Bechtle- was passiert nach den Zahlen? - 500 Beiträge pro Seite

[thomas555]

Am 30.11. kommen die Zahlen zum 3.Quartal. Gibt es
Meinungen was man erwarten darf und was passiert?
Die Aktie hat scheinbar den Tiefstpunkt überwunden
und steht für die nächste Zeit sehr solide da.
Sollte man sich auf jeden Fall mal angucken.

Gebt mal Eure Meinung dazu ab, würde mich interessieren.

[path.to.profit]

M.M.: Ich gehe davon aus, dass vorab Umsatzzahlen für III/01 publiziert werden. Vielleicht sogar getrennt nach Sparten und/oder mit Hinweisen auf das anlaufende 4. Quartal (Auftragseingänge). Diese Zahlen würde ich bei kurzfristiger Orientierung auf jeden Fall abwarten und unter Berücksichtigung der Basis-/Saisoneffekte hinsichtlich Rendite hochrechnen ... und bewerten. Falls voraussichtliches Ergebnis und technische Analyse o.k.: kaufen.
Grüsse, p.t.p

[thomas555]

22.10.2001
Bechtle kaufen
LB Baden-Württemberg

Uwe Barth und Gerold Deppisch, Analysten der Landesbank Baden-Württemberg, bewerten die Bechtle-Aktie (WKN 515870) mit "kaufen".

Die Bechtle AG sei ein herstellerunabhängiges, europaweit tätiges IT-Systemhaus mit den zwei Geschäftsfeldern eCommerce und Systemintegration. Der Bereich eCommerce umfasse den Vertrieb der umfangreichen Produktpalette über Internet bzw. Katalog. Die Implementierung und Integration der verkauften Soft- und Hardware beim Kunden sei im Bereich Systemintegration zusammengefasst.

Im ersten Halbjahr 2001 habe sich der Konzernumsatz des Unternehmens auf 297,7 Mio. Euro erhöht. Im Vergleich zur Vorjahresperiode bedeute dies eine Steigerung von 47,5%. Davon entfielen rund 30% auf organisches Umsatzwachstum. Im Systemhausbereich habe im Vergleich zum Vorjahreszeitraum eine Umsatzsteigerung von 44,3% auf 234,7 Mio. Euro erzielt werden, während im Bereich eCommerce ein Wachstum von 61,0% auf 63,0 Mio. Euro zu verzeichnen gewesen sei. Das Unternehmen habe in der Berichtsperiode das EBIT auf 4,5 Mio. Euro verdreifacht, obwohl das Ergebnis durch die Integration des neu erworbenen Unternehmens TDS Infrastrukturservice GmbH belastet worden sei. Allerdings habe Bechtle im Jahr 2000 eine Restrukturierung durchlaufen und die Ergebnisse seien somit nur bedingt vergleichbar. Dennoch habe sich Bechtle von der schwachen IT-Nachfrage abkoppeln und gegen den Trend sowohl beim Umsatz wie auch beim Ergebnis zulegen können.

Das Unternehmen möchte die laufende Expansionsstrategie auch weiterhin fortführen. Durch die vollzogenen und geplanten Übernahmen im Systemhaus-Bereich bestätige Bechtle die Politik der regionalen Präsenz und suche die Nähe zum Kunden. Diese Expansionsstrategie dürfte zu Synergieeffekten insbesondere in der Logistik und dem Einkauf führen. Im Geschäftssegment eCommerce habe sich das Unternehmen mit zwölf Bechtle direkt Töchter europaweit etablieren. Weiteres Umsatzwachstum sehe man in einer höheren Kundenanzahl pro eingeführtem Online-Shop sowie in der Anbindung des unternehmenseigenen Online-Beschaffungssystems in die ERP-Systeme der Kunden.

Bechtle habe sich bislang der schwachen IT-Nachfrage entziehen können und warte mit hohem Umsatzwachstum auf. Daher gehe man davon aus, dass das Unternehmen die Umsatzerwartungen erfüllen werde. Beim Ergebnis dürfte sich der Integrations- sowie Akquisitionsaufwand bemerkbar machen.

Aufgrund der aktuell moderaten Bewertung sehen die Experten der LBBW für die Aktie der Bechtle AG ein langfristiges Kurspotenzial und stufen sie von "akkumulieren" auf "kaufen" hoch.