ADLINK - Min. Risiko 75 Mio. Cash; 39 Mio. Marktkapital - 500 Beiträge pro Seite

[EKSIP]

Letzter Kurs 1,65 Euro
Zum 31.12.2000 80 Mio. cash = 3,07 Euro/Aktie.
Zum 31.03.2001 75 Mio. Cash = 2,88 Euro/Aktie.
-> cash burn rate = 5 Mio/Quartal.

Nimmt man folgende 2 Szenarien an:

Szenario 1:
Adlink macht weiter wie in der Vergangenheit mit einer cash burn rate von 5 Mio/Quartal. Dann ergibt sich folgendes Bild:

31.12.2000 80 Mio 3,07 Euro/Aktie 5 Mio cash burn
31.03.2000 75 Mio 2,88 Euro/Aktie 5 Mio cash burn
30.06.2000 70 Mio 2,69 Euro/Aktie 5 Mio cash burn
30.09.2000 65 Mio 2,49 Euro/Aktie 5 Mio cash burn
31.12.2000 60 Mio 2,30 Euro/Aktie 5 Mio cash burn

Adlink würde noch über 3,5 Jahre überleben, wenn unver-ändert viel cash verbraucht werden würde wie in der Vergangenheit!


Szenario 2:
Adlink reduziert die cash burn rate und erreicht wie geplant (und zuletzt prognostiziert) den break even im 4. Quartal. Dann ergibt sich folgendes Bild:

31.12.2000 80 Mio 3,07 Euro/Aktie 5 Mio cash burn
31.03.2000 75 Mio 2,88 Euro/Aktie 4 Mio cash burn
30.06.2000 71 Mio 2,71 Euro/Aktie 3 Mio cash burn
30.09.2000 68 Mio 2,61 Euro/Aktie 2 Mio cash burn
31.12.2000 66 Mio 2,51 Euro/Aktie 0 Mio cash burn

Wenn sich diese Entwicklung durch sinkende Quartalsverluste bestätigt, kommt zu dem Cash/Aktie der eigentliche Wert des Geschäftsmodells hinzu und es sind schnell wieder Kurse um die 5 bis 10 Euro oder mehr realisitsch.

Bei einem aktuellen Kurs von 1,65 Euro ist das Risiko durch die hohen cash-Reserven über einen relativ großen Zeitraum absolut begrenzt. Die Chancen dagegen sind gigantisch. Selbst wenn ADLINK noch ein oder zwei Quartale länger für den break even benötigen sollte, liegen die cash-Reserven noch deutlich über der aktuellen Bewertung der Aktie.

Die zuletzt dargestellte aktuelle Entwicklung zeigt, daß ADLINK auch auf reduzierter Umsatzwachstumsbasis im Plan liegt und das Erreichen des break even im 4. Quartal sieht.
Die cash-reserven liegen dann bei ca. 66 Mio Euro bzw. über
2,5 Euro/ Aktie.

1. ADLINK verzeichnet totz des schwierigen Umfelds deutliche Umsatzzuwächse, wobei das 4. Quartal stets das Beste der Branche ist.
2. ADLINK ist zweitgrößter Player in Europa.
3. ADLINK startete ein Kostenoptimierungsprogramm, welches erst in Zukunkt zu greifen beginnt.
4. ADLINK hat die Option, 10 % des Grundkapitals im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms zurück zu kaufen.
5. ADLINK liegt hinsichtlich des Erreichens des break even im ursprünglichen IPO-Plan.
6. ADLINK könnte sich Verzögerungen auf Basis der hohen cash-Reserven leisten. Es war richtig, auf dieser finanziellen Basis und in diesem Stadium Wachstum zu favorisieren und Verluste in Kauf zu nehmen.

Fazit: Bei aktuel1 1,62-1,65 Euro ein klarer Kauf!

[EKSIP]

Sorry Fehler in den Daten. Anstelle des Jahres 2000 ist natürlich 2001 richtig.

[EKSIP]

ad_hoc vom 03.07. bestätigt Mittel über 70 Mio. Euro!
Das bedeutet, daß adlink weniger Geld verbraucht hat als in den vorherigen Quartalen (siehe Szenario 2).
Adlink liegt also im Plan. Das Erreichen des break even im 4. Quartal wird wahrscheinlicher. Der Cash-Bestand liegt dann bei etwa 66 Mio. Euro bzw. 2,51/Aktie.
Logisch, daß adlink jetzt versucht möglichst günstig Aktien zurück zu erwerben. Im 4. Quartal, wenn das Erreichen des break even bestätigt wird, wird adlink weit über Cash notieren.

[ActiKmel]

up

[Sir-Ritch]

Im moment gibt es ja keine nennenswerte Umsätze bei Adlink, da müsste es doch bald losgehen, oder was meint ihr??

mfg

Sir-Ritch

[EKSIP]

Wenn adlink zum 30.06. noch cash-Mittel über 70 Mio. Euro meldet, gibt es nur noch kaufen und vor allem halten!
Ich denke, dann sind in den traditionell im Werbemarkt stärkeren 3. und 4. Quartal gute Ergebnisse vorprogrammiert und der Kurs wird gegen Jahresende richtig anspringen.

[Sir-Ritch]

Also bei den derzeiten Kursen von 1.20 ist adlink absolut unterbewertet meiner Meinung nach.Bei so viel Cash,das Adlink noch hat. Ist nur eine Frage der Zeit bis der Markt dies wieder entdeckt. Die Frage ist nur wie lange , das dauert ??

mfg

Sir-Ritch

[cure]

Neu

Cash : über 70 Mill Ende Juni ..
MK :bei 1,15 um die 29 Mill ...

Wohl ein Superschnapp wenn die Börse wieder gespielt wird, man sollte sich positionieren ...meiner Meinung ... Cash ist NICHT alles, aber hier haben wir einen Player in einem Zukunftsmarkt ,der den auch noch erleben wird..... wobei momentan ein Selektionsprozeß läuft .... der der übrig bleibt wird sich den Kuchen aufteilen ..

Jou know what I mean ??


CURE

[cure]

Habe eben mal nachgeschaut ,ich komme auf 300000 Aktien die sie im August , Juli gekauft haben ( bitte korrigiert mich wenn ich falsch liege) , also können Sie noch 900000 kaufen ,..

Wie lange läuft der Aktienrückkauf...

Wartet mal ab ... wo die hinlaufen wenn die mal RICHTIG kaufen .... der Kurs ist doch ein Witz für ein PLAYER im ZUKUNFTSMARKT mit Kurs von 1,2 und Cash bei 2,5 E ...



CURE

[cure]

Jo , ADLINK zieht an ..
Warum ?

Arbo Media hat fast 100 % mal auf die schnelle gemacht ,ohne Meldungen , ADLINK als Peergroup noch fast gar nix...

Sollte jetzt schnell Richtung 1,6 bis 2 gehen ..


CURE

[EKSIP]

AdLINK kaufen 23.08.01
aktien-online.at

Die Analysten von "aktien-online.at" sehen bei der Aktie der AdLink Internet Media AG (WKN 549015) ein Kursziel von 2,50 Euro.

Der Online-Werbevermarkter AdLINK werde an der Börse mit 33 Mio. Euro bewertet, obwohl sich die Liquidität per 30.06.2001 auf 70,8 Mio. Euro belaufe. Damit betrage der Cashbestand je Aktie rund 2,7 Euro oder rund 100% über dem aktuellen Kurs von 1,3 Euro. Das Unternehmen plane das 4.Quartal mit Gewinn abzuschließen. In diesem Fall wäre eine Bewertung unterhalb des Cashbestandes je Aktie nicht mehr gerechtfertigt. Charttechnisch gesehen bestehe kurzfristig Luft bis 1,6 Euro, mittelfristig sollten bei Erreichung des Break Evens im 4.Quartal 2,50 Euro möglich sein.

Für die Analysten von "aktien-online.at" bietet sich bei den Aktien von AdLINK ein Kauf an.

Ich bin zwar der Meinung, dass bei Erreichen des BE ein höherer Kurs als 2,5 Euro gerechtfertigt ist, bin aber froh, dass es jetzt auch einige Analysten kapieren, welches Potential möglich ist.

[cure]

So, mal sehn ob wir heute auf die 1,6 ,oder mehr ,laufen ..... immmer noch hat Adlink NACHHOLBEDARF gegenüber dem FASTVERDOPPLER ARBO MEDIA ...



CURE

[EKSIP]

Wenn Adlink nur das zurück kauft was 5% unter oder über der 5-Tageslinie liegt, sind aktuell andere Käufer mit grossen Stücken dabei. Adlink kann zu diesen Kursen aktuell nicht kaufen!
Um das Stückpotential des Rückkaufprogramms bis zum Aktionsende voll auszuschöpfen, muss Adlink nach meinen Zahlen noch über 800.000 Aktien zurück kaufen.

[seraleone]

Hi!

Adlink ist mit 1,50Euro immer noch unterbewertet.
Der wahre Wert liegt bei ~3Euro! Das haben natürlich einige entdeckt, ja und die Charttechnik gibt ein KAUFSIGNAL.
Darum steigt Adlink.

seraleone

[eaglemen]

Ja Leute ich denke auch ein Adlinkinwest sollte man bei diesen Kursen echt in Betracht ziehen,wenn man sich die Kenndaten weiter oben durch liest.
Mfg

[eaglemen]

Leider kaun Intresse zur Zeit.Warum?

[EKSIP]

Aktuell Kurs 1,65; Das schöne dabei ist, dass offensichtlich
keine Zocker dabei sind. Der Kurs wird von 1 Euro langsam und kontinuierlich aufgebaut. Adlink hat nach wie vor eine konsequente Strategie und wird zu einem globalen Player. Cash ist nach wie vor genug da, so dass sehr gute Chancen
bestehen, dass die Strategie aufgeht.
Der Markt wird von kurzatmigen Teilnehmern bereinigt, ohne Internet geht es auf der Welt nicht mehr, die Werbung im Internet wird an Bedeutung gewinnen. Die Marktteilnehmer, die den längsten Atem haben und eine globle Strategie konsequent verfolgen und dabei noch innovativ sind, werden bald richtig Geld verdienen.
Ich sehe Adlink als Langfristinvestment und sehe in einigen Jahren wieder alte Höchststände.

[toniaustirol]

Still und heimlich klettert AdLink nach oben!!!!!!

[EKSIP]

Adlink wird weiter steigen. Wahrscheinlich deckt sich seit ca. zwei Wochen ein Grossanleger ein. Kontinuierlich - besonnen und nicht aufeinmal - nur 10 Tsd. bis 25 Tsd. Stück pro Tag! Das sind Investoren, die mindestens mittelfristig denken und nicht nur einmal an einer kurzen "Explosion" verdienen werden.
Die Fonds werden erst dann massiv kaufen, wenn die Nachrichten das Erreichen des break even ankündigen bzw.
weiter absehbar machen. Dann sind auch wieder viele Kleinanleger im Boot, die Internetaktien aufgrund der vielen Schaumschläger nie wieder anfassen wollten.
Die Nachricht wird kommen. Die Frage ist, ob es schon im 4. Quartal des laufenden Jahres soweit ist oder erst im Laufe des Jahres 2002. Egal wie - cash ist genug da. Die Strategie ist konsequent und auch für die Fonds ist genug Wertsteigerungspotential da, wenn adlink seine Stellung zum globalen Player ausgebaut hat und in der Zukunft Geld verdient wird.
Vielleicht sehen wir aktuell die letzte Möglichkeit deutlich unter Cash bzw. unter 2 Euro einzusteigen?