Dividendenauszahltag - Gelegenheit für Tagesshort ? - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 08.04.16 09:34:02 von
neuester Beitrag 08.04.16 13:18:48 von
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Seitdem ist viel Zeit vergangen. Ich greife die Idee noch einmal auf.
Angenommen ein Unternehmen schüttet 5% Dividende aus (Daimler), dann sinkt der Kurs i.d.R. um 5% (Ex-Dividende).
Wenn ich am Vortag ein Shortzertifikat oder ein K.O.-Optionsschein erwerbe mit hohem Hebel, kann man dann ein Schnäppchen machen?
Beispiel Daimler:
Hauptversammlung am 06.04.2016
Eröffnungs- und Schlusskurse:
05.04.2016: 65,40 - 63,62
06.04.2016: 63,89 - 62,75
07.04.2016: 60,25 - 59,45
Der Dividendenabschlag von 3,25 € erfolgte wohl erst am 07.04.2016.
Wenn man nun ein K.O.-Schein (z.B. CD4WAQ) betrachtet, dann fällt auf, dass die Performance
am 05. und 06.04.2016 plausibel war. Am 07.04.2016 verliert der K.O. Schein jedoch deutlich an Wert, obwohl die Daimleraktie weiter fällt.
Kann jemand den Sachverhalt aufklären?
Mich würde interessieren, wann der Dividendenabschlag wirksam wird.
Außerdem wäre mir von Interesse, warum trotz sinkendem Aktienkurs das K.O.-Scheinchen
ca. 20% an Wert verliert gegenüber dem Vortag.
Vielleicht habe ich einen Denkfehler..
Angenommen ein Unternehmen schüttet 5% Dividende aus (Daimler), dann sinkt der Kurs i.d.R. um 5% (Ex-Dividende).
Wenn ich am Vortag ein Shortzertifikat oder ein K.O.-Optionsschein erwerbe mit hohem Hebel, kann man dann ein Schnäppchen machen?
Beispiel Daimler:
Hauptversammlung am 06.04.2016
Eröffnungs- und Schlusskurse:
05.04.2016: 65,40 - 63,62
06.04.2016: 63,89 - 62,75
07.04.2016: 60,25 - 59,45
Der Dividendenabschlag von 3,25 € erfolgte wohl erst am 07.04.2016.
Wenn man nun ein K.O.-Schein (z.B. CD4WAQ) betrachtet, dann fällt auf, dass die Performance
am 05. und 06.04.2016 plausibel war. Am 07.04.2016 verliert der K.O. Schein jedoch deutlich an Wert, obwohl die Daimleraktie weiter fällt.
Kann jemand den Sachverhalt aufklären?
Mich würde interessieren, wann der Dividendenabschlag wirksam wird.
Außerdem wäre mir von Interesse, warum trotz sinkendem Aktienkurs das K.O.-Scheinchen
ca. 20% an Wert verliert gegenüber dem Vortag.
Vielleicht habe ich einen Denkfehler..
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.145.694 von kainza am 08.04.16 09:34:02Dividendenzahlungen sind in den Scheinen, Optionen und allen anderen ähnlichen Produkten bereits eingerechnet. Vereinfacht lässt sich für Börsengeschäfte sagen: Es gibt keinen "free lunch".
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.145.970 von Jan_Modaal am 08.04.16 10:00:50
Trotzdem war die Entwicklung des K.O. Scheines unterdurchschnittlich...
Liegt das in der Konstruktion des K.O. mit hohen Hebeln???
O.K., aber...
Der Daimlerkurs verlor ca. 7% und die Dividende nur 5%.Trotzdem war die Entwicklung des K.O. Scheines unterdurchschnittlich...
Liegt das in der Konstruktion des K.O. mit hohen Hebeln???
@kainza
Deine Frage taucht immer wieder auf. Die Antwort: bei allen Derivaten wird der Div-Abschlag eingepreist. Damit kann man den Emi nicht überlisten. In ganz seltenen Fällen kann der Emi nicht einpreisen – dann schließt er die Ausübung aus.
Nehmen wir CD4WAQ. KO-short bei 63,73. Die genauen Kurse sehe ich nicht nach, Spread lasse ich weg. Am 6.4.16 hatte die Aktie einen Schlusskurs von 62,75, der Schein einen Kurs von 0,45. Bei einem inneren Wert von 0,10 also viel zu teuer. Berücksichtigt man jedoch den kommenden Div-Abschlag von 0,325 und etwas Aufgeld, ist 0,45 in Ordnung.
Am 7.4.16 eröffnete die Aktie mit 60,25, einem Abschlag von weniger als der Dividende. Für einen short-KO Gift. Der Schein hat jetzt einen inneren Wert von 0,35. Der Emi stellt mit Aufgeld 0,38. Der Schein ist also 20% gefallen, weil der Div-Abschlag geringer ausgefallen ist als die Dividende.
Warum eröffnet die Börse mit einem anderen Kurs als am Vortag? In der Schlußauktion wurden alle vorliegenden Orders berücksichtigt. In der Nacht werden etliche Orders gelöscht und neue kommen dazu. Die Eröffnungsauktion ergibt deshalb (fast) immer einen anderen Kurs als den letzten Schlußkurs.
Deine Frage taucht immer wieder auf. Die Antwort: bei allen Derivaten wird der Div-Abschlag eingepreist. Damit kann man den Emi nicht überlisten. In ganz seltenen Fällen kann der Emi nicht einpreisen – dann schließt er die Ausübung aus.
Nehmen wir CD4WAQ. KO-short bei 63,73. Die genauen Kurse sehe ich nicht nach, Spread lasse ich weg. Am 6.4.16 hatte die Aktie einen Schlusskurs von 62,75, der Schein einen Kurs von 0,45. Bei einem inneren Wert von 0,10 also viel zu teuer. Berücksichtigt man jedoch den kommenden Div-Abschlag von 0,325 und etwas Aufgeld, ist 0,45 in Ordnung.
Am 7.4.16 eröffnete die Aktie mit 60,25, einem Abschlag von weniger als der Dividende. Für einen short-KO Gift. Der Schein hat jetzt einen inneren Wert von 0,35. Der Emi stellt mit Aufgeld 0,38. Der Schein ist also 20% gefallen, weil der Div-Abschlag geringer ausgefallen ist als die Dividende.
Warum eröffnet die Börse mit einem anderen Kurs als am Vortag? In der Schlußauktion wurden alle vorliegenden Orders berücksichtigt. In der Nacht werden etliche Orders gelöscht und neue kommen dazu. Die Eröffnungsauktion ergibt deshalb (fast) immer einen anderen Kurs als den letzten Schlußkurs.
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.146.627 von Heckenrose am 08.04.16 11:15:02Ich kann es dir erklären: CD4wAQ hat jetzt einen Basispreis von 63,754 Euro.
Vor der Dividende lag der Basipreis um 3,25 Euro höher, alo bei 63,754+3,25= 68,004 Euro.
Der Emittent hat an dem Tag der Dividendenzahlung von 3,25 Euro den Basispreis um genau diese 3,25 Euro heruntergesenkt.
Vor der Dividende lag der Basipreis um 3,25 Euro höher, alo bei 63,754+3,25= 68,004 Euro.
Der Emittent hat an dem Tag der Dividendenzahlung von 3,25 Euro den Basispreis um genau diese 3,25 Euro heruntergesenkt.
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