Gold +4 auf 290 $/oz, Goldaktien steigend, Analyse: General Gold (Australien) - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

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Tagesbericht

22.03.00 Gold +4 auf 290 $/oz, Goldaktien steigend, Analyse: General Gold (Australien)

Nachdem der Goldpreis am 17.03.00 im Vorfeld der gestrigen Goldauktion der Bank of England aus der engen Handelsspanne zwischen 288 und 290 $/oz ausgebrochen war, konnte er sich nach dem Goldverkauf zu 285,25 $/oz um 5 $/oz verbessern und notiert jetzt wieder in dieser Handelsspanne. Die Goldauktionen der Bank of England werden vom World Gold Council als voller Mißerfolg bewertet, da 40 % der aus den Goldverkäufen erhaltenen Gelder in Euro angelegt werden und der Euro seit der Einführung am 1. Januar 1999 gegenüber dem Goldpreis um 19,2 % eingebrochen ist. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis in Hongkong und Sydney bei ruhigem Handel unverändert. Die Goldaktien notieren weltweit freundlich und können zum Teil kräftig zulegen. Die gestrige Abwertung von 5 nordamerikanischen Goldaktien durch Goldman Sachs hatte keine negativen Auswirkungen auf die Entwicklung dieser Aktien. Goldman Sachs werden Shortpositionen von 1.000 t unterstellt, was die Motivation dafür sein soll, Hand in Hand mit der Bank of England, einen Anstieg des Goldpreises zu verhindern. Bereits im Umfeld der ersten Auktion der Bank of England hatte Goldman Sachs viele nordamerikanische Standardgoldwerte abgewertet.

Der nordamerikanische xau-Goldminenindex stieg um 4,0 % oder 2,4 auf 61,8 Punkte. Bei den Standardwerten gewannen Barrick und Newmont jeweils 4,9 % und Placer Dome 3,6 %. Bei den kleineren Werten stieg Battle Mountain um 6,1 %.

Die in New York gehandelten südafrikanischen Werte notierten ebenfalls freundlicher. Anglogold (GB) gewannen 4,6 %, Gold Fields 2,1 % und Harmony 1,8 %.

Der australische Goldminenindex stieg um 3,3 % oder 25,2 auf 784,5 Punkte. Der Anstieg wurde von Normandy Mining mit einem Gewinn von 6,9 % und von Newcrest mit einem Gewinn von 4,5 % angeführt. Bei den kleineren Werten stiegen General Gold (s. Unternehmensmeldung) 12,0 % und New Hampton 7,3 %.

Die aktuellen Topempfehlungen der Goldaktien (maximale Kauflimite in Klammern):

Australien:
Sicherheitsorientiert:
Delta Gold 1,89 A$ (2,40 A$, aktuelle Dividendenrendite 5,3 %), Normandy Mining 0,94 A$ (1,20 A$, aktuelle Dividendenrendite 6,4 %), Pacmin 1,48 A$ (1,60 A$), Sons of Gwalia 4,70 A$ (4,80 A$, aktuelle Dividendenrendite 5,3 %), Newcrest 3,97 A$ (4,00 A$), Lihir 0,74 A$ (0,70 A$, jetzt eine Halteposition)

Spekulativ:
New Hampton 0,22 A$ (0,24 A$), Hill 50 1,01 A$ (1,10 A$)

Südafrika:
Sicherheitsorientiert:
Gold Fields 4,50 Euro (4,50 Euro), Anglogold (ADR zu 1/2Aktie) (GB) 26,00 Euro (28,00 Euro), Harmony 7,00 Euro (6,50 Euro, jetzt eine Halteposition)

Spekulativ:
Durban Roodepoort Deep 1,55 Euro (1,80 Euro), Randfontein 1,95 Euro (Tauschangebot der Harmony (34 Harmony für 100 Randfontein) annehmen)

Nordamerika:
Sicherheitsorientiert:
Placer Dome 8,9375 $ (12,00 $), Homestake 6,5625 $ (8,00 $), Barrick 17,25 $ (18,00 $), Freeport 13,875 $ (16,00 $), Battle Mountain 2,1875 $ (2,00 $, jetzt eine Halteposition), Newmont 24,125 $ (22,00 $, jetzt eine Halteposition)

Spekulativ:
TVX 0,8125 $ (1,00 $)

Bis auf New Hampton werden alle Werte auch in Deutschland gehandelt.

Bemerkung: Bei New Hampton wurden am 24.12.99 Mineral Deposits Limited (MDL) Aktien im Verhältnis von 5 MDL für 18 New Hampton Aktien und Gratisoptionen im Verhältnis von 1 Option, Laufzeit 31.05.01, Basis 0,23 A$ für 2 New Hampton Aktien abgeschlagen.

Unternehmensmeldung
(AUS=Australien, NA=Nordamerika, SA=Südafrika, $=US$, MKP=Marktkapitalisierung), Marktkapitalisierung immer in A$, Produktionskosten immer in US$

22.03.00 General Gold (AUS, MKP 16,2 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal einen Anstieg der Goldproduktion auf 10.908 oz (General Gold Anteil), was einer Jahresrate von 45.000 oz entspricht. Die Produktion stammt aus dem 50 % Anteil des Yimuyn Manjerr (früher Mt Todd) Projekt. Die Produktion soll auf jährlich 100.000 oz (General Gold Anteil) ausgeweitet werden, wobei eine Lebensdauer von 4 Jahren erwartet wird. Nachdem einige Probleme der Verarbeitungsanlage behoben werden konnten rechnet General Gold bereits im Märzquartal mit einem deutlichen Anstieg der Goldproduktion. Nachdem im Dezemberquartal noch ein Verlust von 0,6 Mio A$ verzeichnet wurde, rechnet General Gold im Märzquartal mit einem Turnaround im Gewinn. General Gold verfügt neben dem Anteil am Yimuyn Manjerr Projekt über Explorationsprojekte, die zum Teil gemeinsam mit Acacia und Gindalbie Gold entwickelt werden sowie über ein großes Kupfer- und Goldprojekt in Mauretanien, das jedoch zur Zeit stillgelegt ist. Der Cashbestand liegt aktuell bei 2,3 Mio A$. Sollte es General Gold gelingen, das Yimuyn Manjerr Projekt erfolgreich zu etablieren, würde sich bei einer Gewinnspanne von 100 A$/oz ein KGV von 1,5 und ein Hebel auf den Goldpreis von 86,2 einstellen.

Beurteilung: General Gold eignet sich als Depotbeimischung für ein gewinnorientiertes Goldminendepot, das auf einen steigenden Goldpreis setzt. Da General Gold keine Vorwärtsverkäufe tätigt, hat der Aktienkurs bei einem Goldpreisanstieg ein außergewöhnliches Potential. Wegen der aktuellen Anlaufprobleme der Produktion sollte die Aktie im Depot untergewichtet bleiben.

Empfehlung: Halten, unter 0,10 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,084 A$. General Gold wird nicht in Deutschland gehandelt und muß daher in Australien geordert werden (vgl. Kaufempfehlung am 08.11.99 bei 0,075 A$).

[Corner]

Hallo Herr Siegel,

mich würde Ihre Meinung zu folgendem Thema interessieren.

Short-Positionen in Gold !!! Ich denke, daß ist das interessanteste Thema in diesem Bereich. Glauben Sie (wenn man es hochrechnet), daß Gold durch Eindeckung der Short-Positionen im Extremfall auf USD 3000,-- steigen kann ? Ich weiß, daß es diesbezüglich Theorien gibt !
Würde z.B. die Canadische Notenbank einspringen um dies zu verhindern ? Glauben Sie, daß diverse Banken durch diesen Short-Squeze pleite gehen würden und er deswegen nicht stattfindet?
Ich hatte mal Ihren Börsenbrief abonniert (damals noch der Wertpapiermarkt). Ich freue mich sehr, Sie hier wiedertreffen zu können. Für eine Antwort wäre ich sehr dankbar ! (Auch für eine Anschrift w/Abo Der Goldmarkt (heißt jetzt so, glaub ich)
Grüße
Corner