SDK: Mediantis mehr als zwei Euro wert - 500 Beiträge pro Seite

[Jones32]

SdK begrüßt den Entschluss der mediantis AG, das operative Geschäft aufzugeben
Die Schutzgemeinschaft der Kleinaktionäre e.V. (SdK) begrüßt es, dass die mediantis AG, München, der von der SdK aufgestellten Forderung nun doch noch nachgekommen ist. Die SdK hatte die Aufgabe des Geschäfts gefordert (s. unsere Pressemitteilung vom 8. Juni 2001 unter www.sdk.org). Einen entsprechenden Beschluss über den heute bekannt gegebenen Verkauf des Geschäftes wird die SdK auf der einzuberufenden Hauptversammlung unterstützen. Durch die Veräußerung des defizitären Geschäfts wird die noch vorhandene Liquidität erhalten, der Unternehmenswert gesteigert.
Die Bilanz der mediantis AG weist nun praktisch keine Risiken mehr auf, so dass der Wert der Gesellschaft einfach bestimmt werden kann. Nach Berechnungen der SdK beträgt der innere Wert einer Aktie durch diese Veräußerung über zwei Euro. Dies dürfte nun auch in einer deutlichen Kurssteigerung zum Ausdruck kommen. Die SdK weist darauf hin, dass am Neuen Markt weitere Firmen notieren, bei der die Aufgabe der Geschäftstätigkeit und die Sicherung der vorhandenen Liquidität im Interesse der Aktionäre wäre.
Schutzgemeinschaft der Kleinaktionäre e.V.
München, den 14.9.2001

[schwob]

Warum hängt der Kurs dann bei 1,20 Euro rum? Hat sich die SDK verrechnet?

[Richy]

@Schwob
Momentan hängen etliche Unternehmen unter der fairen Bewertung.
Außerdem scheint die Meldung erst heute morgen rausgegangen zu sein. Ich vermute, einen Kurs von 2 Euro werden wir sehen, wenn der Verkauf abgesegnet ist.

[Balron]

Hi,
warum bitte sollte ich mein Geld investieren wenn das Unternehmen gerade sein Kerngeschaeft verauessert?
Womit wollen die denn Geld verdienen, den Umsatz steigern?
Alleine die Aussage vom SdK, die Aktie waere jetzt unterbewertet und laege eigentlich bei 2 Euro, was soll das?
Gesamt Kaptital % Anzahl aller Aktien oder was? Was hat bitte der Anleger davon? Bekommt er dadurch sein Geld zurueck? Ich denke nicht.

[Shivasreturn]

Als ob das noch jemanden interessieren würde...

Im Prinzip ists doch jetzt ganz einfach: du kaufst jetzt um ca. € 1.30 und verkaufst dann um € 2.

Ist doch wirklich nicht soo schwer, oder?

[Richy]

Weiß zwar auch nicht, wofür das gut sein soll, aber ich habe mal zu 1,35 Euro verkauft und kann mir vorstellen, daß das Ding jetzt erst einmal bis an die 2 Euro hochgezockt wird. Werde dann auch schnell wieder verkaufen!

[SirWood]

Das gibt es doch gar nicht! Da werden Geschenke an der Börse verteilt und keiner merkts! Mediantis ist ab sofort eine Aktiengesellschaft fast ohne operatives Geschäft. der Erlös von Buch.de fließt voll in die Kasse der AKTIONÄRE.
Der Rest soll auch noch verkauft werden, wird wahrscheinlich nicht mehr viel bringen, was solls: Mediantis wickelt sich selbst ab! Ausnahmsweise muß ich dem SDK mal zustimmen. Es ist die beste und entspannendste Lösung. Vergeßt nicht die verbliebenen Barmittel aus dem Börsengang.
Wo ist das Risiko?? Ab jetzt zählt fast nur noch die Makrktkapitalisierung, kein verlustbringendes, operatives Geschäft mehr mit Vertröstungen auf den Break Even, tiefrote Quartalszahlen usw.
Das Geld können die jetzt nicht einfach verprassen, sich selbst abfinden öder ähnliches.
Für einen € und ein paar Krumme ca 2€ ++ bekommen ist wahrlich kein schlechtes Geschäft, selbst wenn man bis Mitte 2002 warten müßte:
Eine Rendite von round about 100% p.a. ist nicht zu verachten!

Gruß SirWood

[Richy]

@Sirwood

Mit Deinem Posting komme ich jetzt nicht zurecht.
Was ist Mitte 2002? Wird das Unternehmen aufgelöst?
Was macht das Unternehmen nach Veräußerung des Kerngeschäftes?
Du scheinst ja etwas mehr zu wissen.
Also, was ist da los? Ich habe mich mit Mediantis bisher kaum befaßt, gebe ich ehrlich zu. Sehe eben im Moment nur eine Zockerchance.

[TDay]

München (vwd) - Falls für die Mediantis AG, München, kein Käufer gefunden wird, sollen die Gesellschaft nach den Worten des Vorstandssprechers Georg Heusgen bis Mitte 2002 abgewickelt und die verbleibenden Barmittel an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Nach dem Verkauf des operativen Geschäfts stehe nun noch der Verkauf des Unternehmensmantels an, sagte Heusgen bei einer Telefonkonferenz am Freitag. Wie hoch der Enderlös nach Abzug der Verbindlichkeiten sein wird, konnte Heusgen jedoch nicht sagen.

(mehr/vwd/apo/mr)

14. September 2001, 11:13

buecher.de AG: 528520

[Shivasreturn]

.. da es offensichtlich bei einigen lesern unklarheiten gibt, hier mal der original text (Quelle: www.mediantis.de) mit einem kurzem Kommentar:

München, 14.09.01 - Die mediantis AG, München, veräußert das Online-Buchgeschäft sowie die Marke und Domain buecher.de an den Online-Buchhändler Booxtra GmbH & Co. KG, Augsburg.


Der Online-Shop buecher.de wird von Booxtra mit dem Produktschwerpunkt Bücher im für die Kunden gewohnten Design und unter Beibehaltung der zentralen Serviceleistungen weitergeführt werden. buecher.de soll dabei nach wie vor einen kulturinteressierten, literaturaffinen und im Durchschnitt sehr gut ausgebildeten Kundenkreis ansprechen. Der Erlös für buecher.de besteht aus einem fixen und einem variablen Anteil und wird 5 - 7 Millionen DM betragen. Die Veräußerung steht noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Hauptversammlung der mediantis AG.

(Anm: da sich über 70 % der stimmberechtigen Aktien in den Händen des Vorstands befinden, wird die Zustimmung der Hauptversammlung wohl nicht so schwer zu erreichen sein.)


"Die Übernahme von buecher.de durch Booxtra erfolgt im Interesse unserer Kunden sowie unserer Aktionäre," begründet Georg Heusgen, Vorstandssprecher der mediantis AG/buecher.de, diesen Schritt. "Unsere Kunden werden auch künftig auf ihren gewohnten Online-Buchshop buecher.de zugreifen können, den Booxtra in der bewährten Qualität weiterführt und durch weitere Highlights ergänzt.

Hier der intessante Teil:

Aufgrund des Verkaufserlöses und der Sicherung des vorhandenen Vermögens ist zudem ein deutlicher Wertanstieg der mediantis-Aktie zu erwarten," so Heusgen weiter.

Anm: ca. 2 € ist der Cashbestand pro Aktie laut letzter Bilanz. Diese Zahl wurde zuletzt wieder vom SdK (Schutzgemeinschaft der Kleinaktionäre) genannt. Fairer Wert liegt möglicherweise etwas darüber, da noch weitere Unternehmensteile verkauft werden (können).


Nicht betroffen von der Übernahme durch Booxtra sind die Schweizer Tochtergesellschaft der mediantis AG sowie das Zentrale Verzeichnis Antiquarischer Bücher (ZVAB), das Online-Antiquariat von mediantis/buecher.de mit Sitz in Berlin. Beide Unternehmensbereiche bleiben als operative Einheiten bestehen und werden fortgeführt. Die mediantis AG verhandelt mit mehreren Interessenten über den Verkauf des Schweizer Unternehmens. Für das ZVAB werden noch potentielle Käufer gesucht, die das äußerst erfolgreiche Online-Antiquariat in bewährter Form fortführen.


Im obigen posting gemeint war wohl "selbst wenn man noch etwas warten müsste, da die abwicklung noch dauert, HV abgewartet werden muss, etc. ist es ein lohnendes Geschäft jetzt zu kaufen, da man ziemlich risikolos seinen Einsatz fast verdoppeln kann.

gruss

[Shivasreturn]

Nachtrag:

Hab grad mal überschlagsmässig gerechnet, wieviel denn bei Auflösung ausgeschüttet werden könnte:

Laut letzter Bilanz bestand ein Cashbestand von 22,6 Mio DM.

-Dazu kommen laut heutiger Aussage zwischen 5 und 7 Mio. - in meiner Rechnung hab ich 6 Mio. verwendet.

-Dazu kommen die Erlöse aus dem Verkauf des Mantels. Dieser wird (ich glaube mich nicht zu täuschen, bitte um Berichtigung, sollte diese Zahl nicht stimmen) in Deutschland mit zwischen 7 und 10 Mio. DM bewertet. (in meiner Rechnung vorsichtig mit 8 Mio. DM berücksichtigt)

-Dazu kommen die noch zu realisierenden Erlöse (bis man einen Käufer gefunden hat für das Zentralarchiv der antiquarischen Bücher, das meines Wissens einzigartig zumindest in Deutschland ist). Ich habe hier sehr vorsichtig mit 1 Mio. DM gerechnet.

-Dazu kommen die Erlöse aus dem Geschäft bis zur endgültigen Auflösung (Weihnachtsgeschäft?!). Diesen Posten habe ich insofern berücksichtigt, indem ja auch noch einiges an Geld verheizt wird (Löhne, etc.), ich nehme mal an, dass sich diese beiden Posten ausgleichen, ...

so ergibt sich folgende Rechnung: (in Mio. DM):

22,6+6+1+8 = 37,6 Mio. DM

dividiert durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien (8 Mio. Stück):

DM 4,7 pro Aktie

Selbst wenn noch einiges an Geld verheizt wird, sollten nicht unter DM 3,5 pro Stück ausgeschüttet werden. Aktueller Kurs: € 1.30

Wie gesagt hab ich in dieser Rechnung eher vorsichtig kalkuliert.

Irgendwelche Meinungen dazu?

gruss

Shivasreturn

[schaerholder]

8 Millionen für einen Mantel halte ich für ein bisschen viel Holz,
aber selbst, wenn dieser nur eine Mio bringen sollte, wären die
2 EURO der SDK zutreffend. Allerdings nur unter der Voraussetzung, dass
nicht Vorstand und Mitarbeiter das Geld bis nächstes Jahr verbraten.

[Shivasreturn]

.. Wie gesagt, kann mich auch täuschen, was den mantel betrifft, denke aber auch, dass die 2 € auf jeden fall erreicht werden.

Ist aber vom aktuellen Kurs aus immer noch ein Schnäppchen..

gruss

shivasreturn

[Carlo Disagio]

Am Neuen Markt erlebt man wirklich jeden Tag was Neues! Diesmal also die Selbstauflösung einer Firma. Irre!

[cure]

Schöne Rechnung

Gibt aber ein Fragezeichen und das heißt VERBINDLICHKEITEN die bestehen .... solange DIE nicht geklärt sind steht ein Fragezeichen vor der 2 E .....


CURE

[soebenda]

Hallo!

Ersteinmal: 8 Mio. für einen Mantel ist vollkommen übertrieben, zumal diese aufgrund des hohen Streubesitzes und dem momentanen Überangebot ziemlich uninteressant ist.

Ausserdem: der Mantel gehört den Aktionären in Form der Aktien, er kann also bei einer Rechnung über den inneren Wert nicht miteinbezogen werden. Würde also ein Investor interesse an dem Mantel haben, so ist die Frage ob es vorher zu einer Barausschüttung kommt oder nicht, ausserdem müssten dies die Großinvestoren absegnen, so dass er überhaupt erst die Mehrheit und die operative Kontrolle hat. Käme es dazu, so würde ein Übernahmeangebot an die aussenstehnden Aktionäre gemacht. Nimmt man dieses Angebot an, so ist der Mantel tatsächlich etwas wert, denn man veräussert in Form seiner Aktien einen Teil davon. Übernimmt ein Investor den Mantel (also die Mehrheit) mit Barbestand, so würde er wohl weit unter dem inneren Wert an die außenstehenden Aktionäre bezahlen, denn sonst ist der Deal nicht lukrativ für ihn.


Beste Grüße, Philipp Steinhauer
[e-mail]

[tdwzb]

hallo zusammen,

kann mich mal jemand aufklären,ohne daß ich das alles lesen muß!?

akt. etwa bei 1,30 - heute im hoch schon über 1,40!
ihr sprecht von 2 euro!

wann werden die wenn überhaupt gezahlt?
soll man jetzt kaufen?
wo geht der kurs heute noch / nächste woche hin??

danke.

[NEMAXMASTER]

@Shivasreturn

Wenn Du mich frags hast Du in Deiner Rechnung zu optimistisch geplant!

1. Der Mantel, stellt meiner Meinung nach keinen wirklichen Wert dar. Klar, ein normaler IPO und das ganze drum herum würden einiges an Geld kosten, ABER nach den ganzen Pleiten die es bisher am NM gab kam es bislang noch zu keinem einzigen Mantel-Deal! Das solltest Du mal bedenken. Mag sein, dass der Mediantis-Mantel "sauberer" ist dals die der anderen Pleitegeier, allerdings sollte man sich dennoch keine allzugroßen Hoffnungen machen. Mein Wertschötzung für den Mantel beläuft sich auf 1 Mio. DM.

2. Interessanter könnte da unter Umständen schon der Verlustvortrag in Höhe von 54 Mio DM sein. Sollte es einen Interessenten geben, der diesen nutzen kann dann könnte der Wert des Mantels sprunghaft steigen. Ansonsten sehe ich da wenig Chancen.

3. Wenn man für das Kerngeschäft nur zwischen 5 und 7 Mio. DM bekommt, sollte die frage erlaubt sein was die restlichen Assets überhaupt Wert sind! Hier finde ich Deine Veranschlagung mit 1 Mio. realistisch.

4. Leider hast Du vergessenden liquiden Mitteln die Verbindlichkeiten gegenüber zu stellen die Belaufen sich auf knapp 4 Mio. DM!!! Außerdem werden für die Auflösung Kosten entsehen forstichtig kalkuliert würde ich mal 1 Mio. DM erwarten.

5. Die Auflösung wird frühestens zur Mitte des nächsten Jahres abgeschlossen sein. Das heisst Du musst die zu erwartende Barauszahlung an die Aktionäre entsprechend Diskontieren. Aufgrund der hohen unsicherheit würde ich hier eher einen Höheren Zinssatz veranschlagen sagen wir 12 bis 15 %.


FAZIT:
Liquide Mittel 22,5 Mio. DM
+ Verkaufserlös buecher.de 6,0 Mio. DM
+ Verkaufserlös Mantel 1,0 Mio. DM
+ Verkaufserlös Restgeschäft 2,0 Mio. DM
___________________________________________________

= 31,5 Mio. DM
___________________________________________________

- Verbindlichkeiten 4,0 Mio. DM
- Kosten der Auflösung 1,0 Mio. DM
___________________________________________________

= tatsächliches Kapital 26,5 Mio. DM
===================================================

UND JETZT:

26,50 Mio. DM = 13,55 Mio. EUR

DISKONTIERT mit 13 %, nehmen wir mal 12 Monate an:

13,55 Mio. EUR / 1,13 = 12 Mio. EUR

JE AKTIE:

12 Mio. EUR / 8 Mio. Aktien = 1,50 EUR je Aktie!!!

Und wo notieren wir gerade??? 1,30 EUR!!!
Das weitere Kurspotential sollte sich unter rationalen Gesichtspunkten in sehr engen Grenzen halten. Die einzige Chance ist auf die irrationale Wahrnehmung der Märkte zu setzten. Wenn ihr mich fragt sollte man abwarten bis die Aktie wieder auf 1,00 EUR zurückkommt und erst dann einsteigen! Wer heute kauft verschenkt Geld!!! Und was die SdK angeht so fehlen mir dafür schon längst die Worte!

Mach Euch mal Gedanken über diese Zeilen.


HAPPY TRADING;-)) und bis demnächst Euer,

NEMAXMASTER.

[soebenda]

Die 22,5 Mio. DM beziehen sich doch auf den 30.6., inzwischen können es schon erheblich weniger sein. Ausserdem muss man noch Abfindungszahlungen einkalkulieren, die Mitarbeiter werden ja nicht übernommen. Dies dürfte kosten...

Beste Grüße, Philipp Steinhauer
[e-mail]

[NEMAXMASTER]

nach Unternehmensangaben sind die 22,5 Mio. DM heute noch aktuell.
Was die Abfindungen angeht habe ich wie gesagt 1 Mio. einkalkuliert. Das ist nicht geade viel wenn es auch noch für andere Auflösungstransaktinen ausreichen soll.

Fakt ist wenn man das noch hoch setzt wird das Bild immer schlechter!
Also: Gehüpft wie gesprungen!!!

NEMAXMASTER.

[Hasenfuzz]

Das interessante am Mantel ist doch der vorhandene Verlustvortrag, falls die Zahl von ca 50 M DM stimmt, und man ihn bei einer Steuerquote von 50 % auf Gewinne von Kapitalgesellschaften verwerten kann, wären ca. 25 Millionen zusätzlich zu beachten.

Darf man so rechnen ?

Roland

[shimoda]

Das ganze heute auch nachzulesen im Aktionär (Heft 40, Seite 17.)

Aktionär schließt sich der meinung der SdK an, Kursziel 2 Euro, SL 1 Euro