocks in the butt.

Last Tuesday the Fed decided the economy was doing so badly that interest rates needed to come down another half-point. What probably shocked the Fed was what happened after Tuesday`s rate cut - nothing. Alan Greenspan and his cohorts must have been really annoyed.

Then came the magic that everyone missed. Mid-morning on Wednesday the Fed did $11 billion of what are called repos.

Here`s what happens: The Fed goes to banks and takes $11 billion in government bonds off their hands and gives them cash in return. None of this is actual money. You couldn`t see the Brinks trucks pull up. It`s just a ledger entry.

But the move gives banks a lot more money to lend and to invest.

The $11 billion figure last Wednesday was much larger than the market had been expecting and, within minutes, the stock and bond markets were moving higher.

Does this mean Wall Street thinks the economic trouble is over? Not at all.

What the smart people on Wall Street took from the experience is that the Fed is willing to do anything to get the stock market higher. The Fed may or may not have magical abilities. But with straight-forward rate cuts no longer having their intended effect, Washington seems willing to experiment.

This subtle repo action by the Fed was obviously missed by those who like simple reasons for their rallies.

The Fed`s decision to spike the market higher on Wednesday with an infusion of liquidity into the banking system is a controversial one. Purists would say that Greenspan and his gang ought to leave their dirty hands off the free-trading U.S. markets.

This is going to get me a lot of irate e-mail, but I say the Fed needs to do anything in its power to make sure the stock market doesn`t go any lower.

And that includes intervention through the purchase of futures contracts, and tricks like the repo-maneuver.

Even with the big drop of the last year, stock prices are still very overvalued. And the U.S. economy is doing so poorly right now that we simply can`t take a chance of allowing equity prices to decline any more.

Alan Greenspan did what he had to do on Wednesday, which also happened to be one of those options-expiration weeks where the market has a tendency to go higher, anyway.

There`s one more thing you need to know. What the Fed is doing is in direct contradiction of the way free markets are supposed to work, probably contrary to the charter of the Fed - and definitely very dangerous.

You probably only care about the dangerous part, so here it is.

Stocks are still very high priced. And the impact of Fed rate cuts is negligible.

If Greenspan`s attempts to re-create the bubble fail - or even become too transparent - the integrity of our entire monetary system could come into question.

You might want to keep your fingers crossed that this works.

* Please send e-mail to:

[e-mail]

http://nypostonline.com/business/30953.htm

Das sollte auch die unerklärlichen Kursschübe der letzten Wochen erklären und ein Grund sein, weswegen die EuroMärkte nicht reagieren.
Es ist nur ein Bubble !!!

[BerndGrings]

@germa...
kannste das mal in Kurzform übersetzen??
in Englisch war ich früher miserabel, verstehe nicht mal die Hälfte.??
Bernd

[mike_geld]

hi germanasti,

mit dem Internet-Bubble konnte man ein Vermögem machen,
wenn man nur rechtzeitig ein- und ausgestiegen ist.
Das mit der Bubble weiss man leider immer erst
hinterher.

[germanasti]

Bernd:

Nachdem die Zinssenkung letzten Dienstag keine Wirkung zeigte, ging Greenspan am Mittwoch morgen zur Bank und hat Anleihen für 11 Billionen (!!) Dollar verkauft, die anschliessend auf den Markt geworfen wurden.
Dies sollte den völlig unerklärlichen Anstieg kurz darauf erklären.

Wahnsinn, 11 Billionen !!!

[gigabella]

und trotzdem Germa:

[Talisman]

Germa: jetzt enttäuscht du mich aber.
1 "US"-Billion = 1 Milliarde hier bei uns!

Das müsste doch wirklich allen irgendwann mal klar sein, oder

Grüße,
TAL

[Desue]

Das ist lächerlich. Ein Non-Event.


außerdem für alle Dummies:

Die Amis kennen keine "Milliarde". Das heißt bei denen "billion".


Wer`s nicht glaubt, bitte mal im Wörterbuch nachkucken

[mike_geld]

hi germanasti,

die Notenbank kauft Anleihen, um den Markt
mit Liquidität zu versorgen.
Das sind die leisen Maßnahmen der Notenbanken, die
man nicht ohne weiteres mitbekommt.

[bareda]

11 billions = 11 Milliarden

[kly]

huu,

@ germa,

nachdem du vor einigen tagen/wochen den artikel über asenio und
vrsn hier rein gestellt hast, habe ich wie geschrieben meinen
stopp/loss nachgezogen und bin ausgestoppt worden bei 59 euro....

wie ich mich ärgere kannst du dir ja vorstellen....

ich hoffe der markt geht insgesamt wieder runter, da ich wieder investiere möchte,
mein depot besteht zur zeit nur aus "leichen" emtv, intershop,
corel, novell......

was macht die konvertierung der gifs ?

grüsse,
kly

[kasmarski]

Der ist ja noch dümmer als ich dachte!

Das geht ja fast gar nicht!

Kasi

[Desue]

Germa erzählt grenzenlosen Schwachsinn

kann kein Billion von ner Milliarde unterscheiden.

6!. Setzen.

[Bulle Mario]

Wie oft denn noch- "Wer das Geld hat die Macht"

Das poste ich nun schon zum xten Mal- wann kapierst du es?

Armer Zeitgenosse...

BULLE

[suztoy]

Das Wort billion bedeutet Milliarde,nicht Billion.Ist aber
trotzdem sehr viel Geld,und der Zusammenhang ist vorstellbar,
auch wenn diesem Bericht sowas albernes von Verschwoerung-
aufdecken anhaftet.
Nun gut,die Kurse sollen zum Tanzen gebracht werden und das ist
ja auch gelungen.Ob so `ne dauerhafte Stabilisierung kommt -
da sind wohl alle skeptisch - aber in der Zwischenzeit kann man ja
`n bisschen Geld verdienen.
Worauf ich eigentlich hinweisen wollte,steht unten.11 Milliarden,
werden morgen gutgeschrieben !!!!!!!!!!!!!!!!!

EZB führt bei Zinstender elf Milliarden Euro zu
22.05.2001 - 11:34

Frankfurt, 22. Mai (Reuters) - Die Europäische Zentralbank (EZB) hat am Dienstag bei ihrem als Zinstender ausgeschriebenen
Hauptrefinanzierungsgeschäft mit 14-tägiger Laufzeit 90 Milliarden Euro ab einem Zinssatz von 4,53 Prozent zugeteilt <ECB16> . Der
gewichtete Durchschnittssatz habe 4,54 Prozent betragen, teilte die EZB in Frankfurt weiter mit. Der Tender wird am Mittwoch gut
geschrieben. Da dann ein früheres Wertpapierpensionsgeschäft im Volumen von 79 Milliarden Euro ausläuft, führt die EZB der
Kreditwirtschaft in der Eurozone Liquidität in Höhe von netto elf Milliarden Euro zu. Die Repartierungsquote zum marginalen Zuteilungssatz
betrug 97,51 Prozent.

Der niedrigst mögliche Gebotszins ist von der EZB mit 4,50 Prozent festgelegt. Der Satz wurde den Angaben zufolge auch geboten. Der
höchste Gebotszins lag bei 4,70 Prozent. Insgesamt gaben Banken und Sparkassen in der Eurozone Gebote über 157,987 Milliarden Euro
ab. Der neue Tender läuft bis zum 6. Juni.

Von Reuters befragte Geldmarkthändler hatten im Durchschnitt eine Zuteilung ab 4,52 Prozent erwartet. Für den gewichteten
Durchschnittssatz hatten sie 4,54 Prozent prognostiziert.

ans

[germanasti]

Den Artikel hat wahrscheinlich einer durchgelesen und die anderen hängen sich an die ersten Postings hinten dran.

Nee, ein Diksussionsforum ist das hier nicht.

[BerndGrings]

@germa...
Danke für Deine Kurzübersetzung, ist mir lieber als seitenlange Texte die auch nicht mehr aussagen.
und ob nun Miliarden oder Billion, is auf jedenfall ne menge Geld.
Gruß Bernd

[kasmarski]

Ich dachte dir geht´s nur um Deine Depotperformance und nicht um Diskussionen.

Ein Schwachsinn jagt den Nächsten!

Kasi

[appendix75]

Wenn das die nächsten Tage ohne Korrektur so weiterläuft, werde ich meine Fondkäufe ( zum jeweils 01. des Monats )nächste Woche erst mal aussetzen und ein paar Wochen abwarten - war mir noch nie so sicher, daß es nochmal weiter runtergeht.

[suztoy]

Noch dazu:
Werft mal `n Blick auf den DAX-Chart und die Bewegung von
11:30 - 11:45.
Die Reuter-Meldung kam um 11:34.

[MichaelFK]

Repo Finanzierungen von Banken ist eine ganz alltägliche Sache (macht die EZB auch) und der Betrag von USD 11 Mrd. erscheint mir für eine Nation wie die USA auch nicht ungewöhnlich hoch.

[MichaelFK]

Repo Finanzierungen von Banken ist eine ganz alltägliche Sache (macht die EZB auch) und der Betrag von USD 11 Mrd. erscheint mir für eine Nation wie die USA auch nicht ungewöhnlich hoch.

[trinchen]

nun dann will ich nicht fehlen - also 1 € is noch ein € oder inzwischen weniger bis die amis die raffinerien gefüllt haben? och was is mich hintergründig denkend.

dat trine

[nasdaq10.000]

Geramansti.

dein Problem ist lediglich, dass Du die grundlegenden Mechanismen der Markt-Steuerung mittels Geld/Zinsen

wie Greenspan sie gemäss MARKTWIRTSCHFTLICHER LOGIK (und nicht wie dieser es gerne möchte) betreibt

nicht verstehst oder nicht verstehen willst.

Gruss

[Bulle Mario]

Germanasti regt sich dartüber auf das niemand den Text gelesen hat und versteht selbst nicht einmal die Essentials!

Germanasti du bist wirklich die größte Witzfigur, die mir je untergekommen ist.

Jemand der eine 60% Rallye mit Puts im Depot verbringt und dann immer noch überzeugt ist das er richtig liegt muß ein Problem haben- oder auch mehrere!

BULLE

[MichaelFK]

wetten, dass wir im DOW heute noch im Plus schliessen?

[germanasti]

Michael:

Halte ich dagegen.
Heute ist alles anders.



Nasdaq 10.000:

Ich habe nie behauptet, das diese Marktsteuerung ein Fehler ist!
Im Gegenteil, es bedarf gewisser Stützen, sonst wäre die Börse ein einziges Debakel.
Trotzdem darf man keine Phase überhitzen und muss einen Abschwung genauso tolerieren wie man sich über einen Aufschwung freut. Dies konnte Greenspan nicht!

[kasmarski]

Maestros Posting über die Minderbegabung wär mal wieder angebracht!

Kasi

[Desue]

@germa

der Markt brauchte keine Stütze. Der Markt wollte einfach nach, ob mit oder ohne die 11 Mrd. von der Fed. Die waren allenfalls das auslösende Momentum. Denn 11 Mrd. sind bei den Umsätzen an der NYSE und Nasd. echt ein Fliegenschiß. Soviel machen die 5 umsatzstärksten Aktien allein.

[germanasti]

Desue:

Ich denke das dies nur eine der vielen Stützen in letzter Zeit war.
Zu untypisch ist der Verlauf.

[MichaelFK]

Germa,

was mir Sorgen bereitet sind nicht die in dem Artikel genannten Punkte.

Wenn der DOW bei der derzeitigen Situation fast auf all time high steht, kann etwas nicht mit rechten Dingen zugehen. Es scheint wirklich so zu sein, dass die institutionellen Marktteilnehmer manipulieren. Das ist aber in einem Land wie den USA mit einem scharfen Watchdog nicht so einfach.

Als Investor kann man nun zweierlei tun, entweder man vertraut darauf, dass die Sache funktioniert und investiert oder man bleibt draussen, weil man glaubt, irgend wann bricht das Kartell zusammen.

Als überzeugter Marktwirtschaftler bin ich misstrauisch, sehe aber auch die Chancen. Ich muss aber zugeben, dass ich eine derartige Situation in meiner mehr als 10jährigen Trader Laufbahn noch nie gehabt habe und dementsprechend unsicher bin, da ich die Spielregeln nicht kenne.

[trinchen]

keiner nimmt mich wahr - das war ne konsolidierung - weil jeder weiß, amis sind stark amis schaffen alle.........







morgen 9.00 güstrow - jetzt aber is bett - aufbau ost is angesagt


dat trine

[germanasti]

Michael:

Eben das meine ich!
& irgendwann werden auch die amerikaner anfangen darüber nachzudenken und merken "oha, das kann doch gar nicht sein".
Ein Rädlein gibt dann das andere und die Verkaufspanik ist da.

Muss man da dabei sein?
Nee!

[suztoy]

Natuerlich sind 11 Milliarden kein Fliegenschiss,sondern als
zusaetzliche Liquiditaet sehr viel Geld.Dazu kamen auch noch
Nettozufluesse der Fonds von ueber 8 Milliarden,das ergibt die
liquiditaetsgetriebene Hausse.
An dieser Art von Eingriff der FED kann ich nichts schreckliches
finden,ausser:
Das es nicht klappt,so die Maerkte wieder zu beleben.Wenn der
Funke nicht ueberspringt,also nicht in absehbarer Zeit Unterneh-
mens- und Wirtschaftsmeldungen kommen,die die Bewertungen recht-
fertigen - dann wird aus der Unterstuetzung ein Sprengsatz.
Bin auf jeden Fall mal sehr gespannt,was die europae-
ischen Banken morgen mit ihren 11 Milliarden anfangen.War da
nicht auch was - EZB-Sitzung ??

[Nadinchen1980]

Sag mal, germanasti !!
Was muß denn alles passieren, daß Du bullisch wirst ?

Gruss Nadine

[Optimalist]

Germanasti,warum schreibst du immer bubble?

Muss es net babbel net heissen

[germanasti]

Nadinchen:

Wenn ich ein reales Foto von Dir habe?

[Nadinchen1980]

Frag doch mal Optimalist oder suztoy, ob Du ein Foto von denen haben kannst. Von mir bekommst DU keins.

[ehniente]

An Nadinchen:
Ich sag`s Dir: Die fundamentale Situation muß sich bessern. Dieganze Rallye basiert nur auf dem GLAUBEN, daß Greenspan den Karren schon aus dem Dreck ziehen werde.
Schon die neuen Zahlen von Novell mitbekommen? Sie sollten einen Gewinn von 3 Cent melden, tatsächlich sind es Minus 3 Cent geworden. Wenn wir also schon aus dem Tal der Tränen raus sind, warum fallen die Gewinne immer noch und die Firmen entlassen munter weiter (übrigens wird es nicht besser werden, sondern schlimmer, schau mal hier: http://washingtonpost.com/wp-dyn/articles/A53096-2001May20.h…)?
Ich könnte Dir jetzt noch etliche Argumente liefern, aber wer weiß, ob Dich das überhaupt interessiert.

[Optimalist]

Nadinchen,ich verschenke doch keine Bilder an Männer,tsts

[Nadinchen1980]

@ egniente

Klar interessieren mich Deine Argumente !!
Aber germanasiti bezieht seine tägliche Analyse auf die
Charttechnik. Und technisch ist der Markt wohl wieder i.O. , oder ?
NADINE

[ehniente]

Also Nadinchen, dann gebe ich Dir mal ein paar Argumente:


- Schau Dir den folgenden Chart an. Immer wenn der Markt bei 50% ankam (auch im Bullenmarkt), gab es einen scharfen Rücksetzer. Zur Zeit sind wir bei 54.63.



- das Handelsbilanzdefizit steigt in astronomische Höhen




- die Amerikaner haben die niedrigste Sparquote in ihrer Geschichte, und zwar eine negative:



- der folgende Chart sieht ziemlich "toppy" aus und verheißt nichts Gutes für den Dollar; wenn der Dollar stürzt, ist das das Aus für die Amerikaner, denn das System läuft nur noch über Schulden



2. Teil folgt gleich

[ehniente]

- Die Gewinne der Firmen können nur steigen, wenn die Amerikaner stärker konsumieren, das heißt, daß sie noch mehr Kredite aufnehmen; dazu zwei Überlegungen
1. die Amerikaner finanzieren fast alles über Schulden, und der größte Teil, der von ihnen monatlich abgezweigt wird, sind die Zinsen für die Hypotheken; also müssen diese Zinsen fallen, damit sie mehr zum Ausgeben haben; leider ist es aber so, daß diese Zinsen (30 year mortgage) steigen, also noch weniger zur Verfügung steht; siehe Grafik:



2. die Kaufkraft fällt rapide wegen der angeblich nicht so ernst zu nehmenden oder kaum vorhandenen Inflation, was eine elende Lüge ist, wie folgender Chart deutlich zeigt:



- wenn so große Firmen wie DaimlerChrysler oder Motorola oder wie sie alle heißen mögen, Angestellte entlassen, dann werden sie schon ihre Gründe dafür haben. Keinen Sinn ergibt es jedoch, Arbeiter zu entlassen, wenn davon ausgegangen wird, daß sich die Wirtschaft in der zweiten Hälfte wieder erholt. So weit mir bekannt ist, sind das immense Kosten, wenn diese Firmen neue Arbeiter einstellen und einschulen. Warum feuern, wenn es in ein paar Monaten wieder Volldamf voraus gehen soll? Die einzige Erklärung ist: Diese großen Firmen rechnen mit einer länger anhaltenden Schwäche

[ehniente]

Ich mach morgen weiter, wenn Interesse besteht. Jetzt bin ich zu müde und möchte nur noch ein wenig herumlesen. Gute Nacht

[kasseklingt]

@ehniente
...wieso neue Arbeiter anstellen und einschulen??Die alten
werden wieder eingestellt,wenn der erwartete Aufschwung eintritt.Bis dahin werden die Betriebe durch den Staat entlastet(Arbeitslosengeld etc.)ist doch viel effizienter!