EBAY - KGV 2002 von 46 jetzt kaufen (MLP KGV 120) - 500 Beiträge pro Seite

[zwrecht]

KGV 2002 = 46 >>>>> Monopolist >>>>>>> realistische Kurs- und Umsatzziele

EBay - Kaufen (Hornblower)
Einen heftigen Kurseinbruch erlebten am Freitag die Aktien des Internetauktionshauses EBay. Grund waren Aussagen einer Analystin, wonach die Aktien möglicherweise überbewertet seien, und bei einer Verfehlung der Umsatzziele deutlich fallen könnten. Die Reaktion auf diese Aussagen zeigt gut die momentan übertriebene Furcht der Anleger. Eine Verfehlung der Umsatzziele führt in aller Regel zu deutlichen Kursabschlägen! EBay prognostiziert ein langfristiges jährliches Umsatzwachstum von 50%. Das Unternehmen will im Jahr 2003 einen Umsatz von 3 Mrd. Dollar erwirtschaften. Angesichts der Tatsache, das EBay mit rund 80% Marktanteil unbestritten Nummer 1 der Auktionsanbieter ist, und dieses Geschäftsfeld quasi monopolisieren kann, sowie aufgrund des hervorragenden Markennamens, der weitere Geschäftsinitiativen ermöglicht, halten wir dieses Ziel für voll realistisch. Das Unternehmen arbeitet zudem mit einem sehr profitablen Geschäftsmodell. Bei Bruttomargen von 80% erwarten wir einen Gewinn je Aktie von 0,43 Dollar (2001) bzw. 0,73 Dollar (2002). Mit einem KGV2002 von 46 ist EBay damit unterhalb der Gewinnwachstumsrate bewertet. KAUFEN (Warnniveau: 25 Dollar).

(Quelle: Hornblower)

[se2707]

Ein großer Teil der Gewinne bei Ebay sind die Zinseinnahmen auf den Cash Bestand. Ebay will jetzt auch amazon Konkurrenz machen - ob Ebay das Verlustgeschaeft von amazon profitabel machen kann wage ich zu bezweifeln. Auktionen sind was fuer Schnaeppchenjaeger und Leute mit viel Zeit. Dieses Potential duerfte
1.) recht begrenzt
2.) mittlerweile ausgeschöpft sein.

die Wachstumsraten halte ich für kuehn.
Stichwort Monopol: Es gab auch mal das Zündholzmonopol. Ein Monopol mag ja hohe Gewinnmargen generieren, es kommt aber vor allem auf die Größe des Marktes an.

Nicht zuletzt:
Die Insider bei Ebay verkaufen massiv - ich gehe davon aus daß die Insider am besten wissen wie sich Ebay entwickelt.

Urteil: Strong Sell, Kursziel 30 Dollar.

[zwrecht]

offensichtlich hast Du noch nichts bei EBAY gesteigert;
das kurspotential ist m.E. noch voll da.
Allerdings gebe ich zu, das die "Insiderverkäufe" (hatte ich
auch schon gelesen)schon etwas nachdenklich stimmen;
vielleicht machen aber auch die "Insider" einfach mal nur
Geld, denn Gewinne hat man erst, wenn man sie realisiert.
---es gibt auch große Aktienoptionen für´s Personal, vielleicht verkaufen die (nach Ablauf der Haltezeit);
---->>>> weisst Du was genaueres, wer die INSIDER sind ?

[flo2323]

Ich darf dich auf folgenden Thread verweisen.

Lies dir bitte mal Beitrag Nummer 41 durch. Würde mich freuen, wenn du deine Meinung dazu dort hinterlässt. Gegenmeinungen sind immer gut.

Schau hier vorbei:
http://www.wallstreet-online.de/ws/community/board/threadpag…

[se2707]

@ zwrecht

In meinem Thread findest du fundamentale Daten zu Ebay und einen Link zu Insiderverkaeufen.

http://www.wallstreet-online.de/ws/community/board/threadpa…

Ich habe noch nichts bei Ebay ersteigert, da ich keine Zeit für Auktionen habe. Ich kaufe lieber im Geschäft, das geht schnell, ich kann das gegebenenfalls umtauschen und habe Garantie. Der Preisvorteil ist mir nicht so wichtig.

[DARVAS]

Short in ebay!
charttechnisch gesehen steht Ebay auf SELL!



nach dem Bruch der Nackenlinie bei 60 der SKS-Formation dürfte es tatsächlich schnell in Richtung 30 gehen.
Um hiervon zu profitieren wäre der put 615752 der UBS zu empfehlen. Geht es jedoch wiedererwarten zurück über 64/65 aollte die Position geschlossen werden!

DARVAS

[zwrecht]

wann gibts wieder Zahlen von EBAY ???

[crazy_coco]

Ebay meldet am 18.10.01 (Konsens 0,11) nach Börsenschluss

Nachbörsliche Earnings unter....http://server92.plusserver.de/forum/showthread.php?s=6424b5e…

Grüsse von coco

[godofthunder]

hi zwrecht,

nur zur Richtigstellung

MLP KGV02 54 gemäß Konsensschätzung bei Analystencheck.de

so long
godofthunder

[zwrecht]

zweimal DANKE (MLP entstammte noch VOR-DAX-Zeiten Kurs 140 + X EURo!!)

[zwrecht]

EBay steigert Umsatz und Gewinn im dritten Quartal

: 19.10.2001 01:06
EBay steigert Umsatz und Gewinn im dritten Quartal

: 19.10.2001 01:06

Palo Alto, 19. Okt (Reuters) - Das US-Internet-Auktionshaus eBay Inc hat im dritten Quartal mehr umgesetzt, mehr verdient und jetzt auch die Prognosen für das vierte Quartal erhöht. EBay teilte am Donnerstag nach US-Börsenschluss mit, trotz Bedenken über ein durch die wirtschaftliche Unsicherheit schwächeres Weihnachtsgeschäft erhöhe man die Umsatzerwartung um fünf Millionen Dollar auf 200 bis 210 Millionen Dollar. Der Reingewinn sei im dritten Quartal auf 18,8 Millionen Dollar oder sieben Cent je Aktie gestiegen, von 15,2 Millionen Dollar oder fünf Cent je Aktie ein Jahr zuvor. Der operative Gewinn vor Sonderposten habe 34,9 Millionen Dollar oder zwölf Cent je Aktie betragen, teilte eBay weiter mit. Damit lag das Unternehmen einen Cent über der Erwartung der von Thomson Financial/First Call befragten Analysten. Der Umsatz sei auf 194,4 Millionen Dollar von 113,4 Millionen Dollar vor einem Jahr gestiegen. Aktien des Auktionshaus hatten vor der Bekanntgabe der Zahlen an der Nasdaq rund 3,45 Prozent höher auif 59,06 Dollar geschlossen, nachbörslich wurden Kurs um 57,60 Dollar genannt. lex/tcs
------------->>>>>
KURSZIEL 31.12.2001 ES GEHT RICHTUNG 100 EURO !! wetten....

[Börsen-Mario]

ok, ich wette mit dir!

Ebay keinesfalls auf 100$ bis Weihnachten!

[zwrecht]

November 2001: alle KGV´s werden nach Gewinn 2002e
(=geschätzter Gewinn 2002)
angegeben (richtig ?)

Januar 2004: alle KGV´s werden nach Gewinn 2003e
(=geschätzter Gewinn 2003)
angegeben (richtig ?)

angenommener Kurs Januar 2002: 80 Dollar
Gewinn 2002: 70 Cent bei 1 Mrd.Umsatz
Gewinn 2005: 2,1 (3x 1 Mrd.)Dollar bei
3 Mrd.Umsatz
KGV 2004 (nach Gewinn 2005e): 80 Dollar (K)
2,1 Dollar (G)
38,09 (V)

Als Monopolist bei den Auktionshäusern konnte eBAY bereits
in der Vergangenheit ohne jegliche Umsatzeinbuße die Gebühren(Provisionen) erhöhen.
da sind sicherlich noch weitere Gebührenerhöhungen und damit
verbesserte Margen drin.

Ist demnach ein KGV in 2004 von 20 DRIN ??? Meinungen.
#1 von dpaAFX 29.10.01 22:10:04 4749716
SAN JOSE (dpa-AFX) - Das Internet-Auktionshaus eBay erwartet für das kommende Jahr einen Proforma-Gewinn (EPS) je Aktie in Höhe von 70 bis 73 Cent und einen Umsatz von 1,05 bis 1,10 Milliarden Dollar. Wie das Unternehmen am Montag in San Jose mitteilte, hält es weiterhin an seinem Ziel fest, bis zum Jahr 2005 einen Umsatz von 3,0 Milliarden Dollar zu erwirtschaften.

Zuversichtlich stimmt eBay nach eigenen Angaben das hohe Marktpotenzial für Internet-Auktionen, das sich von derzeit 1,8 Billionen Dollar weltweit in den kommenden vier Jahren auf 2,8 Billionen Dollar steigern soll.

Der US-Konzern bestätigte zudem seine Prognosen für das vierte Quartal. Demnach soll eBay einen Proforma-Gewinn von 11 bis 12 Cent je Aktie und einen Umsatz von 200 bis 210 Millionen Dollar ausweisen. Damit liegt das Unternehmen im Rahmen der FirstCall-Schätzungen, die ein Proforma-EPS von 12 Cent und einen Umsatz von 208 Millionen Dollar erwarten.

eBay hatte vor zehn Tagen seine Geschäftszahlen für das dritte Quartal vorgelegt und dabei die Analystenschätzungen beim Gewinn je Aktie um einen Cent überrundet./FX/sh/js




Autor: dpa - AFX (© dpa),22:10 29.10.2001

[zwrecht]

Die gleiche Rechnung wie vor:
--->> angenommener Kurs bei 30 Dollar:
KGV von 10-15 ????

[paddi]

Ich denke, der operative Gewinn wird bei einer Umsatzverdreifachung überproportional steigen.

Ein KGV von 10-15 wird eBay sicherlich nie erreichen! Dazu ist das Wachstum einfach zu hoch. Man denke nur an weitere Länder, die hinzukommen, oder an viele Millionen weiterer User (z.B. durch Set-Top-Boxen).

Sicherlich wird aber das KGV, welches der Markt eBay zugesteht, irgendwann sinken. Und zwar dann, wenn die Wachstumsraten nur noch relativ gering sind. Das wird meiner Meinung nach aber noch einige Jahre dauern.

paddi

[zwrecht]

@paddi
--also heißt das doch, wenn eBAY solch ein KGV nicht erreichen kann -trotz steigender Umsätze und Gewinne,
dann kann das nur bedeuten, dass der Kurs entsprechend
steigt...
nichts anderes wollte ich damit belegen.

[paddi]

@zwrecht,

nicht unbedingt. Die Tatsache, daß eBay meiner Meinung nach kein KGV von 10-15 erreicht, bedeutet nicht, daß nicht vielleicht ein KGV von z.B. 30 erreicht wird.

Sollte eBay beispielsweise im Jahre 2004 ein KGV von 30 zugestanden, so würde das nach Deiner obigen Gewinnberechnung "nur" einen Kurs von 63 Dollar bedeuten.
Das wären dann 10 Prozent in über 2 Jahren, also keine berauschende Rendite!

Da sind natürlich immer die Worte hätte, wäre, wenn usw. Ich halte eBay für eine TOP Aktie, jedoch muß man auch bei solchen Werten vorsichtig sein, bei schlechter Stimmung können auch die stark verprügelt werden.

Gruß paddi

[zwrecht]

in den USA schon längst über 100 Dollar/Aktie; morgen bei einigermassen normalem Verlauf wird auch im EURO - Land die 100 EURO - Marke geknackt.... bitte bedenken.... bei Beginn dieses Threads war der Dollarkurs fast umgekehrt....
1 EURO = 0,90 Dollar....Berücksichtigt man dies so wäre ebay heute wohl schon in Richtung 150 EURO/Aktie abgedampft.... Aktienumsätze und damit der Kurs von ebay wird in den USA gemacht... denen ist der EURO ziehmlich wurscht.....(altfränkisch)

[Mirko Saft]

up

[zwrecht]

gibts irgendwo realistische Berechnungen des KGV von ebay ??? (was war falsch an den bisherigen Zahlen ?)

[zwrecht]

Kursschätzungen für das nächste Quartal, Monate ??? sind
60 EUR /Aktie drinn ?............
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wie würde sich das ganze entwickeln, wenn der Dollarkurs wieder fällt und der EURO wieder 0,85 $ wert wäre...??? Kurs von 90 EUR drinn ??? (weil die Amis diesen Kursrückgang selber gar nicht merken und der Kurs sicherlich nicht in EUROPA gemacht wird...)