CURAGEN - steigende Kurse durch CELLDEX THERAPEUTICS? - 500 Beiträge pro Seite


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Gestern hat Celldex durch hervorragende Daten in ihrer PIII einen 24% Anstieg hingelegt.
Weniger bekannt ist allerdings das Celldex mittels eines $94,5 Mio Aktienhandels die mit rund $70 Mio bewertete Curagen übernimmt. Der Deal soll bis 2012 abgeschlossen sein. Curagen hängt damit an Celldex.
Im Moment ist Curagen mit ca. 1,30 Dollar/je Aktie bewertet während Celldex gestern mit über 12 Dollar durch die Decke schoss.

Vielleicht bietet sich hier die Möglichkeit über Curagen sehr günstig an Celldex Aktien zu kommen, falls Curagen die Aufwärtsbewegung von Celldex nicht mitmacht?

Im anderen Fall wäre man aufgrund der verbleibenden ~$25 Mio recht gut nach unten abgesichert.



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Transaction Terms

Under the terms of the definitive agreement, Celldex will acquire CuraGen in a tax-free stock-for-stock transaction, representing an equity value of approximately $94.5 million. The purchase price payable in this transaction is subject to certain adjustments described within the definitive agreement, including a collar of between 32.5% and 58% of Celldex's outstanding common stock. The transaction, which is subject to the receipt of CuraGen and Celldex stockholder approvals and other customary closing conditions, is expected to be completed in the third quarter of 2009.

CuraGen is expected to deliver $68.6 million in cash, net of acquisition-related costs, including transaction fees and severance payments and a closing balance sheet adjustment. At the close of the transaction, Celldex will assume $14.1 million of CuraGen’s 4% convertible debt due in February 2011, resulting in an expected $54.5 million of net cash. The Boards of Directors of each of Celldex and CuraGen have approved the transaction and unanimously recommended that their stockholders approve the transaction.

Celldex was advised by WBB Securities, LLC, Brean Murray, Carret & Co., LLC and Lowenstein Sandler PC. CuraGen was advised by Piper Jaffray & Co. and Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP.


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