Gewinnerbranchen der Jahre 2006 bis 2040 - 500 Beiträge pro Seite (Seite 170)

[Algol]

@ investival

Ich möchte das hiermit für mich abschließen, und nochmal festhalten, wie es zu der Diskussion kam:

In der letzten Woche erlitten die Weltbörsen mehrere Tage in Folge massive Kursverluste und ich habe analysiert, inwiefern das (u.a.) mit der chaotischen und die Weltwirtschaft belastenden Politik Trumps zu tun haben könnte.
Dann bist du mir (zum wiederholten Male) dazwischengegrätscht mit deinem Dauerthema Versagen der "msm" und der deutschen Politik .
Ich mag ja in Teilen sogar Verständnis dafür haben , das und warum du diese Obsessionen hast und pflegst, möchte aber auch darauf hinweisen, dass es unendlich viele relevante Themen gibt, die nicht das Allergeringste mit deutschem Medienversagen und Merkel zu tun haben.
Die Zeit bleibt nicht stehen, wir leben im Hier und Jetzt, ich möchte mich mit den Themen beschäftigen, die heute aktuell sind und nicht permanent zwanghaft mit nur einem Thema, was schon oft genug durchgekaut wurde.
Bring doch hier lieber deine Börsenexpertise ein, wo du sehr differenziert und kompetent zu analysieren vermagst!

Bzgl. VSTM

Wenn ich das richtig verstehe, kommt da eine mächtige Verwässerung hinzu.

So ist es. Ansonsten kann ich da wenig zu sagen, Cleara ist dabei eher der Experte.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.950.579 von 00Joker am 13.10.18 13:44:45

@VSTM

Betrachtet man die Zahlen im Q2-Report hat ja bisher schon in 2018 eine enorme Verwässerung stattgefunden. Das scheint sich kontinuierlich fortzusetzen. Unter diesem Aspekt kann ich die Verbesserung des "net loss" nur als Witz betrachten.

Ist für mich schon recht dickes Suppenhaar.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.954.058 von linkshaender am 14.10.18 11:13:40

mal Fundstücke von mir zu VSTM:

aus comments section yahoo

+++ Jose, it's not the Company that is driving the PPS down, it is the note holders and institutions that bought at higher prices. If they can short the hell out of the stock and cover with a few dollars profits, they just lowered their cost basis, e.g., the $7.16 conversion price effectively gets cut in half. That's in addition to the 5% interest they earn while they wait. And if a buyout comes along in the first 4 years of the deal, they can possibly get up to an additional 4 million shares to profit by. Not a bad deal if you get a cut of the action in the convertible note and screw the retail shareholders. Management might not be the shorter, but they owe a good explanation why they executed this deal that they knew would kill the PPS, when the outlook for sales were good.

+++ The net proceeds to Verastem Oncology from the offering of the Convertible Notes are expected to be approximately $145.4 million, after transaction fees and expenses. The net proceeds will be used by Verastem Oncology for the continued clinical development of COPIKTRA (duvelisib) and its other lead product candidates, and the balance to fund working capital, capital expenditures and other general corporate purposes, which may include the acquisition or in-license of additional compounds, product candidates or technology.

+++ The CEO and COO recently bought stock at $7. The prospectus states that the company has sufficient cash before the offering to operate through 2019. So the conclusion is they have an opportunity, acquisition or in-license, that requires more cash now. We shall know soon what that opportunity is. As a long term investor, I have faith that management is making good investments. The long term potential is very high. I wonder if they pushed the panic button and thought the window was going to close for a secondary offering with the stock market correcting. The underwriters probably scared them into this poor deal.

meine Meinung:

Ganz schlechter Zeitpunkt und auch unerwartet.
Ich vermute auch Panik, dass sich das Zeitfenster für eine KE schliesst, sie werden das Geld vor allem für Phase 3 defactinib brauchen.

Bin weiter dabei, obwohl das wirkliche harte Kost ist.

greets cleara

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.955.127 von clearasil am 14.10.18 15:52:46

ausserdem und grundsätzlich: sich gegen all die offensichtliche Schwäche zu stellen, zeigt mir einmal mehr wie falsch es ist, dies mit langer Leine zu handhaben.

Zu viele Wissende um die Vorgänge bei VSTM, die daraus Vorteile ziehen können. B+H-retail-investoren sind da zumindest in the short run einfach nur Kanonenfutter.

[linkshaender]

Sears Chapter 11

Neues zu Retail

https://finance.yahoo.com/news/sears-filing-bankruptcy-prote…

[clearasil]

zu SPX- Kaufzeit.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.970.886 von clearasil am 16.10.18 14:02:59

Yes

Sehe ich auch so, ein guter Tag hoffentlich für den Start uws. Einstieg...

Kandidaten: VEEV, ISRG, ILMN, NEOG,DIS, TTD....Long Big

Kandidaten: PRLB, PLAB, DXOM, MEDP, MLNX .... Long Small

Kandidaten: CRSP, IQ ,...... sehr spekulativ

Kandidaten:STAA, EPAY, AVAV, ALRM -- Trade

Wünsche allen einen schönen und erfolgreichen Start.. Enjoy the Time

Oberkassler

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.953.309 von Algol am 14.10.18 09:08:06

@Algol,

Du musst in punkto 'Obsession' und Zwanghaftigkeit nicht von Dich auf andere schließen.

Für Dich ist Trump immer noch das größere Übel als die sich infolge inflationierenden Staatsversagens auf inzwischen allen Ebenen in D vergrößernden Probleme. Nun ja; letztere sind Deiner Ausage sinngemäß nach heute ja nicht mehr aktuell ...
Außerdem sparst Du partout die Mitverantwortung v.a. der EU wie aber auch China aus, die Trump nachwievor Argumente zuliefern.
Und, natürlich: Trump war auch am letzten Korrektürchen Schuld.
Und die Kurse v.a. in USA steigen wie Du zuvor »analysiertest« trotz Trump.
– Jaja, ...

... Erlen vor die Äue pflanzen ist da ziemlich sinnfrei.

[clearasil]

news zu TPIV, seit heute MRKR, ringing the opening bell at nasdaq. Gestern wurde die Fusion offiziell vollzogen.

damit der Artikel nicht wieder hinter der pay-wall verschwindet, stelle ich ihn hier gesamt ein.
https://seekingalpha.com/article/4212367-marker-therapeutics…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4212367-marker-therapeutics…

Marker Therapeutics: A Safer And Potentially More Effective CAR-T Alternative
Oct. 18, 2018 8:49 AM ET |
About: Marker Therapeutics, Inc. (MRKR), Includes: ADAP, ALLO, ALXN, ARVN, CELG, CLLS, GILD, MEIP, NVS, RHHBY, TKPYY
George Crist
George Crist
Long/short equity, hedge fund manager, biotech, small-cap
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Summary

CAR-T Therapies are game changers in the blood cell cancer space, not only because of their effectiveness, but because of the complexity in creating them.

While tremendously effective, CAR-T therapies are often times "too good" and create serious adverse events due to "on-target" effects.

The newly merged entity between TapImmune and Marker Therapeutics offers a potentially superior treatment for various cancers that is both similar and unique to CAR-T therapies.

With the merger now complete, the "deal fatigue" that has impacted the share price should be replaced with a valuation that is reflective of recent IPO's and M&A activity in this space.

Marker Therapeutics, is an immunotherapy innovator bringing an antigen-sensitized T cell product to market in a number of different cancer indications. The company is the product of a merger between TapImmune and Marker Therapeutics that completed on Oct 17th, 2018 and on Thursday, October 18th begins trading under ticker (MKMR), retiring TapImmune's ticker (TPIV). While the company is still early stage, the combined entity now offers a valuable pipeline of differentiated immunotherapies that, if successfully brought to market, could realize the dream of optimally utilizing the immune system to both fight cancer and prevent relapse as a maintenance therapy in cancer.
A little history

In 1943, a decade after Erwin Schrodinger won the Nobel Prize for his fundamental contributions to quantum theory, he went on present a course of public lectures entitled, “What is Life”. The lectures were held at Trinity College in Dublin, and were transcribed into a small text in 1944. It was an existential departure from his previous work and in the text he outlined several of the criteria that we recognize are unique to all living things.

Schrodinger proposed the existence of an “aperiodic crystal” that would encapsulate heredity. This notion served as inspiration to Watson and Crick who eventually discovered DNA. He also predicted mutations, and eluded to the complexity in achieving “order from disorder”. Clearly, philosophers had pondered the meaning of life previously, but in the 90 years since it’s penning, Schrodinger's text could almost be considered the old testament of molecular biology. Fitting perhaps since Trinity also holds the Book of Kells, and I've kept an original printing of the book on my desk for about 20 years.

Modern molecular biology has given humanity a lens into life that would have been nothing short of science fiction to Schrodinger. What we know now versus then would give someone like Schrodinger the shivers. But in a simplistic sense, consider these basic facts that remain extant from his original lectures... That evolution requires mutation. Mutations abide with the second law of thermodynamics in the sense of increasing entropy, or chaos. However, critical to life is keeping entropy from running amok. Therefore, regulation is critical too. And these two words, mutation & regulation, govern the rate of genetic change. I suppose put another way they are the effectors of the first derivative of genetics.
I have pre-cancer. You have pre-cancer.

Mutations, lacking proper regulation, lead to abnormal cell growth which can eventually become cancer. The reality is that we are always in a pre-cancerous state. In any living organism, there are always cells that have mutated improperly. It is the job of the immune system to remove them. The innate immune response, via natural killer cells and myeloid cells, can detect and destroy some cancerous cells. Adaptive immunity, on the other hand, is mediated by B lymphocytes and T lymphocytes. Here, the immune system elicits an antigen specific response that must be judicious. Antigen presentation of a cancerous cell is tricky because the immune system is being asked to overcome its resistance to attack itself.

Modern medicine has recognized for decades that the holy grail of cancer therapy is to harness the power of the immune system to eliminate cancer as it already does naturally. But the challenge is that most cancer antigens are antigens that are also present on normal cells. A recent success in this area of science has been the successful reengineering of T-cells to attack certain cancer cell targets. The success of this therapy first required effective gene transfer techniques and the ability to culture T-cells, advances that came from years of HIV research. The idea would be to engineer T-cells to express a Chimeric Antigen Receptor (CAR) capable of recognizing and targeting a specific tumor antigen. The various B cell cancers were an obvious first target.

In 2007, the first IND was approved studying a CAR-T cell therapy targeting CD-19 in B cell leukemias and lymphomas. Although many existing B-cell cancer therapies (like Rituximab) target CD-20, CD-19 was chosen for CAR-T because expression was more specific to B-cells. While the CD-19 became the de-facto extracellular recognition domain, the intracellular region evolved through a few iterations intended to increase T-cell signaling. All generations of CAR’s included a CD3-zeta transmembrane domain, but adding 4-1BB, CD28, and/or OX40 co-stimulatory domains really amps the signaling response.

After several years of promising animal studies, human trials with CAR-T began to show enormous response rates in lymphomas not seen with either small molecule (chemo, PI3Ki, BTKi) or large molecule (anti-CD20, PD-1, etc.) therapies. Approximately one year ago, the FDA approved the first CAR-T cell therapies.
Novartis-owned (NVS) Tisagenlecleucel (Kymriah) was approved in August, 2017 in Acute Lymphoblastic Leukemia (ALL) and carries a price tag of approximately $475,000 for one course of treatment.

While this price has been criticized along with other expensive drugs, it has a far higher cost of production than monoclonal antibodies which are costly to produce. For example, Alexion's (ALXN) Soliris, an anti-C5 therapy in aHUS and PHN, costs around $485k. Rather than just growing a recombinant product, each CAR-T therapy is an individualized medicine requiring the aseptic extraction of a patient’s blood, and then a 22-day process to genetically re-engineer those cells with the CAR and then grow the cells in an incubator, before reinfusing them into a patient. In a sense, since CAR-T therapies are a form of ex-vivo gene modification, patients who receive them become “GMO’s”. Crazy, right?

The current CAR-T landscape includes another approval and several additional pipeline candidates. Axicabtagene ciloleucel (or “Axi-Cil” marketed as Yescarta) was developed by Kite Pharma and granted approval in October of 2017 in second-line Diffuse Large B Cell Lymphoma (DLBCL). Kite was acquired by Gilead (GILD) in August 2017 in an $11.9B all-cash transaction. Each course of therapy will cost $373k, less than Kymriah, but still very expensive. Juno Therapeutics may be the next CAR-T across the finish line with JCAR017, but had to scrap their first candidate, JCAR015 due to patient deaths. Like Kite, Juno was gobbled up by large pharma with Celgene (CELG) paying $9B in a deal announced in Jan, 2018. Cellectis (CLLS) and Adaptimmune (ADAP) are also advancing candidates.
Currently approved CAR-T Cell Therapies are Weaponized against CD-19

Serious Adverse Events (SAE’s) are present with virtually all cancer therapies. With CAR-T, while the efficacy is outstanding, the SAE profile is, in a word, unique. Cytokine Release Syndrome (CRS), is a serious clinical phenomenon arising out of CAR-T therapies due to the rapid killing of cancer cells observed. With most traditional chemo’s, you see off-target drug effects, but with CAR-T, many of the challenges are actually “on-target” meaning that the SAE is a consequence of killing the intended target.

In particular with CAR-T therapies you can observe high levels of cytokines including Interleukin 6. Fortunately, there exists an approved anti-IL6 antagonist, Tocilizumab that is effective in treating CRS and recently the label for Tocilizumab (marketed by Roche (OTCQX:RHHBY)) was expanded to treat CAR-T induced CRS. The probability of development of CRS seems to be directly related to the tumor burden at baseline. In other words, the higher the tumor load, the higher the risk of CRS.

Neurotoxicity is also an issue with CAR-T therapies. The cause of this is not clearly understood, but endothelial insult, blood-brain barrier permeability, and capillary leak are observed. To the patient, this manifests as confusion and disorientation, but deaths have also occurred. Neurotoxicity deaths lead to the termination of one CAR-T therapy with Juno's JCAR015 program.

The bottom line is that along with the high cost of production of CAR-T therapies, there is a high cost of observation and intervention post-treatment that renders CAR-T effective, but less than ideal. Long term, many patients still eventually relapse due to “antigen escape” and the inability of CAR-T cells to expand to other epitopes. In an ideal T-cell therapy, there is adaptation and expansion of the adaptive immune response, but CAR-T, thus far, is more of a “hammer and nail” therapy which only directs to CD-19. Once a cancer cell evolves to not express CD-19, it “escapes” the CAR-T cells and can reestablish itself.

These challenges will hinder CAR-T therapies from effectively expanding into solid tumor indications where tumor heterogeneity is even greater.
Marker Therapeutics: a potential improvement over CAR-T therapies

Marker Therapeutics is the product of the newly minted merger of TapImmune and Marker Therapeutics. TapImmune (TPIV) has a legacy pipeline of cancer vaccines, which are clever and designed to stimulate an immune response. Despite its promise, I think it would be fair to say that the market does not assign significant value to the pipeline. However, in May of 2018, TapImmune announced that it would be merging with Marker Therapeutics, a company developing an ex-vivo T-cell therapy that is similar to CAR-T therapies (dubbed MultiTAA T Cell therapy) but very different to CAR-T in some very important ways. Prior to the announcement Marker Therapeutics had been privately held and born out of Baylor Medicine in Houston. With only nominal funding they have been able to progress an impressive swath of data with their platform in a number of blood cancers including lymphoma, multiple myeloma and acute myeloid leukemia.

In comparing Marker’s technology to traditional CAR-T, there are some key similarities and some key differences. Like CAR-T, Marker’s therapy involves the removal of a patient’s own blood. However, instead of being hooked up to an apheresis machine for several hours in a dedicated blood center, Marker is able to do pull their sample with a single blood draw, needing only 100-400 ml. The T-cells are then incubated in the presence of various tumor-specific antigens and allowed to expand in culture. They are not genetically modified as with CAR-T therapies, only exposed to the antigens, allowing them to more effectively target a variety of tumor antigens rather than only CD-19. The incubation time is shorter with Marker’s therapy and utilizes a smaller more scalable system of GREX incubators, rather than requiring a clean room or million dollar CliniMACS Prodigy machine for the production of each batch of CAR-T cells. It is estimated that the cost of production will be one tenth of what a comparable CAR-T costs, which will enable Marker to offer a more competitive price if successful.

Another key difference is that CAR-T therapies require lymphodepletion prior to infusing the CAR-T cells in order to stimulate an effective immune response. MultiTAA cells do not, rather the mechanism of action appears to involve migration to the tumor site and then helping to initiate an immune response that involves the endogenous immune cells in addition to the MultiTAA cells. Lymphodepleting would eliminate the endogenous immune cells that are being relied upon to help attack the cancer cells. The cellular payload is also far lower with MultiTAA T cell therapy involving the injection of approximately 40M cells, a factor of 1000X less than CAR-T cell therapies. The last point I'll make about MultiTAA vs. CAR-T is that MultiTAA has virtually no SAE's. Beyond the obvious benefit to that is the convenience of being able to release a MultiTAA patient home after treatment versus the intensive monitoring required for a similar CAR-T patient.

Marker’s data in Lymphoma is early, but impressive. Again, take all of these numbers with the appropriate perspective given the number of patients, but they observed Complete Reponse (CR’s) rates similar to Kite’s Yescarta at around 54%. The real differentiator here, however, according to the company is in the duration of response. So far with Marker’s therapy, none of the patients who yielded a CR have relapsed (going out as far as 4 years), whereas with Kite’s CAR-T, within 11 months, 30% of Kite’s patients have relapsed.

One of the primary issues with CAR-T is this phenomenon known as antigen escape. One of the benefits of MultiTAA T cell therapy is that these cells appear capable of “epitope spreading”, or in other words evolving and expanding specificity for new epitopes as the cancer cells evolve. This goal of epitope spreading was one of the original intentions built into the rationale of CAR-T, but does not appear to emerge in the context of the engineered cells. While I don’t think you can yet definitively explain this ability in the MultiTAA T cells, I think that a big part of the answer is that they are still unmodified native T cells. Conversely, since the CAR-T cells have been genetically modified, perhaps they are unable to inform and expand the immune response beyond CD-19.

The SAE profile for Marker’s technology appears to be far better than traditional CAR-T. With Marker’s MultiTAA T cells, no Cytokine Release Syndrome was observed. Marker’s patients also do not see the neurotoxicity that is observed in as many as a third of CAR-T patients. The lack of SAE’s opens up Marker’s therapy for use as adjuvant therapy, a paradigm they have tested in a number of patients. They offer a great deal of granular data on the patients treated in both categories in their corporate presentation and a YouTube presentation by Dr. Hoang.

The company has reported on 30 MultiTAA-treated patients in Lymphoma so far, and has also generated data in Multiple Myeloma and AML (14 and 12 patients respectively). AML is a notoriously difficult to treat cancer and could represent a good regulatory path forward because of the lack of good options in this indication. There are approximately 26,000 new cases of AML annually. "7+3" Induction therapy is curative for 20% newly diagnosed AML patients. For the 80% of patients that fail induction therapy, most of will proceed to receive an allogenic-hematopoietic stem cell transplant (HST)(~20,000 per year). Post-allogenic HST, at five years, 54% of these patients will have died. 25% of them due to other complicating factors from the HST, but 75% of them will be due to AML relapse and progression. And in patients who relapse post-allo HST with AML, the short term prognosis is terrible with a median survival of about 4.5 months (Note: Data source not specified on 4.5 months, this was according to the company. They may be correct, but an independent study that I found was 5.1 months, still pretty poor)

The only therapy approved for use in AML patients post-HSCT is a donor lymphocyte infusion. This is a therapy of last resort with a poor response rate, poor survival rate, and a very high risk of Graft versus Host Disease (GvHD). Marker had treated 5 patients with active disease with MultiTAA Cell therapy in this population (relapsed AML post-allo HST) and yielded interesting results with 1 durable CR, 1 PR, 2 with Stable disease and one who progressed. Again, it’s a small patient population, but worth moving down the field in another trial. The domestic market for patients post-allo HST who have progressed with AML would be approximately 8500 patients annually.

It’s terrible to say, but a trial in this treatment population would move way faster than say a trial in lymphoma because the survival data are so terrible. Contrast that with CLL, however, where you can see Progression Free Survival numbers in the years with some of the emerging therapies. I feel that one of the modern ironies in cancer research is that as more and more promising therapies come to the battlefield of testing, the time required to conduct the types of trials traditionally required by the FDA will only delay great medicines from getting to the clinic. You need to conduct good, safe trials too, but…well I’ll get off the soap box. The bottom line here is that you could see Marker conduct a trial in AML in less time than in lymphoma and with much less competition for trial recruitment and ultimately competition in the market for an approved product. MEI Pharma (MEIP) is another company in the AML space that I like.

In Marker’s antigen cocktail for AML, two antigens, MageA4 and SSX2 were removed because these are not expressed on AML blasts. Similarly, a Wilms tumor antigen 1 (WT1) was added because it is expressed highly in AML blasts. PRAME, Survivin and NYESO1 were kept in the mix. Additionally, it’s worth noting for AML that they are generating MultiTAA T cells from the HST donor, not the patient whereas in Lymphoma the cell samples came from the patient. So there are some differences in the treatment between Lymphoma and AML to be aware of, but the essence is the same.

I spent a good bit of time over the summer reviewing the Marker data and had become so excited about the combined entity that I actually made the trek to the October 16th annual meeting in Jacksonville to witness the approval of the transaction. I am apparently the only nerd in the world who felt this way and I was literally the only shareholder in the audience, which on one hand was a little awkward, but on the other hand amazing because I was able to enjoy some one-on-one Q&A time with Peter Hoang, Marker’s CEO. Let me say, I’m not the only person excited about this merger, his enthusiasm was palpable and I had the honor of congratulating him on the successful completion of these last few months of what I'm sure was grueling work.

I had a few minor questions about some of the legacy pipeline. One of these related to the recent announcement of the DoD funding for the Herceptin combo therapy. This trial will probably not recruit for a while because the number of patients is pretty high and they’ll likely need to approach the trial as a multi-center trial.

My bigger question, and the one that’s been burning a hole in me all summer was on the Marker pipeline clinical development strategy. Dr. Hoang was clear that in the coming months they would be formally laying out the strategy, but it would be fair to expect them to pursue a new trial in AML first. This makes sense because assuming it goes well, this would probably represent the shortest path to market. I expect that they’ll be meeting with the FDA about this trial during 1Q2019 and I’m certain they will discuss an expedited pathway via Breakthrough Therapy Designation. Whether that can be obtained with the currently existing data is uncertain, but any data from a new Phase 2 that reinforces what has been observed so far would certainly warrant it.

What I also heard is that his experience in coming into this position with Marker has taught him to not be running in too many directions at the same time. It sounds like the approach will be sequential and measured, AML first, Lymphoma second and Myeloma third. It is also possible that a solid tumor trial, in particular in pancreatic cancer will receive some bandwidth in the coming year or two. The ability of MultiTAA T cells to adapt to a changing tumor environment may demonstrate efficacy in this difficult to treat cancer. While the Marker pipeline will be front and center, the legacy TapImmune pipeline also has some interesting potential that could further enhance the enterprise value over time.

If you look at how the shares were distributed in the merger, it was half for the legacy TapImmune shareholders, half for the Marker shareholders and then after the private placement, these two groups would hold 55% of the shares. The private placement was for 17,500,000 shares at $4 for proceeds of $70M with warrants to purchase 0.75 shares at $5 (an additional 13,125,000 shares) for 5 years. The underwriter also received 312,500 warrants at $5. Fully diluted postmerger, and if all warrants are eventually exercised, I estimated about 68M shares outstanding. At the end of June, 2018 the company had approximately $10M in cash. The infusion of the $70M from the private placement means that they are well capitalized to get much further down the field in terms of clinical development.

It's also impossible to overstate the value that Baylor has brought to Marker prior to the merger and how the resources of this world class medical center will likely continue to bring value to the new publicly traded Marker. Post-merger, "TapImmune intends to finalize a strategic alliance with Baylor College of Medicine that will include sponsored research, manufacturing support and advancing early stage clinical trials at the institution."
Marker Therapeutics: A new start

I think that the only way to view the newly merged company is as a new company. Given the fervor for biotech IPO's this year, I was honestly a little surprised that Marker didn’t go it alone and do an IPO, but clearly they saw value in the combination of the two organizations. I have no doubt that part of that rationale is that both companies were similar in their goal which goes back to the beginning of this article regarding stimulating the immune system to safely eliminate cancer. CAR-T therapies do a fair job of eliminating cancer cells but safely? Not so much. I also believe that the leadership of the organization under Dr. Hoang, coupled with the outstanding scientific aptitude brought from Marker will be a fantastic combination. If you are considering this company, you SHOULD DEFINITELY spend an hour listening to Dr. Ann Leen's YouTube data presentation, and especially during the Q&A from 1:03-1:19. The rigor and rationale with which they've conducted Marker's studies so far is nothing short of impressive. The advisory board is no slouch either and includes multiple experts in cell therapies including recent Nobel Prize recipient Jim Allison.

When you look the Marker’s intelligent approach and data set of their technology in over 60 patients, and you overlay that with companies like Kite and Juno who won approved therapies with relatively small numbers of patients, and were then bought out for $11.9B and $9B respectively. The company should quickly become multiples of its current value.

Looking at other recent IPO examples, in particular Allogene (ALLO) which recently IPO'd with a value of over $3B, Marker would appear highly undervalued. Allogene is another CAR-T developer, but with a dataset that is aruguably less mature than Marker's and with a safety profile that is consistent with other CAR-T's. UCART19 had been previously on FDA hold due to patient deaths. In their summer 2018 data release with only 6 children in R/R B cell ALL, the data were interesting, but not fantastic. All patients experienced CRS, and other SAE's were observed. While 5 out of 6 experienced a CR, they all underwent allo-HST post-therapy and only 2 survived greater than 6 months post-HST. Allogenes product is differentiated from other CAR-T's, however, in that any donor's T cells can be used as opposed to a specific patient's. This is why many have referred to Allogene's therapy as an "off-the-shelf" CAR-T. It will still be far more expensive to produce than MultiTAA T cells.

Another recent notable IPO, was for Arvinas (ARVN). Arvinas currently has a $500M market cap for a cancer company that has not even entered clinical trials. Again, this is a pre-IND company with an interesting PROTAC cancer treatment paradigm. PROTAC therapies are designed to link proteins intended for destruction via the ubiquitination/proteasome system. Unlike Takeda's (OTCPK:TKPYY) Velcade, which inhibits the proteasome, PROTAC therapies are hoped to use the proteasome in order to "drug the undruggable" by selectively removing unwanted receptors or cell signaling mediators. While a fascinating therapy, they have never put medicine into a human and are not expected to treat their first patient until sometime in 2019.

I feel that if Marker had IPO'd, they probably could have commanded a market value closer to $2B. Fully diluted, that would give them a share price of around $29.41. I think that the time between the announcement of the merger and the late execution of the merger created a little apathy for TapImmune's share price. But with the successful completion of the merger in the rear view mirror, I believe that the merged company will appreciate in value quickly. I think that the rationale for the merger with TapImmune was built on their common interest in antigen-driven immune stimulation. Their approach was the only difference here, with TapImmune performing vaccinations with antigens intended to build an immune response and Marker doing the same ex vivo in culture. There may be crossover opportunities.

While it's difficult to rationalize a more traditional valuation for the company at this point, if a MultiTAA T cell product were to eventually hit the market at half of the price of the CAR-T therapies, the post Allo-HST AML market alone would probably represent over $1.8B annually. The lymphoma market in active disease could probably be 2x that, but I think the real value generator for Marker could be as maintenance therapy. Here, as an adjuvant maintenance therapy, in multiple cancer indications (including hematological malignancies and solid tumors) Marker could yield unprecedented revenues and would have no competition from CAR-T or any of the other traditional therapies, because all of them have adverse event profiles that would contraindicate their use for this. A cogent discussion around future run-rate revenue simply cannot be had at this point.

Its appropriate to point out that Marker is still relatively early stage. If the current pipeline does not produce repeatable results, they would still have the legacy TapImmune pipeline to fall back on. However, any failures in any of their programs could represent negative catalysts for the stock. I will be looking for data consistent with what Marker had presented previously, and any failure to do so would force me to reevaluate my investment thesis. It's also fair to point out that there is a near complete absence of an adverse event profile for MultiTAA T cell therapies. I don't think the world is "used to" the notion of a "side-effectless" cancer medicine and I wonder if that is keeping the market from taking this therapy seriously...yet. After all, the long term effects of MultiTAA appear to be driven not by the MultiTAA cells, but rather the endogenous immune system that was simply pointed in the right direction. But that notion gets us back to the beginning of this article, that the ideal cancer therapy would be one that simply harnesses our own functional immune system. And so for that reason, I feel Marker is worth keeping an eye on.

In Summary:

Advances in Immunotherapies are yielding new "living" medicines capable of leveraging the immune system against cancer.
CAR-T therapies, while enormously effective, also carry significant risks of serious adverse events.
Marker Therapeutics is developing a differentiated T Cell therapeutic that is sensitized against cancer-specific antigens, but not genetically modified like CAR-T therapies.
With the merger now completed, I suspect Marker's value will begin to increase to reflect the potential value of a therapy that could optimally utilize the immune system to fight cancer.

Disclosure: I am/we are long MRKR.

[clearasil]

highlights earings call PYPL:

https://seekingalpha.com/article/4212642-paypal-holdings-inc…

+++ Today I'm very pleased to announce that we've signed a multi-faceted partnership agreement with American Express. As one of the leading brands in the world it always made sense that PayPal and American Express would become strategic partners. Steve Squeri and his team have been great to work with, and I'm very pleased with the comprehensive nature of our partnership going forward.

Over the next several quarters PayPal will have enhanced access to American Express as a payment option in our wallet. The agreement will allow PayPal to access American Express tokens and enables a deep integration of our Venmo and PayPal P2P capabilities within the Amex platform. Additionally, PayPal and American Express consumers will be able to use their American Express reward points to pay for their purchases at millions of PayPal merchants around the world.

+++ Most of you on the call know that we also recently announced a significant and growing partnership with Walmart. Working together, Walmart and PayPal have developed innovative new product experiences to create a more affordable and convenient way for the unbanked segment of customers to more efficiently manage and move their money; and as a result, empowering more people to gain access to the digital economy. As part of this deep collaboration, PayPal money services will be available at all Walmart locations in the U.S. beginning in November. Using the PayPal mobile app customers can easily load cash into their PayPal balance, and for the first time customers can withdraw money from their PayPal balance at Walmart retail stores and Walmart money centers across the country. Additionally, customers can use the PayPal cash master card to shop in store on mobile and online at Walmart, as well as withdraw cash at the register or from Walmart's ATM locations nationwide. And this is just the beginning, we are currently working hand-in-hand with the Walmart team to introduce even more capabilities in the future.

+++ I'm especially pleased with the strong overall momentum surrounding Venmo. For the third quarter in a row Venmo posted yet again another record for net new actives. This is driving accelerating network effects as volume groups 78% to $16.7 billion with an annualized run rate now approaching $70 billion. And while it is still early, our monetization efforts appear to be reaching a tipping point. 24% of Venmo users have now participated in a monetizable action; this is up from 17% one quarter ago and 13% in May of this year. Pay with Venmo monthly active users increased approximately 185% month-over-month in September versus August. And across the Uber and Uber Eats apps, we saw more than 300% month-over-month volume growth in September versus August.

Our Venmo cart is also off to a strong start with approximately 320% month-over-month growth in monthly active users from August to September.

+++ As proof of that, Interbrand recently announced that PayPal had increased it's brand value by 22% in the last year, making us one of the Top 6 fastest growing brands in the world. These kinds of results are what create sustainable and long-term value for our shareholders.

[vostock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.993.407 von clearasil am 18.10.18 15:28:02

Guten Abend
Vielen Dank clearasil für den Marker Artikel. CAR-T Zelltherapie wird sicher eine grosse Chance. Die Frage ist, ob dieser Einzelwert es schaffen wird. Ich überlege schon eine Weile, wie man die Wahrscheinlichkeit abschätzen könnte, dass eine bestimmte Biotech-Firma überlebt. Die ganze Geschichte mit der Hand aufzuarbeiten, ist ein bisschen mühsam und Zahlen habe ich leider noch keine gefunden.

Somit würde ich nur kleine Positiionen davon kaufen...

Auf der Branchenebene habe ich ein bisschen recherchiert..
Ich wollte mal schauen, welche Branchen in der Vergangenheit gut gelaufen sind.



Also habe ich einige Branchenindices der letzten 5 Jahre aufgetragen. Wie erwartet Technologie ganz vorn mit 200%, Retail mit 156%. Da steckt vermutlich viel Amazon drin. Und dann Health Care mit 156%.
Es scheint, wir diskutieren über die richtigen Themen….

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.016.193 von vostock am 21.10.18 23:00:40

Vielen Dank clearasil für den Marker Artikel. CAR-T Zelltherapie wird sicher eine grosse Chance. Die Frage ist, ob dieser Einzelwert es schaffen wird. Ich überlege schon eine Weile, wie man die Wahrscheinlichkeit abschätzen könnte, dass eine bestimmte Biotech-Firma überlebt. Die ganze Geschichte mit der Hand aufzuarbeiten, ist ein bisschen mühsam und Zahlen habe ich leider noch keine gefunden.


spannende Frage, ob MRKR es schaffen wird, bis jetzt sieht es zumindest sehr gut aus, mit einem wirklich hochinteressanten Ansatz - den Rest wird die Zeit zeigen.

die richtigen Branchen wurden hier sicher ausgiebigst beackert...

[Simonswald]

Wass für ein brutal hartes Umfeld für Investitionen. Man kann den Eindruck haben, dass alles sich als Flopp erweist.
Und wenn ausnahmsweise mal etwas funktioniert, dann kommt bald eine bessere Neuentwicklung um die Ecke. So wie jetzt mit bspw. RO6875281.


https://thefly.com/landingPageNews.php?id=2808234&headline=N…

The 11% and 20% overall response rate for single agent RO6875281 in squamous cell head and neck cancer and melanoma is compelling,


INCY: now-disproven IDO inhibitor story,

Nektar Therapeutics ...stock has "zero value."


http://blogs.sciencemag.org/pipeline/archives/2018/05/01/ido…

IDO inhibitors? CB1 antagonists for obesity? Cathepsin K inhibitors? Anti-amyloid antibodies? Mixed PPAR ligands? CETP inhibitors? Substance P inhibitors? Gamma-secretase inhibitors?

[Simonswald]

Hallo!

Jemand mit Benchmark-Risiko hier ?


Gestern erneut ein bemerkenswert stark negativer Tag, Statistisch kommt solch ein -3,5%-Tag nur zwei oder drei Mal pro Jahr vor.

In der Gesamtschau des bisherigen Jahres und den gehäuft stark negativen Tagen scheint sich da was anzukündigen. Zumindest eine Normalisierung übertriebener KGVs, vielleicht sogar eine Rezession.

Wie positioniert man sich da sinnvoll? Meine antizyklischen "Value"-Versuche (F, IBM...) jedenfalls gingen bislang auch nicht auf und halfen auch gestern nicht. Einzig die klassischen defensiven Bereiche wie Staples boten noch Schutz.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.053.888 von Simonswald am 25.10.18 14:24:17

Jemand mit Benchmark-Risiko hier ?

einer auf jeden Fall. wer aussteigt, muss irgendwann auch wieder einsteigen - aber du hast das fein hingekriegt! ausser ein paar seltsame werte-käufe vielleicht.

wenn es so raschelt, gibt es fast nirgendwo Deckung.

Positionierung: die großen überkapitalisierten meiden, young growth mit guten Zahlen kaufen. sag ich mal so.

auf große Hin- und Herschwankungen werden wir uns die nächsten Jahre einstellen dürfen - vermute ich. stures b+h wird sicher nicht einfacher werden.

[Simonswald]

***
ALGN heute mit dem -22%-Tageshammer-Moment. Und wieder sind wohl die wenigsten Momentumreiter rechtzeitig aus der Aktie herausgekommen. Binnen wenigen Wochen fast halbiert. Und jetzt sitzen viele in der Aktie (und anderen) auf Verlusten, was die Verkaufsbereitschaft natürlich kräftig erhöht. Das macht die Sache gefährlich.
http://investor.aligntech.com/news-releases/news-release-det…
Wächst "nur" noch um 30% statt vielleicht erwarteter und gewohnter 50%.
Am Ende kommen die meisten Aktien halt dann doch auf Durchschnittsbewertungen zurück.



***
Auch bspw LKQ stark korrigiert. Durch die kurze heftige Korrektur schon wieder günstig, KGV 12.

Andererseits der Chart wie bei vielen anderen auch so angeschlagen wie seit fünf Jahren nicht mehr.




***
muss irgendwann auch wieder einsteigen

Stimmt. Wenn alle anderen verkaufen wollen, muss man mit einer gewissen Verachtung seinem Ersparten gegenüber da sein und nehmen was die anderen loswerden wollen.



young growth mit guten Zahlen kaufen. sag ich mal so.

Mit Small in eine mögliche Rezession ? Ist das nicht eher ein Fall für LargeValue?

Vor Kurzem von einem Angestellten eines Stoxx600-Rohstoffunternehmens gehört, dass Auftragseingänge aus China (aber auch anderswo) schwächeln.




***
Hin- und Herschwankungen werden wir uns die nächsten Jahre

Was ingesamt nicht schlecht wäre. Erstens ergäbe das Trading-Chancen. Zweitens würden dadurch Bewertungen abgebaut.

[Simonswald]

https://ir.chipotle.com/2018-10-25-Chipotle-Announces-Third-…


Comparable restaurant sales increased 4.4%
Adjusted diluted earnings per share ...was $2.16,

CMG Turnaround läuft weiter, bis zum Vorkrisen-EPS ist aber noch ein Weg.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.749.079 von clearasil am 20.09.18 13:33:45

zu Covalon - da ist die lange angekündigte Übernahme, in den USA, Aufbau Vertriebsnetz, ergänzende Produkte.

Covalon Announces Definitive Agreement to Acquire AquaGuard and its Specialized Salesforce Capable of Selling Covalon’s Products Throughout the United States
Thu September 20, 2018 7:00 AM|Business Wire|About: CVALF

MISSISSAUGA, Ontario--(BUSINESS WIRE)-- Covalon Technologies Ltd. (CVALF) (the "Company" or "Covalon") (TSXV: COV.V; OTCQX: CVALF), an advanced medical technologies company, today announces that it has entered into a definitive agreement to acquire AquaGuard, the Seattle, Washington-based division of medical technologies company Cenorin, LLC. AquaGuard’s specialized products provide patients with crucial moisture protection for wound, surgical, and vascular access sites throughout the body while showering.

Brian Pedlar, Chief Executive Officer of Covalon, said, “I am very excited about this acquisition – AquaGuard’s experienced sales team and specialized product line are a perfect synergistic fit for Covalon’s business. AquaGuard’s talented sales team has built strong relationships with clinicians and hospital staff throughout the United States that make decisions on the very same products Covalon makes – vascular access dressings, surgical site management products, and advanced wound care dressings.”
https://seekingalpha.com/pr/17275544-covalon-announces-defin…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/pr/17275544-covalon-announces-defin…
__________________________________________________________________________





und Das ist Hier jetzt Charlies Chocolate Factory?

[Simonswald]

Mit Aktien ist nichts zu verdienen.


Entweder man kauft Momentumaktien, dann stürzen diese kurz danach meist 20% oder mehr ab.

Oder man kauft vermeintlich sichere +50%-Tipps wie AMZN, dann stürzen sie kurz danach um 25% ab.

Oder man kauft Aktien eines Biotech-Unternehmens, dessen Medikament in der Phase I und II Studie doppelt so gut wie das bislang beste scheint. In der Phase III dann stellt es sich aber plötzlich als wirkungslos heraus. Die Aktie stürzt danach um 50% ab.

Oder man kauft jahrhundertlang als Erfolg erwiesene Geschäftsmodelle wie Colgate, dann stürzen diese wegen des ersten organischen Umsatzrückgangs seit 10 Jahren kurz danach um 6% ab.

Oder man kauft Value-Aktien, die in der Hausse nicht mitgelaufen sind, dann stürzen sie im Zuge der Korrektur dennoch um 20% ab.

Oder man kauft Aktien wie MATW, die sich am unteren Ende ihrer KGV-Historie bewegen, dann fallen sie kurz danach um weitere 20%.

Oder man kauft vier oder sogar fünf Jahre bevor das Konjunkturhoch erreicht ist, Aktien eines Landes wie Deutschland, das in eine Hochkonjunkturphase hineinläuft. Dann verdient man in diesen vier oder fünf Jahren sogar inklusive der Dividenden dennoch fast nichts damit, weil der Markt das Konjunkturhoch zig Jahre im Voraus eingepreist hatte. Und in der Korrektur stürzen die Aktien trotzdem um 15% ab, obwohl sie zuvor gar nicht mit nach oben gelaufen waren.

Man kann den Eindruck haben, mit Aktien ausschliesslich Fehler machen und fast nie richtig liegen zu können...

[Simonswald]

Wenn ich mich richtig erinnere, war es 2008 das letzte Mal als vieles ohne Halt (wie ein heisses Messer durch Butter, da müsse man sich nicht dagegen stellen, meinte ponti damals wohl) nach unten durchrutscht.
Gerade auch die Frühzykliker. BASF von 90 auf fast 60, Heidelbergcement von 90 auf 55. Heimlich und fast unbemerkt im letzten halben Jahr vielfach die Kursgewinne der letzten 5 Jahren schon wieder weg.

BASF SE


Heidelbergcement AG

[Simonswald]

Auch der Dax ist nicht so gut wie er sich vielleicht anfühlt. Ob man 1990, 1996, 2004 oder 2013 gekauft hätte, gab es immer die wohl dax-typischen 6-8 % pa. Und da sind wohlgemerkt die vergleichsweise hohen Dax-Dividenden ja schon enthalten. Der Rest ist 2% Inflationsausgleich und 2% Realwachstum.

[Simonswald]

Auch im Smallcap-Bereich ungewöhnlich heftige Kursrutsche:

WHG

[urlhttps://westwoodgroup.com/corporate-2__trashed/investor-relations/press-releases/][/url]

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.075.152 von Simonswald am 27.10.18 23:25:35

What to do in HoffnungsLOSIGkeit?

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.075.137 von Simonswald am 27.10.18 23:22:11

Mit Aktien ist nichts zu verdienen.

Um deine Litanei noch zu ergänzen :

Oder man versucht das Desaster abzumildern, indem man einen absehbaren Pleite-Wert wie TSLA shortet, welcher dann aber überraschend einen Quartalsgewinn hervorzaubert und quasi als einziger Wert in die Höhe schießt.

Also ich gebe ohne Beschönigung zu, dass es mich momentan auch massiv erwischt hat.

Aber die wichtige Frage, mit der wir uns vielleicht mal beschäftigen sollten, lautet in der Tat ( @ Popeye ) :

What to do in HoffnungsLOSIGkeit?

Momentan sieht es ohne Zweifel, ziemlich besch... aus, aber auch da lohnt sich eine differenzierte Analyse.
Zum einen ist auch das eine Momentaufnahme, und in näherer oder weiterer Zukunft kann es bereits wieder ganz anders aussehen
Zum anderen sind wir dem ja nicht hilflos ausgeliefert, wir können reagieren.
Zudem bleibt festzuhalten, es finden sich immer noch viele Gewinnpositionen im Depot, teils sogar X-Bagger , ich nenne mal konkret zB NVDA, ANET, ALGN, da ist relativ wahrscheinlich absehbar, dass deren Gewinndynamik den Kurs auch wieder in die Höhe treiben wird.
Was die Reaktionsmöglichkeiten angeht, ich habe die Depots in den letzten Wochen (vorsichtig) umgebaut, das wirkte zumindest Verlust-abmildernd.
Da kann man einmal fragliche Wackelpositionen verkaufen oder zu große Positionen reduzieren, um cash aufzubauen, um später auf Einkaufstour gehen zu können, falls das Ganze wieder nach oben dreht.
Dann findet man in solchen Phasen Werte relativer Stärke, in die man umschichten kann, was ebenfalls die Abwärtsdynamik bremst (sofern sie nicht auch noch unter die Räder kommen), ich nenne für mich (Ergänzungen willkommen) mal JKHY, Biotage, ULTA, GPN, ADBE, Lonza u.a.
Dann kann man die earnings-calls genau verfolgen, um z.B. festzustellen, dass die Schublade "Zykliker" bei den Chipwerten, welche bereits besonders billig sind, möglicherweise zu allgemein und zu eng ist (positiver Ausblick/Zahlen zB bei LRCX und INTC).
Neben cash kann man das Aktienuniversum ganz verlassen, ich habe weitere Rubelanleihen gekauft (immerhin 8% Rendite, aber bei Währungsrisiko, wobei der gestiegene Ölpreis für Russland spricht).
Und ja, ich habs mal wieder getan, in der Vergangenheit oft verfrüht und verlustbringend, weswegen ich die Nachahmung nicht empfehle, ich habe (moderat) Short-Zertifikate vor allem auf die Nasdaq gekauft, die (bisher und diesmal) abmildern.

Um uns der möglichst optimalen Vorgehensweise annähern zu können, sollten wir vor allem diskutieren, was möglicherweise alles hinter der momentanen Entwicklung steckt.
Denn entscheidend ist die Frage, ist das alles nur eine normale Korrektur oder der Beginn einer Baisse? Im ersteren Fall besteht kein großer Handlungsbedarf, wir könnten es einfach aussitzen, im letzteren Fall wäre Verlustbegrenzung/Umschichtung empfehlenswert (wer sich traut und sicher fühlt, sich weit aus dem Fenster zu lehnen kann mit entsprechender Positionierung sogar in solchen Phasen Gewinne schreiben).
Ich fühle mich nicht sicher und habe auch keine Glaskugel, aber der Versuch zu verstehen und dadurch die Performance zu verbessern, lohnt sich imho immer.
Hilfreich sind gute Informationsquellen, die wir ja dank Internet haben, letztens las ich auch dazu was in der WiWo.
Also für das (eher harmlose) Korrektur-Szenario spricht (imho) vor allem das Sentiment, von Euphorie keine Spur, im Gegenteil.
So schlecht ist die reale Wirtschaftsentwicklung auch gar nicht, allerdings sind erste Bremsspuren teils nicht zu übersehen.

Leider gibt es auch einige Aspekte, die momentan für mehr als eine normale Korrektur sprechen:
Die Bewertungen sind unterm Strich (Shiller-KGV ) immer noch hoch, auch das KBV.
Die Anleihe-Renditen sind gestiegen, nähern sich in den USA bereits einer kritischen Grenze, wo Liquidität aus Aktien hin zu Zinspapieren abfließt, die FED wird vermutlich vorerst nicht gegensteuern (Inflationsgefahren wg Ölpreis, steigender Löhne (Vollbeschäftigung), Handelskrieg).
Die Wertpapierkredite in den USA sind nahe einem Rekordhoch (drohende margin calls).
Die Marktbreite (Anstieg) nahm immer mehr ab, die Vola nimmt drastisch zu.
Die Rendite-Differenz zwischen lang- und kurzfristigen Bonds ist gefährlich geschrumpft (war in der Vergangenheit ein guter Crash-Indikator).

Weltpolitisch kann ich nur wiederholen Trump, Trump und nochmals Trump, mag sein, dass einflussreiche Marktteilnehmer vor den Midterm-Wahlen auch ein Zeichen setzen wollen (Abstimmung/Wahlbeeinflussung per sell-button?)
Bevor ich hier wieder von der üblichen Seite "angemacht" werde, auf das Thema Politik/Trump werde ich bei späterer Gelegenheit nochmal gesondert eingehen

Das führt auch dazu, dass etliche Schwellenländer wieder gefährlich kriseln (Verschuldung in Dollar).

Daneben gibt es natürlich noch weitere politische Krisenherde, zB die EU, speziell Italien, auch der Brexit.

Fazit, ich bin mir absolut nicht sicher, aber halte es für möglich, dass wir es momentan mit mehr als einer normalen Korrektur zu tun haben, andere Meinungen?

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.075.593 von Algol am 28.10.18 07:21:15

QUASI Pleitewert geshortet


Oder man versucht das Desaster abzumildern, indem man einen absehbaren Pleite-Wert wie TSLA shortet, welcher dann aber überraschend einen Quartalsgewinn hervorzaubert und quasi als einziger Wert in die Höhe schießt.
____________________________________________________________________________





Um mal 1 Start zu machen.

Denkst Du jetzt
A) Deine Analyse war falsch?
B) oder: Analyse war(+ist) richtig, trotzdem Pleitewert, es(Die "Trader" usw)"wissen nur noch nicht genug"?
So, Drehbuch spielt "für" Dich, Du hast Die Akte "nur" falsch eingeschätzt.


Im Prinzip müssten Das, m.E., ja Die 2 Hauptmöglichkeiten sein.
Wenn man sich jetzt wirklich Was, für sich, draus ziehen will, muss man ja Irgendwo anfangen. Konkret.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.076.885 von Popeye82 am 28.10.18 12:32:54

TSLA ist für mich nur ein Spielfeld am Rande, es gibt dazu bei WO einen äußerst produktiven Thread, den du kennst, und wo man bei Langeweile oder Interesse einen Großteil seiner Zeit verbringen könnte.
Er ist ein wenig einseitig, unterm Strich aber imho fundiert in seiner überwiegend kritischen Sicht.
Persönlich habe ich nach dem überraschend gemeldeten Quartalsgewinn meine Positionen verkauft, wäre aber nicht überrascht, wenn sich zukünftig bestätigen würde, dass da teils auch getrickst wurde, weswegen ich mir ggfs. vorstellen könnte, wieder neue (Short)Positionen (vorsichtig) aufzubauen.

[Rugier]

Regel Nummer eins: die meisten Dinge verlaufen Zyklisch.
Regel Nummer zwei: einige der besten Gelegenheiten für Gewinne und Verluste ergeben sich, wenn andere Leute die Regel Nummer eins vergessen.

Hab mal gelesen auf dem Höhepunkt des Zyklus finanzieren die Kapitalversorger Kreditnehmer und Projekte die es nicht wert sind finanziert zu werden. Die schlechtesten Kredite werden in den besten Zeiten vergeben. Also von Investitionen von Kapital in Projekte, bei denen die Kapitalkosten höher sind als die Rendite des Kapitals und letztlich zu Fällen wo es gar keine Kapitalrendite mehr gibt.


Wann könnte dies zutreffen? Eventuell oder Entweder wenn
- Verluste veranlassen die Kreditgeber dazu mutlos werden und sich zurückzuziehen
- Abneigung gegen Risiken wächst, gleichzeitig steigen die Zinsen
- weniger Kapital verfügbar ist
- Schuldner ihre Verbindlichkeiten nicht mehr verlängern oder bedienen können
- die Wirtschaft schrumpft

Punkt 2,3 treffen in US zu, Punkt 5 wird von einigen Politikern wie mir scheint gefördert

[Simonswald]

Ich hatte hier mal die Frage gestellt, ob sich der übrige Markt von einer Schwäche des Tech-Sektors abkoppeln kann.

Danach sieht es jetzt wohl nicht aus. In dieser Korrektur fiel fast alles gleich. Nur Staples etwas weniger sowie Versorger [Sonderfaktor].
Europa fiel sogar leicht stärker als die USA. Und das obwohl es zuvor nicht mitlief und die Zinswende auch noch weiter in der Zukunft liegt.
Small viel stärker als Large.
Growth fiel stärker als Value.

Sollte sich diese Korrektur noch zu einer Baisse ausweiten, wäre also wohl LargeValue empfehlenswert.

Oliver Roth (ist das jetzt der Nachfolger vom Mr Dax ?) meinte kürzlich in einem Interview, die grossen Adressen hätten noch gar nicht verkauft, es bestünde also noch weiteres Korrekturpotenzial.

[Simonswald]

diskutieren, was möglicherweise alles hinter der momentanen Entwicklung steckt.

-Bewertungen (in den USA) waren und sind in vielen Bereichen überdehnt
-tatsächliche Zinswende (in den USA), was sich kaum einer noch vorstellen konnte (obwohl ich in einem CS Yearbook mal gelesen hatte dass Zinsen erst oberhalb 4% oder sogar mehr zu einer Konkurrenz für Aktien würden)
-bekannte oder vorgeschobene Probleme und Ungleichgewichte in der Euro-Zone (obwohl die Ungleichgewichte und Unterschiede auch nicht grösser sind als in anderen erfolgreichen Währungsregionen)
-Abkühlung in China und fraglicher Umbau des dortigen bislang exportorientieren Wirtschaftsmodells
-allgemeine Konsummüdigkeit in Teilen der jüngeren Bevölkerung des Westens
-allgemeine Produktivitätsschwäche, wo sich bislang nicht bewiesen hätte, dass das durch Industrie 4.0/ KI besser wird


Was mich erstaunt und verwirrt ist aber, dass auch zuvor nicht hochgelaufene Bereiche nach unten rutschen.

Oder dass bspw. mit dem Dax in den letzten Jahren nix zu holen war, obwohl die Volkswirtschaft in einer Hochkonjunkturphase ist. Früher war der Zusammenhang volkswirtschaftlicher und Börsenerfolg enger (und eh alles besser )

[Simonswald]

***
Small viel stärker als Large.


Korrektur, denn hier kommt's auf den Buchstaben an:

Small fiel stärker als Large.




***

Für mich auch ein kritisches Zeichen, dass in den USA die baunahen Aktien besonders stark korrigiert haben. Das ist volkswirtschaftlich ja ein durchaus wichtiger Sektor, der in der Folge noch einiges mehr nach unten ziehen könnte (Hat der Dachdecker keine Arbeit, geht er nicht mehr zu Rick's, dann kauft die Rick's-Angestellte keinen neuen Schmuck mehr usw. )

KBH

MHK

BECN

[stefan6800]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.053.888 von Simonswald am 25.10.18 14:24:17

Auf jeden Fall ist schon Mal das Sentiment nahe 0. Die großen haben sicher noch nicht abgeladen dafür war der Rückgang viel zu schnell.. Sowas braucht Zeit.

Wenn das sowas wie 2008 wird haben wir noch mehrere Monate fallende Kurse vorraus.

Sprich buy the Dip sell the rip.

Viel Spaß beim Trading.

Stefan

[Simonswald]

baunahen Aktien besonders stark korrigiert haben


Das sind Bewegungen (-50%) in diesen Aktien, die man mind. seit 5 Jahren nicht mehr kannte und die eher dafür sprechen, dass es ingesamt mehr als eine "normale" Korrektur ist.
Ich denke, dass Growth und Momentum jetzt mal für längere Zeit nicht mehr funktionieren.

Das mit der nicht vorhandenen Euphorie stimmt zwar bzgl. Deutschland und Schweiz und Aktien. Dafür gab es aber in Deutschland eine Betongold-Euphorie.

Und ob es in den USA nicht doch eine Aktien-Euphorie gab, kann ich nicht wirklich einschätzen. Zumindest in Bezug auf BigTech, FinTech und angrenzende Momentumbereiche gab es sie wohl schon.

[Rugier]

....raus aus Aktien? Denke nicht......wo anlegen bzw. investieren?

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.077.976 von Rugier am 28.10.18 17:21:25

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.077.985 von Rugier am 28.10.18 17:24:05

...oder ist der Markt doch (noch) zu optimistisch gegenüber Aktien eingestellt?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.077.802 von Simonswald am 28.10.18 16:24:40

bin aktuell sehr beschäftigt, deswegen wenig posts ...

zu Bauwerte - hier mal pulte als Stellvertreter - wird bereits wieder massiv gekauft. Lennar am Freitag auch.



bauwerte toppten das letzte mal 2005 aus, gemeinhin toppen sie 24 Monate vor einer Rezession - laut fear+greeed -trader.

zu dieser Korrektur - eigentlich war es total einfach und vorhersehbar.

+++ der Einbruch im Februar musste wiederholt werden - werden sie immer! Feb war heftig , diesesmal ist es heftig.

+++ eigentlich wird bisher auch nur das Doppeltop "gespielt" - das haben alle charttechniker in allen research-abteilungen kommen sehen/ klassische self-fulfilling-prophecy, wie immer neg.div.= die Januarhochs wurden in der Breite in den Indikatoren nicht mehr erreicht.:



Indiktoren nochmal deutlich mehr im deppressiv-bereich als im Februar, könnte eine V-Erholung geben.
Bei 2550 muss Schluss sein, sonst ist es wirklich abartig.

Verkauft wurde am aggressivsten, wo die höchsten Gewinne drauf waren , semis haben sich schon seit einem halben Jahr abgezeichnet, ctechnik war hier ein sicherer Zeiger. Ich habe mehrmals darauf hingewiesen.

MU weiterhin ohne Unterstützung/im freien Fall - wurde letzte Woche an einem sehr schwachen Tag jedoch bereits gekauft, ist ja auch oberbillig.



Interessant wird sein, ob eine Erholung wieder abverkauft wird, dann sollte man endgültig rausgehen.

Es hat mich auch erwischt, da ich nicht mit so etwas heftigem gerechnet hatte und aus steuerlichen Gründen vorher gierig war. 28% AGS wollen auch in einer Korrektur erstmal verdient werden ... der ganz normale mind-fuck. es ist bei mir immer ein Fehler wg. Steuer nicht zu verkaufen!!!

wir sind in einem rolling-bear-market - dauern normalerweise 9 Monate - bei den faangs hat er erst angefangen. In anderen Sektoren z.B. staples geht er wahrscheinlich bereits zuende.



ich sehe noch keine Rezession.

ich sehe auch Trump-Verhalten als Auslöser. Für mich bitte keine Diskussion zu dem Thema.

greets cleara

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.075.593 von Algol am 28.10.18 07:21:15

@algol - top-beitrag - daumen dafür.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.077.466 von Simonswald am 28.10.18 15:02:07

WELCOME, to the Connected World


Oliver Roth (ist das jetzt der Nachfolger vom Mr Dax ?) meinte kürzlich in einem Interview, die grossen Adressen hätten noch gar nicht verkauft, es bestünde also noch weiteres Korrekturpotenzial.
______________________________________________________________________________





Ja, und Diesen "Wiki" Aspekt würde ich auch nicht gagagaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaanz unterschätzen.
Wenn Die mal "anfangen" auszumisten, dann wird 1 Staubsauger nicht reichen.

[stefan6800]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.078.000 von Rugier am 28.10.18 17:27:41

Zitat von Rugier: ...oder ist der Markt doch (noch) zu optimistisch gegenüber Aktien eingestellt?

Absolut:

https://www.gurufocus.com/global-market-valuation.php

USA: -3.1 %
Germany: 2.3%

Selbst ein Jack Bogle war nicht so optimistisch im letzten Interview..

mfg,
Stefan

[Simonswald]

***
wo anlegen bzw. investieren?

Gute Frage.
Was tun, wenn alles überteuert? Diese Frage stellte sich in der Vergangenheit wohl nie. Cash, Gold, MSCI Papua-Neuguinea?

Irgendwie scheint es so, dass es zu viel Geld auf dieser Welt gibt.



***
IBM kauft RHT für 34Mrd USD inkl Schulden.

http://www.badische-zeitung.de/ibm-schnappt-sich-open-source…



***
diskutieren, was möglicherweise alles hinter der momentanen Entwicklung steckt.

Und ganz allgemein der weiterhin ungelöste hohe Schuldenstand. Wobei das eigentlich eher für Anleihegläubiger ein Problem sein sollte, weniger für Realwertanleger wie Aktionäre.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.078.015 von clearasil am 28.10.18 17:31:33

Es hat mich auch erwischt, da ich nicht mit so etwas heftigem gerechnet hatte und aus steuerlichen Gründen vorher gierig war.

ergänzend möchte ich nach interner Bestandsaufnahme dazu schreiben, dass ich persönlich es für mich für richtig halte nicht groß verkauft zu haben, mein Depot hat sich als erstaunlich resistent gezeigt = Verluste um die 10%, hätte mich steuerlich wesentlich mehr gekostet, mit dem Risiko, dass es nicht so schlimm gekommen wäre - auch das sollte man nie vergessen.

man muss natürlich sehen wie es jetzt weiter geht. Ich vermute mit Erholung, dann wird es spannend ...

hervorheben als resistent möchte ich z.B.: pypyl, gpn, cry, disca, abt, mrkr, mo, glpg, chd, v.

relativ schwach, aber kaufenswert: manh, vcel.

immer wieder für vola gut: covalon= da gab es einen Toten in Istanbul ... Knochensägenmoderne (Titel FAZ)

greets cleara

[Simonswald]

Gestern markante Aufspreizung des Marktes. Growth/Momentum stark unter Druck. Value/Vernachlässigtes stark (sogar F und GM stiegen...).


Könnte so weitergehen.

Der Einbruch bei AMZN, FB&Co jedenfalls mehr als eine normale Korrektur. Eine Erholung trotzdem möglich.

Wie clearasil finde auch ich jetzt wichtig, auf relativ starke Titel zu achten. So hätte man 2000 MO oder KMB gefunden, 2008 MCD.

[Simonswald]

auf Monatssicht NVDA, ALGN, NKTR jetzt 35-40% im Minus.
AMZN NFLX 20-25% minus.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.093.132 von Simonswald am 30.10.18 12:26:56

Der Einbruch bei AMZN, FB&Co jedenfalls mehr als eine normale Korrektur. Eine Erholung trotzdem möglich.

bei den großen techs/fangs brechen/ sind bereits eingebrochen Charts - und das wird aufgrund der Fallhöhe dauern und verlustreich werden.

ich sehe auch die Chance jetzt weiter auf relative Stärke in anderen Bereichen zu schauen und weiter zu tauschen. Ich werde heute meine Verkäufe ausweiten. Gestern war nicht gut.

https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a348~A1~B38:10…
https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a1079~A1~B38:1…
https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a415~A1~B38:10…

[clearasil]

zu GE - Aktie vorbörslich im plus - ob das hält?

Top News | Earnings News
GE slashes dividend, splits power business
Oct. 30, 2018 7:24 AM ET|By: Yoel Minkoff, SA News Editor

Adjusted EPS of $0.14, down 33% from the same period in 2017, and recorded a non-cash goodwill impairment charge of $22B, before tax, related to GE Power.

Revenue by segment: Power -33%; Renewable Energy +15%; Aviation +12%; Oil & Gas +7%; Healthcare flat; Transportation -2%; Lighting -18%.

GE plans to reduce its quarterly dividend from $0.12 to $0.01 per share beginning with the board's next dividend declaration, which is expected to occur in December 2018. The change will allow GE to retain ~$3.9B of cash per year compared to the prior payout level.

The company also intends to reorganize GE Power to improve cost structure, enhance execution agility, and drive better outcomes for customers and investors. It will create two units - a unified Gas business combining GE's gas product and services groups, and a second unit constituting the portfolio of GE Power's other assets including Steam, Grid Solutions, Nuclear, and Power Conversion.

[clearasil]

Stocks could rally 20% after this bruising rout, says Guggenheim’s Minerd — after that, watch out

https://www.marketwatch.com/story/stocks-could-rally-20-afte…

[clearasil]

More self-driving ventures... Volkswagen (OTCPK:VWAGY) and Intel's (NASDAQ:INTC) Mobileye are planning to roll out Israel's first ride-hailing service using self-driving cars starting early next year. Called "Mobility-as-a-Service," the business is expected to be commercialized by 2022. The Israeli government, which has accepted the proposal, will also support it by sharing required infrastructure and traffic data.

[clearasil]

zu GPN - mal sehen, ob auch dies heute abverkauft wird ...

ATLANTA--(BUSINESS WIRE)-- Global Payments Inc. (GPN) today announced results for the third quarter ended September 30, 2018.

“We delivered double digit organic growth at the high end of our expectations in the third quarter, highlighting ongoing consistent execution,” said Jeff Sloan, Chief Executive Officer. “Our strategy of technology enablement continued to generate share gains fueled by strong momentum in our integrated and vertical markets and ecommerce and omnichannel businesses, which each again grew double digits in the quarter.”

Sloan concluded, “We also made significant investments to advance our software-driven payments strategy in the healthcare, restaurant and food service vertical markets, which we expect to contribute approximately five percentage points toward our technology-enabled revenue target and position us to further accelerate growth into 2019 and the next decade.”

Third Quarter 2018 Summary

GAAP revenues were $857.7 million, compared to $1,038.9 million in the third quarter of 2017; diluted earnings per share were $1.11 compared to $0.71 in the prior year; and operating margin was 26.0% compared to 16.6% in the third quarter of 2017; 2018 results reflect the adoption of Accounting Standards Codification Topic 606, Revenue from Contracts with Customers.

Adjusted net revenue plus network fees grew 12% to $1,025.0 million, compared to $914.0 million in the third quarter of 2017.

Adjusted earnings per share grew 25% to $1.44, compared to $1.15 in the third quarter of 2017.

Adjusted operating margin expanded 120 basis points to 33%.

2018 Outlook

“We are delighted with our performance in the third quarter and year-to-date period, which positions us well to exceed our expectations for the year, despite facing incremental pressure from foreign currency exchange rates,” stated Cameron Bready, Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer. “We now expect adjusted net revenue plus network fees to range from $3.96 billion to $3.98 billion, or growth of 15% over 2017, and adjusted earnings per share to be in a range of $5.12 to $5.22, reflecting growth of 28% to 30% over 2017. We continue to expect adjusted operating margin to expand by as much as 120 basis points."

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.078.015 von clearasil am 28.10.18 17:31:33

top-Beitrag, man liest viele Sichtweisen bei sog. Experten dieser Tage , aber selten soviel "kluge Ansichten" gefunden wie bei diesem Post .

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.078.015 von clearasil am 28.10.18 17:31:33

>> ich sehe auch Trump-Verhalten als Auslöser. Für mich bitte keine Diskussion zu dem Thema. <<
Hab' da keine Sorge, was die > übliche Seite < betrifft.

Diese gab hier ja letztens zu verstehen, dass sie keine Erlen vor die Äue pflanzen wird – dabei wird es bleiben.
In reuiger Reflexion der weisen Erkenntnis einiger Mitstreiter und -leser hier, dass die Kurse trotz Trump stiegen, nach Feb. nun zum 2. Mal zwischendurch wegen Trump fielen, ohne Trump die Kurse also weit höher stünden –

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.103.215 von investival am 31.10.18 12:26:04

ich sach mal so - Kurse steigen und fallen immer wegen irgendetwas. Manchmal ist es einfach an der Zeit dafür. Weil alles zu schön oder zu hässlich ist.

Erklärungen werden immer wissensreich nachgereicht. Auf allen Kanälen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.097.599 von ungierig am 30.10.18 19:37:54

@ ungierig - danke dafür - wenn man dann noch liest, dass die tolltollen hedgefods nur im Oktober Leute ziehen lassen, rundet sich das Bild weiter ab. Dazu kommen danach die steuerlichen Verlustverkäufe bis zum Jahresende.

In guten Vorjahren werden dann im Januar die Neuzuflüsse der Fonds geschwind alle gleichzeitig angelegt, um danach abverkauft zu werden. So geht es immer weiter - Hauptsache Gebühren werden generiert.

Auch das ist Börse. Das erzählt der Onkel im Fernsehen aber nicht.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.103.662 von clearasil am 31.10.18 13:12:06

+++brechende Neuigkeiten+++

Gewinne dank neuer Hoffnungen im Handelsstreit
Nachrichtenagentur: dpa-AFX
30.10.2018, 21:41

Am Montag hatte die Kurse noch belastet, dass die US-Regierung laut der Nachrichtenagentur Bloomberg zusätzliche Zölle auf sämtliche importierte Waren aus China erwägt.

Erlen wohin das Auge blickt

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.103.812 von clearasil am 31.10.18 13:27:21

so viele Erlen - ich sehe keine Äue mehr.

[clearasil]

zu GE

General Electric's slow demise
[Fox Business]
Suzanne O'Halloran
,Fox Business•October 30, 2018

General Electric shares slipped to the lowest level since 2009 after the company slashed its dividend to one cent and disclosed that the Securities Exchange Commission (SEC) is expanding its ongoing investigation into accounting practices to include a $22 billion goodwill charge the company took in the third quarter related to acquisitions made in its power business.

The news comes weeks after General Electric ousted CEO John Flannery after less than two years at the helm. Flannery, who replaced embattled former CEO Jeff Immelt, was initially tasked with driving a turnaround that failed to take hold.

Lawrence Culp Jr., who ran Danaher and sits on GE’s board, is now tasked with saving GE which is proving to be a difficult task. GE shares have lost over 45 percent during the past 12-months.

[clearasil]

schon süß wie heute young-growth-momentum-quality zurückgekauft wird - meine zufälllige allerweltsdartpfeilsammlung mal + 4,5 % im rebound.

neu dazu bei mir:

+++ Gelegenheit bei VEEV genutzt.

+++ Aufstockung TTD

[clearasil]

zu MRKR

Billionaire Baker Brothers Quietly Back Marker Therapeutics (NASDAQ: MRKR)
The Baker Brothers, many of which believe have the Midas Touch in the biotech world, invested $5.4 million

October 31, 2018

Share
Miami, FL – October 31, 2018 (EmergingGrowth.com NewsWire) — EmergingGrowth.com, a leading independent small cap media portal with an extensive history of providing unparalleled content for the Emerging Growth markets and companies, reports on Marker Therapeutics, Inc. (NASDAQ: MRKR).

Strong institutional sponsorship with a deep bench
Baker Brothers with legendary track record in biotech
Technology addresses all weaknesses of traditional CAR-T Therapy
Grossly undervalued compared to the Kite Pharma acquisition
Nobel Laureate Jim Allison on strategic advisory board.
Marker Therapeutics (MRKR) formerly known as TapImmune announced in June of this year a 70$ million dollar financing to close the merger with Marker that included institutional investors New Enterprise Associates (NEA), Aisling Capital, and Perceptive. The most recognizable and famous name when it comes to biotech investors was finally revealed in the latest S-3 registration released yesterday. The Baker Brothers, many of which believe have the Midas Touch in the biotech world, invested $5.4 million according the S-3 Filing, and that is a story by its own merits. When taken in context with the other lead investors in MRKR the S-3 reads like a who’s who of investors. Each of these top institutional investors is a lead investor in their own right.

What make this revelation so newsworthy is that it’s rare to see a concentration of lead investors of this prestige in such a small company with a market capitalization under $500 million. Retail investors will be quick to spot the smart money investment from Baker Brothers realizing that the omission from the June press release may have been purposeful and designed to buy time for them to accumulate additional shares in the open market. The real push may come after the Baker Brothers or one of the other key investors files their quarterly 13-F. Investors will be speculating on how much each of these famous investors have accumulated since the private placement, but the backstory is how these 4 came together to invest is one of the most disruptive technologies in cancer treatment. If history is any tell, these type of investors aren’t swinging for the hundreds of millions of gains, but for the billions.

Financing Breakdown by Top Strategic Institutions

New Enterprise Associates $20.0 million

Aisling Capital $8.0 million

Perceptive Life Sciences $8.0 million

Baker Brothers Life Sciences $5.4 million

Baker Brothers Track Record

Consistency seems to be one of their best weapons in finding the right deals in the health sector. Based on their performance many of their stocks rise exponentially or just plain roll over and die. It’s their decision making to cut and run from a bad story, thereby allocating properly has served them well.

Novus Blog

A-Typical Investment for Baker Brothers Suggests Explosive Potential

The portfolio companies primarily held by Baker brothers are in the billions not in the hundreds of millions. According to WhaleWisdom small companies the size of MRKR make up only 2.9% of their overall portfolio. Seattle Genetics (SGEN) is one of the Baker Brothers most successful long term investments and currently its top holding representing 27%of their portfolio. Long ago SGEN was a company the size of MRKR and just started growing and the Baker Brothers kept adding more and more investment. MRKR with its platform potential just like SGEN with its Antibody-Drug Conjugate (ADC) platform.

Company Rebranding In Process

In additional to being able to attract Jim Allison a recently awarded Nobel Laureate the company announced the name change from TapImmune to Marker Therapeutics, but it’s more than just a name change, but rather an evolution toward a new approach toward cancer treatment. The corporate headquarters are moving from Jacksonville to Houston to be close to Baylor Medical Center where the Marker labs are located. The company has revamped the website in the Marker image. The staff has morphed into support roles revolving around Markers technology. Jim Allison, considered the grandfather of CAR-T recently won a nobel prizefor his cancer research is on the advisory board of MRKR. This merger has been transformational in all aspects and appears to have taken the best attributes of TapImmune and Marker rolled them into a new and improved version of Marker. This new Marker wants to sell its story to the street and showcase the potential of the technological platform.

[Simonswald]

***

Auch mit langer Unternehmenshistorie. Das ist halt 'was Handfestes. Und Börse halt kein Zufall, sondern Anlegen in "harte" Assets, die nicht über Nacht verschwinden.

https://de.wikipedia.org/wiki/Wärtsilä


Aber ob es FB ... in 130 Jahren noch gibt? Bzw. worin deren Assets dann aufgegangen sein werden?





***
Norbert Walter bereits 2012 verstorben.

https://de.wikipedia.org/wiki/Norbert_Walter_(Ökonom)




***
https://www.boersen-zeitung.de/index.php
https://www.boersen-zeitung.de/index.php

[Simonswald]

***
süß wie heute young-growth-momentum-quality zurückgekauft wird

tolltollen hedgefods nur im Oktober Leute ziehen lassen, r... im Januar die Neuzuflüsse der Fonds geschwind alle gleichzeitig angelegt,


Ich würde dennoch vorsichtig bzgl der Erholung bleiben. Die Bewegungen nach unten waren bei vielen Aktien die stärksten der letzten 5 Jahre. Das zeigt evtl. mehr an als nur eine normale Korrektur. Es kann zwar sein, dass dies der letzte Einbruch vor dem ganz grossen Schlussanstieg war. Oder aber es war der Startpunkt für eine bedeutende Sektor-/Stilrotation. Sehr aufmerksam bleiben.




***
Bei Aktien wie IPGP ALGN oder NVDA war ich vor zwei Tagen kurz am Überlegen, ob die schon preiswert genug sind., Bezüglich des Wachstums sind das ja wirklich sehr gute Unternehmen, nur waren sie eben (viel) zu teuer geworden.
Aber ich fand sie immer noch etwas zu teuer. Und jetzt stehen sie ja gar schon wieder 10-20% höher.


***
General Electric ...slashed its dividend to one cent


Oh, ist Immelt nicht mehr der CEO.

Wegen den paar gesparten Milliarden die Divi derart zusammenzustreichen. Das ist nicht schön und zeigt den dringenden Kapitalbedarf dort. Dabei sind all die Abschreibungen doch "non-cash"-wirksam.


Jedenfalls stellt auch GE etwas Handfestes her, das vermutlich auch noch in Jahrzehnten gebraucht wird. Früher oder später wird es einen starken Rebound geben. Ausser sie gehen zuvor pleite, aber das kann ich mir nicht vorstellen.

[Simonswald]

***
Einerseits glaub ich überhaupt nicht mehr an einen effizienten Markt, wenn ich mir alleine die Kursbewegungen dieses Jahr anschau. Unternehmenswerte verändern sich doch nicht innerhalb eines Jahres um +100% und dann wieder -50% wie es viele Aktienpreise taten.


Andererseits antizipiert der Markt teils hocheffizient ein Jahr zuvor mögliche Risiken:

Hier wird jetzt wohl wirklich die Pleite eingepreist.

An welchen Kennzahlen hätte man das denn erkennen können? Die schreiben doch immer noch Gewinne.

During the first nine months of the year, the DIA Group’s LFL sales grew by 2.7%, excluding the calendar effect. However, including the depreciation effect of the Brazilian and Argentinian currencies, sales fell by 9.0%, which implies gross sales under banner of EUR6.949bn.

https://www.diacorporate.com/en/

Ich hätte das jedenfalls nicht erkannt. Vielleicht sollte man sich dann doch besser gar nicht mit Mid/Smallcaps beschäftigen, wenn man bei diesen derart tief in Bilanzanalyse einsteigen muss (und es gar als Wirtschaftsprüfer nicht erkannt hätte), um etwaige Pleiterisiken frühzeitig erahnen zu können.

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA




***
Hingegen Carrefour in den letzten Monaten 30% hoch.

[Simonswald]

Mal ehrlich, wer hätte an dieser Bilanz ein Pleiterisiko erahnt?

https://memoriaanual2017.diacorporate.com/recursos/doc/memor…

[Simonswald]

https://www.diacorporate.com/recursos/doc/corporativo/201808…


Solche net debt/ EBITDA-Relationen haben doch viele Unternehmen. Wieso ist das bei Dia ein Problem?

of September 2018, net debt was EUR1.42bn and the DIA Group

For the full-year 2018, the DIA Group reiterates its EUR350-400m adjusted EBITDA range, versus EUR586m in 2017.

[Simonswald]

Wenn man dem hier glaubt, dann wären die meisten reicheren (im Sinne des BIP/Kopf) Länder arm (im Sinne des öffentlichen Netto-Vermögens).

Ich halte das für irreführend, zumal "Humankapital" da wohl gar nicht berücksichtigt ist. Oder wieso schneiden BIP/Kopf-reiche Länder wie Frankreich, USA, Japan hier so schlecht ab?
Wichtig ist doch nicht in erster Linie das Vermögen, sondern was sich daraus ergibt, also die Erträge daraus.

Nicht nur als Privatanleger weiss man doch: Noch so viel Vermögen nutzt wenig, wenn es schlecht angelegt ist.



https://think-beyondtheobvious.com/stelters-lektuere/iwf-das…

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.117.906 von Simonswald am 01.11.18 20:01:26

Der Dr. auf Ariva hierzu:

Es wird vermutet, daß Michael Fridman, der nun 29% von DIA besitzt hinter zahlreichen Shortsellern steckte, um so den Kurs zu drücken und nun billiger an die restlichen Anteile von DIA zu kommen. Er hat ja seine 29% zu einem noch deutlich höheren Preis erworben (ca 3-4 Euro/Stück).
Quelle:

Fridman recupera su 'parte' en Dia y en tres sesiones se evaporan seis grandes bajistas - elEconomista.es
https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/...es-baji…

https://www.ariva.de/forum/der-spanische-supermarkt-ueberras…

[Simonswald]

Wenn plötzlich dutzende neue Namen auftauchen und ein IPO suchen, dann war das meist ein Anzeichen einer euphorischen Überbewertung.

Sieht für mich wie ein Cannabis-Goldrausch aus:

Oftmals soll jedoch auf ehemaligen Gemüsefarmen neue Marihuanabetriebe entstehen.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10969922-kanada-c…

Wahrscheinlich vielfach Unternehmen mit einer Handvoll Mitarbeitern, hochfliegenden Plänen und Milliardenbewertungen.

Canopy Growth und Aurora Cannabis
Hexo
Alcanna, der Cannabis-Produzent und betreiber von fünf Nova Cannabis-Stores in Alberta
LiveWell Foods Canada, Fleurish Cannabis und CannabisCo
Burnstown Farms Cannabis Company
Quebec Cannabis Corp.


Vielleicht sollten sie alle in ihren Farmen noch ein paar Computer fürs Bitcoin-Mining aufstellen, dann wäre die Wertschöpfungspotenziale noch besser genutzt.

Oder: Ich bin mal gespannt, wann sich das erste Bitcoin-Unternehmen mit dem Namenszusatz Cannabis schmückt...


Immerhin werden mit Aurora (5 Mrd Mcap) auf Tradegate fast 10 Mio Tagesumsatz gemacht, hingegen mit langweiligen alten Staples wie General Mills, die sogar Gewinne machen und Divi zaheln, nichtmal 0,1 Mio.

[Simonswald]

***
Michael Fridman, der nun 29% von DIA besitzt hinter zahlreichen Shortsellern steckte, um so den Kurs zu drücken und nun billiger an die restlichen Anteile von DIA zu kommen.

Das will ich nicht glauben, dass man man auf diese fiese Weise so einfach billig an Unternehmen kommt.


Dann würde Buffett JNJ und AAPL shorten und billig komplett übernehmen...



***
"Humankapital" da wohl gar nicht berücksichtigt

Sorry, falsche Überlegung. Das ist natürlich kein öffentliches Vermögen, insofern richtigerweise nicht in der Kalkulation enthalten.

[Simonswald]

Vodafone (in GBP) auch völlig konträr zum Rest des Marktes. Kann ein so grosses Branchenunternehmen plötzlich nur noch die Hälfte wert sein oder gar pleite gehen?

[Simonswald]

Effizienter Markt


Schuldenfrei, langsamer als in der Vergangenheit aber doch stetig steigende Gewinn- und Umsatzreihe, 170 Mio Cash in der Bilanz, 900 Mio MCap, bei der Unzyklik des Geschäftsmodells (IT-Dienstleistungen für Regierungsstellen) vermutlich mind. unter den besten 20% der Unternehmen, KGV 13 (cashbereinigt sogar eher nur 11).

Wem gefällt das auch?


Schon jetzt eine meiner grösseren Depot-Positionen. Ich neige dazu, Zyklischeres wie Restaurants zu reduzieren und EGOV nochmals aufzustocken.

EGOV


http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=egov®io…

http://www.egov.com/docs/default-source/financial-reports/fi…

[Simonswald]

KGV Historie

Trendfolger setzen auf nochmalige Halbierung.
Ich hingegen sehe moderate Chancen eines mal wieder moderat steigenden KGVs.

[Simonswald]

170 Mio Cash in der Bilanz

Und praktisch kein materielles oder immaterielles Vermögen. Die brauchen scheinbar nichtmal Bürotische oder Computer, wohl fast alles geleast. Und die Geschäftsräume sind gemietet.
Das ist wohl ein wirklich kapitalextensives Geschäftsmodell.

http://financials.morningstar.com/balance-sheet/bs.html?t=EG…

[Simonswald]

Zum Glück bin ich doch noch nicht aus den Restaurants raus. SBUX heute fast 10% hoch (der Rutsch unter die langjährig etablierte Handelsspanne diesen Sommer erwies sich als richtige Bärenfalle), damit aber schon wieder recht teuer. Dürfte vorerst trotzdem stark bleiben.

Aber vor Allem LOCO hüpft wg Guidance-Anhebung 16% hoch. Umsatz +5,5%, sss +2,6%.
Ich kam hier ziemlich gut am Bewertungstief in die Aktie rein, jetzt aber auch schon wieder einigermassen teuer, KGV fast 20. Dürfte vorerst auch stark bleiben, solange bleib ich dabei.

updating its earnings guidance for the fiscal year 2018.
Excluding the impact of potential share repurchases, the Company expects 2018 pro forma diluted net income per share ranging from $0.70 to $0.73. This compares to pro forma diluted net income per share of $0.63 in 2017.

http://investor.elpolloloco.com/news-releases/news-release-d…



***
Bei BP XOM überlege ich auch den Ausstieg, die dürften ziemlich ausgereizt sein. Die globale Konjunktur hat mMn mehr Risiken nach unten als Chancen nach oben.

[Tamakoschy]

VRSN heute auch mit über 15 % Kursplus

Specifically, the flexibility permits Verisign to pursue with ICANN an up to 7% increase in the prices for .com domain names, in each of the last four years of the six-year term of the .com Registry Agreement," said NTIA.


https://www.marketscreener.com/VERISIGN-4912/news/VeriSign-T…

[Simonswald]

***
VRSN heute auch mit über 15 % Kursplus

Stimmt, hatte ich auch gesehen.

Scheint mir in Relation zu ihrer Historie zu teuer.



***
@tamakoschy:

Welcher Stil, welche Region gefällt dir derzeit? Bist du noch schwerpunktmässig in deutschen Nebenwerten? Was hältst du von EGOV?




***

Heute auch bereits wieder einige All-Time-Highs, bspw.:

BEAT. BLL. CHD. CME. DECK. DG. ENSG. GHDX. ITGR. KWR. LOPE. RGEN. ROLL. SBUX. SMPL.

Ziemlich bunt gemischt und unternehmensspezifisch. Oder erkennt ihr da allgemeine Fingerzeige für die nächste Zeit?

[Simonswald]

***
LOCO jetzt schon 23% hoch, drittbeste Aktie heute.
In den Q-Zahlen seh ich keine Erklärung dafür. Der Markt bewertet halt effizienter als ich.



***
SMPL , mit bislang unbekannter Midcap-Staple. 1,3Mrd Mcap. Ehemals Atkins. "Nutritional snacking".



http://www.thesimplygoodfoodscompany.com/static-files/a2751e…

Kam durch Übernahme durch einer Aquisition Corp zu Stande.

Von diesen Aquisition Corps gab es in den letzten Jahren ja zig IPOs. Merkwürdiges Vehikel. Kennt ihr die?

[Simonswald]

LOCO jetzt schon 25% hoch. Kaufen, solange es noch welche gibt.

[Simonswald]

***
für OLLI wird KGV 50 bezahlt (für BBBY KGV 5), Wahn(sinn).




***
LOCO nach bestätigter Bodenbildung jetzt heftig nach oben ausgebrochen. Mit ähnlichen viel zu teuer emittierten und dann durchkonsolidierten Restaurants und Retailern im 4ten post-ipo Jahr hab ich bereits ein paar Mal Erfolge gehabt (BOOT, SFM...).



ähnliche Chance auf Ausbruch
SPWH

[Simonswald]

SFM Q-Zahlen indifferent aufgenommen. EPS-Prognose 2018 ganz leicht angehoben auf 1,29.

http://investors.sprouts.com/file/Index?KeyFile=395592896

[Simonswald]

***
allgemeine Fingerzeige für die nächste Zeit?

Doch. Zyklischer Konsum und HealthCare überrepräsentiert. Innerhalb dieser aber kein Schwerpunkt erkennbar, von Restaurants über Privathochschulen, von Medtech über Labor zu Biotech alles dabei.



***
GHDX, war das nicht von investival hier eingebracht? Gab's da einen Transition Point?
the world's leading provider of genomic-based diagnostic tests that address both the overtreatment and optimal treatment of early-stage cancer,



http://newsroom.genomichealth.com/releasedetail.cfm?ReleaseI…

Ich erkenn hierin keine Begründung.

KUV 7, bislang immer um den breakeven herum. Die aktuelle Bewertung verlangt nach einer 25%-Nettomarge oder einer Umsatzverdreifachung. Ziemlich ambitioniert bewertet.


Die Kursrallye begann mit den Q1-Zahlen vom 2. Mai. Aber auch da "nur" 14% Umsatzplus.

http://newsroom.genomichealth.com/releasedetail.cfm?ReleaseI…

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.127.005 von Simonswald am 02.11.18 19:34:24

Zitat von Simonswald: ***

***
@tamakoschy:

Welcher Stil, welche Region gefällt dir derzeit? Bist du noch schwerpunktmässig in deutschen Nebenwerten? Was hältst du von EGOV?

Ich habe keinen Stil und kaufe auf der Welt was mir gefällt. Mein Schwerpunkt liegt, schon einige Jahre, nicht mehr allein auf deutschen Nebenwerten. Wobei z.B. Sixt noch zu meinen größten Positionen gehören.

EGOV gefällt mir gut. Danke nochmal für den Fingerzeig. Ich habe mir diese Woche auch ein paar ins Nest gelegt.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.127.902 von Simonswald am 02.11.18 21:41:31

Ich erkenn hierin keine Begründung.

ghdx werden nach erwartungen von 18 auf 19 net income vervierfachen - jetzt mehr als eingepreist. von 17 auf 18 sind sie in die gewinnzone gelaufen. auch für 2020 stark steigende Gewinne angepeilt.
https://www.marketscreener.com/GENOMIC-HEALTH-INC-9428/?type…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/GENOMIC-HEALTH-INC-9428/?type…

in jüngstem medialen Panikrücksetzer unbeleckt geblieben.

zu Fingerzeige: Steigende Umsätze und Gewinne. Stabile Aufwärtstrends. Erfolgreiche Firmen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.127.902 von Simonswald am 02.11.18 21:41:31

madre mia - den ausbruch hätte man erwischen müssen ...

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.129.753 von Tamakoschy am 03.11.18 10:49:11

EGOV Earnings Call Transcript

https://seekingalpha.com/article/4217420-nic-inc-egov-ceo-ha…

[clearasil]

https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

fear and greed auf 8!

[clearasil]

weitere Käufe/Verkäufe meinerseits diese Woche:

+++ Kauf WYNN - der zweite Versuch, letztes mal ausgestoppt.

+++ FEVR - Rückkauf.

+++ VK CHD - cashgenerierung und alles wunderschön.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.130.530 von clearasil am 03.11.18 13:41:27

100 ist eine massive Unterstützung bei WYNN - hätte gleich warten sollen ... sorry Anton.

https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a45411~A1~B38:…

[clearasil]

best+worst+performing+stocks+sp500 after earnings
https://seekingalpha.com/article/4217891-best-worst-performi…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4217891-best-worst-performi…

[Simonswald]

ghdx werden nach erwartungen von 18 auf 19 net income vervierfachen - jetzt mehr als eingepreist. von 17 auf 18 sind sie in die gewinnzone gelaufen. auch für 2020 stark steigende Gewinne angepeilt.

Ja, das alles war aber bereits vor Rallye-Start bekannt. Dass die Gewinne jetzt stark steigen ist keine besondere Leistung, sie waren bislang ja sehr unprofitabel.
Wieso das Geschäftsmodell plötzlich deutlich profitabler wird, ist mir nicht ganz klar. Spart man bei Forschung? Bei Vertrieb? Oder gar mein CEO-Gehalt? Letzteres wohl kaum.

Umsatz wächst ja bislang "nur" moderate 14%.

Wie auch immer, letztlich versucht der Markt hier bereits die Entwicklungen von in zwei drei Jahren einzupreisen, also Jahre bevor sich das im Zahlenwerk bemerkbar macht. Und das bei einer sehr gut im hintersten Drittel des Kurszettels versteckten Aktie, von der man eigentlich denken könnte, dass sie nahezu unbeobachtet ist. In einem solchen Umfeld anzunehmen, man könne als Privatanleger da gar noch weiter in die Zukunft blicken als der Markt es ohnehin schon tut, scheint mir unrealistisch.


Eigentlich hätte ich bei solch einem Wert erwartet, dass das EPS von der Öffentlichkeit weitgehend unbeachtet ein zwei Jahre steigt, dadurch die KGV-Bewertung tief in den Keller sinkt und dann von einigen wenigen "Pionier"-Privatanlegern entdeckt wird. Erst in der Folge sich dann all die Algorithmen, Momentumjäger und Institutionellen darauf setzen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.130.860 von Simonswald am 03.11.18 15:10:21

Eigentlich hätte ich bei solch einem Wert erwartet, dass das EPS von der Öffentlichkeit weitgehend unbeachtet ein zwei Jahre steigt, dadurch die KGV-Bewertung tief in den Keller sinkt und dann von einigen wenigen "Pionier"-Privatanlegern entdeckt wird. Erst in der Folge sich dann all die Algorithmen, Momentumjäger und Institutionellen darauf setzen.


alles compu-überwacht, geht heute wahnsinnig schnell, war bei vcel genauso.

am besten wäre eine ct-break-out-überwachung, gibt da einen typen bei seek. a. der so etwas macht ...

[Simonswald]

mein CEO-Gehalt?

beim CEO-Gehalt

[Simonswald]

***
alles compu-überwacht, geht heute wahnsinnig schnell,

Dann kauf man sich am Besten gleich einen ETF.

Aber was genau soll da überwacht worden sein. Computer können ja nur bereits gemeldete Gewinnsprünge registrieren, die können ja (noch) nicht selbstständig

O'Shaughnessy meint hingegen, es gäbe auch bis jüngst keine Anzeichen, dass (durch solche Technologien) Ineffizienzen im niedrigkapitalisierten Bereich verschwunden wären. Sie könnten aus marktstrukturellen Gründen auch gar nicht verschwinden. Grössere Investoren könnten in solch kleinen Aktien keine für sie relevanten Positionen aufbauen, die Aktien wären damit für sie uninteressant und die hebbaren Ineffizienzen würden deshalb bleiben. Microcaps seien eine renditeähnliche aber fungiblere Alternative zu private equity-Anlagen.




am besten wäre eine ct-break-out-überwachung, gibt da einen typen bei seek. a. der so etwas macht ...

Ich bin nicht bei seek. a. (sollte es aber vielleicht besser, oder noch besser sollte ich vielleicht Auspackvideos auf YouTube drehen ), aber das versuch(t)e ich auch. Klappte bspw. bei BDX, IPGP auch schon.

[Simonswald]

die können ja (noch) nicht selbstständig

… EPS-Sprünge antizipieren

[GRILLER]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.130.509 von clearasil am 03.11.18 13:34:46

Wenn man genau hinhört dann hört man in einiger Entfernung eine Bullenherde antraben

[Simonswald]

***
zu Fingerzeige: Steigende Umsätze und Gewinne. Stabile Aufwärtstrends. Erfolgreiche Firmen.

Ja, vielfach aber auch deutlich über ihrem historischen Mittel kgv-bewertet. Früher oder später also korrekturgefährdet, bis dahin kann man die Welle aber mitreiten.




***
fear and greed auf 8!

Messen die das Sentiment der Algorithmen oder der Anleger?

Ich hätte gedacht, dass noch weit mehr das als Nachkaufchance sehen.



Sentiment ist für eine starke Gegenbewegung gut, aber dann?
Falls AMZN NVDA ALGN... neue Hochs machen, wäre jedenfalls wohl klar, dass das letzte Bein der Hausse erst noch kommt.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.117.906 von Simonswald am 01.11.18 20:01:26

Zu DIA:

Mal ehrlich, wer hätte an dieser Bilanz ein Pleiterisiko erahnt?

An welchen Kennzahlen hätte man das denn erkennen können? Die schreiben doch immer noch Gewinne.

Vielleicht sollte man sich dann doch besser gar nicht mit Mid/Smallcaps beschäftigen, wenn man bei diesen derart tief in Bilanzanalyse einsteigen muss (und es gar als Wirtschaftsprüfer nicht erkannt hätte), um etwaige Pleiterisiken frühzeitig erahnen zu können.


Ich weiß zwar nicht, ob die letztlich pleite gehen werden, aber was ich definitiv weiß:

Sowas würde ich mir nie ins Depot legen, schrumpfende Gewinne, gegen 0 wegbrechende Margen, ausufernde Schulden, Analystenabwertungen.
Dafür muss man auch nicht tief in die Bilanzanalyse einsteigen, ein kurzer Blick per MORN und Marketscreener genügt.
Wer kauft sich denn sowas?
Ich käme auch nie auf die Idee, eine Aktie zu kaufen, nur weil sie zu irgendeiner Kategorie gehört, ich kaufe Einzelwerte nach den bereits oft benannten Kriterien.

[Simonswald]

***
zu Fingerzeige:

Es sind übrigens ca. 0,5% aller notierten Aktien auf Allzeithoch. Was die MCap anbelangt keine Schwerpunkte erkennbar, ziemlich repräsentativ über die Mcap-Skala verteilt.




***
Einige hat's in dieser Korrektur stark nach unten gebracht:
Wenn da keine unternehmensspezifischen Probleme sind, dann evtl. günstige Einstiegszeitpunkte

SEE
OZRK




***
Bei GE geht's weiter ab. Da müsste man mal das sonderfaktor/abschreibungs-bereinigte EPS ausrechnen. Früher hat die Industriesparte doch auch immer ihr Geld verdient.
Eigentlich müsste das ziemlich sicher gute Einstiegsmöglichkeit sein.

[Simonswald]

SEE q3
http://ir.sealedair.com/phoenix.zhtml?c=104693&p=irol-newsAr…


OZK q3
http://ir.bankozarks.com/file/1005468/Index?KeyFile=39539766…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.130.968 von GRILLER am 03.11.18 15:36:49

Zitat von GRILLER: Wenn man genau hinhört dann hört man in einiger Entfernung eine Bullenherde antraben

gut möglich.

[clearasil]

zu CRY - CEO Pat Mackin zu den weiteren Aussichten. Meiner Meinung nach sehr niedrige Analysten-Schätzungen für die nächsten Jahre. Wenige Analysten.

Keine weiteren Übernahmen, höchstens mal ein passendes Produkt, vorhandenes Vertriebsnetz, voll laufende Internationalisierung, aussichtsreiche pipeline, klare Strategie, Margensteigerungen und Marktanteilsgewinne, sehr erfolgreiche Zukäufe und Integration.

https://seekingalpha.com/article/4217936-cryolife-inc-cry-ce…

[Simonswald]

***
zu Galectin

Galectin-1 Inhibition Shows Early Promise in Head and Neck Cancer

https://www.onclive.com/web-exclusives/galectin1-inhibition-…




***
Grassierender Wahnsinn oder Krisen bieten auch Chancen:

Teilbereiche des Marktes sind mMn überteuert (BigTech…), andere Teilbereiche scheinbar oder tatsächlich grundlos völlig billig.

LM verdient dieses Jahr über 3$, eher sogar 3,30$. Fondsabflüsse sind kein Thema (1 Mrd bei 755Mrd AUM). Für 2019 schätze ich mind. 2,50-3,00$ EPS.

Der Kurs in der Oktober-Korrektur aber stark abgerutscht. KGV unter 10, fast 5% Div-R.

Habt ihr eine Meinung zu solchen Titeln? Man traut sich nicht zuzugreifen, weil sie so billig sind.

http://ir.leggmason.com/Cache/1001244480.PDF?O=PDF&T=&Y=&D=&…

LM




***
Auch andere Bereiche (hier nur auszugsweise) unverständlich billig.


Fracker werden zu KGV 5 gehandelt und scheinen auskonsolidiert. Die Ölpreishausse hat sie bislang nicht nach oben gebracht.

GPOR
SWN






Mag jemand fundamental nachschauen? Das könnten ungerechtfertigte Kursrutsche sein.
GPK
POL
TEN
DLX




ehem. post-IPO-Stars heftigst korrigiert
BLD
HGV



NEOG hat's erwischt, ein Drittel abgerutscht, war klar zu teuer geworden, am Ende waren nur noch Momentumjäger in der Aktie drin.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.133.032 von clearasil am 04.11.18 08:31:11

noch zu CRY - Korrektur blieb hier unbemerkt, augenscheinlich Hartgesottene und wirkliche Investoren in der Aktie.

[clearasil]

dann fang ich mal an.

+++

zu LM - Vermögensverwaltung, seit 5 Jahren um die 3 mrd Umsatz, 3 mrd mk, keine Schulden, schön steigendes ebit/da, steigendes eps/vermutlich Aktienrückkäufe ohne nachgesehen zu haben - totale Stagnation in allen Bereichen, niedriges roa und roe, weitere Aussichten: mehr Stagnation.

Fazit: sehr niedrig bewertet, hohe div, wenig Risiko, wenig Kurs-Chance - wer in dieser Hausse als Finanzanbieter nichts gerissen hat ... wo ist der Katalysator für steigende Umsätze?

für mich sehr viel mehr oft lieber: GPN, FISV, PYPL, WP.

https://www.marketscreener.com/LEGG-MASON-INC-13402/financia…

+++

zu GPK - Verpackungshersteller, somit sehr konsumabhängig, Umsatzsprung von 17 auf 18, vermutlich Zukauf? Günstig bewertet, langsam wachsend, vernünftige div., Kursrücksetzer kann man als Interessent als Chance begreifen, knackige Schulden, aber bedienbar, solange es zu keinen Einbrüchen kommt. ev doppelt so hoch wie mk angesetzt, vermutlich viele Anlagen. rücksetzer net income von 17 auf 18 von 30% , was schon ein Wort ist...

ich mag keine verpackungshersteller.

https://www.marketscreener.com/GRAPHIC-PACKAGING-HOLDING-128…

+++

zu POL


PolyOne Corp. engages in the business of thermoplastic compounds.It specializes in polymer materials, services and solutions with operations in specialty polymer formulations, color and additive systems, plastic sheet and packaging solutions and polymer distribution
https://www.marketscreener.com/POLYONE-CORPORATION-14081/fin…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/POLYONE-CORPORATION-14081/fin…

wächst, normal bewertet, vermutlich in Abschwüngen besonders gefährdet, dürfte auch jüngste Schwäche ausgelöst zu haben. Verünftige Finanzen und Profitabilität.

wäre mir zu konjunkturreagibel. vor allem in dieser späten Phase.

+++

zu TEN

Tenneco, Inc. engages in the design, manufacture, and distribution of engineered products for both original equipment vehicle manufacturers and the repair and replacement markets

Umsatzsprung für 2019 erwartet, trotzdem sinkende gewinnschätzungen !!!??? no go für mich.
https://www.marketscreener.com/TENNECO-INC-14576/?type_reche…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/TENNECO-INC-14576/?type_reche…

autosektor auf oder über dem höhepunkt, steigende zinsen ... weniger autokäufe auf pump in trumpanistan.


+++

zu DLX

stark gesunkene Gewinnschätzungen für 2018!!!


Deluxe Corp. engages in the website development and hosting, email marketing, social media, search engine optimization, and logo design.

stagnierende rsp. sinkende Entwicklung in wichtigen Kennzahlen.
https://www.marketscreener.com/DELUXE-CORPORATION-12322/fina…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/DELUXE-CORPORATION-12322/fina…

auf den ersten Blick business ohne jeglichen moat - not for me.

Gesamtfazit: zurecht sinkende Preise für diese Aktien.

bittte um Gegenfeuer.

greets cleara

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.134.845 von Simonswald am 04.11.18 16:21:36

mach ich mal weiter ... geht ja voll ab hier!

+++

BLD - Isolierungen Hausbau - ist wohl mit unter die Häuslebauer-panik-räder geraten.

die haben mal ein Zahlenwerk und Aussichten nach meinem Geschmack:
https://www.marketscreener.com/TOPBUILD-CORP-22762520/financ…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/TOPBUILD-CORP-22762520/financ…

Wachstum, Profitabilität, vernünftig bewertet - halt Baubranche ...

heftig geshortet im Oktober! mehrere downgrades davor.

sicher nichts zum ruhig schlafen.

für Interessenten: auf jeden Fall Bodenbildung abwarten.

witzig - gerade aktuelle Zahlen gekommen:

TopBuild beats by $0.01, beats on revenue
Nov. 6, 2018 6:48 AM ET|About: TopBuild Corp (BLD)|By: Akanksha Bakshi, SA News Editor

TopBuild (NYSEMKT:BLD): Q3 Non-GAAP EPS of $1.23 beats by $0.01; GAAP EPS of $1.19 misses by $0.01.

Revenue of $647.29M (+32.4% Y/Y) beats by $3.64M.

Shares -0.68% PM.

mal schauen was der Markt daraus macht.

++++

zu HGV - dafür kann ich mich nicht annähernd erwärmen - daher keine weitere Recherche.
https://www.marketscreener.com/HILTON-WORLDWIDE-HOLDINGS-333…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/HILTON-WORLDWIDE-HOLDINGS-333…

+++ zu NEOG - top company zu reduzierten Preisen! Ist dies der Boden? - gefallen wie der Markt, dürfte sich aufgrund von Hochbewertung weiter wie der Markt verhalten.

[clearasil]

zu VCEL - Top-Zahlen.

CAMBRIDGE, Mass., Nov. 06, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Vericel Corporation (VCEL), a leader in advanced cell therapies for the sports medicine and severe burn care markets, today reported financial results and business highlights for the third quarter ended September 30, 2018 and raised its full year 2018 revenue guidance.

Third Quarter 2018 Financial Highlights

Total net revenues increased 58% to $22.5 million compared to $14.3 million in the third quarter of 2017;
Gross margins of 64% compared to gross margins of 50% in the third quarter of 2017;
Net loss of $1.1 million, or $0.02 loss per share, compared to net loss of $5.4 million, or $0.16 per share, in the third quarter of 2017;
Non-GAAP adjusted EBITDA of $0.9 million compared to a loss of $2.9 million in the third quarter of 2017;
As of September 30, 2018, the company had $97.8 million in cash and short-term investments compared to $26.9 million in cash at December 31, 2017; and
Full year 2018 revenue guidance raised to $87 to $90 million compared to previous full year revenue guidance of $80 to $83 million.

Recent Business Highlights
During and since the third quarter of 2018, the company:

Reported record third quarter revenues, marking the sixth consecutive quarter with record revenues for the reported quarter;
Announced plans to increase the MACI® sales force by 20%, adding a sixth sales region and increasing from 40 to 48 representatives in 2019;
Expanded MACI manufacturing capacity to meet increased MACI demand;
Appointed Dr. Jonathan Hopper as Chief Medical Officer; and
Announced acceptance of four abstract podium presentations for Epicel® at the upcoming Annual North American Burn Society Conference in January 2019.

“We achieved record third quarter revenues and our consistently strong revenue growth has generated significant improvements in gross margins, profitability and cash flow,” said Nick Colangelo, president and CEO of Vericel. “Based on the strength of our performance year to date and the continued momentum in MACI uptake, we have raised our full year 2018 revenue guidance and plan to further expand the MACI sales force to meet an expanded addressable market.”

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.148.507 von clearasil am 06.11.18 13:49:07

meine eigene Schätzung war ebenfalls um die 22 mio - das kommende Quartal ist traditionell das stärkste für VCEL.

Sehr schön, dass auch epicel weiter zulegt - das ist stark schwankend - je nach dem wieviele ungückselige Brandopfer es gibt.

[clearasil]

https://finance.yahoo.com/quote/VCEL/analysis?p=VCEL

diese Schätzungen damit endgültig zu niedrig - und VCEL dürfte im nächsten Quartal und full year 2019 profitabel sein.

Umsatz dürfte 2019 über 100 mios gehen. international komplett vakant. Chinadeal wurde geschlossen, seitdem Schweigen im Walde...

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.148.507 von clearasil am 06.11.18 13:49:07

Ja, erfreulich solche Lichtblicke im Depot, das gilt auch für Biotage:

http://news.cision.com/biotage/r/interim-report--january-sep…

[clearasil]

zu BLD - +4,5 % ist für avisiertes und heute auch geliefertes Wachstum sehr günstig bewertet.

werde mir das mal näher ansehen.

zu VCEL - da müssen ein paar shorties heute schnell und sehr weit hüpfen ...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.149.731 von Algol am 06.11.18 16:12:39

das gilt auch für Biotage

sehr interessant - möchtest du vielleicht etwas zu den Aussichten schreiben - wieviel Potential?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.149.863 von clearasil am 06.11.18 16:23:05

hier mal short-numbers vcel:

Shares Short (Oct 15, 2018) 4 6.33M
Short Ratio (Oct 15, 2018) 4 7.61
Short % of Float (Oct 15, 2018) 4 17.43%
Short % of Shares Outstanding (Oct 15, 2018) 4 14.81%
Shares Short (prior month Sep 14, 2018) 4 5.44M

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.150.127 von clearasil am 06.11.18 16:47:08

möchtest du vielleicht etwas zu den Aussichten schreiben - wieviel Potential?

Nun, bekanntlich orientiere ich mich mehr an den nackten Bilanzkennzahlen und die sehen seit einiger Zeit appetitlich aus:

https://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=0P0000BG1…

Dann Originalton CEO (Link) u.a. :

The biggest percentage sales increases are in Asia, which is especially encouraging in view of the direct establishments that Biotage has recently undertaken in this region. Our local head of the organization in India is in place since August and we look forward with excitement to the development of our operations in this growing market.

oder

We are seeing an increased interest in our products from the medical cannabis industry, especially in the US, where this industry is developing rapidly.

Hast du selbst eine Einschätzung zu den Perspektiven mit deinem Hintergrundwissen?

[Algol]

Zu VCEL:

https://www.proactiveinvestors.com/companies/news/208661/ver…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.150.562 von Algol am 06.11.18 17:34:54

Hast du selbst eine Einschätzung zu den Perspektiven mit deinem Hintergrundwissen

essentielle Hacken und Schaufeln.

sehr breit aufgestellt in allen wichtigen Bereichen und Zukunftsfeldern - dürfte einzelne Schwankungen sehr gut abfedern.

beeindruckendes Zahlenwerk.

sehr gut gelaufen.

an schwachen Tagen kaufen - vom mir bislang leider nicht hinreichend wahrgenommen, obwohl der Name immer wieder fiel.

bei 890 mio eur mk ist noch Platz nach oben.

Ausblick:

Mon, Nov 05, 2018 17:30 CET

Biotage has two financial goals in its business, an organic sales growth goal of 8 percent and a profitability goal on EBIT- level of 15 percent.

The EBIT-goal is now adjusted up to 20 percent based on the beneficial development of the business. The organic sales growth goal remains unchanged.

The goals are formulated as an average for rolling three-year periods.

[clearasil]

beste performer 2018.
https://seekingalpha.com/article/4219188-best-performing-sto…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4219188-best-performing-sto…

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.158.584 von clearasil am 07.11.18 14:40:09

Schöne Liste

Danke - leider nur Titel die auf der Watch sind/waren .... DEXCOM wäre ein heiser Kandidat gewesen,
dann aber für BEAT entschieden Sektor Läuft...

Meine Favoriten: US Markt favorisiert:

Amazon
Illumina
Abiomed
Inter/Avtive Corp
MSFT
AMD

Bei den anderen Techwerten bin ich mir nicht so sicher...
Schön wäre wenn der Handelsstreit China/USA beseitigt wird.
Chancen für Alibaba, JD.com Tencent usw...

Oberkassel

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.159.541 von Oberkassel am 07.11.18 16:17:16

@oberkassel - habe dir sei dank aus der liste: ttd

hatte sq

weiterhin vcel

meine aktuellen Momentum-Favoriten USA:

veev
ttd
beat
sq
vcel

greets cleara

[clearasil]

V-Erholung - Zeitfenster für günstige Käufe schliesst sich bereit wieder. Rückeroberung 200 TL.

[anton7]

@clearasil
WYNN und LVS beobachte ich, den erneuten Einstieg, wagte ich noch nicht. Heute geht es wieder kräftig nach unten und die Gewinne der letzten Tage sind wiede weg. Wenn ich es richtig gesehen habe, versclechterten sich die Wachstumsaussichten.

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.169.474 von anton7 am 08.11.18 15:50:21

Zitat von anton7: @clearasil
WYNN und LVS beobachte ich, den erneuten Einstieg, wagte ich noch nicht. Heute geht es wieder kräftig nach unten und die Gewinne der letzten Tage sind wiede weg. Wenn ich es richtig gesehen habe, versclechterten sich die Wachstumsaussichten.

WYNN wieder bei 100. Zurück auf Los und weiter gehts.

https://www.marketscreener.com/WYNN-RESORTS-4859/news/Wynn-…

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.169.606 von Tamakoschy am 08.11.18 16:06:37

The results missed Wall Street expectations. The average estimate of six analysts surveyed by Zacks Investment Research was for earnings of $1.77 per share.
The casino operator posted revenue of $1.71 billion in the period, beating Street forecasts. Four analysts surveyed by Zacks expected $1.64 billion.


Casino operator Wynn Resorts revealed during its third quarter earnings call Wednesday that it has scratched plans for an artificial lake that would have taken the place of its 18-hole golf course. At the size of nearly 100 Olympic swimming pools, the lagoon plan was pitched in 2016 as a more conservative use of water for the company's Wynn and Encore casino-resorts complex on the Strip.

https://www.marketscreener.com/WYNN-RESORTS-4859/news/Wynn-R…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.169.606 von Tamakoschy am 08.11.18 16:06:37

tja, WYNN - alte Liebe rostet doch.

Schuld ist der Ausblick - Las Vegas schwächelt enorm, hohe Anlaufkosten Boston, hohe Schulden, weniger cash flow wäre fatal - der neue CEO und dessen unterentwickelte Satzbildung überzeugen micht gar nicht.

Steve Wynn war da ein ganz anderes Kaliber ...

Steht hart am mental stop. Würde aktuell nicht mehr reingehen. Man kann da auf Sicht nicht viel erwarten

[Simonswald]

***
Bzgl der "Kursrutsch-Ideen" gut fundamental recherchiert, clearasil!





***
Bzgl v-shape-recovery: Mal abwarten, ich bin da nicht so sicher. Jedenfalls war es der markanteste Einbruch bei vielen Aktien seit Langem.
Sollten aber wie gesagt AMZN und die anderen bisherigen Momentumstars bald neue Hochs machen, dann kaufen kaufen kaufen. Oder doch wieder über ein mögliches Doppeltopp grübeln.



***
VIVO heute 8% hoch, Guidance für 2019 0,74-0,76 Cents
(ich wundere mich wie die das fast centgenau prognostizieren können... also ich kann meinen nächsten Jahresumsatz nicht annähernd so genau vorhersagen... )

http://investor.meridianbioscience.com/phoenix.zhtml?c=11725…

VIVO


Diese SmallValue Idee ging also gut auf. Auch mit TR lag ich gut.
Umgekehrt mit EGOV (da glaub ich weiter irrt sich der Markt) und MATW (hier bin ich nicht mehr so sicher... die Verschuldung...) aber falsch.
Über alle vier gerechnet aber immerhin fast haargenau gleichauf mit dem S&P500, was zeigt, dass die Hauptbestimmende doch die allgemeine Markttendenz ist.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.171.040 von Simonswald am 08.11.18 18:36:00

Umgekehrt mit EGOV (da glaub ich weiter irrt sich der Markt)

ich weiß nicht, was ihr an denen findet?! Ich finde, der Markt hat recht.

Zahlenwerk konnte mich nicht entzücken und noch dazu all die klammen Bundes-Staaten als einzige Kundschaft ...

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.171.040 von Simonswald am 08.11.18 18:36:00

EGOV

Nachdem Texas definitiv abgesprungen ist (Kleinigkeiten laufen dort noch, aber eher als terminierte Projekte), fehlen erst mal 20% vom Umsatz und es bleiben Unsicherheiten, ob andere Bundesstaaten auf ähnliche Ideen kommen. Beim Earnings Call fand ich die Aussagen des CEO eher schlüssig, aber die hängen schon ganz schön an den Geldern der öffentlichen Hand in USA (von Kommunal- bis Bundesebene). Positiv hört sich an, was alles an Digitalisierung, Rationalisierung möglich ist in der öffentlichen Verwaltung (von Führerscheinstelle bis Überwachung von verschreibungspflichtigen Medikamenten). Keine Ahnung, ob sich alles gut monetarisieren lässt, es war schon immer besser viele kleine Kunden zu haben, als eher wenige aber dafür sehr mächtige.

[otho]

SBH ist von den Toten erwacht. Überlegt habe ich daran, als Simon die eingebracht hat, war aber schon mit anderen Tandlern zu viel beschäftigt

MATW, nachdem es bei meinem Bestatter CSV schon suboptimal läuft mag ich einen Zulieferer auch nicht haben. Wird sonst zu morbide im Depot

[Simonswald]

***
Zahlenwerk konnte mich nicht entzücken und noch dazu all die klammen Bundes-Staaten als einzige Kundschaft ...

Hätten sie bei ansonsten gleichen Zahlen KGV 50, dann würdest du sie lieben.



schuldenfrei = Potenzial künftig das EPS durch Finanz-Engineering etwas nach vorne zu bringen

niedrig bewertet = Potenzial für KGV-Ausdehnung, zudem vergleichsweise hohe Div-Einstandsrendite





***
besser viele kleine Kunden zu haben, als eher wenige aber dafür sehr mächtige.

Das ist ein gegenseitiges Abhängigkeitsverhältnis.

Die Behörden werden einmal eingeführte eServices nicht mehr abschaffen können/wollen, eher sogar ausbauen.

Die Wechselkosten zu einem anderen Anbieter sind ein gewisser Burggraben. Zumal es so viel kompetente Konkurrenz in dem Bereich vermutlich gar nicht gibt.





Sicher gibt es schneller wachsende Unternehmen, nur überzahlt der Markt solche halt meistens.

Der entscheidende Parameter (sagt O'Shaughnessy nach tiefer Datenarbeit) ist das Potenzial einer KGV-Ausdehnung. Dieses erklärt die Überrendite von Value vs Growth.







***
SBH ist von den Toten erwacht.

Die hatte ich kürzlich auch gesehen... man kann also auch mit fundamental schlechten und im Sräd schlecht weggekommenen Aktien gut verdienen...






***
VIVO gestern am Ende sogar 15% hoch.

[Simonswald]

EGOV...Nachdem Texas definitiv abgesprungen ist


Nicht schön, aber Texaner sind halt die Bayern der USA...

Wenn ich das richtig verstehe, lief der Texas-Vertrag schon zum August aus. Im jüngsten Q-Bericht sieht das so aus:

Third quarter 2018 portal revenues included $13.3 million from the legacy Texas portal contract, which expired August 31, 2018, and $2.0 million from the new Texas payment processing contract, which began September 1, 2018. Revenues from the legacy Texas portal contract totaled $16.5 million in the prior year quarter.



Ein anderer Kommentator meint, das sich abzeichnende Wachstum in dem Bereich sei so gross, dass eh Platz für mehrere Anbieter ist.
Ich vermute mal, EGOV verliert mal einen Vertrag und gewinnt an anderer Stelle einen neuen.

https://www.bizjournals.com/kansascity/news/2018/02/01/olath…



Das sind die bösen Buben, die EGOV den Texas-Vertrag weggeschnappt haben. Die machen sogar Apps! Vielleicht hat man letztere revolutionäre Entwicklung bei EGOV etwas verschlafen.

http://www.texasnic.com/

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.075.593 von Algol am 28.10.18 07:21:15

Aber die wichtige Frage, mit der wir uns vielleicht mal beschäftigen sollten, lautet in der Tat ( @ Popeye ) :

What to do in HoffnungsLOSIGkeit?
_____________________________________________________________________





Also für Mich gibt es 2 Fragen, Wo ich nett weiss ob Es "Die" Wichtigsten sind,
aber für Mich 2 Der ganz, ganz, ganz Wichtigen.
1) Ist ja im Prinzip meist Das Ziel den "Dollar(1)" für "50 Cent" zu kaufen.
Wie kann man Die denn vielleicht finden? Die 50.
2) Wie kann man sich auf Sachen, Situationen VORbereiten?
(Das wird m.E. verdammt oft sträflich, sträflich vernachlässigt. Da lässt sich aber, auch, RICHTIG Viel rausholen.)

Der Anleger muss(sagt man wohl) vmtl noch 1,2 Mehr Fragen im Kopf haben,
aber Die 2 finde ich IRRE wichtig.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.171.040 von Simonswald am 08.11.18 18:36:00

Bzgl v-shape-recovery: Mal abwarten, ich bin da nicht so sicher. Jedenfalls war es der markanteste Einbruch bei vielen Aktien seit Langem.

wenn das keine V-erholung ist, was ist dann eine? Es waren keine Einbrüche, es waren Gewinnmitnahmen.

Interessant ist, wer sich erholt und wer liegenbleibt.



Hätten sie bei ansonsten gleichen Zahlen KGV 50, dann würdest du sie lieben.

wenn sie wachsen würden, hätten sie vielleicht so etwas.

[clearasil]

manchmal haut auch Herr Kramer etwas vernünftiges raus:

"The single best thing that happened to stocks in November was the hideous bruising that we got in the month of October. Bizarrely enough, the newfound sense of fear and negativity created by the October meltdown is the best thing that could've happened to this market, because it gives stocks the breathing room that they need to roar higher again," said Cramer.

The stocks cannot keep going higher all the time and expectations need to be reset. The market has been rallying since Trump gave a big tax cut along with his agenda of deregulation. The bad news started coming in after he started targeting China for their trade practices. That was combined with fears of inflation which led to a wave of rising interest rates.

"After yesterday's 500-point Dow rally, I see a market that suddenly is beginning to make some sense. If you're a bull, you need a day like today that consolidates and cements yesterday's move," added Cramer. Despite good earnings, the shares of Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (GOOG, GOOGL) and Apple (NASDAQ:AAPL) have come down massively without anything being wrong with the companies. All three were downgraded by analysts.

"What did the negativity accomplish besides getting you out at the bottom? Well, it reset expectations. In other words, the newfound pessimism has finally lowered the bar enough that the risk has been seriously diminished by the widespread feeling of despair," said Cramer.

[clearasil]

zu DISCA - weiter erfreuliche Entwicklung. Schuldentilgung schneller wie geplant, sehr schöner free cash flow. Kosten sinken und Werbeeinnahmen steigen - hier weht der richtige Wind.

https://seekingalpha.com/article/4220279-discovery-disck-q3-…

[clearasil]

zu ULTA

Ulta Beauty updates guidance at analyst day event
Nov. 8, 2018 2:27 PM ET|About: Ulta Beauty, Inc. (ULTA)|By: Clark Schultz, SA News Editor

Ulta Beauty (ULTA +5.5%) trades higher after posting a guidance update as part of its analyst day event in Itasca, Illinois.

Ulta expects Q3 comparable sales growth of +7.8% and e-commerce sales to be up 42.2%. Q3 EPS is expected to be on the high end of the $2.11 to $2.16 range vs. $2.16 consensus. Full-year guidance is for comparable sales growth of 7% to 8% vs. +6% to +8% prior and +7.7% consensus. EPS growth in the low 20% range is seen for the full year.

The company also announced a new two-day delivery target for e-commerce fulfillment by 2021 and multi-year $150M to $200m cost savings target.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.179.350 von clearasil am 09.11.18 15:05:03

DISCA wird nach oben rauslaufen.

[Simonswald]

***
wenn das keine V-erholung ist, was ist dann eine?


Das könnte auch eine Bullenfalle sein, noch ist erst gut die Hälfte der Korrektur wieder aufgeholt.



***
Es waren keine Einbrüche, es waren Gewinnmitnahmen

Dann waren es halt die stärksten Gewinnmitnahmen der letzten mind. 5 Jahre.

Das zeigt trotzdem irgendetwas an, Korrektur as usual war das nicht.




***
Interessant ist, wer sich erholt und wer liegenbleibt

Auf Monatssicht ganz vorne all die defensiven Dinger:
SBUX, PG, WMT, MCD, PYPL, PEP, GM, KO, SO, MRK, PM, JNJ.


Auch auf Wochensicht ein buntgemischtes Bild, kein BigTech-Einheitsbrei:

SBUX, ABBV, BRKA, CVX, MMM, CSCO, MCD, IBM. Erst dann MSFT, AMZN, MA.
Sogar im Minus: AAPL, NVDA, FB, QCOM. Auch NFLX, GOOG machen die Erholung gar nicht mit.



Wen siehst du vorne, wen hinten?




***
KGV 50, ...wenn sie wachsen würden, hätten sie vielleicht so etwas.


Wachstum, Wachstum, Wachstum...


Wir können das kurz machen: Glaubt man Veröffentlichungen von O'Shaughnessy oder eben nicht?


Die wachstumsstärksten Unternehmen bringen nach ihm eine Unterrendite, weil ihr KGV während der Halteperiode im Durchschnitt prozentual stärker sinkt als sie im EPS wachsen.


Umgekehrt bringen die billigsten Unternehmen eine Überrendite, obwohl sie während der Halteperiode im EPS sogar schrumpfen. Weil ihr KGV überproportional dazu zunimmt.


Ich jedenfalls schaue mit zunehmender Begeisterung im Smallcap-Bereich nach Aktien mit KGV um 10 oder kleiner um. Und freue mich, wenn ihr KGV nach einem Jahr auf 12 oder 15 gestiegen ist.




***
GE - oder zum Glück hab ich nicht in dieses fallende Messer gegriffen. Das ist unglaublich, jetzt sind bald die 5$ in Reichweite.

[Simonswald]

***
Schöne Metapher, die mir beim traditionellen jährlichen Walnuss-Sammeln eingefallen ist:

Die ergiebigsten Suchorte sind die, an denen man schon lange nicht mehr nachgeschaut hat.


In diesem Sinne sind aus Rendite-Volatilitäts-Verhältnis-Aspekten die interessanten Bereiche bspw. die Marketcap-Ränge 300-500 und dann wieder 1300-1600.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.181.921 von Simonswald am 09.11.18 19:08:57

Zitat von Simonswald: ***

[...]

***
GE - oder zum Glück hab ich nicht in dieses fallende Messer gegriffen. Das ist unglaublich, jetzt sind bald die 5$ in Reichweite.

Wie günstig wird der GE Spinoff *sabber*

[Simonswald]

***
Wie günstig wird der GE Spinoff *sabber*

Fallen die heute wegen einem (ugs.) Spin-off ?

Oder meinst du den avisierten HealthCare Spin-off? Der riecht zwar nach Notverkauf, wird aber wahrscheinlich trotzdem nicht besonders billig kommen. Der Markt weiss um den Wert dieses Geschäfts. Vermutlich ist Healthcare alleine in etwa so viel wert wie die aktuelle gesamte Konzern-Marketcap.


Das letzte Mal hab ich vor bald 10 Jahren einen GE-Q-Bericht angeschaut. Ist heute ja ein ziemlich anderes Konglomerat als damals. GE Capital gibt's praktisch gar nicht mehr.
Und der Zukauf im Ölzulieferergeschäft nahe am Ölpreis-Peak war ein totaler Flopp. Aber wie der CEO das damals ahnen können, redeten alle ja von einem neuen Super Cycle...

Die CashCows sind Aviation (Flugzeugturbinen), Transportation (Lokomotiven) und HealthCare (Medtech), jeweils mit deutlich zweistelligen Margen. Die anderen Segmente halt eher "normale" Industrie mit entsprechend tiefen bis mittleren einstelligen Margen.

In einer sum-of-the-parts Betrachtung würd ich für Power vielleicht 5-10 Mrd Wert ansetzen, für Renewable Energy auch 5-10, für Aviation 100, für OilGas 10-15, für Healthcare 60-80, für Transportation 10, für Lighting 1, GE Capital ist wertlos. Ich würde den Gesamtwert von GE also schon mit um 200-230 Mrd ansetzen.

Also irgendwie ist das eine ziemliche Diskrepanz zur aktuellen GE-MCap von nur noch wenig über 70 Mrd. Was preist der Markt da denn ein? Ein Pleiterisiko? Angesichts der vorhandenen CashCows doch wohl nicht vorstellbar.

Wenn die ganzen Sonderabschreibungen mal durch sind, dürfte GE recht interessant sein.

https://www.ge.com/investor-relations/sites/default/files/ge…

[Simonswald]

was preist der Markt da denn ein? Ein Pleiterisiko?

100 Mrd Langfristschulden. Und dazu nochmal 95 Mrd sonstige Langfristverbindlichkeiten (aus der GE Capital Abwicklung ?) bei nur noch 30 Mrd Bilanz-Eigenkapital sind allerdings in der Tat keine Peanuts...

[Simonswald]

***
Andere Frage: Ausser mir noch jemand in Dell Tech investiert? Hab ich noch aus der EMC-Übernahme.
https://www.wiwo.de/unternehmen/it/dell-emc-merger-ich-muss-…

Da gibt's jetzt ein Barabfindungsangebot zu 109$. Aus Kostengründen würd ich das lieber umgehen und über die Börse verkaufen. Wieso geht der Kurs dort aber nur auf 98$?
https://www.cnbc.com/2018/07/01/dell-to-acquire-tracking-sto…
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-07-01/dell-is-s…
Dell deal to acquire its publicly-traded tracking stock, DVMT, could be announced tonight or tomorrow, sources say.
The deal could be the first step in a two-step process that gives Dell more control over VMware


DVMT



***
VMW schüttet wohl ne 11-Mrd-Sonderdivi aus. Und mit dem Geld wiederum kauft Dell wohl DVMT

[Simonswald]

Chance oder Risiko?

Haben zuletzt 370Mio Goodwill abgeschrieben, aber leider immer noch 775Mio Schulden. Entsprechend hohe Zinskosten.
Verdienen 2019 wohl um 1,60 adjusted. KGV 4.

"For the fiscal 2019 first quarter, net sales and adjusted net income exceeded our expectations
cost savings of approximately $66 million comparing fiscal 2020 to fiscal 2018 expenses.
"Given the above, we are excited about our future and accordingly, we have re-affirmed the company's fiscal 2019 adjusted financial guidance."


LCI

[Simonswald]

http://lannett.investorroom.com/2018-11-07-Lannett-Announces…

[Simonswald]

***
Vantiv heisst jetzt Worldpay (WP). Diese MidSmallcaps ändern ihre Namen schneller als meine Ex-Frauen...



***
Bei RRGB geht's bergab. Isst Dschordsch Dabbeljuh nicht mehr dort?

Früher verdienten sie bei geringeren Umsätzen als heute schon mal 2,50-3,30. Darauf bezogen wäre die Aktie preiswert. Aktuell halt im einstelligen Bereich negative sss. Meiner Erfahrung nach sind das oft nur Schwankungen, in ein zwei Jahren sind sie wieder positiv.
Ist ja kein superexotisches Konzept. (Premium)Burger sollten sich in den USA eigentlich immer verkaufen lassen.

RRGB

[Simonswald]

***
MidSmallcaps ändern ihre Namen

QualitySystems heisst jetzt NextGen HealthCare (NXGN).







***
Rendite-Volatilitäts-Verhältnis-Aspekten ...die Marketcap-Ränge 300-500 und dann wieder 1300-1600.

300-500 hat(te) eine Renditeerwartung von ca. 11,5% pa, bei einer jährl. Standardabweichung von 27%

1300-1600 Renditeerwartung 13% pa, Standardabweichung 36%

Die Value-Aktien der jeweiligen Bereiche sollten sogar noch bessere Renditeerwartung haben.

[Simonswald]

ABAX auch weg vom Kurszettel. Jetzt Teil von ZTS.


Was da alleine in den letzten paar Jahren an hochkarätigen SmallMidcaps vom Kurszettel verschwunden sind... scheinen interessante Übernahmeziele zu sein.


GMCR, LIFE, BCR, JAH, ARG, DPS, VAL, WWAV, THOR, AIRM, CYBX, SYNT, AMSG, IPCM, MFRM, ZLTQ...

alle weg... und das sind nur die, die mir spontan einfallen.

[Simonswald]

BWLD, WOOF, JUNO, KITE, PNRA, WFM, HTWR, TFM, BRLI, LTM, SIAL, SIRO, RKT, RT...

und wenn ich erst mal richtig überlege, fallen mir bestimmt noch mehr ein

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.185.308 von Simonswald am 10.11.18 11:12:24

mir wurde weggekauft in jüngerer Zeit: bivv, zltq, cavm.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.183.145 von Simonswald am 09.11.18 21:29:22

Zitat von Simonswald: ***
Wie günstig wird der GE Spinoff *sabber*

Fallen die heute wegen einem (ugs.) Spin-off ?

Oder meinst du den avisierten HealthCare Spin-off? Der riecht zwar nach Notverkauf, wird aber wahrscheinlich trotzdem nicht besonders billig kommen. Der Markt weiss um den Wert dieses Geschäfts. Vermutlich ist Healthcare alleine in etwa so viel wert wie die aktuelle gesamte Konzern-Marketcap.


Das letzte Mal hab ich vor bald 10 Jahren einen GE-Q-Bericht angeschaut. Ist heute ja ein ziemlich anderes Konglomerat als damals. GE Capital gibt's praktisch gar nicht mehr.
Und der Zukauf im Ölzulieferergeschäft nahe am Ölpreis-Peak war ein totaler Flopp. Aber wie der CEO das damals ahnen können, redeten alle ja von einem neuen Super Cycle...

Die CashCows sind Aviation (Flugzeugturbinen), Transportation (Lokomotiven) und HealthCare (Medtech), jeweils mit deutlich zweistelligen Margen. Die anderen Segmente halt eher "normale" Industrie mit entsprechend tiefen bis mittleren einstelligen Margen.

In einer sum-of-the-parts Betrachtung würd ich für Power vielleicht 5-10 Mrd Wert ansetzen, für Renewable Energy auch 5-10, für Aviation 100, für OilGas 10-15, für Healthcare 60-80, für Transportation 10, für Lighting 1, GE Capital ist wertlos. Ich würde den Gesamtwert von GE also schon mit um 200-230 Mrd ansetzen.

Also irgendwie ist das eine ziemliche Diskrepanz zur aktuellen GE-MCap von nur noch wenig über 70 Mrd. Was preist der Markt da denn ein? Ein Pleiterisiko? Angesichts der vorhandenen CashCows doch wohl nicht vorstellbar.

Wenn die ganzen Sonderabschreibungen mal durch sind, dürfte GE recht interessant sein.

https://www.ge.com/investor-relations/sites/default/files/ge…

Ein spin-off ist kein Verkauf.

Lt. diverser Quellen werden wohl gegen Ende 2019 80 % spinofft, und 20 % als ipo verkauft, wo auch ich denke, dass es, freilich abhängig von Marktlage nebst Bewertung des core peers Siemens Healthineers, eher teuer resp. bilanzangespannt kommen wird.

Im übrigen habe ich Zweifel, dass die quasi Gebrauchsgüter-adäquate Großgeräte-Medizintechnik der Bringer in healthcare sein wird; die Wachstumsraten dort sind schon entsprechend mau. Möglicherweise wird das faktische Duopol mit ihrem deep moat aber stärkere Preissetzungsmacht entwickeln und auch mehr teure Services lancieren können.

Ob man vorher via GE auf eine pre-spinoff rally setzen sollte ... k.A. [Den spinoff mitmachen, dürfte für Anleger mit Steuerwohnsitz D steuerschädlich sein]
– Wahrscheinlich wird man bis dahin zumindest hie oder da woanders fundamental klarere Chancen bekommen.

Die Effekte aus der umfassenden Restrukturierung sind sicher positiv, aber inwieweit und auch wann sie die kurzvorderPleite-Bilanz künftig entlasten werden ...
Man darf auch nicht außeracht lassen, dass die verbleibenden Sparten hochzyklisch und auch recht kapitalintensiv sind.
GE Capital mit 0 ansetzen finde ich im übrigen wohlwollend-spekulativ.

– Im übrigen bedauerlich, dass sich in diesem thread der Trend zu mehr oder weniger hardcorigen turnarounds verfestigt; Werte aufgreift, die schon vor anno dazumal skeptisch beurteilt wurden, wie bspw. LCI, VIVO oder EGOV.

O'Shaughnessy in wohlwollenden Ehren [so toll sind die Rezensionen zu seinem Werk ja nun nicht], aber anzunehmen, dass soche Sachen ihre PEs weil im Kurs zurückgeblieben nun eher steigern werden als bewertungskorrigierende top peers aus den Gewinnerbranchen, finde ich ziemlich gewagt – zumal die UNsitte auf non-GAAP resp. 'adjusted' abzuheben wie vor 2 Dekaden mit 'pro-forma' auch wenn nicht sogar gerade bei operativ chronisch mäßigen Unternehmen unter Analysten wieder und nun offenbar auch in Simonswald eingerissen ist.
Freilich – irgendwann gibt's hie oder da mal einen transition point. Aber darauf zu setzen als Anlagestrategie ...

VIVO sieht mit der taufrischen Avance chartoptisch besser als in den letzten 10y aus, der Kelch an letztendlicher Konsequenz aus jahrelang für ein innovationsbedürftiges Unternehmen viel zu hoher dpr mag hier nun vlt. noch vorüber gehen – sicher ist das indes keineswegs. Bei dem ähnlich gelagerten Fall QSII al. NXGN ging er derweil nicht vorüber.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.185.653 von investival am 10.11.18 12:17:42

Aber darauf zu setzen als Anlagestrategie

ist der Versuch heavy-backwards-testing in realiter auf die Strasse-ins-nirgendwo zu bringen.

wird ein sehr erratischer Weg sein - das jüngste Schicksal von lci, bbby, ge und Konsorten sollte einem eine Warnung sein.

da sterbe ich lieber in Schönheit.

[clearasil]

und generell: bin in Sachen thread-entwicklung kurz vor dem Verschwinden-im-Schweigen.

nach dem Branchenwahn und Biggiewahn jetzt der Anlegestil-Wahn ...

mir wahnt nichts gutes.

[Simonswald]

***
RRGB geht's bergab.

Gibt's sogar zum Buchwert, der überwiegend durch Immo+Ausrüstungen gedeckt ist. Zwar 200 Mio Schulden, aber 400 Mio EK. Und nur 130 Mio Goodwill.




***
Dass die in letzter Zeit hier von mir eingestellten Charts oft grauenvoll ausschauen, liegt daran, dass ich sie vermehrt aus dem Value-Bereich nehme. Dort ist's nicht kuschelig, bequem und schön. Aber "if history is any indication" halt eben lukrativ. Der historische Renditevorsprung von Value war so gross, dass ich einen künftigen mind. Gleichlauf mit Growth für sehr wahrscheinlich halte. Und dann gibt's fast keinen Grund mehr Growth bzw. growth-artige Bewertungen zu kaufen





***
GE Capital mit 0 ansetzen finde ich im übrigen wohlwollend-spekulativ

Ein Unternehmen kann ja keinen negativen Wert haben. Kann dann eine Unternehmenssparte einen negativen Wert haben



***
bedauerlich, dass sich in diesem thread der Trend zu mehr oder weniger hardcorigen turnarounds verfestigt;

Schönwettersituation gibt's halt leider nicht zu Valuebewertungen.

Und die Turnarounds neigen im Durchschnitt dank mean reversion dazu, was ihre Bewertungen angehen aber auch operativ zum Mittel zurückzukehren. Auch das zeigt O'Shaughnessy eindrucksvoll.



***
O'Shaughnessy .... Rezensionen zu seinem Werk ja nun nicht],

Hast du sein Paper mal gelesen, das ich hier verlinkt hatte? Umfassender und detaillierter kann man Value vs Growth doch gar nicht analysieren.

Die Value-Outperformance (in den meisten Zeiträumen) war früher halt eine empirisch gedeckte feststehende Annahme, ohne aber die Gründe zu kennen. O'Shaughnessy hat jetzt detailliert die Gründe dazu geliefert. Ich find das beeindruckend.



***
soche Sachen ihre PEs ...als bewertungskorrigierende top peers aus den Gewinnerbranchen,

Letzteres gibt's leider wenige bzw. selten.




***
auf non-GAAP resp. 'adjusted' abzuheben wie vor 2 Dekaden mit 'pro-forma'

bei pro-forma ging es oft darum, ganze wiederkehrende Kostenblöcke herauszurechnen "Gewinn vor Herstellkosten Abschreibungen Zinsen Steuern"
bei adjusted geht es mMn meist darum der Vergleichbarkeit halber wirklich einmalige Sonderfaktoren herauszurechnen





***
da sterbe ich lieber in Schönheit.

Das starke Risiko einer Unterperformance beinhaltende Stile Sektoren Regionen kaufen, weil sie sich schöner oder besser anfühlen?




***
nach dem Branchenwahn und Biggiewahn jetzt der Anlegestil-Wahn ...

Alles zu seiner Zeit und wieso eigentlich nicht kombiniert?

[Simonswald]

nach dem Branchenwahn und Biggiewahn jetzt der Anlegestil-Wahn ...

Wie gesagt: Am Besten in den versteckten Ecken relativ fruchtbarer Bereiche suchen.

Seine Börsianerkarriere mit Big zu starten halte ich weiter für völlig empfehlenswert.

Small ist zwar besser, beinhaltet aber deutlich mehr Fallen und Stolperstellen. Das gilt gerade für unerfahrene Anleger, die hohes Risiko haben hier ans (besonders schlechten und riskanten) SmallGrowth zu geraten.

[Simonswald]

weil sie sich schöner oder besser anfühlen?

glamouröser, prestigeträchtiger... ?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.186.367 von Simonswald am 10.11.18 14:47:16

glamouröser, prestigeträchtiger... ?

ich bin der letzte den Glamour und Prestige interessieren.

"it pays to be invested in successful companies" Peter Lynch.

ganz einfach.

Dazu brauche ich keine theoretischen Pamphlete, so elaboriert sie auch immer daher kommen mögen.

Unsere alten, etwas aufgefrischten gewinnerclassics werden auch in 2018 den Markt schlagen.

bei niedriger vola. aktuell +10%. ohne div.

[otho]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.186.274 von Simonswald am 10.11.18 14:22:45

GE Capital mit 0 ansetzen finde ich im übrigen wohlwollend-spekulativ

Ein Unternehmen kann ja keinen negativen Wert haben. Kann dann eine Unternehmenssparte einen negativen Wert haben


Aua, das kann sehr weit negativ gehen. ABB hat sich vor zig Jahren mal ein kostenträchtiges Asbest Problem eingekauft. Die Hypo Real Estate war bei Staatseinspringen viele Mrd. negativ wert. Im Finanzgeschäft geht das noch problemloser und schneller, als in allen anderen Branchen.

Was GE angeht liegst du mit deinen Berechnungen halb richtig. Die aktuelle MK + Schulden sollten die einzelnen Teile wert sein. Eklatant unterbewertet sehe ich da momentan nichts.

[Simonswald]

***
Das könnte auch eine Bullenfalle sein, noch ist erst gut die Hälfte der Korrektur wieder aufgeholt.

Nach Gestern ist zumindest ein reines "V" passe.
Vielleicht gibts im chinesischen Alphabet ein Zeichen, das diese Recovery passender beschreibt.



***
nach dem Branchenwahn und Biggiewahn jetzt der Anlegestil-Wahn ...

Mit dem Stil-Ansatz hätte man die letzte Wochen am Besten analysieren und Ergebnisse erzielen können.
Klassische Sektorrotation. Raus aus Momentum, rein in Defensives.




***
Und wir machen uns Gedanken, ob die Marketcap-Ränge 300-500 oder 1600-2000 besser sind...

https://www.businessinsider.de/nicht-mal-die-haelfte-aller-m…

[Simonswald]

Nasdaq100 hat sogar fast die komplette Erholung schon wieder abgegeben.

XRAY auffällig resistent in den letzten Tagen. Durchaus gute Chancen einer Bodenbildung/ Turnarounds. Bewertung ist KGV 18 jetzt wieder ok.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.204.317 von Simonswald am 13.11.18 12:32:00

Nach Gestern ist zumindest ein reines "V" passe.

wir sind in sehr kurzer Zeit von -2000 im momentum auf +1000 gelaufen und haben dabei die 200 TL im ersten Anlauf zurückerobert - gestern wurde im dow die Chartlücke geschlossen, was nur gesund ist.

https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a4325~A1~B38:1…

wenn es im s+p nicht tiefer geht, wäre das eine sks - klassische Umkehrformation.

https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a4152~A1~B38:1…

ein V im Wochenchart ist immer noch drin, muss aber nicht.
https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a4152~A1~B38:1…

solange es keine Entspannung im Handelskonflikt gibt, sehe ich ein seitwärts.


Mit dem Stil-Ansatz hätte man die letzte Wochen am Besten analysieren und Ergebnisse erzielen können.
Klassische Sektorrotation. Raus aus Momentum, rein in Defensives.

haben wir doch einigermaßen fein hingekriegt.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.204.392 von Simonswald am 13.11.18 12:37:46

XRAY auffällig resistent in den letzten Tagen. Durchaus gute Chancen einer Bodenbildung/ Turnarounds. Bewertung ist KGV 18 jetzt wieder ok.

ist mir auch positiv aufgefallen, ob sie allerdings Dynamik entwickeln wird ....

[clearasil]

zu GE - wieder auf Niveau 1990. Interessantes tripple-top. Erstaunliche Dinge passieren.

https://finance.yahoo.com/quote/GE?p=GE

[00Joker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.204.656 von clearasil am 13.11.18 13:08:04

Habe eine Frage und hoffe sie ist hier gut aufgehoben.

https://www.sobi.com/en/investors/sobitm-acquire-synagisr-us…

Ist der Preis den Sobi zahlt akzeptabel?

Gibt es dazu Meinungen?

[clearasil]

@ joker, erstmal herzlich willkommen hier.

die SOBI-Investierten und Kenner findest du eher hier:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1173084-34171-34…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1173084-34171-34…

ich finde die auch sehr spannend - bin aber noch nicht dabei, sieht aber aktuell nach einer guten Einstiegsmöglichkeit aus.

der deal klingt strategisch sinnvoll, nicht überteuert, man bekommt ein hochmargiges Pordukt, das gut zu ihrem portfolio passt und Zugang zum wichtigen US-Markt.

alles wichtige wird hier besprochen:
https://seekingalpha.com/article/4221981-swedish-orphan-biov…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4221981-swedish-orphan-biov…

greets cleara

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.213.659 von clearasil am 14.11.18 16:45:10

Zahlen und Aussichten sind eh gut:
https://www.marketscreener.com/SWEDISH-ORPHAN-BIOVITRUM-6499…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/SWEDISH-ORPHAN-BIOVITRUM-6499…

[Simonswald]

***
und generell: bin in Sachen thread-entwicklung kurz vor dem …

Diese hielte ich für eine ganz gefährliche Entwicklung. Und bedauerlich überdies.

Momentum und Value schliessen sich ja nicht gegenseitig aus, sondern sind im Gegenteil sehr sinnvolle ergänzende Strategien, die die Depot-Vola senken. Es gibt Zeiten, in denen Momemtum starke Performance-Beiträge liefert und andere, in den dies Value tut.




***

BAT der zweitschwächste Stoxx-Titel auf Monatssicht.
Völlig konträr zum allgemeinen Staples-Revival. Hat jetzt einen der %-ual stärksten Kursrückgänge der letzten 20 Jahre hinter sich. In Euro ca. ein Drittel vom Allzeithoch verloren. Hefitge KGV-Kontraktion auf jetzt nur noch 11. Über 6% Divi. Was ist da los? Ist der Markt plötzlich skeptisch geworden wegen der vergleichsweise hohen Verschuldung durch die RAI-Übernahme?

Der CEO ist operativ weiter zuversichtlich:

http://www.bat.com/group/sites/UK__9D9KCY.nsf/vwPagesWebLive…


16 October 2018

We expect to once again exceed our high single figure constant currency adjusted diluted earnings per share growth target in 2018

deliver good market share gains.

De-leveraging plans remain on track and net debt*/adjusted EBITDA**around 3X by the end of 2019,

medium-term rating target remains BBB+/Baa1

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.224.624 von Simonswald am 15.11.18 16:51:46

ihr schwyzer sit scho ün bislle laaangsam hinta die öhrli - FDA will menthol-zigaretten verbieten, damit ist der reynolds-kauf nicht so hübsch im nachhinein- wenn die amis schon mal etwas freiwillig an die germanen verkaufen, frag bayer, ob sie mit monsanto recht zufreden sind - das werde ich in hundert Jahren nicht verstehen, wie sie das tun konnten ...

oder ruf bei Schremmps in Solln an, ob er Chrysler mag?

Momentum und Value schliessen sich ja nicht gegenseitig aus, sondern sind im Gegenteil sehr sinnvolle ergänzende Strategien, die die Depot-Vola senken. Es gibt Zeiten, in denen Momemtum starke Performance-Beiträge liefert und andere, in den dies Value tut.


das klingt schon mal besser, sinnfülliger und ausgewogener.

das Problem mit deinen praktischen Umsetzungversuchen von theorethischen Abhandlungen ist es mitunter die PS auf die Strasse zu bringen. Nur weil etwas ein lahmer Klepper ist, wird es noch kein stolz trabender Wertehengst.

und keine Angst: ich häng doch an unserem Projekt - auch wenn einem der Projektleiter schon mal gewaltig auf den ... gehen kann

[clearasil]

ach ja, schon lange das bit-dings nicht gehatet -

Bitcoin: Der Drops ist gelutscht
Gastautor: Dr. Hamed Esnaashari
| 15.11.2018, 08:30 | 750 | 0 | 1

Der Bitcoin-Preis generiert ein neues Jahrestief mit Volumen und Dynamik.

[clearasil]

FDA takes action on e-cigs, menthol
Nov. 15, 2018 10:48 AM ET|By: Clark Schultz, SA News Editor

The FDA confirms that it will restrict the sales of flavored e-cigarettes to minors and pursue a national ban on menthol cigarettes as well as flavored cigars.

Menthol-flavored cigarettes account for almost a third of all cigarettes sold in the U.S.

Full statement from FDA Commissioner Scott Gottlieb

Sector watch: British American Tobacco (BTI -2.2%), Philip Morris International (PM -0.5%), Altria (MO -1.3%), Turning Point Brands (TPB +0.4%), Vector Group (VGR -0.8%), Gilla (OTCQB:GLLA), American Heritage (OTC:AHII).

[Simonswald]

***
ihr schwyzer sit scho ün bislle laaangsam hinta die öhrli - FDA will menthol-zigaretten verbieten,

Langsam vielleicht schon, aber erfolgreich. Die ganze Welt will ihr Geld zwischen Zürisee und Zugersee deponieren. Weiss auch nicht so recht wieso. Und weil so viel ausländisches Kapital bei uns ist, hat es sogar Negativzinsen und wir können in 160qm-Neubauwohnungen leben.

Seid über 700 Jahren sind wir unsere eigenen Herrn. Und das obwohl unsere Vorväter einfache Männer ohne Matura waren. Wir wollen und brauchen keine fremden Vögte und Richter.



***
GE Bonds jetzt auf Junk-Status... mal angenommen die gehen wirklich pleite... werden dann die Einzelsparten versilbert und daraus die Bond-Besitzer bedient?

Aber wahrscheinlich ist da einfach nur zu viel Pessimismus in der Aktie. Na, wer traut sich?




***
Auch PG&E übelst unter Druck. In wenigen Tagen halbiert.
Dabei hätte ich gedacht, dass es fast kein defensiveres Geschäftsmodell gäbe... Energieversorger in einer Wachstumsregion

energy to nearly 16 million people in Northern and Central California.

[clearasil]

Lang lebe der Staatsfong. und Gottes Stellvertreter auf Erden.

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/1mdb-skandal-milli…

+++

Die US-Anklage stützt sich auf jahrelange Ermittlungen. Demnach veruntreute Low, assistiert von Leissner, Ng und anderen, von 2009 bis 2014 fast drei Milliarden Dollar aus dem malaysischen Staatsfonds 1MDB. Dazu hätten sie auch Politiker bestochen, allen voran den Ministerpräsidenten Malaysias Najib Razak. Goldman Sachs wiederum habe an 1MDB rund 600 Millionen Dollar Gebühren verdient.

Um das gestohlene Geld zu waschen, habe Low es in den USA ausgegeben, für Villen, Juwelen, Kunst. Etwa für ein Gemälde von Jean-Michel Basquiat, das 2013 bei Christie's für den Rekordpreis von 48,8 Millionen Dollar versteigert wurde. Auch habe Low den Film "The Wolf of Wall Street" mitfinanziert. Der handelt ironischerweise von einem Wall-Street-Schwindler - gespielt von Leonardo DiCaprio.

+++

Der Skandal kostete Ministerpräsident Najib das Amt. Nachfolger Mahathir Mohamad ließ ihn anklagen, die Polizei konfiszierte in seinem Haushalt Preziosen im Wert von 275 Millionen Dollar, darunter 1400 Ketten, 567 Handtaschen, 423 Armbanduhren, 2200 Ringe, 1600 Broschen und 14 Tiaras. Die neue Regierung fordert von Goldman die Rückerstattung besagter 600 Millionen Dollar Gebühren.

Low bleibt verschwunden. Er hat jedoch über eine amerikanische PR-Agentur eine Website zu seiner Verteidigung eingerichtet. "Ich bin unschuldig", schreibt er da. Die Rechte an seiner Geschichte wurden unterdessen an Hollywood verkauft, doch ob DiCaprio diesmal mitspielt, ist unbekannt.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.186.274 von Simonswald am 10.11.18 14:22:45

>> Ein Unternehmen kann ja keinen negativen Wert haben. <<
Stimmt: Minus-Börsenkurse gibt's nicht,

>> ... Umfassender und detaillierter kann man Value vs Growth doch gar nicht analysieren. <<
Zur wiederholt zitierten, überanstrengten Trennung value./.growth pflanzte ich hier mit Verweis auf die Praxis auf diversen timelines Erlen vor die Äue ...

Qualitatives growth schafft value und kann es vermehren – das sind dann in Deiner bemühten Literatur nicht vorhandene »growthvalue« stocks. Und value kann, ggf./nötigenfalls auch via Beleihung, neues growth erzeugen = »valuegrowth« stocks.
...

Es gibt keine OB(!)jektiv definierbare Grenzlinie zwischen value + growth.

>> bei adjusted geht es mMn meist darum der Vergleichbarkeit halber wirklich einmalige Sonderfaktoren herauszurechnen <<
Yo – 'wirklich einmalige' Sonderfaktoren ... Lauter Einzelfälle ... Jahr für Jahr ...

---
>> ... Wir wollen und brauchen keine fremden Vögte und Richter. <<
Aber den Eurokraten bei jedem UNsinn hier schön das Wort geredet haben ... – Naja; man ist ja nicht selbst betroffen,

---
>> Lang lebe der Staatsfong. und Gottes Stellvertreter auf Erden ... << [@clearasil]
Weshalb ich in punkto sowas für Deutschland inzwischen sehr skeptisch bin.

Aber dort wird ohnehin, weiterhin, lieber grober UNsinn ausgeheckt ...
http://www.faz.net/aktuell/finanzen/digital-bezahlen/cdu-vor…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.226.022 von Simonswald am 15.11.18 19:06:59

GE Bonds jetzt auf Junk-Status... mal angenommen die gehen wirklich pleite... werden dann die Einzelsparten versilbert und daraus die Bond-Besitzer bedient? Aber wahrscheinlich ist da einfach nur zu viel Pessimismus in der Aktie.


ich sag dir nach was das aussieht: basically Pleite.

sie haben sich mit allen amtlichen too-big-to-fails getroffen um die Umstände zu besprechen.

[clearasil]

https://wolfstreet.com/2018/02/05/whats-the-chance-of-iconic…


What’s the Chance of Iconic GE Going Bankrupt?
by Leonard Hyman and Willian Tilles • Feb 5, 2018 • 74 Comments
When all is said and sold off, GE’s debt burden – much of it attributable to GE Capital – looks enormous versus the size of the remaining assets and cash flow.
By Leonard Hyman and Bill Tilles:

Three titans of invention dominated the dawn of the electric age: Thomas Edison, the founder of General Electric, Werner von Siemens, whose industrial conglomerate still bears his name, and George Westinghouse, inventor of compressed-air railroad brakes, and more importantly, the man who made alternating current the electric industry standard.

Toshiba-owned Westinghouse already filed chapter 11 bankruptcy. In less dramatic fashion, Berlin-based Siemens Corp. has been struggling mightily with downturns in its major business lines, particularly power generation. Meanwhile Boston-based GE not only has to deal with declining profits at a number of its businesses but also with largely self-inflicted financial missteps.

Of these three corporate entities, GE’s fate seems the most uncertain. Siemens may have already “turned the corner” so to speak, even talking smack about its Boston-based trans-Atlantic rival on its last conference call with financial analysts. And Westinghouse recently exited financial reorganization with a new, large private equity parent, Brookfield Energy Partners, and presumably more modest expectations.

GE’s shares are down almost 75% from their all-time highs in Sept. 2000 despite a raging bull market over the last 8 years.

GE’s underlying problem is the immutability of debt. That is, corporate managements have a relatively free accounting hand with respect to writing down asset values when things go “pear-shaped.” However, all the debt from these financially ill-fated ventures typically remains. In GE’s case the assets of GE Capital were approximately $157 billion at the end of 3Q 2017, and we suspect much of this is supported by debt rather than equity.

If we subtract GE’s “goodwill” – goodwill is an accounting entry that parks expenses temporarily on the balance sheet as an asset to be expensed on a later date – from equity (like Buffett says to do), we get a negative $40 billion. Back up and think about it. An almost $400 billion conglomerate with $40 billion in negative equity.

GE Capital’s assets of $157 billion are large in connection with the company’s total assets of $378 billion, many of which are in the process of disposition.

There is a lot of coming and going here from the perspective of corporate reorganization. The oil and gas business, Baker Hughes/GE, lighting, as well as the transportation businesses are all in various stages of disposition. The good news is that rising commodity prices and inflation expectations should boost BHGE’s value.

The rating agencies appear mollified that GE’s balance sheet will eventually self-improve. The firm carries an investment grade debt rating of single A.

But the question what is GE and why should it exist we believe requires an answer. GE’s management stated GE will remain in three core businesses: power, aviation, and healthcare along with a still-large residual finance portfolio with multiple components, some good some not.

The aircraft leasing segment of the finance portfolio looks solid, but we view the other finance components with some suspicion. Mere precaution. Why? Last quarter, one of these supposedly innocuous business units, Genworth Financial, an insurance entity totally in a run-off mode, punched an almost $8 billion hole in the conglomerate’s balance sheet.

The company has negative equity, is wildly overestimating the contributions from the power business, and has this enormous debt burden from their “capital verticals,” which is a fancy name for “discontinued ops that we pray don’t hurt us again like Genworth Financial did last quarter.”

With interest rates rising and markets increasingly in turmoil, we would look for more surprises from the finance unit ex-aircraft leasing. None of them good. The reason for this derives from an arcane adage of finance that begins “fool me once….”

The second leg of our bear thesis here is this. The heyday of the large gas-fired power turbine, while far from over, is indisputably in decline. We checked with competitor Siemens which reported that large turbine sales peaked around 2008-2009 at 134 units sold worldwide vs about 100 units sold last year – a rather steep rate of decline.

But the problem goes deeper. The competitive pressures on these large industrial manufacturers may force them to cut prices further on new business. This is a declining industry with considerable global excess capacity. Furthermore, margins on once lucrative service and maintenance contracts may be similarly under pressure. It’s a double whammy.

This to us is the key flaw in management’s strategy. We don’t think it’s likely that the power business can “pull its weight.” Management has already cautioned investor’s with respect to meagre results for this unit for 2018. The management at Siemens does not see a gas turbine business pick-up in 2019 either.

This leaves us with two remaining core businesses, aviation and healthcare, which contributed the lion’s share of operating profit of the total Industrial segment. These will provide the operating profit core of GE in the future, plus the contribution from the so called “capital verticals” – assuming the company remains in its present corporate configuration that is.

From an operating perspective, when all is said and sold off, this will not be a particularly large industrial conglomerate. But even after expected asset sales and debt paydowns, the debt burden, much of it attributable to GE Capital, looks enormous versus the size of the remaining assets and cash flow. And in a now rising interest rate environment, that debt burden becomes increasingly costly.

Private-equity investors have already assumed a seat on GE’s board. Ed Garden of Trian along with his father-in law-Nelson Peltz have a considerable track record in turning around underperforming, poorly managed conglomerates. They have their work cut out for them. Frankly this is the one we’d walk away from. By Leonard Hyman and Bill Tilles

In corporate bond la-la-land, it’s only a question of how disruptive the adjustment will be, whether it will be just a painful sell-off or junk-bond mayhem. Read… Corporate Bond Market in Worst Denial since 2007

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.235.565 von clearasil am 16.11.18 18:18:30

Artikel vom Februar 2018.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.235.565 von clearasil am 16.11.18 18:18:30

ein paar crypto-zahlen - oder dein geld ist nicht weg, es hat jetzt nur ein anderer.

Based on this measure, the aggregate market cap has plunged 77%, from $830 billion to $192 billion in eight months. $638 billion vanished or transferred to those who sold in time from those who didn’t.

https://wolfstreet.com/2018/09/09/cryptocurrency-mania-colla…


Crypto-Mania Collapse Update: $638 Billion Gone
by Wolf Richter • Sep 9, 2018 • 146 Comments
Of the seven biggest, six have plunged by 78% to 92%.

Cryptocurrencies and tokens are multiplying like rabbits: There are now 1,926 listed on CoinMarketCap.com, 500 more than early 2018. And even as the number of cryptos continues to swell, each crypto constantly creates new units through “mining.” This dilution and hyperinflation is worse than with all but the worst fiat currencies, such as the Venezuelan bolivar.

Cryptos are “decentralized.” That was one of the major selling points in whitepapers full of intelligent-sounding gobbledygook and other propaganda promoted in myriad ways, including by an army of crypto trolls and celebrities paid by the tweet. Because cryptos are decentralized, everyone can create their own, and all kinds of outfits are mining new units of existing cryptos. It’s really just a big joke. But people are losing large amounts usually expressed in their hated fiat currency. The pain is real. And the numbers are big.

At the peak on January 7, total market cap was $704 billion, per CoinMarketCap at the time.

But new cryptos arrive all the time, and cryptos are also multiplying themselves via the mining process. CoinMarketCap figures the market cap going backwards, based on today’s existing cryptos to arrive at a theoretical market cap at a date in the past, as if all those new cryptos and tokens had already existed on that day in the past. And by this measure, the theoretical market cap for January 7 was $830 billion.

Based on this measure, the aggregate market cap has plunged 77%, from $830 billion to $192 billion in eight months. $638 billion vanished or transferred to those who sold in time from those who didn’t.

The good thing for the US economy is that much of this market cap destruction has hit people around the globe, and people in the US got whacked by only a portion of it.

On December 11, I asked: “Peak Bitcoin Media-Mania Yet? In Ten Practically Funny Pictures, because the MSM was fanning with all its might the bitcoin mania. Looking back, my screenshots of front pages are amusing. Those were heady times! But I missed my target. I was six days early. The bitcoin peak wasn’t until December 17.

Of the top seven cryptos by today’s market cap, six have collapsed by between 78% and 92% from their respective peaks. Several of them are where they were a year ago or 15 months ago. Of the top seven, only Bitcoin plunged less than 78%.

Bitcoin is down 68% from its peak, and is back where it was on October 31, 2017 (all charts via CoinMarketCap.com, red and blue marks mine):

Ethereum collapsed 86% from its peak and is back where it was over 15 months ago, on May 29, 2017:

Ripple XRP has collapsed by 92% from its peak on January 4, 2018, and is back where it had been over 15 months ago. That 1,1140% spike didn’t last long. It boggles my mind why not everyone sold during and after that spike. And why did anyone buy? What were they thinking? That this would continue? Note how nearly impossible it is now to unload a major position because volume (grey columns in the chart) has died down, and trying to dump a load is going to cause the price to collapse further.

Bitcoin Cash was going to be the new thingy. It was split off from Bitcoin in August 2017. Over the two days from November 11 to 12, it quadrupled, a phenomenon I observed with a lot of headshaking, to $2,448. By December 20, it shot to $4,300. Now it has collapsed 89% from the peak to $469, below the price where it had started out ($556).

EOS is another late-comer. It kicked off in July 2017 with what became the biggest ICO at the time. It did a beautiful double spike peaking at $21.45 on April 28. In the four months since then, it has collapsed 78% and is back where it had been on December 7:

Stellar shot up in six weeks from about 3 cents to 86 cents by January 3, 2018, and has since collapsed 78% to 19 cents:

Litecoin peaked on December 18, 2017, at $353 and has now plunged 85%. Its founder admitted on December 20 that he’d wisely dumped his entire stake, using the full force of the first-mover advantage. True Believers were left holding the bag:

Of the nearly 2,000 cryptos, there are many that have become worthless and trading volume in them has died down. Even among the larger ones, there are plenty that have plunged 90% or more. In other words, most of that wealth has already vanished or was transferred to sellers who took that hated fiat money and laughed all the way to the hated bank. What remains is a mop-up operation that may drag out for a while, kept alive by some exciting but fleeting moments of hope.

[clearasil]

next bubble going puffff


Anatomy of a Housing-Bubble Inflection Point in the Bay Area’s Sonoma County
by Wolf Richter • Sep 11, 2018 • 70 Comments

Red indicates the moves since the inflection point in June.

“Having a legal cannabis grower near your property has a significant negative effect on value due to the odors,” explained Thomas Stone, a real estate broker in Sonoma County, California. “This is the first legal harvest in the County, and while better than having a pig farm next door, an acre of flowering cannabis can be pretty overwhelming. You don’t want to show those properties on a warm afternoon.”

Just another wrinkle in the shifting landscape of the housing market in Sonoma County, an expensive San Francisco Bay Area market between the Pacific and Napa County – wine country interspersed with beautiful cities and towns.

A month ago, Thomas Stone and I stuck our necks out and said that the inflection point in the housing market in the county had appeared in June. Housing markets deteriorate beneath the epidermis first, before the deterioration becomes visible in median prices. So here is an update of our anatomy of this housing market, based on August data.

In June and July 2018, supply of homes listed for sale in the county had suddenly jumped to the highest level in years. And in August, supply rose further to 1,216 homes (red indicates the moves since the inflection point in June):

“Inventory continues to grow at a time of year when it usually slows,” Stone said.

This surge in inventories – a first sign of the inflection point – becomes even more obvious when compared to the same month a year earlier. In prior years, supply tightened, with inventories on a downward trend year-over-year. But over the past three months, that has drastically changed. In August, there were 367 more homes listed for sale, up 43% from a year ago (red indicates the moves since the inflection point in June):

Most of the surge in supply happened at the bread-and-butter end of this market, with homes that are listed below $750,000, which covers 66% of the homes sold. And here, the supply surged by 84% (by 306 homes) year-over-year (red indicates the moves since the inflection point in June):

But even as supply surged, total home sales dropped 17% in August, compared to August last year, to 483 homes, the slowest August in the data going back through 2014.

Months’ supply of all homes for sale – the number of homes for sale divided by the number of homes that actually sold – has been mostly between 1.5 months and 1.8 months. But since June, it jumped. In August, it was 2.5 months (red indicates the moves since the inflection point in June):

In the bread-and-butter tier of homes listed below $750K, the surge in months’ supply was even more striking, having jumped from a tight supply between 0.6 months and 1.3 months in recent years to 2.1 months, about double the prior midpoint (red indicates the moves since the inflection point in June):

In the mid-tier of prices ($750,000 to $1.3 million), supply reached 3 months. And at the top tier (above $1.3 million), supply jumped to 7.9 months. But in both these lofty price tiers, months’ supply had been higher during the slow months in the winter a few years ago. In the bread-and-butter tier, however, months’ supply shot past all recent high points.

When there is no sale, brokers don’t get paid. When sellers are asking for more money than buyers are willing to pay, sales volume falls off – until sellers start lowering their prices. It is the brokers’ job to convey a sense of reality to their clients – the sellers – to make deals happen. It’s not an easy job, after years of surging prices, which sellers are now taking for granted.

The chart below shows the “Absorption Rate” (the number of sales divided by the number of homes for sale) for homes below $750,000. It shows the percentage of the supply that has been “absorbed” by buyers. The spike in the absorption rate late last year, including in November to 162%, was largely due to the fires – the most destructive on record in California. At the time, buyers grabbed every home for sale. By February absorption had dropped back to 81% and continued to drop. In August, it was down to 47.2%, the lowest in years (red indicates the moves since the inflection point in June):

Average price of all homes listed for sale dropped to $1.11 million in August, the lowest since October 2014, down 25% from a year ago. This “average active price” (sum of all asking prices divided by the number of all homes for sale) can be skewed by a small number of very pricy homes. And it is a lot higher than the “median” price of homes that actually sold (more in a moment). Nevertheless, this is a big and consistent move (red indicates the moves since the inflection point in June) :

This and similar metrics are visible beneath the epidermis of the housing market. On the surface are the prices at which homes actually sold. The “median sold price” – which means 50% of the homes sold for more, and 50% sold for less – in August, at $645,000, was the second lowest for the year. But it was still up 9.6% from August last year. A slightly different measure, the median selling price per square foot dropped to $443, up 3.7% year over year:

Prices in the county had surged in late 2017, largely due to the fires. This impacts the year-over-year comparisons at the moment. But in 2018, the weakness in prices is becoming apparent, with August prices being at the low end of the range so far this year, as sellers and buyers are trying to figure out how to make the next step in this dance:

“Prices are dropping slowly,” said Stone, who has to deal with this phenomenon every day. The median price is one of the last metrics to change direction because there is a lot of resistance from sellers who are not yet in a rush to sell. Yet the median price, and other price measures such as the Case-Shiller index, which lags even further behind, are our primary housing market indicators outside the profession.

[Simonswald]

***
Mit leichtem Erschrecken festgestellt, dass (dank guter Sektor-Performance) mein aktuelles Depot zu über 20% aus Restaurants besteht.
Dabei bemerkenswert: Das mMn fundamental solideste (TACO) mit der schlechtesten Kursperformance. Fraglichere Konzepte (EAT, CMG, LOCO) weit besser performt.



***
NVDA hat heute ihren -20%-Tageshammer-Moment. Umsatz wächst "nur" noch 21%.
https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financia…



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JWN
http://investor.nordstrom.com/phoenix.zhtml?c=93295&p=irol-n…





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HBI
http://ir.hanesbrands.com/phoenix.zhtml?c=200600&p=irol-news…






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zu GE:

Lehrt, nicht nur auf Umsätze und Gewinne zu schauen, sondern auch mal die Schulden im Blick zu haben. Ich hatte die nie als derart schuldenbeladen vermerkt. 200 Mrd Schulden bei früher 13Mrd, jetzt deutlich unter 10Mrd Gewinn sind viel, vielleicht zu viel.

Klar, dass so eine Finanzsparte viele Schulden aufgebaut hatte, aber denen stehen doch auch Assets gegenüber. Waren all diese GE-Capital-Geschäfte überwiegend Luftnummern?
Hat der alte Jack dieses Jahrhundertkonglomerat binnen weniger Jahre ruiniert?
Blöd, wenn die anderen soliden Sparten dann dafür haften müssen. Aber ohne deren implizite Haftung hätte GE wohl nicht so schnell und einfach eine so grosse Capital-Sparte aufbauen können...

Und wenn das Vertrauen in die Schuldenbedienfähigkeit erstmal etwas erschüttert ist, dann wars's das wohl... ich greif dann doch nicht ins fallende Messer

[Simonswald]

***
Es gibt keine OB(!)jektiv definierbare Grenzlinie zwischen value + growth.

Das kann ganz einfach mit dem KGV (oder lt O#Shaughnessy leicht besser EBITDA/EV) abgrenzen. Ist kein qualitatives Kriterium, aber schon dieses ganz stupide quantitative Kriterium lieferte gute Performancebeiträge.
Da müssen andere "qualitative" Kriterien erst mal rankommen.


***
das sind dann in Deiner bemühten Literatur nicht vorhandene »growthvalue« stocks

Das ist sozusagen GARP "Growth at a reasonable price". Ein guter Gedanke, den ich auch schon hatte. Aber viel besser als SmallValue wird auch dieser Ansatz kaum sein, wahrscheinlich sogar schlechter.

Wieso hat O'Shaughnessy (und andere) diese GARP-Strategie nicht zurückgerechnet. Vermutlich weil der Markt nicht so ineffizient ist, Wachstum mal günstig herzugeben.
Die Regel ist doch: Entweder (zu) teures Wachstum oder (zu) billiges Schrumpfen.

Der Markt identifiziert Wachstum schon ziemlich gut, aber überbezahlt es meistens ("NVDA").
Umgekehrt erkennt der Markt auch Stagnation/Schrumpfung gut, übertreibt es aber auch hier.



***
https://geldschnurrbart.de/

Interessante Idee, aber von SmallValue hat er wohl leider noch nicht gehört.

über 100 Finanzbücher ...gelesen. ... Langfristig kannst du durch „Spekulation“ und „Geheimtipps“ den Markt nicht schlagen, also investiere langweilig & passiv in Aktien-ETFs

[clearasil]

zu WYNN - bin noch drin, obwohl heftig gerüttelt wurde.

Big gains seen for Macau stocks next year
Nov. 17, 2018 10:52 AM ET|By: Clark Schultz, SA News Editor

Nomura has an eye-popping note out on the Macau sector after pushing pencil to paper.

After the firm applied a very conservative 2019 Macau gross gaming revenue forecast of -3%, consisting of a 10% VIP segment drop and mass market increase of 3%, its model still showed share price gains across U.S.-listed casino names on the assumption that sentiment over a disaster scenario will fade. Harry Curtis and team see 2019 returns (including dividends) of 35% for MGM Resorts (NYSE:MGM), 27% for Melco Resorts and Entertainment (NASDAQ:MLCO), 17% for Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN) and 13% for Las Vegas Sands (NYSE:LVS).

What if Macau surprises with a +3% GGR tally for 2019? Nomura's model spits out returns of +39% for MGM, +47% for Melco, +31% for Wynn and +15% for Las Vegas Sands.

It's not just Nomura: Bernstein got into the business of covering Macaus stocks this week, initiating coverage on Wynn Resorts and Las Vegas Sands at Outperform. Bernstein analysts call the Macau sector "too cheap to ignore" as a whole and call out Wnnn (+56%) and Las Vegas Sands (+22%) for big gains over the next year.

[Simonswald]

***
GARP "Growth at a reasonable price".

Einen Tag darüber nachgedacht, entspricht dieser Ansatz wohl etwa dem mittleren Drittel des Kurszettels: eher nur moderates Wachstum, dafür aber auch nur moderate KGVs.

Wenn man sich Value und Growth als die beiden Marktpole vorstellt, dann ist GARP die Grauzone oder der Übergangsbereich dazwischen. Entsprechend wird auch die Performance dieses mittleren Bereiches irgendwo zwischen Value (sehr niedrige KGVs) und Growth (sehr hohe KGVs) liegen.



***
Smallcaps:
Auch hier wachsen die Bäume nicht in den Himmel, aber sie bieten doch eine interessante Zusatz-Chance.

Ich habe gerade mal meine Small-/Midcap-Wunschauswahl von vor 5 Jahren nachgerechnet. Ich habe diese Auswahl allerdings nie vollumfänglich in ein reales Depot umgesetzt.


Die Small-/Midcap-Auswahl hätte seither ca +70% gebracht, der S&P500 zum Vergleich ca +50%. Dividenden mitberücksichtigt ist der Abstand geringer, da der S&P eine höhere Divi-Rendite hatte.

ALGN, GMED, TXRH, RMD, NTAP, FDS, DECK, JJSF, ANSS, BCPC, SYNT, SHOO, LNN, ANIK, GWR, KEX, HP, WHG, EGOV

[Simonswald]

Small-/Midcap-Auswahl … seither ca +70%

Dabei kommt die Outperformance aber nur durch eine Aktie, in diesem Fall ALGN. Ohne diese schmilzt der Vorsprung ggü. dem S&P500 auf null zusammen. Die Small/Midcap-Überrendite war in diesem Fall also nicht breit abgestützt.

Und das obwohl 12 der ausgewählten SmallMidcaps besser und nur 8 schlechter als der S&P abschnitten.

Interessanterweise kamen mind. drei (KEX, HP, GWR, SHOO) der Unterperformer damals wohl nur oder überwiegend aus Diversifikations-/Sektorabbildungsgründen in die Auswahl. Diversifikation ist also nicht immer der Performance zuträglich.

[Simonswald]

PBI nach den Zahlen vom 1.November über 20% hoch.
https://pitneybowesinc.gcs-web.com/news-releases/news-releas…

Nicht unwahrscheinlich der Beginn eines zumindest kurz- bis mittelfristigen Rebounds nach jahrelanger Baisse.

[Simonswald]

Euphorie sieht anders aus:

Milliardenschwerer Hedgefonds-Manager: Der Bärenmarkt kommt innerhalb der nächsten zwei Jahre


Bank of America bleibt bearish: Der Tiefpunkt am Markt ist noch nicht erreicht

[Simonswald]

www.oceanbiochem.com/stock-obci/press-releases/85-ocean-bio-…

[clearasil]

etwas für Covalon-interessierte - top 3 pick for 2019

https://www.bnnbloomberg.ca/market-call/peter-hodson-s-top-p…

[clearasil]

es sieht danach aus, dass semi-stocks wie immer das untrügliche Vorzeichen von Schwäche waren.

sehen am Höhepunkt immer günstig aus und niemand kann das glauben ... memo für die Zukunft.

wenn es im NDX demnächst keine Gegenbewegung gibt, wird es zappenduster.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.258.455 von clearasil am 20.11.18 14:18:01

Tech | On the Move | Top News
Micron -5% after two-notch downgrade
Nov. 20, 2018 7:30 AM ET|About: Micron Technology Inc. (MU)|By: Brandy Betz, SA News Editor

Baird analyst Tristan Gerra downgrades Micron (NASDAQ:MU) from Outperform to Underperform and lowers the target from $75 to $32.

Gerra cites continued deterioration in DRAM and NAND pricing, which lead the firm "to model eight consecutive quarters of gross margin and EPS contraction."

Gerra: "We model DRAM gross margin erosion from recent 71% peak to 50% in C2H20, driven by channel inventory reductions and capacity increases."

The firm expects NAND contract pricing to decline in the mid-teens for the next two quarters. China stands as a risk to NAND in 2021.

Micron shares are down 5.2% premarket to $34.87.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.258.455 von clearasil am 20.11.18 14:18:01

so muss das aussehen:


und dazu:
https://finance.yahoo.com/m/3f52a707-9942-386f-a068-500293ee…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://finance.yahoo.com/m/3f52a707-9942-386f-a068-500293ee…

Ray Dalio says it’s just like the 1930s for investors right now’.


die laune auf yahoo war schon besser.

[otho]

Verfolgt noch jemand TIS? Scheinen der Pleite entgegen zu steuern. Hab die vor 1-2 Jahren noch in etlichen Div.orientierten Portfolios gesehen. Langweiliges Produkt, wirkte aus damaliger Sicht eigentlich recht sicher. Vmtl. aber zu klein, um auskömmlich mitspielen zu können.

Schöne Erinnerung, dass die meisten Unternehmen eher eine begrenzte Lebenszeit haben, Schildkröten und Dinosaurier sind selten.

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=tis®ion…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.262.715 von otho am 20.11.18 20:50:36

Q3 Confirms The Worst At Orchids Paper Products
Nov. 14, 2018 1:50 PM ET|
7 comments |
About: Orchids Paper Products Company (TIS)
ASB Capital
ASB Capital
Value, special situations, contrarian
(172 followers)
Summary

$16 million in losses this quarter alone.

The last loan waivers and extensions ran out two weeks ago.

I expect shareholders will be wiped out in the very near future.

This is the fifth article I've written explaining why and how we believe the equity of Orchids Paper Products (TIS) is worthless. Using the information in yesterday's Form NT 10-Q confirms that the situation is every bit as bad as we have been saying, and a little analysis and reading between the lines shows this could be the end.

I also want to emphasize that even if Orchids' lenders don't start a bankruptcy, foreclosure or insolvency proceeding this week, the outcome will be the same.
Background

Orchids Paper Products makes tissue paper and paper towels at two facilities; an older one in Pryor, Oklahoma and a new one in Barnwell, South Carolina. The business is competitive, capital-intensive, has low margins and is exposed to cost pressures from shipping and transportation, energy costs, labor and raw materials such as pulp and recycled fiber. Since the Second Quarter of 2017, Orchids has had to classify its long-term debt as a current liability because of doubt about its ability to meet debt covenants and make payments (see 10-Q, "Note 7," page 10). That is to say that for almost a year-and-a-half, Orchids has been telling you that it was in default of covenants on its bank loan, which could be called if the company were not granted waivers and extensions.

In April, Orchids stopped making payments on its bank debt altogether (see Loan Amendment 8, "Exhibit A.") On April 25, Orchids filed a copy of its loan amendment requiring the company to take extreme measures to put itself up for sale and obtain a signed letter of intent by June 30, sign a Purchase and Sale Agreement by July 31, and close by August 31. The company was required to hire consultants, investment bankers and a chief "strategic" officer and begin filing more documents with the bank.

Orchids' 10-Q for the Second Quarter of this year showed that the company was in dire straights, losing money and customers and even more deeply in debt. Orchids loan debt increased by almost 11 million dollars as the company lost money on operations and accrued $4.5 million in interest, The company also announced that it lost a customer representing 23% of its business and this report was the first time Orchids mentioned "foreclosure" as a risk factor.

In September, Orchids announced an extensions of the deadlines to sell its assets and suspension of a number of its obligations under the credit agreement (such as making principal and interest payments!) until October 31.

[Simonswald]

***
Doch kein V jetzt?


Gestern zyklischer Konsum stark runter. Wenn dann die Staples fallen, ist die Korrektur vorbei. F XRAY und andere erstaunlich stabil. Ist also nicht in erster Linie eine Korrektur starker Überwertungen, keine Korrektur stark verschuldeter Unternehmen.



***
zu TIS: Schau ich ab + zu mal an. Eigentlich eher defensiv, dachte ich auch. War einer mener Smallcap-Favoriten. Nie gekauft.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.267.452 von Simonswald am 21.11.18 12:33:03

Kauf eine schöne Kerze und bete für ein W!

[clearasil]

interessante, in die Zukunft weisende Ansichten zu AAPL und der Zukunft des smartphones:

http://www.spiegel.de/netzwelt/netzpolitik/apple-und-der-boe…

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.273.350 von clearasil am 22.11.18 06:46:20

Zitat von clearasil: interessante, in die Zukunft weisende Ansichten zu AAPL und der Zukunft des smartphones:

http://www.spiegel.de/netzwelt/netzpolitik/apple-und-der-boe…

Passend hierzu vielleicht: https://www.businessinsider.de/xiaomi-ein-unternehmen-aus-ch…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.businessinsider.de/xiaomi-ein-unternehmen-aus-ch…

Ich sehe in meinem Umeld allerdings, anders als der Autor, vermehrt Umsteiger von Apple auf Android.
Persönlich nutze ich seit Jahren nur noch Honor (Huawai) Handys und vermisse nichts.

[clearasil]

"Neo-Banken": Dieser Trend verändert die Branche Autor: Redaktion w:o | 22.11.2018, 11:39 | 556 | 0 | 3 Foto: Phil Hauser - unsplash

Neue technische Möglichkeiten und ein verändertes Kundenverhalten führen dazu, dass Kunden andere Bankdienstleitungen preferieren. Diese werden oftmals nicht von den etablierten Großbanken angeboten, sondern Start-up, die Finanzdienstleistungen neu definieren. In den USA investieren Risikokapitalgeber in Start-ups die grundlegende Bankdienstleistungen anbieten. Diese Unternehmen werden als "Neo-Banken" bezeichnet.

Im Jahr 2018 haben US-Neobanken bisher viermal so viel Mittel erhalten wie im vergangenen Jahr und zehnmal so viel Mittel wie im Jahr 2015, so die "NYT". Gerade entsteht eine dynamische Landschaft alternativer Banken. Chime, der größte neue Name, hat für Kunden zwei Millionen gebührenfreie Online-Girokonten eröffnet und gewinnt jeden Monat mehr Kunden als Wells Fargo oder Citibank. Schnell haben sich weitere Unternehmen in Stellung gebracht - u. a. Empower, das im Oktober seine ersten gebührenfreien Online-Girokonten startete. Der Trend lässt sich auch in Großbritannien beobachten. Dort gehören Monzo und Revolut zu den schnell wachsenden Online-Banken. Beide Unternehmen wollen auch in den USA tätig werden - bislang sind in den USA neben Chime auch Square, Aspiration, Empower and Varo tätig.

Die neuen "Neo-Banken" versuchen die alte, filialbasierte Art des Bankgeschäfts durch ein handyfreundliches Konto zu ersetzen. Oftmals entfallen die Gebühren, die Bankenriesen so unbeliebt gemacht haben.

"Wenn Sie fünf Jahre in die Zukunft blicken, wird es keine Finanzdienstleistungsbranche geben, die den Verbrauchern 30 Milliarden US-Dollar pro Jahr an Überziehungsgebühren berechnet", sagte Chris Britt, der Vorstandsvorsitzende von Chime. Lesen Sie auch Redaktion w:oDigitalbank Bietet Goldman Sachs den deutschen Sparern bald 1,5 Prozent an? Die alten Hasen überlassen jedoch nicht den Start-ups das Feld. So hat Goldman Sachs bereits vor zwei Jahren in den USA ein Online-Kreditprodukt namens Marcus gelauncht. Im September wurde unter diesem Namen in Großbritannien ein Sparkonto gestartet. Zukünftig könnte aus Marcus eine Full-Serice-Online-Bank werden. Wells Fargo testet ein app-basiertes Bankprodukt: Greenhouse, dass Überziehungsgebühren und Servicegebühren abschafft. JPMorgan Chase bietet bereits eine ähnliche App namens Finn an, die sich an jüngere Kunden richtet. Ferner will JPMorgan Chase einen neuen Fintech-Campus im Silicon Valley errichten. Auch Amazon soll an einem Girokonto für jüngere Kunden arbeiten. Zukünftig werden die "Neo-Banken" ihre Dienstleistungen ausbauen, denn zum Online-Konto sollen auch Kredite vergeben und weitere Funktionen angeboten werden. Es wächst die Überzeugung, dass sich das Bankwesen ändern wird. Das Beratungsunternehmen CG42 geht davon aus, dass die 10 größten Banken der USA im Laufe des nächsten Jahres 159 Milliarden US-Dollar an Einlagen an kleinere Wettbewerber verlieren könnten. Dieser Trend wird auch in Deutschland zu Veränderungen führen. Bereits heute haben viele Bankhäuser ihr Filialnetz ausgedünnt. Auch bei den Geldautomaten zeigt sich eine Verlangsamung.

[clearasil]

ich halte nur mal so banal fest:

wenn es früh in einem Jahr nach einem kräftigem Hochlauf einen signifikanten Abverkauf gibt, sind die Chancen hoch, dass sich das im Herbst wiederholt.

abverkauft werden die großen Gewinner aus allen Bereichen. Ohne Ansehen der Aussichten und der jüngsten Berichte. Zusätzlich gefährdet Hoffnungswerte ohne Gewinne.

Ausnahmen bestätigen natürlich die Regel.

Mit Umschichtung in bis dahin in der Hausse lame-duck-industries wie Pharmabiggies, großen Konsumgüterherstellern und Nahrungsmittelproduzenten im mid-cap-bereich hätte man das mit Gewinnen umschifft.

in den großen Indizes auf negative Divergenzen achten>>> Frühjahrshochs in den Indikatoren werden trotz neuer Index-ATH's nicht mehr erreicht.

wochenlange Warnungen der großen Banken in Portalen vor Korrekturen sind dann ausnahmsweise mal ernst zu nehmen, da sie mit dahingehenden Dispositionen einher gehen.

so lief das Spiel zumindest dieses Mal.

[clearasil]

hier mal eine Zeigerpflanze der Entwicklungen - PG - ultimate hausse-lame-duck.

etwas beruhigend für die weitere Entwicklung ist, dass PG bereits wieder verkauft wird. 200 L dreht mittlerweile nach oben, man wird mit dem Titel bei weiteren Ungemach zumindest nicht untergehen.

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.277.616 von clearasil am 22.11.18 14:23:15

abverkauft werden die großen Gewinner aus allen Bereichen. Ohne Ansehen der Aussichten und der jüngsten Berichte. Zusätzlich gefährdet Hoffnungswerte ohne Gewinne.


Treffend beschrieben.
Dem muss man auch nicht tatenlos zuschauen, trotzdem nie vergessen, dass es sich um eine Momentaufnahme handelt und letztlich wieder das zählen wird, was letztlich immer die Kurse treibt:
positive Aussichten ( = steigende Gewinne).

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.280.508 von Algol am 22.11.18 19:52:22

was letztlich immer die Kurse treibt:
positive Aussichten ( = steigende Gewinne).

wie könnte ich. es gibt aber auch Zeiten, wo das allein nicht mehr erreicht, schau dir wirecard an.

was hältst du von denen?

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.284.045 von clearasil am 23.11.18 11:42:25

Verschluckt WO grad wieder Postings?

2. Versuch:

es gibt aber auch Zeiten, wo das allein nicht mehr erreicht, schau dir wirecard an.

was hältst du von denen?

Witzig , wir ticken sehr ähnlich, hab grad ein Auffanglimit für Wirecard plaziert, fehlt nicht mehr viel und die haben ein PEG von 1

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.284.723 von Algol am 23.11.18 12:58:38

geradezu unheimlich viel gemeinsam.

[Simonswald]

***
Keine Meinungen zu Ocean Fresh? Ist ein kleiner interessanter Titel, beim dem sogar 2009 2010 die Umsätze kaum litten. Geringes KGV. Jederzeit eine Übernahme mit einer entsprechenden Prämie denkbar.




***
zu PG:
Rückblickend ist die Sektorrotation geradezu zwingend logisch. Tatsächlich hat es wieder mal nur eine Minderheit rechtzeitig geschafft (ich hab da jemanden in der Familie der PG seit Jahren im Depot liegen und jetzt endlich eine kleine Prämie dafür bekommen hat). Ich selbst hab es nicht geschafft und mit BAT und CL auf zwei der ganz wenigen Staples gesetzt, die entgegen dem Branchentrend sogar sanken...




***
Ich finde aktuell sehr wichtige Richtungsweisung. Geht der SP500 noch weiter nach unten, kommt wohl die Rezession, würde ja durchaus ins zeitliche Muster dieses Bullen passen. Umgekehrt wäre ein positives W natürlich ein Startsignal einer nochmaligen letzten starken Aufwärtsphase.


Eine Rezession 2019/2020 hielte ich nicht für unsympathisch. Zum Einen weil ich unterinvestiert bin und das eine grosse Chance wäre. Andererseits das die Wiederwahlchancen Trumps mindern würde.

Am Boden einer Rezession beherzt zuzugreifen und Liquidität zu bieten, kann einen 3Bagger und mehr bedeuten.

Allerdings könnte diese nächste Rezession - ob sie 2019 oder 2021 kommt - ungewöhnlich heftig werden, weil sie wohl die Auflösung der (Über)Schuldenthematik bearbeiten würde.

[Simonswald]

Geht der SP500 noch weiter nach unten, kommt wohl die Rezession,

Wenn die Überzeugung, eine überteuerte Aktie ziemlich sicher demnächst noch teurer verkaufen zu können, erstmal schwindet, gehen die Bewertungen ziemlich schnell auf normale Niveaus nach unten. Und was die Bewertungen anbelangt, ist wohl immer noch einige Luft in den Kursen drin... Also wenn ich mir überlege, ab welchen Kursen ich MSFT, AAPL, NVDA etc wieder kaufenswert fände...





***
ich hab da jemanden in der Familie der PG seit Jahren im Depot liegen

und auch andere Kuriositäten wie PFE oder WMT... das Depot stieg in dieser Korrektur sogar !

[clearasil]

Affront gegen Trump US-Behörden warnen vor schweren Schäden durch Erderhitzung

US-Präsident Trump leugnet den Klimawandel. Seine eigenen Behörden widerlegen ihn nun in einer tausendseitigen Studie - und zeigen auch die wirtschaftlichen Folgeschäden auf. Das Weiße Haus veröffentlichte das Papier kommentarlos.
Weißes Haus, West Wing

Samstag, 24.11.2018 09:38 Uhr

Ein Bericht von US-Regierungsbehörden warnt vor schweren Schäden für die Vereinigten Staaten durch den Klimawandel. "Bis zur Mitte des Jahrhunderts könnten die jährlichen Verluste in den Vereinigten Staaten durch den Klimawandel Hunderte Milliarden Dollar betragen", heißt es in dem Papier des National Climate Assessment (NCA), einem Vermittlungsgremium der US-Regierung.

Das Weiße Haus hat den mehr als tausendseitigen Bericht, an dem rund 300 Wissenschaftler sowie 13 US-Ministerien und -Behörden mitgearbeitet haben, am Freitag kommentarlos veröffentlichen lassen. Die Studie widerspricht in vielen Punkten Präsident Donald Trump, der die Forschung zum Klimawandel immer wieder angezweifelt hat.

In der Studie werden drastische Maßnahmen zur Verringerung von Kohlendioxidemissionen gefordert. Ansonsten drohe eine ganze Kette ökonomischer Folgen, hieß es. Von der Gesundheit über die Landwirtschaft und die Industrie bis hin zur Infrastruktur und der Energie- und Wasserversorgung seien alle Bereiche der amerikanischen Gesellschaft von einer globalen Erderhitzung betroffen.

Konkret sei zu erwarten, dass der Klimawandel Infrastruktur und Eigentum der USA beeinträchtigen und die Wachstumsrate der Wirtschaft hemmen werde.
Besonders die Küstengebiete der USA seien betroffen. Der Wert von Immobilien in solchen Gegenden werde sinken, wenn Sturmfluten zunehmen und die Meeresspiegel steigen.
Die globale Erderwärmung werde sich zudem vermehrt auf Handel und Wirtschaft der USA, einschließlich der Import- und Exportpreise, sowie auf Unternehmen mit internationalen Standorten und Lieferketten auswirken.
Bis zum Ende des Jahrhunderts dürften die wirtschaftlichen Verluste das Bruttoinlandsprodukt vieler US-Staaten übersteigen, hieß es.

Einige Folgen des Klimawandels wie extreme Wetterlagen seien bereits heute in den Vereinigten Staaten sichtbar, heißt es in dem Bericht weiter. Der Bezug zur vom Menschen verursachten Erderwärmung zeige sich immer deutlicher.

Widerspruch vom Präsidenten

Dass die NCA-Studie ausgerechnet am Schnäppchentag "Black Friday" veröffentlicht wurde, provozierte Kritik. Das Weiße Haus versuche, die Klimaforschung zu unterdrücken, sagte Andrew Light vom World Resources Institute, einer der vielen Co-Autoren des Berichts.

Eine Sprecherin von Präsident Donald Trump kritisierte den NCA-Bericht dagegen als ungenau: Er basiere weitgehend auf dem extremsten Szenario und lasse technische Innovationen außer Acht.

Trump steht mit der NCA schon länger auf Kriegsfuß. Einen Sonderbericht des Gremiums von 2017 hat der US-Präsident als Unsinn abgetan. Den Klimawandel hat Trump in der Vergangenheit wahlweise als Scherz oder als Erfindung der Chinesen bezeichnet. Im vergangenen Jahr hatte Trump den Ausstieg der USA aus dem Pariser Klimaschutzabkommen angekündigt.


Auch die sich zuletzt häufenden Naturkatastrophen in den USA hat Trump nie auf den Klimawandel bezogen. Nach verheerenden Waldbränden in Kalifornien suchte Trump die Schuld zum Beispiel im angeblich verfehlten Management der örtlichen Behörden.

Wissenschaftler sehen in dem NCA-Bericht eine deutliche Warnung. Es gebe "klare und zwingende Beweise" für einen beispiellos schnellen Anstieg der globalen Temperaturen, sagte David Easterling von der US-Meeresschutz- und Wetterbehörde NOAA. "Und dieser Trend zur Erwärmung kann nur durch menschliche Aktivitäten erklärt werden, besonders die Emission von Treibhausgasen in die Atmosphäre."

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.288.851 von Simonswald am 24.11.18 03:53:05

und auch andere Kuriositäten wie PFE oder WMT... das Depot stieg in dieser Korrektur sogar

interessant wäre die 5 und 10 jahres-performance?

[clearasil]

aus Heibel-Ticker:


Nachdem ich in der vergangenen Woche bereits durch die niedrige Investitionsquote der US-Fondsmanager überrascht wurde, sackte diese in dieser Woche um weitere 5% auf nur noch 30% ab. Noch vor 8 Wochen waren 80% der Mittel investiert. Zumindest wissen wir jetzt, wer es ist, der verkauft.


Ganz anders der technische Angst und Gier Indikator des S&P 500: Mit 13% spiegelt der Index die extreme Angst wider, die auf dem Parkett zu spüren ist.


Joachim Goldberg führt die neutrale Verfassung der Privatanleger darauf zurück, dass diese sich in den vergangenen Tagen konsequent und zur Vermeidung von Schlimmeren von Positionen getrennt haben. Institutionelle Anleger hingegen würden seiner Ansicht nach noch auf großen Buchverlusten sitzen, was die sentimenttechnische Situation gefährlich mache. Denn die Profis könnten in steigende Kurse hinein frühzeitig ihre Positionen auflösen und auf der anderen Seite eine neue Abwärtswelle noch verstärken.


Dennoch: Für eine Bodenbildung besteht noch zu viel Optimismus. Typischerweise wird der Zukunftsoptimismus am Ende der Korrektur zerstört und bleibt dann in den ersten Wochen der Erholungsbewegung auf niedrigem Niveau. So weit ist es noch nicht. Obwohl wir also einen zweiten Test der 11.050 Punkte gesehen haben, ging mit diesem Ausverkauf keine Panik einher, so dass noch immer kein tragfähiger Boden gebildet wurde.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.243.527 von Simonswald am 18.11.18 16:09:00

zu OBCI - Herr Dornau und sein ewig querfleuchendes Jachtputzmittel - nein danke für mich.

immer noch MK 32 bei hin-und-her-geschwanke.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.290.486 von clearasil am 24.11.18 14:47:28

https://finance.yahoo.com/quote/OBCI/community?p=OBCI

letzter Diskussionseintrag vor einem Jahr, der davor vor 2 Jahren - da putzt die Lucy.

[clearasil]

zu VSTM - bin weiterhin dabei - insiderkäufe.

Since September 27, no less than six members of the company’s executive team have purchased shares. Among them were EVP & CCO Joseph Lobacki (3,000 shares), COO Dan Paterson (5,000 shares), President & CEO Robert Forrester (12,500 shares), and Directors Brian Stuglik (1,000 shares), Timothy Barberich (5,000 shares) and Michael Kauffman (4,000 shares).

[clearasil]

Neuvorstellung Innoviva Inc/ Ticker:INVA - es gibt noch Schnäppchen.

https://www.morningstar.com/stocks/xnas/inva/quote.html

https://financials.morningstar.com/income-statement/is.html?…

https://www.marketscreener.com/INNOVIVA-INC-25641616/?type_r…

https://finance.yahoo.com/quote/INVA/key-statistics?p=INVA

Forward P/E 1 8.77
PEG Ratio (5 yr expected) 1 0.47
Profit Margin 75.67%
Operating Margin (ttm) 90.74%
Return on Assets (ttm) 42.52%

Major HoldersCurrency in USD
Breakdown
33.92% % of Shares Held by All Insider
75.43% % of Shares Held by Institutions




Once-daily Trelegy Ellipta gains expanded COPD indication in Europe
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11-9-18 7:01 AM EST | Email Article

Once-daily Trelegy Ellipta gains expanded COPD indication in Europe

First single inhaler triple therapy to be specifically indicated for COPD patients not adequately treated with dual bronchodilation

GlaxoSmithKline plc (LSE/NYSE: GSK) and Innoviva, Inc. (NASDAQ: INVA) today announced that the European Commission has authorised an expanded label for once-daily Trelegy Ellipta (fluticasone furoate/umeclidinium/vilanterol ‘FF/UMEC/VI’), recognising its effect on exacerbations and making it the first single inhaler triple therapy indicated for patients with moderate to severe chronic obstructive pulmonary disease (COPD) not adequately treated with dual bronchodilation or with an inhaled corticosteroid (ICS) and a long-acting ?2-agonist (LABA).

Dr. Hal Barron, Chief Scientific Officer and President, R&D, GSK, said, “We are pleased that the European Commission has approved the expanded use of Trelegy Ellipta as this will enable even more COPD patients to benefit from this important medicine.”

While bronchodilation is recognised as the foundation of COPD therapy, many patients may continue to struggle with symptoms and exacerbations over time. The expanded indication for Trelegy Ellipta reflects the evidence supporting its potential benefits in a broader group of patients than originally indicated, giving them the option of taking a once-daily single inhaler triple therapy for the first time.

Dr. Paul Meunier, VP, Respiratory Medicine at Innoviva, added, “We are delighted that once-daily single inhaler triple therapy will now be available for COPD patients requiring a step up from dual bronchodilation, giving them a new option to help manage their disease.”

The label update is based on data from the landmark InforMing the PAthway of COPD Treatment (IMPACT) study which showed Trelegy Ellipta was superior to both the ICS/LABA Relvar/Breo Ellipta (FF/VI) and long-acting muscarinic receptor antagonist (LAMA)/LABA Anoro Ellipta (UMEC/VI) in patients with moderate to severe COPD on multiple clinically important endpoints, including reducing exacerbations and improving lung function and health related quality of life.

The new indication for Trelegy Ellipta is as a maintenance treatment in adult patients with moderate to severe COPD who are not adequately treated by a combination of an ICS and a LABA or a combination of a LABA and a LAMA (for effects on symptom control and prevention of exacerbations see section 5.1). It was originally approved in the European Union (EU) in November 2017 as a maintenance treatment in adult patients with moderate to severe COPD who are not adequately treated by a combination of an ICS and a LABA (for effects on symptom control see section 5.1).

kein Wunder - Ausbruch in Krisenzeiten:



Meinungen?

[Simonswald]

***
zu OBCI - Herr Dornau und sein ewig querfleuchendes Jachtputzmittel - nein danke für mich.

Schade. Ist ein qualitativ eher besseres Beispiel aus dem MSCI US Microcap Universum. Eine Assetklasse, die per se 3-5 Prozentpunkte oder so besser als der breite Markt sein sollte. Die QualityValue-Aktien darin sogar noch besser.


Ich werde mich künftig fast nur noch auf die Bereiche Marketcap um 10 Mrd, um 1 Mrd und unterhalb 0,1Mrd beschränken. Jeweils vielleicht ein Drittel Depotanteil. Macht für mich unter Risiko-Rendite-Aspekten am Meisten Sinn. Dafür diese Titel detailliert anschauen. Wenn man in diesem Universum von vielleicht 600 Aktien keine gute Auswahl treffen kann, dann wohl auch nicht in einem grösseren Universum.



***
interessant wäre die 5 und 10 jahres-performance?


Nicht genau quantifiziert. Aber recht ok. Hauptdepotpositionen waren bzw wurden BDX, CSCO, NESN, KO, MSFT, SAP, PEP, MDT, PG.


Extrem us-, staples- und healthcarelastig. Es kam nur ins Depot, was man kannte (ok, BDX, CSCO, SAP, MDT und so kamen auf mein Anraten hin ins Depot, die kannte mein familiäres Umfeld vorher nicht...) immer nur hinzugekauft, nix verkauft . 40% Staples, 28% HealthCare, 24% Tech und sonst fast gar nix. Viel besser ging es in den letzten 5-8 Jahren nicht. MSCI World wohl sicher geschlagen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.290.813 von Simonswald am 24.11.18 16:21:06

Schade.

wieviele Putzmittelhersteller gibt es? 10 trillionen?

aber es muss ja nichts heissen, dass ich die nicht mag ...

[clearasil]

noch eine Neuvorstellung - Biolife Solutions /Ticker BLFS
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Designs, manufactures, and markets proprietary and generic bio preservation media products for cells, tissues and organs

BioLife Solutions, Inc. engages in the development, manufacture, and marketing of portfolio of biopreservation tools for cells, tissues, and organs including proprietary clinical grade cell and tissue hypothermic storage and cryopreservation freeze media.

Its products include CryoStor, BloodStor, HypoThermosol FRS, and Cell Thawing Media.

The company was founded by Boris Rubinsky in 1998 and it is headquartered in Bothell, WA.
+++
Hacken und Schaufeln für die stark wachsende Zell/Stammzell/ Car-T-Cell.industry in einem stark fragmentierten Bereich. Firma auch schon seit Anfang der 2000er unterwegs und scheinen jetzt ein good-to-great zu vollziehen.

Fiel mir auf als Dienstleister für VCEL die bewegen das MACI-Gewebe.

erwähnt hier: https://seekingalpha.com/article/4224065-vericel-hits-home-r…

es wird ein Wachstum von 50% für die nächten Jahre erwartet, ich halte das auch für möglich, wenn es auch volatil sein wird.

https://www.marketscreener.com/BIOLIFE-SOLUTIONS-INC-1611371…

der letzte earnings call, fettes von mir. In voller Länge, da da eigentlich alles angesprochen wird.
+++
Disclaimer: Habe mir ein paar gegönnt.
+++
Michael Rice

Thank you, Rod, and good afternoon, everyone. Thank you for joining the call. We appreciate your interest in BioLife and are very pleased to report another quarter of strong and profitable growth. Revenue from biopreservation media product sales reached a new record of $5.3 million, an increase of 79% over the third quarter of 2017. Continuing a trend over the last several quarters, revenue growth was driven by increase sales to cell and gene therapy customers in the regenerative medicine market and to our domestic and international network of distributors.

Notably, Q3 was our second consecutive quarter with net income of more than $1 million. The business is on track, growing and profitable. I'll also note that there were no customer safety stock orders in Q3.

In the third quarter 2018, we gained 25 new direct customers with 15 new cell and gene therapy customers in the high-growth, regenerative medicine segment. Today, we are supplying thousands of customers directly and indirectly through our network of domestic and international distributors. I'd like to continue with some detail on the regenerative medicine market segment. Q3 revenue from our regent med segment was $2.9 million or 54% of total revenue and representing growth of 80% over Q3 last year. This is our most strategic opportunity. The alliance for Regenerative Medicine recently issued its Q3 2018 data report. Total funding for Regen Med companies was nearly $3 billion in Q3 with nearly $11 billion year-to-date. I'm glad to report that concurrent with this robust funding, we continue to gain new preclinical and clinical trial stayed cell and gene therapy customers. Of the 15 new customers we gained in Q3, some noteworthy names include Elo-Plex Bio, cells for cells, CCRM, Eurfins, Fat Therapeutics, Flask Works, Wrap-up Therapeutics, Sigilon Therapeutics and Sorrento Therapeutics. We look forward to future disclosures and adoption of our progress in these customer clinical trials and potential approved cell therapy products.

I should remind you that we are very sticky relationships with our Regen Med customers. Once our proprietary products are validated in a clinical manufacturing process, which typically includes cross-reference to our FDA master file and citation in IND and BLA filings, we continue to provide very engaged customer support and don't anticipate losing customers to commercial non-optimized products or previously used homebrew preservation cocktails. To the contrary, we typically see our products used and follow on clinical trials of additional cell therapy candidates being developed by our customers. For example, as you know, every dose of the YESCARTA from KITE Gilead is frozen in a CryoStor cell freeze media. CryoStor is also used in KITE's other current clinical trials.

To date, we believe our proprietary biopreservation media products have been used in more than 300 customer clinical applications, and we had confirmation of several additional clinical applications throughout this year. We plan to update this total in Q1 after our outreach to our distributors is complete. I'll remind our listeners at him with most distributions, we ship in bulk and they distribute to the end users so we don't have complete visibility on their reach. This is especially the case with STEMCELL Technologies and MilliporeSigma, our two largest distributors who respectively distributed our products more than 700 and 600 unique end customers in 2017. We estimate each customer clinical application if approved and at full manufactory scale, represents annual revenue in the range of $500,000 to $2 million and we have several potential outliers that greatly exceed this annual revenue range. It's really important to note that a very small portion of our current Regen Med segment revenue and an even smaller portion of total revenue comes from approved cell therapies. The point being, we're not dependent on approved customer cell therapies to drive our growth this year or in the near term.

We call that we are guiding 2018 revenue growth in the range of 72% to 82% over 2017. We don't believe that revenue from approved customer cell therapies will have a material impact on our revenue growth for 3 to 5 years. So the drive to point home, the slower-than-anticipated adoption of approved cell therapies will not materially affect our expected revenue growth in 2019 or 2020. We have a broad and marquee base of clinical trial stage cell and gene therapy customers that are generating significant product demand and revenue before they obtain regulatory approval. And as I mentioned, we see strong pull-through as our products are embedded in follow-on clinical trials after first use. The upside revenue growth phase when we have a number of customers with approved cell and gene therapies is still yet to come.

Next I'll make some brief comments about our indirect sales channel of domestic and international distributors. In Q3, our distribution partners contributed $1.9 million in revenue or 36% of total revenue, and this grew nearly 150% over Q3 last year. We continue to leverage worldwide sales teams and marketing activities of our indirect channel partners. Key worldwide distributors include, STEMCELL Technologies, Millipore Sigma, Thermo Fisher and VWR. We believe our distributors are serving nearly 2,000 end customers so many seeds are being planted for future growth.

Now I'd like to provide an update on SAVSU Technologies, a very innovative cold chain management tools company that BioLife owns 44% of. Many of you have been following SAVSU's progress over the last year and the innovations their design team has made to the traditional and generic liquid nitrogen doers or shipping containers. Rod and I are on the board of SAVSU.

To recap SAVSU's market opportunity, as you might know, apheresis collections and other starting biologic materials and manufactured cell and gene therapies are both time and temperature sensitive. These are personalized medicines that in many cases are the final treatment option and a reason for hope by patients suffering from cancers and other diseases and disorders. The team at SAVSU basically looked at all of the deficiencies of traditional liquid nitrogen shipping containers and through knowledge of thermodynamics and design expertise, introduced into the cell and gene therapy market a revolutionary family of next generation shipping containers branded as evo. These are smart, connected to a cloud app and they offer users sniffing benefits of better thermal performance, ease-of-use and enhanced data monitoring and management.

Other patent pending innovations SAVSU is bringing to the market include accessories to better protect biologic payloads from damage during shipment and enhanced testing methods so users can be assured containers are ready for use. A key differentiator of SAVSU relative to other supplies is their ability to customize or shipping container hardware configurations specific to each customers, payload requirements and temperature profiles. The new SAVSU corporate office will include a state-of-the-art robotic design and fabrication lab that will really showcase SAVSU's technical expertise and manufacturing capabilities to current and prospective customers and partners.

SAVSU has a very differentiated and highly leverageable go-to-market strategy compared to other suppliers in the market. SAVSU's approach is to partner with the leading specialty couriers such as World Courier, Marken and Quick, by supplying their best-in-class products to the couriers who then, through their combined world-wild sales teams and support depots, market SAVSU products to cell and gene therapy companies. The couriers also service the SAVSU shipping containers to get them ready for reuse and a rental fleet model. The key point here is SAVSU is leveraging the worldwide infrastructure of its courier partners and their growth is not dependent on significant CapEx for numerous facility build-outs and ongoing OpEx to support regional service depots. It's also becoming clear as interest in SAVSU gross that the data back end and user cloud-based app are much more valued in addition to the hardware innovations in the containers. I'm glad to say that the investments BioLife made under the previous JV structure in software dev are helping to drive preference for SAVSU over competing offerings.

There is an emerging ecosystem comprised of cell and gene therapy companies, the specialty couriers, cell manufacturing orchestration platforms such as [indiscernible], clinicians, regulators and insurers all of whom have an interest in specific shipment data and aggregated data.

SAVSU's evo.is was built and is supported by the latest software tools and platforms and we envision that the number of data-sharing partnerships will emerge over the next several months.

On the customer adoption front, earlier this week, SAVSU issued a press release announcing that it will be supplying its proprietary evo technologies to AveXis, a gene therapy company acquired earlier this year by Novartis for nearly $9 billion. SAVSU's courier partnerships are generating significant interest in SAVSU products and today, SAVSU is providing technical support of evaluations and validation by 30 leading cell and gene therapy companies. Many of these profit companies are BioLife media customers, and we continue to leverage our industry relationships to make introductions for SAVSU. We expect additional announcements by SAVSU related to product adoption in the Regen Med segment during the next few quarters.

Finally, regarding the M&A strategy, we announced on our Q2 call, I'd like to take a few minutes to revisit our vision to create an even more valuable enterprise. For some time now, we have been evaluating various opportunities to acquire additional cell and gene therapy manufacturing tools and services companies or technologies to accelerate growth. The tool supplier side of the Regen Med space is highly fragmented. Today in the cell and gene therapy manufacturing workflow continuum, we offer biopreservation media used to preserve source material and manufacture cell and gene therapies. Our share of the per-dose spend and manufacturing tools ranges from about $100 to $500. Executing our requisition project provides several benefits, including revenue and profit increases, sales and marketing leverage, cost synergies and scale. We believe consolidation opportunities to acquire complementary companies or technologies could increase our share of the per-dose tool spend by 5x to 10x. We're in the process of evaluating several opportunities and we'll keep you updated when appropriate. Now I'll ask Rod to share our financial highlights for Q3 in the first 9 months of 2018.

Roderick de Greef

Thanks, Mike. As you noted, biopreservation media revenue for the third quarter of 2018 reached a record $5.3 million representing a 79% increase over the third quarter of last year. For the 9 months ended September 30, revenue grew 81% to $14.3 million, up from $7.9 million last year. The increase in revenue for both periods was primarily the result of higher direct sales to our customers in Regen Med space and to our indirect distribution channel.

The gross margin for the third quarter of 2018 increased to 70% compared to 63% in the third quarter of last year. For the first 9 months of this year, gross margin was 68% compared to 62% for the same period in 2017. The increase in gross margin for both periods compared to 2017 was primarily driven by volume-related reductions in cost of goods sold and higher blended product ASPs.

Operating expenses in Q3 totaled $2.5 million compared to $1.9 million in Q3 of 2017. For the first 9 months of 2018, operating expenses totaled $7.2 million compared to $5.7 million in the first 9 months of 2017. The increase in operating expenses for both periods is primarily the result of higher performance-based compensation expense, increased sales and marketing managers and increase cost related to enhancing our quality management systems.

The third quarter's operating profit was $1.2 million compared to an operating loss of $32,000 in the third quarter of 2017. For the 9-month period, operating profit totaled $2.6 million compared to an operating loss of $838,000 for the same period. For the third quarter, net income attributable to common shareholders was $1.2 million or $0.05 per diluted share. This compares to a net loss attributable to common shareholders for the third quarter of 2017 of $425,000 or $0.03 per diluted share. For the first 9 months of 2018, net income attributable to common shareholders was $2.1 million or $0.10 per diluted share compared to a net loss of $2.1 million or $0.16 per diluted share last year.

EBITDA for the third quarter was positive $1.2 million compared to negative $234,000 in the same period last year. For the 9 months, EBITDA was positive $2.5 million compared to negative $1.4 million in the first 9 months of 2017.

Cash provided by operations for the third quarter totaled $809,000 compared to $74,000 in the third quarter of 2017. For the 9 months, cash provided by operations was $1.8 million this year compared to cash used by operations of $198,000 in the same period last year.

The communicating of cash flow from operations, proceeds from the exercise of outstanding warrants, and the $20 million equity investment made by Casdin Capital, less our incremental $5 million investment in SAVSU, resulted in an ending cash balance at September 30 of $32.4 million compared to $6.7 million at December 31, 2017.

With respect to our outlook for the full year of 2018, we affirm the guidance we have previously provided. As we noted in our preliminary revenue release in early October, we expect revenue to range between $19 million and $20 million, representing 72% to 82% growth over 2017. We expect our gross margin for the full year to come in between 68% to 70% compared to 61% in 2017.

2018 operating expenses are expected to range between $9.5 million and $10 million and we expect full year operating profitability, net income and positive cash flow from operations. We will provide guidance for 2019 on our next earnings call.

Throughout the year, we've had a number of warrant exercises in addition to the shares placed with Casdin Capital last year so I'd like you and my remarks the summary of our current share count. We now have 18.5 million common shares issued and outstanding. Since the beginning of this year, the non-affiliate warrant overhang, which totaled 2.8 million warrants has effectively been eliminated, and we now have only 209,000 of these warrants outstanding. Adding insider options in warrants brings our current fully diluted share count to 25.9 million. Now I'd like to turn the call back over to Mike.

Michael Rice

Thanks, Rod. In closing, we delivered another strong and profitable quarter in Q3. The business is on track, profitable and growing. And our revenue will not be negatively impacted by adoption rates approved cell therapies. Q4 order volume and frequency are both robust setting the stage for a strong finish for 2018. Our M&A activity continues as we look to add complementary and accretive businesses to consolidate the cell and gene therapy tool supplier market. We see a bright future for BioLife, our customers and shareholders. I'd like to thank our long-term and new shareholders for their interest in support of BioLife.

und das beste zum Schluss, Aktie in 2018 stark angesprungen und im Rahmen des Abverkaufs von 26 auf 10 zurückgekommen:

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.290.951 von clearasil am 24.11.18 17:10:03

interessant: für den call 1 like, noch keine comments.

[Simonswald]

wieviele Putzmittelhersteller gibt es? 10 trillionen?

ja, so circa. Und alle verdienen sie ihr Geld. Solange sie nicht grössenwahnsinnig werden und windig finanzierte Übernahmen machen.
OBCI wächst langsam aber stetig, solide finanziert. Zur Kapazitätsausweitung vor Kurzem Fabrikerweiterung eingeweiht. Umsatzverdopplung und Gewinnverdreifachung alle 10 Jahre. KGV 10. Potenzial für Margen-, Umsatz- und KGV-Ausweitung.
Ausserdem wird deine 15m-Yacht halt nur Ocean Bio so richtig sauber. Kennst du doch von deinem Kahn auf dem Tegernsee...

[Simonswald]

Treibst dich aber auch viel im microcap-Bereich herum... VCEL, GALT, jetzt BLFS.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.291.017 von Simonswald am 24.11.18 17:33:07

OBCI wächst langsam aber stetig, solide finanziert. Zur Kapazitätsausweitung vor Kurzem Fabrikerweiterung eingeweiht. Umsatzverdopplung und Gewinnverdreifachung alle 10 Jahre. KGV 10. Potenzial für Margen-, Umsatz- und KGV-Ausweitung.


jetzt kommen endlich mal Argumente! Du solltest kaufen, wenn du überzeugt bist!

An obci haben sich investival und weljuh schon mal abgearbeitet.

bemühe die Suche! vielleicht auch im weljuh-sräd zu finden.

Treibst dich aber auch viel im microcap-Bereich herum...

war schon immer mein Lieblingsbereich, bin mittlerweile aber überall. Ist mir aber auch egal, genauso wie Stile und Branchen ... hauptsache bärformängs. immer schön locker bleiben.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.291.017 von Simonswald am 24.11.18 17:33:07

Kennst du doch von deinem Kahn auf dem Tegernsee

du weißt doch - es gibt nur 2 schöne Tage im Leben eines Kahnbesitzers - wenn er ihn kriegt und wenn er ihn endlich wieder los ist ...

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.290.813 von Simonswald am 24.11.18 16:21:06

Eine Assetklasse, die per se 3-5 Prozentpunkte oder so besser als der breite Markt sein sollte. Die QualityValue-Aktien darin sogar noch besser.

jetzt musst du nur noch die passenden Titel finden.

[Simonswald]

***
Ist mir aber auch egal, genauso wie Stile und Branchen ...

Das denkst du. Ganz unbewusst hast du aber vermutlich einen Growth-Bias im Depot zusammengekauft.




***
jetzt BLFS

Bei diesen Microcap Biotechs find ich oft schwierig zu sagen, ob und wann sie mal die Gewinnzone und welche Marge sie erreichen. Oder ob die Verluste parallel zu den imposant steigenden Umsätzen auch immer grösser werden... Bei BLFS bspw ist selbst auf dem erniedrigten Niveau eine Umsatz- und Margenverdopplung bereits eingepreist.


Microcap-Staples und -Discretionaries find ich da greifbarer... haben die längere Gewinnhistorien.




***
du weißt doch - es gibt nur 2 schöne Tage im Leben eines Kahnbesitzers -

Ja, lieber mieten als besitzen.




***
jetzt musst du nur noch die passenden Titel finden.

Ja, bei Microcaps ist alles viel extremer. Viel bessere Durchschnittsrendite, aber auch viel grössere Abweichung der Einzeltitel vom Durchschnitt. Auch die Spanne zwischen Growth und Value ist viel grösser.
Im Microcap-Bereich ist ein noch schlimmerer Fehler auf Growth zu setzen als im Largecap-Bereich schon.

[Simonswald]

bei Microcaps ist alles viel extremer.

Schaut man sich konkret die Charts an, fallen sehr viele Bakrite auf. Wirkt oft eher wie der Schrotthaufen der grösseren Indizes, weniger als ein Geburtsort hoffnungvoller kleiner Unternehmen.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.291.038 von clearasil am 24.11.18 17:40:47

Zitat von clearasil: OBCI wächst langsam aber stetig, solide finanziert. Zur Kapazitätsausweitung vor Kurzem Fabrikerweiterung eingeweiht. Umsatzverdopplung und Gewinnverdreifachung alle 10 Jahre. KGV 10. Potenzial für Margen-, Umsatz- und KGV-Ausweitung.


jetzt kommen endlich mal Argumente! Du solltest kaufen, wenn du überzeugt bist!

An obci haben sich investival und weljuh schon mal abgearbeitet.

bemühe die Suche! vielleicht auch im weljuh-sräd zu finden.

Treibst dich aber auch viel im microcap-Bereich herum...

war schon immer mein Lieblingsbereich, bin mittlerweile aber überall. Ist mir aber auch egal, genauso wie Stile und Branchen ... hauptsache bärformängs. immer schön locker bleiben.

Ich kann OBCI nichts abgewinnen. Weder die Story (=Geschäftmodell i.V.m. Marktvolumen, Marktpotential, Marke, etc.) als auch die Fundamentalen Daten Umsatz/Gewinnwachstum und Finanzierung etc.
Noch mehr Beachtung schenke ich hier der Vergangenheit - wäre das so eine tolle Marktlücke, würde die Unternehmensgröße nicht nach Jahren bei 30mio liegen...

CHD, Henkel und Reckitt bleiben bei mir unter "Reinigung" die Tops

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.292.538 von Low-Risk-Strategie am 25.11.18 09:57:00

CHD, Henkel und Reckitt bleiben bei mir unter "Reinigung" die Tops

bin da zu 100% bei dir.

Wenn OBCI etwas richtig machen würde, sähe das ganz anders aus.

Und immer diese Verbesserungsannahme-Story - diese Art Unternehmen sieht schon ewig so aus, sie hätten ihr Potential längst heben können.

Aber es ist meist einfach Kreis-Klasse.

und eine neue Fabrik bedeutet zunächst mal eines: Baukosten, mehr Personalkosten, Unterhaltskosten und Auslastungsrisiko.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.291.635 von Simonswald am 24.11.18 21:00:28

Bei BLFS bspw ist selbst auf dem erniedrigten Niveau eine Umsatz- und Margenverdopplung bereits eingepreist.

The gross margin for the third quarter of 2018 increased to 70% compared to 63% in the third quarter of last year. For the first 9 months of this year, gross margin was 68% compared to 62% for the same period in 2017.

die Marge steigt weiter an und war bereits auf sehr gutem Niveau, was auf Preissetzungsmacht schliessen lässt.

Auch die Umsätze legen deutlichst zu.

Deswegen ist der Kurs auch aus den Schuhen gesprungen und hat ein langes Tal verlassen - das ist es, was ich suche. Von Nichts kommt Nichts.

Ich nenne das kommenden value, du nennst das wahrscheinlich wieder mal überteuerten growth. Dewegen sind diese Schubladen auch nur etwas für Menschen mit Ablagefimmel.

Dein Handeln ist immer noch Angstgetrieben.

ich belasse es dabei, alles für mich nicht zielführend.

Das denkst du. Ganz unbewusst hast du aber vermutlich einen Growth-Bias im Depot zusammengekauft.

Ich kaufe sehr bewusst Dinge die Potential haben, dass sich bereits abzeichnet und bin durchaus bereit dafür mehr zu bezahlen und mehr Risiko einzugehen - there is no free lunch.

Du nennst es Dartpfeil werfen.

Ich denke, dass du mit vagen Verbesserungstheorien die Pfeile in der Hand hältst.

P.S. BLFS ist keine x-beliebige biotech-medikamenten-entwicklungsstory sondern eine sticky-dienstleister-story mit absoluten Premiumkunden wie GIL/Yescarta, die sicher ihre extrem teure Fracht keinen Dilettanten anvertrauen werden.

[clearasil]

schau dir mal die Kennzahlen an:

zu CHD
https://finance.yahoo.com/quote/CHD/key-statistics?p=CHD&.ts…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://finance.yahoo.com/quote/CHD/key-statistics?p=CHD&.ts…

zu OBCI
https://finance.yahoo.com/quote/OBCI/key-statistics?p=OBCI&.…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://finance.yahoo.com/quote/OBCI/key-statistics?p=OBCI&.…

The company was founded by Peter G. Dornau and Arthur Spector on November 13, 1973 and is headquartered in Fort Lauderdale, FL.

entspanntes Arbeiten im Süden zwischen all den Flamingos.

[clearasil]

chd hat in diesem jahr 30 % zugelegt, obci 20 verloren.

Ist es das, was du willst?

Weiterhin viel Vergnügen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.291.881 von Simonswald am 24.11.18 22:29:00

Schaut man sich konkret die Charts an, fallen sehr viele Bakrite auf. Wirkt oft eher wie der Schrotthaufen der grösseren Indizes, weniger als ein Geburtsort hoffnungvoller kleiner Unternehmen.

wieso sehen charts aus, wie sie aussehen?

nicht weil Gott ab und zu schlechte Laune hat.

auch auf dem Schrottplatz schimmert manchmal Edelmetall durch, man muss es dann aber aufwendig recyceln können.

[clearasil]

und noch ein absolutes no-go in sachen obci-kuchen - sind in 2016 von über 5 auf 2 gefallen, und das bei der Bewertung!

das nenne ich zerzauste Investorenhaare.

[Simonswald]

***
Ich kann OBCI nichts abgewinnen.

Ja, das ist nicht das beste aller Unternehmen, aber von den notierten US-Microcap-Staples ist es deutlich eines der besseren.
Wer topp-down sagt, eine Suche im Microcap-Segment macht Sinn, stösst am Ende auf Unternehmen wie OBCI.




***
wäre das so eine tolle Marktlücke, würde die Unternehmensgröße nicht nach Jahren bei 30mio liegen...

Buffett's Traum-Unternehmen ist See's Candy. Die konnten auch nur bis zu einer gewissen Grösse wachsen, die meisten Marktnischen sind nicht unbegrenzt ausweitbar.



***
Ich nenne das kommenden value, du nennst das wahrscheinlich wieder mal überteuerten growth.

Der Markt ist gut darin, gut wachsende Unternehmen zu identifizieren, bezahlt dafür aber i.d.R. zu hohe Preise. Das gilt im niedrigkapitalisierten Umfeld noch stärker als im hochkapitalisierten.

Wer denkt, er sei ein guter stockpicker, für den sollte es doch auch ein Leichtes sein, in der an sich aussichtsreicheren Value-Hälfte (=kgv-billigeren) des Marktes die besseren Unternehmen zu finden.
Aus irgendwelchen Gründen suchen die meisten stockpicker aber meinem Eindruck immer nur in der Growth-Hälfte (=kgv-teureren) des Marktes.

Ich finde das widersprüchlich:
Einerseits an die Kapitalmarkthistorie zu glauben, wonach Smallcaps bessere Renditen als Largecaps bringen. Andererseits nicht an die Erkenntnisse der Kapitalmarkthistorie zu glauben, wonach Value bessere Renditen bringt als Growth...


***
Dein Handeln ist immer noch Angstgetrieben.

Ja, Angst, in der Markthälfte investiert zu sein, die das schlechtere Chance-Risiko-Verhältnis und die schlechtere Durchschnittsrendite hat.
Und die eine Hälfte ist per Definition schlechter als die andere. Streitpunkt ist allenfalls welche Hälfte welche ist.




****
vagen Verbesserungstheorien

Verbesserungen sind immer nur vage, solange sie nicht realisiert sind. Es geht um Wahrscheinlichkeiten. Bei hohen KGVs oder Margen ist die Wahrscheinlichkeit einer Stagnation oder Schrumpfung hoch und umgekehrt.



***
BLFS ist keine x-beliebige biotech-medikamenten-entwicklungsstory

Das glaube ich gerne.

Was ich nur auch meine:
Wer denkt, er sei ein guter stockpicker, für den sollte es doch auch ein Leichtes sein, in der an sich aussichtsreicheren Value-Hälfte (=kgv-billigeren) des Marktes die besseren Unternehmen zu finden. (siehe oben)




***
founded by Peter G. Dornau and Arthur Spector on November 13, 1973


Was für Visionäre! Florida hatte damals nur ein Drittel der heutigen Bevölkerung. Einfach zur richtigen Zeit am richtigen Ort und dann einfach dabei zuschauen wie um einen herum alles besser wird...

Die sich abzeichnende Unternehmensnachfolge ist auch ein positiver Aspekt. Da gäbe es sicher eine Prämie für Investoren. Ich hab mich Smallcap-Übernahmen mehrheitlich gute Erfahrungen: IPCM, AIRM, SYNT.

Ich finde es sinnvoll, ein paar solcher potenziellen Übernahmekandidaten im Depot zu haben.




***
chd hat in diesem jahr 30 % zugelegt, obci 20 verloren.

Im Jahr davor war es wahrscheinlich umgekehrt. Über 10 Jahre fundamental beide ähnlich.



***
sind in 2016 von über 5 auf 2 gefallen,

Das ist das Microcap-Segment: illiquide, starke Kursschwankungen, aber auch höhere Renditen. Wer in solch illiquiden Zeiten und Titeln bereit ist, Liquidität bereitzustellen, wird dafür überdurchschnittlich belohnt. (Kapitalmarkttheorie)

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.290.951 von clearasil am 24.11.18 17:10:03

Danke dir und dem Verweis auf dem SA Artikel von Joe Younger!

Biolife Solutions hat schon eine bewegende Zeit hinter sich - in den 90er waren die mal dreistellig.
Hier trifft sich alles (gute) wieder - neben Eurofins, Thermo Fisher usw. auch Lonza als wichtiger Kunde.
Bei 10$ das Gap im Juli mit den sehr guten Q2 Zahlen wider geschlossen.

In the third quarter 2018, we gained 25 new direct customers with 15 new cell and gene therapy customers in the high-growth, regenerative medicine segment.
Im 2. Quartal waren es sogar 37 Neukunden - 19 im ersten Quartal.

Die Likes für den Call gibt es hier



Hab einen SA Artikel vor dem Q3:
https://seekingalpha.com/article/4213761-biolife-groundfloor… - leider schon Pro!!

BioLife: Groundfloor Opportunity In Regenerative Medicine – BioLife Solutions, Inc. (NASDAQ:BLFS)

Mid July, we observed (a bit of late, clearly) that the shares of BioLife (BLFS) have been going parabolic and after performing some DD on the corporate it wasn’t troublesome to see why:

BioLife presents state-of-the-art tissue preserving media.
Exploding gross sales.
Quickly increasing margins.
The corporate already produced constructive money circulate.

We did talk about the distinctive nature of their merchandise (CryoStor and HypoThermosol) briefly and yow will discover extra on this within the article by SA contributor Missed and Underfollowed and on the proof part of the corporate web site, so we’re not going to repeat that right here.

Progress

The straightforward reality is that gross sales are exploding:


They greater than doubled this quarter and are clearly accelerating, or taking off is a greater description. Some notable datapoints from Q2:

Their most essential phase is the regenerative drugs market (cell and gene remedy hospital-based mostly stem cell transplant facilities and contract improvement and manufacturing organizations), which was good for $3M or 58% of gross sales in Q2 ($5.2M) with (fasten seatbelts) a 176% progress y/y and 42% up over Q1 gross sales. Issues are clearly occurring huge time right here and are the possible impact of two regulatory approvals for patrons that at the moment are coming into manufacturing.
The sector itself is rising strongly, with $four.1B in funding in Q2.
The corporate gained 37 new direct clients within the regenerative drugs phase (up from 19 in Q1 so there is a vital acceleration right here as nicely), and that is not counting the brand new clients of their distribution channel.
Their distribution channel is answerable for $1.7M of gross sales (or 33%) rising at 146% y/y and up 62% from Q1. Issues are clearly occurring right here as nicely.
The truth that the corporate might improve its ASP (three% y/y) additionally factors to their robust market place.

In brief, Q2 was a reasonably superb quarter from a gross sales perspective, actually a carry-off quarter. What’s the potential market? Nicely, that will depend on:

The variety of FDA approvals.
The variety of sufferers per approval.
The quantity of tissue wanted per affected person.

Administration estimates that (Q2CC):

We estimate that every buyer medical software if accepted and at full manufacturing scale represents annual income and a variety of $500,00zero to $2 million and we’ve got a number of potential outliers that enormously exceed this annual income vary.

Administration expects three-5 further regulatory filings by clients with the potential for two further approvals by the top of the yr. SA contributor Missed and Underfollowed explains:

We get to take a look at this based mostly on an already accredited remedy, TissueGene’s Invossa. Importantly, BioLife has offered a datapoint to work off of in its July 13, 2017, press launch that said “Worldwide, an estimated 150 million people suffer from knee osteoarthritis. BioLife estimates that just 1% of the worldwide addressable patient population represents at least $5 million in revenue.”

That’s, roughly $5M in yearly recurring income for every 1.5M sufferers or roughly $three.three per affected person per yr with the proviso that tissue wants might differ tremendously from remedy to remedy, so this determine might be off (though it might be off each methods).

So each FDA approval for a BioLife Options shopper will produce a big leap in revenues for the corporate, simply two of those final yr have produced a bumper first half of 2018.

However, in fact, the corporate additionally retains on getting new clients (37 direct new clients within the quarter, up from 19 in Q1), and present clients hold increasing from early stage Part I trials to Part II and III trials.

As trials progress by means of these phases this typically additionally includes a big improve in sufferers handled, therefore a income bump for the corporate. Even with out approval influence, revenues stored rising in 2016 (+28%) and 2017 (+34%). And here’s what administration argued when presenting preliminary Q3 figures:

BioLife’s proprietary biopreservation media merchandise have been utilized in greater than 300 buyer medical purposes, together with dozens of CAR T-cell and different T cell immunotherapies concentrating on blood cancers and strong tumors, in addition to different cell varieties concentrating on debilitating illnesses and issues.

That is 300+ buyer medical trial purposes. Now, not all of those will obtain FDA approval and never all the authorised ones will serve such an enormous market as Invossa (see above) with 150M potential sufferers. One other tailwind is friendlier regulatory regimes (Q2CC):

So we see solely extra of the identical a few of you’ll have heard of FDA Commissioner Gottlieb’s remarks on the Bio Convention just some months in the past the place he was outlining new quick tracked approval mechanisms and that now I feel is now beginning to be carried out so that may assist as properly so you understand for positive we’re seeing a pleasant regulatory pathway within the U.S. definitely in Japan and in Europe to some extent.

However it must be clear that the alternatives are very giant certainly with regenerative drugs itself nonetheless within the very early innings and the corporate retains raking up new clients. Then there’s growing buyer consciousness (Q2CC):

That signifies that these corporations are actually delicate and conscious that lifeless cells do not remedy most cancers for instance in order that they want to ensure they’re utilizing the best instruments whether or not it is media or containers or in any other case to be sure that as many cells as attainable can truly survive the journey to the clinic and be infused to the affected person to realize or no matter therapeutic response they’re after.

So I feel over the subsequent a number of quarters and years to return that strain to be sure that clients are utilizing the most effective instruments and we have now the most effective preservation platform out there’s actually going to assist drive adoption.

The corporate can also be embarking on one other progress technique, and this one is born out of the posh of their money bonanza. They’re placing this money to make use of to accumulate producers of complementary items and providers, which we’ll talk about under.

Margins

...

And these are GAAP figures, together with inventory-based mostly compensation. Elevated quantity, kicking off substantial working leverage is clearly the primary accountable drive however there was a small worth improve as nicely.

Working bills rose from $1.9M a yr in the past to $2.4M in Q2, clearly, a way more modest improve (+26.three%) in comparison with income progress, ensuing within the firm delivering a considerable working revenue ($1.3M). From the 10-Q:

That is superb working leverage. One may ponder whether promoting by way of distributors is not costing the corporate vital margins. Nicely, given the extent of gross margin (70%) and the truth that that is nonetheless growing, we’re not fearful.

We might level out the truth that gross sales and advertising bills solely grew 17% whereas revenues doubled; promoting no less than half via distributors appears a sensible technique to us.

Given the super working leverage, no marvel the corporate truly managed to already produce a GAAP revenue in Q2 of $1M or $zero.05 per share.
Money


Operational money movement was $562Okay in Q2 and $953Okay for H1. You see a a lot bigger bounce within the money holdings (from $2.3M a yr in the past to $14.2M on the finish of Q2) which is usually the results of warrants being exercised.

After the shut of the quarter, the corporate raked in one other $20M in money from the sale of 1.4M shares to Casdin Capital for an almost 6% dilution (of the absolutely diluted share rely). Casdin Capital now has a 14% stake within the firm.

Administration argued throughout Q2 that they noticed alternatives to extend their share of the per dose software spend by as much as 5x-10x by means of sensible acquisitions.

Step one they took was a $5M enlargement of their share of personal firm SAVSU from 31% to 44% which produces all-temperature packing containers (EVO sensible shippers) to move tissues and a associated SaaS platform to comply with knowledge in actual-time.

The corporate has the unique choice to purchase the opposite 56% of the shares throughout an 18-month interval for $23M or 1M of BioLife shares, whichever is greater. Right here is BioLife’s CEO (from the PR):

This extra funding in SAVSU helps our beforehand introduced progress technique to spend money on corporations and applied sciences that additionally provide the cell and gene remedy business with revolutionary, extremely valued options. We consider SAVSU is at an inflection level in product adoption within the cell and gene remedy market. The acquisition choice supplies BioLife with full flexibility with regard to a full acquisition of SAVSU, whereas setting a worth as we speak. Our determination to train the acquisition choice can be based mostly on SAVSU’s continued income progress, and figuring out the optimum time to consolidate SAVSU and BioLife’s monetary outcomes.

We expect that is promising, for a few causes:

Synergies in gross sales, the businesses are addressing the identical markets.
Gross sales are complementing each other, and a robust take-off of 1 could possibly be used as leverage to tug gross sales off the opposite. It is certainly about capturing a much bigger a part of the shopper greenback.

We truly assume the entire acquisition of producers of complementary services is sensible not solely in and by itself, but in addition as a result of the corporate is already money move constructive, and the money flows are more likely to develop considerably from right here.

Money can also be being raked in from the train of warrants. From the 10-Q:

At June 30, 2018 and December 31, 2017, we had four,863,158 and 6,688,849 warrants excellent, respectively and exercisable with a weighted common train worth of $four.41 and $four.50, respectively. Through the three and 6 month interval ended June 30, 2018, 1,813,691 and 1,825,691 warrants have been exercised with a weighted common train worth of $four.75, yielding proceeds of $eight.6 million and $eight.7 million, respectively. Subsequent to quarter finish by way of July 30, 2018, a further 274,798 warrants have been exercised with a weighted common train worth of $four.75, yielding $1.three million in proceeds to the Firm. The excellent warrants have expiration dates between March 2021 and Might 2021.

Inventory-based mostly compensation is not disproportional. Dilution has accelerated now with the warrant conversion and the financing, however given the constructive money movement the corporate produces we do not see this accelerating any additional.

There are in fact nonetheless four.8M warrants excellent and one other 2.24M inventory choices excellent, in order that’s one other 7M to go. On investor boards there was a lot to do concerning the risk they could need to overpay for the remaining 56% of SAVSU if their inventory worth takes off, however we actually do not see the issue right here:

It is an choice, they are not pressured to do something they usually’ll solely do it whether it is engaging.
The utmost dilution within the case their inventory worth takes off is 1M shares. That is a four% dilution (on a totally diluted share rely of 25M), that basically is not an enormous deal.

Whether it is true what administration argues that SAVSU is at an inflection level then it is more likely to be a really engaging acquisition and money very nicely spent.

Regenerative drugs is an enormous progress market, and getting complementary stuff to promote into it’s a excellent concept for a corporation that’s already money move constructive (and has $32.5M in money holdings).
Steerage

Preliminary Q3 figures are additionally out:

Income of $5.3M, up 79% y/y, comparatively flat from Q2 ($5.19M) however that quarter contained a $250Okay buffer inventory order which wasn’t repeated in Q3.
Regenerative drugs $2.9M up 80% y/y.
Distributor income $1.9M up 148% y/y.
The corporate has $32.4M in money.

The complete yr steerage has now turn into:

FY2018 income is now guided at $19M-$20M, a progress of 72%-82%.
Gross margin will are available between 68%-70% (up from earlier steerage of 63%-65%) up from 61% final yr.
Working expense between $9.5M-$10M, up from beforehand guided $9M-$9.5M.

Valuation


Once we wrote in July we discovered the shares a bit too costly. They’re in fact nonetheless costly, however you get what you pay for, we might argue now.

The 4 analysts following the inventory see an EPS of $zero.15 this yr rising to $zero.28 subsequent yr. The shares are down 50% from their prime solely two months in the past:

Conclusion

We now have a uncommon mixture of things:

An early stage progress firm experiencing raise-off with explosive progress.
Distinctive merchandise that are troublesome to dislodge and shoppers that may produce growing and recurring revenues over time.
Substantial margin enlargement.
Money circulate constructive.
GAAP worthwhile.
The corporate has already $32.4M in money with extra coming from money circulate and warrant and choice conversion.
Acquisitions are a wise approach to make use of the surplus money and goal synergies and a much bigger slice of the per dose device spend by means of shopping for complementary items and repair producers.

We have mentioned many SaaS enterprise software program platform corporations right here and marveled at their platform stickiness and their a number of methods to open new income streams.

Nevertheless, few of those corporations produce the expansion, or the margin enlargement, or the money movement, or the GAAP profitability in any respect, not to mention at what can solely be referred to as the hyper-progress stage.

The 100%+ progress of Q2 was in all probability a little bit of an outlier with the consequences of two FDA approvals taking maintain, however it’s very possible revenues will carry on rising at an elevated tempo (50%+).

After finishing the article we purchased 500 shares in BLFS for the SHU portfolio at $12. - ich noch nicht

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.293.727 von flying.kangaroo am 25.11.18 14:17:19

"interessant: für den call 1 like, noch keine comments. "
>Die Likes und Comments für den Call gibt es hier im Forum <

[Simonswald]

chd hat in diesem jahr 30 % zugelegt, obci 20 verloren.

Guter Punkt, übrigens!

Auch künftig mindestens gleichlaufende fundamentale Entwicklungen angenommen, macht es Sinn, die zurückgekommene Aktie zu kaufen, nicht die gestiegene.
Sind ja oft nur temporäre Schwankungen. Und ob OBCI oder CHD fundamental künftig besser laufen wird weiss weder der Markt noch ich noch sonstwer. Fortsetzung des bisherigen Gleichlaufs ist dann am Wahrscheinlichsten.

[Simonswald]

Flossbach ... Diversifikation: Tech-Werte preisen ... nicht die Realität
https://www.dasinvestment.com/bert-flossbach-zur-notwendigke…

[investival]

OBCI

-war einst, wie ja auch UG und davor CAW, in Überlegung; yo. – Von daher natürlich kein wirklich schlechtes Unternehmen,
Damals – OBCI notierte da um 2 USD – unterschätzte/n ich/wir indes die bei microcaps per se vakante, wiederholt unangenehm auffallende Vertriebsproblematik v.a. im produktbezogen moat-seichten Verbrauchsgütersektor vs. etabliert-tradierter Marken- und Vertriebsschienen.

>> Buffett's Traum-Unternehmen ist See's Candy. << [@Simonswald]
Im food sector dürfte es noch am ehesten möglich sein, sich im wohlverstandenen Sinne gedeihlich zu etablieren.
See's Candy war indes weit mehr für Buffett denn die vorherigen Eigner ein Geschäft. Will sagen: Alt dürften solche foodies an der Börse auch eher nicht mehr werden. Es gibt derweil mit JJSF, MKC und LANC eindrucksvolle Bsp., sie sich unter den Augen der big peers so oft nicht mehr wiederholen dürften; von der allgemein höheren als damaligen Markteffizienz mal abgesehen.

>> Im Microcap-Bereich ist ein noch schlimmerer Fehler auf Growth zu setzen als im Largecap-Bereich schon. << [@Simonswald]
Nö. Würde sogar sagen: Gewiss nicht.

Beides ist spekulativ, aber die größeren Chance/Risiko-Verhältnisse hat man da zweifelsohne mit micro/smallcaps. Freilich auch per se größere Risiken, die indes schon durch x(x)-Baggerei im hier einfach leichter möglichen Einzelfall überkompensiert werden.

>> Und immer diese Verbesserungsannahme-Story - diese Art Unternehmen sieht schon ewig so aus, sie hätten ihr Potential längst heben können. << [cBär]
Hatte Pontius ja damals schon, richtigerweise, angemerkt.
Transition points vorweg nehmen ist nicht unbedingt riskant, aber allzu oft ein, mental ziemlich anspruchsvolles, Geduldspiel.

– @Edelmetallsucher auf Schrottplätzen,
wobei es sowas allerdings auch im hc sector gibt,

Verbesserungsindizien gibt's dort freilich diametral häufig; allerdings hernach, auf der timeline, auch recht oft was auf die Nuss.
Und geht's nur um einen swingtrade, konnte+kann man auch mit sowas wie OBCI glücklich werden wiewohl das Glück dort nicht gerade fungibilitätsaffin ist.

>> interessant: für den call 1 like, noch keine comments. << [cBär]
Du bist in hc micro+smallcaps unerwartet sehr umtriebig geworden; das überfordert so manchen Mitstreiter.
Und so manch' anderer weiß um Dein Bärennäschen in punkto solcher Lachse, und stellt sich einfach an den Fluss neben Dich.


Ich selbst bin von meiner Intention ein hc- bzw. biopharma-Kleintiergehege im Zoo aufzumachen, wegen der mentalen Herauskegelei nicht ganz weg [bei Idorsia + CRSP überlege ich einen Rückkauf] aber erst mal [nur SOBi halte ich im Bestand; nehme mir da mehr Geduld vor als bei Vitrolife in der 17/18er Konso gehabt], wo nun bessere Einstiege bei Habenwills dräuen.
Auch leugne ich nicht eine nachwievor stärkere Affinität zur softIT, wo meine bärformäng einfach am besten stimmt, *g*

Ich selbst werde bei Gelegenheit zu Einbringungen wie ich es drüben ad SOBi und zuvor Vitrolife machte als bessere Chancen erachtete peers einstiegszeitnah zu würdigen wissen.
Allerdings tue ich mich mit komplizierteren Unternehmenshistorien nachwievor ziemlich schwer einzuschätzen, was bei den jüngeren rebounds reelle Substanz(phantasie) und was eher nur Schaum auf dem ausrollenden Geldtsunami ist.

[Simonswald]

CHD-KGV ging in den letzten 10 Jahren von 16 auf 23, OBCI-KGV von 6 auf 9.

Gleiche Wachstumsraten unterstellt, ist OBCI das bessere Investment, mehr als doppelt so hohe Einstandsrendite.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.293.778 von Simonswald am 25.11.18 14:43:37

+++ ich finde es cool wie die auch harte Kritik einfach annimmst - deswegen fetzen wir uns auch schon so lange.

+++ aber - wir kommen da nicht mehr weiter - we agree to disagree.

is auch ein bißchen fad - vielleicht ist auch deswegen hier nur noch wenig los.

und - ich wäre voll für OBCI, wenn sie endlich aufwachen würden, dann wäre das eine tolle Chance und so etwas mag ich ja bekanntlich.

überzeuge mich wie sie eine CHD 2.0 werden wollen!

[Simonswald]

***
OBCI das bessere Investment, mehr als doppelt so hohe Einstandsrendite.

Könnten locker 5 oder 6% Divi bezahlen und dann wäre das payout Ratio immer noch nicht übertrieben, anstatt alles zu thesaurieren.
Gründer haben wahrscheinlich bekömmliche Vorstandsgehälter und brauchten die Divi bislang nicht...



***
Ach so: für 100.000 verkauf ich 25% Anteile an meinem Unternehmen.

Umsatz mach ich noch keinen, aber ich hab grosse Visionen.


Interesse? Chiffe "bald-schon-ganz-gross"

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.293.727 von flying.kangaroo am 25.11.18 14:17:19

https://seekingalpha.com/article/4213761-biolife-groundfloor… - leider schon Pro!!

habe den auch gesucht, aber leider nicht gefunden.

aber zumindest wir zwei beide, haben das auch so verstanden.

mal sehen wie das weiter geht.

ich finde es übrigens unglaublich, dass VCEL in der Korrektur keinen Millimeter abgegeben hat.

[Simonswald]

JJSF, MKC und LANC eindrucksvolle Bsp., sie sich unter den Augen der big peers so oft nicht mehr wiederholen dürften;

Glaub ich nicht. Das würde bedeuten, dass Smallcaps Midcaps künftig kaum noch einen Renditevorsprung erzeugen würden. Halt ich kapitalmarkttheoretisch für unwahrscheinlich.






is auch ein bißchen fad -

So fad ist das nicht. Immerhin hätten wir so dieses Jahr die Sektorrotation des Jahrzehnts hinbekommen können... aber hört ja keiner auf mich


vielleicht ist auch deswegen hier nur noch wenig los.


Zeitmangel. Bin noch am Aufbau meiner Russell 1000-2000 und Microcap500 Datenbank und KGV-Historien. Mitstreiter gesucht!

[Simonswald]

Könnten locker 5 oder 6% Divi bezahlen

Und ne Sonder-Divi (20-30%) könnten die zudem ausschütten, so überkapitalisiert wie die sind. Einfach mal 10 Mio Schulden aufnehmen und an die Aktionäre ausschütten.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.293.805 von investival am 25.11.18 14:52:46

Du bist in hc micro+smallcaps unerwartet sehr umtriebig geworden; das überfordert so manchen Mitstreiter.

manchmal beginnt man an Orten fündig zu werden, die man eigentlich bereits aufgegeben hatte.

Und wenn es wo läuft, muss man einfach mitlaufen.

und der Stamm/Zellbereich nimmt erst Fahrt auf - eine der Großchancen, auch in hartem Marktumfeld.

ich sage nur: VCEL, Veloxis, Bioventix, BFLS; spekulativer mit Ungewissheit GALT, MRKR, Cynata, VSTM.

BFLS ist die Chance in car-t dabei zu sein, ohne das Risiko der Entwickler zu haben.

Idorsia finde ich im Augenblick einen idealen Kauf, unbeachtet und chancenreich, einfach 5 Jahre hinlegen und nicht hinschauen. für Geduldige.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.293.883 von Simonswald am 25.11.18 15:13:26

Immerhin hätten wir so dieses Jahr die Sektorrotation des Jahrzehnts hinbekommen können.

die wird es nachhaltig nicht geben.

tech wird weiter outperformen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.293.805 von investival am 25.11.18 14:52:46

@investival - call 1 like bezog sich auf die Reaktion auf seek a. reaktion auf den dortigen artikel, will heissen: auf seek.a. haben das auch erst sehr wenige wahrgenommen, vcel wird mittlerweile rege begleitet.

Würde mich über deine Bilanz-Einschätzung zu INVA freuen ...

halte für die nächste Entdeckung und werde da aktiv werden.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.293.727 von flying.kangaroo am 25.11.18 14:17:19

die jungs von shu portfolio schreiben sähre sältsamme sbrrache - sind nix von usa - die corporate gefällt mir am besten.

großanleger sind se auch eher nich.

[flying.kangaroo]

Keine Ahnung - vielleicht sind sie aus Kanada Die hatten übrigens im März schon TTD für $55 aufgenommen. Was meinst du bei deren "Corporate"?

VCEL ist wirklich ein Fels in der Brandung! Bin auf Q4 gespannt - war ja immer das umsatzstärkste Quartal.

@investival
Bei CMD wird es nun doch dein frühestmögliche Termin für das Q1- der 29.11.18!

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.295.044 von flying.kangaroo am 25.11.18 19:32:47

schreiben immer corporate, wenn sie company meinen.

[clearasil]

zu Idorsia:



Millionendeal zwischen den Baselbieter Pharmaunternehmen Santhera und Idorsia: Santhera sichert sich den Zugriff auf einen zweiten fortgeschrittenen Wirkstoffkandidaten zur Behandlung der muskulären Erbkrankheit Duchenne-Muskeldystrophie (DMD).

Das lässt sich das Unternehmen einiges kosten - und will deshalb mit einer Kapitalerhöhung 50 Millionen Dollar beschaffen. Zudem wird Idorsia mit 13,3 Prozent grösster Aktionär von Santhera.

Zusätzlich zur Aktienkomponente kassiert die Abspaltung vom aufgekauften Unternehmen Actelion eine Vorauszahlung von 20 Millionen Dollar. Die Finanzierung hängt noch von der Kapitalerhöhung ab, wie Santhera am Dienstagabend mitteilte.

Dafür beruft das Baselbieter Unternehmen eine ausserordentliche Generalversammlung am 11. Dezember ein. Insgesamt sollen im Rahmen eines beschleunigten Platzierungsverfahrens brutto rund 50 Millionen Franken eingenommen werden.

15 Millionen der Zahlung sollen Idorsia für die damalige Investition in die Studie für Vamorolone entschädigen. Das Medikament stammt nämlich aus der Pharmaküche der Firma ReveraGen. Die damalige Actelion hat vor zwei Jahren eine Exklusivoption zur Einlizensierung des Wirkstoffs Vamorolone von ReveraGen gekauft und diese später an Idorsia weitergegeben. Nun wird Santhera mit ReveraGen zusammenarbeiten.

Studie läuft

Derzeit wird bei Vamorolone eine zulassungsrelevante Phase-IIb-Studie durchgeführt. Die Studie dürfte etwa 24 Monate dauern. Nach Erhalt der Resultate kann Santhera entscheiden, ob sie die Sublizenz kauft. Diese würde es ihr erlauben, das Steroid in allen Indikationen und allen Ländern weltweit mit Ausnahme von Japan und Südkorea zu vermarkten. Dafür müsste die Firma Idorsia einmalig 30 Millionen Dollar zahlen.

Dazu kommen regulatorische und kommerzielle Meilensteinzahlungen von bis zu 80 Millionen Dollar für die DMD-Indikation und vier einmalige Umsatzmeilensteinzahlungen von insgesamt bis zu 130 Millionen Dollar. Für drei zusätzliche Indikationen sind regulatorische Meilensteinzahlungen von Santhera an Idorsia von insgesamt bis zu 205 Millionen Dollar vereinbart. Nach Markteinführung verpflichtet sich Santhera, gestaffelte Lizenzgebühren im einstelligen bis tiefen zweistelligen Prozentbereich zu zahlen.

500 Millionen Dollar Umsatz möglich

Santhera verspricht sich von Vamorolone einen möglichen Spitzenumsatz von 500 Millionen Dollar. Erbringt die laufende Studie gute Resultate, könnten Zulassungsanträge in den USA Ende 2020 und in der EU 2021 eingereicht werden.

Das Mittel habe das Potenzial, bei jungen Patienten mit DMD Therapiestandard zu werden. In dieser Patientengruppe bestehe ein erheblicher ungedeckter medizinischer Bedarf, da hochdosierte Glukokortikoide schwerwiegende systemische Nebenwirkungen hätten, die eine Langzeitbehandlung einschränkten, schrieb Santhera.

Heute ist der wichtigste Wirkstoffkandidat von Santhera Raxone, das ebenfalls zur Behandlung von DMD eingesetzt werden soll. Im ersten Anlauf zur Zulassung von Raxone für DMD in Europa scheiterte zwar. Doch das Management gibt nicht auf und will nächstes Frühjahr einen neuen Antrag einreichen und später auch in den USA. Heute ist Raxone bereits für Augenkrankheit Lebersche Optikusatrophie (LOHN) in Europa zugelassen.

Bereits im Zusammenhang mit den zusätzlichen Zulassungsanträgen hatte Santhera angedeutet, bald eine neue Finanzierung anstossen zu müssen. So soll auch ein Teil des Bruttoerlöses für weitere Investitionen und zur Finanzierung der laufenden Aktivitäten des Unternehmens verwendet werden.

[clearasil]

zu Veloxis - wurde bei timburg vorgestellt, gehört aber eher hier her.

Medikament: Envarsus - hat Zulassung gegen Abstossreaktionen bei Nierentransplantationen in USA und EU. Mittel muss lebenslang eingenommen werden.

Indikationserweiterungen werden geprüft. Wird in 2019 profitabel sein, nach Aussage des neuen CEO. Firma wurde von Dänemark in die USA transferiert.

Mehr findet man bei auch bei Timburg.

deswegen:
https://www.marketscreener.com/VELOXIS-PHARMACEUTICALS-A-141…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/VELOXIS-PHARMACEUTICALS-A-141…

Jahresbericht:
http://ir.veloxis.com/static-files/6d32b377-2062-4471-9afd-d…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://ir.veloxis.com/static-files/6d32b377-2062-4471-9afd-d…
https://www.euroinvestor.com/exchanges/nasdaq-omx-copenhagen…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.euroinvestor.com/exchanges/nasdaq-omx-copenhagen…
https://medwatch.dk/secure/Medicinal___Biotek/article1100868…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://medwatch.dk/secure/Medicinal___Biotek/article1100868…

Bin mittlerweile investiert.

[clearasil]

zu INVA

IBD Stock Of The Day Breezes Toward Breakout On New Inhaler Uses

ALLISON GATLIN
11/20/2018

Innoviva (INVA) is the IBD Stock Of The Day as the biotech stock flirts with a breakout amid new uses for its GlaxoSmithKline (GSK)-partnered respiratory medicines.

The biotech stock formerly known as Theravance is intricately tied to Glaxo. Innoviva has a series of royalty deals with Glaxo Group Limited, a subsidiary of the pharma giant. Glaxo sells Innoviva's suite of respiratory medicines in exchange for royalties on sales.

Innoviva's strategy appears to be working, according to a recent Wright Investor's Service report to clients. Innoviva describes itself as focused on "royalty management."

"During the year ended December 2017, sales at Innoviva were $217.22 million," according to the Wright note. "This is an increase of 62.6% vs. 2016 when the company's sales were $133.57 million. This was the fourth straight year of sales growth at Innoviva."

[clearasil]

sorry da fehlt noch etwas:

Respiratory Medicines With Glaxo

In 2014, Theravance separated into two publicly traded companies. They're known as Theravance and Theravance Biopharma (TBPH). Theravance aimed to maximize "the potential value of the respiratory assets partnered with GlaxoSmithKline." In 2016, it became Innoviva.

Innoviva's respiratory medicines include Relvar/Breo Ellipta, a once-daily inhaler used to treat asthma and chronic obstructive pulmonary disease, or COPD. COPD is a chronic lung disease that causes restricted airflow from the lungs.

Under the terms of the Glaxo deal, Innoviva receives a 15% royalty on the first $3 billion of annual global sales for the inhaler. After that, the royalty ticks down to 5%. In the third quarter, that royalty generated $51.7 million in revenue for Innoviva.

Another deal resulted in $9.8 million in revenue during the third quarter. Glaxo also sells an asthma/COPD inhaler called Anoro Ellipta for Innoviva. Innoviva gets its royalties under a tiering system for 6.5%-10% of annual global net sales.

Glaxo also paid Innoviva $3.6 million in third-quarter royalties from a COPD inhaler known as Trelegy Ellipta. That deal pays Innoviva a 15% royalty on sales.
Another Use For Inhaler

On Nov. 9, European officials approved a new use for Trelegy Ellipta. It's now the first single inhaler specifically used in COPD patients whose symptoms aren't adequately treated with dual bronchodilation or other methods.

Bronchodilation is the "foundation of COPD therapy," Innoviva and Glaxo said in a release. In this treatment, physicians aim to open the bronchi — a passage for air into the lungs — to increase airflow into the lungs. But bronchodilation doesn't always work, the companies say.

Trelegy Ellipta is a combination of three molecules in a single inhaler.

"The expanded indication for Trelegy Ellipta reflects the evidence supporting its potential benefits in a broader group of patients than originally indicated, giving them the option of taking a once-daily single inhaler triple therapy for the first time," Innoviva and Glaxo said.

In the U.S., Trelegy Ellipta is a maintenance treatment for COPD and can reduce exacerbations in some COPD patients.
Innoviva Stock Ratings

Innoviva stock has high ratings, per Investor's Business Daily standards. The biotech stock ranks fifth in a group of more than 500 companies. It has a Composite Rating of 93, meaning it performs in the top 7% of all stocks in terms of key growth metrics.

In that rating, Innoviva trails only BioSpecifics Technologies (BSTC), Alexion Pharmaceuticals (ALXN), Vanda Pharmaceuticals (VNDA) and Emergent BioSolutions (EBS) among top-rated biotech stocks.

Innoviva stock is also approaching a potential buy point at 16.94 out of a cup-with-handle. But on the stock market today, Innoviva stock ended the day down 0.3%, at 16.43.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.293.934 von clearasil am 25.11.18 15:25:23

Zitat von clearasil: @investival - call 1 like bezog sich auf die Reaktion auf seek a. reaktion auf den dortigen artikel, will heissen: auf seek.a. haben das auch erst sehr wenige wahrgenommen, vcel wird mittlerweile rege begleitet.

Würde mich über deine Bilanz-Einschätzung zu INVA freuen ...

halte für die nächste Entdeckung und werde da aktiv werden.

INVA's Bilanz(entwicklung) ist erst ab 2016 aussagekräftig, als es eigenständig wurde. Die Mitgift war spinoff-üblich eine Bürde; hier zwar ein extrem hoher = steuerlich noch lange Zeit verwertbarer Verlustvortrag, aber dazu auch Schulden³.
Die z.Zt. adressierte 'COPD' ist, so man nachlesen kann, indes eine inflationierende Volkskrankheit der Atemwege resp. Lungenfunktion, was eine gute Absatzwachstumswahrscheinlichkeit aka entsprechende royalties indiziert, die die Bilanz schon im Jahr 3 spürbar entlasten, so dass die FK-Geber ihre Pfötchen wohl bis auf weiteres trotz sehr mäßigen Ratings v.a. seitens Moody's [B3] wohlwollend still halten dürften.

Die 1., wenn auch eher nachrangige Frage aus EK-Gebersicht ist ex Spekulation auf eine Avance wodurch auch immer initiiert trotz noch vieljähriger Patentsicherheit, wie weit die singuläre Produktfokussierung beim single-Kunden in realiter noch gedeihen kann. Für eine positive Prognose sprechen freilich die trotz Konkurrenz und eigener Produktunzulänglichkeiten aka 'Risiken+Nebenwirkungen' augenscheinlich stetig wachsenden Marktanteile. Nichtsdestotrotz könnte unterwegs stärkere Konkurrenz dräuen, wie sie für Volkskrankheitsindikationen ja grundsätzlich üblich ist.

Die 2. wohl vorrangige Frage ist, was wann warum nachkkommt ... Sehe da adhoc keinen Ansatz in Form von Produktionsgütern, r&d und Vermarktung und denke, wegen dieses ? ist die Aktie aktuell auch auf steuerbereinigter Gewinnbasis billig und will nicht wirklich anspringen.
Rechnet man Wachstum und daraus resultierende royalties auf dem Gegenwartsgeschäft bis zum Patentablauf ohne Zwischenfälle hoch, kommt man auf ~4 Mrd Umsatz in knapp 10y ... – Bei akt. ~2 Mrd market cap müsste also für eine ordentliche Kursrendite eine nachzündende »Idee« her.
Nach unten hin hat man freilich ein recht gutes Netz; vlt. auch in Form seiner cash cow = des Großaktionär GlaxoSmithKline.

---
> JJSF, MKC und LANC eindrucksvolle Bsp., sie sich unter den Augen der big peers so oft nicht mehr wiederholen dürften <
>> Glaub ich nicht. Das würde bedeuten, dass Smallcaps Midcaps künftig kaum noch einen Renditevorsprung erzeugen würden. Halt ich kapitalmarkttheoretisch für unwahrscheinlich. <<
– @Simonswald und wo ich hier ja nun schon extra weniger schreibe: Mich vlt. wenigstens abundzu aufmerksam lesen, ... Es ging um micro/small foodies. Aber so Du da einen solide wachsenden mit einer market cap <1 Mrd in petto hast, gern heraus damit.

>> so überkapitalisiert wie die sind. <<
Überkapitalisierung ist ein Kreuz; v.a. für microcaps.
Hohe Div. bei microcaps helfen dem nicht unbedingt ab; nicht selten werden darüber nur frühzeitig Gründer- und/oder Großaktionärsrisiken auf Kosten des Unternehmens nivelliert.
Value ist nur dann rentierlich, wird mit dem value growth erzeugt – im wohlverstandenen Sinne also growth auch im value.

>> Wer in solch illiquiden Zeiten und Titeln bereit ist, Liquidität bereitzustellen, wird dafür überdurchschnittlich belohnt. (Kapitalmarkttheorie) <<
Zumindest meine Kapitalmarktpraxis hat mich anderes gelehrt.
Auch gibt's diverse Chartbsp. OBCI inkl.

[Stromgegner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.290.813 von Simonswald am 24.11.18 16:21:06

MSCI US Microcap Universum. Eine Assetklasse, die per se 3-5 Prozentpunkte oder so besser als der breite Markt sein sollte.

Also so viel - oder wenig - Vertrauen in die Effizienz des Marktes hätte ich schon, dass das nicht so einfach sein kann.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.303.573 von Stromgegner am 26.11.18 23:16:10

Stromgegner
________





Was halten Sie von EVs?

[clearasil]

zu Idorsia- pipeline - 4malphase3 mittlerweile.
https://www.idorsia.com/about-idorsia/idorsia-today/our-pipe…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.idorsia.com/about-idorsia/idorsia-today/our-pipe…

die Partnerschaften:
https://www.idorsia.com/about-idorsia/partnerships" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.idorsia.com/about-idorsia/partnerships

[clearasil]

zu INVA - Präsentation - Podukte, Finanzierung und Aussichten:
http://investor.inva.com/static-files/976df35e-4ea4-42eb-b75…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://investor.inva.com/static-files/976df35e-4ea4-42eb-b75…

[clearasil]

https://www.reddit.com/r/RobinHood/comments/80ddd4/innoviva_…

9 months ago
Due Diligence

Innoviva Inc.: A Small-Cap, High Margin, Royalty Holding Company with 43% Upside and Ample Capital Return Potential

Innoviva Inc. (INVA)

Share Price: $16.10

Market Cap: $1.7b

Sector: Pharmaceuticals

There are a bunch of diagrams I included along with screenshots of my DCF calculations to support the article but Reddit lacks the ability to embed images, so you can view the article with images here.

Within the realm of $1-2 billion pharmaceutical companies, there exists a bounty of unprofitable, yet hopeful, companies with few or no marketed products. Innoviva stands alone among this group, with sky high profit margins, growing revenue and a clear path for further capital return programs. Innoviva Inc. collects royalties on 3 marketed products by GlaxoSmithKline (GSK) in their series of Ellipta inhalers. Over the past several years, the company has transitioned into what is essentially a holding company for these royalty payments after spinning off it's R&D and biotech division into Theravance Biopharma (TBPH).

Though board and executive compensation has been criticized as being too high, costing $32 million annually, for a company that simply manages a royalty stream, a proxy initiated by Sarissa Capital will seat new 3 board members, 2 of them being Sarissa executives, and remove 5 former members in an effort to more closely align shareholder interests with the actions of the company. Their clearly stated goals are to maximize returns to shareholders via stock buybacks, dividend programs, and debt reduction. I'll be using a standard discounted cash flow model to determine the cash flow potential of the firm through 2028, while simultaneously analyzing methods in which Innoviva can return capital to shareholders.

+++

Capital Deployment & Financing

Innoviva has an extremely lightweight and shareholder friendly business model due to its low operational requirements in managing the royalty stream. The firm currently spends $32 million annually on SG&A and $1.3 million on R&D. The largest cost is it's interest payments on a rather large debt load of $574 million, with annual interest payments of $43 million. That being said, the firm has explicitly stated their goals to buy back debt, thus lowering interest payments.

Debt

Recently, a smart strategic decision to re-financing the firm's 9% 2029 debt notes to notes ranging from 2.1% - 5.8%. From these re-financing efforts, they will be able to save $18 million in annual interest payments, effective immediately with interest savings improving as debt is reduced. They will now owe $250 million by 2022 with a 5.8% rate, $241 million by 2023 at 2.125%, and $193 million by 2025 at 2.5%, with the latter two being convertible notes.

These debt payments will not be of any financial strain, as Innoviva will have annual earnings and cash reserves exceeding the payment amounts by a wide margin. By 2022, the $250 million payment will be covered by full year EBIT of $376 million, and total cash exceeding $877 million (accounting for a 70% of revenue being used for dividends/buybacks). The ample coverage of this debt leads me to believe debt will be re-purchased prior to their expiry, but modeling such events would be entirely speculative, and thus I assume full payments of debt in the year they are due.

This improved debt structure will reduce interest payments by an even greater rate, as can be seen below. I would even consider this to be a worst case scenario, as it assumes no debt repurchases before this date. Reductions in interest payments are the primary force driving expanded profitability over the next 10 years, and shareholders can look forward to an 11% margin expansion from 2018 to 2028.

Dividend & Share Repurchase Program

2020 will be an opportune time to re-implement a dividend program. At this point, Innoviva will have positive net cash, with ample annual cash flow to cover such a program. I anticipate a relatively low payout ratio of ~20% upon the implementation of this program, though as cash flows grow and more cash is retained and accumulated, a 50% payout ratio is very reasonable given the nature of this business. By 2024, I expect the 50% payout ratio to come to fruition as the firm's financial health continues to improve. As can be viewed in the table below, share buybacks have the effect of increasing the per-share dividend payout, contributing to an impressive 22% dividend growth rate from 2020-2028.

I also anticipate Innoviva will deploy 20% of annual net income to buying back shares of common stock. Of course this level will fluctuate as shares are typically repurchased opportunistically and based on the current valuation, but an average of 20% is reasonable and sustainible. A buyback program of this size would reduce outstanding shares by over 30 million by 2028, from 106,945,000 to an estimate of 71,501,000 shares.

Margin Expansion

Though net margins for the year of 2017 were 63%, expanding revenues and relatively fixed administrative costs will inevitably lead to greater net margins in the long term. Coupled with debt buybacks and lower interest payments, my goal of 93% net profit margins are sustainable given these cash flow projections, even when paired with an aggressive capital return program.

Due to activist investor Sarissa Capital being granted 2 board seats, I expect SG&A costs to be reduced, per their goals, by ~25% over the next several years to a more reasonable level of the adminstrative requirements for such a company, at approximately $23-24 million annually. Debt buybacks, share repurchases, and dividend payments will contribute to greater profitability all while fulfilling management's goal of maximizing the return of capital to shareholders.

While its important to note that these are simply my own projections, these figures are entirely supported by my somewhat conservative cash flow projections. Innoviva will still retain $120 - 190 million in free cash flow annually after all capital return programs are distributed, attributing to a significant amount of accumulated cash over the next 10 years. Based on the projections used in my capital returns program (50% dividend payout, 20% share buybacks) retained cash reserves will exceed $1.3 billion by the end of 2028. It is unclear if there are plans to deploy capital in new investments, though such an investment would require little administrative oversight to remain such an efficient cash-flow generative company.
Valuation & Conclusion

Using the information above I constructed a discounted cash flow model to determine an accurate per share value. I excluded any dividend payments and capital return program to determine a value strictly based on cash flow potential. The long term growth rate of 2.5% is to account for price increases due to inflationary forces. Calculating WACC to be 14.56%, I derive a price target of $23.63, representing 45% upside from current prices.

Innoviva looks to be a strong growth candidate with a large discrepancy between current share prices and intrinsic value. I've purchased a starter position at $16.05 with plans to add on any market or share price weakness. Its rare to find companies with this level of profitability and free cash flow, and I don't feel the market appreciates just how much value can be returned to shareholders over the next 10 years. Dividend payments over this period will total $18.77 (based on a 50% payout ratio), and $799 million worth of shares can be re-purchased using just 20% of net income towards such repurchases.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.301.548 von investival am 26.11.18 18:30:37

vielen Dank für deine Expertise zur INVA-Bilanz

dass es absolut keine weitere pipeline-anstrengungen bislang gibt, finde ich auch sehr merkwürdig - man ist dem Erfolg der beiden Inhalationsgeräte absolut ausgeliefert.

und dieser lukrative Teilbereich wird sicher Konkurrenz anziehen.

deswegen finde ich die heute eingestellte, sehr optimistische disc. cashflow-analyse auch nur mit Vorsicht geniessenswert ...

habe mal eine Anfangsposition gekauft.

[clearasil]

Jim Cramer: I Can't Believe How Badly Many Huge, Important Stocks Have Performed
I tire of hearing that there has been a correction.
JIM CRAMER
Nov 26, 2018 | 03:20 PM EST
Stocks quotes in this article: NVDA, GE, IBM, RHT, GS, CELG, MU

The question is not when will the bear market begin. It's when will it end.

I tire of hearing that there has been a correction. I can't believe how badly many huge, important stocks have performed.

Let's just tick down the action in some of the former darlings.

Did you know that Nvidia's (NVDA) stock, until today's buy recommendation by Credit Suisse, was down an astounding 49%. I am hearing people calling it a reset. Others are calling it a change in the narrative after a soft quarter and weak guidance.

You know what I call it?

I call it a crash.

What do you call it when the stock of General Electric (GE) , once the biggest company in the world, is down 57%. Is that correction territory? I think it's part of the ongoing bear market because every time you have tried to call the bottom in the darned thing, it has taken your head off.

IBM's (IBM) stock traded at $171 in January. It's now at $119. Meanwhile, the company has reinvented itself by buying Red Hat (RHT) , one of my favorite companies. It doesn't matter. In a bull market, I swear, that stock would have gone up on the news. But in a bear market, as we have seen so often, it goes down no matter what.

Did you know that the stock of Goldman Sachs (GS) traded at $243 this summer? It hit $188 on Friday after a vicious Morgan Stanley downgrade. The stock trades through the tangible book value of the company, meaning the cash on hand. That's just incredible. It's quintessential bear market behavior. Does anyone say it? No, they just say that Goldman's in big trouble with Malaysia, not that anyone can explain that anyone in the top levels of Goldman even knew about the scandal. Sure, there is a failure to supervise issue and I can't believe how Goldman Sachs,, my Alma mater, can't get ahead of this story. But I also can't believe this stock could be so cheap. Yet in a bear market things just get cheaper and cheaper much to my charitable trust's chagrin.

We got an upgrade today of Celgene (CELG) , the one amazing biotech stock that now is being birddogged by those who fear that its Revlimid profits are going to run out because of a patent cliff. The upgrade's basis? Celgene trades at 6.5 times earnings. That is completely ridiculous. Preposterous.

But then again the stock of Micron (MU) traded at 4 times earnings when it was at $62. Now it trades at $36 and sells at 3 times earnings. So much for price-to-earnings multiple protection.

I could go on and on. I have dozens of these examples. But the simple fact is this: most money managers have only seen the systemic risk kind of bear market, that is 2007 to 2009. They haven't seen a Fed induced slowdown. They haven't seen an end-of-cycle bear market where stocks just keep going down and down until sellers at last exhaust themselves or the macro factors, like a deal with China or a one-and-wait strategy by Jay Powell happens. Until then, get used to it.

[clearasil]

EXEL - noch eine von diesen neuen Biopharmas.

https://www.marketscreener.com/stock-analyses/Exelixis_Inc_A…

[Low-Risk-Strategie]

Geht mein Contestdepot in 2019 in Rauch auf?

Habe mein Herbst-Research für 2019 abgeschlossen. Ich gehe davon aus, dass sich das Contestdepot sich nahe an der Performance meines realen Depots bewegen wird.
Ich setze im nächsten Jahr auf die Sektoren Tabak, Getränke, Spezialfooties, zwei Krankenhausdienstleister und die drei Tech-Triple-AAA. Tabak und teil. Getränke sind m.A. schreiend günstig.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.318.981 von Low-Risk-Strategie am 28.11.18 17:34:38

nachdem in 2018 Fisch siegen wird, wird in 2019 sicher der Rauch aufsteigen. und dein 2017er-kiff-depot hat ja auch sinnliche wolken verbreitet.

meinen vollen respekt dafür!!!

habe intern ungewöhnliche 30 Werte auf der 2019er shortlist stehen. wird medizinisch.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.319.152 von clearasil am 28.11.18 17:52:03

Zitat von clearasil: nachdem in 2018 Fisch siegen wird, wird in 2019 sicher der Rauch aufsteigen. und dein 2017er-kiff-depot hat ja auch sinnliche wolken verbreitet.

meinen vollen respekt dafür!!!

habe intern ungewöhnliche 30 Werte auf der 2019er shortlist stehen. wird medizinisch.

Schuster bleib bei deinen Leisten... etwas Glück braucht man auch!

Ich bin immer fasziniert von deinen oder Oberkassels Ausführungen zu Bio- und Tech. Verstehe nur maximal die Hälfte und könnte noch weniger beitragen

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.319.704 von Low-Risk-Strategie am 28.11.18 18:43:13

ich hab das mit dem fisch auch nicht verstanden - wahrscheinlich weil ich meinen lachs oben an der Stromschnelle am liebsten selbst kesche.

sag mir bitte bescheid, wann ich fisch kaufen soll! ernsthaft.

[Simonswald]

***
tech wird weiter outperformen.

Bevor ich Tech übergewichte, möchte ich neue Hochs sehen.
Aber dann bin ich wieder dabei.
(NVDA bspw ist unterdessen recht günstig geworden - falls die Gewinnschätzungen zutreffen)



***
MSCI US Microcap Universum. ... Vertrauen in die Effizienz des Marktes hätte ich schon, dass das nicht so einfach sein kann

https://www.osam.com/pdf/Commentary_MicrocapAlternative2Priv…

https://osam.com/pdf/Commentary_TrueMicroCapStrategy_Mar-201…

microcap stocks. ... one of the largest opportunities to consistently generate significant excess returns
What’s more, these opportunities have persisted since I first published What Works on Wall Street 20 years ago. Why? Because the small market cap of these stocks makes them impossible for virtually all professionallymanaged portfolios to invest in.



***
Dell Tech Übernahmeangebot von 109 auf 120$ erhöht. Der Kurs ist den letzten Wochen von 87 auf 106 nahe des ersten Angebots angestiegen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.324.042 von Simonswald am 29.11.18 10:23:46

Bevor ich Tech übergewichte, möchte ich neue Hochs sehen.

dann kauft du wieder das risiko, jetzt kaufst du chance.

dream on - du mussst die 20% nehmen, die du jetzt kriegst, dann wird wieder abverkauft, b+h wird dich in 2019 in den volatilen dingern nicht weiterbringen.

die ersten 15 % sind schon vorbei und das ist viel holz bei bald wieder niedrigeren renditen.

aber bitte kauf amzn bei 2100.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.324.198 von clearasil am 29.11.18 10:46:17

gestern war genau einer dieser tage, die man mit markt-timing nie hinkriegen wird und die dann in den statistiken, als die tage auftauchen, die man nicht verpassen darf.

und das von mir.

[Simonswald]

Tabak ...schreiend günstig.

Da hab ich mir dieses Frühjahr schon mal die Finger verbrannt... Und jetzt wo sie noch weiter gefallen sind, kommen bei mir immer diese Ängste nachzukaufen... der Markt weiss da bestimmt mal wieder mehr...

Vermutlich war es aber einfach nur eine KGV-Korrektur auf Tobacco-typische Niveaus knapp über 10. Vor ein zwei Jahren wurden die ja zu KGVs fast wie normale Staples gehandelt, das konnte nicht anhalten.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.324.243 von Simonswald am 29.11.18 10:50:14

auch hier jetzt angst im markt, jetzt mehr chance als risiko.

bat auf sehr langfristiger unterstützung, kauf von scheidendem ceo.

ich bevorzuge trotzdem mo.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.324.243 von Simonswald am 29.11.18 10:50:14

der Markt weiss da bestimmt mal wieder mehr

er weiß jetzt, dass die fda keinen bock mehr auf menthol hat, mo steigt bei juul ein, die mag die fda auch nicht, wer hat recht? blöd is mo selten gewesen.

[Simonswald]

BLFS lt yahoo gerade mal 40 Angestellte... und von denen soll BigPharma's CAR-T Zukunft abhängen?

Die Marketcap/Mitarbeiter rechnet man sich besser erst gar nicht aus.


Schau mir die trotzdem weiter näher an.

[Simonswald]

mo steigt bei juul ein

16Mrd für n 1000-Mitarbeiter-Startup



Laut HV-Präsentation will MO 2018 4$ verdienen und 2,80$ Divi zahlen. Und danach solls bestimmt nicht weniger werden. Aktueller Kurs 55$.

Durchaus vernünftig bewertet. Die Blase ist wohl wirklich in erster Linie in Tech.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.326.544 von Simonswald am 29.11.18 15:58:10

Schau mir die trotzdem weiter näher an.

freut mich, blfs transportiert Zellen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.326.736 von Simonswald am 29.11.18 16:25:29

Artikel zu MO - wieso realisierst du nicht steuerlich deine BAT-Verluste in eine Erholung hinein und holst dir MO ...
https://seekingalpha.com/article/4224896-altrias-yield-multi…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4224896-altrias-yield-multi…

[Simonswald]

Isch zahle doch gar keine Steuern auf Kursgewinne, da helfen mir steuerliche Verluste nix. Hat alles Vor und Nachteile.

[Low-Risk-Strategie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.324.264 von clearasil am 29.11.18 10:53:46

Zitat von clearasil: auch hier jetzt angst im markt, jetzt mehr chance als risiko.

bat auf sehr langfristiger unterstützung, kauf von scheidendem ceo.

ich bevorzuge trotzdem mo.

Halte weiterhin beide Positionen - Mo und BAT.
BAT ist halt global aufgestellt (damit auch in Wachstumsmärken!) und eine leverage pyramid. Wenn das aufgeht und davon geh ich aus hinsichtlich cashflow und Zinsen/Duration, dann klingelt die Kasse hier gewaltig.

Gier frisst Hirn - Angst ebenso.

[GRILLER]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.326.736 von Simonswald am 29.11.18 16:25:29

2,80 usd

Dann ist das eine dividendensenkung ?

Mo zahlt doch jetzt schon 0,80 usd im Quartal

[Simonswald]

Mo zahlt doch jetzt schon 0,80 usd im Quartal

Yo, 2,80 bezog sich wohl auf März 2018... da kann man gar nicht schnell genug schauen wie die die Dividende erhöhen...


Beim aktuellen KGV und 80% payout-ratio sind das um 6% Divi. Dazu die angestrebten um 8% EPS-Erhöhung langfristig jährlich. Total 14% pa.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.330.174 von Simonswald am 30.11.18 00:57:04

The Fortune Future 50

https://netvest.com/app/feed/1489

https://www.bcg.com/publications/2017/strategy-strategic-pla…

THE LEADERS (listed in rank order)
Salesforce (CRM), Tesla (TSLA), Facebook (FB), Netflix, Intuitive Surgical, VMware, Edwards Lifesciences, Intuit, Activision Blizzard, Regeneron Pharmaceuticals, Priceline Group, Alphabet, Amazon.com, Mastercard, Adobe Systems, NVIDIA, Cognizant Technology Solutions, Intercontinental Exchange, Sirius XM Holdings, Monster Beverage, Visa, Micron, Electronic Arts, Celgene, Charter Communications.

THE CHALLENGERS (listed in rank order)
Veeva (VEEV), Workday (WDAY), Grubhub (GRUB), FireEye, Zillow Group, Liberty TripAdvisor Holdings, Yelp, Tableau Software, Shutterstock, Arista Networks, Medidata Solutions, Twitter, LendingClub, Gogo, Palo Alto Networks, Red Hat, Splunk, ServiceNow, GTT Communications, Cavium, MaCom Technology Solutions, Fortinet, DexCom, Air Lease Corp., GoDaddy


Jeweils einen Kandidaten im Depot

Oberkassel

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.335.592 von Oberkassel am 30.11.18 15:46:32

@oberkassel - schöne Liste - viel gute Bekannte.

habe auch noch eine IBD - mit INVA und CHD drauf ...

https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/top…

[Simonswald]

***
Verkauf Sanofi (auslaufende Kursdynamik), Verkauf FDS (KGV recht weit überm historischen Durchschnitt), Teilverkauf VIVO (fair bewertet fürs schwache Gewinnwachstum).


Ich fühle mich momentan mit etwas mehr Cash etwas wohler,





***

SFM 15% runter, der CEO geht überraschend. Ich finde die Kursreaktion übertrieben. Erstens kann das viele Gründe haben und vermutlich sogar eher private, zweitens ist das Expansionskonzept doch gut aufgegleist und geht auch mit anderem CEO weiter.





***
schöne Liste - viel gute Bekannte.

Und viel Glamour. Hohe KGVs - so sie denn überhaupt schon Gewinne schreiben. Aber die Umsatzreihen beeindrucken.

Echt tückisch, einerseits glauben wohl die meisten, das sei ein sicheres Outperformance-Portfolio, andererseits setzen die bekannten Probleme "Glamour" und "teuer" da zumindest Fragezeichen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.338.049 von Simonswald am 30.11.18 20:23:14

Verkauf Sanofi (auslaufende Kursdynamik), Verkauf FDS (KGV recht weit überm historischen Durchschnitt), Teilverkauf VIVO (fair bewertet fürs schwache Gewinnwachstum). Ich fühle mich momentan mit etwas mehr Cash etwas wohler,

das kann ich alles nicht nachvollziehen.

sanofi hat weiter platz nach oben.

vivo bekommt eine Zulassung:
https://seekingalpha.com/news/3413671-fda-oks-meridians-cmv-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/news/3413671-fda-oks-meridians-cmv-…

fds ist qualität pur, die nach oben läuft.

für mentalstopps geeigneter doppelboden im markt.

[Simonswald]

das kann ich alles nicht nachvollziehen.

Das wiederum kann ich nachvollziehen.

Ich wollte halt mein Depot um 10-15% reduzieren, mein Dollarexposure reduzieren und aus steuerlichen Gründen Gewinne sichern. Da musste ich halt einige grössere Depotpositionen auflösen.



sanofi hat weiter platz nach oben.

Durchaus möglich, aber ich hätte die aus steuerlichen Gründen eh vor der Divi-Zahlung verkauft. Kurzfristig sehen Novartis und GSK stärker aus, die ich sonst überlegt habe.



vivo bekommt eine Zulassung:

Interessant, hat den Markt aber nicht wesentlich interessiert.





fds ist qualität pur, die nach oben läuft.

Das schon - erstaunlich alleine schon wie viele Daten bspw comdirect von denen bezieht. Aber die Umsatz- und Gewinndynamik ist schwächer als auch schon. Zudem das KGV nach meiner Rechnung unschön von üblichen 20-25 auf 30 hochgelaufen. Prädesitiniert für Seitwärtsphase. Als Finanzdienstleister zudem von möglicher Kapitalmarktbaisse ev. überproportionanl betroffen.





für mentalstopps geeigneter doppelboden im markt.

[Simonswald]

Gestrige SP500 Avance bemerkenswert angeführt von defensiven Sektoren wie Pharma und Staples, Tech hat (vorerst) seine Leader-Funktion abgegeben.

[anton7]

Nutanix ist glaube ich hier noch nciht erwähnt worden. Hier ein Artikel dazu:

https://thedlf.de/nutanix-aktie-zahlen-q1-fy19/?fbclid=IwAR0…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.341.571 von Simonswald am 01.12.18 17:16:57

mein Dollarexposure reduzieren und aus steuerlichen Gründen Gewinne sichern.

das kann ich nachvollziehen.

ich jedenfalls bin vorerst weiter voll investiert.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.341.580 von Simonswald am 01.12.18 17:21:38

Gestrige SP500 Avance bemerkenswert angeführt von defensiven Sektoren wie Pharma und Staples

an pharma und medtechmangel leide ich nicht.

big tech ist vorerst durch.

[Simonswald]

***
https://www.marketwatch.com/story/these-numbers-show-suze-or…

Hier machen sie die Leute verrückt... need 5 Million to retire … wüsst ich echt nicht wofür... mir reicht eine Drittel Mio... immerhin mach ich mit SmallValue doch easy 15% pa...



***
big tech ist vorerst durch.

Hä? Jetzt doch keine weitere Outperformance mehr? Diese Wendungen gehen mir alle zu schnell, so flexibel bin ich nicht mehr.
Ohne Tech (fast 25% Gewichtung)kann der Markt insgesamt kaum nach oben.


***
Bilanz November:

Large besser als Small
Value besser als Growth

Healthcare, Utilities stark
Öl, Tech schwach

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.342.003 von Simonswald am 01.12.18 19:23:26

Hä? Jetzt doch keine weitere Outperformance mehr? Diese Wendungen gehen mir alle zu schnell, so flexibel bin ich nicht mehr. Ohne Tech (fast 25% Gewichtung)kann der Markt insgesamt kaum nach oben.


meine Meinung ist die gleiche gebleiben, etwas outperformance im rebound, in der nächsten Schwäche wieder Abverkauf, die alten techfavoriten werden hinken.

stark: z.B TTD, VEEV, BEAT, die Paymentaktien z.B. GDOT, ABBV, GILD mit Lebenszeichen, EW, ISRG.

schwach: überspekulierte Momentum-Altfavoriten z.B. ABMD, ALGN.

2019 wird vor allem volatil.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.341.634 von anton7 am 01.12.18 17:46:55

interessante Firma - aber bis in 2020 hinein steigende verluste - sind die 4 traders -zahlen hier wiedermal nicht belastbar?

https://www.marketscreener.com/NUTANIX-INC-31497437/news/Nut…

seek.a. author meint:

As NTNX continues to shed their hardware sales, we should expect overall margins to improve, in terms of both gross and operating. In addition, as NTNX continues to scale, they should be able to decrease their operating expenses, such as R&D and S&M. The one caveat with this (which I discussed in a previous article) is that the quicker NTNX loses their hardware sales, their revenue growth will be artificially lower. This was seen this quarter as overall revenue grew only 14%, compared to software/support revenue growth of 44%. However, this means gross margins would come in higher than expected, which was also seen the past two quarters.

NTNX’s customer cohort is also a big driver of their future growth. Traditionally, they have focused on the enterprise market, leaving the middle market companies largely untouched. However, NTNX has placed a lot more emphasis on the middle market and has initiated several internal sales programs to place more emphasis on this large market opportunity.

At the end of Q1, NTNX had nearly 11,500 customers, with 720 of the Global 2,000 customers. Growing the middle market cohort will give NTNX a great opportunity to become the mainstream HCI name for companies of all sizes. In addition, NTNX experiences significant revenue growth from existing customers. This is demonstrated by customers who have been with NTNX for more than 18 months on average spend over 4x their initial purchase. Global 2,000 customers have an even stronger traction, with total lifetime purchases increasing 10.6x compared to the initial purchase. As NTNX continues to penetrate both the enterprise and middle market customer base, they will be able to have better insight into their revenue, much of which is rather sticky.
https://seekingalpha.com/article/4225014-nutanix-another-str…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4225014-nutanix-another-str…

In order to properly value NTNX, I looked at a variety of fast-growth software companies who trade at premium revenue multiples compared to the greater market. The list of peers include: New Relic (NEWR), ServiceNow (NOW), Proofpoint (PFPT), Red Hat (RHT), Splunk (SPLK), Atlassian (TEAM), and Workday (WDAY). All of the peers are considered leaders in their respective industries, hosting both strong revenue growth rates and consistently high gross margins.



With NTNX trading at 4.0x FY20 revenue, I believe this multiple could expand closer to the average peer group over the next 18-24 months. Assuming NTNX trades at a 7.0x multiple, still below the current peer group average of nearly 10.0x, NTNX would have an enterprise value of ~$11.9 billion. Backing out a more conservative $500 million of net cash results in a market cap of ~$12.4 billion. Using a conservative 190 million shares, this results in a price target of $65, a 45% upside to Tuesday's after-hours price of $44.50.

I believe NTNX remains very undervalued given the company's transition to a software-only model and significant margin expansion. As the company completes this transition over the next 9-12 months, investors will begin to value NTNX as a software-only company, which typically comes with a higher revenue multiple premium.

Risks to NTNX include a slower than expected transition to software-only sales, though it would have a slight benefit to revenue growth, and would negatively impact gross margins. The emergence of more competitors would also hamper NTNX’s growth.

interessant wäre hierzu eine Meinung von oberkassel und investival ...

[clearasil]

zu GILD/GLPG (im Bestand):

Gilead can now attempt at takeover of Galapagos
29 November 2018 - 16:43

The Dutch economic and financial daily Het Financieele Dagblad today has reviewed the press release issued by Belgian-Dutch biotech company Galapagos to announce that Van Herk Investments’ stake in the company has decreased to 9.91% due to dilution. As a direct result, the company is now vulnerable to a takeover by Gilead, which already owns 13% of the group’s shares.

Indeed, pursuant to the Belgian law, shareholders have to own more than 10% shares to oppose a takeover attempt. Now that the only shareholder with more than 10% of Galapagos’ shares is the same Californian biotech, it can start an acquisition program any time now. Galapagos’ shares rose over 5% (Amsterdam) after the announcement, while Gilead’s rose 3% (NASDAQ).

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.090 von clearasil am 02.12.18 12:44:11

Galapagos CEO says a sale to Gilead is 50% likely
5 November 2018 - 12:03

The daily De Telegraaf on Saturday published a statement by Onno van De Stolpe, CEO of Belgium-based biotech Galapagos, according to which the group is 50% likely to be acquired by a competitor over the next 10 years. The chief executive considers California-based Gilead, which is already among its minority stakeholders, as the most likely buyer of Galapagos’. Moreover, the Dutch manager estimates that his company, currently valued at €5bn, will soon reach a capitalization comparable to Philips’ one, that is €30bn. Going forward, Galapagos’ success will almost completely depend on its investigational rheumatoid arthritis treatment filgotinib, expected to be launched on the market in 2020.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.096 von clearasil am 02.12.18 12:46:26

Galapagos NV (Euronext & NASDAQ: GLPG) announced today that the FDA has granted GLPG1972/S201086 Fast Track designation for the treatment of patients with osteoarthritis (OA).

The US Food and Drug Administration`s (FDA`s) Fast Track program is designed to facilitate the development and expedite the review of drugs that treat serious or life-threatening diseases or conditions and that demonstrate the potential to address unmet medical needs. Drugs that receive this designation are eligible for more frequent interactions with the FDA and are potentially eligible for priority review and rolling review of a New Drug Application (NDA). The purpose of this FDA program is to get important new drugs to patients earlier.

Galapagos is developing investigational molecule GLPG1972/S201086 with the potential to become a first-in-class disease-modifying osteoarthritis drug (DMOAD) as part of a collaboration with Servier[1] signed in 2010. Galapagos has full US commercial rights to GLPG1972/S201086, with Servier retaining the ex-US rights. Under the terms of the agreement, Galapagos is also eligible to receive development, regulatory and other milestone payments plus royalties upon commercialization outside the US. In June 2018, Galapagos and Servier announced the start of the global 52-week ROCCELLA Phase 2 trial with GLPG1972/S201086 in knee osteoarthritis patients.

"The Fast Track designation by the FDA is a recognition of the high unmet medical need in OA, and the potential of GLPG1972/S201086 as a new treatment option," said Dr. Walid Abi-Saab, CMO of Galapagos. "Together with our collaboration partner Servier, we look forward to accelerating the development of GLPG1972/S201086 as a potential first disease-modifying osteoarthritis drug."

[clearasil]

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.123 von clearasil am 02.12.18 12:51:19

AbbVie : Galapagos and AbbVie restructure CF collaboration
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10/25/2018 | 08:46am EST

(GlobeNewswire) - Mechelen, Belgium, Chicago, US; 24 October 2018; 22.02 CET; regulated information - GalapagosNV (Euronext & NASDAQ: GLPG) and AbbVie, Inc (NYSE: ABBV) announce a restructuring of their cystic fibrosis (CF) alliance; AbbVie takes over all programs in CF and continues the development of a triple combination therapy for CF.

AbbVie will obtain exclusive worldwide rights to the current CF investigational drug candidate portfolio developed by the two companies in the course of the collaboration. The portfolio includes all potentiator and corrector candidates. AbbVie will be responsible for all future activities and will bear all costs associated with this portfolio in CF going forward.

Galapagos will receive an upfront payment of $45 million from AbbVie. Galapagos will be eligible to receive up to $200 million in additional milestone payments from AbbVie pending completion of certain development, regulatory, and commercial achievements in CF by AbbVie. In the event AbbVie receives regulatory approval and realizes commercial sales in CF, Galapagos is further eligible to receive royalties ranging from single digit to low teens. AbbVie further agrees to pay Galapagos tiered single digit royalties of global commercial sales, if approved, from these candidates achieved in indications outside of CF.

Galapagos retains exclusive global commercial rights to develop GLPG2737, a candidate C2 corrector, in all indications outside of CF. AbbVie is eligible for future milestone payments and tiered single digit royalties on future global commercial sales, if approved, in indications outside CF. "We are very pleased with the outcome of our discussions with AbbVie regarding the future of the CF portfolio. We believe that AbbVie is well-equipped to further develop this CF portfolio and to come up with a competitive triple combination product for CF patients," said Onno van de Stolpe, CEO of Galapagos. "Galapagos` strength is new mode of action programs. Our pipeline is robust, and we will continue to focus our resources on these innovative programs."

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.123 von clearasil am 02.12.18 12:51:19

ABBV - werde ich auch noch holen. Sehr schön angesprungen:

AbbVie : Presents New Data from Phase 3 MURANO Trial of VENCLEXTA®/VENCLYXTO® (venetoclax) in Combination with Rituximab in Patients with Relapsed/Refractory Chronic Lymphocytic Leukemia Who Completed the Fixed Treatment Course
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12/01/2018 | 06:02pm EST

NORTH CHICAGO, Ill., Dec. 1, 2018/PRNewswire/ -- AbbVie (NYSE: ABBV), a research-based global biopharmaceutical company today presented updated data from the pivotal Phase 3 MURANO trial of venetoclax (VENCLEXTA® or VENCLYXTO®) in combination with rituximab (VenR). The results at median follow-up of 36 months demonstrated that the majority of patients with relapsed/refractory chronic lymphocytic leukemia (R/R CLL), treated with VenR, did not experience disease progression or death (PFS; the time on treatment without disease progression or death2) after all patients completed the fixed duration of therapy and stopped treatment, compared to patients treated with a standard of care regimen of bendamustine plus rituximab (BR).1 The estimated PFS rate at 36 months was 71.4 percent (95% confidence interval [CI]: 0.64, 0.78) for patients treated with VenR compared with 15.2 percent (95% CI: 0.09, 0.21) for patients who completed treatment with a standard of care combination of BR (hazard ratio [HR]: 0.16; 95% CI: 0.12, 0.23).1 The data were presented today during the 60th American Society of Hematology (ASH) Annual Meeting & Exposition.

Of the 130 patients who completed the two-year treatment course of venetoclax and remained off therapy for a median of 9.9 months (range: 1.4 to 22.5), six- and 12-month PFS estimates were 92 percent (95% CI: 0.87, 0.96) and 87 percent (95% CI: 0.81, 0.93), respectively.1 At the time of analysis, the overall survival (OS) benefit estimated at three years was approximately 10 percent higher in the VenR arm (87.9 percent) than in the BR arm (79.5 percent) (HR: 0.50; 95% CI: 0.30, 0.85).1

'There is a need for a chemo-free option with a fixed treatment duration that can potentially provide prolonged progression-free survival, along with minimal residual disease negativity, in patients with relapsed or refractory chronic lymphocytic leukemia,' said Prof. John Seymour, MBBS, Ph.D., lead investigator of the MURANO trial and Director of the Department of Hematology at the Peter MacCallum Cancer Centre & Royal Melbourne Hospital in Australia. 'The results of this analysis showed that a high proportion of patients with relapsed or refractory chronic lymphocytic leukemia who were treated with venetoclax in combination with rituximab maintained minimal residual disease negativity and progression-free survival well after completing the fixed treatment duration.'

[clearasil]

U.S., China agree trade war ceasefire after Trump, Xi summit

Reuters•December 2, 2018

By Roberta Rampton and Michael Martina

BUENOS AIRES (Reuters) - China and the United States agreed to a ceasefire in their bitter trade war on Saturday after high-stakes talks in Argentina between U.S. President Donald Trump and Chinese President Xi Jinping, including no escalated tariffs on Jan. 1.

Trump will leave tariffs on $200 billion worth of Chinese imports at 10 percent at the beginning of the new year, agreeing to not raise them to 25 percent "at this time", the White House said in a statement.

"China will agree to purchase a not yet agreed upon, but very substantial, amount of agricultural, energy, industrial, and other product from the United States to reduce the trade imbalance between our two countries," it said.

"China has agreed to start purchasing agricultural product from our farmers immediately."

The two leaders also agreed to immediately start talks on structural changes with respect to forced technology transfers, intellectual property protection, non-tariff barriers, cyber intrusions and cyber theft, services and agriculture, the White House said.

Both countries agreed they will try to have this "transaction" completed within the next 90 days, but if this does not happen then the 10 percent tariffs will be raised to 25 percent, it added.

The Chinese government's top diplomat, State Councillor Wang Yi, said the negotiations were conducted in a "friendly and candid atmosphere".

"The two presidents agreed that the two sides can and must get bilateral relations right," Wang told reporters, adding they agreed to further exchanges at appropriate times.

"Discussion on economic and trade issues was very positive and constructive. The two heads of state reached consensus to halt the mutual increase of new tariffs," Wang said.

"China is willing to increase imports in accordance with the needs of its domestic market and the people's needs, including marketable products from the United States, to gradually ease the imbalance in two-way trade."

"The two sides agreed to mutually open their markets, and as China advances a new round of reforms, the United States' legitimate concerns can be progressively resolved."

The two sides would "step up negotiations" toward full elimination of all additional tariffs, Wang said.

The announcements came after Trump and Xi sat down with their aides for a working dinner at the end of a two-day gathering of world leaders in Buenos Aires, their dispute having unnerved global financial markets and weighed on the world economy.

After the 2-1/2 hour meeting, White House chief economist Larry Kudlow told reporters the talks went "very well," but offered no specifics as he boarded Air Force One headed home to Washington with Trump.

China's goal was to persuade Trump to abandon plans to raise tariffs on $200 billion of Chinese goods to 25 percent in January, from 10 percent at present. Trump had threatened to do that, and possibly add tariffs on $267 billion of imports, if there was no progress in the talks.

With the United States and China clashing over commerce, financial markets will take their lead from the results of the talks, widely seen as the most important meeting of U.S. and Chinese leaders in years.

The encounter came shortly after the Group of 20 industrialized nations backed an overhaul of the World Trade Organization (WTO), which regulates international trade disputes, marking a victory for Trump, a sharp critic of the organization.

Trump told Xi at the start of their meeting he hoped they would achieve "something great" on trade for both countries. He struck a positive note as he sat across from Xi, despite the U.S. president's earlier threats to impose new tariffs on Chinese imports as early as the next year.

He suggested that the "incredible relationship" he and Xi had established would be "the very primary reason" they could make progress on trade.

Xi told Trump that only through cooperation could the United States and China serve the interest of peace and prosperity. Washington and Beijing have also increasingly been at odds over security in the Asia-Pacific region.

At the same time, Trump again raised with Xi his concern about the synthetic opioid fentanyl being sent from China to the United States, urging the Chinese leader to place it in a "restricted category" of drugs that would criminalize it.

[Simonswald]

***
stark: z.B TTD, VEEV, BEAT, d

Ja, all-time-highs schau ich mir auch an, insbesondere Branchenhäufungen dabei. Am Freitag nur 45 ATHs in den USA.

Andererseits bin ich unsicher ob Momemtumstrategie in der nächsten Börsenphase weiter funktioniert. Ähnlich wie für Value gibt es halt immer auch Phasen, in denen Momentum nicht funktioniert. wobei beide Strategien eher komplementär sind. Funktioniert die eine nicht, funktioniert die andere und umgekehrt.

Es gibt zumindest erste Anzeichen, dass Value in nächster Zeit wieder besser funktioniert. Das würde Momentum weniger attraktiv machen.




***
NTNX trades at a 7.0x multiple, still below the current peer group average of nearly 10.0x,

Atemberaubende Umsatzreihen, aber in der Mehrzahl EPS-negativ.
Ausserdem gehören sie nach KUV vermutlich zu den teureren Aktien des Kurszettels. Und enthalten darum ein Underperformance.-Risiko.
Auch früher gab es KUV-teure Aktien (in den 1920ern waren es vielleicht Eisenbahngesellschaften, in den 1960ern vielleicht Kunststoffaktien), historisch waren sie im Durchschnitt Underperformer.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.373 von Simonswald am 02.12.18 13:56:36

Das würde Momentum weniger attraktiv machen.

du vermengst da immer Dinge, Ideologien und Realitäten - VEEV, TTD, BEAT sind aus gutem Grund stark.

wie dein Lieblingsinternetkaufhaus.

[Simonswald]

***
nach KUV vermutlich zu den teureren Aktien des Kurszettels.

Und ja: gute Unternehmen haben begründet hohe KUVs. Sie rechtfertigen einen KUV-Aufschlag gegenüber dem Durchschnitt. Das Problem ist nur, dass der Markt meist einen zu hohen Aufschlag zubilligt, der in der Folgezeit abgeschmolzen wird, sodass (späte) Investoren paradoxerweise mit guten Unternehmen sogar weniger verdienen als mit Durchschnittsunternehmen.




***
VEEV, TTD, BEAT sind aus gutem Grund stark.


Dachte ich vorhin auch als ich das schrieb. Das anzunehmen hiesse aber, dass Momentum eigentlich immer funktionieren müsste, momentumstarke Aktien sind meistens begründet stark. Und das tat es ja nicht.




***

dein Lieblingsinternetkaufhaus.

dütsche-sache-saichbillig.ch

teures-guenstig.de

bedbathandbeyond.com

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.075 von clearasil am 02.12.18 12:40:16

interessant wäre hierzu eine Meinung von oberkassel und investival ...

Im Timburg Thread wurde Nutanix unter anderem schon von Investival thematisiert.

[g3koot]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.075 von clearasil am 02.12.18 12:40:16

Nutanix ist bereits in meinem kleinen Tech Depot
Bin selber aus der Branche und setzte daher auf einige spezielle Werte wie:

Tech:
Arista
tradedesk
Facebook
Tencent
Softbank
Nutanix
alteryx

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.652 von g3koot am 02.12.18 15:08:10

https://www.high-tech-investing.de/

https://thedlf.de/7-erfolgsfaktoren-des-digital-leaders-fund…

kommen alle von dir genannten Werte vor, mit schöner Analyse

[Simonswald]

an pharma und medtechmangel leide ich nicht.


Richtig Pharma? Oder Biotech?

In letzter Zeit stieg "klassisches" Pharma wie PFE MRK LLY, das zuvor jahrelang kaum einer haben wollte. Biotech wie CELG AMGN schwach.
Auch hieran sieht man das veränderte Muster weg von Growth zu Gunsten von Value.

[g3koot]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.673 von Rugier am 02.12.18 15:12:03

interessante Seite, danke

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.679 von Simonswald am 02.12.18 15:12:25

pharma, biotech - schon wieder so eine schublade, grenzen sind doch mittlerweile fliessend - auch mrk, lly und pfe haben kaum noch konventionell erforschtes .

aber nach deinen kriterien wahrscheinlich biotech: veloxis, idorsia, glpg, vstm, mrkr, bvxp.

dazu medtech: vcel, cry, abt, inva, covalon.

dazu analyse: biotage.

transport: blfs.

spekulativ: asx:cyp (vom VK bedroht).

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.649 von Rugier am 02.12.18 15:07:49

Zitat von Rugier: interessant wäre hierzu eine Meinung von oberkassel und investival ...

Im Timburg Thread wurde Nutanix unter anderem schon von Investival thematisiert.

habe mir das mal durchgelesen, was drüben so geschrieben wurde, hatte das so im unterbewusstsein aufgenommen - passiert ist seitdem ja die verstärkte umstellung auf software-business.

bist ja schon länger dabei!

werde das mal näher verfolgen.

many stock options ... muntere verwässerung.

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.985 von clearasil am 02.12.18 16:17:04

Nein, im Frühjahr verkauft. Ist mir bei fehlendem positiven Cashflow zu teuer geworden. Bei einer TTD oder VEEV sehe ich vorerst mehr Nachhaltigkeit.

[clearasil]

zu GILD/KITE- Langzeitergebnisse sind da und sind wie erwartbar nicht der Brüller.

https://seekingalpha.com/pr/17346512-kite-announces-two-year…

fast alle haben mit cytokine-release zu kämpfen:

CYTOKINE RELEASE SYNDROME (CRS): CRS occurred in 94% of patients, including 13% with ≥ Grade 3. Among patients who died after receiving Yescarta, 4 had ongoing CRS at death. The median time to onset was 2 days (range: 1-12 days) and median duration was 7 days (range: 2-58 days). Key manifestations include fever (78%), hypotension (41%), tachycardia (28%), hypoxia (22%), and chills (20%). Serious events that may be associated with CRS include cardiac arrhythmias (including atrial fibrillation and ventricular tachycardia), cardiac arrest, cardiac failure, renal insufficiency, capillary leak syndrome, hypotension, hypoxia, and hemophagocytic lymphohistiocytosis/macrophage activation syndrome.

median overall survival wurde nicht erreicht:

With a median follow-up of 27.1 months, 39 percent of patients remained in response. Of the patients with an ongoing response at 12 months, 93 percent remained in response at 24 months. The median duration of response was 11.1 months; the median duration of complete response was not reached. Median overall survival was not reached.

mal sehen wie die damit verbundenen Titel morgen reagieren ...

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.345.615 von clearasil am 02.12.18 18:49:53

Auch Celgene mit Phase 3 Ergebnissen:

https://ir.celgene.com/press-releases/press-release-details/…

https://ir.celgene.com/press-releases/press-release-details/…

Sieht wohl positiv aus, soweit ich das beurteilen kann.

[clearasil]

zu MRKR - Präsentation des CEO Hoang:
https://markertherapeutics.com/wp-content/uploads/2018/11/Ev…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://markertherapeutics.com/wp-content/uploads/2018/11/Ev…

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.351.099 von clearasil am 03.12.18 15:40:19

Ein gute Präsentation - leider sieht es der Markt nach den zwei Präsentationen nicht ganz so.
Interessant die Infos zu ViraCyte, die mit gleichem Ansatz virale Infektion durch T-Zellen behandeln. Vielleicht gibt es eines Tages ein Merger.

**

Bei ABBV beträgt der Humira-Anteil über 60% - in Europa lief das Patent nun aus. Humira ist noch das meistverkaufte Medikament der Welt - vielleicht bald das meistkopierte (spätestens ab 2022)? Klingt für mich wie Gilead vor ein paar Jahren.
Dein Artikel zum BASF Verkauf damals zu 7Mrd.€ war schon krass - seit Zulassung hat Humira bisher kumuliert zu einem Umsatz von über 100Mrd.$ geführt.

[clearasil]

Ein gute Präsentation - leider sieht es der Markt nach den zwei Präsentationen nicht ganz so. Interessant die Infos zu ViraCyte, die mit gleichem Ansatz virale Infektion durch T-Zellen behandeln. Vielleicht gibt es eines Tages ein Merger.


Aktie ist doch freundlich - ich denke der Markt will Studienergebnisse und Phase 3 sehen - und der Markt ist total ungläubig, dass etwas so einfaches funktionieren kann.

die andauernde Wirkung und die deutlich schwächeren Nebenwirkungen, finde ich absolut faszinierend. Man redet hier von schwerst kranken Menschen.

Die Kosten der Behandlung von GILD und NVS sind absurd hoch ... finde ich.


viraCyte klingt auch interessant und war mir neu.

bleibt die spannendste Aktie im Depot.

[clearasil]

@f.k. genau so sehe ich das auch:

aus yahoo-forum

@musher
I don't think many are taking us as a serious threat right now.....but I do believe that will change.
Gilead had an article on their CAR-T today- praising their Yescarta- and it's 40% of patients still responding to it after 2 years of treatment.
Their $373,000 cost is ridiculous......and their having 61 out of 101 patients get worse or die during their study- doesn't make me believe that they will be much competition to us once our current trial is over.
Patience.......may take til 1st qtr of 2019 I guess.

[clearasil]

zu VCEL - bald auch für Knöchel? - Ausbruch gestern.
https://stocktwits.com/homer212/message/146906056" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://stocktwits.com/homer212/message/146906056

homer212
Dec 4th, 12:21 am
$VCEL J.Chris CoetzeeMD, MBChB, is pres of American Orthopaedic Foot & Ankle Society (AOFAS). 2300 members. He is supporting MACI for ankle.

https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a2031~A1~B38:1…

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.344.535 von Simonswald am 02.12.18 14:37:31

> VEEV, TTD, BEAT sind aus gutem Grund stark. < [cBär]
>> Dachte ich vorhin auch als ich das schrieb. Das anzunehmen hiesse aber, dass Momentum eigentlich immer funktionieren müsste, momentumstarke Aktien sind meistens begründet stark. Und das tat es ja nicht <<


VEEV

-scheint auch mir eine klarere um nicht zu sagen herausragende Geschäftsperspektive im Wolkensektor zu besitzen und @Oberkassel sieht das ähnlich.
Überdies einer der raren softITs im Sektor, die von Beginn an schwarze Zahlen lieferten. Und deren CF-Rechnung mit stockbased compensations mal nicht überstrapaziert daher kommt.

Freilich reflektiert das alles für die nähere Zukunft deren Bewertung. Aber immerhin kann man hier schon eine seriöse Bewertungsaussage machen. Und hätte ich nicht schon reichlich hochgelaufenerweise Hochbewertetes ...

TTD

–ist für mich mehr ein Phänomen denn ein reizendes Unternehmen, wiewohl deren Geschäftsansatz sich gegen die Datenkraken zu positionieren sexier denn je ist und vlt. ja längerlaufende Subscriptionsverträge ermöglicht. Als reine advertising platform ohne Datenausweidung aber wohl dennoch ein zyklischeres und, imho, a la longue nun auch im mobile sector weniger als bislang wachstumsträchtiges business model. International ist TTD schon ziemlich präsent, was freilich auch schon einen gewissen moat indizieren und deren Hochbewertung relativieren mag.

Deren Bilanz mit chronisch sehr hohem Forderungsanteil bei sehr hohen 'accounts payable' gefällt mir nicht wirklich; da wären die vlt. ebenso relativierenden Hintergründe zu recherchieren.

BEAT

-hat 2014 augenscheinlich einen transition point gemacht, die Mr.M. sogleich aus den großen Bewertungsschuhen hat springen lassen. Darüber nun prädestiniert für eine Kurshalbierung, stimmt mal ein Quartal nicht, was auch in qualitativ besserer hc so selten ja nicht ist wie man d.J. ja einige Male erleben konnte.

Bislang gibt sich BEAT allerdings 0 Blöße, und es dräut ein moat wie vlt. einst bei EW oder ABMD. Cardiac monitoring ist zwar nix Neues, und das mobil zu machen, sollte eigentlich auch anderen peers möglich sein. Aber BEAT war da in jüngerer Zeit exklusiv fix, hat sich sogleich den core peer einverleibt und ist nun klarer Marktführer. Deren Bilanz wurde+ist darüber natürlich strapaziert, aber der wird seit 2016 gut ins EK zugeliefert.

Wie VEEV eine »antipontiöse« Aktie, die man+ich nicht nur letztens besser vor den Zahlen gekauft haben sollte.

---
NTNX

>> many stock options ... muntere verwässerung << [cBär]
Allerdings leider nicht unüblich.

– Vorsicht vor via 'stockbased compensations' stark promovierten (F)CFs, die ja Eingang in den 'Bessemer Efficiency Score' als Bewertungsmaßstab für Wolkiges finden.

Vom Oberkassler weiß ich, dass er in softIT mindestens 2-3 Handvoll andere bevorzugt bzw. bevorzügen würde (inkl. TTD + VEEV).

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.357.396 von clearasil am 04.12.18 10:52:21

Nice!

Der Doc äußerte sich auch, dass der Knöchelmarkt das 2-fache Potential vom Knie hätte.
Zum Nikolaus gibt es ein paar Infos - da ist sein Vortrag MACI & New Techniques: It Is 2018! Wake Up Guys!
Naja, seine größte Position im Depot ist mittlerweile VCEL - ILMN dicht dahinter

Dr. Coetzee ist übrigens auch Teamarzt in der NHL bei Minnesota Vikings - glaube er könnte zukünftig viele Bekannte aus der Liga bei sich auf dem Tisch haben

VCEL sucht gerade einen "Commercial Strategy Analyst" - vielleicht was für dich Cleara!?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.359.865 von flying.kangaroo am 04.12.18 14:59:05

ist das etwa ein flying kangaroo in deinem avatar???

nice.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.359.865 von flying.kangaroo am 04.12.18 14:59:05

VCEL sucht gerade einen "Commercial Strategy Analyst" - vielleicht was für dich Cleara

ne, hab hier noch zu tun. kein bock auf trumpistan.

[Simonswald]

***
pharma, biotech - schon wieder so eine schublade, grenzen sind doch mittlerweile fliessend

Ja klar, ich weiss.
Aber der Markt spielt die beiden (für mich erstaunlich stark) noch immer oft entgegengesetzt. Um möglichst erfolgreich in dem Segment zu sein, ist es hilfreich, das zu erkennen.
Zuletzt pro Pharma, davor jahrelang pro Biotech.





***
Gut verkauft vor einer Woche.
Aber was ist mit den Dax-Titeln los?
Daimler trotz Rekordabsatz unter die langjährige Unterstützung durchgerutscht. Hätte ich nie erwartet, aber vielleicht geht die wieder mal Richtung 30, wo man sie bislang immer kaufen konnte.
Bayer-Marketcap nur noch so hoch wie sie alleine für Monsanto bezahlt haben...
BASF immer noch billiger.
Fresenius in einer ihrer stärksten Korrekturen der letzen 25 Jahre.




***
Die letztens erwähnten 40 Allzeithochs analysiert:

Healthcare und Versorger (!!) stark überrepräsentiert.
Value und Growth gleichermassen stark vertreten.




***
Ich komm mit meiner Datenbank weiter voran: jetzt schon 700 Titel detailliert enthalten.

Kleiner Vorab-Draft: vergangenens Umsatzwachstum ist ein starker Prädiktor für künftiges Umsatzwachstum

Von den nach Umsatzwachstum besten Unternehmen 2012-2015 halten sich weit überrepräsentativ viele auch 2015-2018 in der besten Gruppe.

[Simonswald]

auch gestern wieder zwei Versorger unten den sehr raren Allzeithochs:

OGE
UGI




und ATRI

[Oberkassel]

Adobe's Position In The Software Industry

https://seekingalpha.com/article/4226852-adobes-position-sof…





Weiterhin im Depot Adobe und SAP, sowie ? gibt einige Kandidaten siehe Investival Kommentar.


Long Investment: VEEV, Tyler, Paycom
Spekulation: HDP, NOW, TEAM, ZEN sowie TTD

Oberkassel

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.388.374 von Oberkassel am 07.12.18 13:12:05

Industry Report: Applications Software Transition To The Cloud

https://seekingalpha.com/article/4224389-industry-report-app…

Hatte ich eben vergessen.

Adobe bringt am 13/12 die QE.

Oberkassel

[clearasil]

MO steigt tatsächlich in die nächste liebste globale Freizeitbeschäftigung ein: gemütliches Sedieren. total digital.

Tobacco giant Altria (MO) is jumping on the cannabis bandwagon.

The company announced a $1.8 billion (C$2.4 billion) investment in cannabis company Cronos Group (CRON). Altria has agreed to buy 146.2 million shares at closing at a price of C$16.25 per share. This investment by Altria would represent a 45% equity stake in Cronos with warrant to increase ownership to 55% over the next four years.

“Investing in Cronos Group as our exclusive partner in the emerging global cannabis category represents an exciting new growth opportunity for Altria,” said Howard Willard, Altria’s Chairman and Chief Executive Officer.

As part of the agreement, Altria will be able to nominate four members to Cronos Group’s board of directors. The board will increase from five to seven members.

An investment from Altria is expected to provide Cronos Group an opportunity for growth and expansion.

“Altria is the ideal partner for Cronos Group, providing the resources and expertise we need to meaningfully accelerate our strategic growth,” Cronos Group CEO Mike Gorenstein said. “The proceeds from Altria’s investment will enable us to more quickly expand our global infrastructure and distribution footprint, while also increasing investments in R&D and brands that resonate with our consumers.”

Shares of other cannabis companies rallied after the announcement. Canopy Growth (CGC) was up 2.6%. Tilray (TLRY) was up 5.6%.

The transaction is expected to finalize within the first half of 2019.

[Simonswald]

***
In The Software Industry


Das sind natürlich beeindruckende Wachstumsraten. Wieso können in dem Bereich (fast) alle scheinbar mühelos 3 bis 10 Mal schneller wachsen als die Gesamtwirtschaft?


Allerdings sind insbesondere die sehr schnell wachsenden Softwareunternehmen oft (noch) eps-negativ, zugegeben oft aber auch schon fcf-positiv.

Böse Zungen sehen da auf den ersten Blick eine gewisse umgekehrte Korrelation zwischen Umsatzwachstum und Profitabilität.

Vielleicht verkaufen die sehr schnell wachsenden ein 20-Franken-Nötli für ein 10-Franken-Nötli und wachsen gerade darum so schnell.




***
Noch jemand den Matthias Schrade von ehem. GSC-Research in Erinnerung?
http://www.gsc-research.de/

Von der (Smallcap)Beobachter- auf die Unternehmerseite gewechselt. Hut ab. Seit ein paar Jahren in einer speziellen Nische des Immobiliengeschäft unterwegs und Multimillionär.

https://www.nebenwerte-journal.de/images/pdf/Titel%20Defama_…

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.359.925 von clearasil am 04.12.18 15:04:27

Bei den Kursen nur noch ein hanging Kangaroo ;-)

++

VELOXIS
Astellas Pharma jährlicher Umsatz mit Tacrolimus über 1Mrd. € - Envarsus aber das deutlich bessere Produkt am Markt mit nur 1/60 des Umsatzes von Tacrolimus.
Die Arzneimittelzulassung für Envarsus in Kanada wurde im April 2018 zur Überprüfung angenommen. Die Überprüfungsfrist beträgt 300 Tage.

Korrigiert im aktuellen Umfeld leider nicht - vermutlich erst mit dem positivem FDA Bescheid:-(

++

Chemometec - noch ein gutes dänisches Unternehmen! Entwicklung, Herstellung und Vertrieb von Analysegeräten für die Pharma-, Lebensmittel- und Agrarindustrie - steigende Margen
https://chemometec.com
https://de.marketscreener.com/CHEMOMETEC-A-S-1412859/unterne…

Cheers + schöne Woche

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.403.087 von flying.kangaroo am 10.12.18 10:17:10

Veloxis sehr stabil - so mag ich sie. immer ein gutes Zeichen - und um eine weitere Zulassung muss man auch eher nicht fürchten.

Chemometec sehr erfolgreiches 2018. danke für die Entdeckung!

[clearasil]

https://www.faz.net/aktuell/feuilleton/aus-dem-maschinenraum…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.faz.net/aktuell/feuilleton/aus-dem-maschinenraum…

Ein regelrechter Hype entstand und viele wilde Geschäftsideen wurden binnen kurzer Zeit mit der Idee der Blockchain verbunden. Gleichzeitig verfiel man unter technisch Kompetenten zunehmend in Gelächter, sobald auch nur das Wort Blockchain fiel. Es wurde zum Synomym für Ideen, die vor allem den Marketingabteilungen entsprungen und an Entscheider – meist technische Laien – gerichtet waren. Zuviele solcher überbewerteter Begriffe sind in der Digitalwelt wohl schon als Allheilmittel gepriesen worden, als dass diejenigen, die das später in die technische Tat umsetzen sollen, schnell darauf hereinfallen. Seit die ersten mit dem einstigen Wunderwort verkauften Projektideen wieder beerdigt sind, legt sich die Aufregung allmählich, auch wenn es noch immer Veranstaltungen und neue Businesspläne gibt, die grell mit der Blockchain werben.

[clearasil]

zu EXEL

MarketScreener Strategies

EXELIXIS : AND IPSEN INITIATE PHASE 3 PIVOTAL TRIAL OF CABOZANTINIB IN COMBINATION WITH ATEZOLIZUMAB VERSUS SORAFENIB IN PREVIOUSLY UNTREATED ADVANCED HEPATOCELLULAR CARCINOMA

12/06/2018 | 10:13am EST

ALAMEDA - Exelixis, Inc. (Nasdaq: EXEL) and Ipsen (Euronext:IPN; ADR:IPSEY) today announced the initiation of COSMIC-312, a phase 3 pivotal trial of cabozantinib (CABOMETYX) in combination with atezolizumab (TECENTRIQ) versus sorafenib in previously untreated advanced hepatocellular carcinoma (HCC).

The co-primary endpoints of the trial are progression-free survival and overall survival. An exploratory arm will also evaluate cabozantinib monotherapy in this first-line setting.

'Liver cancer is the fastest-rising cause of cancer-related death in the U.S., underscoring the need for new treatment options for this patient community,' said Gisela Schwab, M.D., President, Product Development and Medical Affairs and Chief Medical Officer, Exelixis. 'Based on past evidence of potential synergistic effects with cabozantinib and immune checkpoint inhibitors, the combination offers promise for patients with advanced liver cancer who have not received prior treatment.'

COSMIC-312 is a multicenter, randomized, controlled phase 3 pivotal trial that aims to enroll approximately 640 patients at up to 200 sites globally. Patients will be randomized 6:3:1 to one of three arms: cabozantinib (40 mg) and atezolizumab, sorafenib, or cabozantinib (60 mg).

Exelixis is sponsoring COSMIC-312, and Ipsen will co-fund the trial. Ipsen will have access to the results to support potential future regulatory submissions outside of the U.S. and Japan. Genentech, a member of the Roche Group, is providing atezolizumab for use in this trial.

'With more than 800,000 new diagnoses of liver cancer worldwide each year and a poor prognosis for patients with advanced disease, there is an urgent need to identify new treatment options,' said R. Kate Kelley, M.D., Associate Professor of Clinical Medicine, Division of Hematology/Oncology, University of California, San Francisco, and lead investigator on COSMIC-312. 'We look forward to learning whether the combination of cabozantinib and atezolizumab may improve outcomes for previously untreated patients.'

EXEL - wächst in den nächsten Jahren stark, hochprofitabel, keine Schulden.
https://www.marketscreener.com/EXELIXIS-INC-9235/financials/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/EXELIXIS-INC-9235/financials/
https://www.marketscreener.com/EXELIXIS-INC-9235/company/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/EXELIXIS-INC-9235/company/
https://www.exelixis.com/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.exelixis.com/
https://www.exelixis.com/pipeline/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.exelixis.com/pipeline/

EXEL - ist locker in schwierigem Markt aus der Konso duchgestartet.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.412.570 von clearasil am 11.12.18 11:43:32

zu EXEL last earnings call
https://seekingalpha.com/article/4217429-exelixis-exel-ceo-m…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4217429-exelixis-exel-ceo-m…

Key highlights for Q3 2018 includes, first, the significant growth in revenue, earnings and cash based on the strong commercial performance for CABOMETYX in advanced renal cell carcinoma. Third quarter net cabozantinib franchise revenues were approximately $163 million. Achievement of key regulatory milestones for cabozantinib in the EU and Canada provided additional milestone revenue and led to total revenues for the quarter of $225 million. Q3 net income was approximately $127 million with diluted earnings of $0.41 per share.

The continued strong performance of the RCC business, where CABOMETYX is now – secondly, the continued strong performance of the RCC business, where CABOMETYX is now recognized as the best-in-class TKI. The recent NCCN update highlights the role of CABOMETYX as the preferred TKI in the treatment of the vast majority of both previously untreated and refractory RCC patients. The totality of the METEOR and CABOSUN data continues to differentiate CABOMETYX from the other TKIs approved in this indication. As Gisela will describe shortly, recent updates at ESMO highlight cabo’s potential utility in PD-L1 negative RCC patients, as well as those patients refractory to previous ICI monotherapy or combination treatment.

Third, we are aggressively advancing the cabozantinib regulatory and development program. Our second-line HCC sNDA filing based on the positive survival data from the CELESTIAL trial is under review with the FDA and EMA and has PDUFA in the U.S. of January 14, 2019. It was encouraging data for both single agent cabozantinib and ISPI combinations. We’re in the startup phase for the second wave of cabozantinib late stage clinical trials and indications across a wide range of histologies and potential lines of therapy.

The continued progress of the CheckMate 9ER trial of the cabo/nivo combination in first-line RCC and the initiation of the COSMIC-311 Phase 3 trial of single agent cabozantinib in second-line differentiated thyroid cancer or DTC highlights our recent progress in this area and sets the stage for additional late stage trials to start over the next several months.

Our progress throughout 2018 reflects the team’s strong performance across all components of our business. For the sector of small, midcap biotech companies, which includes Exelixis, CABOMETYX has been the leading commercial launch across both oncology and other therapeutic areas with the highest quarterly and cumulative U.S. sales of any drug launched since 2014 and is firmly on its way to becoming a $1 billion global brand. We plan to build on this momentum and remain focused on growing revenues from product sales, collaboration milestones and royalties while managing our expenses in a rigorous fashion to generate free cash to reinvest in our business in order to return long-term sustainable growth.

[clearasil]

https://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/blackrock-w…

Mit drastischen Worten rät der weltgrößte Vermögensverwalter Blackrock seinen Kunden von einer Investition in die europäischen Aktienmärkte ab. „Wir steuern weg von Gegenden, in denen wir begrenzte Chancen für einen Aufschwung und heftige Risiken für einen Abschwung sehen, wie etwa europäische Aktien“, schreibt der weltgrößte Vermögensverwalter in seinem Kapitalmarktausblick, den er an diesem Dienstag veröffentlicht. Auch wenn die Aussichten für das Jahr 2019 insgesamt von schwächeren Wachstumsraten geprägt sein dürften, so favorisiert Blackrock doch amerikanische Aktien oder auch solche aus Schwellenländern.
+++
Der Brexit, die populistische Regierung in Italien und nun auch noch die „Gelbwesten“ in Frankreich sorgen für große Unsicherheiten und dafür, dass Blackrock die europäischen Märkte untergewichtet, wie Martin Lück, Leiter der Kapitalmarktstrategie von Blackrock für den deutschsprachigen Raum, im Gespräch mit der F.A.Z. erläutert. „Europa war eingelullt von der guten wirtschaftlichen Entwicklung der vergangenen Jahre. Zukunftsfähig auch für Krisenzeiten ist Europa aber noch lange nicht“, sagt Lück. Diese Versäumnisse rächten sich nun, da die Zeiten an den Börsen rauher würden.
Vertrauen in chinesisches Wachstum
+++
„Die Vereinigten Staaten und China ringen gerade um die Vorherrschaft in der Welt. Europa steht am Spielfeldrand und beschäftigt sich mit sich selbst“, sagt Lück. Er könne sich kaum ein Szenario vorstellen, in dem europäische Aktien im nächsten Jahr besser laufen sollten als Titel aus China oder den Vereinigten Staaten.

[anton7]

endlich positive Nachrichten zu CORT:
https://seekingalpha.com/news/3416143-corcept-therapeutics-2…

[clearasil]

https://www.sueddeutsche.de/digital/digitale-utopien-zurueck…

Uber baut selbstfahrende Autos, Airbnb Hotelanlagen. Die Gesetze des Marktes verlangen das

Es zeichnet sich jedoch bislang kein ähnliches politisches Unterfangen mit dem Ziel der Dekommodifizierung des frisch demokratisierten Staates und der Wirtschaft ab. Folglich sollten die lobenswerten Ziele der Selbstermächtigung, des Lokalismus und des Horizontalismus durch Einschmeicheln bei dem zwar mächtigen, aber heimtückischen Verbündeten erreicht werden, das heißt durch Synchronisierung des Herzschlags und der Bedürfnisse der digitalen Plattformen mit denen des globalen Kapitals.

Alles lief gut - zumindest am Anfang. Car-, Bike- und Flatsharing sind regelrecht explodiert, dank massiver Kapitalspritzen, viele davon aus Staatsfonds oder von Risikokapitalgebern. Wie nett von Saudi-Arabien, mit seinen Erdöleinnahmen - durch Geschäfte mit der SoftBank in Japan - Reisen und Mahlzeiten in aller Welt zu subventionieren. Die Anbieter von Waren und Dienstleistungen auf digitalen Plattformen sowie deren Käufer und Mieter hatten allen Grund zum Jubeln. Erstere erhielten so die Möglichkeit, ihre ungenutzten Ressourcen von leer stehenden Wohnungen bis hin zu freier Zeit zu Geld zu machen. Letztere profitierten von Rabatten auf Fahrten, Mahlzeiten und Buchungen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.412.774 von clearasil am 11.12.18 12:06:19

Zukunftphilosophien ...

Zitat von clearasil: https://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/blackrock-w…

Mit drastischen Worten rät der weltgrößte Vermögensverwalter Blackrock seinen Kunden von einer Investition in die europäischen Aktienmärkte ab. „Wir steuern weg von Gegenden, in denen wir begrenzte Chancen für einen Aufschwung und heftige Risiken für einen Abschwung sehen, wie etwa europäische Aktien“, schreibt der weltgrößte Vermögensverwalter in seinem Kapitalmarktausblick, den er an diesem Dienstag veröffentlicht. Auch wenn die Aussichten für das Jahr 2019 insgesamt von schwächeren Wachstumsraten geprägt sein dürften, so favorisiert Blackrock doch amerikanische Aktien oder auch solche aus Schwellenländern.
+++
Der Brexit, die populistische Regierung in Italien und nun auch noch die „Gelbwesten“ in Frankreich sorgen für große Unsicherheiten und dafür, dass Blackrock die europäischen Märkte untergewichtet, wie Martin Lück, Leiter der Kapitalmarktstrategie von Blackrock für den deutschsprachigen Raum, im Gespräch mit der F.A.Z. erläutert. „Europa war eingelullt von der guten wirtschaftlichen Entwicklung der vergangenen Jahre. Zukunftsfähig auch für Krisenzeiten ist Europa aber noch lange nicht“, sagt Lück. Diese Versäumnisse rächten sich nun, da die Zeiten an den Börsen rauher würden.
Vertrauen in chinesisches Wachstum
+++
„Die Vereinigten Staaten und China ringen gerade um die Vorherrschaft in der Welt. Europa steht am Spielfeldrand und beschäftigt sich mit sich selbst“, sagt Lück. Er könne sich kaum ein Szenario vorstellen, in dem europäische Aktien im nächsten Jahr besser laufen sollten als Titel aus China oder den Vereinigten Staaten.

BLK dürfte entsprechend positioniert bzw. gehedged sein; möglicherweise auch Grund für die yoy ziemlich erbärmliche DAX-Performance.
Und da die Studie wohl vor der Wahl des neuen CDU-Vorsitzes angefertigt wurde, wohl auch kein besonderer Vertrauensvorschuss ad Merz, hätte er das Rennen gemacht – im Hinblick auf 2019; freilich.

> Die Vereinigten Staaten und China ringen gerade um die Vorherrschaft in der Welt. <
So isses, und das dürfte die beiden auch Kraft kosten. – Keine gute Perspektive auch von daher für 2019; zumal DAX-Unternehmen auf beide in besonderem Maße als Abnehmer angewiesen sind.

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Zitat von clearasil: https://www.sueddeutsche.de/digital/digitale-utopien-zurueck…

Uber baut selbstfahrende Autos, Airbnb Hotelanlagen. Die Gesetze des Marktes verlangen das

Es zeichnet sich jedoch bislang kein ähnliches politisches Unterfangen mit dem Ziel der Dekommodifizierung des frisch demokratisierten Staates und der Wirtschaft ab. Folglich sollten die lobenswerten Ziele der Selbstermächtigung, des Lokalismus und des Horizontalismus durch Einschmeicheln bei dem zwar mächtigen, aber heimtückischen Verbündeten erreicht werden, das heißt durch Synchronisierung des Herzschlags und der Bedürfnisse der digitalen Plattformen mit denen des globalen Kapitals.

Alles lief gut - zumindest am Anfang. Car-, Bike- und Flatsharing sind regelrecht explodiert, dank massiver Kapitalspritzen, viele davon aus Staatsfonds oder von Risikokapitalgebern. Wie nett von Saudi-Arabien, mit seinen Erdöleinnahmen - durch Geschäfte mit der SoftBank in Japan - Reisen und Mahlzeiten in aller Welt zu subventionieren. Die Anbieter von Waren und Dienstleistungen auf digitalen Plattformen sowie deren Käufer und Mieter hatten allen Grund zum Jubeln. Erstere erhielten so die Möglichkeit, ihre ungenutzten Ressourcen von leer stehenden Wohnungen bis hin zu freier Zeit zu Geld zu machen. Letztere profitierten von Rabatten auf Fahrten, Mahlzeiten und Buchungen.

> Die Gesetze des Marktes verlangen das <
Was für ein Geschwurbel ...
> dank massiver Kapitalspritzen, viele davon aus Staatsfonds oder von Risikokapitalgebern <
... that's it, that's all; Konsequenz des zu lange zu billigen Geldes.

Was > digitalen Utopien < angeht, mag das für die in Richtung Konsum also zutreffen. Da dürften die goldilockigen Zeiten so oder so auslaufen, zunächst der Westen wird mehr investieren müssen.
Und darüber dürfte, nicht zuletzt angesichts der insgesamten westlichen Demografieperspektive, so manche 'digitale Utopie' Realität werden, wiewohl es diese nicht so billig wie den »digitalen Konsum« geben dürfte. Die heute Überkonsumierenden werden morgen dafür zu bezahlen aka zu entsagen haben.

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Zitat von clearasil: https://www.faz.net/aktuell/feuilleton/aus-dem-maschinenraum…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.faz.net/aktuell/feuilleton/aus-dem-maschinenraum…

Ein regelrechter Hype entstand und viele wilde Geschäftsideen wurden binnen kurzer Zeit mit der Idee der Blockchain verbunden. Gleichzeitig verfiel man unter technisch Kompetenten zunehmend in Gelächter, sobald auch nur das Wort Blockchain fiel. Es wurde zum Synomym für Ideen, die vor allem den Marketingabteilungen entsprungen und an Entscheider – meist technische Laien – gerichtet waren. Zuviele solcher überbewerteter Begriffe sind in der Digitalwelt wohl schon als Allheilmittel gepriesen worden, als dass diejenigen, die das später in die technische Tat umsetzen sollen, schnell darauf hereinfallen. Seit die ersten mit dem einstigen Wunderwort verkauften Projektideen wieder beerdigt sind, legt sich die Aufregung allmählich, auch wenn es noch immer Veranstaltungen und neue Businesspläne gibt, die grell mit der Blockchain werben.

'Blockchain' wird gerade wohl auf den Nutzen über eine m.E. unwahrscheinliche und auch fragwürdige Revolution des Geldwesens hinaus gecheckt. Konkret Wegweisendes ist dazu in diversen Studien bislang nicht verlautbart worden; da sind andere 'digitale Utopien' hinsichtlich ihres Sinns schon weiter. Überdies erschießt sich nüchternen Kopfes kein ökologischer Nutzen aus dieser 'digitalen Utopie'.

---
> Software Industry <
>> Wieso können in dem Bereich (fast) alle scheinbar mühelos 3 bis 10 Mal schneller wachsen als die Gesamtwirtschaft? << [@Simonswald]
Es waren schon immer Produkt»themen«, die über ihre outperformance die Weltwirtschaft promovierten:

https://de.wikipedia.org/wiki/Kondratjew-Zyklus
Ich sehe da allerdings nachwievor einen ungefähren 50er-Zyklus. Die IT-Realität resp. die Bewertungshistorie von führenden IT-Entwicklungsunternehmen wie auch die allgemeine weltwirtschaftliche Entwicklung entspricht dem jedenfalls eher.
Und ich sortiere 'KI' und 'IoT' unter softIT ein; sehe nicht, warum man das, im Kern ja auch »nur« 'EDV', separieren sollte.
Was sein mag, ist ein gewisser Vorlauf der hard- vor der softIT; bei letzterer sehe ich nutzen-/fortschrittperspektivisch noch keinen klaren Zenit.

– Die ja auch hier ja schon mal vor Jahren gestellte Frage what's next ist eine schwere.
Healthcare im wohlverstandenen Sinne ist da wohl durchaus ein Fav.
Und wie geschrieben denke ich, dass Konsum künftig vs. Investition zurückzustecken hat; Gesundheit würde/wird mehr denn je ihren Preis haben. Anders gesagt: Gesundheit würde dann das neue Konsumgut, begreift man die vorherigen Produktthemen als sowas.

[otho]

Die Bitcoin Milliönäre

https://www.youtube.com/watch?v=hpY5nqYq9EE

unterhaltsame Arte Doku aus einer goldenen Bitcoin Zeit. Unter anderem sieht man die Gründer von Advanced Blockchain AG etwas planlos durch die Weltgeschichte reisen..

https://www.onvista.de/aktien/ADVANCED-BLOCKCHAIN-AG-Aktie-D…

[clearasil]

2 neue seek. a.artikel zu BLFS und MRKR

+++

zu BLFS
https://seekingalpha.com/article/4227752-biolife-solutions-s…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4227752-biolife-solutions-s…

nicht viel neues, aber ein guter Abriss für Neulinge.

interessant fand ich dies hier aus der comments-section:

The important thing to realize is the current revenue run rate is almost entirely from research and product developments; only Juno (CELG) and Kite (GILD) have commercially approved CAR-T products, and those are still in early days. Both are BLFS customers. So the end market for this company's storage media product hasn't really even started! There are over 120,000 cases of leukemia (4 main kinds) are diagnosed in the US every year, which is where the CAR-T approach has been the most successful (blood cancers vs solid tumors). To date, and this is a guess, there have been fewer than 500 people treated with CAR-T therapies world wide. The entire field of immuno oncology (cell based therapy) is in its infancy. There have and continues to be billions of $$ spent on research. Then aside from CAR-T, there are multiple other cell based approaches such as those pursued by BLUE, BLCM, and many others. Then you have opportunites such as the VCEL mentioned by another commentor above. The "end game" would be BLFS getting swallowed by a bigger fish.

+++

zu MRKR - Dr. Hartmann, einer der biotech-pezialisten auf seek. a. schildert ganz gut, was MRKR versucht und ist ebenfalls milde skeptisch, weil alles so einfach ist ...
https://seekingalpha.com/article/4227821-marker-therapeutics…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4227821-marker-therapeutics…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.424.411 von otho am 12.12.18 15:47:14

advanced b. hat seinen Aktionären auch nicht gerade viel Freude bereitet.

dagegen war der Neue Markt eine durch und durch wertkonservative Veranstaltung.

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.436.387 von Larry.Livingston am 13.12.17 09:00:31

Zitat von Larry.Livingston: Danke für deine Gedankengänge zum Bitcoin, ich möchte diesen zwar hier nicht zum Hauptthema machen, nehme aber gerne einmal die Gegenposition ein.

Mein bester Call in 2017 und den Hochpunkt nur um ein paar Tage verpasst. Yep, Bitcoin was a classic bubble. And it popped. Mal schauen wie es jetzt mit dem Kryptokram weitergeht, war nicht der erste Einbruch in dieser Relation, aber der erste Cryptocrash mit solchem hohem $$$ Volumen. Ist den HODLern sicher egal, ist ja nur Fiat. Insgesamt war das Volumen verglichen mit Dot-Com und Housingbubble aber klein, dürfte aber dem ein oder anderen Millennial etwas gelehrt haben: If something looks too good to be true, it usually is.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.424.543 von Larry.Livingston am 12.12.18 16:00:29

Larry is back!

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.424.543 von Larry.Livingston am 12.12.18 16:00:29

KLASSE

LARRY IST WIEDER AKTIV.

Gutes Gelingen.

Oberkassel

[Metafreak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.424.543 von Larry.Livingston am 12.12.18 16:00:29

Zitat von Larry.Livingston:

Zitat von Larry.Livingston: Danke für deine Gedankengänge zum Bitcoin, ich möchte diesen zwar hier nicht zum Hauptthema machen, nehme aber gerne einmal die Gegenposition ein.

Mein bester Call in 2017 und den Hochpunkt nur um ein paar Tage verpasst. Yep, Bitcoin was a classic bubble. And it popped. Mal schauen wie es jetzt mit dem Kryptokram weitergeht, war nicht der erste Einbruch in dieser Relation, aber der erste Cryptocrash mit solchem hohem $$$ Volumen. Ist den HODLern sicher egal, ist ja nur Fiat. Insgesamt war das Volumen verglichen mit Dot-Com und Housingbubble aber klein, dürfte aber dem ein oder anderen Millennial etwas gelehrt haben: If something looks too good to be true, it usually is.

Bei dem Thema auch mal eine Wortmeldung von mir.
Ich bin im Juni 2017 (leider zu früh) aus dem Kryptomarkt ausgestiegen und konnte gute Gewinne machen.

Ich glaube, das Thema Blockchain hat riesiges Potential und Unternehmen aus dem Bereich wären hier im Forum "Gewinnerbranchen" langfristig bestimmt gut aufgehoben.

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.424.567 von clearasil am 12.12.18 16:03:00

Immer noch am kränkeln hier!

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.425.080 von Larry.Livingston am 12.12.18 16:46:14

weiterhin gute Besserung! bist doch kein bitcoin ... wieder im Büro?

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.424.426 von clearasil am 12.12.18 15:50:04

Ich finde die aktuelle Präsentation von MRKR nicht schlecht.
https://markertherapeutics.com/wp-content/uploads/2018/12/MR…

Auf Seite 4 ist eine (Preis-)Übersicht aller aktuell möglichen Zell-Therapien.

[Simonswald]

Verkauf EAT (historisch etwas teuer, viele Restaurants aktuell etwas schwach)

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.425.080 von Larry.Livingston am 12.12.18 16:46:14

Zitat von Larry.Livingston: Immer noch am kränkeln hier!

Wünsche Dir ganz gewiss auch im Namen nicht weniger Mitstreiter von »drüben«, dass Du nun fit ins neue Jahr kommst, und dann auch Deine Mitwanderambition wiederauflebt,

[Simonswald]

***
Je umfangreicher meine Datenbank wird, desto mehr frage ich mich, wonach man in diesem Datenberg überhaupt suchen soll...

hohes Umstatzwachstum, steigendes Umsatzwachstum, hohes KGV, niedriges KGV, sinkendes KGV, steigendes KGV, hohe Marge, niedrige Marge, steigende Marge, …




btw: von den bald 1000 Unternehmen meiner Datenbank hat nur ein knappes Dutzend über die letzten 10 Jahre ein konsistentes Wachstum Umsatz/Aktie >10% pa erreicht... bspw. DG; ORLY; HEI; BIIB; CACC; LOPE; ROST; EWBC; POOL; ULTA; LKQ.

Auffällig viel schnöder Handel darunter. Und bei vielen hab ich den Eindruck, dass die Stories "durch" sind, die Liste hilft also eher auch nicht bei der Auswahl künftiger Gewinner.









***
SPWH hat bei niedrigeren Umsätzen auch schon mal 0,70 verdient, vielleicht sind dann da auch mal die 1,00 erreichbar... allerdings Schulden in Höhe des 10fachen Nettojahresgewinns... und das obwohl sie bei ihrem eher teuren IPO vor ein paar Jahren doch ordentlich Eigenkapital eingesammelt haben sollten...


http://investors.sportsmanswarehouse.com/news-releases/news-…

[Simonswald]

noch 35% bis oben:
https://www.gruener-fisher.de/files/site/Downloads/2018-09-H…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.443.383 von Simonswald am 14.12.18 21:05:54

Je umfangreicher meine Datenbank wird, desto mehr frage ich mich, wonach man in diesem Datenberg überhaupt suchen soll... hohes Umstatzwachstum, steigendes Umsatzwachstum, hohes KGV, niedriges KGV, sinkendes KGV, steigendes KGV, hohe Marge, niedrige Marge, steigende Marge, …


+++breaking news+++blackforrestian-stock-pick-doubting-dentist drowned in backward-data mining-adventure+++more reporting coming soon+++

wie wäre es mit +10 %Umsatz, >>>20erkgv, minimum +50 grossmargin, roe>>>20, steigender marge.

für 2019-2021.



bitte um 20 picks für 2019!

kriegst einen lifetime-achievement-ehrenplatz im contest 2019.

[clearasil]

PYPL - bull for 2019. Die nächsten Ergebnisse müssten eigentlich der Hammer werden.

[clearasil]

da geht einem doch das Herz auf:
https://www.marketscreener.com/PAYPAL-HOLDINGS-23377703/fina…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/PAYPAL-HOLDINGS-23377703/fina…
http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=PYPL®io…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=PYPL®io…

[clearasil]

danke für den fisher-link! interessante worte.

favoritenwechsel:

[Simonswald]

***
PYPL - bull for 2019.

C-technisch könnte man meinen, da könnte ein Ausbruch kommen.
Fundamental waren die letzten Zahlen angesichts des hohen 40er-KGV allenfalls mässig. Wieso sollten die nächsten eine starke Beschleunigung aufweisen?
Bei PYPL wurde 2017 viel eingepreist, fundamental ist da noch ein paar Jahre Seitwärts gerechtfertigt. Alles andere ist Spekulation.

https://investor.paypal-corp.com/news-releases/news-release-…



***
favoritenwechsel:

Bislang war das kgv-expansions-getrieben. Wie könnte PG bei einem starken Dollar weiter vorne bleiben?



***
bitte um 20 picks für 2019!


So viele braucht man gar nicht.

Eigentlich nur zwei Szenarien denkbar.

1) sich zur Baisse ausweitende Korrektur

2) letzte Bullenmarktphase und zunehmende Verengung der Marktbreite


Für beide Szenarien ist man mit Megacaps wohl gut aufgestellt. Im ersten Falle eher mit Value, im zweiten Fall eher mit Growth.

[Simonswald]

MSFT auffällig stark in der Korrektur. Wenn Tech, dann wohl MSFT



Megacap-Pharma hat 2018 schon viel draufgepackt, ob da noch so viel mehr geht?
PFE
MRK

Ansonsten seh ich nicht viele zwingende Megacap-Nobrainer. AMGN, MDT ?
Bis gestern hätte ich vielleicht noch JNJ gesagt.

[clearasil]

zu EXEL:

Obviously, this news doesn't have a substantial immediate impact on EXEL's prospects. But it does signal a continuing commitment to seeing how far it can take the cabozantinib story into hepatocellular carcinoma. This is refreshing after a mixed 2018, which saw the company fail to stand out amidst a growing list of competitors. However, cabozantinib is likely a shoo-in for approval come January, especially in light of approval in the EU.

We can't expect news out of this study in the very near term, but I find it very interesting that EXEL is moving the dosage lower, away from the 60 mg daily of the approved label. Toxicity has not been quite as bad with cabozantinib as it has with other tyrosine kinase inhibitors, so it seems odd to me, but it also shores up against the possibility of increased toxicity risk when added to atezolizumab.

Now, if we read the tea leaves, it's possible that some will take this as a signal that RHHBF is interested in EXEL on the whole, in a manner similar to what people were speculating for Tesaro (TSRO) earlier this year. Obviously, that buyout did not occur, but EXEL could be sitting at a valuation that makes it an attractive takeout target (as I write this, it has a market cap of $6.3 billion).

The hepatocellular carcinoma field is going to be very interesting to watch in the coming years, as BMY and MRK seek to bring their immune checkpoint inhibitors to earlier lines of therapy to establish market dominance. However, we can never count out the tyrosine kinase inhibitors, either, since they have distinct advantages (particularly with respect to how long they take to achieve a response).

https://seekingalpha.com/article/4228562-cancer-research-hig…

[clearasil]

zu FLT - high quality-wert über den man jetzt nachdenken kann.
https://www.marketscreener.com/FLEETCOR-TECHNOLOGIES-6996903…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/FLEETCOR-TECHNOLOGIES-6996903…

seit längerem im Vergleich zum Wachstum kaufenswert zu nennen.
http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=FLT®ion…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=FLT®ion…

ein Wert den ich immer mal wieder hatte.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.471.478 von clearasil am 19.12.18 16:07:57

FLT auf der Grossen Liste Top 100 Watch

https://investor.fleetcor.com/static-files/30017fc8-e7f7-4e3…

Ja der Wert ist spannend.

Oberkassel

[clearasil]

zu Veloxis - es gibt auch noch gute Nachrichten ... Indikationserweiterung zugelassen.

FDA Approves New Indication for ENVARSUS XR® (tacrolimus extended-release tablets)



Veloxis Pharmaceuticals announced today that the U.S. Food & Drug Administration (FDA) approved a new indication for Envarsus XR (tacrolimus extended-release tablets) to prevent organ rejection in de novo kidney transplant patients in combination with other immunosuppressants. This indication is commonly referred to as the de novo indication.

Envarsus XR was approved for the prophylaxis of organ rejection in kidney transplant patients converted from tacrolimus immediate-release formulations in 2015 and has already been used in the conversion setting in more than 90% of the transplant centers in the U.S. The approval for de novo use provides an important new treatment option for kidney transplant patients and providers, where significant unmet need currently exists.

http://ir.veloxis.com/news-releases/news-release-details/fda…

[clearasil]

ich riskiere mal etwas und sage - gestern war der Kapitulationstag dieser Tages-Bewegung. Die Heftigkeit kam durch die Aufgabe des Bodens der zu oft getestet und dabei immer schwächer wurde.

ist wie eine tektonische Spannung.

aktuell leicht positive Divergenzen im momentum und rsi.



die schlechte Botschaft ist: grundsätzlich gibt es durch den weitgehend konsolidierungsfreien Anstieg keine wirklichen Haltezonen als deutlich tiefer >>>22000, 21000 im dow. man wähle.

s+p und dow sind fallende Messer.

ich halte mich bei Neukäufen an die charts von Einzelaktien und schaue, ob aktuelle Tiefs unterschritten werden.

bislang hat es bei XLM, Amat, BCPC, Veloxis und Biotage gehalten.

Auch MO nähert sich einer massiven Unterstützung. Vollkommen überteuerte Zukäufe. wenn ich schon einmal Tabak kaufe ...

ist eben der perfekte Stimmungssturm derzeit.

Einige Titel die mit den US-Börsen wenig korrelieren, sind bereits relativ ruhig.

[clearasil]

zu ASX:CYP - newsletter 2018 - mit vielen erfreulichen Entwicklungen.
https://hotcopper.com.au/threads/ann-end-of-year-newsletter.…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://hotcopper.com.au/threads/ann-end-of-year-newsletter.…

besonders interessant - die erfolgreich abgeschlossene phase 1 bei gvhd enthält bereits den gleichen Endpunkt wie ihn eine etwaige phase 3 enthalten wird - auch die Patientenanzahl wird nicht unbedingt größer sein. orphan drug status - hier wird dringend nach einer therapie gesucht!

2019 starten 3mal phase 2 trials, wobei die aufwändigste komplett fremd finzanziert wird.

MSC's von cynata können auch ergänzend in car-t-therapien eingesetzt werden.

ich rechne mit Meilensteinzahlungen von fuji in 2019.

aktie weiterhin spottbillig. aktie komplett unter dem radar. nur fidelity ist 2018 eingestiegen.

[Simonswald]

FLT:

Bislang Topp-Wert, keine Frage.
Mit jetzt 2 Mrd Umsatz allerdings an einer Schwelle, ab der meinem Eindruck nach vielfach die Wachstumsraten stetig zurückgehen. So ja auch bereits bei FLT in den letzten Jahren. Diametral dazu hat sich hingegen das KGV ausgeweitet. Beides zusammen eher ungünstig für künftige Renditen.
In ihrer peer-Group (das sind jetzt allerdings schon SP500-Titel) trotzdem eventuell immer noch ein besserer Wert.

Insgesamt würd ich aber eher weiter unten auf dem Kurszettel schauen. Grössenordnung 200-400 Mio Umsatz (so wie FLT vor 10 Jahren), da fallen Wachstumsraten von >20% leichter. Ideal kombiniert mit KGV <20.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.496.318 von Simonswald am 22.12.18 13:06:56

Insgesamt würd ich aber eher weiter unten auf dem Kurszettel schauen. Grössenordnung 200-400 Mio Umsatz (so wie FLT vor 10 Jahren), da fallen Wachstumsraten von >20% leichter. Ideal kombiniert mit KGV <20.


ja, das suchen wir alle. Vorschläge?

zu FLT - bin da grundsätzlich bei Dir, sind bereits sehr schwer, internationalisieren jedoch und erschliessen neue Geschäftsfelder.

habe bisher nicht zurückgekauft.

[clearasil]

extreme fear 3, niedrigster Jahreswert, vor einem jahr: greed 68.

https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

[Simonswald]

***
„Wir haben eine Reihe von Fehlern gemacht, die wir nicht hätten machen dürfen.“

Einmal ein paar glückliche Picks gemacht und damit zur Legende und zum Milliardär geworden...

https://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/die-grosse-…




***
GE unten?
Wie viel ist sie wert, wenn sie pleite geht? Und wie viel, wenn nicht?

https://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/wird-diese-…

[Simonswald]

***
Vorschläge?

Nicht ganz ernst gemeint, sondern eher um zu zeigen, wie schleichend unbemerkt aber heftig etliche nicht nur Smallcaps seit Sommer korrigiert haben. Verdoppelt... halbiert... das geht mitunter schneller als man den Verkaufsknopf drücken kann...
Da bin ich doch froh über meinen frühen Ausstieg, auch wenn er sich eine Zeitlang als falsch anfühlte. Aber ganz oben verkaufen schafft halt fast keiner.

BOOT

RICK



Noch mehr gilt das für diese zwei, die mal eine Zeitlang mit meine grössten Depotpositionen waren und bei denen jetzt die Gewinne völlig dahin wären.

IPGP

LKQ





***
extreme fear 3, niedrigster Jahreswert,

Wie hoch war der Wert Oktober 2000 oder 2008?

[Simonswald]

***
wenn ich schon einmal Tabak kaufe ..

Da tu ich mich auch schwer.
Entweder eine der grossen Einstiegsmöglichkeiten unseres Investorenlebens oder das Ende der 100-jährigen Tobacco-Outpferformance.





***
gestern war der Kapitulationstag

Kurzfristig gut möglich. Die ersten beiden Januarwochen müssten schon saisonal gut werden. Danach mal schauen, das wird den Weg weisen.
Kritisch ist, dass durch die schnelle Korrektur fast alle Einsteiger der letzten eineinhalb Jahre jetzt auf Verlusten sitzen und Erholungen eher zum Austieg nutzen werden.

Fundamental sieht es nach meiner Methodik auch noch gar nicht schreiend günstig aus, eher noch leicht teurer als im Durchschnitt. Es braucht halt Zeit bis so eine KGV-Bubble abgearbeitet ist.
Ich sach mal so: Derzeit fühl ich mich mit meiner Aktienquote von um 20% durchaus wohl.

[Simonswald]

eine der grossen Einstiegsmöglichkeiten unseres Investorenlebens

Schaut man sich bspw die neueste PM-Präsentation an, schaut alles intakt aus. 5$ EPS 2018, danach um 8% EPS-Wachstum bis 2021.
Das Problem der Tobaccos waren ihre relativ zur Historie stark angestiegenen KGVs. Sie waren überdurchschnittliche Profiteure des Niedrigzinsumfelds in Form ihrer Aktienrückkäufe.
Beides hat der Markt zuletzt eingepreist. Jetzt sind die Bewertungen fast wieder normal. Mehr als 10 oder 20% Risiko nach unten seh ich da nicht mehr. Das ist aber nach fast -50% auch nicht verwunderlich.

[Simonswald]

All-time-highs gestern: LANC, VVC
Sind das die Titel, auf die es in der nächsten Hausse zu setzen gilt?

[Simonswald]

Langan stellt 27Mio FCF für 2019 in Aussicht. Kauft jetzt wieder eigene Aktien zurück anstatt anorganisch zu wachsen, weil durch den gesunkenen Aktienkurs die FCF-Rendite der Aktie >10% ist.



http://www.rcihospitality.com/631/pressrelease.aspx


Irgendwann steig ich da wieder ein. So langsam hab ich eine Orientierung zum inneren Wert der Aktie. Die konnte man bislang immer kaufen, wenn das KGV unter 10 ging oder gar um 8 lag.

[El_Matador]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.497.596 von Simonswald am 22.12.18 18:58:27

Etwas ausfuehrlicher hat die FT schon vor ein paar Wochen ueber Carmignac berichtet. Die ist fuer mich wieder ein erneuter Beweis, dass man den sogenannten Starfondsmanagern nie Geld anvertrauen sollte. Irgendwann kommen die alle wieder auf den Boden der Tatsachen zurueck.

Carmignac Fondsinhaber haetten sowie immer schon wegen der hohen Fondskosten skeptisch sein sollen. Immobilienpreise bzw. Mieten am Place Vendome gehoeren in Paris wohl zur absoluten Spitze. Er ist auch bekannt dafuer, mal bekannte Musiker fuer Kundenveranstaltungen zu engagieren. Alles nicht mein Ding.

Auf der Insel Porquerolles, wo er wieder Kunst ausgestellt hat, waren wir im Sommer 2016 zu einem Tagesausflug. Es war dort so heiss und windstill, dass ich ein kaltes 0.5l Bier in einer Bar auf ex getrunken hatte.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.498.265 von El_Matador am 22.12.18 21:56:52

Auf der Insel Porquerolles, wo er wieder Kunst ausgestellt hat, waren wir im Sommer 2016 zu einem Tagesausflug. Es war dort so heiss und windstill, dass ich ein kaltes 0.5l Bier in einer Bar auf ex getrunken hatte.


schöner Satz.

ich trank einst mäßigen Rose von Porquerolles.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.497.623 von Simonswald am 22.12.18 19:09:48

BOOT habe ich auch in der Beobachtung - macht ja gerne mal schnell einen 4 bagger.

so wie LOCO ... muss ich mir noch ein bißchen was wiederholen.

RICK ist einfach so schmiiiieerig.

IGPG geht wieder auf 100 - schon mal bemerkt von mir.

LKQ gibt mir gar nichts.

hole ich lieber die vierzehnte bioklitsche.

stocklife is letztenendes a ballgame.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.497.623 von Simonswald am 22.12.18 19:09:48

Wie hoch war der Wert Oktober 2000 oder 2008?

da gab es den indikator noch nicht - ich schätze - 40 in 10/2008 und +300 in 3/2000

hilfreich das zeuchs.

januar 2018 puts extrem niedrig. jetzt sehr hoch.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.497.623 von Simonswald am 22.12.18 19:09:48

Noch mehr gilt das für diese zwei, die mal eine Zeitlang mit meine grössten Depotpositionen waren und bei denen jetzt die Gewinne völlig dahin wären.

...

[Simonswald]

***
Porquerolles… schon schön... gerade auch im Winter... mir war die Fährüberfahrt bislang immer zu teuer... bin halt ein alter Value-Fuchs... mal schaun vielleicht veranstalt ich dort 2040 ein Polo-Turnier... den Snow dazu lass ich mit dem Flugtaxi einfliegen






***
RICK ist einfach so schmiiiieerig.

Das ist es ja gerade. Super versteckt Nische, in die Disney ganz sicher nicht rein möchte...
Der Langan redet in dem Video schlauer als die meisten Investmentbanker. Der ist noch nicht satt.
Das Video hat übrigens nur 700 Aufrufe und das obwohl RICK es auf ihrer IR-Seite verlinkt hat... zeigt wie unterbeobachtet diese Aktie immer noch ist.

Es gibt mindestens noch 100 erstklassige Clubs, die er übernehmen möchte. Die Club-Eigentümer sind oft um die 70, wollen verkaufen, aber so ziemlich der einzige kapitalkräftige Käufer ist eben RICK.
Und dann haben sie noch das Bombshells-Restaurant-Konzept, das gerade selbstfinanzierend geworden ist.
Ich glaub ich investier da mal ein Quartals- oder Halbjahreseinkommen... dann brauch ich mir um meinen Ruhestand keine Sorgen mehr zu machen...



IGPG geht wieder auf 100 - schon mal bemerkt von mir.

Ja, aber von unten her.




LKQ gibt mir gar nichts.

Preiswert gewordener Branchenkonsolidierer, nicht übermässig verschuldet.

[Simonswald]

Starfondsmanagern nie Geld anvertrauen

Exactement!

Ist jetzt nicht überheblich gemeint, aber ich kann mir nicht vorstellen, dass Edouard sich auch nur annähernd so detailliert mit dem Kurszettel beschäftigt wie wir es hier tun. Der kennt LOCO, BOOT oder RICK ziemlich sicher nicht mal.

[Simonswald]

Eine Welt-Rezession scheint ausgemachte Sache, zumindest ist die Stimmung so.
"The worst is yet to come."
https://finance.yahoo.com/news/apos-worst-yet-come-apos-0520…

Und tatsächlich gab es vermutlich nur wenige 20%-Rutsche, auf die dann keine Rezession folgte. Das zeigt schon was an.

Dem GD sind zwar alle denkbaren Täuschungsmanöver zuzutrauen um zittritge Hände abzuschüttlern, aber in der Tat glaube sogar ich nicht, dass er genau an der -20%-Marke die Wende macht.


Viele der BigCaps sind noch immer eher teuer oder bestenfalls durchschnittlich bewertet. Hingegen gibt es im Smallcap-Bereich speziell im Regionalbankenbereich schon einige zumindest scheinbar günstige Aktien.


Es fühlt sich gar nicht so an, aber 2018 wird wohl als deutlich negatives Börsenjahr abschliessen. Das sechstschlechteste der letzten 60 Jahre. Die gute Nachricht ist, dass (seit 1965) nach ähnlich negativen Jahren nur zwei Mal ein weiteres negatives Jahr im S&P500 folgte.

[clearasil]

Buying stocks that constantly are falling in a market that is rising quickly -- in the midst of "the longest bull market in history," for example -- in an effort to find bargains is just not a sound strategy. The stock market is a forward-looking discounting mechanism, and future fundamentals are fully, if sometimes imperfectly, reflected in today's stock price. So, when shares of General Electric Co. (GE) , Ford Motor Co. (F) and IBM Corp. (IBM) were being sold off steadily for quarters (not just days or months), it was a sign that the market had deduced -- correctly, in all three cases -- that the earnings power of those three companies had been permanently diminished.

But now Amazon.com Inc. (AMZN) , Apple Inc. (AAPL) , Facebook Inc. (FB) , Netflix Inc. NFLX and Alphabet Inc. (GOOGL) are being sold off consistently (with exceptions, such as on Wednsday) and I am still reading many articles advising investors to buy them on weakness. Are those pundits making the same mistake they did when they advocated buying fallen angels such as GE, F and IBM?

https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/dont-be-foo…

[clearasil]

zu BBBY

Mike Berner
Long only, growth at reasonable price
Stocks & Scuttlebutt Blog
(777 followers)
Summary

Bed Bath & Beyond has trapped value investors over the last few years with the allure of a low P/E and strong balance sheet.

However, operating margins have fallen much faster than anyone anticipated, decimating earnings.

Without any real assets, the valuation relies entirely on future cash flows, which now look dubious.

As long as margins continue deteriorating, there is no bottom for the stock.

For the last six years or so, we have heard over and over again that Bed Bath & Beyond (BBBY) is a value stock. I mistakenly lent my voice to that consensus a year ago when the retailer's valuation looked too low to ignore. Even noted value investor Joel Tillinghast of Fidelity argued that the shares were cheap based on future cash flows.

In the two years I have written for Seeking Alpha, my November 2017 buy case for BBBY has been my worst call by far. Since that time, the stock has plunged more than 50 percent. Shares are at their lowest level in 20 years.

What happened? In two words, profit margins. BBBY's deteriorating margins, now at less than 5 percent, are already below what I considered the "doomsday scenario" with no sign that they will improve soon. Fierce competition has left the chain struggling, even with a booming economy and strong consumer.

https://seekingalpha.com/article/4230425-bed-bath-and-beyond…

[clearasil]

BY) closed hundreds of locations, BBBY inexplicably continued plowing capital into opening new stores.

Lethargy at the top likely played a role in BBBY's misfortunes. BBBY operates much like a private firm in practice, tightly controlled by management and insiders. Co-founders Warren Eisenberg and Leonard Feinstein, both in their 80s, remain influential as co-chairmen of the board. Steven Temares, 60, a longtime employee handpicked to succeed the founders as CEO fifteen years ago, has remained at the helm despite the litany of failures. As recently as three years ago, Temares earned $20 million in compensation.

In a rare rebuke, Institutional Shareholder Services recommended earlier this year that investors vote against the renomination of board member Victoria Morrison, citing her lack of relevant experience. Morrison submitted her resignation after losing the vote, but BBBY's board rejected her offer to quit. In 2015, Institutional Shareholder Services awarded BBBY a 10 for governance, its worst possible score.

+++ Lately, the company seems to have recognized the seriousness of its situation. BBBY bowed to investor pressure by jettisoning several elderly board members and cutting executive compensation. Expansion is now off the table, with the company considering closing forty stores after leases expire this year.

Acutely aware of the chain's heavy product overlap with competitors like Amazon, management is trying to inject more differentiation into BBBY's weak product range. On the Q4 2016 earnings call, the word "differentiated" appears more than twenty times.

[clearasil]

DJ - der pullback läuft, unter mächtigem Geschüttele, sich an den Mast binden und nicht auf die Sirenen hören. 10/2008 habe ich in der Phase ein paar meiner besten Ideen verloren.

ob es schon vorbei ist? keine Ahnung, man muss das handeln, was einem gegeben wird.

[Simonswald]

***
Ich glaube das wird den KHC-Kurs ordentlich pushen: der weltweit erste essbare Einhorn Schleim
http://ir.kraftheinzcompany.com/news-releases/news-release-d…


Auch ansonsten wird der Kurs wohl langsam unten sein, Umsätze wachsen organisch sogar leicht.
http://ir.kraftheinzcompany.com/news-releases/news-release-d…

Die Verschuldung ist halt knackig (um 10facher FCF, je nachdem was man da für die nächsten Jahre schätzt), das schmeckt dem Markt nicht nur bei KHC derzeit nicht. Und dadurch kam noch eine KGV-Kontraktion dazu.

KHC

[Simonswald]

***
General Electric Co. (GE) , Ford Motor Co. (F) and IBM Corp. (IBM) were being sold off steadily for quarters ....correctly, in all three cases

Unstrittig. Der Markt ist sehr gut darin, fallende Gewinne zu antizipieren. Sogar so gut, dass er es nach unten übertreibt. Das bietet entsprechend Chancen. Nur weil eine Aktie in der Vergangenheit gefallen ist, heisst das ja nicht, dass sie in der Gegenwart auch eine schlechte Anlage ist.




***
zu BBBY
trapped value investors
Eine Aktie fühlt sich am Schlechtesten an kurz bevor sie wieder steigt. Die Wahrscheinlichkeit ist eher hoch, dass sich BBBY von irgendeinem Niveau aus mal schnell verdoppelt, wäre nicht das erste Chartbild das sich so entwickelt. Und diesem Niveau sind wir heute näher als noch vor einem Jahr.


operating margins have fallen
Ja, das ist eingepreist. Da ist eingepreist, dass BBBY schon in zwei drei Jahren eine negative Marge haben wird. Die Frage ist,, steht man dazu pessimistischer oder optimistischer.


Without any real assets,
Zumindest das stimmt so nicht. Über 1 Mrd Cash in der Bilanz ist schon mal sehr real. 2,8Mrd Warenvorräte (zugegeben im Konkursfall um 50% oder mehr wertzuberichtigen, aber so weit ist man ja nicht), Grundstücke mit Immobilien und Geschäftseinrichtung bilanziell mit 1,9Mrd ausgewiesen ist wohl mind. das wert oder enthält sogar stille Reserven (immerhin wurde die Immobilien gekauft als BBBY noch richtig viel verdiente und Immobilien preiswerter als heute waren), 700Mio Goodwill. Dagegen stehen 1,5Mrd Schulden.

Ich kann es drehen und wenden wie ich will bei BBBY bekommt man ein Geschäft, bei dem die Vermögensgegenstände die Schulden klar übersteigen und das um 500 Mio Cash/Jahr erzeugt für 1,5Mrd. Das ist der halbe Buchwert. Nach unten kaum noch Risiko, nach oben mind. Verdopplerchance.
Ich glaub ich werf dem bislang schlechten Geld umsichtig noch mal ein wenig gutes hinterher.


the valuation relies entirely on future cash flows,
Eben, und der ist bislang immer noch um die 500-700 Mio im Jahr, ohne rapide Verschlechterungsanzeichen. Die verbrennen mitnichten Cash. Das bilanzielle Cash ist ja nicht von ungefähr schon wieder auf über 1 Mrd angewachsen. BBBY erzeugt in den nächsten 3-4 Jahren so viel free cash wie der ganze Laden heute wert ist. Da ist eingpreist, dass es das Geschäftsmodell in 4 Jahren nicht mehr gibt.


my November 2017 buy case for BBBY has been my worst call by far.
Kenn ich, geht mir auch so.



closed hundreds of locations, continued plowing capital into opening new stores.
Das machen viele Retailer und Restaurants, schlechte Standorte schliessen, potenziell gute neue eröffnen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.526.523 von Simonswald am 29.12.18 16:18:46

das wird den KHC-Kurs ordentlich pushen: der weltweit erste essbare Einhorn Schleim

davon bin ich auch zutiefst überzeugt - ein wunderbarer Grund diese Aktie käuflich zu erwerben.

+++

zu BBBY - da bleibt mir nur Dir viel Glück zu wünschen. 2018 war ein desaster - was passiert wenn wirklich eine Rezession kommt?

mich persönlich stört am meisten das Alter der beteiligten Personen - gilt auch für OBCI übrigens.

[Simonswald]

***
der weltweit erste essbare Einhorn Schleim
Das war eines der Probleme des realen Sozialismus, dass er solche Innovationen nicht hervorbrachte.



***
Bis wann kann ich meine 2019-Depot-Contest-Kandidaten aufbieten? Und komm ich dann in Fernsehn?

[clearasil]

Bis wann kann ich meine 2019-Depot-Contest-Kandidaten aufbieten? Und komm ich dann in Fernsehn?

freut mich, dass du mitmachst! zeig mir den heissen-value-scheiss, baby!

bis zum 2.1.2019, Schlusskurse vom 28.12.2018 verwenden!

fernsehen kommt nicht, aber der internetpranger der kardashians schaut vorbei und danach gibt es noch ein gemütliches folteressen in ketten bei den trumpeltieren - das ist doch schon was.

Ergebnisse contest 2018 findet man drüben als Antwort etwas tiefer:

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1173084-35071-35…

[clearasil]

https://finance.yahoo.com/news/peter-lynch-stock-peg-hit-120…

(Bloomberg) -- For an investor with a fair amount of faith in Corporate America’s ability to churn out profits, equities got almost historically cheap during the worst of the Christmas sell-off.

At Wednesday’s low, the S&P 500’s forward price-earnings ratio came out to 0.85 times the rate at which analysts expect profits to rise over the next five years, according to a model kept by Yardeni Research Inc. It’s just a tool, one with a spotty record for market timers, but right now it’s depressed.

The multiple, a version of something known as the PEG ratio that famous investors like Fidelity’s Peter Lynch favored, matched levels at the bottom of the financial crisis. Adjusting P/Es for growth is one way of showing how stocks have become unhinged from earnings -- or earnings estimates, anyway -- after a three-month decline drove the S&P 500 to the brink of a bear market.

Extreme readings in the PEG reflect both below-average valuations and the still relatively bright view Wall Street takes of future profit growth. Therein lies its utility for someone who thinks a standard P/Es is too static -- and therein lies a defect, too.

“A fatal flaw in the model right now would be if in fact we fall into a recession, in which case the P/Es could go even lower,” said Ed Yardeni, the president of his

[Simonswald]

***
Fisher meint SmallValue-Outperformance sei ein Mythos, zumal Large in den meisten Jahren vorne liegt. Allenfalls sei SmallValue ein schwierig interpretierbares statistisches Phänomen einiger weniger Jahre.
https://www.ft.com/content/106e2ae8-f151-11e3-9fb0-00144feab…




***
Hingegen meint hier ein New Yorker Gefässchirurg SmallValue-Outperformance sei historisch deutlich belegt und liefert die passenden Grafiken, die wohl auf FamaFrench zurückgehen.

Marty Schulman is a vascular surgeon in New York with a penchant for financial innovation.
https://indexingonsteroids.com/smallcap-value-charts




***
Auch hier SmallcapValue-Outperformance klassisch als Ausgleich höherer Volatilität beschrieben.
http://www.moneychimp.com/articles/index_funds/why_sv.htm

[Simonswald]

SmallValue und LargeGrowth als entgegengesetzte Pole des Marktes zu begreifen, hat schon was für sich. 2018 war auch wieder so: SmallValue am Schlechtesten, LargeGrowth am Besten.

Ob ganz langfristig dann beide doch wieder gleich rentieren (Fisher) oder SmallValue eben doch outperformt, keine Ahnung.

Da zumindest, glaube ich, niemand behauptet LargeGrowth sei langfristig am Besten, gibt es vermutlich doch Grund auf SmallValue zu setzen. Im schlechtesten Fall, wenn Fisher Recht hat, liegt man damit zumindest auch nicht schlechter als die anderen Marktbereiche.



Das Schlimmste was einer Aktie passieren kann ist wohl, wenn sie von Growth-Wahrnehmung (und entsprechend hoher Bewertung) zu Value übergeht. Das ist vermutlich BBBY in den letzten 5 Jahren passiert. Der Kurs fünftelt sich oder schlimmer. Und jetzt haben fast alle Angst, dass das nochmal passiert, was es aber unwahrscheinlich wird.

Umgekehrt ist das Beste für eine Aktie, wenn sie von Value zu Growth umbewertet wird. Das ist vermutlich MSFT in den letzten 5 Jahren passiert. Der Kurs verdreifacht sich. Und jetzt hoffen fast alle, dass das nochmal passiert, was es aber unwahrscheinlich wird.

[Simonswald]

Ziemlich entgegengesetzte Meinungen und Interpretationen... wem soll man da glauben... ?

Einerseits kann ich mir nicht vorstellen, dass Fisher sich verrechnet hat...

Andererseits kann ich die grafisch immer weiter aufgegangene Schere zwischen SmallValue und LargeValue so wie Schulman auch nur im Sinne einer ziemlich stetigen Outperformance, die eben gerade nicht auf ein paar wenige Jahre zurückgeht, interpretieren.


Wie seht ihr das?



Ken Fisher:

Nothing is better – stocks are stocks.

toss out 1933 and 1943, the annualised averages drop to 9.8 per cent for small-caps and 9.4 per cent for big

12 full bull markets... Small has bashed big in year one every time. ... But over the other 75 years, big averaged better



Marty Schulman:

persistence of SCV outperformance ─ ...confirmed by the ever-widening gap between SCV and the other three stock classes on this logarithmic chart.

87 good reasons to believe this near-century-long SCV superiority will continue.

[Simonswald]

Large Cap Value: Well-known boring businesses
Small Cap Value: Unknown boring businesses
Large Cap Growth: Well-known exciting businesses
Small Cap Growth: The next Microsoft is in here somewhere!


Large Cap Value: Underpriced
Small Cap Value: More Underpriced
Large Cap Growth: Overpriced
Small Cap Growth: More Overpriced




David Swensen, Yale's Chief Investment Officer and manager of the University's endowment

[Simonswald]

zu Large Small Value Growth „Fisher-Kontroverse“:

Am Besten ist, man schaut sich das mal selbst an.
Auf Jahresbasis seit 2000 angeschaut, erkenne ich darin kaum Muster, jedenfalls finde ich es nicht annähernd so systematisch wie Fisher sagt (in etwa: SmallValue führt vom Baisse-Boden nach oben, ansonsten ist Large besser).
Mal korreliert LargeValue besser mit LargeGrowth, in anderen Jahren aber mit SmallValue.
Auch ist es nicht so, dass in positiven Jahren immer oder meistens Growth führt. Nein, es gab viele gesamtmarktpositive Jahre, in denen sogar SmallValue führte. Umgekehrt war gerade 2018 ein Beispiel für ein gesamtmarktnegatives Jahr, in dem LargeGrowth dennoch vorne lag. Es scheint also falsch, LargeGrowth als „offensiv“ und SmallValue als „defensiv“ zu verstehen. Das wechselt immer wieder mal.

Das Hauptmuster ist allenfalls, dass in fast allen Jahren SmallValue und LargeGrowth die Extremwerte darstellen, d.h. entweder führt SmallValue und LargeGrowth ist ganz hinten oder umgekehrt. SmallGrowth führte seit 2000 nur selten und wenn dann nur schwach, LargeValue führte sogar nie.
Die Konzentration der Überlegungen auf die Frage, ob in nächster Zeit eher die Option LargeGrowth oder SmallValue wahrscheinlicher ist, könnte also hilfreich sein.
Seit 2011 war SmallValue in fast allen Jahren hinten, dies erhöht wohl die Wahrscheinlichkeit, dass es sich in Zukunft gerade umdreht.

2000-2006 waren SmallValue-Jahre, seit 2007 waren mit zwei drei Ausnahmen LargeGrowth-Jahre.
Insgesamt seit 2000 aber lag Small vorne, was wohl auch nur der Ausgleich der starken Large-Jahre in den 1990ern war. Die letzten 30 Jahre finde ich jedenfalls keinen zwingenden Beleg für eine langfristige Smallcap-Outperformance.

Was tendenziell wohl stimmt, ist, dass die ersten paar Jahre einer Hausse Small-Jahre und spätere Hausse-Jahre Large-Jahre sind.

In der Rückschau scheint es vollkommen einfach und logisch, dass nach den LargeGrowth-1990ern etliche SmallValue-Jahre kommen mussten, aber mal ehrlich wer hat 2000 oder 2001 SmallValue gekauft? Andererseits: Irgendwer hat es, denn in irgendwelchen Depots lagen diese Aktien damals ja.



Also könnte durchaus Fisher Recht haben, dass alles mal seine Zeit hat. Mit dieser Überlegung wäre es wahrscheinlich, dass die nächsten Jahre eher mal wieder Richtung Value und da speziell SmallValue gehen.

[Simonswald]

zu BBBY

Wie geht man das rational an? Wie würde man den fairen Wert berechnen, wenn man nicht den verheerenden Kursverlauf der letzten Jahre kennen und diesen vor dem inneren Auge fortschreiben würde?

Ausgangspunkt ist die Überlegung, dass BBBY fraglos „irgendeinen“ Wert hat. Das kann 0 sein, 0,5 Mrd, 1,5 Mrd oder 5 Mrd.
„Nur“ weil der Kurs jetzt stetig bald 5 Jahre gefallen ist, heisst das ja nicht, dass der „wahre innere“ Wert zwingend noch tiefer ist. Da lohnt es sich doch diesem inneren Wert durch Überlegen näher zu kommen.
BBBY ist ein sehr gutes Beispiel, dass der wirkliche Wert eines Unternehmens die Summe seiner künftigen (freien) Cashflows ist. (Und dass Unternehmen, die nicht „ewig leben" und stagnierende oder vor Allem sogar sinkende Cashflows haben, erstaunlich wenig wert sind.)

Der Cashflow ist derzeit und noch einige Zeit positiv, der Wert von BBBY ist also zumindest schon mal nicht null.
Der Markt ist skeptisch geworden, ob das BBBY Geschäftsmodell in nur wenigen Jahren überhaupt noch rentabel ist, entsprechend weit nach unten ging die Bewertung.
Die Frage ist, ob man bezüglich Restdauer oder gar Stabilisierung des Geschäftsmodells optimistischer oder skeptischer als der Markt ist. Wirklich berechnen kann man das wohl nicht, es gibt aber eine eher hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Bewertung bereits maximal skeptisch ist und Überraschungspotenzial nach oben hat.

[Simonswald]

Das Börsenjahr 2018 war in einigen Aspekten ein ungewöhnliches Jahr. Es war eines der seltenen negativen Jahre und das neuntschlechteste der letzten 54 Jahre.

Überraschend: Bitcoin stieg (noch) nicht auf eine Million. ;-)


Bei den Branchen lagen Healthcare und Tech vorne, Rohstoff- und Ölaktien hinten.

Bei den Stilen verlor LargeGrowth am Wenigsten, SmallValue war erneut am Schlechtesten.
Es scheint hilfreich zu sein, SmallValue und LargeGrowth als die beiden entgegengesetzten Enden des Marktes zu verstehen. Die Bewertungsspanne ging entsprechend noch weiter auseinander, das Chance/Risiko-Verhältnis von SmallValue sollte eigentlich noch besser geworden sein.
Im letzten Quartal zeigte sich ein Favoritenwechsel zu Gunsten von Value, allerdings (vorerst?) nur zu Gunsten LargeValue, SmallValue konnte nicht profitieren.



Regional lagen 2018 die US-Indizes vorne, nachdem 2017 noch Europa besser abgeschnitten hatte.

Übriges Europa war etwas besser als die Eurozone, dies aber wohl sektorgewichtbegründet. Eurozone hat ein relativ starkes Zyklikergewicht, was sich 2018 ungünstig auswirkte. UK lief gleich mit Europa, da konnten auch chaotische Brexit-Verhandlungen mit bis heute bestehenden Unsicherheiten scheinbar nichts ausrichten. Auch Asien ähnlich wie Europa und deutlich schlechter als die US-Indizes.
Vielleicht erstaunlich gut hielten sich (in $) trotz schwacher Länderwährungen einige der grossen Schwellenländerbörsen. Russland, Brasilien, Indien nur leicht schlechter als der S&P500, aber besser als der ACWI-Weltindex.

Zumindest in diesem Punkt lag ich mit meiner vor einem Jahr hier geäusserten Favorisierung russischer Aktien ganz gut, auch wenn das in Erwartung starker Öl- und Rohstoffaktien war, wo ja das genaue Gegenteil eintrat. Aber manchmal kann man auch mit der falschen Begründung etwas Richtiges finden... ;-)



Bei den Währungen gab es 2018 kaum Bewegungen, die meisten Währungen waren zueinander in engen Bändern stabil. Stärkere Abwertungen gab es bei Währungen einiger grosser Schwellenländer wie Brasilien, Argentinien, Türkei, Südafrika oder Russland. Dabei hätte man sie zumindest kurzfristig dennoch kaufen sollen/können, wenn das mediale Geschrei maximal war. Das Risiko verhielt sich sozusagen umgekehrt zur medialen Aufmerksamkeit.
Der Schweizer Franken konnte seine (Kaufkraft)-Überbewertung gegenüber dem Euro noch leicht ausbauen, auch US-Dollar und Yen wurden etwas teurer.

Bei den Rohstoffen lief Öl überwiegend parallel zu den Aktienindizes, Gold eher umgekehrt dazu.
Längerfristig fällt auf, dass Gold und Silber sich seit Mitte der 2000er etwa verdreifacht haben, Palladium sich fast versechsfacht hat, Platin und Öl aber sogar billiger geworden sind. Das sind kaum prognostizierbare Bewegungen. Oder man könnte sagen, Gold und Silber haben noch weiteres Korrektur- bzw. Öl und Platin Nachholpotenzial.

Wenn man sich bspw. die Gewinner- und Verliererliste des S&P100 anschaut, kann man unsicher werden, ob man solche überhaupt vorhersagen kann bzw. mit welchen Methoden.
Der Unterschied bspw. zwischen den Kursgewinnern Lilly, MerckCo, Mastercard, Microsoft, Pfizer, Nike und den Kursverlierern General Electric, Philip Morris, Ford, Nvidia, AT&T, DowDuPont, Wells Fargo erklärt sich in erster Linie durch eine Veränderung der Beliebtheit ausgedrückt im KGV. Fundamental bei Gewinn oder Umsatz sind die Unterschiede weit geringer oder fast nicht sichtbar. Obwohl Nvidia im Umsatz und Gewinn stark wuchs, sank ihr Kurs, weil der Aktie heute ein nur noch halb so hohes KGV wie vor einem Jahr zugestanden wird. Auch Ford oder Philip Morris konnten die Umsätze und Gewinne stabil halten oder gar steigern, trotzdem sank der Kurs weil das zugestandene KGV sank. Umgekehrt stieg der Kurs bei Pfizer in erster Linie weil der Markt heute ein höheres KGV zu zahlen bereit ist als noch vor einem Jahr.
Um auf Jahresbasis Outperformer zu finden scheint es also wichtiger, KGV-Veränderungen richtig zu antizipieren und das ist sehr schwierig.


Ich hatte 2018 das grosse Glück, im Frühjahr - eigentlich wegen steuerlicher Überlegungen - mein Depot deutlich reduziert und dann nicht mehr den Weg zurück gefunden zu haben.
Aber wie gesagt das war Glück, ich habe damit eine Korrektur „weggeschnitten“. Das sollte man aber besser nicht versuchen, meistens klappt es nicht. Die Chance, eine Baisse zu umgehen ist vielleicht 20-25%, denn die meisten Börsenjahre sind eben positiv. Wenn einem das einmal aus Glück gelungen ist, sollte man nicht auf ein zweites Mal hoffen. Selbst wenn man Faktoren wie Haussedauer und Marktstimmung mitberücksichtigt, erhöht man die Chance eine Baisse umgehen zu können vielleicht auf um 30-40%, es bleibt aber ein risikoreicher Versuch. Die Realität ist eher, dass man verkauft und es trotzdem weitersteigt oder dass man eben nicht verkauft und es fällt.
Das grössere Risiko ist und der grössere Fehler in den letzten Jahren war vielmehr, nicht voll investiert zu sein.
Es gilt weiterhin, dass der grösste Renditebeitrag durch den (wenig zeitaufwändigen) Entscheid investiert zu sein, kommt. Die Auswahl von Regionen, Sektoren oder gar Einzeltiteln hingegen liefert im Vergleich dazu nur vergleichsweise geringe Renditebeiträge, zumal wenn man den Rechercheaufwand in Betracht zieht.


Meine 2018 begonnenen ersten Schritte im Value-Bereich (IBM, F, BBBY, MATW...) haben nicht nur nicht funktioniert, sondern sogar einen negativen Beitrag gebracht. Dies umso erstaunlicher als man sich von solchen Aktien den stärksten Beitrag im ersten Jahr nach Einstieg erwartet.

[Simonswald]

Ausblick 2019

Die Wahrscheinlichkeit, dass ein weiteres negatives Jahr folgt, ist allgemein eher gering (20-25%).

Es ist allerdings zu beachten, dass gegen Ende eine Hausse die Wahrscheinlichkeit eines zweiten und dann oft sogar noch deutlich negativeren Jahres merklich erhöht ist.

Die aktuelle Hausse ist sicher eher an ihrem Ende als in ihrer Mitte oder gar an ihrem Anfang. Im hinteren Haussedrittel werden negative Jahre meist von nur leicht positiven Jahren gefolgt.

Also ca. 60-70% Wahrscheinlichkeit für ein leicht positives 2019, 30-40% Risiko für ein stärker negatives 2019.
In beiden Szenarien – Fortsetzung der Baisse oder Rückkehr zur Hausse – sollte Large besser sein.

2019 könnte Defensivität und Dividendenfähigkeit mal wieder verstärkt in den Blickpunkt kommen. Also hohe stabile Cashflows bei zugleich niedriger Verschuldung, ideal kombiniert mit relativ niedrigem KGV.
Die sogar positive Performance von bspw. LLY, MRK, PFE, CSCO, AMGN, EXC, NEE gaben da 2018 erste Fingerzeige in diese Richtung.

[Simonswald]

Rückblick auf meinen letztjährigen Ausblick auf 2018:

Richtig war: Korrekturrisiko, Largecaps favorisiert, Übergangsjahr zu Value ,

Falsch war: Regional und sektoral



Thesen 2018
... Russland ...Norwegen ... UK ... Kanada
-...Wahrscheinlichkeit eines positiven Börsenjahres 2018 wohl eher nur noch mit bestenfalls 50-55% zu schätzen, vielleicht sogar nur mit um 40-45%; .
.. Zunehmend defensiv zu werden .
.. Largecaps wohl noch einige Zeit führen...Europa und USA weiter eher gleich laufen, mit evtl. leichten Vorteilen für Europa

Sehr wahrscheinlich wird Large weiter besser als Small laufen.
. 2018 wird ein Übergangsjahr Richtung Value. , noch laufen Growth oder Value aber parallel.
2019 dann ein Value-Jahr, was auch gut ins Bild eines dann insgesamt korrigierenden Marktes passen würde.

Unterperformer bleiben Telecoms und Utilities.
. Finanzen weiter stark, Materials und Energy werden auch outperformen.
Auch Konsum weiter optimistisch,
Tech, Healthcare und Industrie werden unterperformen,

[Simonswald]

Ich setze auf ein US-Large-Value-Jahr und würde folgende Titel in den Contest 2019 schicken:

DIS
CSCO
CSX
CVX
T
PM
USB BLK
ABT

[Simonswald]

Ich hab jetzt eine Datenbank/ Tabelle, von der ich früher immer nur geträumt habe. Übersichtlicher als bloomberg, aber mit wohl ähnlich alles relevanten Daten.
Umfang aktuell die 500 Titel des S&P500 und ähnlich viele Small- und Microcaps.

Aber ob mich das weiterbringt? Ob das meine Auswahlqualität erhöht? Ob sich der weitere Ausbau lohnt?

Je mehr Daten ich habe, desto unsicherer bin ich, damit überhaupt die besseren Titel finden zu können. Dazu müsste man wissen, welche Kriterien wichtig und bevorzugenswert sind und für eine Überrendite stehen.

Mit einer detaillierten Tabelle kann man mühelos die besten Titel nach verschiedenen Kennziffern identifizieren, (vergangenes) Umsatzwachstum und Gewinnwachstum, Bilanzkennzahlen, Renditekennziffern usw. . Aber sind diese Daten überhaupt relevant? Findet man damit auch die besserrentierenden Titel? Oder sogar gerade nicht? Kommt es statt auf Gewinnwachstum doch eher auf niedriges KGV an? Eine detaillierte Datenbank nutzt nichts, wenn man nicht weiss, worauf es darin ankommt.

Eigentlich würde man doch denken, es sei einfach, zielsicher Titel aus dem besten Viertel oder wenigstens der besseren Hälfte des Kurszettels zu finden.
Aber je mehr Informationen und Überlegungen, desto mehr kann man den Eindruck bekommen, immer nur genau das Falsche machen zu können.


In diesem Sinne wünsche ich ein glückliches und gesundes 2019.

[clearasil]

2018 in numbers
https://seekingalpha.com/news/3419837-scorecard-markets-2018" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/news/3419837-scorecard-markets-2018



U.S. Indices

For the year, the Dow fell 5.6%, the S&P 500 dropped 6.2% and the Nasdaq Composite shed 3.9%, marking the worst annual performance for all three indices since 2008. Russell 2000 -13%. CBOE Volatility Index +132% to 25.42.

S&P 500 Sectors

Consumer Staples -11.2%. Utilities +0.5%. Financials -14.7%. Communication Services -16.4%. Healthcare +4.7%. Industrials -15%. Information Technology -1.6%. Materials -16.4%. Energy -20.5%. Consumer Discretionary -0.5%. Real Estate -5.6%. Check out our Sector ETF dashboard here »

Top Stock Gainers

Dow: MRK +35.8%, PFE +2.5%, MSFT +18.7%, NKE +18.5%, V +15.7%.

S&P 500: AMD +79.6%, ABMD +73.4%, FTNT +61.2%, AAP +57.9%, TRIP +56.5%.

Nasdaq 100: AMD +79.6%, WDAY +56.9%, LULU +54.7%, ORLY +43.1%, NFLX +39.4%.

Top Stock Losers

Dow: GS -34.4%, IBM -25.9%, DWDP -24.9%, CAT -19.4%, MMM -19%.

S&P 500: COTY -67%, MHK -57.6%, LB -57.4%, GE -56.6%, PRGO -55.5%.

Nasdaq 100: WDC -53.5%, JD -49.5%, KHC -44.7%, WYNN -41.3%, LBTYA -40.5%.

*Stocks only include those which ended 2018 on the list of each index.

World Indices

London -12%. France -10.5%. Germany -18%. Japan -12.1%. China -24.6%. Hong Kong -13.6%. Check out our Country ETF dashboard here »

Commodities and Bonds

Crude Oil WTI -24.8%, the largest annual drop since 2015. Gold -2.8% to $1,281/oz. Natural Gas -16% to 3.10. Ten-Year Treasury Yield rose 27.6 basis points, its biggest annual rise since 2013.

Forex and Cryptos

U.S. Dollar Index +4.3%, its strongest rise since 2015. EUR/USD -4.6%. USD/JPY -2.7%. GBP/USD -5.6%. Bitcoin -75.1%. Litecoin -86.3%. Ethereum -82.4%. Ripple -82.6%. Bitcoin-Cash -93.1%.

[seaplane]

Alles Gute fürs neue Jahr! Und natürlich ein interessantes und abwechslungreiches Börsenjahr.

Hoffe mal, dass ich noch nicht zu spät bin für den 2019er Contest. Habe jetzt nicht die Zugangsdaten. Also schon mal vielen Dank fürs Einpflegen meiner zukünftigen Gewinner (Gewichtung je 10%):

Beiersdorf (DE0005200000)
Getinge (SE0000202624)
Swedish Orphan Biovitrum (SE0000872095)
GMED (US3795772082)
ILMN (US4523271090)
NBIX (US64125C1099)
ORCL (US68389X1054)
PAYX (US7043261079)
VEEV (US9224751084)
VRTX (US92532F1003)

[jkreusch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.534.884 von Simonswald am 31.12.18 18:35:19

Als sonst stiller Leser wundere ich mich über die Aktienauswahl.
Wie passt eine CSX hier rein? Das Eisenbahnnetz ist kapitalintensiv, das Zinsniveau seit einiger Zeit ansteigend, die FED reduziert den Stimulus und die Transportvolumina dürften auch nicht zunehmen. CSX hat die Marge in den letzten fünf Jahren gesteigert, doch Umsatz war vor 5 Jahren bspw. größer. Spülte das niedrigen 2018er P/E den Titel in die Auswahl oder was übersehe ich dort?

[clearasil]

Freude One al momento :

Veloxis - seit der Meldung der Indikationserweiterung nicht mehr zu stoppen.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.542.051 von clearasil am 02.01.19 14:54:02

Glückwunsch, im Rückspiegel denkt man immer, das hätte man wissen können, das Medikament hört sich gut an

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.543.935 von ungierig am 02.01.19 18:31:02

die ersten Prozente sind vergeben - die story steht noch am Anfang. Der Langfristchart zeigt wie lange frühe Investoren leiden und darben mussten. Dann lieber jetzt mit Zulassung und momentum.

vielleicht gibt es im Januar nochmal einen Rücksetzer, der CEO hatte da nochmal Verluste angekündigt ... wenn das passiert, stocke ich auf, habe erst halbe Position.

wie schätzt du den Burggraben ein? ich sehe den als robust an. Dazu kommt noch die von Veloxis eigenentwickelte Freisetzungstechnik des Medikaments. Vielleicht können sie die auch lizenzieren ...

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.544.097 von clearasil am 02.01.19 18:53:25

Habe mal den Rote Hand Brief kopiert, da sieht man, dass der Orginal-Hersteller auch eine Einmalgabe anbietet. https://www.pharmazeutische-zeitung.de/ausgabe-502008/rote-h…
Tacrolimus ist eine spannende Substanz, hat aber nur ein enges therapeutisches Spektrum und bei Überdosierung heftige Nebenwirkungen wie Erhöhung von Krebsrisiko etc.
Denke mal die Dänen sind clever und bringen eine gute Freisetzung auf den Markt, dann gibt es Wachstum und Aktiengewinne

[clearasil]

hier mal die veloxis-technik:
http://www.veloxis.com/products-technology/our-technology/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.veloxis.com/products-technology/our-technology/

Particle size plays a vital role in bioavailability. Unlike conventional and nanocrystal drug delivery formulations which use larger particles that are more difficult to absorb, MeltDose technology enhances bioavailabilty by reducing the drug to the smallest-possible particle size-down to single molecules. The smaller particle size enables better dissolution and absorption.

MeltDose technology achieves particle-size reduction by heating the active drug to create a “melt” solution.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.544.400 von clearasil am 02.01.19 19:36:26

Genau so, die Nordlichter können Parma...
Btw von drüben SOBI scheint mir zu positiv hinsichtlich der Gewinne bewertet. Habe mir mal den Hoffnungsträger Synagis(Palivizumab) angeschaut und konnte den Hype nicht nachvollziehen. Tausend Euro bzw. Dollar für ein modernes Schnupfen-Mittel
Sage zur Zeit häufig, es gebe nicht Tausende Grippemittel, wenn eins richtig gut wirken würde

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.544.547 von ungierig am 02.01.19 19:53:50

ABER ;ABiomed hatte ich aus meiner Aachener Zeit auf der Intesiv als "kann-man-versuchen-ob-es-was bringt?" in Erinnerung und hatte 2018 die zweitbeste Performance im S&P 500
Den Hersteller vom Arthrosemittel fürs Knie habe ich vergessen, weil ich ihm nichts zugetraut habe und der hat doch auch super performt

[clearasil]

berühmte Buffett-Zitate in 2 Teilen:

https://www.marketscreener.com/news/Ten-famous-Warren-Buffet…

The short-term market fluctuations illustrate the feverish reactions of the masses to the latest news. In the longer term, however, they always follow the value of the assets.

It’s up to each and every investor to decide how they will manage their business: by following the direction of the wind - or by setting a target and sticking to it, even - especially - when adversity hits.

Simple in theory, of course, but so much more challenging in practice….


“The chains of habit are very light to be felt until they become too heavy to be broken.”

This magnificent quote, often cited by Buffett and borrowed from the British poet Samuel Johnson can be used in various contexts, for example to stress the dangers of the continuity aspect in the psychology of investors: after all, when a trend lasts for twenty or thirty years, we find it hard to believe it will suddenly reverse.

Your habits determine your character and your character makes your destiny: let’s make sure to choose our habits carefully if we want to make our destinies come true.
https://www.marketscreener.com/news/Ten-famous-Warren-Buffet…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.marketscreener.com/news/Ten-famous-Warren-Buffet…

“Time is the friend of the wonderful company and the enemy of the mediocre one.”

Over time, and by the magic of compound interest, and always provided that the investments have been made at attractive valuations, a company with a sustainably high return on equity - in other words, the definition of ‘a wonderful company’ according to Buffett - will enrich its shareholders tremendously.

On the other hand, a company with an anemic or negative return on equity will always be valued at a discount. This discount will sometimes become smaller during brief periods of collective euphoria - hence offering shareholders an excellent exit - but, in the longer term, the risk and the cost of opportunity are too penalizing.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.545.171 von ungierig am 02.01.19 21:05:03

Den Hersteller vom Arthrosemittel fürs Knie habe ich vergessen, weil ich ihm nichts zugetraut habe und der hat doch auch super perform

Kann man so so sagen - und ich habe Deine Kritik nicht nachvollziehen können.

VCEL hat den Markt jetzt für sich alleine - und das ist meist schön.

Wichtig ist es bei solchen Firmen, Beweise zu haben, dass es funktioniert.

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.549.317 von clearasil am 03.01.19 12:21:11

Glaube einfach nicht daran, dass sich Arthrose langfristig und für die meisten Patienten heilen lässt. Für ein positiv selektiertes patientengut-okay, aber die wären die Beschwerden auch so los geworden. Sehe das wie wenn Senta Berger Schönheitscremes verkauft, sie sieht im alter nicht wegen der Creme besser aus

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.550.400 von ungierig am 03.01.19 14:10:45

es gibt eine dreijährige Folgestudie zu der Vcel-behandlung.
http://investors.vcel.com/static-files/465f036e-5973-4f28-8a…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://investors.vcel.com/static-files/465f036e-5973-4f28-8a…

n the SUMMIT Extension trial, 128 patients (men and women aged 18 to 55) from the original SUMMIT study continue to be
followed. The co
-
primary endpoints of the extension study are change in knee injury and osteoarthritis outcome (KOOS) pain
and function scores at year 3, the same primary endpoint from the two
-
year SUMMIT trial. Patients treated with MACI versus
MFX continue to show a statistically significant improvement from baseline in the co
-
primary endpoint of KOOS pain and function
at year 3 (p = 0.046) with higher responder rates in the MACI group (81.5%) than in the MFX group (66.7%). Patients treated
with MACI versus MFX also showed significant improvement in knee
-
related quality of life and other measures. The authors
concluded that "the co
-
primary endpoints of pain and function showed significant improvement with MACI, which was statistically
significantly better than with MFX." The incidences of treatment emergent adverse events and serious adverse events were
similar between treatment groups at year 3 and no unexpected safety findings were reported

wie lange ist lange?

[ungierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.550.613 von clearasil am 03.01.19 14:28:26

wie alt ist alt, 55? und bei 18 Jährigen, Arthrose heilen? Habe neulich einem 45 jährigen Mitradler Hoffnung gemacht, der könnte profitieren, aber nur weil er sowieso fit ist?!

[clearasil]

zu MRKR

weiterhin erstaunliche complete-response-daten quer durch alle Programme.
Kann das Zufall sein? Diese Krebspatienten sind alles schwere Fälle in sehr schwer zubehandelnden Indikationen mit oftmals mehrfach gescheiteren Therapien.

das netz schreibt, dass wall street den Titel nicht mag, da er über ein reverse merger der lange Zeit erfolglosen tapimmune>>>MRKR entstand und dabei anders als bei ALLO kein Geld verdient wurde.

+++
Marker Therapeutics up 12% premarket after pipeline update
Jan. 4, 2019 8:33 AM ET|About: Marker Therapeutics Inc (MRKR)|By: Douglas W. House, SA News Editor

Thinly traded micro cap Marker Therapeutics (NASDAQ:MRKR) is up 12% premarket on light volume following its update on its clinical programs for its MultiTAA T cell therapies. Highlights:

Lymphoma: 15 heavily pretreated patients have been treated in a Phase 1/2 study. The disease control rate (responders + stable cancer) is 67% (n=10/15) including six complete responders. No relapses and no cases of cytokine release syndrome have been observed.

Four of the six complete responders have remained in remission for 3 - 42 months post-infusion. The average duration of remission is over 26 months.

Multiple myeloma: Interim data from a Phase 1/2 trial showed an initial 100% (n=10/10) disease control rate, including one complete responder and two partial responders, but three patients progressed after 3 - 7 months. Four patients continue to have stable cancer.

Acute lymphoblastic leukemia: Preliminary Phase 1 data showed a complete response rate of 88% (n=7/8) over 1 - 22 months.

Ovarian cancer: Enrollment completed in a Phase 2 trial evaluating TPIV200 as maintenance therapy in patients in their first remission after surgery and platinum-based chemo. Interim data should be available by year-end.

Triple-negative breast cancer: Initial data from a dose-finding study of TPIV200 as maintenance therapy following first-line treatment showed a 96% (n=26/27) immune response rate.

+++

zu ALLO:
https://finance.yahoo.com/quote/ALLO?p=ALLO&.tsrc=fin-srch" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://finance.yahoo.com/quote/ALLO?p=ALLO&.tsrc=fin-srch

MK mittlerweile 3.15 mrd. bislang deutlich weniger Patienten wie MRKR in den Testreihen - wall street loves this company.

Allogene Therapeutics Presents Data from Preclinical Study of ALLO-715 (anti-BCMA) Demonstrating Allogeneic CAR T Potential in Multiple Myeloma at the 2018 ASH Annual Meeting
GlobeNewswire•December 3, 2018

Preclinical Data Supports Advancement of ALLO-715 into Phase 1 in Multiple Myeloma
ALLO-715 Investigational New Drug Application and Initiation of a Phase 1 Trial Planned for 2019

SOUTH SAN FRANCISCO, Calif., Dec. 03, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Allogene Therapeutics, Inc. (ALLO), a clinical-stage biotechnology company pioneering the development of allogeneic CAR T (AlloCAR T™) therapies for cancer, today announced results of a preclinical study of ALLO-715, an AlloCAR T therapy targeting B-cell maturation antigen (BCMA) in development by Allogene. The findings demonstrate the potential of ALLO-715 as a novel AlloCAR T therapy for multiple myeloma and other BCMA-positive malignancies. The data were presented today by Cesar Sommer, Ph.D., Principal Scientist at Allogene, in an oral session at the 60th American Society of Hematology (ASH) Annual Meeting & Exposition in San Diego.

“Based on these promising preclinical data, we plan to submit an Investigational New Drug (IND) application for ALLO-715 and initiate a Phase 1 clinical trial in 2019 in relapsed or refractory multiple myeloma,” said David Chang, M.D., Ph.D., President, Chief Executive Officer and Co-Founder of Allogene. “AlloCAR T therapies have the potential to expand patient access to cell therapies for patients who may benefit due to the off-the-shelf and on-demand characteristics of AlloCAR T.”

The preclinical study evaluated the specificity of ALLO-715 to human BCMA and its anti-tumor efficacy in vitro and in animal models. ALLO-715 displayed potent cytotoxic activity against multiple myeloma cell lines. In animal models, ALLO-715 was highly efficacious at a single dose, demonstrating potent anti-tumor activity.

ALLO-715 utilizes the TALEN® gene-editing technology pioneered and owned by Cellectis. It was progressed under a joint research collaboration with the company and is directed at a target that was licensed exclusively from Cellectis. Allogene holds the global development and commercial rights for this investigational candidate.

ALLO in einem deutlich früheren Stadium - sehr viele Vorschusslorbeeren.

[clearasil]

President Trump's latest interchange with reporters included new stock commentary, on news dominating the tech sector this week: He's not worried about a drop in Apple's (AAPL +3.7%) stock price.
"They've gone up hundreds of percent since I'm president," he says. "Apple was at a number that was incredible and they're gonna be fine; Apple is a great company." (Apple shares are up 26.7% since Trump's inauguration, adjusting for dividends and splits.)
He is calling for them to move manufacturing to the U.S., however.
"Don't forget this: Apple makes their product in China," he says. "I told [CEO] Tim Cook ... make your product in the United States. Build those big beautiful plants that go on for miles, it seems. "China is the biggest beneficiary of Apple, more than us ... I want Apple to make their iPhones and all of the great things that they make in the United States, and that'll take place."

[flying.kangaroo]

VCEL
Vericel veröffentlicht die Ergebnisdaten von 954 mit Epicel behandelten Verbrennungspatienten im Journal of Burn Care and Research - die Ergebnisse zeigten eine erhöhte Überlebensrate (Gesamtüberlebensrate bei >84% anstatt 50%)

"The overall mortality rate by burn size was lower for Epicel-treated patients than that reported in the National Burn Repository 2016 Report. The mean TBSA of burns in patients from the Epicel cohort was 67.5%, with an overall survival at discharge rate of 84.4% (804/953). According to the data set reported in the 2016 American Burn Association National Burn Repository, burns greater than 65 to 70% TBSA are associated with a 50% case mortality rate.
This new dataset demonstrating increased survival rates for patients treated with Epicel over a period of 25 years supports the strong clinical benefit achieved with Epicel in large full thickness burns,” said Jon Hopper, Vericel’s chief medical officer. “These data are important to patients and physicians since Epicel is the only FDA-approved permanent skin replacement for adult and pediatric patients with full-thickness burns."
https://globenewswire.com/news-release/2019/01/04/1680692/0/…

In 2 Monaten gibt es die Q4 Ergebnisse - MACI sollte auch weiter stark zulegen. Bei Schwäche stocke ich vorher auf!

@Clearasil
Schönes Update von MRKS. Mal sehen ob sich Trump dazu eines Tages auch mit "They've gone up hundreds of percent since I'm president" schmückt

+++

Biotech 2018 allgemein
Biotech IPO Market: Closing The Books On 2018’s Crazy Year

60 IPOs in den USA 2018 die am Jahresende so aussahen:


Veränderung absolut


https://lifescivc.com/2019/01/biotech-ipo-market-closing-the…

cheers

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.564.705 von flying.kangaroo am 05.01.19 13:02:46

Schönes Update von MRKS. Mal sehen ob sich Trump dazu eines Tages auch mit "They've gone up hundreds of percent since I'm president" schmückt

MRKR

ich bitte um thousands of percent.

zu VCEL Paul Wotton hat ziemlich viele verkauft ... eigentlich müssten die Zahlen aber sehr gut werden - vediamo.

[Simonswald]

***
wundere ich mich über die Aktienauswahl. Wie passt eine CSX hier rein?

Das ist fraglos kein Glamour-Titel, aber ich wollte eben den zumeist glamour- und growth-biasierten Contest-Depots etwas gegenüberstellen.
Darum hab ich in Erwartung eines Large-Jahres gezielt unter den 100 schwersten Aktien (=erste fünf Marketcap-Dezile) und dort wiederum im billigsten Drittel (sog "deep value") gesucht. Ich wollte aber trotzdem auch eine gewisse Branchendiversifikation haben, darum blieb mir manchmal gar nicht viel Wahl.

Ich arbeite zuletzt wieder vermehrt mit KGV-Historien. Im Industrie&Services -Bereich sieht derzeit Transport relativ zur eigenen Historie speziell billig aus (FDX bspw auch):

Ich habe derzeit circa für 400 Titel solche KGV-Historien und erweitere die "Bibliothek" noch.

CSX sieht nach KGV recht billig aus (allerdings nach KUV oder KFCFV eher nicht, stimmt)





***
Das Eisenbahnnetz ist kapitalintensiv,

Ja, aber der Transport materieller Güter wird auch in Jahrzehnten noch ein Kernbereich der Wirtschaftstätigkeit sein. Wer bin, in diesem Punkt Buffett zu widersprechen?

[Simonswald]

***
Trump's ... not worried about a drop in Apple

Ist das jetzt der neue nationale Geldanlageberater?

Welche Aktien empfiehlt er ausserdem?




***
Biotech ... 60 IPOs in den USA 2018

Ja, das ist venture capital pur. Schreiben (fast) alle Verluste, haben (oft) noch nichtmal Umsätze...
Davon bleiben am Ende wenn's gut kommt 10% übrig...
Ich bin eher unsicher, ob diese 60 als Gruppe langfristig den einfachen S&P500 outperformen werden...
Aber auch sonst waren 2018 nur wenige (überhaupt beurteilbare und nicht rein hoffnungsgetriebene) gute IPOs dabei, finde ich.

Irgendwie hab ich den Eindruck, Biotech ist eine schnelle Gelddruckmaschine geworden... für frühe Investoren... einfach 10 Mio Eigenkapital zusammenbringen, dann noch 10Mio Fremdkapital dazu, damit ein kleines Forschungslabor ausrüsten, 40 Biotech-Forscher anstellen, und dann das Ganze für 100Mio an die Börse bringen...

[Simonswald]

60 als Gruppe langfristig

Der Grossteil wird wertlos verfallen. Es wird aber auch ein paar 10Bagger geben.
Für Privatanleger, die Einzeltitel picken wollen, halt ich das Unterfangen für aussichtslos. Das mag allenfalls für Fonds funktionieren, die sich alle 60 Titel gleichzeitig kaufen und warten können.

[flying.kangaroo]

Hallo Simon,

2018 war ein Boomjahr für Biotech IPOs in den USA - so viele IPOs wie noch nie.
Klar, so ein Boom zieht viele schwarze Schafe an und viele nutzen es wie du schon schriebst als Gelddruckmaschine. Von den letztjährigen IPOs bringen bestimmt 95% keinen Mehrwert für den Aktionär.
Das Risiko ist in den ersten Jahren enorm. Ich hab HBM Healthcare für solch kleine unbekannte Perlen. Ich würde da wenn eher auf IPOs mit Top-Leute setzten, die es dem Markt schon einmal bewiesen haben und mit an Bord sind (Familie Clozel, Mr. Lobacki als aktuelle Bsp.).

Wenn du 40 Biotechforscher kennst, kann so ein IPO für uns auch lukrativ werden

[clearasil]

Business News
January 7, 2019 / 12:40 PM / Updated an hour ago
Lilly to buy Loxo Oncology in $8 billion cancer push
Tamara Mathias

3 Min Read

(Reuters) - Eli Lilly and Co (LLY.N) said on Monday it would buy Loxo Oncology Inc (LOXO.O) for about $8 billion in cash, making its biggest bet on a cancer therapy market expected to be worth several billions of dollars.
FILE PHOTO: The logo and ticker for Eli Lilly and Co. are displayed on a screen on the floor of the New York Stock Exchange (NYSE) in New York, U.S., May 18, 2018. REUTERS/Brendan McDermid

The deal follows Bristol-Myers Squibb Co (BMY.N) agreement last week to buy Celgene Corp (CELG.O) for $74 billion, and gives Lilly access to Loxo’s portfolio of targeted medicines that treat cancers caused by rare gene mutations.

The portfolio is centered around the company’s first commercial medicine, Vitrakvi, which is sold in partnership with Bayer AG (BAYGn.DE).

Shares of Lilly were down 2.5 percent while those of Loxo were trading close the offer price of $235 per share, which was at a 68 percent premium to the stock’s Friday close.

“The acquisition of Loxo, along with last weeks acquisition of Celgene, may represent the cream of the crop in biotech being harvested by big pharma,” IFS Securities analyst David Bouchey said.

“The size of the deal may indicate Lily’s willingness to pay up to out-bid the competition.”

But BMO Capital Markets analyst Alex Arfaei said the $8 billion valuation seemed high as Loxo was not profitable yet and Wall Street expects revenue of $1 billion only by 2023.

The company bought Armo Biosciences Inc, a developer of drugs that help the body’s immune system to fight cancer, for $1.6 billion last year and indicated that it was on the lookout for similar acquisitions.

Indianapolis, Indiana-based Lilly’s oncology portfolio includes lung cancer drug Alimta, Erbitux, a treatment for certain types of colorectal cancers and gastric cancer medicine Cyramza. Alimta brought in $520.5 million in the latest reported quarter.

Loxo’s Vitrakvi, priced at $32,800 per month, could eventually generate over $750 million in sales along with another similar drug, LOXO-195, according to brokerage Piper Jaffray & Co.
Industrial orders fall in latest sign of German slowdown

Loxo is also developing a drug that targets a rare gene fusion mutation known as RET, seen in thyroid, lung and other cancers.

Lilly’s offer of $235 per share in cash represents a premium of about 68 percent to Loxo’s Friday close. Loxo’s shares jumped to $230 before the bell, while those of Lilly dropped 2.7 percent to $111.60.

Loxo’s shares have run up nearly 65 percent over the past 12 months, while Lilly’s stock has surged 34 percent in the same time.

The deal was announced just ahead of the start of the annual JPMorgan healthcare conference in San Francisco, scheduled to begin on Monday morning.

[clearasil]

zu BLFS - comeback läuft.

[clearasil]

zu INVA

+++

Strong Q3 Results

Innoviva reported earnings of $0.43 a share as revenue soared 26.8% to $61.68 million. The company’s balance sheet improved nicely after a $110 million Term B loan repayment. Royalty revenue from Glaxo Group (GSK) rose to $65.1 million, with $51.7 million coming from global sales of REVLAR/BREO ELLIPTA. Expenses fell by around half to $4.0 million, compared to $8.6 million last year. Even though last year’s costs included a $2.5 million proxy contest related litigation cost, management is finally driving sales higher.

+++

INVA shares trade at an annualized P/E of 10.3 times and a forward P/E of 8.8 times. In light of the strong quarterly report, the PEG of just 0.56 discounts INVA stock excessively.
Improving Balance Sheet

Innoviva ended the third quarter (as of Sep. 30, 2018) with $48.6 million cash on hand. But liabilities fell sharply: the company no longer has $25 million in its current portion of its long-term debt. Accrued interest payable fell sharply, from $5.92 million down to $1.775 million.

Considering expenses fell more than markets expected and interest expenses halved, chances are good that management may reinstate its dividend or initiate a share buyback. That would attract income investors back and would drive Innoviva’s share price back to $20 or above.

+++
https://seekingalpha.com/article/4231937-innoviva-50-percent…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4231937-innoviva-50-percent…

eine der wenigeren Aktien mit einem bullishen setting:

[clearasil]

zu WYNN - sieht langsam besser aus. Wenn es zu einem Ende des Handelsstreits kommt, wird WYNN profitieren. Macau-Zahlen ohnehin gut.

https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a45411~A1~B38:…

[clearasil]

immer diese überteuerten glamouraktien.


Der Online-Händler Amazon ist erstmals zum wertvollsten börsennotierten Unternehmen der Welt aufgestiegen. Die Aktie des amerikanischen Konzerns legte am Montag um 3,44 Prozent zu, Amazons Börsenwert erhöhte sich auf 797 Milliarden Dollar. Das Unternehmen überflügelte damit den bisherigen Spitzenreiter Microsoft.

Der amerikanische Softwaregigant hatte den Titel als wertvollstes Unternehmen erst Ende November vom kalifornischen Technologiekonzern Apple übernommen, der in der aktuellen Rangliste nur noch auf dem vierten Platz liegt.
https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/diginomics/amazon-ist…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/diginomics/amazon-ist…

[clearasil]

Listenfutter

100 fastest growing companies.
http://fortune.com/100-fastest-growing-companies/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://fortune.com/100-fastest-growing-companies/
https://cts.businesswire.com/ct/CT?id=smartlink&url=https%3A…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://cts.businesswire.com/ct/CT?id=smartlink&url=https%3A…

[flying.kangaroo]

https://seekingalpha.com/article/4232072-rout-happened-now

A Rout Happened, What Now?
Jan. 8, 2019 12:00 PM ET|

About: Verastem, Inc. (VSTM)


At the lowest point of this recent decline, Verastem had lost almost 70% of it's 2018 high valuation.

The company trades at the moment at a valuation of $280M with $279M cash end of Q3 and also eligible for $250M Japan and China milestone payments.

Speculative Bloomberg Symphony Copiktra script numbers show steady growth, which will become accumulative in time.

The company will now have revenues flowing in - something a lot of small cap/speculative bios hit hard by the market cannot say.

I continue now my coverage of the Needham, MA oncology singlet Verastem (VSTM) with my third article (first here, second here) about it since August 2018. A ride that has had days of glory and of utter despair - reaching a stock price of $10.3, the FDA approval of it's Leukemia drug Copiktra (Duvelisib) and partnership news in China and institutional partners in the US, only to be followed by a destruction of 70% of the company's stock valuation to €3.14 with seemingly no bad news. What were the causes and what can the future hold for brave longs still holding and new ones buying the seriously cheaper shares?
The Apocalypse and the Index Connection

"“Sure, everything is ending," Jules said, "but not yet.”" - Jennifer Egan

The bio industry and it's indexes were hit hard, very hard, when the stock market fell apart during this fall and early winter of 2018 amidst the Fed rising rates (money flees into safer bonds with less risk) and the Trump vs China trade war mayhem, causing the media hysteria and headlines to frighten people even more even with basically good news from the US economy. Could there be opportunities found in all this chaos?

For people not understanding the relation of indexes with single companies, I try to use the following chart examples. I do not claim to know the whole mechanism how indexes or especially Electronically Traded Funds (ETF) affect the companies that are in them but there certainly is some relation. In Verastem's case, one can day by day observe the ETF's that own the company's shares for example here:

Source: Fidelity

We can see from the situation now (1/6/2019), that the SPDR Biotech ETF XBI (XBI), which tracks small cap bios, owns at the moment around 7.27M shares (exposure divided by current price) of VSTM. On Dec 20th, the company also issued a press release of Verastem to be included into NBI, the Nasdaq's biggest and boldest bio index tracking mostly larger cap bios. The ETF tracking NBI is iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB (IBB), which now owns just under a million VSTM shares.

Roughly estimated, ETF's now own around 10M of Verastem shares, that is 13.6% of all outstanding shares. So in theory, if the ETF's trade the companies (you can trade ETF's like normal shares, which confirms some of this theory) in them and they start to go down, it can be a death sentence for a stock that does not have significant buying power towards it. Of course when the indexes go up, with this theory, it can be a positive for a stock. I also did some some very unscientific analysis of hours of tick by tick comparison and thought of seeing some pattern of ETF movement affecting a specific company a bit later. Of course it could also be that the movement of the companies in an ETF move the ETF value. Likely it's a bit of both. However, one thing is for certain, VSTM daily trades do not affect XBI daily values in any meaningful way - XBI exposure to VSTM is only 0.74%.

So how does the XBI chart look compared to the VSTM chart?

Source: Yahoo

XBI started its downtrend on August 31st. What is most curious, VSTM started its downtrend on the very same day:

Source: Yahoo

How did IBB fare?

Source: Yahoo

IBB managed to shortly bounce back but also continued its decline afterwards.

It would be very hard for one to spot the VSTM chart after Aug 31st from these three in a blind test and I'm sure that there are plenty of bios out there affected the same way. Pretty much all have, sooner or later, been impacted by this rout. The Dow Jones industrial index managed to survive a bit longer but you can also see the similarities with the larger cap bio IBB index:

Source: Yahoo

Another possibility is of course, that there are some algorithms that trade all, in this case bio stocks, which in turn affects all the indexes. I also read somewhere, that these algos are programmed to read headlines, which would explain the recent moves with mass panic abound..

But one thing is for sure, much of the recent small cap bio destruction is not attributable to company fundamentals.
Future Outlook

On Jan 3rd management issued a PR called "Verastem Oncology Outlines Strategic Priorities for 2019 and Highlights Recent Progress":

"“Since the launch of COPIKTRA, we’ve been encouraged by the positive feedback we are hearing from physicians and other healthcare providers about this important new oral monotherapy within the treatment landscape,” said Joseph Lobacki, Executive Vice President and Chief Commercial Officer of Verastem Oncology. “Following the approval, COPIKTRA was quickly added to the National Comprehensive Cancer Network® (NCCN) guidelines, which has led to its inclusion on formularies and extensive reimbursement coverage, including on the top national health plans, reaching approximately 75% of U.S. Pharmacy lives and providing critical access to treatment for appropriate patients. In 2019, the commercial team will be diligently working to engage with physicians and other health care professionals to focus on ensuring COPIKTRA reaches the patients who need it.”"

Source

The NCCN is the authority that medical doctors and insurance companies follow when deciding on treatments, making this great news. Also the reimbursement coverage and inclusion in the top national health plans is an important piece of news, something bears were skeptical of a few months ago. Sick people can now get this treatment with a smaller amount of their own personal money.

The company also got a Therapy Acceleration Program funding deal for PTCL from the The Leukemia & Lymphoma Society TAP program, making it the LLS's last collaboration of 2018 in very big company:

"Collaboration with The Leukemia & Lymphoma Society for Development of Duvelisib in Peripheral T-Cell Lymphoma – Duvelisib was selected for The Leukemia & Lymphoma Society’s (LLS) Therapy Acceleration Program® (TAP) which provides additional resources to support the development of therapies for patients with blood cancers. The Company plans to use the TAP funds to conduct certain translational and clinical activities relating to the development of duvelisib for the treatment of Peripheral T-Cell Lymphoma (PTCL). LLS and Verastem Oncology will share the cost of the PTCL development program, portions of which will be conducted in collaboration with Memorial Sloan Kettering Cancer Center, The Dana-Farber Cancer Institute, The Washington University in St. Louis and Stanford University."

Source

This will decrease quarterly burn as outsider money will fund some of the pipeline research.

A possible PTCL FDA approval would be huge for the company, since few efficient treatments exist and most patients relapse (I recommend reading this source link if you are interested in the subject). PTCL is also more prevalent in Asia, where VSTM has already partnerships. On Dec 3rd, the company posted new phase 1 combo data on duvelisib and romidepsin for PTCL. The results showed an ORR (Overall Response Rate) of 55% which is extremely impressive with the best competition rate being around 20-30%.

Source: Verastem Investor Presentation

The same information on recent treatments can also be found in that source link I recommended earlier.

"About 74,680 people (41,730 males and 32,950 females) will be diagnosed with NHL" (source) and "Between 10 percent and 15 percent of all patients with NHL have a T-cell lymphoma subtype (source). So around 7400-11202 new annual cases emerge in the US, a viable market opportunity for Duvelisib mono and combo.

They also commented on the balance sheet:

"Entering 2019 with a Strong Balance Sheet– In May 2018, Verastem Oncology successfully completed multiple fundraising transactions, including an underwritten registered offering in May 2018, a registered offering in June 2018, and a registered direct offering of 5.00% convertible senior notes in October 2018. The Company also raised funds through the sale of shares of common stock under its at-the-market equity offering program. The Company has approximately $279 million in cash and cash equivalents pro-forma to the close of the third quarter of 2018.".

Many stockholders were extremely agitated by managements decision to use convertible notes in the offering, since it might attract shorting as a delta hedge, but I really do not see it as a bigger problem. Convertible notes are very, very widely used and it would be madness to assume that all CEO's who decide to use them are suicidal with the stock prices they are responsible to increase.

2019 priorities listed by the management can be seen from below:

Source

LinkedIn states that the company has 169 employees at the moment, showing a recent increase.

The current pipeline looks like this:

Source
Revenue?

In this recent stock market rout, VSTM was very lucky to have just turned into a company doing actual revenue. One bear thesis on the recent bio drop was (as was with the FDA drop of VSTM), that very few companies produce revenue and should not be valued so high, which is a somewhat fair opinion. Is there any possible data out there to tell anything about future revenue? Seeking Alpha is a community share data mining site after all. Management has kept a lid on this information so far and we won't know for sure until the next ER.

User handle FEDERICO has posted some prescription numbers on the Yahoo conversation board of VSTM. They are apparently from the pay-to-use Bloomberg Intelligence Symphony database. More info on the subject for example in another SA article here. I have confirmed these numbers are really from the Symphony database and proof of it (Symphony screenshots, which I can't/won't post here), so it's not just some random numbers from a random guy from the internet. Below you can see the RETAIL numbers by week for Q3:

Apparently there are also INSTITUTIONAL numbers to count in also (Symphony screenshots confirm this), but I do not know how this works and in any case there is no data available of them on Symphony. I also do not know which of these are refills, since naturally the treatment does not last one month.

The Phase 3 DUO study had treatments vary from 12 to 36 months: "~40% of patients treated with duvelisib remained on treatment for over 18 months, with a median total follow-up of nearly 2 years " (source).

Now, I have seen some discussion on the numbers and also seen some comparisons of other bio companies with some recent quarterly ER data to compare them with and Symphony data seems to be generally a bit on the low side of the actualized numbers. So if we count the retail number of 55 prescriptions, add another 55 from the institutional side, we get 110 prescriptions in total for Q4.

110 x $11 800 (monthly list price) = $1.298M revenues for Q4.

I'm not using a discounted price since I'm not that familiar with it and also remember, insurance has turned out to cover most of the treatment costs.

Now this may seem low but is actually what I and some analysts have been expecting for Q4. Remember, Q4 basically has sales only, because Duvelisib got the FDA priority review. If the company can double the sales on every quarter on 2019, which can happen since these scripts slowly start to accumulate when people staying in the treatment get monthly refills, we can see the following:

Q1: $2.6M

Q2: $5.2M

Q3: $10.4M

Q4: $20.8M

2019: $39M

I have stated before, that I'm satisfied with $50M 2019 revenues, with the peak sales of course being much higher. $40-50M is also what many analysts are expecting for 2019. Operating expenses for Q3 were $37M. We have to remember that we now can deduct Copiktra development costs from that but also need add some employee costs. With $279M cash, Verastem can run for another 7 quarters with no revenues/milestone payments whatsoever, which of course will not be the case. The now confirmed Japan and China partnerships still have $250M of open milestone payments due at certain milestones.

If we want to value a small cap bio with ONLY the revenues it can create in 2019 (of course at some point one needs to start thinking of 2020 revenues also), I can get a following valuation using the price/sales ratio of 12 used also before:

12 x $39M = $468M / 73M shares = $6.4

A 12 month stock price estimate showing an almost 70% possible upside but still only is a fraction of Verastem's oncology singlet peer valuations which I discussed about in my former article(s) about Verastem.

A very conservative ratio number of 8 (average large cap pharma ratio is 5-7 depending where you look) would yield the following valuation for 2019, with the speculative script numbers and revenues calculated from them:

8 x $39M = $468M / 73M shares = $4.27

Now I would like to emphasize, I do not know the legitimacy of the script numbers and also that this does not value anything else in the company, cash or other pipeline, BO likelihood etc. In a stock market where all information would be available for everyone to use, there most likely would be no money to be made for anyone since everything would be perfectly valued.

The 6 analysts price targets have not changed, still showing an average 12 month target price of $15.8, an upside of 318%.

Source: MarketScreener
The Chart

Actually my favorite part of the company at the moment. Following a slight bounce in the general market, VSTM also bounced from it's earlier years support of 3ish and the stock has actually gone above the recent downtrend line for the first time since Dec 4th with a solid short term uptrend. The Relative Strength Index RSI is looking for a higher high after a higher low (as it is also with the actual short term chart), same for the Moving Average Convergence Divergence or MACD. But if no substantial news are to hit the company, this bounce is likely in the mercy of the recently very moody market gods. So far so good!

Source: Yahoo

The weekly chart is also recovering, with the RSI, MACD and Stochastics hitting the lowest points since early 2016.

Source: Yahoo
Float

Institutional ownership at the moment is at 49.85% which equals 36.8M shares. This data is for Q3 and will likely change for Q4 (which already is over), so I won't go over it now. I've seen some charts which have compared the money flow of retail and institutions this fall and as retail sold, institutions added, so there might be some positives to expect.

Source: Nasdaq

Shares short from the latest mid Dec data are 17.4M. Number show a slight decrease and new data for the last two weeks of December should come in the following days. It is very apparent that many new shorts were opened during the declining trend. I recommend to keep an eye on the situation.

Source: Nasdaq

If you add the shares in the Q3 institutional holdings (ETF's should be included), insider holdings and shares short, you get roughly 55M shares, leaving 18.8M shares to be traded around and only 11M with the Yahoo reported float of 66M.

Now what makes this interesting (if I understand the mechanism correctly) is, that there are hardly enough shares for the 17.43M shorts shares to cover. Shorts need to buy shares to cover - shares short are shares on loan from other owners (so they can be considered to be "stuck" shares) that need to be bought back to "cover" and return them to the original owner, hopefully lower and thus with a profit. This will make the near future quite interesting with a likelihood of a "short squeeze", where a covering panic with an increasing stock price forces the shorts to send the price higher quickly because they essentially need to buy higher and higher, possibly all available shares. One can also think of it as stop losses/margin calls hitting longs in an inverted, "normal" situation.
Conclusion

There are many things going for VSTM even at this bleak time in the general market with some light in the end of tunnel. There are plenty of catalysts for 2019, with several pipeline data dates and the management is actively seeking ex-us partnerships and EU approval for Copiktra.

The company valuation is low especially considering the company's cash position, which pretty much equals the market cap at the moment - something I don't know how common it is generally. Yes, the recent convertible note offering $150M can be considered debt but it still pays the bills and VSTM has cash to go on for years with absolutely no revenue, which will now slowly start to come in.

Some very speculative script numbers point to sales being made and growing, helping the company to become profitable step by step. Even with very meager 2019 sales the company seems very, very undervalued at the moment.

There have been some significant buy outs in the oncology space recently. Verastem's oncology singlet peer Tesaro (TSRO) was sold to GlaxoSmithKline (GSK) for $5.1B Dec 3rd 2018 and Bristol-Myers Squibb (BMY) threw $74B in cash and stocks at Celgene (CELG) last week. The most recent news came just today Monday morning 1/7, as I was proofreading this article: "Eli Lilly and Co (LLY.N) said on Monday it would buy Loxo Oncology Inc (LOXO.O) for about $8 billion in cash, buying into a portfolio of targeted medicines to treat cancers caused by rare gene mutations.", representing a 68% premium. Many were expecting 2018 to be the year of the bio buy outs but it seems the game is just getting heated.

So there is of course that horse in the race also. And the Verastem horse is cheap, cheap cheap even with a 100-300% premium.

There is significant cause to believe, not only the lack of bad news, that this most recent drop was likely mostly caused by the general market drop and is in relation to Verastem's 2018 additions into the Nasdaq's two largest Electronically Traded (bio) Funds XBI for small caps and IBB for larger caps.

All in all VSTM could now be a very nice dip play with very little other than general market/business risk, which IMO should also start to correct slowly to the upside in the coming months. The largest risk for Verastem at the moment seems to be the Q4 sales numbers. New owners can get the stock, much to the annoyance of longer holders, pretty much at the same price as before the FDA run with a large part of dilution etc risk removed from it. Also, we have yet to see that one very bad piece of news that would actually justify the current valuation.

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.586.950 von flying.kangaroo am 08.01.19 19:43:25

Der beste Comment vom Autor selber zur gestrigen Options-NEWS (thx cbär):

SA surprisingly published the article without asking for any corrections. I would have added something about the hundreds of thousands of options the company gave to the top 5 directors at $3.51 yesterday. They had a very curious clause:

"2. The option vests as to: (a) 40% of the shares upon the date on which the closing price per share of the common stock is at least $10.00 on at least 20 (whether or not consecutive) of the prior 30 trading days, (b) 40% of the shares shall vest upon the date on which the closing price per share of the common stock is at least $15.00 on at least 20 (whether or not consecutive) of the prior 30 trading days, and (c) 20% of the shares shall vest upon the date on which the closing price per share of the common stock is at least $20.00 on at least 20 (whether or not consecutive) of the prior 30 trading days, provided that the Reporting Person continues to serve as an employee of or other service provider to the Issuer on each such vesting date."

investor.verastem.com/...

The directors cannot vest any of these new options below the stock price of $10. I see this as a brilliant incentive given by the board to directors and also gives us a glimpse at what they think the stock price should be at the moment.

[clearasil]

zu BVXP: mal mehr zu einer meiner stabilsten Aktien in 2018 mit in der Spitze über 40% Kursgewinnen plus einer stattlichen Dividende und Extradividende.

BVXP produziert mit 12 Mitarbeitern in einem kleinen Firmengebäude monoklonale Antikörper aus Schafen, normalerweise werden diese Antikörper aus Mäusen gewonnen (Morphosys). CEO Peter Harrison sagt, dass vielleicht wg. der Grösse und Länge der Schafe diese Antikörper qualitativ besser sind wie die von Mäusen.

das Video: https://www.youtube.com/watch?v=UheCnw9k78o

CEO Peter Harrison erklärt in diesem Video perfekt, was Bioventix macht, wie es funktioniert, wie damit nachhaltig sehr hohe Renditen erzielt werden, wo die Chancen für die Zukunft liegen (verbesserter Troponintest für Siemens Healthineers, der in den kommenden Jahren den Umsatz treiben wird, alte Maschinen werden nach und nach durch neue ersetzt). Obwohl die Umsätze langsamer kommen, wie erwartet - die Aktie blieb stabil.

Bioventix bekommt für jeden Blut-Test, der mit ihren Antikörpern durchgeführt wird eine royalty, z.B. 2 cents von einem Pfund Umsatz.

Bioventix beliefert alle großen Diagnosefirmen!: Roche, Siemens, Beckman-Coulter, Abott.

In der sehr langfristigen Entwicklung auch ein Antikörper für die Alzheimer-Forschung.

hier Infos und gutes Forum, in dem alle firmen-infos normalerweise früh auftauchen:https://uk.advfn.com/stock-market/london/bioventix-BVXP/shar…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://uk.advfn.com/stock-market/london/bioventix-BVXP/shar…

wie bereits gesagt: Aktie in 2018 weitgehend losgelöst von normalen Börsen-Schwankungen.

fact-sheet:
https://www.bioventix.com/wp-content/uploads/bvxp-presentati…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.bioventix.com/wp-content/uploads/bvxp-presentati…

hier noch ein guter blog, der ebenfalls bvxp hält:

https://maynardpaton.com/2019/01/01/year-in-review-2018/#mor…


Fazit: winzige Firma, sehr profitabel, genialer Gründer, nachhaltiges Geschäftsmodell in einer schwer zu kopierenden Nische. Ähnlich großartig wie Abcam.

greets cleara

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.587.865 von clearasil am 08.01.19 21:32:48

noch ein sehr guter zusammenfassender Artikel zu BVXP.
https://www.growthcompany.co.uk/bioventix-2593513/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.growthcompany.co.uk/bioventix-2593513/

Berichtigung: sie haben doch 16 Mitarbeiter.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.587.031 von flying.kangaroo am 08.01.19 19:50:18

zu VSTM:

What were the results presented at the 2018 ASH Annual Meeting?
The design of the DUO trial included a crossover portion, so patients treated with ofatumumab who experienced disease progression could then move on to duvelisib. At this meeting, I presented the updated data of the 90 patients who essentially crossed over to duvelisib monotherapy. The patients who received duvelisib tended to do well in general. We saw responses in about three-quarters of the patients. The PFS rates were comparable to what we saw in the earlier parts of the study. There did not appear to be any detriment to being treated with ofatumumab first in terms of duvelisib response. The drug was generally well tolerated for most patients, although there are some AEs that need to be monitored closely, such as diarrhea and colitis.

One of the biggest questions we had was whether patients with different molecular markers would spend differently. We were particularly curious about the patients with the high-risk del(17p) abnormalities. Fortunately, both PFS and response rates were very similar compared to the larger group.
What are the key takeaways from the trial?
Duvelisib appears to be an effective treatment option for relapsed CLL after 2 or more lines of therapy. Patients may receive other therapies and still do very well on duvelisib. Although we have many different options in CLL, there can never be too many new treatments.
What are some unanswered questions with duvelisib?
Going forward, we know the activity of this drug as a single agent. One of the things I would be excited to see is what this drug can do in combination with other agents. We have been running a frontline setting of duvelisib with FCR, and we are testing it with venetoclax in relapsed/refractory patients.

https://www.onclive.com/web-exclusives/crossover-to-duvelisi…


das sieht heute nach einem ziemlichen Hüpfer aus - sehr hohes ask, Donnerstag JPM-Konferenz, Ende der lock-out-period, sehr hohe short-quote!

greets cleara

[Low-Risk-Strategie]

Was mir bei Healthineers an besten gefällt ist, dass sie nicht vom Neu-Produkt komplett abhänig sind.

Die (teuren) Maschinen werden nach 5-15 Jahren durch bessere ersetzt -> recht gut zu kalkulieren
Die Maschinen müssen über diese Zeit gewartet und Instandgesetzt werden -> super zu kalkulieren => regelmäßiger Cashflow

[clearasil]

zu GPLG - haben neuen Großaktionär.

mögliche Zulassung Filgotinib 2020.

https://sandscapital.com/

Mechelen, Belgium; 8 January 2019; 22.01 CET; regulated information - Galapagos NV (Euronext & NASDAQ: GLPG) received a transparency notification from Sands Capital Management, LLC.

Pursuant to Belgian transparency legislation[1], Galapagos received a transparency notification on 27 December 2018 from Sands Capital Management, LLC, who notified that it held 3,092,264 of Galapagos' voting securities (consisting of American Depository Shares) on 13 September 2018. On this date, Sands Capital Management, LLC, crossed the 5% threshold of Galapagos' voting securities by acquiring additional securities. These 3,092,264 securities represented 6.02% of Galapagos' then outstanding 51,337,763 shares. Since the number of outstanding Galapagos shares currently stands at 54,465,421, the 3,092,264 securities of Sands Capital Management currently represent 5.7%. The full transparency notice is available on the Galapagos website.

[clearasil]

sands holdings who is who: - Zahlen bedeuten gehalten seit - ....

+++ global leaders

Adobe Integrated Software and Services 2017
Alimentation Couche-Tard Convenience Stores 2017
HDFC Bank Commercial Banks 2017
Keyence Industrial Sensors and Controls 2017
Recruit Integrated Human Resources Services 2017
Safran Aerospace Engines and Aftermarket Parts 2017
Salesforce Software-as-a-Service 2017
TransDigm Aerospace Component Designer and Manufacturer 2017
Visa Payment Processing 2017
Zoetis Animal Health Pharmaceuticals 2017

+++ global growth

Alibaba Internet Retail 2014
Alphabet Internet Search and Media 2009
Amazon Internet Retail and Infrastructure-as-a-Service 2015
ASML Holding Semicap Equipment 2010
Edwards Lifesciences Health Care Equipment and Supplies 2015
Illumina Genome Sequencing and Genotyping 2015
Netflix Internet Video 2017
Nike Athletic Apparel and Footware 2010
Visa Payment Processing 2008
Workday Enterprise Software 2014

+++ select growth

Adobe Systems Integrated Software and Services 2014
Alibaba Internet Retail 2014
Alphabet Internet Search and Media 2004
Amazon Internet Retail and Infrastructure-as-a-Service 2015
Facebook Online Media 2012
Illumina Genome Sequencing and Genotyping 2015
Netflix Internet Video 2015
Salesforce Software-as-a-Service 2007
ServiceNow Software-as-a-Service - IT Service Management 2016
Visa Payment Processing 2008

+++ emerging markets grwoth

Alibaba Internet Retail 2014
Anta Sports Products Textile Apparel and Luxury Goods 2016
Baidu Internet Search and Media 2012
Ctrip Online Travel Reservation Service 2016
Housing Development Finance Mortgage Financing and Financial Services 2014
Jubilant Foodworks Quick Service Restaurants 2012
Medy-Tox Pharmaceuticals 2015
Naspers Satellite TV, Online Communications, and Ecommerce 2012
Tencent Internet Communications and Entertainment 2012
Yandex Internet Search and Media 2017

[clearasil]

sands mission statement

We apply a single growth-oriented investment philosophy, rooted in the belief that, over time, stock prices reflect the earnings growth of the underlying business. As growth investors, we believe the earnings power of an asset drives value. To create wealth for our clients, we must concentrate investments in a select number of what we think are high quality businesses that possess the ability to sustainably grow earnings over time. In our view, there are relatively few truly outstanding businesses that can sustain earnings growth while maintaining a leadership position over the long term. To identify these businesses we use a fundamental, bottom-up, business-focused research process that relies heavily on our six investment criteria as our compass.

We think our odds of identifying and owning value-added investments are greatly enhanced when we have a high degree of conviction about how well a business meets these criteria. Our business-owner mindset and long-term perspective allow us to think differently. We focus on finding key insights to identify layers of growth that may be under-appreciated by the market. In addition, we fundamentally believe that providing clients with a concentrated and conviction-weighted portfolio is a powerful way of adding value with prudence over full market cycles. This has been our approach for more than 25 years. It will remain at the heart of what we do at Sands Capital.

[Simonswald]

BBBY heute stark, und das gegen allgemein sehr schwache Retailer. Die erste positive Kursreaktion auf BBBY-Quartalszahlen seit ich mich erinnern kann. Der Beginn eines atemberaubenden Turnarounds?
http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/static-files/c4c6f73c-4b…



M 20% runter wegen um 10cent gesenker EPS-Guidance?
Zieht damit den gesamten Retailer-Bereich nach unten.
http://investors.macysinc.com/phoenix.zhtml?c=84477&p=irol-n…

[Simonswald]

Lilly to buy Loxo Oncology in $8 billion

Yo, das sind wohl um 130Mio Mcap/Mitarbeiter...
Da würd ich meinen Chef mal vorsichtig um 2$ Lohnerhöhung die Stunde bitten...
Full Time Employees: 59


LOXO

Mitte 2017 hatte mich cyberhexe mal auf die Idee gebracht und fand LOXO durchaus interessant, hatte aber meine (damals) typischen Smallcap-Bedenken. Leider nicht gekauft. Obschon, so viel besser als manch andere Aktie war LOXO seither auch nicht. Richtig dicke Gewinne gibt's (auch) bei Biotech wohl nur für die richtig frühen Investoren.
Thread: LOXO Oncology: Larotrectinib gezielt gegen Krebs


Dr. Joshua H. Bilenker, Founder, Pres, CEO & Director
https://www.loxooncology.com/company/leadership-team


Loxo’s Vitrakvi, priced at $32,800 per month,
und ich dachte mal keine medizinische Therapie könne mehr als 100.000/Jahr kosten... jetzt schon scheint die halbe Million Therapiekosten/Jahr neue Normalität. Wer soll das noch bezahlen? So grosse Depots sich das leisten zu können hat ja nicht mal das obere 1%...




***
Wenn du 40 Biotechforscher kennst,

Ich glaub so viele gibt's bei uns im ganzen Kanton nicht...



***
Amazon ist erstmals zum wertvollsten börsennotierten

Dann würd ich schnell verkaufen. Bis jetzt ist es noch niemandem gelungen, dauerhaft das wertvollste Unternehmen zu bleiben... aber AMZN ist alles zuzutrauen... vielleicht schaffen die das



***
BVXP produziert mit 12 Mitarbeitern
Was, nur 10Mio MCap/Mitarbeiter? Das ist wohl das Biotech-Prekariat.

[Simonswald]

rooted in the belief that, over time, stock prices reflect the earnings growth of the underlying business.

Das schon, aber das ist oft übereffizient eingepreist.
Die eps-wachstum-besten und damit oft kgv-teuersten Unternehmen schrumpfen im Durchschnitt im KGV auf Jahressicht relativ zu ihrem eps-Wachstum zu stark, sodass daraus eine Unterperformance resultiert.

Das wär jedenfalls die Erklärung, wieso Growth - ausser in bestimmten Phasen - womöglich unterperformt.

[Low-Risk-Strategie]

Die Gewinnerbranchen: 15 Jahre EU SToxx 600

kommentieren brauch ich es wohl nicht

[Simonswald]

Verkauf Hälfte CMG (zu teuer, würd ich zum jetzigen Kurs nicht kaufen)

Ich trau dem Braten nicht. Zwischen gefühlt maximaler Panik und lauem Börsennormal lagen nur 2 Wochen. Das alles soll durch ein wenig Zentralbankenzauberei schon wieder gelöst sein... ? Jede kleine Konjunkturdelle wird mit immer noch mehr billigem Zentralbankgeld zugeschüttet? Rezessionen als Verarbeitung temporärer Übertreibungen gar nicht mehr zugelassen? Dann wird die finale Rezession dafür umso heftiger, befürchten da manche...

[Oberkassel]

Nutanix

My Top Pick For 2019 ?

https://seekingalpha.com/article/4232465-nutanix-top-pick-20…



https://www.nutanix.com/company/?utm_source=google_adwords&u…

https://www.marketscreener.com/NUTANIX-INC-31497437/company/

Oberkassel

[Tamakoschy]

Rick Zahlen: Tanz weiter Baby

https://www.marketscreener.com/RCI-HOSPITALITY-HOLDINGS-1728…

CEO Comment
Eric Langan, President and CEO, commented: "Fiscal 2019 has started off well in what is seasonally our strongest period with record first quarter club and restaurant sales, featuring solid same-store growth in Nightclubs and good performance across the board from new clubs and new Bombshells locations."

[Simonswald]

Die sss sind aber schwach, da müsste mehr Science und Digitalisierung betrieben werden.
Insofern hängt künftiges Wachstum an einer intakten anorganischen Pipeline.
Zumindest merkt man aber eine allfällige Konjunkturabschwächung noch nicht in den Zahlen.

Kurs ein Drittel unterm Allzeithoch, Umsätze und Gewinne aber auf Allzeithoch. KGV unter 10 attraktiv.

http://www.rcihospitality.com/638/pressrelease.aspx

[Simonswald]

Aus dem gleichen Segment: Flanigans (BDL) mit soliden Zahlen. Umsatz +6%, EPS +20%, KGV 11.
Das Unternehmen ist heute (noch) besser als vor einem Jahr, der Preis ist fast gleich geblieben. Ich würd die zwar auch lieber für ein KGV 9 kaufen, aber das gibt es nur selten.
https://media-cdn.getbento.com/accounts/383bc3a8c11096b17380…

[Simonswald]

Delphi Technologies (DLPH): Die "Powertrain"-Sparte der ehem. Delphi Automotive. Spin-off gefloppt, muss man wohl sagen. Kann aber eine Marktanomolie sein, vielleicht wollen die Fongs die Aktien dieser relativ kleinen Sparte (MCap aktuell nur noch 1,5Mrd) einfach aus ihren Büchern rauswerfen und sich nicht mehr mit diesem Kleinzeuch rumplagen. Allerdings von der Mutter (die jetzige Aptiv APTV [die wiederum 1998 von GM abgespalten wurde...] ) beim spin-off ziemlich mit Schulden beladen worden (ca 12facher FCF). KGV deutlich unter 5 ist allerdings schreiend billig. Auch beim jüngsten Q-Bericht absolut stabile Umsatzzahlen.

http://s22.q4cdn.com/144082429/files/doc_financials/2018/11/…

Überseh ich was? Sind die Schulden wirklich so gravierend? Chance?


DLPH




Die ehem. Mutter hat's in der Korrektur allerdings auch etwas erwischt.

APTV

[Simonswald]

Betongold war schon mal goldener:
VNO

[Simonswald]

DXC, die Fusion aus ehem. CSC und HP's EDS-Sparte, nur moderat verschuldet. KGV deutlich unter 10.

[clearasil]

https://www.bizjournals.com/sanfrancisco/news/2019/01/09/jpm…

jetzt ist mir auch klar, wieso die mauerstraße ALLO so liebt - die Gründer waren die KITE-gründer und haben die Schwäche des car-t-Prozesses erkannt - non scalable.

+++

"Manufacturing has a lot of influence on the product, and not just in one area," Chang said about changes Allogene is making to the process from the first generation of its experimental cell therapies. "There are many minute changes that in aggregate lead to a more consistent and reproducible process."

Most cell therapy companies to date have focused on so-called autologous therapies that are made from a patient's own infection-fighting T cells and injected back into that specific patient after a manufacturing process of three to four weeks. Allogene is trying to make allogeneic cell therapies, made from the cells of healthy donors, in which a single manufacturing run would net cells that would be immediately ready for dozens of cancer patients.
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Autologous manufacturing, Chang said, "is simply not scalable."

Chang and cofounder Arie Belldegrun know both sides of the cell therapy field. They started Kite Pharma, before selling the Southern California autologous cell therapy developer to Foster City-based Gilead Sciences Inc. (NASDAQ: GILD) in October 2017 for $11.9 billion. That came on the eve of Kite winning Food and Drug Administration approval for Yescarta, the first chimeric antigen receptor T cell, or CAR-T, therapy for non-Hodgkin lymphoma.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.610.527 von Oberkassel am 11.01.19 14:59:32

Zitat von Oberkassel: My Top Pick For 2019 ?

https://seekingalpha.com/article/4232465-nutanix-top-pick-20…



https://www.nutanix.com/company/?utm_source=google_adwords&u…

https://www.marketscreener.com/NUTANIX-INC-31497437/company/

Oberkassel

@oberkassel - danke, dass du nochmal geklingelt hast! Die Konvergenz von hardware zu software wird den Kurs treiben, sowie die Einsparmöglichkeiten der Industrie insgesamt - das Argument zieht immer. Viel Potential für NTNX, beeindruckende Vita des selfmade-CEO - sehr guter Artikel.

Kauf NTNX - baisse, what baisse?



https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a127517111~A1~…

weitere tech-Titel mit sehr konstruktiv aussehenden charts: msft, adbe, crm, pypl

software wird hardware schlagen in 2019.

werde mich im trading darauf konzentrieren und sleeper eliminieren.

greets cleara

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.642.849 von clearasil am 16.01.19 12:00:15

Artikel zu NTNX:

https://www.marketscreener.com/NUTANIX-INC-31497437/news/Nut…

+++Nutanix, Inc. (NASDAQ: NTNX), a leader in enterprise cloud computing, today announced the retail findings of its Enterprise Cloud Index Report, measuring retailers' plans for adopting private, hybrid and public clouds. The report revealed enterprise workloads are quickly moving off traditional data center infrastructure, dropping from 41% today to just 18% in two years time, as cloud usage accelerates. The retail industry has the second largest penetration of hybrid cloud deployments at 21%; with 93% identifying hybrid cloud as the ideal IT model, outpacing the global average for other industries.

+++With the seasonality of the retail industry and traffic bursts impacting workload needs throughout the year, retailers have experience in flexing workloads to the public cloud as demand requires. Today, there is 15% public cloud usage in the retail industry compared to a 12% global average; and usage is set to grow to 22% in the next two years, outpacing the global cross-industry average by an even wider margin of 7 percent. Yet the higher than average percentage of retailers who say that hybrid cloud is the ideal IT deployment model (93%) also indicates that public cloud is not a panacea for the retail industry.

+++The bullish outlook for hybrid cloud adoption globally and across industries is reflective of an IT landscape growing increasingly automated and flexible enough that enterprises have the choice to buy, build, or rent their IT infrastructure resources based on application requirements. For retailers, having the flexibility to choose the right cloud for each application appeared most often as the benefit for deploying hybrid cloud (at 18%) followed closely by using cloud 'on the fly' to support periods of high traffic loads. Given the seasonality of business and variance of IT and network consumption needs throughout the year, retailers understand the need to keep IT flexible.

schaue mir gerne die Dynamik seit dem 1.1. an:

1st jan. Capitalization (M$)
[United States] NUTANIX INC 17.19% 8 160

[United States] SALESFORCE.COM 8.92% 111 728
[United States] CORNERSTONE ONDEMAND, INC. 5.35% 3 068
[United States] QUALYS INC 5.23% 3 023
[United Kingdom] SOPHOS GROUP PLC -2.54% 2 309
[United States] GTT COMMUNICATIONS INC -2.07% 1 327

[Simonswald]

***
Mein Depot wird immer mehr zur Ansammlung von "Schrott"-Aktien.
Die Gewinner der letzten Jahre habe ich verkauft. Verblieben sind die Verlierer, die auch steuerlichen Erwägungen noch nicht verkaufen möchte.
Trotzdem hat mein Depot in dem Bounce seit Anfang Jahr sogar outperformt und zwar durch die Beiträge von vermeintlichen sicheren Verlierern wie EGOV MATW BBBY...

Das zeigt mir, dass wenigstens manchmal ein Glamour-Faktor schlecht fürs Depot ist und umgekehrt.




***
http://www.terryjensennelighdentist.com/about-us.html

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.643.650 von clearasil am 16.01.19 13:38:03

Kurssteigerung wegen Übernahmespekulation?

Could Cisco snap up Splunk or Nutanix?
Posted by
James Henderson

on January 14 2019
Cisco could explore the option of acquiring either Splunk or Nutanix during 2019, as part of widespread transformation plans at the technology giant.

https://www.idgconnect.com/news/1501019/cisco-snap-splunk-nu…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.654.432 von Simonswald am 17.01.19 16:18:08

darauf ein Lied! go your own way! von den alten hippie-zauseln.

https://www.youtube.com/watch?v=gjh5M-PuBRs

bbby hat mich gefreut für dich, aber überzeugt hat mich das nicht. aber was heisst das schon.

lg cleara

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.655.110 von Tamakoschy am 17.01.19 17:33:23

habe es gelesen, würde sie vorerst lieber selber behalten - biste auch drin?

was bezahlt eigentlich ariva für eine threaderöffnung???

eine Fuhre Bast-Weidenkörbchen???

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.655.653 von clearasil am 17.01.19 18:30:06

bbby hat mich gefreut für dich, aber überzeugt hat mich das nicht.

not my beer, aber ich habe das Gefühl, dass die Gewinne da wieder abbröckeln werden ... vielleicht das huhn in der hand auffuttern und nicht der taube auf dem dach hinterher weinen ... oder so.

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.655.665 von clearasil am 17.01.19 18:32:28

Zitat von clearasil: habe es gelesen, würde sie vorerst lieber selber behalten - biste auch drin?

was bezahlt eigentlich ariva für eine threaderöffnung???

eine Fuhre Bast-Weidenkörbchen???

Nö, ist mir aktuell zu teuer.


Ariva ist meine Watchlist. Kann mir sonst die ganzen Namen von Deinen Aktien nicht merken.

Was machst Du eigentlich hier. Dachte der Heimatminister hat Euch alle zum Schneeräumen abkommandiert. Kann da einen guten Bambusschneeschieber empfehlen.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.656.469 von Tamakoschy am 17.01.19 20:04:51

mein schnee räum sich auf naturnahe weise - in dem vor sich hintaut.

eine watchlist ist keine threaderöffnungsmanie, um dann seek-a-artikel zu verlinken.

[Bessalitskykh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.711.601 von Oberkassel am 14.01.18 13:54:22

Blockchain and Healthcare

Thanks for sharing!
I suggest you should take a look at this article https://mlsdev.com/blog/blockchain-and-healthcare-use-cases-… to find out more on the uses of Blockchain in healthcare and how it benefits in this industry.

[Algol]

Zu Biotage:

https://seekingalpha.com/article/4234756-biotage-leader-flas…

[Simonswald]

Hallo, ich muss mich hier leider für längere Zeit zurückziehen und kann nicht mehr beitragen.


Bis dahin bleibt mein Börsen-Credo:
-in den meisten Zeiten ist es sinnvoll, voll investiert zu sein
-Small ist wahrscheinlich besser als Large
-Value ist wahrscheinlich besser als Growth
-auf historisch relativ günstige KGVs zu achten ist wichtig
-USA sind nicht auf alle Zeit der beste Markt, auch andere werden mal wieder aufholen

[Algol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.697.672 von Simonswald am 24.01.19 00:09:01

Hi Simon,

wünsche dir alles Gute, hoffe, du kannst dich hier später wieder einbringen, danke für den Thread und bis auf Punkt 3 stimme ich deinem Börsen-Credo zu !

Grüße, Algol

[1618master]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.684.139 von Bessalitskykh am 22.01.19 14:36:20

blockchain, helathcare...

stimme zu, dieser Bereich hat enormes potential. es gibt derzeit kaum brauchbare datenbanken im gesunheitssektor. diese werden aber dringend benötigt, da durch ki dramatische durchbrüche in der medizin bevorstehen. eine blockchain, die eine solche datenbank generiert (own your health data) - wird enorm profitieren.... es gibt einige kandidaten dafür, allesamt aber keine aktien, sondern kryptos....

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.697.672 von Simonswald am 24.01.19 00:09:01

Hallo, ich muss mich hier leider für längere Zeit zurückziehen und kann nicht mehr beitragen.

@simon - sehr schade!

Ich wünsche dir alles beste auf deinen zwischenzeitlichen Wegen! 2040 ist ja noch ein Stück weg ... und das Ziel ist der Weg, ob top-down oder bottom-up.

Bis dahin bleibt mein Börsen-Credo: -in den meisten Zeiten ist es sinnvoll, voll investiert zu sein

dein urprüngliches credo war ein anderes - meines auch.

-Small ist wahrscheinlich besser als Large

beides kann sinvoll sein.

-Value ist wahrscheinlich besser als Growth

jedem growth wohnt zu schaffender value inne. So wird ein Schuh draus.

Was nutzt value, wenn der immer weniger wird. Man sehe sich eine F an. Und eine GE.

-auf historisch relativ günstige KGVs zu achten ist wichtig

isolierte kgv-betrachtungen sind nicht zielführend.

-USA sind nicht auf alle Zeit der beste Markt, auch andere werden mal wieder aufholen

USA ist das Land mit der Aktienkultur.

Jeden Tag und jedes Jahr reüssiert ein anderer index weltweit, in dem erfolglose und erfolgreiche Firmen untergebracht sind - möge es in 2019 Sambesi sein.

erfolgreiche Firmen werden erfolgreiche Aktien hervorbringen.

LG cleara

P.S: freue mich auf den Tag, wenn hier wieder mal ein Telefonbuch gepostet wird.

[clearasil]

noch mehr trauriges:

823 – so wenige Alben in einer Woche zu verkaufen hat bislang noch nie gereicht, um Nummer 1 der US-Albumcharts Billboard 200 zu werden. Diesen Negativrekord stellt das Album Hoodie SZN des Hip-Hoppers A Boogie wit da Hoodie in der Dienstag erscheinenden Hitparade auf. Insgesamt kommt es auf 58.000 Albenäquivalente. Das ist ein Prozent weniger als in der Vorwoche, als das Album Platz 2 inne hatte.

ich liebe meine Musiksammlung.

fuck the streaming-dienst.

wie sagte Noel Gallagher: ich brauche keine 10 Millionen beschissene songs - mir reichen 1000 gute.

[clearasil]

bull of the week - Nel Asa - Wasserstoff erwacht.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.701.146 von clearasil am 24.01.19 13:02:00

zu Nel:

https://www.ttnews.com/articles/nikola-moves-closer-marketin…
https://nelhydrogen.com/assets/uploads/2019/01/Nel-ASA-Compa…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">

Nikola has about 11,000 orders for its truck.

https://nelhydrogen.com/assets/uploads/2019/01/Nel-ASA-Compa…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.701.353 von clearasil am 24.01.19 13:27:58

hier ist der richtige link:
https://nelhydrogen.com/assets/uploads/2019/01/Nel-ASA-Compa…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://nelhydrogen.com/assets/uploads/2019/01/Nel-ASA-Compa…

[clearasil]

Nikola plant level 5 truck ab 2022-23 - Fabrik auch in EU
https://www.ttnews.com/articles/nikola-expand-europe-hydroge…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.ttnews.com/articles/nikola-expand-europe-hydroge…
https://www.ttnews.com/articles/nikola-awards-nel-hydrogen-c…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.ttnews.com/articles/nikola-awards-nel-hydrogen-c…

In May, Anheuser-Busch placed an order for up to 800 hydrogen-electric powered heavy-duty day cabs from Nikola as the beverage company signaled its intention to convert its dedicated fleet to trucks powered by renewable energy sources.

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.701.146 von clearasil am 24.01.19 13:02:00

Gibt leider schon einen Thread auf Ariva.

Der Aktionär trommelt auch schon. http://www.deraktionaer.de/aktie/nel--powercell--hexagon-com…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.702.397 von Tamakoschy am 24.01.19 15:09:56

eh klar, oida bambusstricker!

magst die, oder ist das nix?

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.702.679 von clearasil am 24.01.19 15:45:48

Zitat von clearasil: eh klar, oida bambusstricker!

magst die, oder ist das nix?

Klar mag ich die. Aber zu teuer .

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.702.880 von Tamakoschy am 24.01.19 16:04:42

billig gib's erst, wenn der simon wieder da is ...

[clearasil]

zu Nikola:

“Now that we are funded and oversubscribed, we are kicking it into high gear and preparing for Nikola World 2019,” said Nikola founder and Chief Executive Trevor Milton in a statement.

Competition

Nikola is racing against several competitors to produce road-worthy electric semi-trucks. In June, the 4-year-old company said it expects to begin fleet testing its trucks in 2019.

Tesla Inc. also is working on its all-electric, long-distance Semi truck and has said it will put it into production next year.

This summer, Daimler AG said its all-electric Freightliner eCascadia for regional runs will be in production in three years.

Navistar International, with Traton, formerly Volkswagen Truck & Bus, also has electric truck plans in the works. And Toyota Motor Corp. recently announced a second-generation Class 8 fuel cell truck for testing in drayage operations at the ports of Los Angeles and Long Beach in Southern California.

The push for electric trucks is driven in large part by the increased demand by regulators for zero-emission or low-emission vehicles. For now, most heavy trucks still run on diesel.

Some companies are beginning to take steps to change that. In May, Anheuser-Busch placed an order for up to 800 hydrogen-electric-powered semi-trucks from Nikola. Nikola said the trucks, which will make regional runs between breweries and distribution centers, will enter service in two years.

In December 2017, the brewing giant ordered 40 electric semi-trucks from Tesla. Unlike Nikola, Tesla typically requires a deposit and partial payment upfront.

The two companies have split the name of inventor and electrical engineer Nikola Tesla, who invented the alternating current electric system still in use today. That didn’t stop Nikola from suing Tesla in May, alleging the company stole its truck design. Tesla has said the suit has no merit.
Hydrogen Fueling Stations

In June, Nikola also said it plans to build the first two hydrogen-fuel stations in Arizona, where it is headquartered, and California. An additional 28 stations are planned on key routes serving Anheuser-Busch breweries and distribution centers.

The stations will be able to refuel both Class 8 heavy trucks and consumer cars, according to Nikola.

It’s unknown whether the company plans an additional round of financing anytime soon.

“It looks like they are not hurting for money,” said IHS principal analyst Antti Lindstrom. “It’s just a matter of them executing on the promise.”

https://www.trucks.com/2018/11/15/nikola-tops-200-million-fu…

On Wednesday, Nikola Corporation announced it had completed an oversubscribed Series C funding round that began in August. Wednesday’s announcement was of $105 million, bringing the two-stage round to $205 million total. CEO and founder Trevor Milton said the goal was to raise $150 million. Investors have not been identified.

“It’s primarily for prepping the truck for full production,” he told FreightWaves. “We’re going to start a $1B round in the first quarter of next year. It usually takes around 4-5 months to complete a round that big and that will go to the factory and everything else.”

Ground should be broken for the factory next year, Milton said. Both the North American models, the hydrogen-electric powered Nikola One and Nikola Two (day cab), will be produced at the Arizona manufacturing plant once they enter full production. The company is spending more than $1 billion over the next six years to develop the facility on the west side of Phoenix.

As good as 2018 has been, 2019 looks to be even better for Nikola. The $1B funding round should kick the company’s work into high gear, and drivers should start to see the trucks on the road.

https://www.freightwaves.com/news/equipment/nikola-motor-sec…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.trucks.com/2018/11/15/nikola-tops-200-million-fu…

On Wednesday, Nikola Corporation announced it had completed an oversubscribed Series C funding round that began in August. Wednesday’s announcement was of $105 million, bringing the two-stage round to $205 million total. CEO and founder Trevor Milton said the goal was to raise $150 million. Investors have not been identified.

“It’s primarily for prepping the truck for full production,” he told FreightWaves. “We’re going to start a $1B round in the first quarter of next year. It usually takes around 4-5 months to complete a round that big and that will go to the factory and everything else.”

Ground should be broken for the factory next year, Milton said. Both the North American models, the hydrogen-electric powered Nikola One and Nikola Two (day cab), will be produced at the Arizona manufacturing plant once they enter full production. The company is spending more than $1 billion over the next six years to develop the facility on the west side of Phoenix.

As good as 2018 has been, 2019 looks to be even better for Nikola. The $1B funding round should kick the company’s work into high gear, and drivers should start to see the trucks on the road.

https://www.freightwaves.com/news/equipment/nikola-motor-sec…

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.710.704 von clearasil am 25.01.19 13:43:40

braucht jemand einen Job?

https://nikolamotor.com/careers/jobs

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.710.722 von clearasil am 25.01.19 13:45:53

Yext (YEXT) To Present At 21st Annual Needham Growth Conference - Slideshow

https://seekingalpha.com/article/4233751-yext-yext-present-2…

Auf der Trade Watch:Yext


Oberkassel

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.711.448 von Oberkassel am 25.01.19 15:04:38

Xilinx Emerges As A Semiconductor Unicorn And Shivs The Shorts

https://seekingalpha.com/article/4235602-xilinx-emerges-semi…

Target 120 US Dollar von Trade auf Long gesetzt.

Oberkassel

[anyway]

ad Nel ASA

Da ich nicht glauben mag, dass die Batterie-Technologie die H2-Technologie schon besiegt hat, habe ich hier im Mai 2018 mal einen Fuß in die Tür gestellt.
Solche Wetten auf die Zukunft gehe ich seit meinem Desaster mit Ballard Power um das Jahr 2000 jedoch nur noch mit sehr kleinen Beträgen ein.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.713.944 von anyway am 25.01.19 18:57:51

@anyway - danke für deine Meinung - habe Positionen in NEL und Powercell eröffnet.

Gerade auch Powercell mit Kooperation Bosch/Siemens/Nikola finde ich zu diesen Preisen/ MK knapp über 100 mio sehr interessant.

https://www.powercell.se/en/technology/

Interssanterweise sind die Norweger-Aktien dynamisch unterwegs, Ballard power läuft nicht mit, Air Liquide mit Beteiligung an HYGS, die auch erwacht.

Wir reden von revolutionärem Potential bei LKW, PKW, Bussen, Baufahrzuigen, Schiffahrt - Kreuzfahrten, Fähren, Container.

Ein TAM, der nicht gerade klein ist.

[clearasil]

+++ This typically occurs at market "bottoms”. After the 2008 outflows, it's interesting to view what happened next in 2009.

+++ Bullish sentiment ticked back up this week to 37.7% after falling to 33.5% last week. The weekly investor sentiment survey conducted by AAII has come off of extremely low levels from the late 2018 sell-off and has maintained above 30% readings for all of 2019 so far. This jump in bullish sentiment is still slightly lower than the historical average and where we were only a couple weeks ago (38.5%).
https://seekingalpha.com/article/4235761-s-and-p-500-weekly-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4235761-s-and-p-500-weekly-…

+++ There is surely a time to be out of stocks. The difficult part is knowing when. I’m not here to tell anyone they should be overweight stocks for the duration of a bear market and sit through 40-50% declines. It is always better to be in control of the situation. Far too many let the market force their hand. Instead, successful investors all share a trait. They assess the situation to avoid making premature decisions when it comes to major portfolio changes.

[flying.kangaroo]

VCEL

Weltweiter Knieknorpelreparaturmarkt wächst bis 2023 aufgrund der Zunahme der fettleibigen Bevölkerung, Sportverletzungen, Arthrose und Chondrodystrophie. Technologische Fortschritte, die Zunahme von Unfällen und verwandten Verletzungen sowie die steigende Nachfrage nach minimalinvasiven chirurgischen Produkten sind die Schlüsselfaktoren für das Wachstum des Knieknorpelreparaturmarktes.
Zu den großen Akteuren auf dem Markt für Knieknorpelreparaturen zählen Medtronic (USA), Biomet Inc. (Zimmer Biomet Inc.) (USA), ConMed Corporation (USA), Depuy Synthes (Johnson und Johnson Services, Inc.) (USA). Arthrex, Inc. (USA), Smith & Nephew PLC (UK), LifeNet Health, Inc. (USA), Anika Therapeutics, Inc. (USA), Stryker Corporation (USA) und Vericel Corporation (USA).
https://fashionjournal24.com/global-knee-cartilage-repairing…

+++++

Das medizinische Zentrum von "Hackensack University" gab bekannt, dass es eines der ersten Krankenhäuser in New Jersey ist, das eine hochmoderne Behandlung anbietet, um die Knorpelzellen des Patienten nachwachsen und implantieren zu können. Es werden MACI-Implantate verwendet, um Knieknorpel zu regenerieren.
https://www.hackensackumc.org/2019/01/24/hackensack-universi…

[anyway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.711.448 von Oberkassel am 25.01.19 15:04:38

ad Yext

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/mittelstand/familie…

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.730.039 von anyway am 28.01.19 19:08:57

YEXT (YEXT) To Present At 21st Annual Needham Growth Conference - Slideshow

https://investors.yext.com/~/media/Files/Y/Yext-IR/reports-a…

Erste Position gekauft ins Depot.

Oberkassel

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.730.579 von Oberkassel am 28.01.19 20:04:42

Ten years after

Oberkassel

[clearasil]

im dow könnte es heute zum weekly-macd-kaufsignal kommen und die 200 TL zurückerobert werden.

[clearasil]

zu WYNN - earnings-call, sieht mittlerweile sehr konstruktiv aus, und hat noch einiges an Platz nach oben.
https://www.ariva.de/wynn_resorts-aktie/chart?activated=3%20…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://www.ariva.de/wynn_resorts-aktie/chart?activated=3%20…
https://seekingalpha.com/article/4236869-wynn-resorts-limite…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://seekingalpha.com/article/4236869-wynn-resorts-limite…

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.580.200 von clearasil am 08.01.19 07:30:57

INVA

ist durch die Zulassung bei Mylan die letzten Tage deutlich unter die Räder gekommen.

https://www.investors.com/news/technology/mylan-stock-generi…

Wie ist Deine Einschätzung dazu?

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.757.855 von linkshaender am 31.01.19 16:18:35

@linkshänder - habe da bislang keine genaueren infos gefunden - hatte bereits bei meiner ursprünglichen Einschätzung geschrieben, dass Konkurrenz nicht schön wäre - und die droht fast immer und überall ... als bei CORT Generika durch TEVA angekündigt wurde, ging auch nichts mehr.

Auch CORT kam ja günstig daher ...

verheiratet bin ich hier ganz sicher nicht.

ich werde den vierten Tag abwarten. Habe auch andere gute Ideen.

lg cleara

[flying.kangaroo]

Veloxis

Astellas Pharma mit seinen Prograf Medikament hat seine Q3 Ergebisse veröffentlicht!
https://file.swcms.net/file/sw4503/dam/jcr:fe2db31e-73bc-441…
Für die ersten neun Monate des Jahres (April-Dezember 2018) zeigt Prograf in den USA eine ziemlich flache Umsatzentwicklung.
Interessant ist die Prognose für Q4 bzw das Gesamtjahr bis März 2019 (Seite 6) - bei Prograf wird in den USA mit einem Rückgang von beachtlichen 11,8% gerechnet!!

PS: Envarsus von Veloxis hatte am 19. Dezember die De-novo Zulassung durch die FDA erhalten

Gruß

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.769.000 von flying.kangaroo am 01.02.19 16:16:55

interessantes Fundstück.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.757.855 von linkshaender am 31.01.19 16:18:35

zu INVA: erneuerte Einschätzung - VK INVA.

es war ein Fehler die shortquote nicht berücksichtigt zu haben. Dies wird immer wichtiger! Hier gab es ganz klar Wissen, dass Mylan mit einem Nachahmer droht.

zu CORT: man sollte auch diese verkaufen.

https://www.barchart.com/stocks/quotes/CORT/opinion

barchart ist ein tool, das ich immer öfter benutze - sehr gute Auswertungen!

[clearasil]

zu BLFS - Einstiegspreise um die 10 waren ein Geschenk.

[flipflap]

Wenn nicht schon bekannt, für die biotech freaks, die damit was anfangen können (too much für mich:confused sicher sehr interessant

http://www.orf-blog.com/investment-ideas-for-2019/

[Rugier]

Evolent Health wurde hier im Thread meines Wissens noch nicht erwähnt, hier handelt es sich um ein Unternehmen welches 2011 von einem Joint Venture von The Advisory Board Co. und UPMC Health Plan gegründet wurde. Der Börsengang an der NYSE erfolgte 2015.

EVH hat zum Ziel, Krankenhaussysteme bei der Vorhersage von Kosten und Schäden zu unterstützen, indem sie eine umfassende Technologie gestützte Dienstleistungsplattform zur Verbesserung anwendet. Es verwaltet die Versorgung von Medicare-, Medicaid-, kommerziellen und selbstfinanzierten Patienten in mehr als 30 US-Märkten.
Das Unternehmen schließt langfristige Verträge ab, in der Regel zwischen 10 und 20 Jahren, um seine Dienstleistungen wie Patientenpflegemanagement, prädiktive Modellierung und Gesundheitsplanverwaltung anzubieten. Das Wachstum erfolgt sowohl organisch als auch durch Akquisitionen wie Valence Health und New Century Health und durch die Expansion in neue Gebiete wie die jüngste Expansion nach New York und Florida durch Allianzen wie Passport Health Plan.

EVH bietet eine Lösung für die aktuellen Kosten der Gesundheitsversorgung in den USA an um diese zu senken, zudem erhalten sie Zugang zu wichtigen Daten.
Umsatzwachstum kann sich mit 435 Millionen US-Dollar im Jahr 2017, gegenüber 254 Millionen US-Dollar im Jahr 2016 und 97 Millionen US-Dollar im Jahr 2015 sehen lassen. Profitabel sind sie durch deren Akquisitionen noch nicht, sollte sich in 2019 ändern.

https://www.evolenthealth.com/

[clearasil]

@flip flap - danke für die Seite - sehr interessant, kannte ich noch nicht.

@rugier - danke für den wert - kannte ich auch noch nicht.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.779.098 von Rugier am 03.02.19 10:46:09

zu EVH - werden für 19 und 20 ja ziemliche Umsatz- und Ergebnissteigerungen prophezeit ... mal sehen, ob das so eintritt ... watchlist.

ein eps von 0.21 für 2020 ...

https://www.marketscreener.com/EVOLENT-HEALTH-INC-22363225/f…

chart sieht eher mau aus/spricht bislang eine andere Sprache:

[clearasil]

zu NEL ASA - was so anrollt:

- HYON - große Marineprojekte - Alstom H2 erhielt Vertragsauffüllung mit Zahlen - H2 Bus Europe-Vertrag mit Zahlen - Shell Deutschland (mehrere H2-Pumpen) - Weltweite Einführung einer Revolution des genialen Nel-Patents RotoLyzer (R) - Vertrag über Shell Raffinerie in Fredricia, Dänemark - Weitere Aufträge von H2Mobility unter Shell - Bestellung von neuer Stationslösung für Unibuss / Router in Rosenholm (3 Tonnen / Tag) - Update zur Produktion von Wasserstoff in großem Umfang außerhalb von Lillestrøm usw. - Update zur Großproduktion in Glomfjord - Update zu Tizir, Tyssedal (50MW im Massstab) - Möglicher zusätzlicher Auftrag aus dem Projekt HYBRIT (SSAB, LKAB osV) - Aufträge für Stationen aus Schweden (3 Stationen möglich) - Updates zu Joint Venture mit SunPower - Südkorea (Nel kann mehr Verträge abschließen) - China (Løkke war dort und sagt, dass viele Türen für Nel geöffnet sind) - Japan (Aufträge von Partnerschaften mit Mitshubishi Kakoki Kaisha (MKK) ) - Großauftrag von Shell in Kalifornien (RFI - Informationsanfrage) - an 100 Stationen) - Weitere P2G-Verträge - Yara Großer Ammoniak (Pilbarra) (Yara ist mit nicht bewerteten Wertpapieren unterzeichnet) - Nikola füllt und neue Verträge in den USA. - Nikola Europa Verträge - Nikola Asien Verträge

aus: NEL ASA - Elektrolyse-Spezialist aus Norwege | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
schrieb am 02.02.19 14:18:31
Beitrag Nr. 1.995 ( 59.775.873)

[AndreasB2209]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.780.475 von clearasil am 03.02.19 15:51:15

Ein grosser Kunde hat Insolvenz angemeldet, wenn ich mich richtig erinnere

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.780.475 von clearasil am 03.02.19 15:51:15

Zudem ist der Markt für Analytik-Technologie recht groß. Zu den Anbietern gehören 3M Health Information Systems, Acxiom, Berg Analytics, CareEvolution, Enli Health Intelligence, Health Catalyst, Informatica, Medecision, Optum, Oracle, Privacy Analytics, SAS Institute, SCIO Health Analytics und das Unternehmen VigiLanz.

Vorteile in der Branche, kalkulierbares Risiko durch langfristige Verträge, durch die jahrelange Dateneingabe auch nach Ablauf deren eher nicht gewechselt werden wird.
Interessante Branche, wie ich finde.

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.786.652 von Rugier am 04.02.19 15:38:47

Für uns Investoren sind von den Aufgezählten sowieso nur
3M-Health Information Systems, United Health-Optum ,Oracle-Business Analytics Platform, IBM-Watson, Acxiom, und Evolent Health interessant, Rest leider nicht börsennotiert.

[clearasil]

gute Nachrichten zu BVXP - neuer Antikörper für die Verwendung von amyliod-testing (Alzheimer)
durch Pre-Diagnostics.
https://uk.advfn.com/stock-market/london/bioventix-BVXP/shar…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://uk.advfn.com/stock-market/london/bioventix-BVXP/shar…

According to Hakan Sateroy's Swiss Nordic Bio 2019 speaker profile ( Https://swiss-nordic-bio-2019.b2match.io/participants/3 ) Pre-Diagnostics was awarded Euro 2.4m of EU Horizon 2020 funding in December. Pre-Diagnostics is developing the beta amyloid blood test to assist in Alzheimers diagnosis using a BVXP antibody. The amount is double the amount received this time last year by CardiNor who used the funding for a 500 person clinical trial (ongoing).

+++ Kurs steuert Richtung ATH.

[clearasil]

wildes rindfleisch der woche - bauerzelle. habe mir noch'n kilo geholt.

[flipflap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.798.310 von clearasil am 05.02.19 18:17:58

mad cow disease

dann vielleicht auch
" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.cerespower.com/

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.805.297 von flipflap am 06.02.19 15:13:39

ceres aktuell bewegungsloses faultier. kommen von 30 cent in 2013 ...

https://www.ariva.de/chart/images/chart.png?z=a711427~A1~B38…