Elmos nach entäuschendem Jahr wieder auf Kurs? - 500 Beiträge pro Seite (Seite 4)

[kodijak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.200.017 von senna7 am 10.01.14 11:35:32

Wieso sollte Elmos konsolidieren? Automarkt boomt doch.
Elmos ist hier super aufgestellt; die Halios Technologie wird nach VW auch bei anderen Herstellern (z.B. bei den Töchtern) eingesetzt.

Ich sehe für Elmos alle Lichter auf GRÜN!

[senna7]

rein von der Charttechnik .... na ja ich hab jetzt nur mal die 60% Gewinn zur Hälfte mitgenommen , wenn weiter läuft auch gut ....

[senna7]

ich kann mir eben Rückschläge auf 10 - 11 Euro gut vorstellen

[kodijak]

Oh Gott.. sehe gerade, dass 'Börse Online' unsere Perle entdeckt und in das Nebenwert-Portfolio aufgenommen hat.
Kaufpreis: 12,82 am 06.02.

[xyzet]

Ach daher weht der Wind.
Dann dürfte es bald Zeit für den Verkauf werden.
Oder wart' ich doch wieder, bis der Blutsauger abgefallen ist

[lalin1972]

Im Gesamtjahr 2013 wuchs der Umsatz um 5,0% auf 189,1 Mio. Euro (2012: 180,1 Mio. Euro). Insbesondere der starke Umsatzanstieg in Asien/Pazifik (+20,0%) war erfreulich. Das Bruttoergebnis erhöhte sich auf 79,2 Mio. Euro (2012: 76,1 Mio. Euro). Dies entspricht einer Bruttomarge von 41,9% (2012: 42,2%). Die Umstellung auf moderne Fertigungsstandards (6- auf 8-Zoll-Wafer) hat insbesondere in der ersten Jahreshälfte die Produktivität der Chipherstellung belastet. Allerdings hat sich die Bruttomarge im Jahresverlauf stetig gesteigert und erreichte 45,8% im vierten Quartal 2013. Das EBIT betrug im Gesamtjahr 12,7 Mio. Euro und entsprach einer EBIT-Marge von 6,7% (2012: 11,5 Mio. Euro bzw. 6,4%). Auch der Konzernüberschuss entwickelte sich positiv und betrug 9,4 Mio. Euro in 2013 (2012: 8,1 Mio. Euro). Das unverwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) stieg dementsprechend auf 0,49 Euro gegenüber 0,42 Euro im Vorjahr.

Aufgrund der nachhaltig positiven Ergebnis- und Cashflow-Entwicklung schlagen Vorstand und Aufsichtsrat der Hauptversammlung am 13. Mai 2014 vor, erneut eine Dividende in Höhe von 0,25 Euro je Aktie auszuschütten.
(...)
Elmos rechnet für 2014 mit einem Umsatzwachstum und einer EBIT-Marge jeweils im oberen einstelligen Prozentbereich. Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen sind in 2014 in Höhe von maximal 15% des Umsatzes vorgesehen. Das Management geht ferner davon aus, dass Elmos wieder einen positiven bereinigten Free Cashflow erwirtschaften wird.


http://www.elmos.com/presse/presse-mitteilungen/aktuelles/ar…

Der Kursverlauf entschädigt für die fehlenden Dividendenanhebung

[kodijak]

Elmos: Die Rally kann weitergehen

http://investor-magazin.de/0720elmos-die-rally-kann-weiterge…

"Volle Auftragsbücher

Und diese Entwicklung könnte sich weiter fortsetzen. Wie wir aus Finanzkreisen hören, sind die Auftragsbücher voll und die Produktion läuft auf Hochtouren. Deutlich wurde das schon an den Zahlen für das vierte Quartal. Da übersprang der Umsatz erstmals binnen dreier Monate die 50 Mio. Euro-Schwelle und lag mit 52,7 Mio. Euro satte 18,5% über dem Vorjahresquartal. Die EBIT-Marge betrug stolze 13,6%. Mit dem starken Schlussspurt wurden auch die eigenen Ziele für 2013 erfüllt. Der Erlös landete bei 189,1 Mio. Euro (+5%), der Nettogewinn bei 9,4 Mio. Euro (+16%). Pro Aktie macht das 0,49 Euro (Vorjahr: 0,42 Euro). Dabei musste das Unternehmen auch noch Zusatzkosten durch eine Fertigungsumstellung tragen. Diese sollen zum Teil auch noch in diesem Jahr anfallen."

[kodijak]

Zitat von kodijak: Oh Gott.. sehe gerade, dass 'Börse Online' unsere Perle entdeckt und in das Nebenwert-Portfolio aufgenommen hat.
Kaufpreis: 12,82 am 06.02.

... und da sind sie auch schon wieder raus.
Wenn der allgemeine Schüttelmodus rum ist, kann unsere Elmos dann schön ohne die Lemminge weitersteigen.

[Anjay]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.631.717 von kodijak am 14.03.14 15:36:41

Das ist nun eine Frage des Standpunkts. Als die Elmos AG die eigenen Aktien im Jahr 2012 an der Börse zurückkaufte, zahlte sie dafür zwischen 6,16 Euro und 7,12 Euro http://www.elmos.com/german/investoren-presse/aktie/rueckkau… Vor dem Start des Rückkaufprogramms konnte man die Aktie im Jahr 2012 sogar für 5 Euro haben, da sie niemand haben wollte. Der Nettogewinn pro Aktie war damals bei 0,41 Euro. Im Jahr 2013 stieg er auf 0,48 Euro. Die Erwartung für dieses Jahr liegt bei 0,66 Euro und die Aktie liegt bei 13 Euro, was einem KGV von 19,7 entspricht. Die Aktie wird aber trotzdem von ganz vielen Analysten angepriesen. Jeder Privatanleger muss selbst entscheiden, ob der gegenwärtige Kurs für ihn noch angemessen ist.

[kodijak]

wow, eben bei Tradegate für 15,- gehandelt.
Muss man lange im Chart zurück blättern, bis man das das letzte mal hatte.

[kodijak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.802.637 von kodijak am 10.04.14 18:44:10

Nachtrag: und 'Börse Online' ist nach kurzem Einsatz wieder an der Seitenlinie und kann nur zuschauen...

Das sind mir "Experten"! LOL

[debull]

"PresseBox) (Dortmund, 06.05.2014) Die Elmos Semiconductor AG (FSE: ELG) startet mit dem umsatzstärksten ersten Quartal der Unternehmensgeschichte ins Jahr 2014. Der Umsatz kletterte im Vergleich zum Vorjahr um 14,4% auf 49,4 Mio. Euro (Q1 2013: 43,1 Mio. Euro). Beigetragen dazu hat zum einen wieder das überproportionale Wachstum des asiatischen Marktes (+2,0 Mio. Euro bzw. 20,4%) und zum anderen auch der ansteigende europäische Markt (+2,4 Mio. Euro bzw. 8,6%).

Im Vergleich zum vierten Quartal 2013 (52,7 Mio. Euro) sank der Umsatz leicht. Dabei ist allerdings zu berücksichtigen, dass das vierte Quartal 2013 durch Nachholeffekte positiv beeinflusst war und Preisnachlässe insbesondere zum Jahresbeginn wirken."
http://www.pressebox.de/pressemitteilung/elmos-semiconductor…

Für das Gesamtjahr 2014 rechnet Elmos allerdings nur mit einem Umsatzwachstum im oberen einstelligen Prozentbereich.

[debull]

Seit dem 20.5.14 steigt der Kurs rasant. Anleger scheinen große Hoffnungen in diese Innovation zu setzen:

http://www.pressebox.de/pressemitteilung/elmos-semiconductor…

[Erdman]

Der Umsatz stieg im 1. Hj. 2014 gegenüber dem Vorjahrszeitraum um 12,3% auf 101,3 Mio. Euro. Auf Quartalssicht wuchs der Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 10,3% und gegenüber dem Vorquartal um 5,2% auf 51,9 Mio. Euro im Berichtsquartal. Zur Umsatzsteigerung im ersten Halbjahr 2014 haben die Elmos-Hauptabsatzmärkte Europa (+6,6%) und insbesondere Asien/Pazifik (+17,3%) beigetragen.
Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg auf Halbjahressicht auf 8,3 Mio. Euro (H1 2013: 1,8 Mio. Euro).
Der Konzernüberschuss erreichte 8,1 Mio. Euro (H1 2013: 1,5 Mio. Euro). Dies entspricht einem unverwässerten Ergebnis je Aktie von 0,42 Euro (H1 2013: 0,08 Euro).

Das ist doch was und kann sich sehen lassen.

Elmos hebt die Prognose für 2014 leicht an. Das Management rechnet nun mit einem Umsatzwachstum und einer EBIT-Marge im Korridor von jeweils plus 9 bis 12%.

Ob der Kurs folgen wird ?

[Huta]

Guten Tag !

Der Kursabsturz der Eloms-Aktie in den letzten Tagen kann sich ja "absolut sehen lassen" und performed sämtliche Indizes locker aus. Noch am 07.10. stand die Aktie noch bei knapp 15 Euro, nun hat sie in ein paar Tagen gleich mal über 20% verloren- und das ohne jede Nachricht.

Natürlich ist Elmos im Wesentlichen Automobilzulieferer und Automobilwerte laufen derzeit einfach nicht gut- aber ein derartiger Absturz erscheint mir vielleicht doch etwas übertrieben. Oder hat jemand eine Idee warum der Wert so dermaßen heruntergesetzt wird?

Huta

[debull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.031.237 von Huta am 14.10.14 14:06:20

Kann ich mir auch nicht erklären. Beunruhigender weise steckt meistens was hinter diesen vordergründig unerklärlichen Kursbewegungen.

[Huta]

Guten Morgen !

Die Q3 Zahlen von Elmos sind draußen und sie sind weiterhin sehr gut, verglichen mit denen aus dem Vorjahr.

In Q3 hat der Umsatz bei Elmos um 18,5% zugelegt (in den ersten neun Monaten insgesamt um 14,4%) und das Ebit hat sich von 3,7 Mio in Q3 2013 auf 6,1 Mio in Q3 2014 verbessert; damit liegt die Ebitmarge in Q3 bei 11,1 % (Q3 2013 8%).

Auch nach neun Monaten insgesamt zeigt sich eine deutliche Verbesserung der Ergebnisqualität. Während der Umsatz in 2014 "nur" um 19,6 Mio Euro gestiegen ist, was einem Zuwachs von 14,4 % entspricht, hat sich das Ebit im Vergleichzeitraum von seinerzeit 5,5 Mio Euro auf 14,4 Mio Euro vervielfacht; die Marge hat sich von 4,1 % auf 9,2 % mehr als verdoppelt.

Das EpS beträgt jetzt schon 62 Cent (nach 23 Cent in 2013).

Das alles zeigt auch das große Ertragspotential und die vorhandene Ertragsqualität von Elmos. Auch der positive Cashflow deutet darauf hin.

Wenn man sich die Zahlen zum Q3 anschaut, dann kommt einem die Prognose (Umsatzwachstum im Gesamtjahr von zwischen 9 und 12% bei einer Ebitmarge zwischen 9 und 12%) eher etwas konservativ vor, zumal Herr Miendl ausdrücklich darauf hinweist, dass die "Kundenstimmung eher positiv" sei und man vor allem in Asien wachsen könne- das klingt für mich jetzt erstmal nicht nach einem Einbruch. Deshalb würde ich im Moment eher davon ausgehen, dass man die Umsatzerwartung vielleicht am oberen Rand trifft (Stand nach neun Monaten war sogar plus 14,4%) und bei der Marge vielleicht knapp unter der 10% Marke bleiben könnte).

Insgesamt in jedem Fall sehr erfreuliche Zahlen. Ist natürlich nur meine Meinung und keine Empfehlung!!!

Einen schönen Tag noch

Huta

[Minelli1962]

Kursziel 25 € lt. Hauck & Aufhäuser http://boersengefluester.de/elmos-semiconductor-gute-kombina…

[debull]

Das vorläufige Endergebnis 2014:

https://nutzer.comdirect.de/inf/aktien/detail/news_detail.ht…

[senna7]

mein Kaulimimit steht bei 16 Euro im System ....

heute heisst es "sell on Good News " ich bin aber Langfristanleger hier ( meine 1.Stücke hab ich bei 7 Euro gekauft ) und deshalb kauf ich nach

[senna7]

und bekommen - DANKE ....

[TOPPNEWS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.037.279 von senna7 am 11.02.15 11:11:08

ich auch zu 16,- eingebucht worden - ich empfehle den aktuellen Bericht zu Elmos auf Börsengeflüster.de

Beste Grüße

TN

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.037.054 von senna7 am 11.02.15 10:48:43

Zitat von senna7: mein Kaulimimit steht bei 16 Euro im System ....

heute heisst es "sell on Good News " ich bin aber Langfristanleger hier ( meine 1.Stücke hab ich bei 7 Euro gekauft ) und deshalb kauf ich nach

Sieht für mich eher nach sell on bad news aus.
Bezogen auf die Q4-Zahlen gebe ich Dir recht, die sind stark ausgefallen,
ABER: Aus den Minimum 9% Umsatzwachstum für 2015 ist nun mehr ein Wachstum im "mittleren einstelligen Prozentbereich" geworden. Daher die Kursschwäche.

(Habe gerade mal geschaut, meine 1. Stücke habe ich 2009 gekauft, zu 3,97€. Die verweilen nicht mehr im Depot... )

[senna7]

mein Nachkauf bei 16 Euro ist schon im Plus und es wird weiter nach oben gehen ...

also sooooo schlecht finden dann die Aktionäre Elmos nun auch nicht ...
bleibe weiter dabei : das war ein kurzer ( auch charttechnischer ) Verschnaufer

nicht der Rede wert wir sehn uns bei über 20 Euro

[senna7]

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.041.530 von senna7 am 11.02.15 17:04:06

Die 20+€ bezweifle ich auch nicht, nur eben nicht so schnell wie erhofft.
Das Elmos schlecht ist habe ich auch nicht behauptet, mit dem gekappten Wachstum für 2015 ist nun erst ab 2016 mit den angepeilten 12% Umsatzwachstum zu rechnen.

Glückwunsch zum Timing.

Gruß,
Bee

[senna7]

die Leute suchen nach Aktien wie diesen ... dank EZB

also wird Elmos auch weiterlaufen und ich könnte mir die 20 Euro schon in diesen Jahr vorstellen
nicht mal läppische 20 %

[senna7]

und auch heute sieht man das es weitergeht ....




es war defintiv : "sell on god NEWS "

und wohl einer kommt nun wieder zurückgekrochen

20 Euro - WIR kommen

[senna7]

quelle :
http://mydividends.de/content/elmos-semiconductor-steigert-d…

[TOPPNEWS]

In der aktuellen Ausgabe Börse Online Ausgabe 08/2015 ist Elmos einer der Favoriten und wird im Heft mit Kursziel 22,50 zum Kauf empfohlen.

Beste Grüße
TN

[TOPPNEWS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.105.124 von TOPPNEWS am 18.02.15 14:11:04

Kleiner Nachtrag auch in der aktuellen Ausgabe des Effectenspiegel Nr. 08/15 wird Elmos als Kauf eingestuft. Kursziel hier ist allerdings "nur"20 Euro.

Beste Grüße
TN

[Minelli1962]

Ergänzun zum BoerseOnline-Tipp von gestern! Mittleres Risiko, Stopp bei 11,90 €. Dividende soll auf 0,33 € erhöht werden. Ebit ist um 78 % auf 22,6 Mio € hochgegangen!

[debull]

Elmos erhöht Dividende von 0,25 auf 0,33 EUR
Anleger offensichtlich von Zahlen enttäuscht.

https://kunde.comdirect.de/inf/aktien/detail/news_detail.htm…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://kunde.comdirect.de/inf/aktien/detail/news_detail.htm…

Ich habe heute nochmal nachgelegt. Damit meine max. Anlagesumme für diesen Wert erreicht.

[Minelli1962]

http://www.investresearch.net/elmos-semiconductor-aktienanal…

[debull]

Positiver Start ins Jahr 2015

http://www.prcenter.de/DGAP-News-Elmos-Semiconductor-AG-Posi…

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.708.674 von debull am 05.05.15 09:02:27

Guten Tag !

Ich habe mir heute die Hauptversammlung der Elmos AG angeschaut und wollte ein paar kurze Eindrücke widergeben.

Vorab: Die Präsentation auf der HV war sehr interessant- vor allem auch, weil sie sich nicht nur auf die eh schon im GB einsehbaren Zahlen beschränkt hat, sondern Herr Dr. Mindl sich (erfolgreich wie ich finde) darum bemüht hat, den Aktionären durch viele Produktbeispiele, die teilweise auch durch Einspielfilme näher erklärt worden sind, die Vilefalt der Einsatzgebiete von Elmos Technologie näherzubringen.

Ich bin nun leider (?) kein Technikfachmann aber die Vielzahl der Einsatzbereiche ist schon sehr erfreulich. Reifendruckmessungssensoren, Gestensteuerung, Sensoren für Beatmungsgeräte etc. sind ja schon bekannt.

Es gibt aber auch neue Applikationen im Auto, bei denen Elmos dabei ist. Beispielhaft wurde hier der "Kühlergrillverschluss" genannt. Dadurch kann z.B. im Winter der Kühlergrill, der für die Motorbelüftung sorgt, zeitweise verschlossen werden, so dass die Windschutzscheibe z.B. schneller und mit deutlich weniger Energieaufwand entfrostet werden kann. Für dieses Feature gibt es großes Interesse weltweit.
Und es wurde auch noch ausdrücklich der Bereich "Ambiente Licht" im Automobil genannt. Dabei geht es um Beleuchtung im Auto, die zunächst einmal schick aussieht (jedenfalls für den, der sowas mag), die man aber z.B. auch mit einer vom Automobil ausgelösten Notbremsung verknüpfen kann, um den Fahrer auch optisch auf die Gefahrensituation hinzuweisen.

In der sehr interessanten Präsentation, die ja sicher von Elmos wieder auf die Homepage gestellt werden wird, finden sich noch viele Beispiele für die ausgeklügelten Elmos-Features.

Die meisten Möglichkeiten beziehen sich dabei, wie gehabt, auf das Automobil. Herr Dr. Mindl hatte bisher auf den HVen immer davon gesprochen, dass man versuchen will, die Abhängigkeit vom Automobilbereich, in dem 85% der Umsätze (nach wie vor) erzielt werden, zu reduzieren. Auf dieser HV wurde demgegenüber davon gesprochen, dass man im Automobilbereich auf schon vorhandene Kunden aufsetzen kann und dass man sich daher auch weiterhin auf den Automobilbereich konzentrieren wird- ohne dass man Opportunitäten in anderen Industriebereichen vernachlässigt, aber ich hatte ganz klar den Eindruck, dass Automobil weiter im Fokus bei Elmos steht. Dabei profitiert man einmal von der weltweiten Automobilkonjunktur, die auch in Krisenjahren nicht viel stärker eingebrochen ist als die allgemeine Industrie und man profitiert eben auch sehr davon, dass sich der Einsatz von Technologie im Auto immer weiter verstärkt.

Auf Nachfrage wurde auch noch einmal die fab-light-strategy erläutert. Damit ist gemeint, dass man ja die eigene Produktion ausgelastet hat und den darüber hinausgehenden Bedarf beim Partner Magna Chips in Südkorea produzieren lässt. Dies gibt Elmos natürlich eine große mögliche und vor allem flexible Produktionskapazität ohne dass man die eigenen Kapazitäten ausbauen muss und dann bei einer Flaute im Markt mit den hohen Fixkosten für die ausgebaute Produktion da steht. Derzeit bezieht man 15% der Halbleiter aus Asien- da ist also noch Luft nach oben- und sollte es mal tatsächlich wieder etwas weniger Nachfrage nach den Elmosprodukten geben, fährt man zuerst einmal die "Auftragsproduktion" in Südkorea verhältnismäßig stärker runter als die mit Fixkosten behaftete Eigenproduktion.

Dabei besteht keine große Gefahr von Produktpiraterie, weil Magna zwar die Wafer fertigen kann (und diese damit auch einfach kopieren könnte) aber Magna eben nicht dazu in der Lage ist, die Wafer auch zu designen und zu entwerfen- hierin liegt nach Auskunft Dr. Mindl ein riesiger Unterschied.
Zudem würde man bei Elmos sehr schnell merken, wenn Magna an die Elmoskunden herantreten und kopierte Produkte verkaufen wollte, was dann natürlich das sofortige Ende der Zusammenarbeit.

Was den Dollarkurs angeht, ist ein sinkender Euro für Elmos nicht per se gut, weil man in Dollar mehr Kosten abrechnet als Erlöse erzielt, das heißt, mit steigendem Dollarkurs steigen zwar auch die Umsätze aber eben gleichzeitig (und stärker) die Kosten. Daher ist die Q1 Meldung, dass man trotz steigendem Dollarkurs im laufenden Jahr das Ebit weiterhin leicht im Vergleich zum Vorjahr steigern will, eine sehr gute Nachricht, weil man normalerweise mit dem steigenden Dollar höhere Kosten und damit weniger Gewinn "produziert". Zwar hedgt man den Dollarkurs aber das Hedging dauert natürlich nicht ewig sondern ist zeitlich begrenzt.

Elmos verfügt ja über einen großen Cashbestand, hier wurde gefragt, was man denn damit vorhat. Antwort: Zunächst einmal ist ein großer Cashbestand ein Teil der Risikovorsorge, denn in Zeiten, in denen es schlecht läuft braucht man grade oft Finanzmittel, um Kapazitäten anzupassen oder neue Produtlinien trotz geringeren Casflows hochzuziehen. Zudem ist man immer an Übernahmen interessiert- ohne dass es da derzeit Konkretes zu vermelden gibt. Man hat aber ständig eine "Longlist" mit interessanten Unternehmen und eine "Shortlist" mit Unternehmen, mit denen man schonmal ins Gespräch gekommen ist.

Schließlich hat Herr Dr. Mindl auch noch einmal darauf verwiesen, dass man grade in den letzten Monaten viele neue Kunden (also nicht nur Aufträge für neue Applikationen bei bestehenden Kunden) gewonnen hat (auch in Asien, wo man inzwischen in Tokio ein eigenes Büro eröffnet hat, das auch noch ausgebaut werden könnte). Bis dass sich das aber in Umsätzen und Ergebnisbeiträgen niederschlägt, dauert es eben zwischen zwei und vier Jahren.

So das solls zunächst mal als Info gewesen sein- die Angaben sind aus dem Gedächtnis heraus gemacht und daher ohne Gewähr aber nach bestem Wissen und Gewissen).

Ich hatte insgesamt einen sehr positiven Eindruck vom Unternehmen und glaube weiterhin, dass Elmos eine gute Anlage ist!

Einen schönen Tag noch

Huta

[debull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.742.418 von Huta am 08.05.15 17:13:27

Danke, guter Beitrag.

[Huta]

Guten Morgen !

Nachdem die Diskussion über die Elmos Aktie hier ja ziemlich in der Versenkung verschwunden ist und angesichts der Kursentwicklung in den letzen Monaten, wollte ich den Thread mal wieder "hochsetzen", weil ich das Kursniveau von Elmos derzeit schon für ganz interessant halte- allerdings auch ein (kleines?) Frgaezeichen sehe.

Wenn man sich die Kursentwicklung anschaut, dann hat die elmos Aktie in den letzten 4 Monaten etwa 6 Euro vom Höchstkurs verloren- das entspricht etwas über 30% (am 04.06. stand die Aktie bei knapp 20 Euro). Der Kursverlust ist ohne unternehmensinterne Nachrichten "über die Bühne gegangen". Elmos hat (bisher?) die Prognose für das laufende Jahr nicht zurückgenommen und auch die Analysten haben ihre Prognosen (soweit ich das übersehen kann) nicht wesentlich geändert. Allerdings ist die laut HP aktuellste Analyse von der Deutschen Bank vom 12.10. zum Ergebnis "Halten" gekommen.

Leider kann man die Analysen auf der HP nicht einsehen, ich vermute aber mal, dass die Deutsche Bank wegen der Schwierigkeiten bei VW zu diesem Urteil kommt.

Und das wäre dann auch schon das Fragezeichen bei der Unternehmensentwicklung. Elmos findet sich in einer Vielzahl von Produkten im Automobilbereich wieder. Der Trend zu einer immer stärkeren "Technisierung" im und am Auto spielt dem Unternehmen dabei natürlich in die Karten. Aber die Hauptabnehmerbranche schwächelt derzeit etwas- vor allem natürlich VW. Die Frage, die sich stellt wäre also: Wird Elmos von einem möglichen Rückgang der Verkauszahlen von VW so stark getroffen, dass man diese Delle auch durch die immer zahlreicher werdenden Einsatzmöglichkeiten im Automobil- (und ich Teilen) ja auch im "Außerautomobilbereich" auffangen oder sogar überkompensieren kann?

Hat dazu hier jemand eine Meinung?

Wie gesagt, Elmos hat bisher noch keine Prognoseanpassung bekanntgegeben, trotzdem wurde die Aktie vom Jahreshoch messbar stärker zurückgenommen als z.B. der TECDAX.

Schaut man sich die Entwicklung seit Jahresbeginn an, wird die Dieskrepanz noch deutlicher (ich nehme die Zahlen mal aus der aktuellen Auagabe des Börsenmagazins "Börse Online". Danach hat der Tecdax seit Jahresbeginn um ca. 30% zugelegt, Elmos dagegen um ca. 12% abgegeben. Inzwischen sind wir bei Elmos wieder bei einem KBV von etwa 1,3 angekommen und beim EpS geht BO für das laufende Jahr von etwa 95 Cent aus, wodurch sich das KGV auf, für ein Technologieunternehmen doch recht günstige, knapp über 14 stellt.

Haltet ihr diese Kursentwicklung aufgrund der Schwäche der Zielbranche Nummer 1 für angemessen oder ist der Kursrückgang übertrieben?

Ich bin mal gespannt, was Elmos zur Vorlage der q3 Zahlen zu vermelden hat- auch perspektivisch- leider dauert das ja noch ein paar Tage.

Einen schönen Tag noch.

Huta

[Herr_Stamina]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.843.043 von Huta am 14.10.15 07:20:07

ein Blick auf die H1-Zahlen erklärt vllcht den Abschlag auf Basis fundamentaler Bewertung: EBIT -19% im Vgl. zum VJ

[hugohebel]

Die Aktie ist recht günstig auf Basis der aktuellen schätzungen. Vor den Zahlen mach ich da aber nichts. Die unterdurchschnittliche Erholung zum Gesamtmarkt mahnt zur Vorsicht. Eine Gewinnwarnung ist nicht auszuschließen, hätte m.E. aber dann schon kommen müssen. Es wird aber definitiv interessant, da die Trends ja nicht von heute auf morgen abreißen.

[HK12]

DJ: DGAP-Adhoc: Elmos Semiconductor AG: Anpassung der Prognose für 2015
DGAP-Ad-hoc: Elmos Semiconductor AG / Schlagwort(e): Prognoseänderung
Elmos Semiconductor AG: Anpassung der Prognose für 2015

2015-10-27 / 21:53
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

Aufgrund des in den letzten Tagen und Wochen schwieriger gewordenen
Marktumfelds und eines deswegen schwächer als
ursprünglich erwarteten Jahresendes prognostiziert die Elmos Semiconductor AG
(FSE: ELG) nun ein Umsatzwachstum für 2015
von rund 4% im Vergleich zum Vorjahr (vorher: 5 bis 9% Umsatzwachstum). Dies
ist darauf zurückzuführen, dass bei
einzelnen Kunden, insbesondere durch die Entwicklung in China, ein
vorsichtigeres Bestellverhalten festzustellen ist.
Elmos rechnet für 2015 mit einer EBIT-Marge in etwa auf Vorjahresniveau (2014:
10,8% / vorherige Prognose: leicht besser
als 10,8%).

Unverändert zur vorherigen Prognose wird weiterhin ein positiver bereinigter
Free Cashflow* sowie Investitionen von
weniger als 15% vom Umsatz erwartet (jeweils ohne Einmaleffekt aus dem
vorzeitig beendeten Leasingvertrag). Der Prognose
liegt ein Wechselkursverhältnis von 1,10 US-Dollar/Euro zugrunde.

Gemäß vorläufigen Zahlen blieb der Umsatz im dritten Quartal 2015 gegenüber dem
Vorjahresquartal (Q3 2014: 54,7 Mio.
Euro) nahezu unverändert und erreichte 54,6 Mio. Euro. Das Bruttoergebnis sank
vor allem aufgrund von Belastungen durch
den starken US-Dollar im Berichtsquartal auf 22,5 Mio. Euro (Q3 2014: 25,0 Mio.
Euro). Dies entspricht einer Bruttomarge
von 41,3% (Q3 2014: 45,7%). Die operativen Aufwendungen verringerten sich in
Relation zum Umsatz auf 32,6% (Q3 2014:
35,2%). Das EBIT wuchs - auch durch Sondereffekte - überproportional um 16,5%
auf 7,1 Mio. Euro (Q3 2014: 6,1 Mio.
Euro). Somit erreichte die EBIT-Marge im dritten Quartal 2015 12,9% (Q3 2014:
11,1%). Der Konzernüberschuss steigerte
sich um 19,3% auf 4,7 Mio. Euro (Q3 2014: 3,9 Mio. Euro), sodass der
unverwässerte Gewinn je Aktie 0,24 Euro im
Berichtsquartal erreichte (Q3 2014: 0,20 Euro).

Der vollständige Zwischenbericht erscheint am 04. November 2015. Elmos wird an
diesem Tag um 11.30 Uhr (MEZ) eine
Telefonkonferenz (in englischer Sprache) für Analysten und Investoren
durchführen.

Überblick über vorläufige Finanzzahlen gemäß IFRS (in Millionen Euro bzw.
Prozent, soweit nicht anders angegeben):

Q3/15 Q3/14 Diff. 9M/15 9M/14 Diff.
Umsatz 54,6 54,7 -0,2% 164,3 156,0 5,3%
Bruttoergebnis 22,5 25,0 -10,0% 68,3 67,1 1,8%
EBIT 7,1 6,1 16,5% 17,5 14,4 21,9%
EBIT-Marge 12,9% 11,1% 10,7% 9,2%

Konzernüberschuss
nach Anteilen ohne
beherrschenden Einfluss 4,7 3,9 19,3% 11,8 12,0 -1,9% Unverwässertes Ergebnis
pro Aktie (Euro) 0,24 0,20 0,60 0,62

* Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit minus Investitionen in
immaterielle Vermögenswerte, minus Investitionen
in Sachanlagen, minus Investitionen in Beteiligungen, plus Abgang von
Beteiligungen

[debull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.946.948 von HK12 am 27.10.15 21:58:35

Das gibt heute Prügel!

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.948.721 von debull am 28.10.15 09:13:12

Ich habe das heutige Niveau für Käufe genutzt. Abschlag zu den Peers ziemlich übertrieben.

Grüße,
Bee

[debull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.111.360 von BeeBob77 am 17.11.15 18:40:44

" Abschlag ....... ziemlich übertrieben"

Nur warum? Anscheinend alles stimmig:
Umsatzanstieg
Gewinnanstieg
70% Eigenkapitalanteil

Einfach nur Branchenverkloppe?

Bin dann doch eher vorsichtig und warte mit Zukäufen, bis charttechnisch Anzeichen einer Trendwende sichtbar werden.

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.111.669 von debull am 17.11.15 19:17:09

Die ersten charttechnischen Anzeichen gab es ja gestern und heute.

Die Unterstützung bei 11,60€/11,80€ hat gehalten. Von da aus abgeprallt bis 12,98€.
Jetzt kann das Gap vom 28.10.geschlossen werden. Gapclose ist bei 14,15€.

..und dann denn Downtrend verlassen. So einfach ist das.

Wenn man allerdings auf dem Niveau erst zusteigt, gehen Dir die ersten 30% Flöten.
Also: Kaufen wenn die Kanonen donnern!

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.112.530 von BeeBob77 am 17.11.15 20:45:40

und mit der Meinung bin ich nicht allein:

Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen

http://www.aktiencheck.de/news/Artikel-DGAP_DD_Elmos_Semicon…

[debull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.112.566 von BeeBob77 am 17.11.15 20:49:31

Mir nicht unbekannt. Kauf von Aktien im Gegenwert von 7.300 EUR finde ich -----------------süß

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.115.911 von debull am 18.11.15 10:16:18

Zitat von debull: Mir nicht unbekannt. Kauf von Aktien im Gegenwert von 7.300 EUR finde ich -----------------süß

das waren auch bestimmt nicht die gründe für den kauf.
aber eine süße zutat im Nachhinein.

Abschlag zu den peers liegt bei 50-200% - die gilt es aufzuholen.

das hier trifft es ganz gut:
http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Elmos_Semiconduct…

"Mittelfristig sei es Ziel, die Bruttomarge auf 50% zu steigern und eine EBIT-Marge von 15% zu erzielen. "Wir sind zuversichtlich, die Margen noch deutlich zu steigern. Wir profitieren davon, dass wir verstärkt applikationsspezifische Standardprodukte (ASSPs) einsetzen, im Gegensatz zu unserer früheren Fokussierung auf maßgeschneiderte Halbleiter."

grüße,
bee

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.111.669 von debull am 17.11.15 19:17:09

@debull: wo siehst du denn chart-technische Anzeichen für eine Trendwende?

für mich ganz klar: Unterstützung 11,60€ hat gehalten und heute unter Volumen nach oben in die 13€ Region. sieht gut aus.

hier gibt es die november roadshow präsentation - könnte mit dem Volumen heute einhergehen.
http://www.elmos.com/fileadmin/documents/ir/2015/Präsentatio…

grüße,
bee

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.133.335 von BeeBob77 am 19.11.15 20:04:16

geht zielstrebig auf die 14 zu!

Und da sind deine Chartsignale:
MACD long ausgelöst http://www.finanzen.net/chartsignale/aktien/ELMOS_Semiconduc…
GD50 nach oben durchkreuzt http://www.finanzen.net/chartsignale/aktien/ELMOS_Semiconduc…

[debull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.138.225 von BeeBob77 am 20.11.15 12:38:35

So hat jeder seine Sichtweise. Meine sieht so aus:




Kurzfristige Erholung im Abwärtstrend

[hugohebel]

Das schöne bei Elmos ist dass man relativ sicher sagen kann das sich der FreeCashflow kommendes Jahr deutlich steigern wird. Standardisierung der sensoren, abgeschlossene Investitionen, hervorragende Bilanz. Unter dem Strich eine schöne Wachstumsstory zu absolut moderatem Preis. Man muss nur die Absatzzahlen der Autohersteller im Auge behalten.

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.152.547 von hugohebel am 23.11.15 11:52:35

260k in London

Am 20.11. gingen in London 261k zu 12,60€ über den Tresen, obwohl auf Xetra bereits zu 13,30€ bis 14,15€ gehandelt wurde. Ich konnte leider keine Times & Sales Historie dazu finden, aber da das Hoch und Tief jeweils 12,60€ betrug deutet das für mich auf eine einzelne Transaktion hin.

Da scheinen einige Aktien in neue Hände zu wandern.
Wer kauft/verkauft in dem Umfang?

Grüße,
Bee

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.152.547 von hugohebel am 23.11.15 11:52:35

Trendumkehr?

Zitat von hugohebel: Das schöne bei Elmos ist dass man relativ sicher sagen kann das sich der FreeCashflow kommendes Jahr deutlich steigern wird. Standardisierung der sensoren, abgeschlossene Investitionen, hervorragende Bilanz. Unter dem Strich eine schöne Wachstumsstory zu absolut moderatem Preis. Man muss nur die Absatzzahlen der Autohersteller im Auge behalten.

Knackig zusammengefasst und der Grund warum ich investiert bin.
Hinzu kommt der Abschlag zu den Peers der 50% beträgt. (Melexis, AMS, Atmel).
EV/EBIT Multiple16 liegt für Elmos bei 9. Die Peers wesentlich höher.

Elmos EV/EBIT: 9
AMS EV/EBIT: 13
Melexis EV/EBIT: 15


Charttechnisch sieht es, m. M. n., nach einer Trendumkehr aus, hier könnte sich eine inverse SKS bilden.
Bei einem nachhaltigen Anstieg über 14€ wird der Abwärtstrend verlassen.

[urpferdchen]

Elmos ist im fallenden Trend an der oberen Trendkante - wenn es da darüber
steigt -charttechnisch - wäre es der Ausbruch nach oben.
Nach dem MACD - und dem Marktumfeld und den sehr niederen Umsätzen
sieht es eher nach einem abdrehen nach unten aus.

Man sollte den MACD dazu schalten aber 1/3 schneller machen - siehe oberer Bildrand

[sdaktien]

Der Stochastik ist stark überkauft. Da wird wohl runter gehen. Mit etwas Glück gibt es kein neues 52Wochen-Tief.

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.173.919 von urpferdchen am 25.11.15 15:26:17

@urpferdechen: Danke für deinen Chart!

Wird in jedem Fall spannend ob der Ausbruch in der 14€ Region klappt oder es hier zum Pullback kommt.
SK fast auf Tageshoch, das ist in Ordnung. Morgen dann nachhaltig über die 14€.

Geringes Volumen und steigende Kurse sind doch ganz im Sinne von Kostolany. Das würde ich also nicht überbewerten. Und was mit überkauften Indikatoren alles möglich ist, sehen wir täglich bei Hypoport.

Neben der Charttechnik zählen für mich nach wie vor die Fakten.

Warten wir es ab.
Grüße,
Bee

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.176.886 von BeeBob77 am 25.11.15 20:00:18

Sieht heute nach Ausbruch aus. Mal schauen zu welchen Kursen ELG aus dem Handel geht.
Infineon zumindest mit schönem Gewinnsprung und schon 10% plus, bei Elmos gibt es einiges Aufholpotential.


Am 25.11.2015 17:00:00 ist bei ELMOS Semiconductor AG das Chartsignal Momentum Impuls aufgetreten.



Das Chartsignal Momentum Impuls ist ein long Signal.Nach starken Kursanstiegen konsolidieren Aktien häufig eine zeitlang, sammeln Kraft und setzen dann den Kursanstieg wieder fort. Die Konsolidierungsphase ist idealerweise mit einem Rückgang der Volatilität und des Handelsvolumens verbunden. Dieses Kursverhalten wird durch die "Momentum Impuls Formation" abgebildet.

http://www.finanzen.net/chartsignale/aktien/ELMOS_Semiconduc…

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.179.847 von BeeBob77 am 26.11.15 10:05:22

Schöner Schub heute bis über die 15€ Marke.

MACD Kaufsignal ausgelöst
GD 100 nach oben gekreuzt

So kann es weitergehen.

[sdaktien]

Die 100er scheint nicht gehalten zu haben. Zum Tagesschluss lag sie darunter. Ausserdem ist der Stochastik extrem überkauft. Eine kleine Korrektur wäre angebracht. Allerdings gefällt mir das Handelsvolumen, denn das stieg zuletzt. Wenn in der Konsolidierung nur wenige Stücke gegeben werden sollten, spräche das für die Aktie.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.216.516 von sdaktien am 01.12.15 19:32:24

Charttechnisch kann ich ehrlich gesagt gar nix sagen, da stehe ich vor, wie der "Ochs vorm Berge".

Fundamental war natürlich klar, dass Elmos an einem Tag wie heute wieder zu den "Spitzenverlierern" im Depot gehört. Sobald in China die Aktien unter Druck geraten, gehen hier alle davon aus, dass der Automobilsektor einbricht.

Ich halte das nach wie vor für eine nicht wirklich nachvollziehbare Aussage.

Dass die Wachstumsraten in China im Automobilbereich nicht für die nächsten Jahre "einfach so" fortgeschrieben werden können, dürfte allen Interessierten klar sein (obwohl es in China auch noch viele Regionen gibt, in denen die Automobildichte nicht ansatzweise mit der in Europa/USA oder der in einigen Metropolregionen in China vergleichbar ist).
Es ist zu erwarten, dass sich das Wachstum in China weiter abschwächt (ob man die berühmten 7% numerisch noch erreicht oder drunter bleibt, ist wahrscheinlich eher eine politische Frage ).

Wenn die Wirtschaft in China insgesamt nicht mehr so wächst, wird sich auch das Wachstum im Automobilbereich abschwächen und wenn die Börsenkurse fallen, dann wird wohl auch die Nachfrage nach den technologisch eher anspruchsvollen Wagen nicht grade besonders stark wachsen.

Aber man darf ja auch nicht außer Acht lassen, dass ein Automobilmarktwachstum von sagen wir 1% in China in absoluten Zahlen noch gewaltig sein dürfte, einfach weil der Markt in China insgesamt sehr groß ist. Zudem besteht der Weltautomobilmarkt auch nicht ausschließlich aus China. Es gibt derzeit (meines Wissens nach- hier lasse ich mich gerne korrigieren, wenn jemand andere Infos hat), keine Studie, die nicht ein Anwachsen des Automobilabsatzes in absoluten Zahlen weltweit prognostiziert. 2014 sind nach einer Studie von PwC (zu finden im GB der Dürr AG) 85 Mio Einheiten produziert worden; diese Zahl soll bis 2019 danach auf 108 Mio Einheiten steigen. Selbst wenn der Anstieg nun etwas flacher verlaufen sollte, ist das Potential immer noch hinreichend, wie ich finde. Zusätzlich ist laut dieser Studie festzustellen, dass auch in den entwickelten Märkten (also z.B. Europa und USA) der Gesamtabsatz in diesem Zeitraum steigen soll (immerhin von 38 auf 45 Mio Einheiten)

Zudem sollte Elmos vom Trend der zunehmenden Technisierung im Automobil profitieren- immer mehr elektronische "High-End-Features" werden inzwischen auch in Mittelklasseautos Normalität und auch wenn der Trend vielleicht nicht in jedem Jahr ungebremst anhät- generell würde ich schon vermuten, dass sich immer mehr Menschen immer besser ausgestattete Automobile werden leisten können.

Für mich ist daher dieses Korrelation zwischen einem geringeren Wachstum in China und dem Kurs der Elmosaktie nur bedingt nachvollziehbar, weil das Unternehmen schon auf die richtigen Trends setzt. Das ist natürlich nur meine persönliche Meinung und keine Handlungsempfehlung für andere Marktteilnehmer!

[sdaktien]

Im Ergebnis wächst Elmos eigentlich nicht. Ich denke, dass die Aktie daher überteuert ist. Wenn jetzt Schwierigkeiten in einem Bereich dazukommen, wird dies umso schwerer wirken.
Wie hoch ist denn der Umsatzanteil von Elmos mit der Automobilindustrie.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.406.353 von sdaktien am 04.01.16 14:46:58

Guten Tag !

Die Abhängigkeit vom Automobilsektor ist bei Elmos sehr hoch- sie liegt, wenn ich mich recht erinnere bei etwa 85% beim Umsatz.

Man hat auch Versuche unternommen, sich vom Automobilbereich unabhängiger zu machen- das ist allerdings nicht so leicht. Elmos hat im Automobilsektor schon Kunden und in anderen Bereichen muss man die erst noch mühsam aquirieren.

Es gibt einige Aktionäre, die diese Abhängigkeit vom Auto eher negativ sehen- und ich war da am Anfang auch eher skeptisch. Allerdings ist es wohl so, dass die Anzahl der technischen Applikationen am und im Auto immer zahlreicher werden und dadurch werden auch die Einsatzbereiche der Sensoren und Motosteuerungen von Elmos immer größer. Der Vorstandsvorsitzende sagt nun schon seit Jahren auf den HVen, dass man im Automobilbereich noch hinreichend Chancen sieht und auch wahrnehmen möchte, dass man aber andererseits Opportunitäten in anderen Bereichen wahrnehmen wird. Mir kommt das so vor als ob man bei Elmos mit dem Auto schon sehr zufrieden ist und nicht auf Teufel komm raus und vor allem "koste es was es wolle", nur um die Abhängigkeit vom Autobereich optisch zu reduzieren, in andere Bereiche reingehen will und damit die in einem Unternehmen dieser Größenordnung sicher auch nur begrenzten Ressourcen "verschwenden" will.

Das kann man aber sicher auch kritisch sehen. Mir persönlich leuchtet die Überlegung, dass bei Fahrzeugen, deren "Elektrofeatureanteil" immer größer wird, auch weiter gute Absatzchancen für Elmos bestehen aber schon ein.

2014 hat man sehr gute Zahlen vorgelegt. Der Umsatz ist um knapp 11% gewachsen und das Ergebnis deutlich überproportional. Das EpS liegt bei 94 Cent- das KGV mithin derzeit bei etwa 15. Man hat in 2014 dazu die Umstellung von 6 auf 8 Zoll Wafer vervollständigt und man hat das Standbein in Asien deutlich verstärkt- das sind neben den Zahlen schon strategische Fortschritte. Ich würde daher nicht sagen, dass Elmos "nicht wächst".

Was jedoch "Nicht gewachsen" ist, ist der Aktienkurs. Ende 2014 stand der Kurs bei etwas über 16 Euro und in 2015 (Anfang Juni) schonmal bei knapp 20 Euro. Mithin erscheint mir die Aktie auf dem derzeitigen Niveau nicht wirklich zu teuer.

Das ist aber natürlich nur meine persönliche Meinung und keine Empfehlung!

[sdaktien]

Sieht man in das Ergebnis je Aktie, so zeigt sich von 2011 an bis 2014 ein Rückgang von 4Cent. Das ist nicht gewachsen. Auch für 2015 und 2016 wird kein Ergebnis darüber von den Analysten erwartet. So ist der Astieg dieses ahr zwar nett, aber scheinbar eher ein Ausreißer.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.413.940 von sdaktien am 05.01.16 12:53:41

Dass sich das EpS nicht verändern soll, kann ich so aber nicht unterschreiben. Nach der Aufstellung bei finanzen.net soll sich das EpS von Elmos von 94 Cent in 2014 auf 1,10 Euro in 2017 und gar 1,25 Euro in 2018 verbessern. Insofern prognostizieren die Analysten schon eine gewisse Dynamik ab dem nächsten Jahr.

Zudem hat sich das Ergebnis je Aktie von 2011 bis 2014 zwar nicht nach vorne entwickelt, das könnte aber eben auch daran liegen, dass man bei Elmos die Waferproduktion von 6 auf 8 Zoll Wafer umgestellt hat. In 2012 (Krisenjahr) lag das EpS bei 42 Cent und 2013 bei 49 Cent- da finde ich die 94 Cent aus 2014 schon gar nicht so schlecht.

Seis drum, das KGV liegt (Stand heute) irgendwo bei um die 15. Ob man das nun als "teuer" ansieht oder als günstig, liegt vielleicht auch im Auge des Betrachters.

Ich kann nur für mich sprechen, wenn ich sage, dass mir einleuchtet, wenn die Verantwortlichen bei Elmos davon reden, dass die Anzahl der Anwendungen für Elmostechnologie in einem Automobil zukünftig theoretisch zunehmen dürfte, da die Anzahl der "Technikfeatures" in einem Auto ebenfalls zunehmen dürften.
Zudem sieht man bei Elmos ja trotz der Konzentration auf den Automobilbereich auch in anderen Bereichen (generelle LED-Beleuchtung, nicht nur in Autos, Idustrie 4.0, Hausautomatisierung) schon noch interessante Geschäftsfelder. Ob dabei nun in 2018 tatsächlich 1,25 Euro EpS herausspringt, vermag ich nicht zu sagen.

Nehmen wir mal die letzten Analystenmeldungen (im Zeitraum vom 12.10. bis 04.12.15) gab es dreimal die Empfehlung "Halten" und siebenmal die Empfehlung "Kaufen" (bzw."Accumulate"). Ich finde, das spricht auch für sich.

Zusätzlich sollte man vielleicht auch noch erwähnen, dass der EK Anteil am 31.12.14 bei 70% lag, dass die liquiden Mittel plus Wertpapiere die Finanzverbindlichkeiten um 47 Mio übersteigen (das Unternehmen ist also schuldenfrei), dass das Unternehmen schon seit Jahren aus der laufenden Geschäftstätigkeit einen positiven Cashflow erwirtschaftet (in 2014 insgesamt 40 Mio Euro) und dass das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei einigermaßen günstigen 1,4 liegt.

Wie gesagt, wie man das nun individuell wichtet, bleibt jedem selber überlassen. Ich für meinen Teil halte die Aktie, grade nachdem der Kurs von den Höchstständen von knapp 20 Euro in den letzten 6 Monaten doch um über 25% zurückgekommen ist, schon für attraktiv.

Müsste ich ein Anlageurteil abgeben, würde ich mich den sieben Analysten die Elmos perspektivisch zum Kauf empfehlen.

Aber das muss ich ja nicht und deshalb ist das hier alles nur meine persönliche Meinung !

[sdaktien]

Hinter 2016 schau ich noch nicht. Die Zahlen für 2017 fliessen erst dann in meine Überlegungen ein, wenn die Zahlen für das agelaufen Geschäftsjahr vorhanden sind.

Lege ich deine Zahlen für 2017 und 2018 und dies isoliert, komme ich auf ein Wachstum von grob 15%. Vorausgesetzt die Prognosen treffen ein. Das KGV, sagst du ja selbst, liegt aber auch schon bei 15. Elmos müsste also stärker wachsen um einen höheren Kurs zu rechtfertigen. Und dann muss man die schwächere Performance der Vorjahre noch einrechnen, die das alles wieder runterziehen.

Mich überzeugt das alles nicht so richtig. Das Management kann aber gerne die Gelegenheit wahrnehmen und mich wiederlegen.

[hugohebel]

Man darf bei Elmos nicht ausser Acht lassen das sich der Freecashflow massiv verbessern wird im lfd. Jahr und auch 2017 weil die Investitionsphase abgeschlossen wurde. D.h. Ende 2017 wird Elmos wahrscheinlich, wenn keine Übernahme kommt einen riesigen Berg an Cash horten. Schätze dann mal an die 40-50 Mio. Euro.

[hugohebel]

Ein weiterer Trigger ist die Standardisierung der Sensoren. Bislang ist man hier erst bei ca. 30% angekommen. Dieses Niveau will man Jahr für Jahr erhöhen bei neuen Fahrzeuggenerationen. Das heisst es wird nicht mehr für jedes Fahrzeug ein individueller Sensor entwickelt sondern man baut dann Sensoren die in mehreren Typen eingebaut werden können. Das bedeutet weniger F&E und damit sinkende Kosten was das EPS heben sollte.

[naphta1]

Andere Frage: Warum stürzt Elmos heute so ab ? Gibt es (schlechte) Nachrichten ? VW schuld daran ?

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.415.905 von hugohebel am 05.01.16 15:58:02

Aktionär Kursziel 18,00€

Elmos Semiconductor: Wachstumsfantasie dank Zunahme von Steuerungselementen im Auto

http://www.mastertraders.de/trading/kursziele/id-1737/elmos-…

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.593.778 von BeeBob77 am 27.01.16 17:35:14

Guten Tag !

Wie man wieder mal sieht, ist der "Aktionär" ein relativ guter Kontraindikator.

Aber mal ganz davon abgesehen, dass die Story im Aktionär erschienen ist, steckt viel Wahres in der Geschichte.

Grundsätzlich bedient Elmos einen Markt, der sicher noch lange nicht ausgereizt ist. Die technischen Features im Auto nehmen immer mehr zu (nach der Sinnhaftigkeit muss man jetzt nicht unbedingt fragen, die Leute wollen halt viel Technik im Auto).

Es gibt Studien, die prognostizieren, dass der Wert der Halbleiter je Fahrzeug von 327 $ in 2013 auf 369 $ in 2018 wachsen soll- mithin ein Wachstum von fast 13% in 5 Jahren- rechnet man nun noch dazu, dass die Anzahl der Fahrzeuge insgesamt in diesem Zeitraum ebenfalls wachsen soll, kommt man auf ein durchaus ansprechendes Wachstumspotential.

Man hat, laut Bericht des Aktionärs Ende 2015 auch einige neue Kunden gewinnen können (mehr als man geplant hatte). Das setzt sich aber nicht in sofortigem Umsatz um sondern dauert eben immer ein paar Jahre- aber alleine schon die Tatsache, dass man bei der Neukundengewinnung sehr erfolgreich war, zeigt doch die technologische Konpetenz und die Wirtschaftlichkeit der angebotenen Produkte.

Trotzdem könnte es sein, dass der sehr schwache Kurs in den letzten Wochen schon eine vorweggenommene Reaktion auf die Zahlen 2015 und insbesondere auf die Prognose für das laufende Jahr sein könnte. Denn Elmos leidet unter einem schwachen Euro und 2016 scheint die Wechselkursrisiken (warum auch immer) nicht abgesichert zu sein (so stehts im Aktionär). Daher erwarte ich für die Zahlen befriedigende Ergebnisse für das abgelaufene Jahr und etwas schwächere Prognosen für das laufende Jahr.

Soweit Ergebnisrückgänge aber tatsächlich vor allem währungsbedingt ist, ist das ja auch nur eine vorübergehende Erscheinung und kein Ausweis eines nachhaltig schlechten Geschäftsmodells. Und bei einem derart ausgeprägten Kursrückgang, wie wir ihn bei Elmos zuletzt gesehen haben (vom Höchstkurs Anfang Juni 2015 bis heute ist die Aktie um 9 Euro oder 45 % eingebrochen) sollte ein leichter und wechselkursbedingter möglicher Ergebnisrückgang 2015/2016 auch schon eingepreist sein.

Man sollte bei der Bewertung der Aktie nicht vergessen, dass Elmos keine Nettoverschuldung hat (der Wert der Wertpapiere im AV und der Barmittel übersteigt die Finanzverbindlichkeiten deutlich), die Eigenkapitalquote bei sehr guten 71,5% (Stand 30.09.2015) und der Buchwert je Aktie bei 10,75 Euro liegt. Im Prinzip bekommt man die Elmosaktie also heute zum Buchwert und das Geschäft selber noch gratis obendrauf (komm mir ja vor wie am Hamburger Fischmarkt ). Dazu kommt, dass die Dividendenrendite leicht über 3% liegen dürfte- angesichts der Zinsen heute sicher auch attraktiv.

Ich bin mal gespannt, wie die Zahlen morgen ausfallen und wie die Börse diese bewertet. Mittel- bis langfristig scheint mir Elmos aber zu den Kursen von heute einigermaßen interessant bewertet zu sein.

Das ist aber nur meine persönliche Meinung und soll keine Handlungsempfehlung für andere darstellen.

Einen schönen Tag noch

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.766.579 von Huta am 17.02.16 12:29:01

Guten Morgen !

Nun sind die vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr "raus" und es sieht in etwa so aus, wie es zu erwarten war und keinesfalls so schlecht bis katastrophal, wie der Absturz an der Börse vermuten lassen würde.

In diesem Jahr hat man den Umsatz um 3,5 % steigern können und auch für das nächste Jahr wird ein Umsatzwachstum von zwischen 2 und 6 % gerechnet- und das in einem Jahr, in dem auch die Elmos AG von einem eher schwachen Automobilmarkt ausgeht. Kurz gesagt. Die Elmos AG wächst auch bei einem schwächelnden Gesamtmarkt.

Der einzige Wermutstropfen (sicher auch nicht vollkommen zu vernachlässigen) ist die Entwicklung des Ergebnisses. Im laufenden Jahr ist bis zum Ebit soweit noch alles in Ordnung. Das Ebit konnte sogar aufs Jahr gesehen überproportional gesteigert werden- nämlich um 8,7% auf 24,5 Mio Euro. Allerdings sind dort Sondereffekte enthalten. Optisch sinkt der Konzerngewinn trotzdem auf 16,2 Mio Euro gegenüber 18,3 Mio Euro im letzten Jahr. Ich schreibe "optisch", weil im letzten Jahr steuerliche Sondereffekte enthalten waren, die in diesem Jahr nicht mehr drin waren.

Im laufenden Jahr wird es dann durch den starken US-Dollar voraussichtlich tatsächlich, wie schon gestern geschrieben, zu Ergebnisbeeinträchtigungen kommen. Elmos rechnet mit einem Umsatz zwischen 224 und 233 Mio Euro und mit einer Ebitmarge von etwa 10%- die Marge dürfte daher im Vergleich zu diesem Jahr sinken aber das Ebit dürfte sich nur um ca. 2 Mio Euro reduzieren.

Ich meine nach wie vor, dass ein rein wechselkursbedingter Rückgang des Ergebnisses nichts mit der Qualität der Produkte oder der wirtschaftlichen Konkurrenzfähigkeit des Unternehmens zu tun hat. Allerdings wird der Vorstand sicher auf der HV (oder schon vorher bei irgendwelchen Analystentreffen) sicher zu erklären haben, ob man sich gegen derartige Einflüsse nicht besser oder überhaupt wappnen kann.

Denn in einem eher beiläufigen Satz der Meldung, in dem Herr Dr. Mindl, der Vorstandsvorsitzende zitiert wird, steckt die perspektivisch mMn wichtigste Botschaft der Meldung:"Positiv stimmt mich, dass Elmos auch in diesem schwierigen Marktumfeld die Projekt-Aquisitionsziele in 2015 übertroffen hat und mehr als 20 Neukunden gewinnen konnte."
Darin steckt der Umsatz von morgen oder/und übermorgen. Wenn Elmos es schafft, immer mehr Kunden von den eigenen Produkten zu überzeugen, dann ist mir ehrlich gesagt, nicht wirklich bange um die Zukunft.

Zusammengefasst lässt sich sagen, dass Elmos sicher ergebnistechnisch durch die Automobilkrise und durch die ungünstigen Wechselkurse gelitten hat (und auch im laufenden Jahr noch weiter leiden wird) aber ob dadurch der Kurssturz von knapp 20 Euro auf nur noch gut 10 Euro gerechtfertigt werden kann, wenn das Geschäft insgesamt stimmt und man auf einem sehr interessanten Markt unterwegs ist, würde ich doch mal sehr in Frage stellen.

Das ist natürlich nur meine Meinung und keine Handlungsempfehlung!

Einen schönen Tag noch

Huta

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.773.860 von Huta am 18.02.16 08:40:08

Zahlen sehen auf den ersten Blick ok aus.
Der aktuelle Kurs dürfte der China Situation und dem Umfeld geschuldet sein.
Ausblick etwas verhalten, aber war so zu erwarten.

Langfristig mache ich mir keine Sorgen, da ist Elmos richtig gut aufgestellt.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.774.547 von BeeBob77 am 18.02.16 09:41:25

Sehe ich exakt so wie Du. Mittel- bis langfristig ist Elmos sehr gut aufgestellt.

Trotzdem würde ich gerne meinen Beitrag von eben noch um ein paar Fakten ergänzen:

1) Die Bruttomarge ist in 2015 gegenüber 2014 zwar um 43,6% auf 41,7% gefallen; dies wird von Unternehmensseite aber mit den Wechselkursen erklärt. Erfreulich ist, dass die Marge in Q4 bei 42% lag und sich damit gegenüber dem margenschwächeren Q3 (41,3%) wieder gefangen hat.

2) Das EpS 2015 lag bei 82 Cent- bei 11 Euro Kurs ergibt das ein KGV von 13,4. Für einen Hightechwert sicher nicht zu hoch.

3) Sehr erfreulich ist auch, dass Elmos die Dividende bei 33 Cet belässt, obwohl das EpS leicht rückläufig war. Begründet wird dies mit der "nachhaltig positiven Geschäftsentwicklung".

Ich kann nur empfehlen, auch was die Zahlen angeht, über den kurzfistig etwas höhr gewordenen Tellerrand zu schauen und sich mit der Tatsache zu befassen, dass Elmos in 2015 mehr Neukunden gewonnen hat (mehr als 20) als man selber gehofft hatte. Dass es in der Halbleiterindustrie immer etwas dauert, bis aus aquirierten Neukunden dann auch Umsätze und EpS wedern, ist bekannt, ändert aber an der Tatsache nichts, dass Elmos offenbar mit den richtigen Produkten am Markt unterwegs ist.

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.775.018 von Huta am 18.02.16 10:12:01

Zudem fährt Elmos die Investitionen weiter zurück, das dürfte sich spätestens in 2017 im FCF bemerkbar machen.

Die Frage ist nur wann man hier ernsthaft investiert sein muss. 2016 könnte weiter etwas zäh werden.

[senna7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.775.240 von BeeBob77 am 18.02.16 10:26:14

Zitat von BeeBob77: Die Frage ist nur wann man hier ernsthaft investiert sein muss. 2016 könnte weiter etwas zäh werden.

ich denke aus Charttechnischen Gründen wäre nun der richtige Zeitpunkt einzusteigen !!!

ich habe auf alle Fälle heute gekauft :

1. Der Tiefpunkt scheint erreicht und der Kurs ist gerade beim drehen nach oben
2. Bei 12 Euro kommt der erste Wiederstand
3. sollte 12 Euro fallen so hat die Aktie genügend Kraft Richtung 14 locker zu laufen
4. Nächster und wichtiger Wiederstand wird dann der fallenden Abwärsttrend sein , sollte der weggeräumt werden - geht es wieder Richtung 16 Euro ( wären 40 % plus )



NICHT vergessen die Aktie kam von 20 EURO

[senna7]

na wenn das


nächste Woche bestätigt wird , ist der Ausbruch Richtung 14 Euro da

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.905.997 von senna7 am 04.03.16 17:36:23

Abwärtstrend

dein Timing war nicht zu schlecht für den Einstieg.
Gewinne mitgenommen?

Heute ist leider die China Belastung bei Elmos zu spüren.

gruss,
bee

[senna7]

nein ich habe keinen Stopp gesetzt ... ich bleibe hier trotzdem positiv und weiter dabei

das Chartbild hat sich nun aber verändert , das stimmt nächste Stütze die 11 Euro

[senna7]

Strukturelle Verbesserung bei ELMOS
http://evertiq.de/design/18355" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://evertiq.de/design/18355

[senna7]

Elmos Semiconductor bestätigt Prognose für 2016

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=1…

Kurs nun klar über 12 Euro ,nun werden wir bald wieder hochfahren

[senna7]

14 Euro wir kommen

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.027.754 von senna7 am 21.03.16 17:13:15

Elmos ist klar unterbewertet und die 14€ werden wir wieder sehen.
Ob die Zeit dafür jetzt schon reif ist, bin ich mir nicht sicher. China lastet noch auf dem Kurs.

Gestern schöner Upmove, aber rein Chart-technisch sehe ich die 14€ nicht so schnell.
Bei 13,10€ - 13,30€ liegt mMn der Abwärtstrend und Widerstand.
Bisher hat ELG jeweils ein tieferes Tief ausgebildet, kann mir daher vorstellen dass das Tief nochmals getestet wird.

Ich will mich gerne irren!
Kann Elmos den Trendkanal verlassen ist 20€ mein erstes Kursziel.

Grüße,
Bee

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.042.310 von BeeBob77 am 23.03.16 11:10:21

9,99 Euro

Das 52 Wochentief hat ja sogar schon im einstelligen Bereich gelegen.

52W Tief
(25.02.2016) 9,99€

Enorm.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.042.442 von BeeBob77 am 23.03.16 11:19:11

Guten Tag !

Zu Elmos gibt es, unabhängig von charttechnischen Betrachtungen, die ich persönlich eh nie verstehe, einen interessanten Artikel bei boerse-online.de:

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/Elmos-Semicon…

Dieser Artikel fasst die Argumente, die für Elmos sprechen noch einmal schön zusammen- insbesondere die Entwicklung im Automobilsektor hin zu immer mehr Elektronik an Bord. Zudem wird ergänzend noch auf die gute Cashausstattung des Unternehmens berichtet, die, so wird spekulativ dargestellt, möglicherweise auch zu einer Sonderausschüttung oder einem Aktienrückkauf- ich vermute mal mit Einziehung, denn sonst macht das Ganze ja keinen Sinn, führen könnte.

Zwar werden die Zahlen sich kurzfristig nicht rasant nach oben bewegen- dafür hat sich der Kurs aber ja auch schon rasant nach unten bewegt in den letzten Monaten, so dass das Niveau mMn inzwischen wieder sehr attraktiv sein dürfte. Meiner Ansicht nach wird insbesondere zu oft vergessen, dass grade bei den von Elmos produzierten Halbleitern und Sensoren der Vorlauf zwischen "Kunden- bzw. Auftragsgewinnung" und Realisierung der Aufträge in den Zahlen schon Zeit vergeht- deshalb wirken sich die entsprechenden Meldungen über neue Kunden eben auch erst in ein, zwei oder drei Jahren bei den Umsätzen und Ergebnissen aus.

Mittelfristig ist die Aktie daher sehr interessant, lautet das Fazit des Artikels, dem ich mich anschließen würde.

Ist natürlich nur meine Meinung und keine Empfehlung für andere Marktteilnehmer.

Einen guten Wochenstart

Huta

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.159.645 von Huta am 11.04.16 10:12:59

Q1

Nicht das gelbe vom Ei.
Q1 wird mit einem Kursabschlag bestraft.

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/DGAP-Ad-hoc-Elmos-S…

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.243.501 von BeeBob77 am 21.04.16 11:55:02

Schwäche trotz Unterbewertung

Trotz der Unterbewertung ist Elmos echt schwach derzeit.

In einem steigenden Markt geht das Papier kaum mit und in der Schwächephase geht es dafür mit nach unten.

Die Tiefstände aus Februar sind nicht weit, hoffen wir, dass diese halten. In einer Korrektur kann es hier noch weiter runter gehen.

Grüße,
Bee

[senna7]

da man nach den 12 wieder nach unten durchgeruscht ist wird hier der Boden nochmal getestet , trotzdem bleibt das Ding unterbewertet die Risiken nach unten sind im Vergleich zu den Chancen nach oben weniger ....

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.243.501 von BeeBob77 am 21.04.16 11:55:02

Guten Morgen !

Im Prinzip wird die Elmos AG derzeit nur mit dem Buchwert bewertet (das EK je Aktie liegt nach Q1 bei 11 Euro, der Kurs nur unwesentlich darüber). Dabei ist das EK auch nicht durch für einen außenstehenden Aktionär nur schwer einsehbare Firmenwerte künstlich aufgebläht (es werden insgesamt nur ca. 3,6 Mio Euro Firmenwert ausgewiesen!).

Mithin bekommt man das eigentliche Geschäft von Elmos mehr oder weniger "kostenlos", weil der Börsenkurs ja lediglich dem Wert entspricht, den man erhalten würde, wenn man das Unternehmen still legen und die Wirtschaftsgüter verkaufen würde.

Okay, das erste Quartal 2016 sah optisch wirklich nicht so toll aus. Der Umsatz ging um 3% zurück und das Ebit sogar um knapp 90%. Das hat das Unternehmen aber nicht davon abgehalten die Jahresprognose zu bestätigen, wonach der Umsatz leicht wächst und das Ergebnis, verglichen mit 2015, leicht rückläufig sein wird. Mithin handelt es sich bei den optisch wenig ansprechenden Zahlen dann eben um Ergebnisse aus (vorübergehenden) Sondereffekten.

Trotzdem wird das Jahr 2016 insgesamt eher ein Übergangsjahr werden. Im Prognosebericht 2016 schreibt das Unternehmen selber davon, dass der hohe Dollar belastet und der Volumenzuwachs, der zur Realisierung der Effizienzgewinne" nötig ist, in 2016 etwas niedriger ausfallen wird.

Im Grunde gehen aber die Analysten davon aus, dass das nur eine vorübergehende Delle ist. Seit Anfang Mai 2016 gab es laut Elmos-HP insgesamt 5 Researchupdates- vier Analysten empfehlen die Aktie zum Kauf, einer meint "Halten".

Auch in dem von mir weier oben schon einmal angeführten Artikel bei "Börse-Online" geht der Verfasser davon aus, dass die Geschäfte ab 2017 wieder besser laufen sollten
http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/Elmos-Semicon…

Dabei rutscht Elmos ja auch in 2016 prognosegemäß nicht in die Verlustzone. Der Umsatz soll sogar leicht steigen und die Ebitmarge bei keineswegs schlechten 10% liegen.

Für mich persönlich ist das Unternehmen daher auf Basis des heutigen Kurses und den derzeit gültigen Prognosen aus den folgenden Gründen ein klarer Kauf.

1) Elmos ist in einem sehr interessanten Markt unterwegs und die Trends in der Automobilindustrie spielen dem Unternehmen dabei sicher in die Karten.

2) Die Bilanz ist absolut solide, keine Nettoverschuldung, im Gegenteil Nettobarmittel von über 53 Mio Euro (31.12.15), EK-Quote von 72%

3) Seit Jahren positiver CF aus laufender Geschäftstätigkeit (in 2015 über 50 Mio Euro).

4) Aktie wird zum Buchwert gehandelt, man bekommt das eigentliche Geschäft also quasi "on top" preiswert hinzu.

5) Unternehmen ist keineswegs ein Sanierungsfall- im Gegenteil, auch in 2016 wird ordentlich Geld verdient und die Zahl der zunehmenden "Design-wins" lässte darauf schließen, dass man auch zukünftig (noch besseres) Geld verdienen wird.

Das sind natürlich nur meine eigenen Ansichten und sollen keine Aufforderung zum Haneln für andere Teilnehmer hier darstellen!

Einen guten Wochenstart allerseits

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.652.984 von Huta am 20.06.16 11:09:46

Nun wird Elmos (trotz meiner Bemühungen ) sogar schon unter Buchwert gehandelt. Unter normalen Umständen sollte man mit der Aktie also eigentlich gar nix mehr falsch machen können. Das gesamte "Geschäft" des Unternehmen gibts nun also absolut kostenfrei zum Substanzwert hinzu. Sowas hat man sonst nur bei Firmen, die Sanierungsfälle sind.

Auch wenn man sich den Chart anschaut, kann man es eigentlich kaum glauben. Vor ziemlich genau einem Jahr (15.07.15) stand die Aktie noch bei 19 Euro- das wären vom jetzigen Kursniveau aus knapp 80% Kurspotential- und fundamental hat sich seither nix verändert.

Da kann man ja eigentlich nur so aus der Wäsche schauen!

[dlg]

Huta, danke für Deine Postings und Deine "Bemühungen"! Elmos steht auch bei mir auf der Watchlist, bin also grundsätzlich positiv gestimmt, aber bei einigen Punkten etwas anderer Meinung.

- Die Aussage, dass man mit einer Aktie "eigentlich gar nix mehr falsch machen" ist m.E. bei keiner Aktie der Welt angebracht.

- Die Aussage, dass man das komplette Kerngeschäft für "umsonst" bekommt, weil man zu Buchwert gehandelt wird, ist mir zu kurz gesprungen. Gibt genügend Aktien, die unter Buchwert handeln (auch dauerhaft) und auch Gründe dafür, zB wenn die Kapitalkosten langfristig nicht verdient werden und/oder beim Einzelverkauf die Buchwerte nicht erreicht werden (wer bräuchte Elmos Fertigungsanlagen?)

- Das Notieren in der Nähe des Buchwerts mag ein weiteres signifikantes Abrutschen des Kurses verhindern, aber ich weiß nicht, ob das die richtige Bewertungsmethode für Elmos ist. Auf KGV Basis notiert Elmos bei 14-15 für 2016 und 12-13 für 2017. Das sieht für mich auf den ersten Blick nicht nach "spottbillig" aus (Infineon mit ca. 14er für 2017)

- Ja, Elmos ist von 19 auf 10,50 Euro abgerutscht, aber man muss sich natürlich die Frage stellen, ob die 19 Euro von damals als fair oder übertrieben waren. Und auch fundemental hat sich etwas geändert, die Schätzungen sind mE in den letzten Monaten zweistellig gesenkt wurden (Du hast selbst 1Q16 erwähnt, "Übergangsjahr", etc.).

- Bei den möglichen Kaufgründen bin ich bei Dir, die Aktie braucht aber auch einen Trigger dafür. Folgendes würde ich sehen: aufkommende Übernahme-Diskussionen, Elmos startet ein Aktienrückkauf-Programm, über den Erwartungen liegende Quartalszahlen. Beim letzteren bin ich etwas skeptisch was 2Q betrifft, und die beiden anderen Punkte wären eher Prinzip Hoffnung. Was glaubst Du denn, was in nächster Zeit einen Umschwung verursachen könnte? Du schreibst ja selber, dass 2016 ein "Übergangsjahr" wird. Also warum jetzt schon rein?

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.787.902 von dlg am 07.07.16 18:39:38

Guten Morgen !

@dlg: Ist ja schön, dass sich hier auch noch andere an der Diskussion beteiligen.

Du hast natürlich Recht. Eine "Aktie bei der man nichts falsch machen kann" gibts wahrscheinlich nicht- und demzufolge kann man auch bei der Elmos Aktie nicht sicher davon ausgehen, dass sie nicht nochmal ein Stück abtaucht.

Ich wollte mit dem Satz nur zum Ausdruck bringen, dass ich persönlich nicht so ganz nachvollziehen kann, warum die Aktie nun schon so weit heruntergehandelt wurde, dass selbst der Buchwert noch unterboten wird (hätte das aber anders ausdrücken sollen).

Das "Buchwertargument" ist für mich aber schon einigermaßen stichhaltig. Sicher gibt es nicht nur die Elmosaktie, die unter Buchwert gehandelt wird. Aber Elmos ist aus meiner persönlichen Sicht eben ein Unternehmen, das Produkte anbietet, die von der Hauptzielbranche (dem Automobilbereich) auch zukünftig in einer hohen Zahl benötigt werden- grade die Trends zu immer mehr elektronischen Features im Auto oder auch die Überlegung selbstfahrende Autos auf den Markt zu bringen, braucht Technologie von Elmos (ich finde die Darstellung in den aktuellen Präsentationen eigentlich sehr gut gelungen- dort lassen sich die Wachstumstreiber von Elmos ja nachlesen).
Wichtig erscheint mir persönlich auch, dass Elmso den Anteil der ASSPs an der Produktion sukzessive steigern kann- also den Anteil der standardisierten Produkte, mit deutlich weniger Kosten.

Elmso verdient (im Gegensatz zu einigen anderen Firmen, die unter dem Buchwert notieren) eben auch Geld mit den Produkten- eine Ebitmarge von 10% (selbst in einem schwächeren Jahr wie dem laufenden), ein seit Jahren positiver CF, keine Nettoverschuldung, Return of Invested Capital liegt inzwischen bei ca. 13,5% (!) etc. sprechen da mMn eine deutliche Sprache.

Nun kann man sich immer über den tatsächlichen Wert des Buchwerts unterhalten (wie werthaltig sind die Maschinen denn tatsächlich?). Aber einerseits besteht ein Teil des Buchwerts bei Elmos aus Cash von fast 54 Mio Euro, zum anderen befinden sich im Anlagevermögen auch so gut wie keine Firmenwerte, deren Werthaltigkeit mMn immer etwas fraglich ist- und bei den Maschinen gehe ich einfach mal davon aus, dass da auch welche vorhanden sind, die schon überwiegend abgeschrieben sind und trotzdem noch einen kleinen Wert repräsentieren und damit die etwas neueren Maschinen, die noch nicht nenenswert abgeschrieben sind, teilweise ausgleichen.

Was könnte bei Elmos einen Umschwung verursachen? Zunächst einmal glaube ich, dass die zunehmende Nachfrage nach den Elmosprodukten (und davon gehe ich weiterhin aus), natürlich auch die Effizienz im Unternehmen erhöhen und damit die Ertragskennzahlen verbessern wird (ich sehe da durchaus noch Potential). Natürlich kann man sich immer fragen, welche Bewertungen denn nun angemessen sind- mit steigender Effektivität steigt aber auf jeden Fall auch der Bewertungsspielraum.
Zudem versucht man bei Elmos grade das "Dollarproblem" (mehr Kosten als Umsatz in Dollar) dadurch einzugrenzen, dass man Kunden bewegen will, die Abrechnung auf Dollar umzustellen, wodurch sich die Währungsprobleme nivellieren sollten. Dann kommt eben der größer werdende Anteil an ASSPs, die ja nicht für einen Kunden speziell hergestellt werden sondern an mehrere Kunden verkauft werden können (Trend zur Standardisierung der Produkte).
Dann hat man nun die Umstellung von 6 auf 8 Zoll Wafer hinter sich gebracht- die Produktanläufe mit den neuen Wafern sind aber immer eher problematisch- was ja in diesem Jahr dafür sorgen wird, dass, trotz steigender Umsätze die Ergebnisse nicht hinterherkommen. Im Laufe des Jahres sollen die üblichen Anlaufprobleme aber komplett beseitigt sein, so dass sich schon ab Q3 die Zahlen verbessern sollen.
Und last but not least sitzt Elmos auf einem Berg von 54 Mio Nettoliquidität- und dieser Berg wird durch die psoitiven Cashflows im Prinzip jedes Jahr höher. Man wird mit dem Geld irgendetwas anfangen. Die Börse Online spekuliert mit einer Sonderdividende- ich persönlich würde eher darauf tippen, dass man sich im Rahmen einer (oder mehrerer) Übernahmen weitere Technologie hinzukauft.

Mittelfristige bleibt das Ziel, bei steigenden Umsätzen eine Ebitmarge von 15% zu erreichen, bestehen. Durch die Auftragsgewinne in den letzten Jahren (z.B. ist der Umsatzanteil in der Region Asien in den letzten Jahren erheblich angewachsen) ist die Grundlage dafür mMn gelegt.

Und sollte man dieser Zielmarge dann tatsächlich näher kommen, könnte der Kurs schon wieder höher stehen (vielleicht waren die 19 Euro von vor einem Jahr ja eine Übertreibung- aber die 10,50 Euro sehe ich persönlich auch als Überteibung in die andere Richtung)- deshalb wäre jetzt vielleicht doch der beste Einstiegszeitpunkt?

Das ist natürlich nur meine Meinung und keine Aufforderung an andere entsprechend zu handeln!

Einen schönen Tag noch.

[hugohebel]

Ich sammel die Aktie auf dem Niveau selbst ein weil ich die Downside für relativ überschaubar halte und hier auch schnell wieder Fantasie reinkommen kann. Elektroauto, autonomes Fahren, alles Trends wo Elmos ganz vorne mitspielt. Und das ganze bekommt man unter Buchwert mit nem haufen Cash dazu. Ist für mich nur eine Frage der Zeit wann diese Fantasie wieder gespielt wird und uns Elmos von den Börsenblättchen plötzlich wieder als Top Zukunftsplay der Branche genannt wird. Eine Paragon schafft das ja auch. Ob das in 6 Monaten oder erst in zwei Jahren der Fall ist weiss ich nicht. Ich weiss im Moment nur das ich hier ne Menge für mein Geld bekomme und daher kaufe ich.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.790.644 von hugohebel am 08.07.16 08:45:35

Guten Morgen !

Auch ich stocke derzeit tendentiell eher auf als die Aktie zu schmeißen- weil aus meiner Sicht die Aktie fundamental stimmig ist.

Gestern hat Hella ja z.B. seine Zahlen vorgestellt, die vom Markt gut aufgenommen worden sind. Hella ist ein Kunde von Elmos- was Elmos da macht, sieht man hier:

http://automotive-led-driver.elmos.com/automotive-led-driver…

Vorgestern gabs auch eine interessante Meldung zur Elmos AG. Diese könnte von dem mit dem Haushalt 2017 beschlossenen Förderprogramm für Mikroelektronik profitieren (die beantragende Politikerin kommt aus Dortmund, dem Stammsitz der Elmos AG- na sowas ).

Hier der Link zur Meldung:

http://www.elmos.com/investor-relations/publikationen/presse….

Sicher keine schlechten Nachrchten!

[Kolbenpumpe]

Hallo Zusammen

Was erwartet ihr von den kommenden Q2 Daten?

Befreiungsschlag oder weiterer Kursrückgang ?

Gruss

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.876.897 von Kolbenpumpe am 20.07.16 19:19:35

Guten Morgen !

Ob schon die Q2 Zahlen zu einem "Befreiungsschlag" werden, weiß ich nicht. Ich vermute mal, dass man sich vielleicht etwas gegenüber Q1 verbessert hat aber immer noch unter den Zielzahlen (margenmäßig) aus dem Gesamtjahr liegt.

Der folgende Artikel aus dem Aktionär legt mMn nahe, dass die Zahlen erst ab Halbjahr 2 richtig besser werden:

http://www.deraktionaer.de/aktie/aktionaer-top-tipp-elmos--v…

Ich glaube aber nicht, dass man an der Jahresprognose irgendetwas nach unten abändern wird.

Wie schon gesagt, halte ich das laufende Jahr grade auch wegen der auch in dem Artikel erwähnten "Effizienzdefizite" durch Produktneuanläufe eher zum Übergangsjahr wird.

Das ändert aber an meiner fundamentalen Einstellung gegenüber dem Unternehmen nichts- und die Elmos Aktie notiert immer noch (oder schon wieder?) unter Buchwert!

Einen schönen Tag noch

Huta

[Kolbenpumpe]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.880.602 von Huta am 21.07.16 10:06:23

Okay das gibt alles Sinn.

Kann es denn noch einen größeren Abschlag geben wenn die Zahlen nicht im Rahmen sind ? Wie war es bei den letzten Zahlen also der Abschlag?

Vor kurzem ein Kauf vom Aufsichtsorgan vielleicht Weiss er schon mehr als wir ?

Gruss

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.882.141 von Kolbenpumpe am 21.07.16 12:51:29

Zitat von Kolbenpumpe: Okay das gibt alles Sinn.

Kann es denn noch einen größeren Abschlag geben wenn die Zahlen nicht im Rahmen sind ? Wie war es bei den letzten Zahlen also der Abschlag?

Vor kurzem ein Kauf vom Aufsichtsorgan vielleicht Weiss er schon mehr als wir ?

Gruss

Tja, wenn man das nur wüsste....

Ich für meinen Teil halte das Rückschlagspotential für begrenzt, wenn es jetzt nicht ganz furchtbare Zahlen gibt oder wenn man seitens des Vorstands die Jahresprognose zurücknehmen würde (was ich aber nach dem Artikel in "Der Aktionär" für unwahrscheinlich halte- aber bekanntlich ist ja nichts unmöglich).

Eben weil die Aktie schon unter Buchwert notiert und das Unternehmen durchaus Perspektiven hat (und selbst für das laufende Jahr, das ja bekanntlich schlechter werden soll als das letzte- eben wegen der Produktionsanläufe und der daraus resultierenden Effizienzprobleme aber auch weil es Sondererträge aus irgendwelchen Wechselkursgeschäften in diesem Jahr nicht mehr gibt, wird ja eine Ebitmarge von 10% angestrebt- andere Unternehmen würden das feiern).

Ich habe ja am 08.07. hier schon geschrieben, warum ich Elmos nach wie vor (und erst recht zu diesen Kursen) für interessant halte- leider habe ich bei sowas aber auch schon ziemlich oft daneben gelegen.

[dlg]

Huta,

das hier aus dem Q-Bericht von Infineon liest sich grundsätzlich nicht schlecht („Demand was particularly strong for our automotive electronics, renewables and power supply solutions“). Ich bin jetzt übrigens auch seit einigen Tagen mit einer Position dabei und bleibe verhalten optimistisch für morgen.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.969.954 von dlg am 02.08.16 12:06:34

Hallo @dlg !

Schön, dass Du jetzt auch mit an Bord bist. Ich würde allerdings, wie schon ausgeführt, nicht unbedingt mit einer sehr kurzfristigen deutlichen Kurserholung rechnen.

Für morgen vermute ich mal, dass man sich ergebnisseitig gegenüber Q1 vielleicht leicht verbessert hat und (so hoffe ich) bei der Jahresprognose bleibt, weil man, Herr Mindl hatte das ja in einem Interview mal verlauten lassen, im zweiten Halbjahr auf bessere Zahlen hofft, da dort einige negative Sonderfaktoren entfallen dürften.

Mittelfristig ist Elmos aber für mich aus den schon mehrfach genannten Gründen ein klares Invest (nur meine Meinung und keine Empfehlung!).

Dann wünsche ich Dir in jedem Fall (ganz uneigennützig natürlich ) viel Erfolg mit Deinen Aktien!

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.975.420 von Huta am 02.08.16 20:34:46

Huta, danke! Ja, ich erwarte hier keine immens großen Sprünge in kurzer Zeit...aber auf eine kleine Erholung bei Beibehaltung der Jahresziele setze ich dennoch (und sei es nur weil Elmos die letzten 1.000 Punkte im Dax und die Chip M&A Mania nicht mitgemacht hat). Und eine klitzekleine Hoffnung, dass die morgen mit einem Aktienrückkauf-Programm um die Ecke kommen, habe ich zudem auch noch. Ein 5% Rückkauf-Programm zB würde nur ca. 20% der Cash Position verbraten und nach der Performance im letzten Jahr sollten die auch mal an die Aktionäre denken.

Erwartung für morgen sollte beim Umsatz 55-56 Mio Euro und beim EBIT 4,5-6 Mio Euro sein. Mit 55+ und 5+ wäre ich jedenfalls zufrieden. Sehe das genauso wie Du, dass eine Kappung der Jahresziele nach dem Interview beim Aktionär unrealistisch erscheint...wenn doch, wäre die Aktie für mich 'verbrannt' und ich bin sofort wieder und wahrscheinlich für immer draußen.

Deine mittelfristigen Argumente kann/konnte ich nachvollziehen, was für mich Gründe für den Einstieg waren (und Elmos als Übernahmekandidat will ich auch nicht komplett ausschließen).

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.976.674 von dlg am 02.08.16 23:17:25

Guten Morgen !

Gleich kommen ja die Halbjahreszahlen. Ich persönlich rechne aber mit einem deutlich geringeren Ebit als @dlg.

Die Jahreszielmarge liegt bei etwa 10%. Da das erste Quartal deutlich unter der Marge lag und das zweite Halbjahr dafür deutlich besser werden soll, vermute ich mal aus dem Bauch heraus, dass die Marge in Q2 eher bei ca. 6 % liegt (deutlich oberhalb Q1 aber unterhalb H2).
Beim Umsatz würde ich mit @dlg gehen und so in etwa 53 bis 55 Mio Euro erwarten.

Zudem glaube ich persönlich nicht, dass man zum Halbjahr ein Aktienrückkaufsprogramm ankündigen wird- das ist aber nur so ein Gefühl.

Aber wie heißt es so schön zutreffend: Prognosen sind schwer- besonders wenn sie die Zukunft betreffen.

Lassen wir uns mal (hoffentlich nicht negativ) überraschen! Wichtig wäre für mich vor allem- unabhängig von den Zahlen, dass man nachdrücklich die Jahresprognose bekräftigt!

Einen schönen Tag noch

Huta

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.977.244 von Huta am 03.08.16 07:26:37

Zahlen sind da.

55 Mio Euro Umsatz (Glückwunsch@dlg) und 4,8 Mio Euro Ebit (auch hier lag @dlg besser als ich- ich war da wohl zu vorsichtig ).

Für mich, wie geschrieben, sehr wichtig: Die Jahresprognose wird bestätigt, was ein starkes 2. Halbjar bedeuten würde. Immerhin will man ca. 10% Ebitmarge fürs Gesamtjahr erreichen- zum 30.06. lag die Marge erst bei 5% und im zweiten Quartal alleine bei ca. 8%.

Das zeigt auch auf, wie stark sich die Produktanläufe auf die Ergebnisqualität ausgewirkt haben und wo die Reise ergebnistechnisch in den nächsten Jahren hingehen kann.

Sehr erfreulich auch der folgende Satz vom VV Herrn Mindl: „Erfreulicher als die Umsatzentwicklung des ersten Halbjahres 2016 verlief die Akquisition von Neuprojekten."

Auch das lässt für die Zukunft Gutes erwarten und zeigt, dass Elmos absolut adäquate Produkte für den wachsenden Markt anbietet.

Nur nachrichtlich: Das Eigenkapital je Aktie liegt jetzt bei 10,80 Euro- das bedeutet, dass Elmos derzeit immer noch fast zum reinen Buchwert gehandelt wird.

Insgesamt wie ich finde sehr erfreuliche Zahlen und vor allem der Ausblick scheint mir sehr positiv!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.977.310 von Huta am 03.08.16 07:40:03

Noch ein kleiner Nachtrag, der mMn sehr deutlich aufzeigt, wie die Ergebnisqualität von Elmos ohne Produktneuanläufe und -umstellungen üblicherweise sein kann:

Auf Basis der Halbjahreszahlen würde man zur Erreichung der Prognose im zweiten Halbjahr einen Umsatz von etwa 110 Mio Euro und ein Ebit von etwa 16 Mio Euro benötigen, was einer Marge im zweiten Halbjahr von 14,5 % entsprechen würde.

Operativ ist Elmos also beim vorhandenen Umsatz in der Lage Margen von etwa 14 bis 15% auszuweisen, was schon aufzeigt, dass das Unternehmen sehr profitabel arbeiten kann und keineswegs, wie der Kurs nahelegen würde, Probleme hat (noch einmal: Der Kurs entspricht derzeit in etwa dem Buchwert!).

In dem Zusammenhang verweise ich noch einmal darauf, dass Herr Mindl ausdrücklich auf die im ersten Halbjahr gewonnenen "Neuprojekte" verwiesen (und sich darüber gefreut) hat.
Damit dürfte dann auch klar sein, dass die Umsätze mittel- bis langfristig wachsen werden, was sicher weitere Skaleneffekte und damit Margensteigerungen zur Folge haben dürfte.

[senna7]

hab mir gerade einen TURBO Callschein gekauft

da ich nun überzeugt bin das nach den guten Zahlen nun die Trendwende kommt .

- die Aktie notiert knapp über Buchwert
- die Jahresprognosen wurden bestätigt , was in den jetzigen Zeiten nicht immer so ist
- das wichtigste Argument ist aber für mich ,das die Produkte immer wichtiger werden in der Zukunft
- es werden 2 % Divi gezahlt

[spree8]

klarer Kauf seh ich auch so ...
zumindest die erste Hürde bei 12,40 -12,50 sollte die nächsten Tage drin sein .

[dlg]

Danke, Huta, aber Glückwünsche sind besser erst angebracht, wenn die Aktie mittelfristig auf anderen Levels notiert. Ich bin aber mit den Zahlen & Bestätigung der Jahresziele sehr zufrieden! Danke auch für die EBIT-Berechnungen, sind sehr hilfreich und zeigen in der Tat mit welchen Margen Elmos im zweiten Halbjahr rechnet.

Zum Thema Aktienrückkauf: meine Erwartung/Hoffnung basierte darauf, dass sich ein solcher Schritt vom Timing her anbieten würde aufgrund der i) Gewinndelle in 1Q16 ii) 30% Kursrückgang in 2016 iii) Notierung nahe Buchwert iv) Erwähnung eines möglichen ARP nach den letzten Q-Zahlen v) Optimismus & Einfluss der Design Wins für die nächsten Quartale vi) hoher Cash Position. Ich muss natürlich zugeben, dass der letzte Punkt mit den heute berichteten Cash Flow Zahlen etwas unterminiert wurde.

Zu Punkt ii) hier noch eine kurze Auflistung der bisherigen Jahresperformances...ob dies operativ gerechtfertigt ist (natürlich etwas willkürlich, sich nur die Performance seit 31 Dez anzuschauen)?
Melexis +13%
Infineon +3%
Dax -6%
AMS -7%
Elmos -30%

Letzter Punkt: ich kaufe nie Aktien aufgrund möglicher Übernahmen oder Gerüchte diesbezüglich, aber ich will nicht ausschließen, dass Elmos mal Teil der Diskussionen werden könnte (oder zumindest nach anderen angekündigten Transaktionen kurstechnisch profitiert). Eine notwendige Übernahmeprämie auf den aktuellen Kurs wäre schon fast durch deren Netto Cash gespeist, so dass man sich rund 20 Mio 2017er Nettogewinn (vor Synergien) bei der aktuellen Marktkapitalisierung einkaufen würde. Die Chip M&A Hausse läuft ja unvermindert weiter und ob man weiterhin als kleiner Nischenwert alleine agieren kann in so einem Umfeld? Dazu kommen die neuen chinesischen Aufkäufer, Dialog redet von Ergänzungsakquisitionen und AMS hat sich auch liquide Mittel durch den Verkauf des NFC Geschäfts an STMicro beschafft.

Aber gut, das hätte man in den letzten fünf Jahren auch schreiben können und es ist nichts passiert….und, wie geschrieben, dies ist nicht der Treiber meines Investment Cases.

[senna7]

so die 12 Euro haben wir gerade gesehn ....

würd mir für heute reichen

[senna7]

Elmos Semiconductor AG: Besserung in der zweiten Hälfte?!

quelle :
http://www.finanztrends-newsletter.de/2016/08/elmos-semicond…

Charttechnisch heute SEHR spannend

[senna7]

und Ausbruch geschafft ....

nun is der Weg nach oben FREI

[senna7]

nächstes kurzfristiges Ziel auf den Weg nach oben nun die 14 Euro

[senna7]

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.790.644 von hugohebel am 08.07.16 08:45:35

So, unter 11 eingekauft, jetzt Kaufpanik bei 13,70 Börse kann schon lustig sein.

Zitat von hugohebel: Ich sammel die Aktie auf dem Niveau selbst ein weil ich die Downside für relativ überschaubar halte und hier auch schnell wieder Fantasie reinkommen kann. Elektroauto, autonomes Fahren, alles Trends wo Elmos ganz vorne mitspielt. Und das ganze bekommt man unter Buchwert mit nem haufen Cash dazu. Ist für mich nur eine Frage der Zeit wann diese Fantasie wieder gespielt wird und uns Elmos von den Börsenblättchen plötzlich wieder als Top Zukunftsplay der Branche genannt wird. Eine Paragon schafft das ja auch. Ob das in 6 Monaten oder erst in zwei Jahren der Fall ist weiss ich nicht. Ich weiss im Moment nur das ich hier ne Menge für mein Geld bekomme und daher kaufe ich.

[senna7]

Alles richtig gemacht , ich habe mir sogar nen Call geholt

Elmos war etwas aus den Blickfeld geraten aber der Kurs von 20 auf 10 runter war eben zuviel des Guten .

Nun ist man wieder in guter Kaufposition. Sobald der Dax auch wieder über 11000 geht sind hier Kurse locker über 15 -16 Euro drin ....

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.191.494 von senna7 am 02.09.16 11:37:59

15-16 sind gut möglich Hindert mich aber nicht daran das ich auch jetzt schon Stücke wieder verkaufe. Immer mal was im Geldspeicher zu haben kann nicht schaden

Zitat von senna7: Alles richtig gemacht , ich habe mir sogar nen Call geholt

Elmos war etwas aus den Blickfeld geraten aber der Kurs von 20 auf 10 runter war eben zuviel des Guten .

Nun ist man wieder in guter Kaufposition. Sobald der Dax auch wieder über 11000 geht sind hier Kurse locker über 15 -16 Euro drin ....

[senna7]

ne ich bin da eher Longi ...

Bin schon vor Jahren bei 7 Euro rein , letztes Jahr bei 19 einen Teil raus und damit nun vor ein paar Wochen nen Call bei 10,50 wieder rein

[senna7]

[senna7]

Elmos Semiconductor-Aktie kaufen! Elmos bekräftigt Jahresplanung

Zitat :
"Das Unternehmen erziele gut 85% der Erlöse mit der Automobilindustrie. Elmos beliefere nicht direkt die Autohersteller, sondern deren wichtigsten Zulieferer. "

oder warum ich bei Elmos großes Potential sehe :

Elmos sei ein Profiteur der immer mehr eingesetzten Elektronik in PKWs.




Quelle :
http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Elmos_Semiconduct…

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.216.916 von senna7 am 06.09.16 14:26:13

Kauf

Ich habe heute unter 13€ meine Position wieder aufgestockt.

Elmos ist weiterhin ein Schnäppchen.

Grüße,
Bee

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.976.674 von dlg am 02.08.16 23:17:25

ARP

Zitat von dlg: Und eine klitzekleine Hoffnung, dass die morgen mit einem Aktienrückkauf-Programm um die Ecke kommen, habe ich zudem auch noch. Ein 5% Rückkauf-Programm zB würde nur ca. 20% der Cash Position verbraten und nach der Performance im letzten Jahr sollten die auch mal an die Aktionäre denken.

Auf ein ARP habe ich auch gehofft. Die Netto-Cash-Position von >50 Mio. darf gerne investorenfreundlich eingesetzt werden. Gibt es zum ARP Regularien zu welchen Zeitpunkten sowas angekündigt werden muss?

Weitere Übernahme im Sektor:
Renesas kauft US-Firma Intersil für 3,2 Milliarden Dollar
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Milliardenfusion-Ja…

Wundert mich, dass zu diesen Kursen niemand ELG auf dem Zettel hat.

Grüße,
Bee

[senna7]

ELMOS - Hier steppt der Bulle!

[senna7]

na hat irgentwie nicht geklappt das verlinken

dann müsst Ihr es eben mal so probieren mit Klick auf den Link

https://www.youtube.com/watch?v=92sjubgHOig

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.349.888 von senna7 am 26.09.16 16:53:31

14€

Auffie geht's.

[senna7]

einfach liegen lassen und freuen

[senna7]

[BeeBob77]

14,88€

wer kauft denn hier nachbörslich zu diesem Preis?

[senna7]

gute Frage

egal Elmos wird auf absehbare Zeit wieder Richtung 20 Euro laufen , ich bleibe fest dabei

[delle002]

Bin als Dortmund wieder dabei.

[Valueperforma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.843.282 von delle002 am 07.12.16 10:09:16

Raus Raus

Strong Sell,

Gewinn bricht auf Grund des Dollarkurses extrem ein.
Forecast basiert auf Dollar über 1,10 Euro.

In Q3 im Schnitt bei 0,96 Euro .

Ausblick wird sehr schlecht ausfallen . Dollar / Euro 1:1

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.998.370 von Valueperforma am 03.01.17 13:46:44

Geschäftsbericht lesen Seite 122/123. Was nicht durch Natural Hedging abgedeckt wird wird gehedgt. In den Vorjaharen wurden erhebliche Gewinne durch Kurssicherungsgeschäfte eingefahren.

Zitat von Valueperforma: Strong Sell,

Gewinn bricht auf Grund des Dollarkurses extrem ein.
Forecast basiert auf Dollar über 1,10 Euro.

In Q3 im Schnitt bei 0,96 Euro .

Ausblick wird sehr schlecht ausfallen . Dollar / Euro 1:1

[Valueperforma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.998.508 von hugohebel am 03.01.17 14:02:31

Warum denn dann die Prämisse .

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.998.577 von Valueperforma am 03.01.17 14:08:48

Wegen dem Umsatz, der wird natürlich vom Wechselkurs beeinflusst.

Zitat von Valueperforma: Warum denn dann die Prämisse .

[Valueperforma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.998.586 von hugohebel am 03.01.17 14:09:54

Ganz Einfach :
Natürlich Haushunde geht nur
Begrenzt. Deshalb die Prämisse, das das Zielergebnisein Wechselkurs über 1,10 bedingt.

Das sieht sehr mau aus, da man sehr viel Produktionsleistung
Auf Dollarbasis bezieht.

Q1 2017 wird dramatisch, da die Preisreduzierungen
Hinzugerechnet werden müssen.

Insider verkaufen

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.999.516 von Valueperforma am 03.01.17 15:39:19

Dann würde ich dir empfehlen die Aktie massiv zu shorten. Gruß an den Haushund, keine Ahnung was der arme Kerl damit zu tun haben soll.

Da ich kaum noch Aktien besitze würde mich ein Kurseinbruch natürlich auch freuen, da ich Elmos in den kommenden Jahren eine großartige Entwicklung zutraue.

Zitat von Valueperforma: Ganz Einfach :
Natürlich Haushunde geht nur
Begrenzt. Deshalb die Prämisse, das das Zielergebnisein Wechselkurs über 1,10 bedingt.

Das sieht sehr mau aus, da man sehr viel Produktionsleistung
Auf Dollarbasis bezieht.

Q1 2017 wird dramatisch, da die Preisreduzierungen
Hinzugerechnet werden müssen.

Insider verkaufen

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.998.370 von Valueperforma am 03.01.17 13:46:44

Zitat von Valueperforma: Strong Sell,

Gewinn bricht auf Grund des Dollarkurses extrem ein.
Forecast basiert auf Dollar über 1,10 Euro.

In Q3 im Schnitt bei 0,96 Euro .

Ausblick wird sehr schlecht ausfallen . Dollar / Euro 1:1

Ich kann das jetzt nur "ohne Gewähr" sagen- aber soweit ich mich richtig erinnere, profitiert Elmos eher von einem niedrigen Dollar, weil der Anteil der in Dollar fakturierten Kosten höher ist als der Anteil der in Dollar fakturierten Umsätze.

Insofern müsste Elmos von einem deutlich unter den Erwartungen liegenden Dollarkurs dann ja auf der Kostenseite stärker profitieren als auf der Umsatzseite leiden.

Wie gesagt: Das ist eine Aussage ohne Gewähr. Vielleicht kann das hier ja jemand verifizieren oder eben auch widerlegen??

[senna7]

manche wollen auch nur bashen , um billiger an Aktien zu kommen
ich halte weiter

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.001.013 von Huta am 03.01.17 18:02:36

Nein, er hat schon Recht, Elmos leidet unter einem höheren Dollar. Man hat mehr Kosten in Dollar als Erträge in Dollar. Für den Rest hedgt sich Elmos immer. Kann man in den Geschäftsberichten der letzten Jahre nachlesen.

Daher ist dies zumeist umsatzrelevant gewesen hat sich aber kaum bis gar nicht auf den Ertrag ausgewirkt.

In Q1 2015 hat der Dollar fast 15% aufgewertet. Da sieht man das schön. Man musste eine Umsatzwarnung aussprechen konnte aber an der Ergebnisprognose festhalten, da man aus Sicherungsgeschäften 2,9 Mio. Euro Gewinn erzielt hat.

Hier die Q1 2015 Passage dazu:

Elmos passt die Prognose aufgrund von Wechselkurseffekten an. Der Prognose liegt nun ein Wechselkursverhältnis von 1,10 US-Dollar/Euro zugrunde (vormals: 1,20 US-Dollar/Euro). Demzufolge erwartet das Management für das laufende Geschäftsjahr 2015 ein Umsatzwachstum von 5% bis 9% (vormals: mittlerer einstelliger Prozentbereich). Dank der abgeschlossenen Kurssicherungsgeschäfte gehen wir unverändert davon aus, in 2015 eine im Vergleich zu 2014 leicht bessere EBIT-Marge zu erreichen, trotz negativer Einflüsse des Wechselkursverhältnisses auf die Kosten. Elmos wird erneut weniger als 15% vom Umsatz investieren und beim bereinigten Free Cashflow wieder einen positiven Wert erzielen.

Zitat von Huta:

Zitat von Valueperforma: Strong Sell,

Gewinn bricht auf Grund des Dollarkurses extrem ein.
Forecast basiert auf Dollar über 1,10 Euro.

In Q3 im Schnitt bei 0,96 Euro .

Ausblick wird sehr schlecht ausfallen . Dollar / Euro 1:1

Ich kann das jetzt nur "ohne Gewähr" sagen- aber soweit ich mich richtig erinnere, profitiert Elmos eher von einem niedrigen Dollar, weil der Anteil der in Dollar fakturierten Kosten höher ist als der Anteil der in Dollar fakturierten Umsätze.

Insofern müsste Elmos von einem deutlich unter den Erwartungen liegenden Dollarkurs dann ja auf der Kostenseite stärker profitieren als auf der Umsatzseite leiden.

Wie gesagt: Das ist eine Aussage ohne Gewähr. Vielleicht kann das hier ja jemand verifizieren oder eben auch widerlegen??

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.001.268 von hugohebel am 03.01.17 18:27:04

Hoppla- da hatte ich doch glatt den Dollarkurs im Vergleich zum Euro mal eben reduziert- dabei ist der Dollar gestiegen. Und wenn der Dollarkurs gestiegen ist (was ja wohl der Fall ist), dann leidet Elmos unter dem Kurs. Ich habs ja selbst geschrieben: Die Kosten in Dollar sind höher als die Erträge- steigt der Dollar, steigen die Kosten überproportional.

Entschuldigung! Danke für die Richtigstellung- Asche über mein Haupt.

Aber bei @valueperforma klingt es so als ob Elmos damit kalkuliert, dass ein Dollar 1,10 Euro kostet, weil er diesen Wert ins Verhältnis setzt zum heutigen "Preis" von 0,96 Euro je Dollar. Das hat mich dann doch entscheidend verwirrt.

Meiner Meinung nach kalkuliert Elmos aber doch mit einem Eurokurs von 1,10 Dollar (und nicht mit einem Dollarkurs von 1,10 Euro??) und so extrem weit war der doch im letzten Jahr nicht von der Kalkulation weg oder? Ich bin etwas verwirrt muss ich zugeben. Sorry!

https://de.statista.com/statistik/daten/studie/214878/umfrag…

Danach betrug der Wechselkurs sogar 1,11 Dollar je Euro und damit würde der Dollarpreis ja unter der Elmosschätzung liegen, was sich dann ja (leicht) positiv auf die Gewinne bei Elmos auswirken müsste?

[senna7]

Das Ding läuft ...es gibt überhaupt keinen Grund zur Panik ...





ich will hier wieder die 20 er Marke sehen
dazu muss aber der kleine Widersstand bei 16 Euro überwunden werden ( nächstes ZIEL ) , aber bis dahin kann die Aktie ohne Probleme laufen.

[senna7]

so ein wenig getradet .... vor den 16 Euro ( Teil ) Gewinne mitgenommen ..
sollte es nochmal in die Zone 12-13 Euro gehen kauf ich sie zurück ...

ansonsten läuft der Rest weiter ...

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.258.614 von senna7 am 07.02.17 13:06:54

Prognose 2016 erfüllt, höheres Wachstum in 2017

http://www.elmos.com/investor-relations/publikationen/presse…

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.969.954 von dlg am 02.08.16 12:06:34

Gute Zahlen von Elmos – die haben geliefert, keine Frage. Aber habe mich dennoch soeben erst mal verabschiedet aus der Aktie, schöner Trade für ein halbes Jahr mit ca. 50% Performance. Aber mit nem 18/16er KGV für 2017/18 sehe ich für den Moment nicht mehr das riesige Potenzial für weitere (kurzfrstige) Anstiege.

[delle002]

Gute Zahlen aus Dortmund und ich bin dabei
Freue mich schon auf die HV

[xyzet]

Jetzt geht's aber rund.
Wird auch mal Zeit, hab' das Teil gefühlt schon Jahrzehnte im Depot.

[hugohebel]

Puh, da bin ich auch zu früh raus, hätte ich nicht gedacht das aus der lahmen Ente plötzlich ein Rennpferd wird

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.790.644 von hugohebel am 08.07.16 08:45:35

Mal zur Selbstreflexion, das war bei Kursen unterhalb von 11 Euro... Und es hat exakt 7 Monate gedauert Immer wieder erstaunlich wie schnell sich an der Börse der Wind total dreht. Im Juli 2016 war Elmos das hässlichste Entlein weit und breit. Jetzt ist man gefragt wie lange nicht. Und die Unternehmensprognose hat sich in der Zwischenzeit nicht im geringsten verändert. Alles reine Börsenpsychologie.

Zitat von hugohebel: Ich sammel die Aktie auf dem Niveau selbst ein weil ich die Downside für relativ überschaubar halte und hier auch schnell wieder Fantasie reinkommen kann. Elektroauto, autonomes Fahren, alles Trends wo Elmos ganz vorne mitspielt. Und das ganze bekommt man unter Buchwert mit nem haufen Cash dazu. Ist für mich nur eine Frage der Zeit wann diese Fantasie wieder gespielt wird und uns Elmos von den Börsenblättchen plötzlich wieder als Top Zukunftsplay der Branche genannt wird. Eine Paragon schafft das ja auch. Ob das in 6 Monaten oder erst in zwei Jahren der Fall ist weiss ich nicht. Ich weiss im Moment nur das ich hier ne Menge für mein Geld bekomme und daher kaufe ich.

[senna7]

so nun bin ich komplett raus ZIEL erreicht , ich warte auf Rücksetzer ...wenn nicht ... auch gut


machts gut ....

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.379.384 von senna7 am 22.02.17 08:39:00

Laufen lassen

Sollten die ihre Ziele erreichen, dann steht ELG bei 25€.

Spricht doch alles derzeit für die Aktie.

Grüße,
EB

[Erdman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.379.861 von BeeBob77 am 22.02.17 09:21:54

Schon mal nachgedacht, wer so einen Spezialisten brauchen könnte?

Auf dem heutigen Niveau ist doch auch ein Paketverkauf wieder interessant.

[delle002]

Der Kaufpreis für den Erwerb der eigenen Aktien darf auf Grundlage der
Beschlüsse insgesamt 10.000.000 Euro (ohne Erwerbsnebenkosten) nicht
übersteigen. Insgesamt sollen höchstens 450.000 eigene Aktien (ISIN
DE0005677108) (entspricht rund 2,24 % des derzeitigen Grundkapitals der
Elmos Semiconductor AG) zurück erworben werden. Der Rückkauf soll zeitnah
beginnen und bis zum 31. Dezember 2017 beendet sein. Die zu erwerbenden
Aktien können zu allen in der Hauptversammlung vom 8. Mai 2015
beschlossenen Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien
vorgesehenen Zwecke verwendet werden. Dies beinhaltet auch die Bedienung
der ausstehenden Aktienoptionsprogramme, um so u.a. eine weitere
Verwässerung bestehender Aktionäre zu vermeiden.

[delle002]

Werde jetzt mal zur HV fahren und gucken wer so da ist.
Natürlich hoffe ich auf lecker essen.

[Wrner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.916.511 von delle002 am 11.05.17 08:42:13

gestriger Absturz

.... kennt einer den Grund für den gestrigen Absturz,

immerhin 7%!

[delle002]

Guck mal auf die Entwicklung in den letzten 12 Monaten!

[Wrner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.130.594 von delle002 am 13.06.17 11:40:01

.. bin leider bei 21,-- eingestiegen!

[xyzet]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.130.513 von Wrner am 13.06.17 11:27:26

Hast Du Dir mal die Umsätze während des Abtauchens angeschaut?
Der Kurs wurde mit ein paar Brösel ins Rollen gebracht.
Sowas kannst Du bei ELG immer wieder mal beobachten.
Ich tippe da auf SL-Fishing.

Und wie delle002 schon bemerkt hat -- man kann ihr durchaus eine Verschnaufpause zugestehen.

[Wrner]

Hat einer ne Idee, warum die Aktie heute so geschreddert wird,
es gab doch eine Anhebung der Prognose.

[xyzet]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.396.493 von Wrner am 26.07.17 15:13:46

Hat einer ne Idee, warum die Aktie heute so gehyped wird
Es ist fast wie in alten Zeiten - die Volatilität ist bei ELG nicht zu unterschätzen...

[Huusmeister]

Elmos Semiconductor AG: Positive Umsatz- und Ergebnisentwicklung in 2017


http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/elmos-semiconductor-posit…

[Wrner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.939.378 von Huusmeister am 05.02.18 20:39:07

Schade, dass heute so ein Mistbörsentag ist,

ansonsten wäre es bei dieser guten Nachricht 5 % hoch gegangen!

[Huusmeister]

Elmos Semiconductor AG: Neuer Vorstand für Entwicklung und Vertrieb bestellt

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/elmos-semiconductor-n…

[BeeBob77]

Ein Hoch auf den Hot Stock Report!

Habe gestern meine Position versilbert.

[hugohebel]

Es bricht Panik aus. Elmos, die machen doch irgendwas mit Autos und Chips... Beides gerade schlecht. Mal schauen wo sich die Sache einpendelt, zur Stunde weiterhin erheblicher Abwärtsdruck. Ich mag das ja wenn es solide Unternehmen mal wieder im Ausverkauf gibt.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.136.282 von hugohebel am 04.07.18 15:22:50

Zitat von hugohebel: Es bricht Panik aus. Elmos, die machen doch irgendwas mit Autos und Chips... Beides gerade schlecht. Mal schauen wo sich die Sache einpendelt, zur Stunde weiterhin erheblicher Abwärtsdruck. Ich mag das ja wenn es solide Unternehmen mal wieder im Ausverkauf gibt.

Da stimme ich Dir absolut zu. Elmos ist ein grundsolides Unternehmen. Natürlich hängt Elmos von der Automobilindustrie ab aber selbst, wenn der amerikanische Präsident Strafzölle auf deutsche Autos legt, wird Elmos ja nicht aufhören zu produzieren. Man hat weltweit Abnehmer und die Tendenz zu immer mehr technischen Features in PKW spielt Elmos genauso in die Hände wie z.B. die Überlegungen zum autonomen Fahren.

Ich bin schon seit Jahren hier investiert und habe heute noch einmal nachgekauft. Natürlich ist das nur meine persönliche Meinung und keine Handlungsempfehlung für andere Teilnehmer.

[hugohebel]

Ganz wichtige Zahlen heute von Elmos. Das zeigt das man sich auch vom schwachen Autoklima mit seinen Produkten absetzen kann. Geglaubt hat dem Kursverlauf nach niemand mehr dran.

Das EPS für dieses Jahr schätze ich auf ca. 1,65-1,75 Euro. Nettocash ist auch noch da. Ein KGV von 10 für ein solches Unternehmen ist sicherlich deutlich zu wenig.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.973.919 von hugohebel am 16.10.18 18:10:03

Zitat von hugohebel: Ganz wichtige Zahlen heute von Elmos. Das zeigt das man sich auch vom schwachen Autoklima mit seinen Produkten absetzen kann. Geglaubt hat dem Kursverlauf nach niemand mehr dran.

Das EPS für dieses Jahr schätze ich auf ca. 1,65-1,75 Euro. Nettocash ist auch noch da. Ein KGV von 10 für ein solches Unternehmen ist sicherlich deutlich zu wenig.

Guten Tag !

Ich habe heute angefangen, meinen Altbestand bei Elmos etwas aufzustocken. Wie schon von @hugohebel erwähnt wurde, stimmen die Zahlen bei Elmos aktuell ja. Man kann sich aufgrund der erhöhten Nachfrage nach elektronischen Features im Auto ganz offenbar von der Nachfrageschwäche der Autoindustrie abkoppeln - es werden zwar weniger Autos verkauft (so mindestens die aktuellen Erwartungen der Industrie) aber in den Autos, die gebaut werden, kommt mehr Elmostechnologie zum Einsatz.

Es ist ja wirklich erstaunlich, dass in diesen Zeiten ein Unternehmen, das ebenfalls maßgeblich von der Autoindustrie abhängt die Gewinnprognose nicht kassiert sondern erhöht.

Das hilft dem Kurs aber auch nicht wirklich auf die Beine - von einem kleinen Hüpfer kurz nach den erfreulichen Nachrichten mal abgesehen - wobei man derzeit wohl davon Abstand nehmen sollte, die Kursentwicklung irgendwie fundamental zu hinterfragen. Normalerweise müsste man jetzt den ein oder anderen Wert kaufen und dann nach guter alter Kostolanymanier liegen lassen und schlafen gehen (na ja gekauft hab ich ja schonmal... ).

Letztendlich ist die Aktie bei dem derzeitigen Kursniveau sicher eher günstig (grade wenn man langfristig denkt). Wenn ich mir einmal die Gewinnprognosen der comdirect Bank anschaue, dann soll Elmos im laufenden Jahr 1,60 Euro verdienen und in 2019 1,67 Euro - macht dann ein KGV von 11,5 bzw. 11. Für einen Technologiewert sicher nicht zu teuer - zumal man ja auch noch anführen könnte, dass das KBV aktuell auch nur bei 1,5 liegt und die EK-Quote des schuldenfreien Unternehmens bei über 70% (und die voraussichtliche Dividendenrendite soll laut comdirect Bank bei 2,6% liegen).

Die Frage ist halt nur, ob die Nebenwerte, die von den Höchstkursen der letzten 52 Wochen schon ganz schön weit entfernt sind (Elmos stand in diesem Jahr im Kurs auch schon knapp 55% höher als derzeit) verschont werden, wenn der Dax, der mit einem Stand von immer noch ca. 11.000 Punkten noch nicht ansatzweise so viel auf die Mütze bekommen hat wie der ein oder andere (die meisten) Nebenwerte auch noch einmal einbricht...

Aber da kann man auch argumentieren, dass man den absoluten Top Einstiegszeitpunkt zum niedrigsten Kurs ever bei einem Unternehmen eh nicht findet...

Mal sehen was wird...

Einen angenehmen Tag noch allerseits.

[Starter87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.028.754 von Huta am 23.10.18 11:53:34

Hallo,
sehe das ganz genauso und habe Scheibchenweise gekauft. Schade das der Kurs sich gerade in den letzten Tagen so verhält als ob es eine Gewinnwarnung statt Erhöhung gab. Aber im Moment wird alles verprügelt und es mag wohl keiner sehen, das Elmos bei weitem nicht so betroffen sein wird wie andere Automobilzulieferer. Halte Elmos nach den aktuellen news für günstig , Ebit 2018 > 50 Mio. bei MK nur 325 Mio. ,auch bei weiter fallenden Dax. Nun heißt es geduldig bleiben oder auf Firmen news warten. Hoffe das die. Div. etwas kräftiger vllt. auf 60 cent angehoben wird bei einem EPS 1.60 -1.70.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.065.858 von Starter87 am 26.10.18 14:55:21

Zitat von Starter87: Hallo,
sehe das ganz genauso und habe Scheibchenweise gekauft. Schade das der Kurs sich gerade in den letzten Tagen so verhält als ob es eine Gewinnwarnung statt Erhöhung gab. Aber im Moment wird alles verprügelt und es mag wohl keiner sehen, das Elmos bei weitem nicht so betroffen sein wird wie andere Automobilzulieferer. Halte Elmos nach den aktuellen news für günstig , Ebit 2018 > 50 Mio. bei MK nur 325 Mio. ,auch bei weiter fallenden Dax. Nun heißt es geduldig bleiben oder auf Firmen news warten. Hoffe das die. Div. etwas kräftiger vllt. auf 60 cent angehoben wird bei einem EPS 1.60 -1.70.

Ich denke, dass man bei den derzeitigen Kursrückgängen grade bei den kleineren Werten nicht nach "hausgemachten" Ursachen suchen muss.
Derzeit werden halt alle Titel ohne Unterschied rasiert.

Nur weiß halt niemand, ob wir am Ende der Korrektur stehen, mittendrin oder erst am Anfang. Und niemand ist begeistert davon, eine Aktie zu kaufen, die dann in der Woche danach erstmal um 10% einbricht.

Aus meiner Sicht ist das Ganze vorrangig eine Frage der Perspektive. Wenn ich Geld kurzfristig anlegen möchte, dann würde ich bei der aktuellen Marktverfassung von Aktien die Finger lassen.
Will ich mein Geld langfristig anlegen, dann könnten (wohlgemerkt KONJUNKTIV, denn ich weiß es leider auch nicht) die aktuellen Kurse regelrechte Angebotspreise für das ein oder andere gute Unternehmen sein.

Derzeit sammle ich schon einmal die ein oder andere Aktie ein (auch von Elmos) aber einen Großteil meiner Mittel halte ich noch zurück!

[hugohebel]

Elmos wurde gestern nochmal abgestuft von H&A die im übrigen letzte Woche das Kursziel erst noch erhöht hatten. Die Begründung war das ein Mitbewerber (Melexis) einen schlechten Ausblick gegeben hat.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.066.311 von hugohebel am 26.10.18 15:45:45

Zitat von hugohebel: Elmos wurde gestern nochmal abgestuft von H&A die im übrigen letzte Woche das Kursziel erst noch erhöht hatten. Die Begründung war das ein Mitbewerber (Melexis) einen schlechten Ausblick gegeben hat.

Das ist natürlich immer die Gefahr bei einem Unternehmen wie Elmos. Grundsätzlich wird man dem Automobilbereich zugeordnet (was ja auch zutreffend ist)! Und der Automobilbereich ist derzeit alles andere als "en vogue".

Dennoch profitiert Elmos ja offensichtlich davon, dass es immer mehr technische Applikationen in Fahrzeugen gibt - sonst hätte man ja nicht die eigene Ergebnisprognose in einem sicher eher schlechten Autokauf wie dem laufenden erhöhen können. Und es ist ja auch nicht so, dass Elmos im laufenden Jahr von einmaligen Sondereffekten profitiert. Insofern müsste das Unternehmen ja auch in den Folgejahren gut abschneiden.

Aber wie gesagt: Im Moment zählen Fundamentaldaten an der Börse nix und Elmos ist zu einem KGV unter 10 zu haben...

[Starter87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.067.310 von Huta am 26.10.18 17:10:34

.....also ich finde , was da H&A macht geht gar nicht, am 17.10. so und am 25.10. so. So wie der Wind weht und hier noch innerhalb kürzister Zeit. Deshalb halte ich nichts von Bankhaus Analysten und vertraue ihnen nicht. Leider haben sie (oft) zu viel Einfluss und lassen Kurse reagieren, das Theater gabs gerde mit GS und Covestro. Ich versuche stets mir selber ein Bild bzw. Bewertung zu machen, stütze mich dabei auf alle Zahlen und vor allem auf Aussagen und Interviews vom Vorstand. Die geniessen so lange mein Vertauen, da nur sie schlieslich Situationen für ihr Unternehmen aus erster Hand einschätzen können, bis sie mich enttäuschen. Hier hat der Vorstand ganz klar gesagt, wie Du ja auch schon geschrieben hast, das immer mehr Elmos Produkte in Autos verbaut werden und deshalb glaube ich das durch den ständigen technischen Fortschritt und Innovationen der Autoindustrie , was ja für die auch ein wichtiges Verkaufsargument ist, Wachstum für Elmos die nächsten Jahrer geben kann. Nur nun halt leider weniger, da die Autoindustrie nachweislich schwächelt. Denke Elmos steht erst im 1/3 einer Wachtumsphase für seine Produkte, man schaue nur auf die Entwicklung / Features von Smartphones....die läuft immer noch. Leider ist mein Nachkauflimit am Fr. knapp nicht ausgelöst worden, ich bin für die Zukunft guter Dinge....für den Dax aber weniger...hoffe Elmos findet gerechterweise bald seinen Boden, da sie ihren persönlichen crash mM schon (ungerechterweise) vollzogen haben und unterbewertet sind.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.073.565 von Starter87 am 27.10.18 16:30:32

Zitat von Starter87: .....also ich finde , was da H&A macht geht gar nicht, am 17.10. so und am 25.10. so. So wie der Wind weht und hier noch innerhalb kürzister Zeit. Deshalb halte ich nichts von Bankhaus Analysten und vertraue ihnen nicht. Leider haben sie (oft) zu viel Einfluss und lassen Kurse reagieren, das Theater gabs gerde mit GS und Covestro. Ich versuche stets mir selber ein Bild bzw. Bewertung zu machen, stütze mich dabei auf alle Zahlen und vor allem auf Aussagen und Interviews vom Vorstand. Die geniessen so lange mein Vertauen, da nur sie schlieslich Situationen für ihr Unternehmen aus erster Hand einschätzen können, bis sie mich enttäuschen. Hier hat der Vorstand ganz klar gesagt, wie Du ja auch schon geschrieben hast, das immer mehr Elmos Produkte in Autos verbaut werden und deshalb glaube ich das durch den ständigen technischen Fortschritt und Innovationen der Autoindustrie , was ja für die auch ein wichtiges Verkaufsargument ist, Wachstum für Elmos die nächsten Jahrer geben kann. Nur nun halt leider weniger, da die Autoindustrie nachweislich schwächelt. Denke Elmos steht erst im 1/3 einer Wachtumsphase für seine Produkte, man schaue nur auf die Entwicklung / Features von Smartphones....die läuft immer noch. Leider ist mein Nachkauflimit am Fr. knapp nicht ausgelöst worden, ich bin für die Zukunft guter Dinge....für den Dax aber weniger...hoffe Elmos findet gerechterweise bald seinen Boden, da sie ihren persönlichen crash mM schon (ungerechterweise) vollzogen haben und unterbewertet sind.

Guten Tag !

Aus meiner Sicht stellt sich H&A damit vorrangig selber ein Armutszeugnis aus. Denn ein Analyst mit Ahnung würde sich nicht selber öffentlich so bloßstellen sondern den Markt selber beobachten und seine Schlüsse ziehen. Aber es muss ja jeder selber wissen, wie viel Wert er/sie auf die Meinung von Analysten gibt. Aus meiner Sicht sind Analysen und die entsprechenden Ergebnisprognosen interessante Zusatzinfos aber ich würde Dir absolut Recht darin geben, dass man sich selber ein Bild vom Unternehmen und idealerweise auf einer HV auch von den handelnden Personen (Vorstand insbesondere) machen sollte.

Elmos ist jetzt auch kein Unternehmen, dass üblicherweise die Backen aufbläst. Wenn vom Vorstand eine Erhöhung der Ergebnisprognose kommt, dann hat das normalerweise auch Hand und Fuß und der Vorstand ist ja auch erfahren genug, zu wissen, dass man sich selber keinen Gefallen tut, wenn man die Messlatte unnötig hoch legt.

Alles in allem ist es halt so (mMn), dass der Markt derzeit alles "verprügelt" was mit Autos zu tun hat und zusätzlich befinden wir uns auch noch in einer allgemeinen Korrektur (leider weiß niemand verlässlich, ob wir am Anfang am Ende oder irgendwo mittendrin sind).

Stand heute ist das KGV bei Elmos inzwischen sogar einstellig und selbst wenn im nächsten Jahr der Gewinn (entgegen den derzeitigen Erwartungen der Analysten ) nicht steigt sondern sagen wir mal um gut 10% einbricht, dann würde Elmos immer noch ca. 1,40 pro Aktie verdienen und das entspräche dann immer noch einem (auch auf Sicht) sehr attraktiven KGV von 11.

Zudem hat ja auch Melexis (Danke für den Hinweis @hugohebel !) ja auch nicht "das Ende der Welt" prognostiziert sondern lediglich darauf verwiesen, dass die Kunden angesichts der Unsicherheit auf den Märkten derzeit eher dazu neigen, ihre Lagerbestände ab- als auszubauen und deshalb die Nachfrage nicht mehr so stark wachsen wird, wie in den ersten drei Quartalen. Für das Gesamtjahr geht Melexis allerdings immer noch von einem Umsatzwachstum von 11% aus (nach neun Monaten betrug das Wachstum noch 13%). Zudem verweist man ausdrücklich darauf, dass die Kunden sich weiterhin optimistisch über die Wachstumschancen auf ihren Märkten äußern (insofern würde ich darauf schließen, dass man auch bei Melexis derzeit kein grundsätzliches Problem mit den Produkten und deren Marktaufnahme sieht).

Einen schönen Sonntag noch

[ArminBrack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.076.451 von Huta am 28.10.18 10:57:01

Elmos ist halt Auto- und Chip-Branche gleichzeitig und beide schwächeln gerade. Schaut euch Siltronic oder Infineon an. In der Chipbranche kann sich innerhalb von Wochen alles verändern. Einigermaßen sinnlos, das prognostizieren zu wollen.
Analysten: Trefferquote 50% im allgemeinen - Interessant finde ich Analystenprognosen speziell dann, wenn sie kritisch sind, weil die meisten zwangsläufig ja optimistisch sein müssen.

[Dicki10]

Wuerde es fuer Euch harmonieren?

https://www.google.de/amp/s/amp.handelsblatt.com/unternehmen…

https://www.elmos.com/produkte/sensors.html

https://www.first-sensor.com/de/applikationen/mobility/fahre…

Wuerden beide Unternehmen fuer Euch harmonieren?

[Dicki10]

Was meint Ihr?

Finanziell wäre es kein Problem

https://www.ariva.de/elmos_semiconductor-aktie/bilanz-guv

[Dicki10]

Elmos wuerde mit Ihnen harmonieren

Wuerden beide zusammenarbeiten, koennten sie mobileye Konkurrenz machen.

https://www.mobileye.com/de-de/

https://www.pressebox.de/pressemitteilung/elmos-semiconducto…

https://www.first-sensor.com/de/applikationen/mobility/fahre…

https://www.google.de/url?sa=t&source=web&rct=j&url=https://…

Momentan ist Mobile weiter, siehe.

https://www.google.de/url?sa=t&source=web&rct=j&url=https://…

Gemeinsam koennte es Elmos mit First Sensor packen.

[Dicki10]

Wuerden sich brutal ergaenzen

https://m.ariva.de/news/ad-hoc-dpe-prueft-verkauf-ihrer-ante…

https://m.ariva.de/news/silicon-microstructures-neue-produkt…

https://www.first-sensor.com/de/applikationen/medical/atmung…

https://www.first-sensor.com/de/produkte/inertialsensoren/


https://www.pressebox.de/pressemitteilung/elmos-semiconducto…

https://www.first-sensor.com/cms/upload/datasheets/16AA0.13-…


https://www.elmos.com/applikationen/industry/industrial-auto…

https://www.elmos.com/applikationen/industry/smart-home.html

https://www.first-sensor.com/de/applikationen/industrial/

https://www.first-sensor.com/de/applikationen/mobility/fahrerassistenzsysteme/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.first-sensor.com/de/applikationen/mobility/fahrerassistenzsysteme/

https://www.first-sensor.com/de/applikationen/mobility/

https://www.google.de/url?sa=t&source=web&rct=j&url=https://…

https://www.elmos.com/applikationen/automotive/adas-safety/a…

https://www.elmos.com/applikationen/automotive/body-convenie…

Gefühlsmäßig haetten beide zusammen
grosse Synergien.

Wuerden sich meiner Meinung nach hervorragend ergaenzen.

Hoffe es war OK.

L. G

[Dicki10]

Wäre interessant zu pruefen

https://m.ariva.de/news/ad-hoc-dpe-prueft-verkauf-ihrer-ante…

Wäre interessant, wieviel Synergien und Kosteneinsparungen beide zusammen erreichen koennten.

Glaube, dass Beide Ihr Sortiment, qualitativ ausbauen und ergaenzen koennten.

[valueanleger]

Eigentlich gute Zahlen von Elmos - zumindest für mich.
Was der Markt draus macht bleibt abzuwarten.

DGAP-News: Elmos Semiconductor AG / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen

07.11.2018 / 07:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Umsatz +12,6% / EBIT-Marge: 20,2% ─ Prognose der EBIT-Marge für 2018 angehoben

Dortmund, 7. November 2018: Die Elmos Semiconductor AG (FSE: ELG) erzielte im dritten Quartal 2018 gegenüber dem Vorjahreszeitraum ein Umsatzwachstum von 12,6% auf 69,4 Mio. Euro. Das EBIT steigerte sich auf 14,0 Mio. Euro, was einer EBIT-Marge von 20,2% entspricht. Damit bestätigt Elmos die am 16. Oktober 2018 per Ad hoc-Mitteilung veröffentlichten vorläufigen Finanzzahlen.

Die Investitionen beliefen sich im Berichtsquartal auf 9,3 Mio. Euro bzw. 13,5% vom Umsatz. Der bereinigte Free Cashflow war mit 9,1 Mio. Euro positiv.

"Mit dem bisherigen Jahresverlauf sind wir zufrieden. Die Kundennachfrage sowohl nach bestehenden als auch nach neuen Produkten ist sehr erfreulich, aber auch herausfordernd. Wir werden die Maßnahmen der vergangenen Monate intensivieren, um das Unternehmen zu stärken und auf die weitere Entwicklung vorzubereiten", sagt Dr. Anton Mindl, Vorstandsvorsitzender der Elmos Semiconductor AG.

Die Jahresprognose 2018 für die EBIT-Marge ist mit der Vorlage der vorläufigen Finanzzahlen angehoben worden. Das EBIT soll nun zwischen 17% und 19% vom Umsatz liegen (vormals: zwischen 13% und 17%). Die weiteren Kennziffern der Prognose bleiben unverändert. So rechnet Elmos für das laufende Geschäftsjahr mit einem Umsatzwachstum von 8% bis 12%. Die Investitionen werden weniger als 15% des Umsatzes betragen und der bereinigte Free Cashflow wird negativ erwartet. Der Prognose liegt ein Wechselkursverhältnis von 1,20 US-Dollar/Euro zu Grunde.

Überblick über die Finanzzahlen

Angaben gemäß IFRS (in Millionen Euro bzw. Prozent, sofern nicht anders angegeben):
Q3/18 Q3/17 Diff. 9M/18 9M/17 Diff.
Umsatz 69,4 61,6 12,6% 202,0 181,9 11,1%
Bruttoergebnis 32,6 27,5 18,5% 88,2 77,3 14,2%
Bruttomarge in % 47,0% 44,7% 43,7% 42,5%
Forschung und Entwicklung 9,2 7,5 23,3% 25,6 26,0 -1,7%
Betriebsergebnis 13,7 10,3 32,5% 32,4 21,6 49,9%
EBIT 14,0 10,3 36,2% 34,1 21,2 61,2%
EBIT-Marge in % 20,2% 16,7% 16,9% 11,6%
Konzernüberschuss nach Anteilen ohne beherrschenden Einfluss 9,8 7,1 37,8% 23,3 14,3 62,2%
Unverwässertes Ergebnis pro Aktie (Euro) 0,50 0,36 37,0% 1,18 0,73 62,3%
Investitionen 9,3 8,7 6,8% 29,7 22,2 33,9%
Investitionen in % 13,5% 14,2% 14,7% 12,2%
Bereinigter Free Cashflow 9,1 0,9 >100% 0,9 -0,7 n/a


Definitionen ausgewählter Finanzkennzahlen
- Bereinigter Free Cashflow: Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit, abzüglich Investitionen in/zuzüglich Abgänge von immaterielle/n Vermögenswerte/n und Sachanlagen
- Investitionen: Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen abzgl. aktivierten Entwicklungsleistungen
- Weitere Erläuterungen zu den verwendeten Kennzahlen finden Sie im Geschäftsbericht 2017 der Elmos Semiconductor AG unter www.elmos.com

Quartalsmitteilung Q3 2018
Weitere Informationen zum dritten Quartal 2018 und den ersten neun Monaten 2018 der Elmos Semiconductor AG finden Sie in der Quartalsmitteilung Q3 2018. Diese ist ab dem 07. November 2018 unter www.elmos.com verfügbar. Ebenfalls am 07. November 2018 um 11.00 Uhr (MEZ) wird Elmos eine Telefonkonferenz (in englischer Sprache) für Analysten und Investoren durchführen. Die Telefonkonferenz wird später auf der Webseite abrufbar sein.

Über Elmos
Elmos entwickelt, produziert und vertreibt Halbleiter und Sensoren vornehmlich für den Einsatz im Auto. Unsere Bausteine kommunizieren, messen, regeln sowie steuern Sicherheits-, Komfort-, Antriebs- und Netzwerkfunktionen. Seit über 30 Jahren ermöglichen Elmos-Innovationen neue Funktionen und machen die Mobilität weltweit sicherer, komfortabler und energieeffizienter.

Hinweis
Diese Mitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Schätzungen der Unternehmensleitung von Elmos beruhen. Obwohl wir annehmen, dass die Erwartungen dieser vorausschauenden Aussagen realistisch sind, können wir nicht dafür garantieren, dass die Erwartungen sich auch als richtig erweisen. Die Annahmen können Risiken und Unsicherheiten bergen, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den vorausschauenden Aussagen abweichen. Zu den Faktoren, die solche Abweichungen verursachen können, gehören u.a. Veränderungen im wirtschaftlichen und geschäftlichen Umfeld, Wechselkurs- und Zinsschwankungen, Einführungen von Konkurrenzprodukten, mangelnde Akzeptanz neuer Produkte und Änderungen der Geschäftsstrategie. Eine Aktualisierung der vorausschauenden Aussagen durch Elmos ist weder geplant noch übernimmt Elmos die Verpflichtung dazu.
Kontakt
Elmos Semiconductor AG
Thalea Blunk, Leiterin Investor Relations, Tel: +49231‐7549‐273
Mathias Kukla, Pressesprecher, Tel: +49231‐7549‐199
Email: [e-mail]

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.154.444 von valueanleger am 07.11.18 07:48:37

Dickes Aktienrückkaufprogramm bis Weihnachten

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-12/4547289…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.396.153 von hzenger am 08.12.18 16:49:44

Zitat von hzenger: https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-12/4547289…

Hallo hzenger,
das passt ins Bild.
Solche Meldungen werden wir im nächsten Jahr auch von anderen Unternehmen lesen können.
Auch die Zahl der DD Meldungen steigt täglich.
Viele deutsche Unternehmen sind seit der Lehmannkrise stark gewachsen bzw. haben ihre Bilanzen für den nächsten x-Jahre in Ordnung gebracht.
Hohe Cash Flows stehen für Investitionen oder Aktienrückkaufprogramme bereit.
Weiter rechne ich mit einer Übernahmewelle in den nächsten Jahren.
Im Vergleich zum Immobilienmarkt oder zum Anleihenmarkt sind Aktien immer noch die erste Wahl.
Und dann gibt es auch noch die strategischen Zukäufe bzw. Übernahmen.
Gruß
Value

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.973.919 von hugohebel am 16.10.18 18:10:03

hast du eine quelle für h&a und deren begründung bzw den namen des analysten ? ich tippe auf robin b. ...
danke ! sc

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.400.546 von SmartCap am 09.12.18 19:14:39

https://www.consorsbank.de/News/CNIDis28488261

Zitat von SmartCap: hast du eine quelle für h&a und deren begründung bzw den namen des analysten ? ich tippe auf robin b. ...
danke ! sc

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.402.148 von hugohebel am 10.12.18 08:25:18

danke für Deine Mühe !

best
sc

[moinmoin13]

"Elmos and Audi strengthen partnership for LED rear light control


DGAP-Media / 16.12.2019 / 16:30

New IC enables direct LED lamp control using advanced networking interface capability

Elmos Semiconductor AG and Audi AG extend their long lasting partnership for LED rear light control. The partners announce sample availability of the new Elmos IC E522.95. This multichannel LED controller for exterior lighting with advanced network interface capabilities allows direct control of LED lamps. Equipped with a 2Mbps CAN FD protocol and a CAN FD physical interface, the E522.95 can be connected directly to the Body Control Unit (BCM) via the car in-vehicle network - therefore local lighting control units are no longer needed.

"Enabling direct control between the BCM and LED lamps marks an important step towards realizing centralized car lighting and domain driven architectures considered essential for styling, customization, dynamic animation and autonomous drive by removing the need of localized lighting control units and thereby resulting into significant system cost savings and above all full application flexibility." said Dr. Klaus Büttner, Executive Vice President Electrics/Electronics, CarIT of the Audi AG.

Developed fully according to the ISO26262 Functional Safety development process, the E522.95 offers a full suite of diagnosis features that ensure reliable system operation of LED drivers and enable achieving ASIL-B ratings at system level. The 16 channel E522.95 LED controller has a maximum output current of 100mA per channel and supports Elmos' patented power management methodology ensuring a constant light intensity of the LEDs even under difficult thermal conditions. The E522.95 is offered in a QFN40 package with an exposed die pad.

"The introduction of the E522.95 marks a significant step in our collaboration with Audi in bringing innovative system solutions based on our expertise in in-vehicle network interfaces. We are pleased to see that our joint efforts result in solutions allowing new features for the end users while at the same time cost savings at the OEM." said Dr. Anton Mindl, CEO Elmos Semiconductor AG....":

https://www.dgap.de/dgap/News/press_release/elmos-and-audi-s…

[Dicki10]

Elmos hält sich heute hervorragend

Continental stürzt wegen Ausblick und Zahlen zweistellig ab.
2020 scheint wieder ein schlechtes Jahr für Automobilzulieferer zu werden.

https://m.ariva.de/news/roundup-continental-warnt-vor-schwac…

https://m.ariva.de/continental-aktie

[xyzet]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.888.943 von Dicki10 am 05.03.20 10:44:07

Ansichtssache...
ELG hat innerhalb eines Monats ein Viertel seines Werts eingebüßt.
Und muss, Stand heute, 40% steigen um das wieder auszugleichen.

[xyzet]

Schätze, da hat ELG mit dem ARP ein gutes Timing hingelegt.
Meine haben sie jedenfalls nicht bekommen - zu 17,50€ verschleudern? No way!
Schönen Dank an die Paniker

[allespaletti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.278.173 von xyzet am 08.04.20 18:08:45

Zitat von xyzet: Schätze, da hat ELG mit dem ARP ein gutes Timing hingelegt.
Meine haben sie jedenfalls nicht bekommen - zu 17,50€ verschleudern? No way!
Schönen Dank an die Paniker

Bei dem Angebot kann man nur von einer Frechheit sprechen.
Hoffentlich sind die ELMOS-Leute im Tagesgeschäft geschickter, als mit dieser bauern🤠schlauen Aktion........😎

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.893.306 von allespaletti am 04.06.20 08:56:20

Guten Morgen!

Die gestern gemeldeten Zahlen für das Q2 waren ja noch halbwegs Inline - also im Großen und Ganzen erwartet worden. Umsatz - 13% und Ergebnis - 72% aber immerhin noch positiv.

Allerdings sind die prognostizierten Werte für das laufende Q3 doch überraschend schlecht. Der Umsatz soll weiter auf zwischen 37 und 41 Mio Euro einbrechen (zum Vergleich: in Q2 lag er noch bei 58 Mio Euro) und das EBIT soll tiefrot werden (- 10 bis - 13 Mio Euro)!
Das würde dann schlimmstenfalls bedeuten, dass Elmos nach 9 Monaten ein negatives EBIT ausweisen muss...

Die Erwartung war ja eher, dass der Tiefpunkt der Krise in Q2 erreicht werden würde - bei Elmos stellt sich das dann aber anders dar...

Bin mal gespannt wie der Kurs heute reagiert.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.635.289 von Huta am 04.08.20 05:49:36

Guten Morgen!

Der Kurs der Elmosaktie hat sich ja in den letzten Wochen sehr gut entwickelt.

Seht ihr hier noch Chancen, dass der Kurs weiter steigt? Hintergrund dürfte ja wohl die Tatsache sein, dass die Nachfrage aus der Automobilindustrie nach Halbleitern stark angestiegen ist und der Trend zu Elektromobilität bzw. autonomen Fahren diese Nachfrage wohl noch verstärken dürfte ( "Das Auto als nächstes "smartes Device" ).

Deshalb wohl gab es in den letzten Tagen auch ein paar Analyseupdates mit "Kaufen" Empfehlungen.

Andererseits ist die Aktie wie gesagt schon sehr gut gelaufen...

Gibt's hier Meinungen zum Unternehmen?

[Huusmeister]

Elmos Semiconductor SE: Starkes Schlussquartal mit 13% EBIT-Marge - Hohe Wachstumsdynamik im Q1 2021


https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/elmos-semiconductor-…

[athque]

Wenn ich mir die Planzahlen so ansehe für Q1 2021, dann komme ich zu der Überzeugung dass wir im GJ 2021 ...
Umsatz >300 Mio
Dividende > 0,50 €
KGV < 20
erwarten können und somit Kurse zwischen 45 - 50 € in 2021

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.554.423 von Huta am 22.01.21 07:27:35

Guten Tag !

In den letzten Tagen vor der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen ist die Elmosaktie ja ziemlich volatil. Vor ein paar Tagen stand die Aktie noch locker über 40 Euro - und heute kratzt man wieder an der 35 Euro Marke. Ich bin mal gespannt, wie die Zahlen übermorgen ausfallen werden.
Zur Erinnerung: Im ersten Quartal konnte man den Umsatz yoy um über 20% steigern und das Ebit sogar um 72% - die Marge lag bei 15,8%, das EpS in Q1 bei 46 Cent.
Generell ist Elmos mMn schon ein interessanter Wert - immerhin adressiert man ja den Wachstumsmarkt "elektronische Features im PKW" und auch bei einer Umstellung auf Emobility dürften die Elmos Produkte nicht leiden. Laut comdirect erwarten die Analysten für das laufende Jahr ein EpS von 1,80 Euro und für das kommende Jahr eins von 1,95 Euro - damit ist das KGV für einen ausgesprochenen Hightechwert sicher nicht zu hoch..

[5Zylinder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.933.929 von Huta am 02.08.21 12:51:39

Ich sehe bei Elmos durchaus Potential und hab bei 35 nachgekauft. Bin auch gespannt was die heute melden.

[IllePille]

Positive Geschäftsentwicklung im zweiten Quartal 2021

https://www.comdirect.de/inf/news/detail.html?ID_NEWS=101174…

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.933.929 von Huta am 02.08.21 12:51:39

Halbjahreszahlen

Guten Morgen !

Die Halbjahreszahlen sind da - und sie sind mMn sehr gut ausgefallen. Insgesamt schließt Elmos die ersten sechs Monate mit einem Umsatz von 79 Mio Euro (plus 26,8% y-o-y) und einem EBIT von 24,7 Mio Euro (plus 141,4%) ab. Dabei war das Q2 noch leicht stärker als das Q1 - Umsatz 78,9 : 77,1 und EBIT 12,5 : 12,2 Mio Euro.
Die EBITmarge betrug in den ersten sechs Monaten 15,9%.

Auch die Prognose für das dritte Quartal ist erfreulich - der Umsatz soll wieder bei 79 Mio Euro liegen und die EBITmarge bei 15,5%.

Wenn man berücksichtigt, dass im ersten Halbjahr ein EpS von 92 Cent verdient wurde und, wenn die Prognose getroffen wird, noch einmal (grob gerechnet) gut 45 Cent in Q3 hinzukommen, wäre man dann schon bei gut 1,35 Euro EpS.
Sofern nichts Außergewöhnliches mehr passiert (Stichwort Corona) sollte Elmos auch im vierten Quartal beim EpS dann ein ähnliches Ergebnis erreichen können - dann würde sich das EpS (wie auch von den Analysten erwartet) auf etwa 1,80 Euro stellen - und damit würde Elmos aktuell mit einem KGV von unter 20 bewertet - für ein Hightechunternehmen wie schon gesagt, mMn nicht zu viel.

Das ist aber wie immer nur meine persönliche Meinung und keine Empfehlung für andere Teilnehmer hier.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.950.525 von Huta am 04.08.21 08:28:14

Aktienrückkauf

Guten Morgen !

Elmos hat gestern gleich zwei aktionärsfreundliche Maßnahmen verkündet:

Einmal wird das Grundkapital der Gesellschaft von derzeit 20.103.513 Euro um 1.940.000 Euro auf 18.163.513 Euro reduziert indem 1,94 Mio Aktien eingezogen werden. Dadurch erhöht sich der rechnerische Anteil einer Aktie am Unternehmen und der erzielte Gewinn kann auf weniger Aktien verteilt werden, was das EpS erhöht. Nimmt man mal die Zahlen zum Halbjahr würde sich dadurch das EpS von ausgewiesenen 92 Cent auf 1,01 Euro erhöhen.

Zudem hat Elmos angekündigt, bis zu 1,78 Mio Aktien zum Preis von jeweils 36 Euro in Form eines Aktienrückkaufsangebots zu kaufen - das entspricht dann knapp 10% des herabgesetzten Grundkapitals.

Meine Aktien werde ich natürlich nicht verkaufen, denn ich erwarte mir von der Gesellschaft noch einiges - der angebotene Preis i.H.v. 36 Euro könnte aber den Aktienkurs zusätzlich stabilisieren (neben der Herabsetzung des Grundkapitals).

Ich bin mal gespannt, wie die Aktie reagiert.

[Huta]

Guten Morgen !

Dass Börse nicht immer logisch ist, sieht man aktuell bei Elmos. Am 09.08. stand der Kurs bei knapp 33 Euro. Das waren schon deutlich weniger als zu Beginn des Monats als die Aktie bei fast 40 Euro stand - danach war "der Markt" aber mit den (mMn durchaus akzeptablen) Q2 Zahlen überhaupt nicht glücklich und schickte die Aktie auf Talfahrt.

Am 09.08. nach Börsenschluss, hat Elmos verkündet, die im Eigenbesitz befindlichen Aktien einziehen zu wollen - das waren knapp 10% des Grundkapitals. Dadurch wird eine noch im Umlauf befindliche Aktie ja automatisch mehr wert, weil sowohl das Vermögen als auch der Gewinn ja nun auf 10% weniger Aktien entfällt.

Alleine dadurch hätte sich der Kurs rein technisch/rechnerisch in Richtung auf 36 Euro bewegen müssen.

Zudem hat Elmos auch noch angekündigt, weitere knapp 10% des reduzierten Grundkapitals aufkaufen zu wollen - zu einem Preis von 36 Euro.

Mit diesen beiden Maßnahmen müsste die Aktie eigentlich bei den 36 Euro festgetackert sein - aber nachdem sie mal kurz in diese Richtung gezuckt hat, ist sie gestern wieder auf 34,55 Euro gefallen. Im Klartext bedeutet das, dass man eine Aktie, die Anfang des Monats noch für knapp 40 Euro gehandelt hat, nun für etwas über 31 Euro angeboten wird, wenn ich die Kapitalherabsetzung mal aus dem Kurs rausrechne.
Der Verlust beträgt also auf vergleichbarer Basis über 20% - und das nach einem Quartal, in dem Elmos sowohl y-o-y gewachsen ist (was angesichts der Tatsache, dass Q2 im Vorjahr noch in voller Wucht von der Coronakrise getroffen worden ist, nicht so überraschend war) als auch gegenüber Q1 des laufenden Jahres.
Zudem liegt das EpS schon nach 6 Monaten bei 92 Cent - das aber noch auf der Basis der alten Aktienanzahl - rechne ich auch da die Kapitalherabsetzung rein, ergeben sich etwa 1,02 Euro EpS. Damit ist absehbar, dass das KGV für die Aktie in diesem Jahr deutlich unter 20 liegen wird - und das für einen Hersteller von Halbleitern speziell für die Automobilindustrie.

Durch die zunehmende "Elektrifizierung" der Automobile werden zukünftig deutlich mehr Halbleiter je Automobil benötigt - auch Themen wie "autonomes Fahren" oder "Komfort im Auto" treiben die Nachfrage. Das sollte doch eigentlich die temporären Schwierigkeiten - auch für die Hersteller der Halbleiter - bei der Materialbeschaffung und in den Lieferketten, die temporär dann eben auch das Wachstum begrenzen können, mehr als ausgleichen - tut es aber offenbar nicht (s.o.).

Für mich ist Elmos derzeit und auf der Basis des aktuellen Kurses, eine interessante Gelegenheit, in den in den nächsten Jahren voraussichtlich boomenden Halbleitermarkt einzusteigen. Mittelfristig sollte Elmos von der stark steigenden Nachfrage profitieren. Börse Online hat das Kursziel für die Elmosaktie im Juni bei 47 Euro gesehen - auf die Verhältnisse nach Herabsetzung des Kapitals wären das dann sogar 52 Euro.
Warburg Research sieht die Aktie in einem Researchupdate von Anfang August zwar "Nur" als Halteposition - allerdings mit einem Kursziel von 42 Euro - und auch das war vor der Kapitalherabsetzung (nach der Herabsetzung entsprechend die 42 Euro etwa 46,50 Euro - davon ist der Kurs aktuell weit entfernt. Das zeigt mindestens mal die Richtung auf, in die es hier gehen kann...

Das ist natürlich nur meine Meinung und keine Empfehlung für andere Teilnehmer hier!

[hugohebel]

@huta
Das ist das Problem...


Elmos Semiconductor habe offenbar in diesem Jahr in der wichtigsten Halbleiterfertigung TSMC die 8"-Kapazitäten nicht deutlich erweitert. Damit sei eine Befürchtung wahr geworden, so Robert Sanders, Analyst der Deutschen Bank. Die Nachfrage der Kunden werde nicht vollständig bedient werden können. Der Umsatz von Elmos könnte daher 2022 unter jenem in diesem Jahr liegen. Sollten langjährige Partner wie BMW nicht wie gewünscht beliefert werden können, drohe der Ruf von Elmos Schaden zu nehmen. Perspektivisch könnte sich der Automobilhalbleitermarkt weiter konsolidieren, dieser sei derzeit ausgesprochen fragmentiert. Die Top 5 vereinigten nur 48 Prozent des Marktes auf sich.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.039.575 von hugohebel am 13.08.21 07:58:50

Zitat von hugohebel: @huta
Das ist das Problem...


Elmos Semiconductor habe offenbar in diesem Jahr in der wichtigsten Halbleiterfertigung TSMC die 8"-Kapazitäten nicht deutlich erweitert. Damit sei eine Befürchtung wahr geworden, so Robert Sanders, Analyst der Deutschen Bank. Die Nachfrage der Kunden werde nicht vollständig bedient werden können. Der Umsatz von Elmos könnte daher 2022 unter jenem in diesem Jahr liegen. Sollten langjährige Partner wie BMW nicht wie gewünscht beliefert werden können, drohe der Ruf von Elmos Schaden zu nehmen. Perspektivisch könnte sich der Automobilhalbleitermarkt weiter konsolidieren, dieser sei derzeit ausgesprochen fragmentiert. Die Top 5 vereinigten nur 48 Prozent des Marktes auf sich.

Danke für den Hinweis, Das war mir so nicht bekannt und ist dann wohl das "Haar in der Suppe". Ich hatte bei Elmos mal nachgefragt, ob Kapazitäten ausgeweitet werden sollen - ich weiß, dass sowas nicht von heute auf morgen geht - aber das ist bei Elmos nicht vorgesehen - man will allerdings die Testkapazitäten erweitern.
Allerdings scheint dieser Engpass ja bei allen Halbleiterbauern für die Automobilindustrie zu herrschen, so dass sich z.B. BMW die Halbleiter ja auch nirgendwo anders besorgen könnte - ob deshalb der Ruf nur von Elmos leiden würde...?

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.042.230 von Huta am 13.08.21 11:20:56

Guten Morgen !

Elmos hat im Rahmen des Kaufangebots 1.048.661 Aktien angedient bekommen (das Unternehmen hatte den Ankaufspreis ja zwischenzeitlich von 36 auf 39 Euro erhöht).
Zudem wurde gestern beschlossen, weitere 463.513 Aktien einzuziehen und das Grundkapital dementsprechend noch einmal herabzusetzen.

Am 09.08. hatte Elmos das Grundkapital bereits von 20.103.513 Aktien auf 18.163,513 Aktien herabgesetzt, nun beträgt das Grundkapital nur noch 17,7 Mio Euro (bei einer entsprechenden Aktienanzahl).

Derzeit wird das Unternehmen also mit 17,7 Mio Aktien x 39 Euro = 690 Mio Euro bewertet (mal vorausgesetzt, dass der Kurs die angekündigte Herabsetzung, die noch nicht vollzogen ist, schon vorwegnimmt). Hätte Elmos noch die gleiche Aktienanzahl wie Anfang August, würde das einem Kurs von 34,35 Euro entsprechen.

Jeder muss angesichts der Tatsache, dass natürlich auch Elmos von den Schwierigkeiten der Chiphersteller in den Lieferketten betroffen ist, selber entscheiden, ob dies angesichts des im ersten Halbjahrs erzielten Ergebnisses plus der erwarteten Geschäftsentwicklung in Q3 ein interessanter Kurs ist oder nicht. Im ersten Halbjahr hatte man ein Ebit von 24,7 Mio Euro - entsprechend ein EpS von 92 Cent erreicht. Wenn man dies in die neue, niedrigere Aktienzahl "übersetzt" lag das EpS im ersten Halbjahr bei 1,04 Euro liegen. Für Q3 prognostiziert der Vorstand (in der Mitte der Vorhersage) ein Ebit von 12,24 Mio Euro - grob gerechnet dürfte das dann einem EpS von gut 50 Cent entsprechen - macht in en ersten drei Quartalen bereits ein EpS von 1,54. Nimmt man für das Q4 in etwa das gleiche Ergebnis wie für Q3, würde sich das KGV auf unter 20 stellen - und Elmos dürfte, ganz abgesehen von den aktuellen branchenweiten Schwierigkeiten grundsätzlich schon davon profitieren, dass im Automobil immer mehr elektronische Features eingebaut werden und dass insgesamt der Trend zur Elektromobilität geht.

Wie gesagt, da muss jeder seine persönliche Entscheidung treffen. Ich für meinen Teil halte die Aktie für interessant - zumal ja auch die Bilanz in Ordnung ist (EK Quote lag zum 30.06. bei 76% und die Barmittel überstiegen die zinstragenden Verbindlichkeiten um 47 Mio Euro).

[Zentaur]

Der einzige Wert, der noch in meinem Depot verweilt. Ab 45 sky is the limit, dann ist der Aufwärtstrend nach oben gebrochen. Heute gegen den Trend fast 3 Punkte hoch - so muss es sein.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.228.117 von Huta am 03.09.21 10:20:51

Guten Tag !

Elmos hat heute Morgen mMn sehr starke Zahlen vorgelegt. Trotz sehr herausforderndem Marktumfeld hat Elmos den Umsatz auf 80,8 Mio Euro steigern können - in Q2 lag der Umsatz noch bei 78,9 Mio Euro (der Vergleich mit dem entsprechenden Vorjahresquartal (Umsatz fast verdoppelt) ist wenig aussagekräftig, weil das Vorjahresquartal erheblich durch Corona belastet war). Die 80,8 Mio Euro stellen für Elmos einen Rekord dar.

Gleichzeitig hat man auch das Ebit gegenüber dem Vorquartal steigern können - von 12,5 Mio Euro auf 13,6 Mio Euro (und die Marge stieg von 15,9% auf 16,8% - und das alles, wie gesagt, in einem Umfeld das sicher alles andere als optimal war und ist.

Erfreulich aus meiner Sicht auch die Tatsache, dass der Cashflow aus der laufenden betrieblichen Tätigkeit auch in Q3 positiv war (23,6 Mio Euro). Im Gesamtjahr liegt diese wichtige Kennzahl für die Innenfinanzierungskraft des Unternehmens bei + 68,9 Mio Euro, das EK liegt, trotz Kapitalherabsetzung bei knapp 68%.

Für das Gesamtjahr erwartet man nun einen Umsatz von zwischen 315 und 325 Mio Euro bei einer Marge von zwischen 15 und 19%. Nimmt man die Mitte der Prognose würde das bedeuten, dass man einen Umsatz von 320 Mio Euro und ein EBIT von 54 Mio Euro anstrebt - dies würde für das ausstehende Q4 einen Umsatz von etwa 83 Mio Euro bedeuten und ein EBIT von 15,8 Mio Euro (damit würde die Marge dann tatsächlich auf etwa 19% in Q4 steigen).

MMn kommt Elmos extrem gut durch die Krise. Allerdings habe ich in meiner Rechnung vom 13.08. einen Fehler eingebaut - das Ergebnis je Aktie war schon auf die neue Aktienanzahl heruntergerechnet - deshalb liegt das EpS nach 9 Monaten (obwohl ich mit 50 Cent für Q3 ganz gut lag) nicht bei über 1,50 Euro sondern bei "nur" 1,42 Euro. Rein rechnerisch (und unter Außerachtlassung der Unwägbarkeiten, was das Ergebnis in Q4 angeht) würden dazu noch 59 Cent aus Q4 hinzukommen - dadurch würde sich das EpS 2021 auf etwas über 2 Euro stellen.

Die Aktie ist zuletzt ja auch ganz gut gelaufen - das KGV würde dementsprechend auf der Basis der aktuellen Schätzungen bei ca. 21 liegen. Sicher kein absolutes Schnäppchen - aber mMn ist bei Elmos das Ende der Fahnenstange sicher auch noch nicht erreicht. Man ist in einem hochspannenden Markt unterwegs - die Emobility wird die Nachfrage nach entsprechenden Produkten von Elmos sicher noch befeuern - je mehr Elektronik im Auto steckt, desto mehr Elmos steckt auch drin. Und zudem wird sich das gesamtwirtschaftliche Umfeld von Elmos sicher auch wieder aufhellen. Insofern würde ich mittelfristig auch durchaus noch Chancen für die Aktie sehen, deutlich höhere Kurse anzulaufen.

Natürlich muss jede(r) hier selber wissen, ob er/sie die Story interessant und die Zahlen für aussichtsreich hält. Deshalb ist das hier auch keine Empfehlung sondern nur meine persönliche Meinung.

[Hitman2]

Verkauf der Waferfertigung in Dortmund.
https://www.elmos.com/ueber-elmos/investor/finanznachrichten…

[Zentaur]

Bin Freitag noch raus und hole sie mir ab 45 und tiefer wieder zurück. Der Chart ist ein Fahnenmast und die haben am oderen Ende immer Schmierseife.

[Zentaur]

Genau 10 Euro tiefer wieder zurückgekauft.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.046.410 von Zentaur am 08.03.22 11:24:01

Guten Tag !

Relativ heimlich still und leise hat Elmos gestern die Zahlen zum 2. Quartal und damit auch die Halbjahreszahlen 2022 vorgelegt.

Im Gegensatz zu den allermeisten anderen Unternehmen läuft es bei Elmos trotz des Gegenwinds der der Wirtschaft aus verschiedensten Ecken ins Gesicht bläst (Lieferkettenproblematik, wiederkehrende Coronaprobleme, Energiepreissteigerungen, Ukrainekrieg etc.) weiter mehr als gut.

In Q2 konnten Umsatz und Betriebsergebnis im Vergleich zum ersten Quartal noch einmal gesteigert werden. Der Umsatz konnte yoy um 34% zulegen und das Ebit konnte mehr als verdoppelt werden. Die Marge liegt in Q2 nun bei 23,8% !

Die Prognose wird ausdrücklich bestätigt (und das in einem Jahr wie 2022) Erreicht man die Prognose, (440 Mio Euro Umsatz bei einer Marge von ca. 21%) kann man ein Ebit von 92 Mio Euro ausweisen - das würde rechnerisch einem EpS von ca. 3,50 Euro entsprechen. Dafür ist der Kurs mit 48 Euro doch noch einigermaßen interessant. Da die Marge im ersten Halbjahr schon bei 22 % liegt, würde es mich auch nicht total verwundern, wenn man im zweiten Halbjahr bei prognostiziert höheren Umsätzen nicht bei 21% Marge sondern eben bei 22 oder sogar noch ein Schlückchen mehr rauskommt.

Hinzu könnte ein Sonderertrag aus dem Verkauf der Waferfertigung kommen, der in den Prognosen nicht enthalten ist.

MMn keine schlechten Aussichten, die hier im Forum aber kaum Beachtung finden.

[potzbulle]

Chinesen wollen übernehmen

Handelsblatt schreibt heute:

https://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/halbleiter-…

[allespaletti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.647.537 von potzbulle am 27.10.22 11:49:46

Zitat von potzbulle: Handelsblatt schreibt heute:

https://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/halbleiter-…

Tja, dann sollen die doch mal ein ordentliches Angebot rüberwachsen lassen. Für Omme gibts hier nix...jdenaflls nicht von mir......😜😎🤠🦌

[allespaletti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.670.453 von allespaletti am 01.11.22 10:40:17

Sagen wirs mal so:
...ab 60 lass ich mal mit mir reden.......

[Hitman2]

Elmos Semiconductor

Elmos: Erfolgreiche Entwicklung im dritten Quartal 2022 mit deutlicher Steigerung bei Umsatz und Profitabilität
https://www.elmos.com/ueber-elmos/investor/finanznachrichten…

[Ineos]

Elmos-China-Taiwan :-)

https://www.focus.de/politik/deutschland/elmos-deal-scheiter…

eiin Schelm wer böses denkt . Taiwan ist der grösste Halbleiterhersteller und wird von China bedroht .
Sollte China Taiwan angreifen würde die Industrie weltweit wegen fehlender Halbleiter zusammenbrechen
und China mit dem Wissen und der Technik von Elmos zum Weltmarktführer ! Der Ausverkauf an Staaten
gelenkt von Autokraten und Diktatoren und die Abhängikeiten in der EU von diesen Staaten sollte endgültig
beendet werden . So doof kann doch nun wirklich keiner sein oder ? :-)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.684.430 von Hitman2 am 03.11.22 12:56:48

Guten Tag !

Nun sieht es wohl so aus als ob die Bundesregierung dem angestrebten Verkauf der Waferfertigung an die Silex AB wegen deren Verbindung zu China nicht zustimmen wird. Damit wäre der Verkauf nicht möglich.
Kann jemand einschätzen, was das für die Elmos bedeutet? Das laufende Geschäft dürfte davon ja nicht wirklich betroffen sein. Auch werden die Erlöse aus dem Verkauf ja nicht zur Bilanzverschönerung benötigt werden, da die Bilanz ja auch ohne diesen Sonderertrag "blitzsauber" ist.

Ich könnte mir aber vorstellen, dass nun der Kapitalbedarf für Elmos erheblich höher werden wird, wenn man nun die Waferfertigung selber weiter finanzieren und auf dem neuesten Stand halten muss/will...

[lukasj37]

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.718.187 von lukasj37 am 09.11.22 12:42:36

Also wenn das wirklich so ist, wie es der Dortmunder OB schildert, ist die Entscheidung der Bundesregierung schon mehr als fragwürdig und höchstens als eine Art "kleiner Retourkutsche" für die Genehmigung des Erwerbs von 25% an einem Hamburger Hafenterminal durch Cosco zu verstehen.

Da wird dann ein Symbol höher gehängt als die Schicksale der Menschen, die nun möglicherweise ihre Arbeitsplätze verlieren...

[Turboverdichter]

Wenn Deutschland und Europa ernsthaft unabhängiger werden wollen und wenn diese Akteute es wirklich ernst meinen mit ihrem "Eureopean Chips Act", dann ist das nur konsequent. Auch hier werden Produkte gebraucht, die teilweise noch auf 350-nm-Technologie laufen.

[Turboverdichter]

Im Positionspapier der deutschen Industrie, die diesen geplanten act ausdrücklich begrüßt, ist auch die 350-nm-Technologie für Sensorlösungen genannt. Man will die gesamte Wertschöpfungskette stärken.

[richard58]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.718.187 von lukasj37 am 09.11.22 12:42:36

Warum sollten die Menschen bei Elmos ihren Arbeitsplatz verlieren da werden Gerüchte gestreut was hat der O.B für eine Quelle

[lukasj37]

"Dadurch stünden 225 Arbeitsplätze auf der Kippe, denn es sei unklar, ob ohne den Einstieg der Chinesen die Produktion langfristig fortgesetzt werde, so Westphal. Das sei "falsch und schlecht für Dortmund"." Quelle: https://www1.wdr.de/nachrichten/ruhrgebiet/elmos-verkauf-dor…

Siltronic sollte an GlobalWafers aus Taiwan verkauft werden und das wurde verhindert, nur so für den Hinterkopf.

Die Amis (MKS Instruments) durften dieses Jahr Atotech aus Deutschland kaufen (weltweit führender Anbieter von Prozesschemikalien, Anlagen, Software und Dienstleistungen für Leiterplatten, Halbleiter-IC-Gehäuse und Oberflächenveredelung). Da haben die Chinesen ein größeres Problem gesehen, als die Deutsche Bundesregierung.

[Ineos]

/wirtschaft/Regierun

https://www.n-tv.de/wirtschaft/Regierung-verbietet-Verkauf-v…

[richard58]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.722.252 von Ineos am 09.11.22 20:32:27

Wer sagt das es trotzdem kein Arbeitsplatz Verlust oder Kahlschlag gibt ? Der OB ?

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.718.448 von Huta am 09.11.22 13:15:36

Guten Morgen !

Aus meiner Sicht ist die Entscheidung, den Verkauf nicht zu genehmigen, nichts anderes als die Umsetzung der grünen "werteorientierten Außenpolitik" und eine ideologiegetriebene Antwort auf die Entscheidung 24,9% eines Containerterminals im Hamburger Hafen an Cosco zu veräußern. Das zeigt ja auch die Tatsache, dass man bis vor wenigen Wochen noch signalisiert bekommen hat, dass der bereits in 2021 angeleierte Verkauf durchgehen wird. Jetzt hat sich Habeck wohl bemüßigt gesehen, ein grünes Zeichen zu setzen.

Laut Elmos werden in der Wafer-Fabrik in Dortmund ausschließlich Halbleiter der 350 Nanometer Klasse gefertigt. Das ist eine relativ alte Technologie und keineswegs "deutsche Spitzentechnologie". Die 350 Nanometer Wafer werden immer weniger nachgefragt, weil die Automobilindustrie (als Hauptabnehmer dieser Wafer) immer kleinere Wafer verbauen will und wird. Diese können aber nach Aussage der Elmos selber am Standort Dortmund nicht hergestellt werden.

Das bedeutet, dass es in Dortmund mangels Nachfrage zu einer Unterauslastung kommen wird, die dann eben den Bestand der Fabrik gefährdet. Wie gesagt, würde es sich um Spitzentechnologie handeln, könnte man zu einem anderen Urteil kommen. So ist das mMn nichts anderes als Ideologie, die auf dem Rücken der Beschäftigten ausgetragen wird.

Und damit wird das Ganze mMn eben auch zur Belastung von Elmos. Ich hoffe ja sehr, dass man gegen diese Entscheidung klagt. Vielleicht findet man ja einen anderen Käufer - aber wenn alles das nichts nutzt, hat man eine Waferfabrik, mit der man, trotz bestehender Fixkosten, nicht viel anfangen kann. Wohin das führt, kann sich ja jeder selber ausmalen.

[Huta]

SDAX

Guten Tag !

Elmos wird in den SDAX aufgenommen. Sicher ein interessantes Unternehmen in diesem Index.

Zwar hat der Kurs in den letzten Wochen schon deutlich angezogen - dennoch scheint mir die Aktie noch nicht überteuert zu sein. Man kann schon davon ausgehen, dass Elmos im laufenden Jahr leicht über 4 Euro je Aktie verdienen wird - damit würde sich das aktuelle KGV auf etwa 15 stellen. MMn ist das für einen Hightechwert nicht wirklich zu viel zumal man ja auch damit rechnen kann, dass die Nachfrage nach Elektronik und damit nach den von Elmos produzierten automobilen Halbleitern im Auto weiter anwachsen wird. Es gibt Untersuchungen der Boston Consulting Group, die davon ausgehen, dass sich der Wert der Halbleiter in einem Auto auf mehr als 1170 $ bis 2030 verdoppeln wird.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.868.023 von Huta am 06.12.22 12:36:31

Der Kurs von Elmos dürfte heute unter einer Herabstufung des Anlageurteils von "Kaufen" auf "Halten" bei einem unveränderten Kursziel von 64 Euro durch die Analysten von Hauck & Aufhäuser leiden. Dem Unternehmen geht es demnach sehr gut und der Vorstand wäre auch weiter optimistisch aber bei 64 Euro wäre das Unternehmen fair bewertet.

Mal abgesehen davon, dass der Kurs heute gut 5 Euro niedriger liegt als das Kursziel, scheinen mit 64 Euro zwar kurzfristig fair zu sein - aber 60 Euro entsprechen auch "nur" einem KGV 2022 von 15. Für ein Hightechunternehmen mit einer Ebitmarge von 23%, ohne Nettoverschuldung sowie einer Eigenkapitalquote von 66,5%, das auf einem boomenden Markt unterwegs ist ist ein KGV von 15 mMn jedenfalls nicht zu hoch...

[Huta]

Guten Tag !

Es ist für mich schon etwas erstaunlich, dass die Elmos Aktie seit ihrem Hoch vom 01.12.2023 nun schon seit Tagen (auch heute wieder) konsequent abgewertet wird. Inzwischen beträgt der Verlust im letzten Börsenmonat etwa 10 Euro oder umgerechnet fast 16%.

Klar, die Aktie ist in den Monaten vorher sehr gut gelaufen - aber es gab ja auch Gründe für den Höhenflug. Elmos ist zum 19.12. in den SDAX aufgenommen worden und dem Unternehmen geht es ausweislich der 9 Monatszahlen und der für das Gesamtjahr abgegebenen Prognose ausgezeichnet. In den ersten 9 Monaten des laufenden Jahres hat Elmos den Umsatz um sage und schreibe 36% steigern können, in Q3 alleine um 48% (von nachlassender Dynamik kann also keine Rede sein).

Das EBIT hat in den ersten 9 Monaten um 94,4% zugelegt und in Q3 alleine hat es sich deutlich mehr als verdoppelt. Bis September hat Elmos zudem schon 2,89 Euro je Aktie verdient und wenn die Jahresprognose in der Mitte getroffen wird, dürfte das EpS 2022 bei über 4 Euro liegen - was die Aktie bei einem Kurs von 53 Euro mit einem KGV von etwa 13 nicht wirklich teuer macht.

Die Bilanz ist auch mehr als in Ordnung, die EK Quote liegt bei 64,5%, es gibt keine Nettoverschuldung und der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit liegt nach neun Monaten bei + 15 Mio Euro (trotz Erhöhung des Vorratsvermögens).

Zudem dürfte sich die Konjunktur für die von Elmos erstellten Halbleiter, die im Wesentlichen in den Automobilbereich gehen, nicht wirklich eintrüben. Die zunehmende Zahl von elektrischen Features im Auto sowie die Elektrifizierung vieler neuer Modelle sorgen für entsprechende Nachfrage, dementsprechend berichtet auch das Unternehmen zum 30.09.22 von einem unverändert hohen Auftragsbestand.

Schaut man sich die (allerdings nicht besonders zahlreichen) Analystenschätzungen für die Zahlen der kommenden Jahre gehen die bei comdirect versammelten Analysten von einem Umsatzwachstum von 2022 bis 2024 von 20% je Jahr aus - das EpS soll dementsprechend von 4,03 Euro auf 4,78 Euro wachsen (plus 19%), was bei dem aktuellen Kurs ein KGV von nur noch ca. 11 ergibt.
Ich persönlich kann da keinen wirklich fundamentalen Grund dafür erkennen, warum der Kurs zuletzt so "lahmt".

Über Meinungen zu Elmos würde ich mich freuen. Danke und allen ein schönes und erfolgreiches und vor allem gesundes neues Jahr.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.006.532 von Huta am 02.01.23 13:25:51

Guten Tag !

Warburg Research hat das Kaufen-Urteil für Elmos bestätigt und sieht den angemessenen Kurs bei 73 Euro

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-01/5799700…

Hoffen wir mal, dass der Analyst richtig liegt 😇

[allespaletti]

Tja, is ja guuuut.
Kommt schon, wie man/frau ja aktuell beobachten kann.

Ich gebe jedenfalls kein Stück aus der Hand.
Es sei denn der Chinamann besticht mich mit extrem viel Euronen....😜

[HL72]

Nachbörslich gerade erreicht. Weiß jemand, warum der Kurs jetzt so anzog?

[HL72]

Elmos übertrifft Erwartungen deutlich

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-02/5831123…

[TheFranchiser]

Die Zahlen sind top! Es sollte zu einer deutlichen Anhebung der Kursziele kommen.
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dpa-AFX-Analyser
06.01.2023 | 11:18

WARBURG RESEARCH stuft ELMOS SEMICONDUCTOR AG auf 'Buy'
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Elmos auf "Buy" mit einem Kursziel von 73 Euro belassen. Die Aktie des Halbleiterunternehmens eröffne derzeit eine attraktive Einstiegschance, schrieb Analyst Malte Schaumann in einer am Freitag vorliegenden Studie. Die schwächere Entwicklung im Vergleich zur Branche sei ungerechtfertigt, da der Ausblick für 2023 stark ausfallen dürfte./mf/edh

Veröffentlichung der Original-Studie: 06.01.2023 / 08:15 / MEZ
Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: Datum in Studie nicht angegeben / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / MEZ

Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflic…

ISIN: DE0005677108

[Huta]

Guten Abend !

Da würde ich zustimmen: Die Zahlen sind top! Nachbörslich hat es bei Elmos ja schon eine deutliche Aufwärtsbewegung gegeben.

Wenn ich Zahlen bei der Comdirect anschaue, sind die Analysten für 2022 im Schnitt von einem Umsatz von 443 Mio Euro und einem EBIT von 100 Mio Euro ausgegangen - daraus ergaben sich 4,02 Euro EpS. Nun sind die Zahlen für 2022 sogar noch einen Tacken besser ausgefallen - 447 Mio Euro Umsatz und 110 Mio Euro EBIT (rechnerisch wären das dann 4,42 Euro EpS).

Die größere Abweichung (und auch der Grund für die heutige Adhoc) betrifft jedoch das laufende Jahr. Die Analysten haben laut comdirect einen Umsatz von 515 Mio Euro erwartet und ein Ebit von 116 Mio Euro (daraus abgeleitet ein EpS von 4,64 Euro).
Laut Elmos sollen es aber "mehr als 560 Mio Euro Umsatz werden" (was einer Steigerung von mehr als 25% entspricht) und die Ebitmarge soll in der Mitte der Prognose bei 25% liegen (das wären dann 140 Mio Euro Ebit und ein EpS von über 5,60 Euro (wie gesagt, nur rechnerisch ermittelt und daher ohne Gewähr).
Aber in jedem Fall zeigt das die Richtung auf, in die es mit Elmos gehen soll. Wenn ich mal die 5,60 Euro nehme, liegt das KGV auf Basis des heutigen Xetra Schlusskurses (68,50 Euro) bei lediglich 12,2 - und das für ein Unternehmen, das den Umsatz von 2021 bis 2023 von 322,1 Mio Euro auf prognistiziert "mehr als 560 Mio Euro" und das Ebit von 60 Mio Euro in 2021 auf (in der Mitte der Prognose) auf 140 Mio Euro mehr als verdoppeln konnte.

Natürlich muss jeder selber entscheiden - aber ich glaube, dass Elmos noch Reserven in der Bewertung hat (wie immer nur meine Meinung).

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.294.478 von Huta am 14.02.23 21:02:32

Heute Morgen gibt es einen schönen Anstieg nach den Top Zahlen von gestern. Dennoch ist die Aktie in meinen Augen noch nicht ausgereizt - so ganz scheint "der Markt" die Nachricht von gestern noch nicht "verarbeitet" zu haben. Wo gibt es in diesen wirtschaftlich ja eben nicht sehr einfachen Zeiten ein Unternehmen, das im Umsatz im letzten Jahr um knapp 39% gewachsen ist (und das auch noch vorwiegend mit Produkten für die nicht grade erfolgsverwöhnte Automobilindustrie) und das im laufenden Jahr im Umsatz um weitere 25% mindestens wachsen sollte - und das alles noch bei einer Ebitmarge von ca. 25% ? Furchtbar häufig wird man eine solche Erfolgsstory am Markt sicher nicht finden.

[Hitman2]

Elmos

Elmos Prognose übertrifft Markterwartung für das Geschäftsjahr 2023 deutlich
https://www.elmos.com/ueber-elmos/investor/finanznachrichten…

[TheFranchiser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.294.478 von Huta am 14.02.23 21:02:32

Das EPS sehe ich ähnlich und bei einer KGV Multiple von 18 sollte bei Elmos noch etwas Luft nach oben da sein.

[TheFranchiser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.293.971 von TheFranchiser am 14.02.23 19:35:19

Zitat von TheFranchiser: Die Zahlen sind top! Es sollte zu einer deutlichen Anhebung der Kursziele kommen.

dpa-AFX-Analyser
17.02.2023 | 10:06
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HAUCK AUFHÄUSER INVESTMENT BANKING stuft ELMOS SEMICONDUCTOR AG auf 'Buy'
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Hauck Aufhäuser Investment Banking hat Elmos nach vorläufigen Quartalszahlen von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 64 auf 91 Euro angehoben. Die Eckdaten des Halbleiterunternehmens und der Ausblick auf 2023 seien unerwartet stark ausgefallen, schrieb Analyst Jonah Emerson in einer am Freitag vorliegenden Studie. Der Experte schraubte seine Umsatz- und Ergebnisprognosen für die Jahre 2023 und 2024 deutlich nach oben./edh/bek

Veröffentlichung der Original-Studie: 17.02.2023 / 08:22 / MEZ
Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 17.02.2023 / 08:22 / MEZ

Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflic…

ISIN: DE0005677108

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.294.478 von Huta am 14.02.23 21:02:32

Zitat von Huta: Guten Abend !

Da würde ich zustimmen: Die Zahlen sind top! Nachbörslich hat es bei Elmos ja schon eine deutliche Aufwärtsbewegung gegeben.

Wenn ich Zahlen bei der Comdirect anschaue, sind die Analysten für 2022 im Schnitt von einem Umsatz von 443 Mio Euro und einem EBIT von 100 Mio Euro ausgegangen - daraus ergaben sich 4,02 Euro EpS. Nun sind die Zahlen für 2022 sogar noch einen Tacken besser ausgefallen - 447 Mio Euro Umsatz und 110 Mio Euro EBIT (rechnerisch wären das dann 4,42 Euro EpS).

Die größere Abweichung (und auch der Grund für die heutige Adhoc) betrifft jedoch das laufende Jahr. Die Analysten haben laut comdirect einen Umsatz von 515 Mio Euro erwartet und ein Ebit von 116 Mio Euro (daraus abgeleitet ein EpS von 4,64 Euro).
Laut Elmos sollen es aber "mehr als 560 Mio Euro Umsatz werden" (was einer Steigerung von mehr als 25% entspricht) und die Ebitmarge soll in der Mitte der Prognose bei 25% liegen (das wären dann 140 Mio Euro Ebit und ein EpS von über 5,60 Euro (wie gesagt, nur rechnerisch ermittelt und daher ohne Gewähr).
Aber in jedem Fall zeigt das die Richtung auf, in die es mit Elmos gehen soll. Wenn ich mal die 5,60 Euro nehme, liegt das KGV auf Basis des heutigen Xetra Schlusskurses (68,50 Euro) bei lediglich 12,2 - und das für ein Unternehmen, das den Umsatz von 2021 bis 2023 von 322,1 Mio Euro auf prognistiziert "mehr als 560 Mio Euro" und das Ebit von 60 Mio Euro in 2021 auf (in der Mitte der Prognose) auf 140 Mio Euro mehr als verdoppeln konnte.

Natürlich muss jeder selber entscheiden - aber ich glaube, dass Elmos noch Reserven in der Bewertung hat (wie immer nur meine Meinung).

Hinsichtlich EpS 2022 war ich dann doch rechnerisch zu optimistisch . Das EpS 2022 liegt bei 4,17 Euro und nicht wie von mir "errechnet" bei 4,42 Euro - so viel Zeit muss sein - ändert aber rein gar nichts an den sehr guten Zahlen...

[allespaletti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.224.475 von allespaletti am 03.02.23 15:04:17

Zitat von allespaletti: Tja, is ja guuuut.
Kommt schon, wie man/frau ja aktuell beobachten kann.

Ich gebe jedenfalls kein Stück aus der Hand.
Es sei denn der Chinamann besticht mich mit extrem viel Euronen....😜

Jetzt denke ich an kleine Gewinnmitnahme. 91 als Kursziel ist schon sportlich ambitioniert, aber wenns der Chinamann bezahlt....

[allespaletti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.390.479 von allespaletti am 02.03.23 09:11:54

Zitat von allespaletti:

Zitat von allespaletti: Tja, is ja guuuut.
Kommt schon, wie man/frau ja aktuell beobachten kann.

Ich gebe jedenfalls kein Stück aus der Hand.
Es sei denn der Chinamann besticht mich mit extrem viel Euronen....😜

Jetzt denke ich an kleine Gewinnmitnahme. 91 als Kursziel ist schon sportlich ambitioniert, aber wenns der Chinamann bezahlt....

wie wärs mit 100...?

[Hitman2]

Elmos-Aktie

Allzeithoch – was kommt nun?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/16697179-elmos-ak…

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.498.813 von Hitman2 am 17.03.23 15:53:34

Zitat von Hitman2: Allzeithoch – was kommt nun?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/16697179-elmos-ak…

Tja, wenn man das immer so genau wüsste...

Aus meiner Sicht hat aber die Tatsache, dass man ein "Allzeithoch" erreicht hat keinen (negativen) Einfluss auf den weiteren Kursverlauf einer Aktie. Denn Elmos hat ja nicht nur im Kurs ein Allzeithoch erreicht sondern auch beim Ergebnis je Aktie.
Und Elmos bewegt sich auf Märkten, auf denen das Ende der Fahnenstange noch lange nicht erreicht ist. Man wird von der zunehmenden Zahl an elektronischen Features in einem Auto genauso profitieren wie von der zunehmenden Bedeutung der Elektromobilität. Die Experten gehen daher von einem Wachstum im Halbleitermarkt für den Automobilbereich um 14% aus während der Gesamtmarkt für Halbleiter von 2022 auf 2023 eher leicht rückläufig sein wird - und Elmos macht knapp 90% der Umsätze im (wachsenden) Automobilbereich.

Deshalb erwartet Elmos nach einem Umsatzanstieg 2022 von knapp 39 % ein weiteres Umsatzwachstum von 25% mindestens in 2023. Und dieser Zusatzumsatz wird üblicherweise auch nicht mit Marge gekauft - diese sollte in 2023 mindestens stabil bleiben. Elmos hat in 2022 je Aktie 4,17 Euro verdient - wenn man mal die gleiche Marge wie 2022 anlegt und diese nicht wachsen lässt, würde man auf etwa 5 Euro Gewinn je Aktie kommen (4,17 Euro plus 25%). Zudem ist die Bilanz bei Elmos sehr in Ordnung - 66% Eigenkapital und so gut wie keine Nettoverschuldung sowie ein positiver Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (fast 100 Mio Euro in 2022). Da stimmt also vieles.

Ich will daher nicht schreiben "The sky is the limit" aber solange die Geschäfte sehr gut laufen und von Jahr zu Jahr besser, wüsste ich auch nicht, warum die Aktie nicht auch weiter steigen kann (wie immer ohne Gewähr und nur meine Privatmeinung).

[Hitman2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.515.646 von Huta am 20.03.23 15:00:25

Vielen Dank für Deine ausführliche Einschätzung.👍

[allespaletti]

Hier gilt: ...Gewinnmitnahmen haben noch nie geschadet.....
Mein neues Limit 90.....
" Sell in march and L.m.a.A......" 😎

[allespaletti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.529.818 von allespaletti am 22.03.23 14:46:25

Zitat von allespaletti: Hier gilt: ...Gewinnmitnahmen haben noch nie geschadet.....
Mein neues Limit 90.....
" Sell in march and L.m.a.A......" 😎

"HAUCK AUFHÄUSER INVESTMENT BANKING stuft ELMOS SEMICONDUCTOR AG auf 'Buy'
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Hauck Aufhäuser Investment Banking hat Elmos nach vorläufigen Quartalszahlen von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 64 auf 91 Euro angehob........." v.17.2.

Jetzt ist es an der Zeit dieses Ziel mal in den Blick zunehmen......

[allespaletti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.564.440 von allespaletti am 28.03.23 09:55:48

Zitat von allespaletti:

Zitat von allespaletti: Hier gilt: ...Gewinnmitnahmen haben noch nie geschadet.....
Mein neues Limit 90.....
" Sell in march and L.m.a.A......" 😎

"HAUCK AUFHÄUSER INVESTMENT BANKING stuft ELMOS SEMICONDUCTOR AG auf 'Buy'
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Hauck Aufhäuser Investment Banking hat Elmos nach vorläufigen Quartalszahlen von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 64 auf 91 Euro angehob........." v.17.2.

Jetzt ist es an der Zeit dieses Ziel mal in den Blick zunehmen......

Also nun: Ziel erreicht!
Neues Ziel 100!
Zahlt der Chinamann auch, der will diese Firma kaufen.....

Ich geb jetzt keine mehr ab.
Ihr könnt ja machen was ihr wollt😆😜🤬

[Huta]

Guten Tag !

So verrückt ist die Börse manchmal. Ich glaube, dass die Tatsache, dass Warburg die Elmosaktie heute Morgen von "buy" auf "hold" herabgesetzt hat, für den heutigen Kursrutsch nicht zuletzt verantwortlich war (jedenfalls kommt mir kein anderer Grund in den Sinn) -vielleicht in Zusammenarbeit mit Stop Loss Linien.

Dass Warburg aber das Kursziel von 90 auf 95 Euro angehoben hat und eben nur gemeint hat, dass bis zum 95 Euro Ziel kaum noch Potential besteht und man deshalb auf "hold" herabsetzt, wird dabei wohl übersehen. Im Prinzip müsste Warburg die Aktie heute Abend wieder auf "buy" hochstufen, weil ja jetzt wieder mehr als 10% zum Kursziel fehlen...😁

[allespaletti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.657.220 von Huta am 12.04.23 16:27:49

Bei Warburg ist doch immer was los......
Ist Olaf denn informiert😲
Wahrscheinlich nicht, oder er kann sich wiedermal an nichts erinnern 😇🤣🤣🤣

[easymueller]

Imho das gleiche Spielchen wie neulich bei Shop-Apotheke gesehen. Großbank basht, vermeintlich nur um einzusteigen. Das Ergebnis ist dort bekannt... paar Tage nach der Basherei wieder deutlich über dem Ausgangskurs. Wird bei Elmos ähnlich laufen. Ruck Zuck wieder über 90 € und weiter up in the Sky. Natürlich nur meine bescheidene Meinung.

[Huta]

Guten Tag !

Nur zur Erinnerung: Am 12.04 - also noch nicht mal 10 Tage her - hat Warburg Research die Einstufung für die Elmos Aktie von "Kaufen" auf "Halten" herabgestuft, gleichzeitig aber das Kursziel von 90 auf 95 Euro hochgestuft. Zur Begründung wurde darauf verwiesen, dass die Aktie das Kursziel nach dem seinerzeit starken Anstieg bald schon erreicht hätte und deshalb kaum noch Spielraum nach oben bestanden hat.

Heute steht die Aktie bei unter 80 Euro - zum Kursziel 95 Euro wäre also wieder genügend Luft ( ca. 20% ). An sich müsste Warburg ihr Anlageurteil daher wieder auf "Kaufen" ändern.

Für mich ist aber auch unabhängig von irgendwelchen Researchurteilen der doch recht merkbare Einbruch bei der Aktie daher in sich unverständlich, weil es dem Unternehmen mehr als gut geht und die Perspektiven auch nicht so schlecht sind. Auch hier noch einmal die Erinnerung an die Zahlenwelt. Elmos hat im abgelaufenen Jahr 4,21 Euro je Aktie verdient - und das EpS soll sich laut comdirect von 5,63 Euro in 2023 auf knapp 6 Euro in 2024 erhöhen.

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.709.342 von Huta am 21.04.23 09:37:25

Bei 50 war Elmos ein steal, bei 60 günstig, bei aktuell 75€ aber kein besonderes Schnäppchen. Zudem braucht der Chart noch weitere Abkühlung. Dann kann man wieder zugreifen.

[Huta]

Ich habe von Charttechnik keine Ahnung und halte wahrscheinlich deshalb nix davon.

Fundamental sehe ich die 75 Euro, die wir heute eher von unten sehen, aber schon als "Kaufkurs". Die Nachfrage nach Halbleitern in einem Auto nimmt alleine schon durch den sukzessiven Umstieg auf E-Autos zu. Das sieht man auch daran, dass der Halbleitermarkt insgesamt in diesem Jahr um etwa 4% schrumpfen soll während die Nachfrage nach Halbleitern speziell für den Automobilbereich um 14% wachsen soll.

Bei 75 Euro beträgt das KGV 2022 leidglich 18 - für ein Wachstumsunternehmen sicher nicht viel. In der Mitte der Prognose für das laufende Jahr soll das EBIT um 27% zulegen (überträgt man dieses Wachstum auch auf das EpS liegt das KGV 2023 bei knapp über 14). Elmos weist nur eine sehr geringe Nettoverschuldung von 8,9 Mio Euro aus und der Cashflow aus laufender Tätigkeit lag bei knapp 100 Mio Euro. Zudem hat man laut GB in 2021 und 2022 jeweils neue Rekorde bei den "Design-Wins" erzielt (wobei 2022 noch einmal deutlich höher lag als das bisherige Rekordjahr 2021). Design-Wins werden normalerweise in etwa zwei bis fünf Jahren zu Umsätzen, so dass man nicht damit rechnen muss, dass das Geschäft in den nächsten Jahren irgendwie einbricht. Elmos hat last but not least eine Eigenkapitalquote von mehr als 66%.

"Günstig" ist sicher eine Definitionsfrage - aber ich sehe die Aktie für 75 Euro tatsächlich als günstig an und handle entsprechend (ist aber natürlich wie immer nur meine Meinung und keine Empfehlung).

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.721.297 von Huta am 24.04.23 12:40:26

Unabhängig davon ob man die Aktie nun für günstig bewertet hält oder eher nicht, könnte auch die heutige Herabstufung durch Hauck & Aufhäuser ein Grund für den erneuten Kurssturz sein.

H&A hat die Aktie heute von "kaufen" auf "halten" herabgestuft und das Kursziel auf 88 Euro gesetzt. Erstaunlicherweise ist die Begründung die gleiche wie bei Warburg: Die Aktie sei nun schon so stark angestiegen, dass das Kurspotential nur noch begrenzt sei.

Die Kursziele liegen aber bei 95 bzw. 88 Euro bzw. (inzwischen) wieder deutlich über dem tatsächlichen Kurs...

[Huta]

Jetzt hat der Kurs der Aktie doch tatsächlich die 70 Euro Marke nach unten durchbrochen. Ich halte das für ziemlich unverständlich - aber Börse muss man ja auch nicht verstehen .

Wahrscheinlich leidet der Kurs heute unter den schwachen Zahlen der Samsung. Allerdings ist das eigentlich eine andere Baustelle. Elmos produziert überwiegend Halbleiter für den Automobilbereich, Samsung nicht. Aus der aktuellen Präsentation der Elmos ist auch ersichtlich, dass die allgemeine Halbleiterindustrie mit einem Rückgang der Nachfrage um 4% gerechnet hat während man bei Halbleitern für den Automobilbereich mit weiterem Wachstum um 14% gerechnet hat.

Elmos selber wird am 04.05. die Zahlen für Q1 bekanntgeben - mal sehen ob man damit dann auch den Kurs "überzeugen" kann...

[Huta]

Guten Tag !

Nachdem die Aktie jetzt seit dem Hoch am 11.04.2023 (91,50 Euro) schon 25% eingebüßt hat, bin ich mal auf die Zahlen zum ersten Quartal 2023 gespannt, die am 04.05. veröffentlicht werden. Ja, es ist richtig, dass die Aktie in den Wochen vorher sehr gestiegen ist - aber das hatte ja auch seinen Grund in den deutlich verbesserten Zahlen 2022.

Zur Erinnerung: Im ersten Quartal 2022 hatte man einen Umsatz von 96,4 Mio Euro bei einem Ebit von 19,5% (Marge 20,2%) erreicht. Das EpS lag nach drei Monaten 2022 bei 79 Cent.

Bemerkenswert ist, dass zuletzt zwei Analysten ihr Anlageurteil von "kaufen" auf "halten" reduziert haben, beide aber mit der Begründung, dass die Aktie bis zum Zeitpunkt der Analyse schon so gut gelaufen wäre, dass man kaum noch Kurspotential gesehen hat (es gab also keine Gründe in der Bewertung des Unternehmens und dessen Aussichten generell). Die Kursziele beider Analysen sind aber inzwischen wieder weit weg vom aktuellen Kurs ( 88 bzw. sogar 95 Euro ).

Einen schönen Tag noch

[Huta]

Guten Abend!

Nun hat Warburg Research reagiert und Elmos wieder auf "kaufen" hochgestuft aber das Kursziel bei 95 Euro belassen. Und schon steigt die Aktie um 6% an. Vorher stand das Kursziel auch bei 95 Euro - aber da die Aktie schon auf ca. 90 Euro gestiegen war, hatte Warburg seinerzeit kein größeres weiteres Potential im Kurs gesehen und die Aktie auf halten herabgestuft, was den Kurs der Aktie - ganz unabhängig davon, dass man das Kursziel auch seinerzeit bei 95 Euro gesehen hatte - auf Talfahrt geschickt hatte.

Fundamental hat sich also absolut nichts verändert - aber die Analysen bewegen den Kurs runter und rauf.

[Huta]

Guten Tag !

Angesichts der heutigen erneut negativen Kursentwicklung soll man es zwar nicht für möglich halten - aber Elmos hat heute Morgen sehr gute Zahlen für das erste Quartal 2023 vorgelegt.
Der Umsatz steigt danach um 35,9% auf 130,9 Mio Euro (nach 96,4 Mio Euro in Q1 2022). Das EBIT stieg deutlich überproportional um 63,1 % auf 31,8 Mio Euro (nach 19,5 Mio Euro in 2022), die Marge konnte daher von im Vorjahr 20,2 % auf nunmehr 24,3% gesteigert werden. Das EpS lag nach Q1 bei 1,20 Euro.
Dennoch geht der Kurs heute wieder auf Tauchstation. Nun ja...

[Huta]

Guten Tag !

Ich frag mal ins Forum hinein, was denn wohl der Grund dafür sein könnte, dass Elmos heute nach der kurzen Erholung von gestern wieder derart heftig abschmiert?
Okay, der Cashflow von Elmos war im ersten Quartal negativ und man hat die Nettofinanzverbindlichkeiten erheblich erhöht. Aber mir erscheint es nicht ungewöhnlich zu sein, dass ein Unternehmen, das im Umsatz um mehr als 1/3 wächst dieses Wachstum auch zunächst einmal (vor)finanzieren muss.

Zunächst einmal müssen die Vorprodukte ja in höherer Zahl gekauft werden, bis man sie verumsatzen kann. Zudem bleibt Elmos dabei, dass man zum 31.12.2023 wieder einen positiven Free Cashflow ausweisen wird - trotzdem man auch aufs gesamte Jahr ein Umsatzwachstum von derzeit ca. 25% erwartet,
Irgendwie sehe ich nicht, dass die Aktien dafür derart runter geschickt werden müssen...

Vielleicht hat ja wer eine Meinung oder Idee dazu, Würde mich wirklich interessieren. Dankeschön schon vorab!

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.113 von Huta am 04.05.23 15:01:46

Hallo Huta,

absolut unverständliche Marktreaktion, ganz deiner Meinung.
Ich konnte immerhin heute die Schwäche zum Wiedereinstieg nutzen, nach langer Zeit. 😉

Wenn ich Q1 hochrechne, dann könnte die Guidance nicht erreicht werden. Vielleicht stößt das einigen auf.
Die Peergroup weist auch nur leichtes sequentielles Wachstum auf. Würde man dieses Wachstum wiederum auf ELG beziehen, dann kann ich erneut an dem Erreichen der Guidance zweifeln. Die Neuprojekte ab Sommer dürften allerdings für Rückenwind sorgen, sodass die Guidance mMn erreicht werden sollte. Das Problem sehe ich also nicht.

So wenig Volumen wird heute ja auch nicht gehandelt. Vielleicht steigt eine Adresse aus?

Grüße,
Bee

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.212 von BeeBob77 am 04.05.23 15:10:27

Zitat von BeeBob77: Hallo Huta,

absolut unverständliche Marktreaktion, ganz deiner Meinung.
Ich konnte immerhin heute die Schwäche zum Wiedereinstieg nutzen, nach langer Zeit. 😉

Wenn ich Q1 hochrechne, dann könnte die Guidance nicht erreicht werden. Vielleicht stößt das einigen auf.
Die Peergroup weist auch nur leichtes sequentielles Wachstum auf. Würde man dieses Wachstum wiederum auf ELG beziehen, dann kann ich erneut an dem Erreichen der Guidance zweifeln. Die Neuprojekte ab Sommer dürften allerdings für Rückenwind sorgen, sodass die Guidance mMn erreicht werden sollte. Das Problem sehe ich also nicht.

So wenig Volumen wird heute ja auch nicht gehandelt. Vielleicht steigt eine Adresse aus?

Grüße,
Bee

In jedem Fall "Danke" für Deine Einschätzungen. Das Q1 war ja auch im Vorjahr nicht grade das Stärkste - insofern bin ich persönlich da einigermaßen gelassen, weil ich es für sachgerecht halte Q1 mit Q1 zu vergleichen. Aber mag sein, dass der ein oder andere hochrechnet...

[bcgk]

Die Aktie hat bereits überragend performt, hier nehmen viele Gewinne mit. Im Tief gab es die Aktie "kürzlich" noch für Mitte 30.

Einige scheinen zu glauben, dass Kurse nur steigen. Wenn eine Aktie gute Zahlen bereits mehr als eingepreist hat, gibt es nach Zahlen Justierungen.

Ich halte Elmos auch bei 67€ nicht für spottbillig. Könnte mir gut vorstellen in den low 50s zum Zug zu kommen.

Daher - Sparplan-Aktie bei TR.

[melonen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.470 von bcgk am 04.05.23 15:37:30

Naja, bei nem Umsatz von 560 Mio und 25 % Marge und geschätzten 35% Steuern bekomme ich ein KGV 2023 von ca. 12

Bei nem peer group Schnitt von 21...

Halte ich das schon für ein Schnäppchen, aber genau das wird mir bestimmt zum Verhängnis.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.470 von bcgk am 04.05.23 15:37:30

Zitat von bcgk: Die Aktie hat bereits überragend performt, hier nehmen viele Gewinne mit. Im Tief gab es die Aktie "kürzlich" noch für Mitte 30.

Einige scheinen zu glauben, dass Kurse nur steigen. Wenn eine Aktie gute Zahlen bereits mehr als eingepreist hat, gibt es nach Zahlen Justierungen.

Ich halte Elmos auch bei 67€ nicht für spottbillig. Könnte mir gut vorstellen in den low 50s zum Zug zu kommen.

Daher - Sparplan-Aktie bei TR.

Bei comdirect gibt es leider keinen Sparplan auf Elmos. Ich hab da schon mehrfach nachgefragt, weil üblicherweise Indexaktien in einem Sparplan bespart werden können - Elmos ist da eine der ganz wenigen Ausnahmen.

Dass die Aktie noch einmal in den unteren Bereich der 50 Euro fällt, hoffe ich natürlich nicht. Ich habe auch Probleme damit zu glauben, dass die Zahlen für 2023 schon im Kurs eingepreist sind. Elmos wird, sofern man die eigene Prognose erreicht, in diesem Jahr deutlich mehr verdienen als in den letzten Jahren - und das KGV(e) für 2023 liegt bei lediglich 11,8 für das laufende Jahr und nur noch bei 11,2 für 2024 - ich halte das für einen Wachstumswert wie Elmos vorsichtig ausgedrückt für nicht wirklich ambitioniert.

Danke natürlich für den wichtigen (aber absolut überflüssigen) Hinweis, dass Aktien auch fallen können. Dass das so ist, sieht man ja derzeit an Elmos. Diese allgemeine Regel schließt aber nicht aus, dass man sich Gedanken darüber machen darf, aus welchen Gründen eine Aktie fällt...

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.884 von Huta am 04.05.23 16:22:45

Du erkennst ja, dass es von 23 auf 24 kaum noch Wachstum gibt. Vielleicht ein Grund für das KGV?

Warum ist man eigentlich bei comdirect und zahlt freiwillig derart hohe Gebühren bei begrenztem Angebot?

ETF- Sparpläne: Trade Republic oder Scalable (alles für lau und sehr übersichtlich)
Aktien-Sparpläne: Trade Republic oder Scalable (alles für lau und sehr übersichtlich)
US-Aktien: flatex 5,90 Festpreis (unschlagbar)
Deutsche Aktien: Scalable, TR oder Smartbroker (Fixkosten 0-1€)

Wer geht freiwillig zur comdirect? Ernst gemeinte Frage 😉

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.786.860 von melonen am 04.05.23 16:20:02

Es ist mMn der Chart. Sieht immer noch nach Fahnenstange aus. Der Kurs müsste um 50 einen Boden bilden. Das wäre ideal. Dann kann es den nächsten Run geben. Gerne Richtung 200€. Sollte fundamental auf Sicht realistisch sein.

[Starter87]

Manchmal ist später verkaufen nicht unbedingt schlechter, nach dem der erste Silex Deal untersagt wurde.
Weiterhin in Dortmund gewinnbringend produziert, nun in die USA etwas teurer verkauft, da langfristig sinnvoll.
Nun kommt gleich und Ende 2024 Geld in die Kasse für zukünftige wichtigere Investitionen und ein älteres Werk hat man strategisch sinnvoll doch noch veräußern können.
Sollte der Aktie nun wieder Wind geben, nach dem Abverkauf der letzten Wochen, HJ sollten ebenfalls gut sein.

LG Starter87

https://www.elmos.com/ueber-elmos/investor/finanznachrichten…

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/elmos-semiconduct…

[Huta]

Guten Tag !

Elmos hat heute die Zahlen für Q2 2023 abgeliefert - und diese waren erneut sehr gut. Umsatz y-o-y (also im Vergleich zu Q2 2022) hat um gut 28% zugelegt, das EBIT noch stärker um gut 35%.
Warum also sinkt der Aktienkurs heute? Ich vermute einmal, dass das mit dem sinkenden Cashflow und damit einhergehend mit einem erhöhten Kapitalbedarf zu tun hat. Der operative Cashflow ist y-o-y von knapp 22 Mio Euro auf gut 8 Mio Euro zurückgegangen, Allerdings würde ich da schon differenzieren wollen. Der Rückgang ist ausschließlich durch den Aufbau des Working Capital bedingt. Dieses stieg y-o-y von 99 Mio Euro auf 190 Mio Euro. Der Grund dafür liegt eben nicht darin, dass man sozusagen auf Halde produziert und die unverkäuflichen Waren das WC hochjazzen sondern darin, dass man mit steigenden Umsatzvolumina auch ein deutlich höheres Umlaufvermögen ausweist. Dazu kommt, dass Elmos derzeit die Testaktivitäten enorm ausweitet - dadurch ist der CAPEX von 20 auf 42 Mio Euro geklettert und dadurch die Nettofinanzverbindlichkeiten deutlich erhöht worden sind.

Wie gesagt, wenn der Cashflow sinkt, weil der Gewinn einbricht oder man Waren nicht mehr verkauft bekommt und dadurch das Working Capital stark ansteigt, ist das was ganz anderes (und müsste mMn dann eben auch anders bewertet werden) als wenn die Geschäfte boomen und man sich mit den stark ansteigenden Umsätzen ein ebenfalls stark ansteigendes Umlaufvermögen in die Bilanz legen muss.

Elmos selber geht weiterhin von einem stark wachsenden Umsatz aus (die Guidance nimmt einen mindestens um 25% steigenden Umsatz an) , dabei soll die Marge weiterhin um die 25% liegen (Stand H1 2023: 24,7% gegenüber 22,1% im Vorjahr). Insofern scheint mir das in den Ausbau des Geschäfts gesteckte Geld doch ganz gut angelegt zu sein.

Wie immer nur meine Meinung und keine Empfehlung.

[BörsenBot [wO]]

Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei Elmos Semiconductor steht morgen der Termin "Veröffentlichung Quartalsmitteilung (Stichtag Q3)" an.
460 Nutzer haben Elmos Semiconductor im Portfolio und 771 unserer Nutzer haben Elmos Semiconductor auf der Watchlist.
Wie ist Ihre Meinung zu den Ergebnissen? Diskutieren Sie mit!

[RenditePeter]

Analystenkonferenz

Die Analystenkonferenz NACH den Q-Zahlen hat sich sehr positiv angehört.
Nur hört sich das niemand an, und wird bei den nächsten Q-Zahlen wieder überrascht sein wenn die Erwartungen übertroffen wurden

https://aktien-idee.de/elmos-wichtige-erkenntisse-nach-den-q…

[RenditePeter]

Neues Interview

Heute erschienen, ganz interessant die Aussagen
https://insider-aktien.de/elmos-kuenstliche-intelligenz-und-…

[BeeBob77]

TSMC sei Dank: Alle Semiconductors heben ab dieser Tage, nur Elmos klebt... Wird Zeit das Kursziel von Warburg in Angriff zu nehmen:

Warburg belässt Elmos Semiconductor auf 'Buy' - Ziel 102 Euro
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17679315-analyse-…

Elmos Aktie – Platow Brief sieht Q4-Zahlen höher als erwartet. „Schnäppchen“Aktie – KAUFEN
https://www.nebenwerte-magazin.com/elmos-aktie-platow-brief-…

[mrsir]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.145.288 von BeeBob77 am 22.01.24 17:46:48

Die Platow Empfehlung würde ich mal mit Vorsicht genießen. Platow hält Elmos selbst seit Monaten im Musterdepot und steht mit dem Wert deutlich unter Wasser 😉

[washiwashi]

Bei dem trüben Sentiment reicht schon eine Guidance für modererates Wachstum in 2024, um die Aktie wieder über 70 Euro zu hieven.

[HK12]

*ELMOS AUF HOCH SEIT JAHRESANFANG, AKTUELL +4,2% - STIFEL STARTET MIT 'BUY'(KZ 100)

[Gradiva]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.248.876 von HK12 am 09.02.24 09:25:17

Geht aber ständig hoch und runter .. Eher zum Traden als halten?

[lacorte]

Elmos: Finanzielle Rekordergebnisse und wichtige strukturelle Fortschritte im Geschäftsjahr 2023

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/elmos-finanzielle…

[Gradiva]

Habe zu früh verkauft 🥹

[BörsenBot [wO]]

Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei Elmos Semiconductor steht morgen der Termin "Veröffentlichung Jahresfinanzbericht" an.
476 Nutzer haben Elmos Semiconductor im Portfolio und 814 unserer Nutzer haben Elmos Semiconductor auf der Watchlist. Die Mehrheit unserer Nutzer gehen davon aus, dass die Aktie steigen wird .
Wie ist Ihre Meinung zu den Ergebnissen? Diskutieren Sie mit!