Corestate Capital - Mit Studentenwohnheimen zum Erfolg? - 500 Beiträge pro Seite

[valueanleger]

Hiermit eröffne ich auch zu Corestate Capital eine Diskussion.
Corestate hat sich auf Mikrowohnanlagen mit Schwerpunkt auf Studentenwohnheimen spezialisiert.
Zusammen mit der BVK wird ein Spezial-Fonds über 500 Mio€ aufgelegt:
http://www.deal-magazin.com/news/59564/CORESTATE-und-BVK-gru…

Nach einem schwachen Börsenstart kommt die Aktie immer besser ins rollen.
Gestern gab es eine Dividenenankündigung:
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-11/39308896…

Auch Boersengefluester.de ist auf Corestate aufmerksam geworden:
http://boersengefluester.de/aktuell-zu-ihren-aktien-edel-cor…

Unbestritten ist Corestate in einem Wachstumsmarkt tätig.
Ich freue mich auf eine rege Diskussion.

Gruß Value

[valueanleger]

Nächster Zukauf:

Corestate Capital Holding S.A.: Sistema Capital Partners (SCP) und CORESTATE erweitern Joint-Venture mit dem Erwerb von zwei Einzelhandelsimmobilien im Wert von EUR 105 Mio. für Sistema-geführten Investorenclub

DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Joint Venture Corestate Capital Holding S.A.: Sistema Capital Partners (SCP) und CORESTATE erweitern Joint-Venture mit dem Erwerb von zwei Einzelhandelsimmobilien im Wert von EUR 105 Mio. für Sistema-geführten Investorenclub

13.12.2016 / 08:30 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

Sistema Capital Partners (SCP) und CORESTATE erweitern Joint-Venture mit dem Erwerb von zwei Einzelhandelsimmobilien im Wert von EUR 105 Mio. für Sistema-geführten Investorenclub

Das internationale Private Equity Immobilieninvestment Joint-Venture von Sistema Capital Partners (SCP) und CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE) hat zwei High-Street-Einzelhandelsimmobilien im Wert von insgesamt EUR 105 Mio. erworben. Die Objekte befinden sich in Flensburg und Lübeck, zwei kaufkräftigen, wirtschaftlich starken Städten an der deutschen Ostseeküste. Die Investitionen sind zu 70% fremdfinanziert. Durch die Transaktion erhöht sich der Gesamtwert des Einzelhandelsportfolios, das von dem Sistema-geführten Investorenclub gehalten wird, auf EUR 350 Mio.

Die beiden Immobilien wurden von unterschiedlichen Verkäufern erworben und liegen an Top-Standorten innerhalb der Mittelstädte. Das Objekt in Lübeck liegt in der Innenstadt nahe dem Hauptbahnhof, die Flensburger Immobilie befindet sich in der Fußgängerzone. Die Gesamtmietfläche beider Objekte beträgt 37.000 m². Zu den Mietern zählen unter anderen Saturn, TK Maxx, McFIT oder Holmes Place.

Marjorie Brabet-Friel, Chief Executive Officer, SCP: "SCP und CORESTATE haben das Investmentpotenzial von High-Street-Geschäftsobjekten in deutschen Mittelstädten früh erkannt. Nun wurden die Ankaufsprofile erweitert, so dass die aktuellen Transaktionen größer und vom Charakter her hochwertiger ausfallen als die bisher getätigten Transaktionen. Die Objekte liegen in bester Einzelhandelslage und eröffnen viele Ansätze für aktives Asset Management. Dies passt exakt zu unserer Wertsteigerungsstrategie, hochliquide Objekte an wirtschaftlich starken Standorten zu erwerben."

SCP wurde 2015 von der russischen, börsennotierten Beteiligungsgesellschaft Sistema JSFC gegründet, um Sistema-eigenes Kapital zusammen mit gleichgesinnten institutionellen Anlegern und vermögenden Privatinvestoren aus aller Welt mittels einer Club-Deal-Struktur anzulegen. CORESTATE ist ein vollintegrierter Immobilien-Investmentmanager mit Sitz in Luxemburg und ist Co-Investor sowie Co-Manager der von der Joint-Venture-Plattform erworbenen Objekte.

Sascha Wilhelm, Chief Executive Officer, CORESTATE: "Der Einzelhandel in Mittelstädten bedient oft ein großes Einzugsgebiet und fungiert so als Magnet für ganze Regionen. Daher stellen Einzelhandelsimmobilien in Fußgängerzonen dieser Städte besonders attraktive Anlagemöglichkeiten dar. Unsere tiefgreifende Kenntnis über den deutschen Markt zusammen mit Sistemas Expertise ergeben eine äußerst effektive Kombination, wenn es um die Identifikation und Sicherung dieser Art von Anlagemöglichkeiten geht."

Pressekontakt SCP IR Kontakt Pressekontakt Steve Hays CORESTATE CORESTATE T: [phone] Mirko Koch Tom Zeller [e-mail] T: +49 611 T: [phone] 20585540 M: [phone] [e-mail] [e-mail]

Sistema Capital Partners Die Private-Equity-Immobilienplattform Sistema Capital Partners ist eine Tochtergesellschaft der Sistema Group, der größten in Russland und den GUS- Staaten börsennotierten diversifizierten Beteiligungsgesellschaft. Das verwaltete Vermögen beträgt ca. 19 Milliarden US-Dollar. www.sistemacapitalpartners.com

CORESTATE Capital Holding S.A. Die CORESTATE Capital Holding S.A. ist ein vollintegrierter Immobilien- Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg sowie Büros unter anderem in Frankfurt, Zürich, Madrid und Singapur. Seit Gründung von CORESTATE im Jahr 2006 beläuft sich das Transaktionsvolumen auf ca. EUR 5,7 Mrd. CORESTATE begleitet seine Kunden entlang der gesamten Wertschöpfungskette eines Immobilien-Investmentprodukts und deckt dabei insbesondere das Deal Sourcing und die Entwicklung von Investmentprodukten, die Strukturierung und Durchführung von Transaktionen, die Immobilien Investment Management Services sowie die Entwicklung und Umsetzung von Exit-Strategien ab. Seit Oktober 2016 ist die Unternehmensgruppe im Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse gelistet.

Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Presseinformation kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen unserer Unternehmensleitung beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die wir in veröffentlichten Berichten beschrieben haben. Diese Berichte stehen auf unserer Webseite [ir.corestate-capital.com] zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Zukunftsgerichtete Aussagen, deren Wirkung lediglich auf das Datum dieser Mitteilung abstellt, sollte keine unangemessene Bedeutung beigemessen werden.

13.12.2016 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap.de

Sprache: Deutsch Unternehmen: Corestate Capital Holding S.A.

35 avenue Monterey L-2163 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Telefon: [phone] Fax: [phone] E-Mail: [e-mail] Internet: www.corestate-capital.ch ISIN: LU1296758029 WKN: A141J3

Börsen: Freiverkehr in Berlin, Tradegate Exchange; Open Market in Frankfurt (Entry Standard)

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

528869 13.12.2016

ISIN LU1296758029

AXC0036 2016-12-13/08:30

[valueanleger]

Die Schlagzahl wird weiter erhöht:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-12/39466656…

Die kaum beachtete Corestate entwickelt sich immer besser.

[hugohebel]

Hier stehen einige Details drin. Im Grunde handelt es sich um "Schrott" Geschäft. Dafür legt man aber auch nicht viel auf den Tisch.

http://www.immobilien-zeitung.de/1000039214/helaba-verkauft-…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.902.763 von hugohebel am 16.12.16 15:09:42

Zitat von hugohebel: Hier stehen einige Details drin. Im Grunde handelt es sich um "Schrott" Geschäft. Dafür legt man aber auch nicht viel auf den Tisch.

http://www.immobilien-zeitung.de/1000039214/helaba-verkauft-…

Die Kunst für Corestate besteht darin aus dem Schrott das Werthaltige zu finden bzw. den Schrott zu veredeln.
Corestate ist somit eine Art von Immobilienrecycler.
Hohes Risiko aber auch hohe Gewinnchancen.
Da der Gewinn im Einkauf liegt stehen die Chancen nicht schlecht das ein paar Euros auf der Habenseite übrigbleiben.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.907.986 von valueanleger am 17.12.16 16:31:51

Prognoseerhöhung für 2016

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/corestate-aendert-prognos…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.926.181 von Muckelius am 20.12.16 17:31:47

Zitat von Muckelius: Prognoseerhöhung für 2016

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/corestate-aendert-prognos…

Der Markt hat mit der Prognoseanhebung gerechnet.
Deshalb vorerst keine weiteren Kurssteigerungen.

[valueanleger]

Meine Corestate wird vom Markt nur am Rande wahrgenommen.
Obwohl die Entwicklung nicht schlech ist.
News gibts auch:

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/9244496-dgap-news-…

[valueanleger]

Und weiter wird investiert:

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/9270499-dgap-news-…

Einige Immobilienwerte kommen heute unter die Räder - Corestate aber nicht.

[hayabusaKSW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.197.089 von valueanleger am 30.01.17 17:23:45

Analystenenschätzung

Das Unternehmen wird nun auch von Berenberg und Baader Bank gecovert:

PT jeweils 30 bzw. 31,5 EUR

http://ir.corestate-capital.com/websites/corestate_capital/G…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.205.333 von hayabusaKSW am 31.01.17 16:23:09

Zitat von hayabusaKSW: Das Unternehmen wird nun auch von Berenberg und Baader Bank gecovert:

PT jeweils 30 bzw. 31,5 EUR

http://ir.corestate-capital.com/websites/corestate_capital/G…

Wenn Corestate erst entdeckt wird sind diese Kursziele durchaus real.
Mal sehen was weiter passiert.
Heute hat sich der Kurs schon mal ganz gut gehalten.

[hayabusaKSW]

GB 2016 veröffentlicht

CORESTATE hat solide Zahlen vorgelegt und befindet sich auf Expansionskurs. Mit dem Vollzug der Hannover Leasing Transaktion und weiterer Aufmerksamkeit wird sich der Kurs m.E. weiter nach oben bewegen. Im Peer-Group-Vergleich ist das Unternehmen günstig bewertet und das Management legt ein gutes Tempo vor.

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

http://ir.corestate-capital.com/websites/corestate_capital/G…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.379.837 von hayabusaKSW am 22.02.17 09:20:16

Bin mit den Zahlen sehr zufrieden.
Auch die kleine KE wurde erfolgreich plaziert und hatte nur kurz Auswirkung auf den Kurs.
Corestate entwickelt sich zu einer soliden Langfristanlage mit schöner Dividendenrendite.
Langweilig aber gut.

[valueanleger]

Der Markt wacht langsam auf.
+8% - nicht schlecht für heute.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.421.405 von valueanleger am 27.02.17 16:46:59

Zitat von valueanleger: Der Markt wacht langsam auf.
+8% - nicht schlecht für heute.

Gab es eigentlich eine Kaufempfehlung oder warum steigt Corestate jetzt so stark?
Ist zwar sehr erfreulich aber doch verwunderlich.

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.441.765 von valueanleger am 01.03.17 17:31:54

Christian Wulff, besser bekannt der Wulffeneffect


http://www.zentralplus.ch/de/news/wirtschaft/3834454/%C2%ABH…

[hayabusaKSW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.441.765 von valueanleger am 01.03.17 17:31:54

Ich vermute mal, das durch die Kapitalerhöhung die Liquidität langsam steigt. Eventuell werden auch mehr Anleger auf das Papier aufmerksam.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.457.770 von hayabusaKSW am 03.03.17 13:16:07

Zitat von hayabusaKSW: Ich vermute mal, das durch die Kapitalerhöhung die Liquidität langsam steigt. Eventuell werden auch mehr Anleger auf das Papier aufmerksam.

Mehr Liquidität ist nicht verkehrt.
Die Aktie hat sich seit dem Börsengang sehr gut geschlagen.
Ich bin sehr gespannt wie die Entwicklung hier weitergeht.

[Pep92]

Kann mir wer sagen um was es sich bei den -5mio. an share of results from assoc. and joint ventures handelt welche im cashflow statement auftauchen? Sind das alles revaluations der Immobilien gehalten von den einzelnen tocherfirmen?

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.471.690 von valueanleger am 06.03.17 06:31:07

auch boersengefluester.de beschäftigt sich mit der Aktie

Corestate Capital: Mit viel Dividende ausgestattet

http://boersengefluester.de/corestate-capital-mit-viel-divid…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.527.585 von Muckelius am 13.03.17 18:08:44

Zitat von Muckelius: auch boersengefluester.de beschäftigt sich mit der Aktie

Corestate Capital: Mit viel Dividende ausgestattet

http://boersengefluester.de/corestate-capital-mit-viel-divid…

Danke für die Einstellung Muckelius,
irgendwann merkt es jeder das Corestate eine kleine Perle im Scale ist.
Trotz des starken Kursanstiegs ein "Buy-voting" und eine KGV Schätzung von knapp über 10 für 2018 durch Boersengefluester.de freut mich natürlich.

[hayabusaKSW]

Interview Börsenradio

Da gab es wohl eine kleine Medienoffensive. Anbei ein Link zum Interview mit dem Börsen Radio:

https://www.brn-ag.de/32099-Boersernadio-Corestate-CEO-Sasch…

Zudem hat nun auch equinet Coverage aufgenommen mit Buy und PT 33,00 €:
http://ir.corestate-capital.com/websites/corestate_capital/G…

[sirmike [Blogger]]

Corestate übernimmt ja gerade Hannover Leasing...


Rekord für Hannover Leasing

Nur drei Monate hat Hannover Leasing gebraucht, um 24 Mio. Euro Eigenkapital für einen Fonds einzuwerben. Ein Nachfolgeprodukt soll bald auf den Markt gebracht werden.

Innerhalb der Rekordzeit von drei Monaten hat Hannover Leasing seinen geschlossenen Immobilien-Publikums-AIF „Büro- und Hotelimmobilie, Freiburg“ platziert. Der Fonds hat ein Investitionsvolumen von 47,3 Mio. Euro, von dem 24 Mio. Euro bei Investoren eingeworben wurden. Mit dem Geld wird in eine im vergangene August fertiggestellte Hotelimmobilie und einen Hotelneubau investiert, der im Mai diesen Jahr fertig sein soll. Die Fondsobjekte liegen beide im südlich der Altstadt gelegenen Stadtteil Wiehre, nahe des Hauptbahnhofes, und wurden Mitte des vergangenen Jahres erworben. Verkäufer war in beiden Fällen die STRABAG Real Estate GmbH. Aufgrund der unterschiedlichen Nutzungsart der beiden Anlageobjekte und der diversifizierten Mieterstruktur ist das Ausfallrisiko gestreut.

Michael Ruhl, Geschäftsführer der Hannover Leasing, kommentiert: „Wir freuen uns, dass wir auch diesen Immobilien-Publikums-AIF in so kurzer Zeit platzieren konnten. Dies spricht für unsere Vertriebsstärke und bestätigt die hohe Qualität und Kompetenz von Hannover Leasing im Einkauf der Immobilien und der Konzeption seiner Produkte.“ Aktuell arbeitet Hannover Leasing mit Hochdruck an einem Nachfolgeprodukt.

http://finanzwelt.de/rekord-fuer-hannover-leasing/

[sirmike [Blogger]]

Corestate Capital

Ich habe mir mal grundlegende Gedanken zum Business-Umfeld für Asset-Manager gemacht und was Inflations- und Zinsentwicklung für sie bedeuten könnten.

Zinsen, Inflation: Die weiteren Aussichten für Asset-Manager wie Corestate Capital, Deutsche Beteiligungs AG, DIC Asset, Ernst Russ, Lloyd Fonds, MPC Capital, Patrizia, Publity

Asset-Manager legen im Auftrag ihrer Kunden Geld an, überwiegend für institutionelle Investoren wie Family Offices, Versicherungen, Pensionsfonds. Eine Reihe von ihnen bietet seine Dienstleistungen allerdings auch Privatkunden an, gerne über Fonds. Und diese Unternehmen hatten die letzten Jahre regen Zulauf, sie konnten ihre Assets under Management (AuM), also das von ihnen verwaltete Vermögen erheblich ausweiten. Was nicht zuletzt am immer weiter fallenden Zinsniveau in der Eurozone lag, das die Jagd auf Rendite immer mehr verschärfte. Im Zuge der Niedrigzinsphase kamen und kommen auch zunehmend "Bastionen der Sicherheit" in immer ärgere Bedrängnis, wie Versicherungen und Bausparkassen. Von Banken ganz zu schweigen, denen ist das Kerngeschäft komplett weggebrochen da ihre Zinsmarge immer weiter zusammenschrumpft. Ich hatte neulich wieder ein längeres Gespräch mit dem Vorstand unserer örtlichen Sparkasse, bei dem es um das unerfreuliche Thema Filialschließungen ging. Dabei wurden auch erneut Zahlen präsentiert, die ich hier im Blog schon mehrfach angesprochen habe.

Zinsmarge implodiert
In der Vergangenheit konnte bei einem höheren Zinsniveau die Zinsmarge von den Banken relativ konstant bei 2% gehalten werden. Für die Spar- und Termineinlagen der Kunden erhielten diese also im Schnitt etwa 2% weniger an Zinsen gutgeschrieben, als Kunden für Anschaffungs- und Immobilienkredite zahlen mussten. Ich meine damit die durchschnittliche Zinsmarge über alle Fristen hinweg. Für die Banken war das Zinsniveau relativ belanglos, denn ob die ihre 2% Marge zwischen 6 und 8 Prozent oder zwischen 3 und 5 Prozent verdienten, war ihren eigentlich egal. Das Zinsniveau hatte, ebenso wie die allgemeine Konjunkturlage, eher Auswirkungen auf das Volumen der nachgefragten Kredite. Doch diese "einfache Welt" hat sich verändert, dramatisch.

>>> ganzen Artikel lesen...

[hayabusaKSW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.651.665 von sirmike am 31.03.17 12:15:19

Sehr interessanter Beitrag

Vielen Dank für diesen sehr interessanten Beitrag. Die Einschätzung zu CORESTATE teile ich nur zu gerne. Der Zusammenhang zwischen Zinsniveau und AuM bzw. die Auswirkung auf CORESTATE hat mich auch schon immer interessiert. Bezogen auf die CORESTATE müsste man mal die Korrelation untersuchen, wie sich die jährlichen Investitionen in Immobilien (Daten gibt es dazu) zur jährlichen Zinsrate verhalten. Ich denke nicht, dass es dort einen allzu starken Zusammenhang gibt.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.651.665 von sirmike am 31.03.17 12:15:19

@sirmike,
mal wieder ein sehr fundierter Beitrag von dir.
Es freut mich das du auch in Corestate eingestiegen bist.
Ich habe sie schon länger im Depot und bin mit der Kursentwicklung und dem Geschäftsverlauf sehr zufrieden.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.657.131 von valueanleger am 01.04.17 11:51:57

News

Nachricht vom 01.04.2017 | 16:25
Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE Capital Group erhält Investment- und Asset-Management-Mandat anlässlich der Veräußerung von Einzelhandelsportfolien im Wert von EUR 687 Mio. an Universal-Investment, Fondsmanager der Bayerischen Versorgungskammer

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/corestate-capital-holding…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.657.998 von Muckelius am 01.04.17 16:38:45

Danke für Info Muckelius.
Hoffentlich ist das kein Aprischerz?

CORESTATE wird beauftragt werden, das Asset Management zu übernehmen. Das bestehende Portfolio im Wert von EUR 687 Mio. verteilt sich auf insgesamt 90 Objekte in deutschen Städten und besteht aus Teilportfolien, die im Rahmen des Club-Deal-Programms der CORESTATE erworben wurden.

Für 687 Mio€ das Asset Management! - nicht schlecht meine Herren.

[hayabusaKSW]

Aktienkurs gedeckelt?

Sieht noch irgendjemand die Gefahr, dass der Aktienkurs durch Verkäufe des Großaktionärs Ralph Winter nach oben gedeckelt ist? Ich gehe mal davon aus, dass der Großaktionär seinen Anteil reduziert, auch um den Freefloat zu erhöhen. Dadurch könnte der Kurs für eine ganze Zeit lang auf dem jetzigen Niveau stagnieren...

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.670.517 von hayabusaKSW am 04.04.17 09:29:39

kann sein, spielt aber bei der Bewertung des Unternehmens erstmal keine Rolle. Müssen eventuell ein bisschen länger Warten bis der Preis den Wert wiederspiegelt. Eventuell kann man auch nochmal günstig nachkaufen. Negativ ist es auf jeden Fall nicht.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.670.517 von hayabusaKSW am 04.04.17 09:29:39

Zitat von hayabusaKSW: Sieht noch irgendjemand die Gefahr, dass der Aktienkurs durch Verkäufe des Großaktionärs Ralph Winter nach oben gedeckelt ist? Ich gehe mal davon aus, dass der Großaktionär seinen Anteil reduziert, auch um den Freefloat zu erhöhen. Dadurch könnte der Kurs für eine ganze Zeit lang auf dem jetzigen Niveau stagnieren...

Ich halte es für unwahrscheinlich, dass Winter über die Börse ein paar Aktien verkauft. Er hatte ja letztes Jahr erst 28% der Anteile von Intershop zurückerworben und kein Interesse daran, dass sich der Kurs nicht weiter nach oben entwickelt. Vermutlich wird im Lauf des Jahres - nach dem Abschluss der HL-Übernahme - eine große Kapitalerhöhung kommen, um Corestate weiteres schnelles Wachstum zu ermöglichen. Und bei dieser KE wird Winter vermutlich nicht oder nur teilweise mitziehen und so seinen Anteil verwässern. Ansonsten kriegt er ja durch die Dividende (um und bei 1 Euro) erstmal Geld in die Kasse, falls er welches benötigt. Da muss er nicht ein paar Aktien über die Börse verkaufen...

[hayabusaKSW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.670.769 von sirmike am 04.04.17 09:55:40

Schlüssige Antwort

Das macht Sinn.

[Herbert H]

Die Fondsgesellschaft Hannover-Leasing ist ja an Corestate verkauft worden. Mein Eindruck, dass bei Hannover-Leasing seitdem gar nichts mehr läuft ...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.548.353 von sirmike am 16.03.17 15:00:08

Zitat von sirmike: Corestate übernimmt ja gerade Hannover Leasing...


Rekord für Hannover Leasing

Nur drei Monate hat Hannover Leasing gebraucht, um 24 Mio. Euro Eigenkapital für einen Fonds einzuwerben. Ein Nachfolgeprodukt soll bald auf den Markt gebracht werden.

Innerhalb der Rekordzeit von drei Monaten hat Hannover Leasing seinen geschlossenen Immobilien-Publikums-AIF „Büro- und Hotelimmobilie, Freiburg“ platziert. Der Fonds hat ein Investitionsvolumen von 47,3 Mio. Euro, von dem 24 Mio. Euro bei Investoren eingeworben wurden. Mit dem Geld wird in eine im vergangene August fertiggestellte Hotelimmobilie und einen Hotelneubau investiert, der im Mai diesen Jahr fertig sein soll. Die Fondsobjekte liegen beide im südlich der Altstadt gelegenen Stadtteil Wiehre, nahe des Hauptbahnhofes, und wurden Mitte des vergangenen Jahres erworben. Verkäufer war in beiden Fällen die STRABAG Real Estate GmbH. Aufgrund der unterschiedlichen Nutzungsart der beiden Anlageobjekte und der diversifizierten Mieterstruktur ist das Ausfallrisiko gestreut.

Michael Ruhl, Geschäftsführer der Hannover Leasing, kommentiert: „Wir freuen uns, dass wir auch diesen Immobilien-Publikums-AIF in so kurzer Zeit platzieren konnten. Dies spricht für unsere Vertriebsstärke und bestätigt die hohe Qualität und Kompetenz von Hannover Leasing im Einkauf der Immobilien und der Konzeption seiner Produkte.“ Aktuell arbeitet Hannover Leasing mit Hochdruck an einem Nachfolgeprodukt.

http://finanzwelt.de/rekord-fuer-hannover-leasing/

Bei Hannover Leasing passiert nichts? Hatte doch erst vor einigen Tagen obige Meldung hier eingestellt...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.696.317 von Herbert H am 07.04.17 12:24:24

Und noch ist die kartellrechtliche bzw. BaFin-Genehmigung nicht da, also auch noch kein Vollzug des Verkaufs. Erst dann kann Corestate bei HL ja loslegen...

[skipper2004]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.696.443 von sirmike am 07.04.17 12:41:53

Ich bin mir immer noch nicht ganz im Klaren, ob ich jetzt einsteigen soll, oder erst die wahrscheinliche KE abwarten. Oder eine ev. Korrektur der Märkte. Mal sehen.
Bin aber schon angetan von CORESTATE.

mfg
skipper

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.696.431 von sirmike am 07.04.17 12:40:32

Zitat von sirmike: Bei Hannover Leasing passiert nichts? Hatte doch erst vor einigen Tagen obige Meldung hier eingestellt...

Jaja, Marketing-Meldungen funktionieren schon noch , aber die Pflege der Bestandskunden hat stark nachgelassen . In diesem Bereich sind offensichtlich in den letzten Jahren die Kosten massiv zurückgefahren worden - vielleicht um die Braut hübsch zu machen(?). Das wird Corestate dringend ändern müssen ...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.696.788 von Herbert H am 07.04.17 13:40:41

Zitat von Herbert H:

Zitat von sirmike: Bei Hannover Leasing passiert nichts? Hatte doch erst vor einigen Tagen obige Meldung hier eingestellt...

Jaja, Marketing-Meldungen funktionieren schon noch , aber die Pflege der Bestandskunden hat stark nachgelassen . In diesem Bereich sind offensichtlich in den letzten Jahren die Kosten massiv zurückgefahren worden - vielleicht um die Braut hübsch zu machen(?). Das wird Corestate dringend ändern müssen ...

Genau deswegen bin ich ja sehr positiv eingestellt für Corestae und HL, eben weil man viele Kunden im bestand hat und die "nur" pflegen muss. Bei der HL besteht massiv Verbesserungspotenzial und das will und wird Corestate heben. Und ich möchte daran mitverdienen...

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.697.919 von sirmike am 07.04.17 15:49:49

Aha, Du glaubst also, dass man langfristig Geld verdienen kann, wenn man den Kundenservice einstellt?

Die Vorstellung, dass man hier günstig eine "fette Gans" erstanden hat, die man nur noch ausnehmen muss, ist m. E. absolut falsch. Ganz im Gegenteil werden bei Hannover-Leasing erhebliche Investitionen nötig sein, um die Sache wieder ertragreich zu machen. Das Kostensenken und Ergebnisse beschönigen hat der Laden schon hinter sich ...

[sirmike [Blogger]]

Corestate lädt zur Hauptversammlung am 28. April ein und schlägt eine Dividende von 1 Euro je Aktie vor.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-04/40443878…

[valueanleger]

Bezogen auf meinen Einstandkurs eine Dividendenrendite von 5,5% - nicht schlecht.

[valueanleger]

Und wieder liegt eine sehr erfolgreiche Börsenwoche hinter uns.
Corestate ist inzwischen die Nr. 4 beim Scaleindex bezogen auf den Jahresanfang. +39%
Hier die TOP 5:
1. Cliq - 54%
2. Vectron - 50%
3. Datagroup - 44%
4. Corestate - 39%
5. Beta Systems - 34%

Alle 5 gehören zu meinen Basispositionen im Depot und haben durchaus noch weiteres Potential.

http://boersengefluester.de/performance-ladder/

[valueanleger]

Corestate immer besser.

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[valueanleger]

Die HV ist anscheinend nicht schlecht gelaufen - Kurs über 35€

Corestate Capital Holding S.A.: Hauptversammlung beschließt Dividende in Höhe von EUR 1 je Aktie

DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Hauptversammlung Corestate Capital Holding S.A.: Hauptversammlung beschließt Dividende in Höhe von EUR 1 je Aktie 28.04.2017 / 14:52 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

CORESTATE Capital Holding S.A.: Hauptversammlung beschließt Dividende in Höhe von EUR 1 je Aktie

* Alle Tagesordnungspunkte mit großer Zustimmung der Aktionäre angenommen * Ausschüttung einer Dividende von EUR 1 je Aktie beschlossen

Die Aktionäre der CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, haben auf der heutigen Hauptversammlung alle Tagesordnungspunkte mit großer Zustimmung angenommen.

Die Hauptversammlung beschloss unter anderem die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von EUR 1 je Aktie. Die Ausschüttungssumme beläuft sich auf insgesamt EUR 13.606.999. Bezogen auf den bereinigten Konzernjahresüberschuss des Geschäftsjahrs 2016 liegt die Ausschüttungsquote damit, wie vom Management angekündigt, bei ca. 70%.

Die Aktionäre stimmten darüber hinaus einstimmig für den Vorschlag der Verwaltung zur Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals in Höhe von bis zu EUR 2 Mio. Diese Maßnahme wird es der Gesellschaft ermöglichen, auch in Zukunft hinsichtlich ihres Finanzierungsbedarfs und strategischer Entwicklungsmöglichkeiten schnell und flexibel agieren zu können. Auf Basis des Schlusskurses der Aktie vom 21. April 2017 entspricht dies einem zusätzlichen Eigenkapitalvolumen von ca. EUR 835 Mio.

Die Dividendenrendite liegt, bezogen auf den volumengewichteten durchschnittlichen Aktienkurs seit Listing, bei ca. 4%.

IR Kontakt Henryk Deter / Mirko Koch T: [phone] / [e-mail] PR Kontakt Tom Zeller T: [phone] / M: [phone] / [e-mail]

[hayabusaKSW]

Der Laden brummt:

"CORESTATE erhöht Prognose um 20 % für das Geschäftsjahr 2017

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, erhöht ihre Prognose für den Konzernjahresüberschuss um 20% auf 36 - 37 Mio. EUR für das Geschäftsjahr 2017.
Die Prognose berücksichtigt nicht Effekte aus dem Erwerb der Hannover Leasing Gruppe, dessen Vollzug noch unter dem Vorbehalt der Genehmigung der BaFin steht und derzeit bis zum Ende des zweiten Quartals 2017 erwartet wird.

Sascha Wilhelm, CEO der CORESTATE: "Ein starkes Wachstum unserer institutionellen Mandate verbunden mit einem höheren Bekanntheitsgrad der gesamten CORESTATE Gruppe, lassen uns positiv vorausschauen.""

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/corestate-capital-holding…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.890.693 von hayabusaKSW am 08.05.17 14:10:25

Zitat von hayabusaKSW: Der Laden brummt:

"CORESTATE erhöht Prognose um 20 % für das Geschäftsjahr 2017

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, erhöht ihre Prognose für den Konzernjahresüberschuss um 20% auf 36 - 37 Mio. EUR für das Geschäftsjahr 2017.
Die Prognose berücksichtigt nicht Effekte aus dem Erwerb der Hannover Leasing Gruppe, dessen Vollzug noch unter dem Vorbehalt der Genehmigung der BaFin steht und derzeit bis zum Ende des zweiten Quartals 2017 erwartet wird.

Sascha Wilhelm, CEO der CORESTATE: "Ein starkes Wachstum unserer institutionellen Mandate verbunden mit einem höheren Bekanntheitsgrad der gesamten CORESTATE Gruppe, lassen uns positiv vorausschauen.""

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/corestate-capital-holding…

Deutliches Wachstum bereits ohne Hannover Leasing.
Das sieht sehr gut aus.

[Pep92]

Hat jemand Infos bezüglich der anstehenden KE? Wie groß soll diese ausfallen?

Danke!

[bluespin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.901.916 von Pep92 am 09.05.17 16:49:46

Meinst Du dies aus Feb 2017 oder steht schon wieder eine neue an?

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.907.244 von bluespin am 10.05.17 09:44:20

Der CEO hatte im Interview mit Börsenradio vor ein paar Wochen eine größere KE für "später im Jahr" angekündigt.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.907.331 von Pep92 am 10.05.17 09:53:17

Zitat von Pep92: Der CEO hatte im Interview mit Börsenradio vor ein paar Wochen eine größere KE für "später im Jahr" angekündigt.

Man kann mit Sicherheit davon ausgehen, dass eine größere KE, also mit Bezugsrecht der Aktionäre, mit Aussicht auf konkrete Übernahmen/Zukäufe/Projekte verbunden wird, um sie den Anlegern schmackhaft zu machen. Und die bisherige Kursentwicklung bietet ja auch keinen Anlass zur Klage.

[Pep92]

Das stimmt schon. War seit 24 Euro dabei bis ich Geld letzte Woche für die DBAG gebraucht habe. Jetzt kommt hier die 20% Prognose erhöhung und weiterhin die Aussichten auf zusätzliche Einnahmen wenn der Kauf der Hannover Leasing abgeschlossen. Bevor ich wieder was anderes aus dem Depot schmeiße für Corestate wollt ich nur gucken obs an der KE front irgendwelche Infos gibt.

[valueanleger]

Der DAX steigt - Corestate steigt.
Der DAX fällt - Corestate steigt.
Die Prognoseerhöhung trägt weiter Früchte.

[hayabusaKSW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.964.613 von valueanleger am 17.05.17 16:56:24

Ja, die Kursentwicklung stimmt einen zufrieden. Die CORESTATE hat übrigens einen neuen modernen Internetauftritt sowie einen neuen IR-Manager:
https://www.corestate-capital.com/

Ich bin momentan am überlegen, ob ich nochmal nachkaufen soll. Bin aber unsicher, ob man nicht eventuell besser die Ankündigung der KE abwarten sollte, um eventuell von einem möglichen Kursrückgang zu profitieren. Andererseits könnte der zuvor auch die Hannover Leasing Transaktion durch sein, und den Kurs nochmal anfeuern.

[Pep92]

Das geht ja ab wie die Lutzi hier, bin ich ja wieder rechtzeitig an Board gekommen. Corestate,dbag, fintech group, polytech, bauer ag und wallsteet online treiben das Depot in ungekannte höhen.

[valueanleger]

Aktien welche beim Börsengang nicht beachtet werden entwickeln sich häufig besser als vom breiten Markt erwartet.
Corestate ist das Beste Beispiel hierfür.
Wenn nun die breite Masse auf den Titel aufmerksam wird kennt der Kurs kein halten mehr.

[valueanleger]

41€
Jetzt wird es langsam extrem.

[Pep92]

Bald müsste das OK der Bafin da sein. Ich frage mich wieviel Mehrwert das Management aus der Hannover leasing rausholen kann. Könnte für weiteren Auftrieb sorgen.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.997.383 von valueanleger am 23.05.17 06:41:40

Stimmt

Anscheinend hat ein großer institutioneller Anleger den Börsengang verpasst und muss sich jetzt am Markt einkaufen. Das treibt den Kurs.

[hayabusaKSW]

CORESTATE hat gestern den Abschluss eines neuen Asset-Management-Mandats verkündet:

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

Aus der Meldung lassen sich leider nicht besonders viele Infos ziehen, insbesondere nicht zum Volumen / wirtschaftliche Bedeutung. Interessant ist aber, dass man das Portfolio in Metropolenregionen aufbaut. In den A-Städten war CORESTATE bislang ja eher nicht aktiv.
Zudem soll das Portfolio Teil eines Spezial-AIFs werden, welches von einer Drittpartei administriert wird. So wie ich damals den Beitrag von Herrn Kissing verstanden habe, dürfte CORESTATE nach dem Vollzug der HL-Transaktion derartige Leistungen dann auch intern abbilden können, sodass man dann einen weiteren Teil der Wertschöpfungskette abdecken kann.

Die Transaktion selbst sollte ja in den nächsten Wochen vollzogen werden. Ich denke, dass das noch nicht vollständig eingepreist ist und dem Kurs Auftrieb geben wird. Zuvor wären aber noch ein paar Infos gut, was genau mit der HL passieren soll.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.094.842 von hayabusaKSW am 07.06.17 12:05:00

Zitat von hayabusaKSW: CORESTATE hat gestern den Abschluss eines neuen Asset-Management-Mandats verkündet:

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

Aus der Meldung lassen sich leider nicht besonders viele Infos ziehen, insbesondere nicht zum Volumen / wirtschaftliche Bedeutung. Interessant ist aber, dass man das Portfolio in Metropolenregionen aufbaut. In den A-Städten war CORESTATE bislang ja eher nicht aktiv.
Zudem soll das Portfolio Teil eines Spezial-AIFs werden, welches von einer Drittpartei administriert wird. So wie ich damals den Beitrag von Herrn Kissing verstanden habe, dürfte CORESTATE nach dem Vollzug der HL-Transaktion derartige Leistungen dann auch intern abbilden können, sodass man dann einen weiteren Teil der Wertschöpfungskette abdecken kann.

Die Transaktion selbst sollte ja in den nächsten Wochen vollzogen werden. Ich denke, dass das noch nicht vollständig eingepreist ist und dem Kurs Auftrieb geben wird. Zuvor wären aber noch ein paar Infos gut, was genau mit der HL passieren soll.

Nun, zunächst umfasst der AIF nicht nur Immobilien, sondern auch andere Assetklassen. Den Immobilienpart übernimmt Corestate (also das Suchen/Finden der Immobilien) und anschließend das Property Management (über eine Corestate-Tochtergesellschaft). Corestate verdient also Findersfees und Betreuungsentgelte. Ob ggf. Bei einem Verkauf auch eine Erfolgsprovision fließen wird, ist nicht bekannt.

Des Weiteren findet sich in der Meldung eine versteckte "Gewinnerhöhungswarnung". Corestate sagt, "Die stärkere Nachfrage von institutionellen Investoren bestätigt den hohen, qualitativen Ansatz der CORESTATE Gruppe. Aufgrund unserer soliden Erfolgsbilanz erwarten wir, mehr attraktive Mandate, als bisher geplant, umsetzen zu können".

Ich denke, die haben das Komma vor "mehr" vergessen - so wird der Satz verständlicher. Corestate kündigt also eine Prognoseanhebung an, falls es weiter so läuft wie bisher...

[hayabusaKSW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.095.349 von sirmike am 07.06.17 13:14:51

Die Prognose wird wahrscheinlich sowieso mit dem Closing der HL-Transaktion erhöht. Ich denke nicht, dass man vorher noch eine separate Ad hoc dazu heraus gibt. Man müsste auch sonst an der Prognosequalität des Managements zweifeln, wenn jetzt jeden Monat so eine Meldung kommt. Andererseits...lieber konservativ schätzen als umgekehrt.

Ist denn die Schlussfolgerung richtig, dass CORESTATE die in der Meldung genannten KVG Dienstleistungen nach dem Vollzug der HL-Transaktion selber abbilden kann?

[Pep92]

Seh ich das richtig die gute Corestate war heute bis auf 45 geklettert teilweise? mal sehen ob Corestate oder vivanco der erste verdoppler wird dieses Jahr. ein bisschen fehlt noch

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.113.046 von Pep92 am 09.06.17 17:59:20

Ja, intraday bis mehr als 8% plus.

Bei den nächsten zahlen wird es soweit sein.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.117.960 von Be_eR am 10.06.17 19:31:12

Nachricht vom 16.06.2017 | 08:30
Corestate Capital Holding S.A.: BaFin stimmt dem Verkauf der Hannover Leasing Gruppe an CORESTATE zu

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[sirmike [Blogger]]

Kleine Meldung, Riesending: Corestate Capital und die Hannover Leasing-Übernahme

Die in Luxemburg beheimatete Corestate Capital Holding SA ist ein Immobilien-Beratungsunternehmen, das seine Kunden europaweit während allen Lebenszyklen einer Immobilie begleitet: von der Akquisition über das aktive Asset Management über Projektentwicklung bis hin zum Verkauf von Gewerbe- und Wohnimmobilien. Dabei ist Corestate Dienstleister und nicht Bestandshalter der Immobilien. Also ein klassischer Asset Manager. Corestate war erst vergangenen Oktober an die Börse gegangen und hat seitdem ein rasantes Tempo vorgelegt, was das Aufbauen neuer Geschäftsfelder und Zukäufe angeht. Und der Kurs hat mit dem Wachstumstempo locker Schritt halten können: vom Emissionskurs bei 17 Euro hat die Aktie um mehr als 150 Prozent zulegen können und wer meiner Erstempfehlung Ende März bei knapp 27 Euro folgte, kann sich auch über ein Kursplus von deutlich mehr als 50 Prozent freuen. Und heute gab es endlich die Nachricht, die so unscheinbar daherkommt, dass man sie fast beiläufig übersehen könnte. Dabei ist sie "der Game-Changer" für Corestate... (> hier den ganzen Artikel lesen)

[Sven1008]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.151.732 von sirmike am 16.06.17 13:48:49

Wie schaut es denn mit möglichen Kapitalerhöhunen aus?
In seinem letzten Interview hat Wilhelm angedeutet, dass es womöglich dieses Jahr noch eine geben könnte. Das schreckt mich als Kleinanleger doch noch ab ....

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.163.402 von Sven1008 am 19.06.17 12:03:20

Zitat von Sven1008: Wie schaut es denn mit möglichen Kapitalerhöhunen aus?
In seinem letzten Interview hat Wilhelm angedeutet, dass es womöglich dieses Jahr noch eine geben könnte. Das schreckt mich als Kleinanleger doch noch ab ....

Corestate wird mit Sicherheit auch in Zukunft über Kapitalerhöhungen wachsen. Es wurde vor Monaten, nach der letzten kleinen KE, in der presse auch über eine größere KE im Laufe diesen Jahres spekuliert. Den Kurs könnte so etwas natürlich belasten, aber wenn man sieht, das Corestate das frische Kapital ja immer umgehend in lukrative Deals investiert hat, dann muss man sich mittel- und langfristig nicht bange machen lassen. Kommt ja auch drauf an, ob eine größere KE mit einem konkreten Projekt verbunden ist, das finanziert werden soll, oder ob nur frisches Geld auf Vorrat eingesammelt wird.

[hayabusaKSW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.163.519 von sirmike am 19.06.17 12:26:37

Das sehe ich inzwischen auch so. Im Geschäftsbericht war zudem an mehreren Stellen zu lesen, das Corestate eine Konsolidierung im Markt für Investmentmanager erwartet. Das ganze wurde auch nach der Verkündung der HL-Sache publiziert. Wenn man das Ernst nimmt, ist eventuell auch mit weiteren Übernahmen zu rechnen, zu deren Finanzierung man eine KE benötigt. Aber selbstverständlich bietet das auch erhebliche Wachstumschancen.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.164.059 von hayabusaKSW am 19.06.17 13:57:59

Bei einer möglichen Konsolidierung im Bereich der Asset Manager kann es natürlich auch um eine Fusion und/oder ein Einbringen eines Unternehmens gehen oder um eine Sachkapitalerhöhung. Ich denke, Corestate ist hier für viele Wege offen...

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.164.131 von sirmike am 19.06.17 14:08:09

Nachricht vom 01.07.2017 | 09:15
Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE erwirbt HFS Helvetic Financial Services AG und integriert Hannover Leasing Gruppe; Erhöhung Prognose 2017 Konzernjahresüberschuss auf 85-90 Mio. Euro

DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Firmenübernahme/Fusionen & Übernahmen

01.07.2017 / 09:15
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.



CORESTATE erwirbt HFS Helvetic Financial Services AG
und integriert Hannover Leasing Gruppe;
Erhöhung Prognose 2017 Konzernjahresüberschuss auf 85-90 Mio. Euro

- Verwaltetes Vermögen (AuM) steigt auf 20 Mrd. Euro

- HFS Kaufpreis in Höhe eines mittleren dreistelligen Millionenbetrages

- Anhebung der Prognose für Geschäftsjahr 2017

- Anpassungen im Vorstand und Senior Advisory Circle

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, erwirbt die HFS Helvetic Financial Services AG (HFS) mit Sitz in Wollerau (Schweiz) und integriert erfolgreich die Hannover Leasing Gruppe (HL).

HFS ist einer der führenden Anbieter von Mezzanine Finanzierungen auf dem deutschen Wohn- und Gewerbeimmobilienmarkt und ist als Berater für zahlreiche Fonds tätig. HFS entdeckte als eines der ersten Unternehmen das große Potenzial von Mezzanine-Finanzierungen und hat bereits 2009 einen entsprechenden Fonds aufgelegt. Mit der Akquisition von HFS wird das Leistungsspektrum von CORESTATE um Mezzanine-Immobilienfinanzierungen erweitert, das Fondsgeschäft ausgebaut und der Zugang zu institutionellen Investoren, wie Pensionskassen und Versicherungen, verbessert.

HL ist einer der führenden Asset-Manager und Anbieter von Sachwertanlagen in Deutschland und bietet als lizensierte Kapitalverwaltungsgesellschaft geschlossene Publikums-AIF (Alternative Investmentfonds) an. Seit der Gründung im Jahr 1981 fokussiert sich HL vor allem auf Immobilien im In- und Ausland sowie Alternative Assets. Die Übernahme der HL stellt eine attraktive Kombination aus vertraglich gesicherten, langfristigen Asset-Management Umsätzen und großem Potenzial für Neugeschäft dar.


Verbreitertes Produktspektrum

CORESTATE wird durch die Transaktionen zu einem der führenden börsennotierten Asset- und Investment Manager mit Fokus Real Estate Equity, Debt und Alternative Assets im deutschsprachigen Raum. Mit dem Vollzug der beiden Transaktionen wird das verwaltete Vermögen (AuM) von CORESTATE auf 20 Mrd. Euro wachsen. CORESTATE beschäftigt über 470 Mitarbeiter in 29 Büros in sechs unterschiedlichen Ländern weltweit.

Aus der Zusammenlegung der drei Netzwerke resultiert eine deutlich stärkere Asset- und Investment-Management-Plattform mit einer bedeutenden Erfolgsbilanz: Zusammen haben die drei Unternehmen in der Vergangenheit bei den Investoren 12 Mrd. Euro an Eigenkapital eingeworben. CORESTATE profitiert von einem erweiterten Produktangebot, einem verbesserten Kapitalzugang sowie einer Steigerung wiederkehrender Umsätze.

"CORESTATE wird die Konsolidierung auch zukünftig weiter vorantreiben, denn der Bedarf und das Potenzial in unserer Branche sind hoch. Die neu vergrößerte und diversifizierte CORESTATE bietet eine hervorragende Plattform für weitere gezielte Akquisitionen", so Ralph Winter, Gründer und Senior Advisor, CORESTATE.


Transaktionsfinanzierung auch durch Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage

Der Ankauf der HL wird aus eigenen Mitteln beglichen. Der Kaufpreis für die HFS liegt im mittleren dreistelligen Millionenbereich und wird über die Ausgabe von 7,4 Mio. neuen Aktien gegen Sacheinlage aus Genehmigtem Kapital an die HFS-Gesellschafter, sowie mit Fremdkapital und aus eigenen Mitteln finanziert.


Prognose für 2017 wird erhöht

Aufgrund der Akquisitionen und einer positiven Markteinschätzung erhöht CORESTATE die Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2017. Der Konzernjahresüberschuss vor Sondereffekten erhöht sich von
36-37 Mio. auf 85-90 Mio. Euro. Dabei wird die Ertragsbasis sowohl breiter als auch stabiler. Zukünftig haben 90% der Umsätze wiederkehrenden Charakter.


Anpassungen im Vorstand und Senior Advisory Circle unterstützen Integrationsprozess

Mit dem Ziel, die Integration der erworbenen Einheiten voranzutreiben, die Steuerung an die neue Unternehmensgröße anzupassen und die Rolle als aktiver Konsolidator auch künftig umfassend wahrzunehmen, hat CORESTATE wichtige Erweiterungen im Management vorgenommen.

Thomas Landschreiber, Co-Founder und Chief Investment Officer der CORESTATE wird neben Norbert Ketterer (Vorsitzender des Verwaltungsrates) und Marcellino Graf zu Hoensbroech ebenfalls Mitglied des Verwaltungsrates der HFS.

Mit Wirkung zum 1. Juli wurde Lars Schnidrig (44) zum Finanzvorstand (CFO) berufen. Die letzten acht Jahre war Lars Schnidrig für die im DAX 30 notierte Vonovia SE als Leiter Finanzen und Treasury tätig und davor rund acht Jahre im internationalen Investment Banking der HypoVereinsbank und anderen Banken mit Stationen in London, Paris, Dublin, New York und München tätig.

"Mit Lars Schnidrig haben wir einen international mehrfach ausgezeichneten Kapitalmarktexperten gewinnen können, der mit seiner Integrationserfahrung bei schnell wachsenden Unternehmen und seiner Kapitalmarktexpertise unseren Wachstumskurs weiter vorantreiben wird", sagt Micha Blattmann, Vorsitzender des Aufsichtsrates, CORESTATE.

Nach neun Jahren als CFO der CORESTATE wird Daniel Schoch in gemeinsamen Einvernehmen aus dem Vorstand der CORESTATE austreten und der Gesellschaft als Senior Advisor erhalten bleiben.

"CORESTATE ist Daniel Schoch zu größtem Dank und Anerkennung verpflichtet. In den Anfangszeiten hat er die finanzwirtschaftlichen Voraussetzungen geschaffen, welche die Expansion von CORESTATE überhaupt erst ermöglicht haben. Die Entwicklung der CORESTATE zu einem der führenden Immobilien-
Investmenthäuser Europas hat er maßgeblich mitgeprägt", kommentiert Ralph Winter.

Zudem verstärkt Gregory Gould als Senior Advisor das CORESTATE-Team im Bereich Analyse und strategische Entwicklung im Kapitalmarkt. Gregory Gould war bis 2006 Managing Director bei Goldman Sachs und führte das Global Investment Research Team in New York. Er war in Fundraising-Aktivitäten und Transaktionen im Gesamtwert von über 50 Mrd. US-Dollar involviert. Gregory Gould arbeitete eng mit der unternehmenseigenen Investmentbanking-Sparte an Transaktionen mit Firmen wie MasterCard und Accenture. Gregory Gould ist Absolvent des Massachusetts Institute of Technology (MIT).


IR / PR Kontakt
Alexander Schmidt
Edelman.ergo
t: [phone] | m: [phone]
[e-mail]

Über CORESTATE Capital Holding S.A.
CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE) ist ein Investmentmanager und Co-Investor mit einem verwalteten Vermögen von EUR 20 Mrd*. Als eine voll integrierte Immobilien-Plattform bietet CORESTATE seinen Kunden fundierte Expertise in den Bereichen Investment- und Fonds Management sowie Immobilien-Management Services aus einer Hand. Das Unternehmen ist international als angesehener Geschäftspartner für institutionelle Investoren sowie vermögende Privatanleger tätig. Die Gesellschaft hat ihren Hauptsitz in Luxemburg und verfügt über 29 weitere Büros unter anderen in Frankfurt, London, Madrid, Singapur und Zürich. CORESTATE beschäftigt über 470 Mitarbeiter und ist an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.
Weitere Informationen finden Sie unter www.corestate-capital.com.
*Nach Vollzug der Transaktionen Hannover Leasing Gruppe und HFS Helvetic Financial Services AG

Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Presseinformation kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen unserer Unternehmensleitung beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die wir in veröffentlichten Berichten beschrieben haben. Diese Berichte stehen auf unserer Webseite [ir.corestate-capital.com] zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Zukunftsgerichteten Aussagen, deren Wirkung lediglich auf das Datum dieser Mitteilung abstellt, sollten keine unangemessene Bedeutung beigemessen werden.

01.07.2017 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de
Sprache: Deutsch
Unternehmen: Corestate Capital Holding S.A.
4, Rue Jean Monnet
L-2180 Luxemburg
Luxemburg
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.corestate-capital.com
ISIN: LU1296758029
WKN: A141J3
Börsen: Freiverkehr in Berlin, Tradegate Exchange; Open Market (Scale) in Frankfurt


Ende der Mitteilung DGAP News-Service

[Pep92]

Nach dem Kursanstieg nach der Meldung ist Corestate jetzt der erste Verdoppler in meinem Depot dieses Jahr.

[sirmike [Blogger]]

Corestate Capital mit Paukenschlag: Übernahme, Kapitalerhöhung, Prognoseanhebung

Das Immobilien-Beratungsunternehmen Corestate Capital Holding SA sorgt weiter für Furore und übernimmt die Helvetic Financial Services AG mit Sitz in Wollerau (Schweiz) für einen mittleren dreistelligen Millionenbetrag. HFS ist einer der führenden Anbieter von Mezzanine Finanzierungen auf dem deutschen Wohn- und Gewerbeimmobilienmarkt und ist als Berater für zahlreiche Fonds tätig. Mit der Akquisition von HFS wird das Leistungsspektrum von Corestate um Mezzanine-Immobilienfinanzierungen erweitert, das Fondsgeschäft ausgebaut und der Zugang zu institutionellen Investoren, wie Pensionskassen und Versicherungen, verbessert.

Sachkapitalerhöhung
Der Kaufpreis wird über die Ausgabe von 7,4 Mio. neuen Aktien gegen Sacheinlage aus Genehmigtem Kapital an die HFS-Gesellschafter, sowie mit Fremdkapital und aus eigenen Mitteln finanziert. Das führt für die bisherigen Corestate-Aktionäre zu einer Verwässerung ihres Anteils, denn nun verteilen sich die erzielten Gewinne nicht mehr auf 13,61 Mio. Aktien, sondern auf 21,1 Mio. Anteile. Im Gegenzug steigert die Übernahme allerdings auch den Wert der Coreste insgesamt, so dass die Kapitalerhöhung allenfalls kurz für Unruhe sorgen dürfte.

Nachdem die BaFin grünes Licht gegeben hatte für die Übernahme der Hannover Leasing Gruppe, und unter Einbeziehung der HFS-Übernahme, steigert Corestate Capital das verwaltete Vermögen, die Assets under Management (AuM) auf über 20 Mrd. Euro und positioniert sich damit als einer der führenden börsennotierten Asset- und Investment Manager mit Fokus Real Estate Equity, Debt und Alternative Assets im deutschsprachigen Raum. Corestate beschäftigt dann über 470 Mitarbeiter in 29 Büros in sechs unterschiedlichen Ländern weltweit.

Synergien und Personelle Verstärkungen
Aus der Zusammenlegung der drei Netzwerke resultiert eine deutlich stärkere Asset- und Investment-Management-Plattform mit einer bedeutenden Erfolgsbilanz: Zusammen haben die drei Unternehmen in der Vergangenheit bei den Investoren 12 Mrd. Euro an Eigenkapital eingeworben.

Für Corestate ergeben sich aus den Übernahmen positive Effekte (weiterlesen...)

[valueanleger]

An schwachen Börsentagen zeigen sich die wahren Börsengewinner.
Corestate gehört dazu.
Die Meldung von heute sollte den Kurs weiterhin beflügeln.
Ich gebe nach wie vor keine Stücke aus der Hand.

[Ralph100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.243.847 von sirmike am 01.07.17 11:37:34

Die Kapitalerhöhung war bereits unabhängig von dem Kauf geplant, wurde jedoch in den letzten Wochen nicht mehr kommuniziert! Wieso wohl?

Mich erinnert das ganze zu sehr an Publity. Die haben zuletzt die Kapitalerhöhung vorgenommen und wohl hiermit die Dividende finanziert.

Die Verwässerung ist enorm! Wieso erhält Corestate keine ausreichende Fremdfinanzierung, wenn es doch angeblich so gut läuft?

Erst Publity, dann Deutsche Rohstoff AG und jetzt Corestate?

[skipper2004]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.247.830 von Ralph100 am 02.07.17 15:03:30

Hab ich aber auch eine lange Leitung. Du bist also der JÖRG9 vom ARIVA forum.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.247.830 von Ralph100 am 02.07.17 15:03:30

Zitat von Ralph100: Die Kapitalerhöhung war bereits unabhängig von dem Kauf geplant, wurde jedoch in den letzten Wochen nicht mehr kommuniziert! Wieso wohl?

Mich erinnert das ganze zu sehr an Publity. Die haben zuletzt die Kapitalerhöhung vorgenommen und wohl hiermit die Dividende finanziert.

Die Verwässerung ist enorm! Wieso erhält Corestate keine ausreichende Fremdfinanzierung, wenn es doch angeblich so gut läuft?

Erst Publity, dann Deutsche Rohstoff AG und jetzt Corestate?

Kannst du deine persönliche Fehde mit Sirmike woanders austragen?

Die Verwässerung ist enorm? Verwässerung kommt nur zu Stande, wenn sich an dem zu verteilendem Gewinn nichts ändert. Wenn aber der Gewinn als Folge des Zukaufs nach oben springt und es dadurch mehr zu verteilen gibt, findet eben halt auch kaum oder vllt sogar garkeine Verwässerung statt.

In dem Beispiel hier steigt der Gewinn von 36 mio auf 85 mio. Sprich es gibt 50 mio mehr zu verteilen. Man kann das jetzt genau durchrechnen, aber eins ist sicher, eine erhebliche Verwässerung kommt da nicht zu Stande.

..ach komm ich rechne es gerade mal vor..Ursprünglich geplant 36 mio netto verteilt auf 13.6 mio = EPS von 2.6 Euro

Neu: 85 mio verteilt auf 21 mio aktien = EPS von 4.04 Euro.

Wir haben also einen Gewinnsprung, und keine Verwässerung, von 50% pro Aktie.

Von mir aus können die 100 mio neue Aktien ausgeben. Wenn sich dabei jedes mal meine EPS von meinen Aktien um 50% erhöht, warum soll ich mich da beklagen?

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.247.830 von Ralph100 am 02.07.17 15:03:30

Zitat von Ralph100: Die Kapitalerhöhung war bereits unabhängig von dem Kauf geplant, wurde jedoch in den letzten Wochen nicht mehr kommuniziert! Wieso wohl?

Mich erinnert das ganze zu sehr an Publity. Die haben zuletzt die Kapitalerhöhung vorgenommen und wohl hiermit die Dividende finanziert.

Die Verwässerung ist enorm! Wieso erhält Corestate keine ausreichende Fremdfinanzierung, wenn es doch angeblich so gut läuft?

Erst Publity, dann Deutsche Rohstoff AG und jetzt Corestate?

Corestate hat per 31.12.2016 ein ausgewiesenes Eigenkapital von 86 Mio. Euro. Nun kauft man eine Firma für einen "mittleren dreistelligen Millionenbetrag". Aus diesen Relationen lässt sich erkennen, dass das nicht mittels einer Fremdfinanzierung funktionieren kann. Die EK-Quote würde doch total in den existenzgefährdenden Bereich abdriften und man müsste schleunigst eine Barkapitalerhöhung durchführen. HFS ist ein sehr großer Brocken! Die jetzige Lösung, diese Übernahme durch eine Einbringung als Sachkapital durchzuführen, ist die einzig realistische und dazu erhöht sie das EK um ein Drittel, was künftigen Zukäufen eine bessere Basis auch für Fremdfinanzierungen bietet. Ich halte das für einen schlauen Schachzug und werde tendenziell meine Corestate-Position weiter ausbauen. Wie man diese Situation mit der DRAG und/oder Publity vergleichen kann, ist mir schleierhaft. Wo ist denn da die Parallele? Wo haben die beiden denn eine riesige Übernahme durch Sachkapitaleinbringung gestemmt?

[valueanleger]

Die ersten Kurse waren wohl doch etwas zu optimistisch.
Der Wachstumstrend ist weiter intakt - trotz der Verwässerung.
1+1 kann manchmal auch 3 sein.

[FlinkerFred]

zu optimistisch????

Hallo zusammen,

also ich habe noch mal nachgelegt, denn zu optimistisch gibt es bei Corestate nicht.

Rechnen wir doch mal durch:

vor der Übernahme:

kurs 47e

Gewinn je Aktie = 39 mio Gewinn / 13,6 mio Aktien = 2,87e
kgv = 47 / 2,87 = 16,38

nach Übrnahme

kurs 51e
gewinn je aktie = 90 / 21,1 = 4,27
kgv = 51 / 4,27 = 11,94

wir haben kurz mal das kgv um 27% GESENKT!!!!

wenn wir nun das kgv vor der übernahme auf die aktuelle situation übernehmen ergibt sich ein kurs von:

16,38 x 4,27 = 69,94e pro Aktie

das sind kurz mal 37% kursphantasie ....nur um das alte kgv zu erreichen wo aber die chancen auf weiteres wachstum immer besser werden.

schauen wir uns noch kurz die dividende an: ziel 70% ausschüttung
-> 70% von 4,27 = 2,99e
-> aktuelle dividende = 2,99 / 51 = 5,86%

lasst euch das alles mal auf der zunge zergehen......

meine meinung: mit dem neuen Vorstand (von Vonovia) sind früher oder später kurse im 3 stelligen bereich vorprogrammiert. ich denke q1 2018 sind wir da.

an schwachen tagen werde ich nachkaufen.

grüße

[FlinkerFred]

Gewinnentwicklung Corestate

Hallo zusammen,

anbei eine Rechnung von mir mit der Bitte um Korrektur, wenn ich mich vertan haben sollte.

Vor der Übernahme war der Gewinn mit 40 Mio nun nach der Übernahme mit 90 Mio porgnostiziert.
Da HFS genau zum 1.7. übernommen wurde, ist der Gewinnanstieg auf HFS zurückzuführen (zumindest der Grossteil).

Also: für 6 Monate in 2017 = 50 Mio mehr gewinn!
Heisst für 2018 sind es 100 Mio die HFS ca. beisteuern könnte.

Ausblick 2018:
Corestate vor allen Übernahmen 40 Mio
HFS 100 Mio
HannLeasning 10 Mio

Gesamt 150 Mio!!!

Gewinn Pro Aktie 2018 = 150/21,1= 7,10
Ausschüttung = 70% * 7,1 = 4,97

Kurs bei KGV 15 --> 15 * 7,1 = 106,5 (!!)

DivRend 2018 bei
Kurs 52 --> 9,56%
Kurs 100 --> 4,97%

Noch einmal...dreistellige Kurse bis Q1 2018...alles andere würde mich wundern.
An der Börse wird die Zukunftgehandelt...also vieleicht sogar noch früher.

Zum neuen Vorstand: der wechselt von 1. Bundesliga in die 4. Liga sicher nicht um sich zu entspannen. Das sind nicjht solche Typen. Der will wieder in die 1. Liga. Hat Vonivia ja auch da hingebracht.

Wie SirMike sagt: das Ding ist eine Perle... ich gebe nichts ab.

Grüße

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.265.737 von FlinkerFred am 05.07.17 10:56:59

Bist du sicher?

Ich glaube, du hast in deinen Annahmen neben der Schätzung für HFS noch zwei weitere mögliche Einflussfaktoren außer acht gelassen:
1. Der Gewinnanstieg kann auch aus dem Tagesgeschäft resultieren und die Bekanntgabe der neuen Ziele in einem Abwasch mit der Übernahme erfolgt sein.
2. Es ist ebenfalls möglich, dass ein Teil der steigenden Gewinne durch die Hannover Leasing verursacht werden.

Ich bin folglich etwas konservativer und gehe davon aus, dass alle drei Teile zur Prognoseanhebung beigetragen haben, also bisheriges Kerngeschäft, HL und HFS Helvetic.
Wer von uns beiden recht hat, werden wir erst bei der Schätzung für 2018 sehen, denn dann sind alle Zukäufe voll konsolidiert.

Leider kann ich den fair value des Unternehmens nicht berechnen, weil mir die Daten fehlen.
Als Ansatzpunkt gilt für mich Patrizia, wo die Marktkapitalisierung noch >30% über Corestate liegt trotz geringerer AuM. Vielleicht ist das der bessere Ansatz, da laut Pressemitteilung 90% der Einnahmen wiederkehrenden Charakter haben werden und die AuM somit einen verlässlichen Indikator darstellen.

[FlinkerFred]

Naja...ich denke schon ich bin korrekt oder sehr nah dran.

1. vor Übernahme gab es eine 20% Anpassung auf die 40 Mio. Wie viel soll denn da nochmal in dier neuen Anpassung dazugekommen sein? Eher kein Anteil bis sehr gering.

2. HFS kostet ca. 400-500 Mio. Wenn man davon ausgeht, dass solche Deal mit dem 5-6 Fachen des Gewinns gemacht werden, komme ich wieder auf 66-100 Mio von HFS

3. selbst wenn HL und HFS gemeinsam die 50 Mio Erhöhung gebracht haben, machen die beide für 2018 100 Mio aus.

Fakten sind:
Gewinn 2017 = Corestate + 0,5 ( HFS +HL ) = 40 + 50 = 90
2018 = Corestate + HFS + HL = 40 + 100 = 140


Also man kann es drehen und wenden wie man will...es wird immer nur besser.

100 bis Q1 2018 bleibt...

Grüße

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.266.295 von Be_eR am 05.07.17 12:20:34

Zitat von Be_eR: Ich glaube, du hast in deinen Annahmen neben der Schätzung für HFS noch zwei weitere mögliche Einflussfaktoren außer acht gelassen:
1. Der Gewinnanstieg kann auch aus dem Tagesgeschäft resultieren und die Bekanntgabe der neuen Ziele in einem Abwasch mit der Übernahme erfolgt sein.
2. Es ist ebenfalls möglich, dass ein Teil der steigenden Gewinne durch die Hannover Leasing verursacht werden.

Die Prognoseanhebung erfolgte ja "vor Sonderfaktoren", also die Kosten für die Übernahmen, Kapitalerhöhung etc.

- Die HFS-Übernahme kommt erst im dritten Quartal, ab 2018 sind die Erlöse und Gewinnen für das ganze Jahr anzusetzen, also "linear" betrachtet knapp viermal so hoch. Denn bei der HFS dürfte es wenig Optimierungspotenzial bzw. -bedarf geben.

-Bei der HL, die auch nur halbjahrig in 2017 einfließt und ab 2018 ganzjährig, besteht in hingegen erhebliches Kostensenkungs- und Optimierungspotenzial. Hier dürften in den Folgejahren deutlich höhere Margen zu realisieren sein.

Gegenläufig ist das Personal. Hier hat CCH kräftig aufgestockt im Bereich Vorstand, um die Integration auch zu einem Erfolg zu machen. Diese Kosten, die ja ab sofort anfallen, sind schon in der 2017er Prognose enthalten, während die Erfolge hieraus sich ja erst nach und nach einstellen werden.

Unterm Strich glaube ich, dass die aktuelle Prognose daher noch Luft nach oben bietet...

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.266.295 von Be_eR am 05.07.17 12:20:34

Aber machen wir nochmal eine Rechnung auf mit Vergleich zu Patrizia:

Marktkap ist schlecht als Vergleich. Nehmen wir das KGV.
Patrizia hat lau comdirect ein KGV con 21

Annahmen konservativ:
1. die 50 Miio erhöung ergeben sich aus nochmalige 20% auf Coresstate + HFS +HL
also: Corestate 40 + 20% = 48
Anteil HFS + HL = 90 - 48 = 42(!)

2018: 48 + 42 * 2 = 132!

KGV 2018 = 6,25

Abschlag auf PAtrizia KGV 20% -> 21 * 0,8 = 16,8

.-> Kurs Corestate 16,8 * 6,25 = 105 !!

Die konservative Rechnung gefällt mir noch BESSER!

Wie gehabt...DREISTELLIG

[sirmike [Blogger]]

Kaufempfehlung für Corestate in der PRINTausgabe der Börse Online mit Kursziel 60 Euro.

[sirmike [Blogger]]

CORESTATE Capital Holding S.A.: Vollzug des Erwerbs der HFS Helvetic Financial Services AG

Luxemburg, 5. Juli 2017: Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE) hat heute die am 1. Juli 2017 angekündigte Akquisition der HFS Helvetic Financial Services AG vollzogen. Im Rahmen der Transaktion wurden neben Zahlung des Barkaufpreises 7.365.256 neue Aktien gegen Sacheinlage aus Genehmigtem Kapital an die HFS-Gesellschafter übertragen. Dadurch steigt die Anzahl ausstehender Aktien auf 20.972.255 Stück. Die neuen Aktien sind ab dem 1. Januar 2017 dividendenberechtigt und stehen im selben Rang wie die bestehenden Aktien der CORESTATE.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-07/41131172…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.267.729 von sirmike am 05.07.17 15:29:42

Zitat von sirmike: Kaufempfehlung für Corestate in der PRINTausgabe der Börse Online mit Kursziel 60 Euro.

Nicht schlecht.
Der zeitige Einstieg bei Corestate hat sich wirklich ausgezahlt.
Früher Vogel fängt die Aktie.

[FlinkerFred]

Corestate in Euro am Sonntag

Hallo zusammen,

Corestate ist in EAS erwähnt auf s 33. Auch hier steht drin dass HFS nur zur hällfte in 2017 einfliesst.
Also meine Rechnung geht in die richtige Richtung. Gewinn 2018 bein 130-150.

Vorstand wird zitiert mit ca. 95 potentiellen Übernahmeziele, Asset Manager, die weniger als 2 Mrd Immovermögen verwalten.

Fazit der EAS: divrend bei 5,4% und Rücksetzer zum Einstieg nutzen

Ein Kursziel wird nicht erwähnt.

meines kennt ihr: 100 in Q1 2018.

grüße

[FlinkerFred]

Vergleich Patrizia - CCH

Hallo zusammen,

hier noch mal der Vergleich CCH zu Patrizia

2017er Zahlen laut Finanzen.net

Patrizia CCH
Umsatz 238 180
Ebit 76 90
Ergebnis/Aktie 0,75 4,28
KGV 20,57 12,2
Faktor Maktkap zu Umsatz
8 6

Kursziel 2017, wenn CCH auf die Bewertung von Patrizia aufschließt:
Bei KGV 20 -> CCH = 88
Bei Faktor Umsaztz/Martkap -> CCH = 70

Bei einem KGV von 15 für 2017 sollte CCH schon bei 64 sein. KGV 15 ist mit der erwarteten Gewinnsteigerung...zu gering.

Nun betrachten wir 2018 mit KGV = 15:
Geschätzer Gewinn
130 -> CCH = 92
140 -> CCH = 100
150 -> CCH = 107

Sollte der Kurs bei 52,5 bleiben, hätten wir ein bei 2018er Gewinn von 130 ein KGV von 8,4 und eine Div Rendite von ca. 8,2%(!). Das wird nicht passieren :-)

Meine Meinung:
Patrizia haben wir hinter uns gelassen. Die Bewertung spiegelt das noch lange nicht wider. So aggressiv wie CCH kauft, sind mit weitern Übernahmen zu rechnen. Jede davon wird uns weiteres Potential bieten.

Bei Überschreiten der 55€ sollten wir schnell die 60+x€ sehen.

Grüße

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.287.397 von FlinkerFred am 09.07.17 08:02:09

Frankfurt intern: Corestate - offen für Übernahmen

Corestate-Chef Sascha Wilhelm sieht "eine starke Konsolidierung" auf seine Branche zukommen. "Es gibt gut 95 Asset-Manager, die Immobilienvermögen unter zehn Milliarden Euro verwalten.

von Peer Leugermann, Euro am Sonntag

Vor allem steigende Regulierungskosten werden es für diese Firmen immer schwerer machen, rentabel zu arbeiten", so der Vorstandschef von Corestate. Nach dem überraschenden Kauf von Hannover Leasing 2016 und dem nun übernommenen Mezzanine- Finanzierer Helvetic Financial Services (HFS) verwaltet Corestate selbst ein Portfolio von rund 20 Milliarden Euro.

Corestate findet, entwickelt und formt Objekte vom Büro bis zum Studentenwohnheim im Auftrag von Investoren zu strukturierten Anlageprodukten. Auch in Zukunft will Wilhelm "auf der richtigen Seite der Konsolidierung stehen und sich bietende Übernahmechancen selektiv nutzen".
Wie positiv sich Zukäufe auf die Geschäfte auswirken, zeigt die angehobene Prognose. Statt 36 bis 37 Millionen Euro soll der Gewinn nun auf 85 bis 90 Millionen Euro steigen. Dabei fließt HFS dieses Jahr nur zur Hälfte in die eigenen Zahlen ein. Mit der Nachricht zog die Aktie nochmals an. Auf Jahressicht liegt das Kursplus bereits bei gut 125 Prozent. Gleichzeitig profitiert Wilhelm von Skaleneffekten.

Grob formuliert, ist es der eigenen Verwaltungsplattform egal, wie viele Transaktionen sie abgewickelt. Core­state wächst aber auch aus eigener Kraft. Nach Vermögensverwaltern und reichen Privatleuten plant Wilhelm nun, vermehrt institutionelle Investoren zu überzeugen.

Zusätzlich spricht die Dividende für Corestate: 70 Prozent des Gewinns sollen ausgeschüttet werden: Macht eine Dividendenrendite von 5,4 Prozent. Rücksetzer nutzen.

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/euro-am-sonntag-exk…

[hayabusaKSW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.297.675 von FlinkerFred am 11.07.17 07:44:14

Man sollte bei den Kennzahlen von Finanzportalen vorsichtig sein und diese nicht unbedingt blind übernehmen. Vor allem bei Angaben zu GUV, Bilanz und Cashflow gibt es oft genug Fehler. Da arbeitet man doch besser mit dem Geschäftsbericht.

Das nur am Rande, ansonsten gefällt mir deine Message zur Entwicklung der Corestate

[FlinkerFred]

Hallo zusammen,

wenn wir die 55 knacken...gehts weiter.
Chart sieht danach aus.

Grüße

[hayabusaKSW]

CORESTATE legt offenen Spezial AIF Wohnimmobilienfonds mit mindestens EUR 300 Mio. Eigenkapital auf

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, legt einen offenen Spezial-AIF mit Fokus auf Wohnimmobilien in Deutschland auf. Dem Fonds stehen bereits EUR 70 Mio. Eigenkapital für das Seed-Portfolio zur Verfügung, erster Investor ist eine deutsche Pensionskasse. Der CORESTATE Residential Germany Fund II strebt ein Zielvolumen von mindestens EUR 300 Mio. an. Als Kapitalverwaltungsgesellschaft fungiert die Hannover Leasing Investment GmbH.

Im Fokus des CORESTATE Residential Fund II stehen Neubau-Wohnimmobilien in Metropolregionen und prosperierenden Städten in ganz Deutschland. Der Fonds strebt eine laufende Ausschüttung von mindestens 4% p.A. an.

Thomas Landschreiber, CIO und Co-Founder, CORESTATE: "Es ist bemerkenswert, wie stark die Nachfrage von institutionellen Investoren seit unserem erfolgreichen Börsengang gestiegen ist. Durch unser verstärktes Netzwerk verfügen wir über hervorragende gesicherte Pipeline-Assets im Wert von mehreren Milliarden EUR. Dieser Zugang garantiert uns einen enormen Wettbewerbsvorteil. Wohnen ist eine unserer stärksten Assetklassen."

CAPERA Immobilien Service GmbH, ein Tochterunternehmen der CORESTATE, übernimmt das Property-Management.

Quelle: http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-legt-offene…

[FlinkerFred]

Aussage CIO

Man beachte die Aussage vom Landschreiber:

Thomas Landschreiber, CIO und Co-Founder, CORESTATE: "Es ist bemerkenswert,
wie stark die Nachfrage von institutionellen Investoren seit unserem
erfolgreichen Börsengang gestiegen ist. Durch unser verstärktes Netzwerk
verfügen wir über hervorragende gesicherte Pipeline-Assets im Wert von
mehreren Milliarden EUR. Dieser Zugang garantiert uns einen enormen
Wettbewerbsvorteil. Wohnen ist eine unserer stärksten Assetklassen."

Wir können hier noch einiges erwarten.

[FlinkerFred]

HJ Zahlen 16.08.

Hallo zusammen,

bin gespannt auf die Zahlen am 16.8. Die werden nach den Erhöhungen sicher gut sein. Ich gehe davon aus, dass die Zahlen sogar besser als erwartet werden, denn das Management hat sicher bei den Prognoseerhöhungen Luft nach oben gelassen.

Aber richtig spannend wird dann der Ausblick auf 2017. Wenn jetzt schon einer kommt, dann wissen wir, ob wir beim Gewinn Richtung 150Mio gehen oder nicht. Da 90% des Gewinns wiederkehrend ist, könnte ein Ausblick kommen. Der Preis muss nach oben, will man in S oder MDax. Also nicht so unwahrscheinlich, dass zeitnah Infos kommen.

Bin gespannt....bei einem Gap Close bei 47e kaufe ich weiter nach. Vermute aber, das wird nicht passieren. Range liegt aktuell bei 50-55. der 16.8. könnte die nächste Kaufwelle anrollen lassen.

Grüße

[1erhart]

An S-DAX und vor allem M-DAX glaube ich ganz ehrlich nicht. Dafür ist der Streubesitz zu gering und vor allem die täglichen Börsenumsätze.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.417.610 von 1erhart am 29.07.17 09:24:20

Nicht sofort, aber wenn die Gewinne eintreffen wie erwartet, sollte zumidest der SDax mittelfristig möglich sein.

[hayabusaKSW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.418.024 von sdaktien am 29.07.17 11:12:11

Chancen auf SDAX sind sicherlich gegeben, aber neben dem zu geringen Free Float steht dem noch das Segment entgegen. Corestate notiert ja im Scale. So weit ich weiß müsste für die Indexaufnahme zuvor ein Wechsel in den Prime Standard erfolgen oder liege ich da falsch?

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.436.436 von hayabusaKSW am 01.08.17 17:49:47

Segmentwechsel sind nicht so kompliziert. Sollte man in eine Größenordnung gelangen, in der eine Indexzugehörigkeit möglich wäre, wird man diesen Wechsel vornehmen.
Wenn sich die Aktie weiter gut eintwickelt, sollte es in den nächsten Jahren reichen, was den free-float angeht. Schwieriger wird es wahrscheinlich mit dem Handelsvolumen sein. Das wäre dann aber sicherlich auch segmentbedingt, würde man denn wechseln, höher.

[FlinkerFred]

Patrizia: Zahlen und Vergleich zu Corestate

Hallo zusammen,

ich hab es zwar schon mehrmals vorgerechnet..aber heute kam ja ein Update:

Zahlen der Patrizia: erwarten Gewinn 2017 mit 75 Mio
-> Gewinn je Aktie = 75 / 92,35 = 0,81€
-> KGV bei 17,60 = 21,7!

Nun Corestate
-> Gewinn je Aktie = 90 / 20,97 = 4,29
-> KGV bei 54 = 12,59!

Kurs bei KGV 18 = 18 x 4,29 = 77,22!

Ich freu mich so was von auf die Zahlen am 16.8. :-) vor allem der Ausblick wird mal richtig spannend.

Chart sieht super aus...der Ausbruch bei 55 lässt auf sich warten, aber je länger konsolidiert wird, desto heftiger der Ausbruch. Der 16.8. liefert den Startschuss Richtung 60-65...bin ich mir sicher.

Grüße

[VarOS]

HJ-Ergebnis, liest sich gut!


DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE bestätigt Konzernjahresüberschuss nach Steuern von 85 bis 90 Mio. Euro und schließt das erste Halbjahr 2017 mit erheblichem Wachstum ab

16.08.2017 / 07:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

CORESTATE bestätigt Konzernjahresüberschuss nach Steuern von 85 bis 90 Mio. Euro und schließt das erste Halbjahr 2017 mit erheblichem Wachstum ab

- Verdoppelte Gesamtleistung und mehr als vervierfachter Konzernjahresüberschuss
- Assets under Management legen um 26 % zu
- Integration von Helvetic Financial Services AG und Restrukturierung von Hannover Leasing im Plan

- Vorstand bekräftigt positive Prognose für Gesamtjahr 2017

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, hat im ersten Halbjahr 2017 das ertragreiche Unternehmenswachstum weiter beschleunigt. Alle Zahlen bilden das organische Wachstum von CORESTATE ab, da die Effekte aus den zu Anfang Juli vollzogenen Akquisitionen der Hannover Leasing und der Helvetic Financial Services AG (HFS) noch nicht in den Halbjahreszahlen berücksichtigt sind. Die Gesamtleistung betrug 48,6 Mio. Euro und lag damit um 116% über dem Vergleichswert aus dem ersten Halbjahr 2016. Der um Einmaleffekte im Zusammenhang mit Kapitalmaßnahmen und M&A-Transaktionen bereinigte Konzernjahresüberschuss vervierfachte sich auf 22,8 Mio. Euro (erstes Halbjahr 2016: 5,1 Mio. Euro).

Angesichts der positiven Entwicklung in den ersten sechs Monaten und der guten Perspektiven bekräftigt das Unternehmen die zuletzt im Juli 2017 angehobene Prognose für das laufende Geschäftsjahr. Die Gesamtleistung wird zwischen 170 Mio. und 180 Mio. Euro liegen, der Konzernjahresüberschuss vor Sondereffekten zwischen 85 Mio. und 90 Mio. Euro, was einem EBITDA vor Sondereffekten von 115 bis 120 Mio. Euro entspricht.

Die Integration von HFS und die fortschreitende Restrukturierung der Hannover Leasing verlaufen wie geplant. In den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres hat CORESTATE die Zusammenarbeit mit namhaften institutionellen Investoren erheblich ausgebaut. Insgesamt realisierte CORESTATE im ersten Halbjahr 2017 Immobilientransaktionen im Volumen von 1,4 Mrd. Euro.

Mit 356 Mio. Euro liegt auch das Volumen des bei privaten und institutionellen Investoren eingeworbenen Eigenkapitals im ersten Halbjahr 2017 deutlich höher als im Vergleichszeitraum. Die Assets under Management lagen zur Jahresmitte 2017 um 26 % höher als zum Jahresende 2016. Einschließlich der Assets von Hannover Leasing und HFS beliefen sich die Assets under Management Ende Juli 2017 auf eine Größenordnung von rund 20 Mrd. Euro.

Die positive Entwicklung von CORESTATE findet auch am Kapitalmarkt ihren Widerklang: Der Kurs der CORESTATE-Aktie hat sich in den ersten sechs Monaten mehr als verdoppelt und sich damit erheblich besser entwickelt als die relevanten Vergleichsindizes SDAX und Dax subsector Real Estate. Zudem hat CORESTATE im Februar 2017 knapp eine Million neuer Aktien im Rahmen einer mehrfach überzeichneten Kapitalerhöhung bei institutionellen Anlegern aus dem In- und Ausland platziert. Einschließlich der neuen Aktien, die Anfang Juli in einer weiteren Kapitalerhöhung im Zuge der Akquisition der HFS gegen Sacheinlagen ausgegeben wurden, lag die Marktkapitalisierung von CORESTATE im Juli bei deutlich über einer Milliarde Euro (auf Basis des Schlusskurses vom 31. Juli 2017). Dadurch ist CORESTATE in die Gruppe der größten börsennotierten Immobilien-Investmentmanager im deutschsprachigen Raum aufgerückt.

"Unser organisches Wachstum und die Akquisitionen versetzen uns in die Lage, zusätzliche Ertragspotenziale zu realisieren. Wir erwarten ein weiter steigendes Investitionsvolumen, das sich insbesondere aus dem Launch neuer Investment-Produkte ergibt. Auch durch selektives anorganisches Wachstum wird CORESTATE weiterhin an den zunehmenden Konsolidierungsaktivitäten im Markt teilnehmen", so Sascha Wilhelm, Vorstandsvorsitzender der CORESTATE Gruppe. "Insgesamt wird sich die Ertragsbasis von CORESTATE weiter verbreitern und stabilisieren. Insbesondere das Verhältnis der wiederkehrenden Erträge an den gesamten Einkünften wird sich dabei weiter stark verbessern. Um diesem Wachstum und der weiteren Konsolidierung gerecht zu werden, werden wir das Team kurzfristig mit weiteren hochqualifizierten Kollegen verstärken."

Der heute veröffentlichte Zwischenbericht der CORESTATE Capital Holding S.A. zum 30. Juni 2017 steht im Bereich Investor Relations auf ir.corestate-capital.com zur Verfügung.



IR Kontakt
Alexander Groschke
T: [phone] / M: [phone]
[e-mail]

PR Kontakt
Tom Zeller
T: [phone] / M: [phone]
[e-mail]

Über CORESTATE Capital Holding S.A.
CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE) ist ein Investmentmanager und Co-Investor mit einem verwalteten Vermögen von EUR 20 Mrd. Als eine voll integrierte Immobilien-Plattform bietet CORESTATE seinen Kunden fundierte Expertise in den Bereichen Investment- und Fonds Management sowie Immobilien-Management Services aus einer Hand. Das Unternehmen ist international als angesehener Geschäftspartner für institutionelle Investoren sowie vermögende Privatanleger tätig. Die Gesellschaft hat ihren Hauptsitz in Luxemburg und verfügt über 29 weitere Büros unter anderen in Frankfurt, London, Madrid, Singapur und Zürich. CORESTATE beschäftigt über 470 Mitarbeiter und ist an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.
Weitere Informationen finden Sie unter www.corestate-capital.com.

Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen unserer Unternehmensleitung beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die wir in veröffentlichten Berichten beschrieben haben. Diese Berichte stehen auf unserer Webseite [ir.corestate-capital.com] zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Zukunftsgerichteten Aussagen, deren Wirkung lediglich auf das Datum dieser Mitteilung abstellt, sollten keine unangemessene Bedeutung beigemessen werden.



16.08.2017 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de




Sprache: Deutsch
Unternehmen: Corestate Capital Holding S.A.
4, Rue Jean Monnet
L-2180 Luxemburg
Luxemburg
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.corestate-capital.com
ISIN: LU1296758029
WKN: A141J3
Börsen: Freiverkehr in Berlin, Tradegate Exchange; Open Market (Scale) in Frankfurt





Ende der Mitteilung DGAP News-Service




601603 16.08.2017

[Pep92]

2018 dann Gewinn von mehr als 100 mio und KGV von 10 locker möglich. Das ding kann noch ne weile laufen.

[knigge-beatnik]

Das hier ist ein Langfrist-Dividenden-Invest, einfach liegenlassen.

[sirmike [Blogger]]

Wie der Meldung zu entnehmen ist, beinhalten die Zahlen noch KEINE Beiträge aus den beiden Übernahmen Hannover Leasing und Helvetic Financial. Die haben bisher nur Kosten verursacht und werden ab dem zweiten Halbjahr Umsatz- und Ergebnisbeiträge abliefern. Vor allem die Steigerung der AuM auf über 20 Mrd. Euro wird hier stetige hohe Provisionseinnahmen generieren! Die Ergebnisvervierfachung im ersten Halbjahr resultiert ausschließlich aus dem originären Business, ist also organisches Wachstum. Da Corestate auch künftig aktiv an der Konsolidierung der Branche teilnehmen will, können wir uns in den nächsten Monaten und Jahren wohl auf eine weiter rasante Zeit einstellen, mit deutlichen Umsatz- und Ergebnissteigerungen. Die Prognoseanhebung vom 1. Juli könnte möglicherweise nicht die letzte gewesen sein...

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.534.578 von sirmike am 16.08.17 11:55:57

Gewinn 2018

Jetzt haben wir es endlich offiziell:

In den aktuellen Zahlen für 1. JH 2017 sind keine Übernahmen enthalten.

Gewinn liegt bei 22 Mio. Prognose 2017 sind 90!! D.h. 68 Mio in der 2. JH 2017

Für 2018 heisst die Rechnung ganz simpel:
68 x 2 = 138 Mio

und das nur, wenn das aktuelle Ergebnis gehalten wird!

Gewinn je Aktie = 138 / 21 = 6,57

KGV bei 54 € = 8,22

akt DivRendite mit 70% Ausschüttung: 4,6 / 54 = 8,52%

Ich bin immer noch am Kaufen...kleine Tranchen an schwachen Tagen.
Verkauft wird nichts.

Ich leibe dabei KZ 100€ in Q1 2018.

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.536.237 von FlinkerFred am 16.08.17 15:07:48

Und wieder....

..bekräftigt der CIO:

Thomas Landschreiber, CIO und Co-Founder, CORESTATE: "Durch unser stark
gewachsenes Netzwerk profitieren wir von einer großen Pipeline an soliden
Objektangeboten. Die Nachfrage von institutionellen Investoren nach unseren
individuellen Anlagevehikeln steigt weiterhin. Wir rechnen mit weiteren
Mandaten bis Jahresende."

Und noch was WICHTIGES:
wenn man sich die HJ Zahlen anschaut, wurden für CORESTATE (ohne Übernahmen) 22,8 Mio Gewinn erreicht. Ziel war nach der letzten Erhöhung am 8.5. 36-37 Mio für 2017! .
Also selbst ohne Übernahmen ist die CORESTATE schon wieder mit ca. 23% über Plan !

Der Laden brummt...hoffe Anfang Q4 auf die nächste Anhebung für 2017 aber vor allem endlich die Veröffentlichung der Ziele 2018.

Dran bleiben....immer noch Konsolidierungsrange 50-55.

Grüße

[pickuru]

AKTIE DER WOCHE - CORESTATE CAPITAL

http://www.capital.de/investment/aktie-der-woche-corestate-c…

[hoffmann69]

Habe auch nochmal nachgekauft.....

Der Ausbruch ist nur eine Frage der Zeit !!

Ich hoffe auf 65.- € bis 70.- € bis zum Jahresende.....

[hoffmann69]

Habe auch nochmal nachgekauft.....

Der Ausbruch ist nur eine Frage der Zeit !!

Ich hoffe auf 65.- € bis 70.- € bis zum Jahresende.....

[sirmike [Blogger]]

Edison hat ein Reserach-Update herausgegeben. Danach notiert Corstate Capital mit einem Discount von 22% im Vergleich zur Peergroup.

[FlinkerFred]

11.9. Veröffentlichung Prognose 2018

am 11.9. wissen wir also, was wir 2018 erwarten können.

Meine Erwartung sind mindestens:

68 Mio in 2. JH für 2017 -> 136 Mio für komplett 2018
90% davon widerkehrend: 136 * 0,9 = 122,4 in 2018 als Minimum

D.h. 2018er Zahlen wären:

EPS = 122,4 / 20,97 = 5,84
KGV = 54,6 / 5,84 = 9,35
Div = 0,7 * 5,84 = 4,09
DivRend = 4,09 / 54,6 = 7,5%

Diese Zahlen bedeuten: KEIN Neugeschäft für das komplette Jahr 2018.

Bin gespannt auf den Montag.

[Pep92]

Ich hab schon überlegt nochmal aufzustocken, aber wenn ich bedenke, dass mein Einstiegskurs 24 Euro ist, dann tut das doch etwas weh, auch wenn so gedacht natürlich nicht rational ist.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.668.090 von Pep92 am 05.09.17 10:08:32

Kann ich verstehen!
Ich selbst steige aber eh immer nur Scheibchenweise ein in sowohl fallende als auch steigende Kurse sobald meine Anlageentscheidung steht, da ich eh nie den "richtigen" Moment zum Einstieg erwische. Auf diese Weise habe ich den cost-average Effekt.

Ich vermute auch gutes Potenzial nach der Bekanntgabe der neuen Zahlen, auch wenn ich mich weiterhin schwer tue mit der exakten Bewertung. Als Indikator könnte ein Blick auf die Peer-Group helfen. Hier liegt Corestate noch weit zurück in der Bewertung am Markt.

Der Kurs ist nach einer Phase des Herumdümpelns heute aufgewacht und notiert auf ATH.

[1erhart]

Ich habe vor cirka 2 Wochen bei tiefen 53ern noch ein paar zugekauft. Macht zwar den EK etwas unschön aber ich gehe davon aus dass sich der Zukauf in naher Zukunft schon positiv bemerkbar macht.

[sirmike [Blogger]]

Ja, sehr erfreuliche Entwicklung. Corestate wäre inzwischen mein größer Depotwert, wenn ich nicht heute Blue Cap nachgekauft hätte. Aber wenn CS weiter so steigt, schaffen sie es bald wieder auf Platz 1. Natürlich würde ich mich auch freuen, wenn Blue Cap sich zügig wieder erholen würde. Ach was, ich will mal nicht so sein: sollen doch beide schön ansteigen, das wäre doch ein feiner Kompromiss...

[knigge-beatnik]

Wann ich wohl den Champagner in den Kühlschrank stellen soll. "Hoch die Tassen" bei 60 €. Ich glaube, ich muß damit noch bis Okt. warten. _Ok, aber dann spätestens. -- Das Ding nähert sich ganz gesund seinem realen Wert. Der rote Teppich ist ausgerollt. Geduldig beobachten!

[FlinkerFred]

Ausbruch

ATH XETRA war bisher 56,4

Heute überwunden.

Volumen steigt sichtlich an....wir haben den Ausbruch. Der muss nun noch bestätigt werden.

Mit einer richtigen Hammermeldung am Montag geht es in Richtung 65-70.

[knigge-beatnik]

Stimmt ja, hast recht. Die akt. Prognosenmeldung am Mo. hatte ich grad nicht auf dem Schirm.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.678.965 von knigge-beatnik am 06.09.17 13:06:28

Für die zuletzt steigenden Kurse spricht m.M. nach die Erwartungshaltung der Anleger in Richtung guter Zahlen zum Wochenbeginn.
Viele Investoren sind bislang trotz des extremen organischen und durch Übernahmen bedingten Geschäftswachstums von Corestate recht zurückhaltend in ihrer Bewertung und warten erst einmal ab, wie sich dies auch in Geschäftszahlen niederschlägt. Ich kann diese Haltung nachvollziehen, da hier der Gedanke herrscht, ob denn der Portfoliobestand der Hannover Leasing sich wirklich über Nacht von einem Schlafwagen in einen D-Zug verwandeln kann. Entsprechend gibt es trotz rasanten Wachstums in den letzten Monaten immer noch einen mehr als 40%igen Abschlag zur Bewertung der Peer-Group.
Sollte Corestate allerdings nachhaltig zeigen, dass die begonnenen Entwicklungen auch Früchte in Form von Überschüssen tragen, dann steht dem weiteren Aufschwung nichts mehr im Wege. Hier sollte man insbesondere die neue Kooperation mit institutionellen Investoren aus dem Versicherungsbereich nicht außer acht lassen. Corestate hat sich nach der Übernahme der HL die Möglichkeit geschaffen, Fonds aufzulegen und Drittmittel einzuwerben, was auch bereits sehr gut anläuft. Erster Kunde ist meines Kenntnisstands nach (ich bin in der Branche tätig) die Versicherungskammer Bayern. Das Geschäft macht aus beiden Richtungen Sinn: Die Versicherer suchen händeringend nach Möglichkeiten um den niedrigen Zinsen zu entgehen, die auf den Anleihemärkten erzielt werden können. Gleichzeitig haben nicht alle Versicherer die Expertise und die zugehörige Manpower wie z.B. AXA oder Allianz um solche Investitionen anzugehen, sodass ein externer Partner wie Corestate ins Spiel kommt. Für Corestate ist dies ebenfalls eine Traumkombination. Die Versicherungskunden denken sehr langfristig und sind nicht an überragenden Renditen interessiert, sondern an widerkehrenden, stetig planbaren und sicheren. Dies macht sie zu exzellenten Kunden, da Corestate ebenfalls an stetigen Erträgen interessiert ist und wenig Risiko besteht, dass die Versicherer kurzfristig ihr Geld abziehen werden.

Genau auf diese Konstellation habe ich gesetzt und bei mir ist Corestate mit etwa 13% der zweitgrößte Depotwert.

[knigge-beatnik]

Corestate mausert sich auch zu einer Langfristposition in meinem Portfolio.

[VarOS]

Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE übernimmt Property und Facility Management für Einzelhandelsportfolio eines Universal-Investment-Fonds der Bayerischen Versorgungskammer

^ DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Sonstiges Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE übernimmt Property und Facility Management für Einzelhandelsportfolio eines Universal-Investment-Fonds der Bayerischen Versorgungskammer

07.09.2017 / 09:18 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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CORESTATE übernimmt Property und Facility Management für Einzelhandelsportfolio eines Universal-Investment-Fonds der Bayerischen Versorgungskammer

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, übernimmt das Property und Facility Management für ein Einzelhandelsportfolio eines Universal-Investment-Fonds der Bayerischen Versorgungskammer (BVK). Das Einzelhandelsportfolio im Wert von ca. EUR 700 Mio. umfasst mehr als 90 Objekte in Top-Einkaufslagen in Fußgängerzonen deutscher Mittelstädte.

Das Portfolio soll um weitere Einzelhandelsimmobilien ergänzt werden und somit sukzessive um einen mittleren dreistelligen Millionen Euro Betrag wachsen. CORESTATE ist bereits für die Anlageberatung sowie das Asset Management mandatiert, zusätzlich übernehmen Tochtergesellschaften der CORESTATE das Property- und Facility Management.

Thomas Landschreiber, Chief Investment Officer der CORESTATE: "Diese Transaktion und Mandatierung verdeutlicht, dass wir unsere Strategie, existierende Investmentstrukturen in institutionelle Produkte zu überführen und langfristige Management Mandate zu gewinnen, erfolgreich umsetzen."

IR Kontakt Alexander Groschke T: [phone] / M: [phone] [e-mail]
PR Kontakt Tom Zeller T: [phone] / M: [phone] [e-mail]
Über CORESTATE Capital Holding S.A. CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE) ist ein Investmentmanager und Co-Investor mit einem verwalteten Vermögen von ca. EUR 20 Mrd*. Als eine voll integrierte Immobilien-Plattform bietet CORESTATE seinen Kunden fundierte Expertise in den Bereichen Investment- und Fonds Management sowie Immobilien-Management Services aus einer Hand. Das Unternehmen ist international als angesehener Geschäftspartner für institutionelle Investoren sowie vermögende Privatanleger tätig. Die Gesellschaft hat ihren Hauptsitz in Luxemburg und verfügt über 29 weitere Büros unter anderen in Frankfurt, London, Madrid, Singapur und Zürich. CORESTATE beschäftigt über 470 Mitarbeiter und ist an der Frankfurter Wertpapierbörse (Scale) notiert. Weitere Informationen finden Sie unter www.corestate-capital.com. *Ende des Jahres 2017

Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Ad-Hoc-Mitteilung kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen unserer Unternehmensleitung beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die wir in veröffentlichten Berichten beschrieben haben. Diese Berichte stehen auf unserer Webseite [ir.corestate-capital.com] zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Zukunftsgerichteten Aussagen, deren Wirkung lediglich auf das Datum dieser Mitteilung abstellt, sollten keine unangemessene Bedeutung beigemessen werden.

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07.09.2017 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap.de
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Sprache: Deutsch Unternehmen: Corestate Capital Holding S.A. 4, Rue Jean Monnet L-2180 Luxemburg Luxemburg Telefon: [phone] Fax: [phone] E-Mail: [e-mail] Internet: www.corestate-capital.com ISIN: LU1296758029 WKN: A141J3 Börsen: Freiverkehr in Berlin, Tradegate Exchange; Open Market (Scale) in Frankfurt

Ende der Mitteilung DGAP News-Service ---------------------------------------------------------------------------

607579 07.09.2017

°

[1erhart]

CORESTATE übernimmt Property und Facility Management für Einzelhandelsportfolio eines Universal-Investment-Fonds der Bayerischen Versorgungskammer

Link: http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-09/41654575…

[FlinkerFred]

Der Ausbruch war bisher leider nicht überzeugend.
Trotz anstiegenden Volumens keine Große Bewegung.

Hoffen wir auf Impulse am Montag durch die Prognose 2018.

[Pep92]

Die Gesellschaft erwartet Gesamterlöse* für das Geschäftsjahr 2018 in Höhe von mindestens EUR 230 Millionen, ein bereinigtes EBITDA* in Höhe von mindestens EUR 145 Millionen und ein bereinigtes Konzernergebnis** in Höhe von mindestens EUR 110 Millionen. CORESTATE geht davon aus, dass ca. 85%-90% der erwarteten Gesamterlöse für das Geschäftsjahr 2018 aus wiederkehrenden Umsätzen stammen werden.

Zusätzlich beabsichtigt CORESTATE einen Antrag auf Einbeziehung zum Handel im regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse im vierten Quartal 2017 zu stellen, was ebenfalls am heutigen Tage vom Vorstand beschlossen wurde. Von der Notierung im Prime Standard erwartet die Gesellschaft eine Erhöhung der Visibilität und Vermarktbarkeit ihrer Aktien, die durch diese Notierung in ausgewählte Indizes aufgenommen werden können.Dieser Schritt unterstreicht auch das Bestreben der Gesellschaft, von den hohen Ansprüchen des Prime Standards zu profitieren.

Diese Meldung sollte aber mal Schwung in Richtung 70 Euro geben. Die 110 sind relativ konservativ. Realistisch sind, denke ich, 120-130, eventuell noch mehr. Selbst bei den 100 notiert Corestate bei einem KGV von etwas über 10.

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.710.096 von Pep92 am 11.09.17 08:09:05

Hier die Kennzahlen 2018:

EPS 110 / 20,97 = 5,25
KGV 56/5,25 = 10,67
Div 0,7 x 5,25 = 3,66
DivRend = 3,67 / 56 = 6,54%

So wie es aussieht ist das wirklich eine konservative Schätzung ohne irgendwelches Neugeschäft.

Siehe meine Rechnungen weiter oben...

[Raimondo2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.710.492 von FlinkerFred am 11.09.17 08:57:13

Corestate

und wie sieht deine Schätzung für 2017 aus? (weil du eine so aussagekräftige Tabelle 2018 erstellt hast)

Gruß

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.711.380 von Raimondo2 am 11.09.17 10:34:41

2017er Zahlen

EPS 90 /20,97 = 4,29
KGV 56/4,29 = 13,05
Div 0,7x4,29 =3,0
Div Rend = 3/56=5,4%

[Raimondo2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.711.644 von FlinkerFred am 11.09.17 10:54:49

Corestate

das bedeutet doch ein Kursziel von mindestens 80,00 € auf 6 Monate. Der Segmentwechsel erleichtert das Erreichen dieser Marke.
Derzeit noch klare Kaufkurse

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.711.794 von Raimondo2 am 11.09.17 11:12:30

Erst mal haben wir leider einen Fehlausbruch.

Ich werde aber weiter Kurse in der Range von 50-55 zum Aufbauen nutzen.
Bei mir ist Corestate die größte Position und daran wird sich nichts ändern.

Mit dem Wechsel in den Prime Standard und noch Unternehmensmeldungen, seh ich den Kurs Q1 2018 um die 100.

Die Schätzung wird so früh in 2017 noch extrem vorsichtig sein. Vermutlich wurden nur die 85% der wiederkehrenden Umsätze kalkuliert. So ist Platz für Überraschungen bzw. Prognoseerhöhungen.

Pipeline ist voll und Akquisitionen sicher auf dem Plan.

[sirmike [Blogger]]

Kann Musterschüler Corestate Capital weiter punkten?

Der Immobilien-Asset Manager Corestate Capital Holding SA ist eine wahre Erfolgsgeschichte, seitdem man holprig an die Börse stolperte. Inzwischen hat man zwei große Übernahmen gestemmt und durch den Erwerb der Hannover Leasing und der Helvetic Financial Services die Assets under Management (AuM) per Ende Juli auf rund 20 Mrd. Euro vervielfacht und die jüngst vorgelegten Halbjahreszahlen lassen erahnen, wohin die Reise geht. Die Gesamtleistung betrug 48,6 Mio. Euro und lag damit um 116% über dem Vergleichswert aus dem ersten Halbjahr 2016. Der um Einmaleffekte im Zusammenhang mit Kapitalmaßnahmen und M&A-Transaktionen bereinigte Konzernjahresüberschuss vervierfachte sich auf 22,8 Mio. Euro (H1 2016: 5,1 Mio. Euro). Dabei bilden diese Zahlen nur das organische Wachstum der Corestate ab, da die Effekte aus den zu Anfang Juli vollzogenen Akquisitionen der HL und der HFS noch nicht in den Halbjahreszahlen berücksichtigt sind.

> hier weiterlesen

[knigge-beatnik]

Das ist jetzt so eine günstige Gelegenheit, wo ich unter 54€ fett nachlegen würde, wenn ich denn Cash hätte, heul u. schluchz....jammer

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.761.006 von knigge-beatnik am 17.09.17 10:12:04

Als Corestate-Aktionär der ersten Stunde wollte ich eigentlich die erste richtige Konsolidierung zu ersten Gewinnmitnahmen nutzen.
Das Geschäftsmodell wurde zum Börsenstart von vielen Anlegern noch nicht richtig beurteilt.
Inzwischen ist die Aktie am Kapitalmarkt und bei den Anlegern im wahrsten Sinne des Wortes "angekommen".
Nachkäufe bei der laufenden Konsoldierung sind durchaus sinnvoll.
Nach dem sehr starken Kursanstieg muss aber auch mit einer längeren Seitwärtsbewegung gerechnet werden.
Ich gebe nach wie vor keine Stücke aus der Hand.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.762.971 von valueanleger am 17.09.17 18:12:28

Hallo Value,

Ich stimme dir im ersten Teil der Aussage zu, aber im zweiten Teil bin ich deutlich optimistischer.

Das liegt daran, dass ich mich sehr intensiv gefragt habe, weshalb Corestate so tief gestapelt hat für die 2018er Prognose. Dies ist denn auch der Grund für die Konsolidierung, die wir gerade sehen.

Meine Theorie dazu ist folgende: Die aktuelle Gewinnprognose geht meiner bisherigen Einschätzung nach nicht auf die Konsolidierung der zwei neuen Gesellschaften ein sondern unterstellt organisches Wachstum. Das Unternehmen wird in den höheren Prime Standard wechseln, damit es investierbar ist für bestimmte Fonds, die aufgrund der Anlagestrategie bisher nicht investieren dürfen. Das wird den Kurs treiben. Ich erwarte im Zuge dessen allerdings auch eine Erhöhung der Gewinnprognose, die auf den dann größeren Investorenkreis durchschlagen wird. Man hält sich also bis dahin das Pulver trocken um noch einmal richtig nachlegen zu können.
Und erst dann werden wir die Kurse jenseits der 70 sehen, wo Corestate, gemessen an der Bewertung ggü der Peer Group, bereits jetzt schon hingehört.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.764.336 von Be_eR am 18.09.17 00:07:48

Hallo Be_eR,
lieber tiefstapeln und dann positiv überraschen als umgekehrt.
Wir sind seit Mitte Juli in der Konsolidierung - kann sein das erst in der erwarteten Weihnachtsrally neue Höchststände erreicht werden.
Für 2018 sehe ich dann - wenn die Erwartungen erfüllt bzw. übererfüllt werden - Kurse zwischen 80 und 90€.

Gruß
Value

[knigge-beatnik]

Ich glaube auch nicht an eine längere Seitwärtsbewegung und schließe mich 'Be-eR's Meinung uneingeschränkt an.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.764.336 von Be_eR am 18.09.17 00:07:48

Zitat von Be_eR: Hallo Value,

Ich stimme dir im ersten Teil der Aussage zu, aber im zweiten Teil bin ich deutlich optimistischer.

Das liegt daran, dass ich mich sehr intensiv gefragt habe, weshalb Corestate so tief gestapelt hat für die 2018er Prognose. Dies ist denn auch der Grund für die Konsolidierung, die wir gerade sehen.

Meine Theorie dazu ist folgende: Die aktuelle Gewinnprognose geht meiner bisherigen Einschätzung nach nicht auf die Konsolidierung der zwei neuen Gesellschaften ein sondern unterstellt organisches Wachstum. Das Unternehmen wird in den höheren Prime Standard wechseln, damit es investierbar ist für bestimmte Fonds, die aufgrund der Anlagestrategie bisher nicht investieren dürfen. Das wird den Kurs treiben. Ich erwarte im Zuge dessen allerdings auch eine Erhöhung der Gewinnprognose, die auf den dann größeren Investorenkreis durchschlagen wird. Man hält sich also bis dahin das Pulver trocken um noch einmal richtig nachlegen zu können.
Und erst dann werden wir die Kurse jenseits der 70 sehen, wo Corestate, gemessen an der Bewertung ggü der Peer Group, bereits jetzt schon hingehört.

HFS läuft, aber die HL ist ein Dickschiff mit kaum Marge. Da wird Corestate einiges ändern (müssen) und das wird auch zu Belastungen führen. Die wird man vermutlich im H2/17 verbuchen und auch deshalb dürfte man erstmal eher tiefstapeln, um ggf. positiv überraschen zu können. Ab 2018 sollten dann die positiven Effekte überwiegen.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.765.137 von sirmike am 18.09.17 08:56:56

Ja, das macht unternehmenspolitisch Sinn. In diesem Jahr sind die Erwartungen bereits deutlich übererfüllt worden, sodass alle negativen Einflüsse hier noch mit eingehen könnten.

[knigge-beatnik]

Ich denke das durch die spektakulären Übernahmen die berechtigten Erwartungen jetzt noch deutlich höher geworden sind. Und sicher muß man die notwendige Umstruktuierung bei HL stemmen,na klar. Aber es gibt keine skeptischen Stimmen, die das Scorestate nicht zutrauen und gerade in der Umstruktuierung von HL, das 'Dickschiff' wieder flott zu kriegen, liegt doch u.a. die Euphorie begründet.

[ValueTitel]

DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE erwirbt weiteres Micro Living Projekt in Wien (deutsch)

Di, 19.09.17 07:47

Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE erwirbt weiteres Micro Living Projekt in Wien

DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Sonstiges
Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE erwirbt weiteres Micro Living
Projekt in Wien

19.09.2017 / 07:47
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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CORESTATE erwirbt weiteres Micro Living Projekt in Wien

CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter
Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, erwirbt über eine
"Forward Funding" Struktur von UBM Development AG ein Micro Living Projekt
in Wien.

Nach Fertigstellung des Projektes im Frühjahr 2019 wird das Objekt 131
vollständig möblierte Apartments mit umfangreichem Serviceangebot umfassen.
Das Grundstück befindet sich im neuen Stadtviertel "Quartier Belvedere
Central", ein Stadtkonzept von Büro-, Wohn- und Hotelimmobilien direkt am
Wiener Hauptbahnhof. Das Objekt wird von CORESTATEs Tochterunternehmen
"UPARTMENTS Real Estate GmbH" betrieben.

Dies ist bereits das dritte Projekt, in das CORESTATE in Wien investiert. Im
Herbst 2015 eröffnete CORESTATE das Neubauprojekt "Linked Living", welches
mit 589 voll möblierten Mikro-Apartments als das größte Wohnhaus für
Studenten in Wien galt. Für einen kürzlich aufgelegten Individualfonds im
Bereich Serviced Apartments mit einem Zielvolumen von mindestens EUR 200
Mio. bildet einer der drei Wohnhaustürme des Neubauprojektes "TRIIIPLE" das
erste Investmentobjekt.

Thomas Landschreiber, Chief Investment Officer, CORESTATE: "Wir setzen auch
in Zukunft weiterhin auf den Megatrend Urbanisierung. Im studentischen
Wohnen waren wir First Mover in Deutschland, und im Bereich Micro Living
gehören wir zu den aktivsten Marktteilnehmern. Unsere Projekte in Österreich
zeigen eine starke Nachfrage im europäischen Ausland. Eine Expansion in
europäische Märkte war bis dato nicht eingeplant, wir werden das aber
zukünftig stark forcieren. Wir verfügen heute schon über eine
vielversprechende Pipeline in diesen Märkten."


IR Kontakt
Alexander Groschke
T: [phone] / M: [phone]
[e-mail]

PR Kontakt
Tom Zeller
T: [phone] / M: [phone]
[e-mail]

[FlinkerFred]

Wie GEIL ist das denn....

der Vostand kauf Aktien bei 54 € für ca. 148.000€

Wenn das nicht mal ein super Zeichen ist...

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-09/41762352…

[Pep92]

In Stuttgart kann man gerad nachboerslich zu 52 einsammeln, was ich auch groesszuegig getan habe. Da hat wer nachboerslich auf den Markt geschmissen und die Kurse gedrueckt.

[hugohebel]

Läuft ja auch ne fette Platzierung gerade nachbörslich...

[Dau7hy]

Corestate Capital Holding S.A.'s free float is expanded by 14%

Ralph Winter, Founder of Corestate, (through Flygon Holding LLC) and Christof Meyer today announced that they followed the high demand from institutional investors and Corestate's ambition to increase liquidity by launching an accelerated bookbuilding process of, each, 1.5 million shares (the "Transaction").

This represents together about 14% of Corestate's issued share capital, resulting in Ralph Winter remaining shareholding post transaction of about 29% and Christof Meyer post transaction of about 2%.

Ralph Winter comments:

Corestate released a strong financial outlook for 2018 very early this year. This outlook is based on an 85% recurring fee income which gives a high predictability for the future. The forecast does not include any further acquisition opportunities of asset managers. I am very confident that Corestate's Management Team will outperform expectations, as they always did in the past. The demand of institutional investors is extremely high, and in connection with the expected Prime Standard Listing this step shall enable the share price to positively develop and to compare closer to Corestate's Peer Group. I will continue to heavily support Corestate' s growth strategy and my long-term interest is to remain Corestate's largest shareholder.

Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG ("Berenberg") will be acting as Sole Bookrunner in the Transaction. The Transaction is subject to certain customary conditions precedent.

The information was submitted for publication at 17:40 CET on 20 September 2017 by Flygon Holding LLC and Christof Meyer.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.787.598 von Dau7hy am 20.09.17 18:45:20

Zitat von Dau7hy: The demand of institutional investors is extremely high, and in connection with the expected Prime Standard Listing this step shall enable the share price to positively develop and to compare closer to Corestate's Peer Group.

Noch 2x das Ganze, dann compared es sehr close zur peer-group - allerdings liegt das dann nicht an der positiven Entwicklung des Aktienkurses...
Knapp 63% Eigenkapitalquote, aber 14% Kapitalerhöhung und entsprechende Verwässerung. Super Idee.

[skabo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.788.891 von Cutter_Slade am 20.09.17 21:07:35

das ist doch keine kapitalerhöhung und somit auch keine verwässerung.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.789.677 von skabo am 20.09.17 22:17:15

Oh, sehr peinlich... Nächstes Mal wird richtig gelesen...

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.761.006 von knigge-beatnik am 17.09.17 10:12:04

manchmal, aber nur manchmal. isses besser, wenn man keinen Cash zur Verfügung hat!

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.789.962 von knigge-beatnik am 20.09.17 23:03:48

Super Nachrichten

Hallo zusammen,

ich fasse die Infos von gestern nochmal zusammen:

1. Vorstand kauft bei 54€ für 148.000€ eigene Aktien
2. Freefloat wird auf 35% erhöht

3. die beste Info überaupt liegt in der Aussage Ralph Winters:

"..Corestate released a strong financial outlook for 2018 very early this year. This outlook is based on an 85% recurring fee income"

Was heisst das:
Prognose EBIT 2018: 110 Mio -> bei 85%

Ich zweifele nicht, dass Corestate min. wieder 100% des Vorjahres schaffen wird.

Also Ebit 2018 eher bei: 110 / 0,85 = 129,41

Zahlen 2018:
EPS 129,4 / 20,97 = 6,17
KGV 52 / 6,17 = 8,43
Div 0,7 x 6,17 = 4,32
Div Rend = 4,32 / 52 = 8,3%

Rechnen wir mal mit einer 10% Steigerung

Zahlen 2018 mit 10% mehr GEwinn also 129,4 * 1,1 = 142,34
EPS 142,34 / 20,97 = 6,79
KGV 52 / 6,79 = 7,66
Div 0,7 x 6,79 = 4,75
Div Rend = 4,75 / 52 = 9,1%

Die Zahlen muss jeder für sich interpretieren.

Auch ich habe noch mal nachgelegt...und werde heute weiter auf der Käuferseite sein.
Die 55 nachhaltig zu verlassen, ist nur eine Frage der Zeit.

[millepille]

Heute zu meiner größte Position aufgestockt. Freue mich auf die Dividende und hoffe, dass das Management auch in Zukunft Gas geben wird.

[millepille]

...wobei mein Depot jetzt aber schon sehr Immobilien-lastig geworden ist. Wie seht Ihr die Zukunft der Branche in Deutschland? Beim Screenen nach Aktien sind es fast immer Immowerte, die mit einem niedrigen KGV, niedrigen KBV und relativ hohen EK-Renditen herausstechen.

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.792.437 von millepille am 21.09.17 10:54:28

Vorstände kaufen

jetzt kam gerade die nächste Meldung:

Folgende Vorstände haben Aktien gekauft

Thomas Landschreiber für 197.000€
Sascha Wilhelm für 148.000€

Die wissen mehr als alle andere.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.792.437 von millepille am 21.09.17 10:54:28

Zitat von millepille: ...wobei mein Depot jetzt aber schon sehr Immobilien-lastig geworden ist. Wie seht Ihr die Zukunft der Branche in Deutschland? Beim Screenen nach Aktien sind es fast immer Immowerte, die mit einem niedrigen KGV, niedrigen KBV und relativ hohen EK-Renditen herausstechen.

Corestate ist nach dem was ich gelesen habe nicht dem klassischen Immo-Bereich zuzuordnen sondern ist vielmehr ein Vermögensverwalter mit 85 % wiederkehrenden Einnahmen aus dem Assetmanagement.

Den Immobilien Sektor sehe ich derzeit auf einem Peak. Mit steigenden Zinsen wird der Markt wieder mehr zur Mitte tendieren und korrigieren.
Dies dürfte dann in erster Linie aber reine ImmoWerte wie Vonovia oder auch die kleinere Eyemaxx betreffen, die den Großteil der Umsätze aus Projektentwicklung; Mieteinnahmen etc. generieren.

Trotzdem vermute ich, dass Corestate mit in Leidenschaft gezogen werden könnte (temporär) da eben viele auf dem ersten Blick diesem Irrtum unterliegen und Corestate falsch zuordnen.

[millepille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.792.905 von Strive_and_Prosper am 21.09.17 11:35:13

Sämtliche Investitionen sind ja auf dem Immo-Sektor und bis auf einen kleinen Bereich der HL (die Flugzeuge) ist Corestate doch komplett von der Entwicklung der Immo-Branche abhängig. Wenn es in diesem Bereich also bergab geht und Kunden-Investitionen abgezogen werden, dann wird es auch Corestate treffen, oder? Ich denke nicht, dass dann von einem "Irrtum" die Rede sein kann, wenn in der Folge auch Corestate-Aktionäre hibbelig werden.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.793.445 von millepille am 21.09.17 12:46:39

Zitat von millepille: Sämtliche Investitionen sind ja auf dem Immo-Sektor und bis auf einen kleinen Bereich der HL (die Flugzeuge) ist Corestate doch komplett von der Entwicklung der Immo-Branche abhängig. Wenn es in diesem Bereich also bergab geht und Kunden-Investitionen abgezogen werden, dann wird es auch Corestate treffen, oder? Ich denke nicht, dass dann von einem "Irrtum" die Rede sein kann, wenn in der Folge auch Corestate-Aktionäre hibbelig werden.

Corestate ist abhängig von den Fees und sonst von nichts
Die AUM können auch nicht von heute auf morgen in großem Stile abgezogen werden.

Nichtsdestotrotz wird es Auswirkungen auf Corestate haben. Man wählt als Benchmark für die Entwicklung der eigenen Aktie im GB ja auch nicht ohne Grund u.a. einen Immobilienindex.

Wenn es die größte Position in deinem Depot ist, wirst du dir ja aber sicherlich im Vorfeld Gedanken über die Risiken gemacht haben

[millepille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.793.682 von Strive_and_Prosper am 21.09.17 13:09:43

Zitat von Strive_and_Prosper: Wenn es die größte Position in deinem Depot ist, wirst du dir ja aber sicherlich im Vorfeld Gedanken über die Risiken gemacht haben

Über Corestate mache ich mir auch keine Sorgen. Aber da ich jetzt insgesamt eine zu hohe Verschiebung Richtung Immobilien habe (auch wenn Du Corestate anders zuordnest ), habe ich mich gefragt ob das noch lange gut gehen kann. Nun muss ich halt wieder Cash zusammensparen, um wo anders aufzustocken.

Danke für den Austausch.

[Pieselwitz]

Charttechnisch könnten wir hier die 45 Euro durchaus nochmal sehen. Spätestens in diesem Bereich würde ich aufstocken!

[PaleAle]

Der Free Float der Aktie steigt auf 41 %.

Das Platzierungsvolumen bei 50 institutionellen Investoren war um das 1,6-fache überzeichnet.

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.816.584 von PaleAle am 25.09.17 12:11:28

Und der Platzierungspreis lag bei 52,40 Euro...

[Be_eR]

Durch die Erhöhung des Free Float und dem bevorstehenden Wechsel in den höheren Börsenstandard erwarte ich mir vor dem Hintergrund weiter gut laufender Geschäfte in den nächsten Jahren deutlich steigende Kurse.

Institutionelle Investoren werden zusätzlich einsteigen und dies dann verstärkt über den offenen Markt.

Es liegt weiterhin viel Phantasie in der Luft, was zusätzliche Übernahmen für das Portfolio betrifft. Das Tempo, was Corestate hier hingelegt hat, ist atemberaubend. Die Bewertung des Unternehmens bezüglich der bisher erfolgten Akquisitionen hat hier noch nicht mithalten können.

Ich freue mich, dass ein Teilverkauf der Gründer vom Markt als zusätzlichen strategischen Baustein für die Zukunft des Unternehmens nicht erkannt worden ist. So habe ich die gerade laufende Konsolidierung dazu genutzt, heute noch einmal kräftig nachzukaufen. Corestate ist nun meine größte Depotposition.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.794.033 von millepille am 21.09.17 13:58:20

Zitat von millepille:

Zitat von Strive_and_Prosper: Wenn es die größte Position in deinem Depot ist, wirst du dir ja aber sicherlich im Vorfeld Gedanken über die Risiken gemacht haben

Über Corestate mache ich mir auch keine Sorgen. Aber da ich jetzt insgesamt eine zu hohe Verschiebung Richtung Immobilien habe (auch wenn Du Corestate anders zuordnest ), habe ich mich gefragt ob das noch lange gut gehen kann. Nun muss ich halt wieder Cash zusammensparen, um wo anders aufzustocken.

Danke für den Austausch.

Kein Thema, dafür ist das Forum ja da.
Ich verfahre persönlich so, dass meine größten Depotpositionen unabhängig von Wirtschaftszyklen und Zinsniveau stabile Erträge und einen möglichst hohen CF erwirtschaften sollten und dies bereits über einen längeren Zeitraum unter Beweis gestellt haben.
Dazu zählt Corestate für mich NICHT. Das aktuelle Zinsniveau zieht die Anleger ja in die AUM. Steigen die Zinsen, gibt es Alternativen. Wann das so kommt weiß keiner.

Als kleine Depotbeimischung allerdings sicherlich interessant und ich überlege noch..

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.827.090 von Strive_and_Prosper am 26.09.17 17:40:31

Zitat von Strive_and_Prosper: Kein Thema, dafür ist das Forum ja da.
Ich verfahre persönlich so, dass meine größten Depotpositionen unabhängig von Wirtschaftszyklen und Zinsniveau stabile Erträge und einen möglichst hohen CF erwirtschaften sollten und dies bereits über einen längeren Zeitraum unter Beweis gestellt haben.
Dazu zählt Corestate für mich NICHT. Das aktuelle Zinsniveau zieht die Anleger ja in die AUM. Steigen die Zinsen, gibt es Alternativen. Wann das so kommt weiß keiner.

Als kleine Depotbeimischung allerdings sicherlich interessant und ich überlege noch..

Mit dieser Strategie habe ich auch meine Erfahrungen gemacht. Kann funktionieren, muss aber nicht. Meine größten Depotpositionen, die unabhängig von Wirtschaftszyklen und Zinsniveau stabile Erträge und einen möglichst hohen CF erwirtschaften sollten, performen seit einiger Zeit nicht so gut. Schlechte Tage bei Corestate nutze ich zum Aufstocken. Die Aussichten sind einfach zu gut. Das Platzzierungsvolumem bei 52,40 € war um das 1,6-fache überzeichnet.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.828.449 von PaleAle am 26.09.17 20:38:42

Zitat von PaleAle:

Zitat von Strive_and_Prosper: Kein Thema, dafür ist das Forum ja da.
Ich verfahre persönlich so, dass meine größten Depotpositionen unabhängig von Wirtschaftszyklen und Zinsniveau stabile Erträge und einen möglichst hohen CF erwirtschaften sollten und dies bereits über einen längeren Zeitraum unter Beweis gestellt haben.
Dazu zählt Corestate für mich NICHT. Das aktuelle Zinsniveau zieht die Anleger ja in die AUM. Steigen die Zinsen, gibt es Alternativen. Wann das so kommt weiß keiner.

Als kleine Depotbeimischung allerdings sicherlich interessant und ich überlege noch..

Mit dieser Strategie habe ich auch meine Erfahrungen gemacht. Kann funktionieren, muss aber nicht. Meine größten Depotpositionen, die unabhängig von Wirtschaftszyklen und Zinsniveau stabile Erträge und einen möglichst hohen CF erwirtschaften sollten, performen seit einiger Zeit nicht so gut. Schlechte Tage bei Corestate nutze ich zum Aufstocken. Die Aussichten sind einfach zu gut. Das Platzzierungsvolumem bei 52,40 € war um das 1,6-fache überzeichnet.

Für mich, der fast ausschließlich langfristig investiert ist die Strategie alternativlos.
Warum die Strategie nicht funktionieren sollte muss mir auch erstmal jemand erklären. Dass diese Aktien in absoluten Bullenmärkten schlechter performen mag sein. Für mich zählt aber die 5-10 Jahressicht. 1-3 Jahresperformance ist nicht aussagekräftig. Und nur weil sich gerade Leute auf Airlines-, Banken-, (Immobilien-), Rohstoff- und sonstige Aktien stürzen kommt es für mich trotzdem nicht in Frage

So genug Offtopic, hier soll es schließlich um Corestate gehen

[PaleAle]

Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE kauft den Immobilienmanager ATOS Capital mit ca. EUR 2 Mrd. verwaltetem Vermögen und verstärkt Geschäftsführung im gewerblichen Asset Management

29.09.2017 / 07:41
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

- Verwaltetes Vermögen der CORESTATE Gruppe wächst auf ca. EUR 22 Mrd. bis Jahresende

- Verstärkung der Expertise im Bereich Gewerbeimmobilien

- Werterhöhender Effekt mit solider Gewinnprognose

- Ausbaufähiges Fondsgeschäft mit institutionellen Investoren

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, kauft 100% der Anteile an der ATOS Gruppe (ATOS). ATOS, in 2006 gegründet, ist ein inhabergeführtes Immobilienunternehmen mit Schwerpunkt im Asset-Management von Gewerbeimmobilien in Deutschland und Österreich. ATOS managt 215 Immobilien in mehr als 150 Städten mit einem Portfolio-Wert von ca. EUR 2 Mrd. ATOS hat in den letzten fünf Jahren ein Transaktionsvolumen von EUR 2,1 Mrd. realisiert. Das Unternehmen beschäftigt 65 Mitarbeiter an 12 Standorten in Deutschland und Österreich, der Hauptsitz befindet sich in Hamburg.
Das verwaltete Vermögen (Assets under Management) der CORESTATE Gruppe umfasst somit Ende des Jahres 2017 ca. EUR 22 Mrd.

Die beiden Gründer von ATOS, Udo Stocker und Dr. Michael Hermes, werden die Gesamtleitung und Koordination des Asset Management der CORESTATE Gruppe übernehmen. Udo Stocker verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der Immobilienwirtschaft, schwerpunktmäßig in den Bereichen Projektentwicklung und Asset Management. 1999 hat Udo Stocker gemeinsam mit Peabody das Management-Buyout der HPE übernommen und die Gruppe im Jahr 2005 an GE-Capital verkauft.
Dr. Michael Hermes verfügt über 14 Jahre Immobilien- und Managementerfahrung. Zu Beginn seiner Karriere bei der Boston Consulting Group hat er Beratungsprojekte in unterschiedlichen Branchen gemanagt, vornehmlich im Immobiliensektor. In den folgenden Jahren war er verantwortlich für das Immobiliengeschäft der Viterra. Nach dem Verkauf an den Finanzinvestor Terrafirma und der Fusion mit Deutsche Annington war er verantwortlich für die deutschen Immobilieninvestments des Finanzinvestors Cerberus.

Über den absoluten Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart, der Preis bezogen auf das Ergebnis nach Steuern für 2018 beträgt weniger als das 5-fache dieses Wertes.

Die ATOS Gruppe managt zwei eigene Fonds für institutionelle Investoren in Deutschland im Bereich Gewerbeimmobilien die nach Eingliederung in die CORESTATE Gruppe weiter ausgebaut werden sollen.

Sascha Wilhelm, CEO der CORESTATE: "Die Übernahme der ATOS Gruppe beschreibt die Fortführung unseres Geschäftsmodells, interessante unterbewertete Asset Manager zu integrieren. Hinzu kommt hierbei die strategische Variante, dass wir die Qualität unseres Managements im Sinne einer besseren Performance für unsere Investoren steigern. Die jetzigen ATOS Geschäftsführer, Udo Stocker und Dr. Michael Hermes werden gemeinsam die Leitung des Immobilien Asset Managements in der CORESTATE Gruppe übernehmen. Besonders gefallen hat uns die solide Ertragsseite der ATOS, verbunden mit interessanten Synergien zur Kostenoptimierung in der Gruppe. Der werterhöhende Effekt für die Aktionäre ist positiv und die zukünftigen Gewinne aus anorganischem Wachstum sind bis dato im Finanzausblick 2018 nicht berücksichtigt."

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[PaleAle]

Sascha Wilhelm, CEO der CORESTATE: "[...] Der werterhöhende Effekt für die Aktionäre ist positiv und die zukünftigen Gewinne aus anorganischem Wachstum sind bis dato im Finanzausblick 2018 nicht berücksichtigt."

Daumen hoch!

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.847.568 von PaleAle am 29.09.17 07:59:11

Zitat von PaleAle: Sascha Wilhelm, CEO der CORESTATE: "[...] Der werterhöhende Effekt für die Aktionäre ist positiv und die zukünftigen Gewinne aus anorganischem Wachstum sind bis dato im Finanzausblick 2018 nicht berücksichtigt."

Eine weitere tolle Nachricht, diese Übernahme. Zumal Corestate damit auch zwei ausgewiesene Experten für sich gewinnen kann, die künftig das Asset Management leiten. Bewerte die Unternehmensentwicklung sehr positiv!

[Pep92]

Ebenfalls muss man den Kaufpreis hervorheben. Schließlich gilt auch für ein Unternehmen: Ein Zukauf zu einem zu hohen Preis ist ein schlechtes Investment.

Wie aber hieraus ersichtlich wird

"der Preis bezogen auf das Ergebnis nach Steuern für 2018 beträgt weniger als das 5-fache dieses Wertes."

wird sich der Kaufpreis wohl zwischen dem 4 und 5 Fachen des Nettoergebnisses 2018 bewegen.

Läuft doch super unsere Corestate. Ich hatte vor ein paar Tagen bei 52 und gestern bei 49.5 nachgekauft. Mit 18% Depotanteil jetzt vor L&S meine größte Position.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.848.165 von Pep92 am 29.09.17 09:08:34

Sehe ich genauso wie die Vorredner.
Ich bleibe aber bei meiner Hypothese, dass Corestate erst im Zuge der Aufnahme in den Prime Standard die Prognose anheben wird.
Da man aktuell die Aktien von Corestate zum Schnäppchenpreis bekommen kann, baue ich meine Cashposition zugunsten eines höheren Engagements hier weiter ab. Es ist nun auch meine größte Position geworden.

[PaleAle]

Auch ich habe gestern hier etwas aufstockt und zu einem Kurs knapp über 50 €. Corestate ist nun meine drittgrößste

[PaleAle]

uups zu früh abgeschickt den Beitrag. ... "drittgrößste Position" sollte es heißen. Ich will es nicht übertreiben :-)

[Fel216]

Hallo Allerseits,

was mich allerdings wundert, ist die niedrige Verschuldung auf der Bilanz trotz der historischen Akquisitionen etc. Wurden die bisherigen Akquisitionen (HFS etc) durch Kapitalerhöhungen finanziert? Wie wichtig ist Leverage im Geschäftsmodell von Corestate? Ich verstehe, dass es kein Immobilienverwalter a la Vonovia ist, aber werden also gar keine Immobilien auf der eigenen Bilanz gehalten sondern nur in Fonds?
Die Frage ist für mich ebenfalls zentral für die Dividenden Politik, weil 70-80% Ausschüttungsquote passen meines Erachtens nicht zu der Strategie den Markt zu konsolidieren bzw. ordentliches Wachstum zu generieren.

Die Strategie einen fragmentierten Markt zu konsolidieren sehe ich sehr positiv und wird Werte generieren, insbesondere zu einem P/E von unter 5x wenn die Aktie selbst auf 10x handelt.. und es wurden ja in der Historie schon ähnlich niedrige Multiples gezahlt.

Ich stimme ebenfalls zu, dass ein Index Wechsel zu deutlich mehr Visibilität beitragen wir was ebenfalls positiv für die Aktie ist.

Was ich allerdings etwas kritisch sehe ist, dass das Management noch vor dem Placing was zuletzt passiert ist seine Guidance für 2018 gegeben hat. Somit gibt es bis auf Akquisitionen wie die heutige eigentlich nicht sehr viel Upside Potential was die Erwartungen angeht... außer natürlich höhere Synergien aus HFS etc und Akquisitionen wie heute. Wer sieht das hier noch kritisch?

Viele Grüße,
Fel

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.850.049 von Fel216 am 29.09.17 12:12:23

Zitat von Fel216: Hallo Allerseits,

was mich allerdings wundert, ist die niedrige Verschuldung auf der Bilanz trotz der historischen Akquisitionen etc. Wurden die bisherigen Akquisitionen (HFS etc) durch Kapitalerhöhungen finanziert? Wie wichtig ist Leverage im Geschäftsmodell von Corestate? Ich verstehe, dass es kein Immobilienverwalter a la Vonovia ist, aber werden also gar keine Immobilien auf der eigenen Bilanz gehalten sondern nur in Fonds?
Die Frage ist für mich ebenfalls zentral für die Dividenden Politik, weil 70-80% Ausschüttungsquote passen meines Erachtens nicht zu der Strategie den Markt zu konsolidieren bzw. ordentliches Wachstum zu generieren.

Die Strategie einen fragmentierten Markt zu konsolidieren sehe ich sehr positiv und wird Werte generieren, insbesondere zu einem P/E von unter 5x wenn die Aktie selbst auf 10x handelt.. und es wurden ja in der Historie schon ähnlich niedrige Multiples gezahlt.

Ich stimme ebenfalls zu, dass ein Index Wechsel zu deutlich mehr Visibilität beitragen wir was ebenfalls positiv für die Aktie ist.

Was ich allerdings etwas kritisch sehe ist, dass das Management noch vor dem Placing was zuletzt passiert ist seine Guidance für 2018 gegeben hat. Somit gibt es bis auf Akquisitionen wie die heutige eigentlich nicht sehr viel Upside Potential was die Erwartungen angeht... außer natürlich höhere Synergien aus HFS etc und Akquisitionen wie heute. Wer sieht das hier noch kritisch?

Viele Grüße,
Fel

Corestate hat mehrfach "kleine Kapitalerhöhungen" durchgeführt, bei denen man 10% Grundkapital von institutionellen Investoren eingesammelt hat. Die HFS wurde als Sachwert gegen Aktien in die Corestate eingebracht, erzeugte also keine Fremdverschuldung. Und die HL hat man ziemlich günstig bekommen, weil die einen großen Personalstamm und sehr geringe Margen aufwies. Hierin steckt ja das große Potenzial bzgl. der HL (Kosten senken, Synergien heben, sehr großer Kundenstamm).

Die Guidance für 2018 basiert ausschließlich auf den bisher erfolgten Akquisitionen (HFS und HL); dabei sollen 85% der Erlöse wiederkehrender Natur sein. Weitere Zukäufe, wie auch der heutige, sind NICHT in der 2018er Guidance enthalten, auch wenn man diverse Deals in der Pipeline hat. Insofern besteht hier durchaus einiges an Upsidepotenzial aus meiner Sicht.

[PaleAle]

Die Nachfrage war bei 50 institutionellen Investoren so groß, dass im Rahmen eines Auktionsverfahrens das Platzierungsvolumen um das 1,6-fach überzeichnet gewesen ist ... und das bei 52,40 € je Aktie. Ich denke, dass das ein positives Zeichen ist. Upsidepotenzial dürfte wohl vorhanden sein.

Die Baader Bank sieht ein Kursziel von 68 € und equinet Research einen Kurs von 65 €.
Hier im Forum wurden schon ganz andere Kursziele genannt.

Das Tempo finde ich ganz schön beeindruckend und man hat hier noch einiges in der Hinterhand (Anhebung der Prognose).

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.850.529 von PaleAle am 29.09.17 13:06:45

Meine Zusammenfassung

Hallo zusammen,

ich fasse noch mal zusammen:
1. Vorstände kaufen Aktien bei 54€
2. Inhaber verkauft zu 52,4 3 Mio Aktien; 1,6 fach überzeichnet; Inst. Anleger investieren kurz mal 150 Mio und nehmen NUR einen Abschlag von 3% zum aktuellen Kurs damals; die sind ganz schöne heiss gewesen, einzusteigen.
3. Prognose 2018 mit 110 Mio Gewinn berücksichtgen nur die wiederkehrenden Umsätze von 85%!
4. Freefloat auf 41%
5. Wechsel in den Prmne Standard
6. Heutiger Kauf ohne Kapitalerhöhung...also aus dem Cashbestand

So nun zu meinen Annahmen:

1. Wie hoch ist der Gewinn von Atos? Habe leider nichts gefunden.
Meine Annahme: Corestate macht mit 20Mrd AUM laut vorsichtige Prognose 110 Mio Gewinn.
d.h. 2 Mrd. AUM steuern ca. weitere 11 Mio bei.

2. Organisch schaffen sie 100% des Vorjahres

Nun die Kennzahlen 2018:
EBIT organisch 110 / 0,85 = 129,4 Mio ("nur" 100% des Vorjahres, auch hier ist immer noch Luft nach oben, Was wenn sie 110% schaffen?)
Ebit + ATOS = 129,4 + 11 = 140,4 Mio

EPS = 140,4 / 21 = 6,69
KGV bei 51€ / 6,69 = 7,62
Div 6,69 x 0,7 = 4,68
Div Ren = 4,68 / 51 = 9,18%

Diese Kennzahlen kann man nicht glauben...die Aktie ist zu den Peers inzwischen massiv unterbewertet. Wenn ihr meine Rechnungen nach HFS Übernahme verfolgt habt, gingen sie alle auf bisher.

Ich kaufe immer noch nach...unabhängig vom Depotanteil. Aktuell finde ich kein besseres Chance/Risiko Verhältnis bei anderen Unternehmen.

Ich denke auch: nach dem Wechsel in den Prime kommt zeitnah die Bestätigung und vermutlich Anpassung der 2018er Zahlen nach oben.

Ich bleibe dabei und bin weiter der Meinung: Q1 2018 sind wir 3 stellig...
Und wenn es Q2 wird, ist mir sicher auch keiner sauer...

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.850.727 von FlinkerFred am 29.09.17 13:32:03

Zitat von FlinkerFred: Hallo zusammen,

ich fasse noch mal zusammen:
1. Vorstände kaufen Aktien bei 54€
2. Inhaber verkauft zu 52,4 3 Mio Aktien; 1,6 fach überzeichnet; Inst. Anleger investieren kurz mal 150 Mio und nehmen NUR einen Abschlag von 3% zum aktuellen Kurs damals; die sind ganz schöne heiss gewesen, einzusteigen.
3. Prognose 2018 mit 110 Mio Gewinn berücksichtgen nur die wiederkehrenden Umsätze von 85%!
4. Freefloat auf 41%
5. Wechsel in den Prmne Standard
6. Heutiger Kauf ohne Kapitalerhöhung...also aus dem Cashbestand

So nun zu meinen Annahmen:

1. Wie hoch ist der Gewinn von Atos? Habe leider nichts gefunden.
Meine Annahme: Corestate macht mit 20Mrd AUM laut vorsichtige Prognose 110 Mio Gewinn.
d.h. 2 Mrd. AUM steuern ca. weitere 11 Mio bei.

2. Organisch schaffen sie 100% des Vorjahres

Nun die Kennzahlen 2018:
EBIT organisch 110 / 0,85 = 129,4 Mio ("nur" 100% des Vorjahres, auch hier ist immer noch Luft nach oben, Was wenn sie 110% schaffen?)
Ebit + ATOS = 129,4 + 11 = 140,4 Mio

EPS = 140,4 / 21 = 6,69
KGV bei 51€ / 6,69 = 7,62
Div 6,69 x 0,7 = 4,68
Div Ren = 4,68 / 51 = 9,18%

Diese Kennzahlen kann man nicht glauben...die Aktie ist zu den Peers inzwischen massiv unterbewertet. Wenn ihr meine Rechnungen nach HFS Übernahme verfolgt habt, gingen sie alle auf bisher.

Ich kaufe immer noch nach...unabhängig vom Depotanteil. Aktuell finde ich kein besseres Chance/Risiko Verhältnis bei anderen Unternehmen.

Ich denke auch: nach dem Wechsel in den Prime kommt zeitnah die Bestätigung und vermutlich Anpassung der 2018er Zahlen nach oben.

Ich bleibe dabei und bin weiter der Meinung: Q1 2018 sind wir 3 stellig...
Und wenn es Q2 wird, ist mir sicher auch keiner sauer...

Meine Kalkulation ist deiner ähnlich. Allerdings finde ich dreistellig in Q1 oder Q2 etwas mutig. Kurse über 85 Euro auf Sicht von 6-12 Monaten sind aber auf jeden Fall gerechtfertigt.

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.850.727 von FlinkerFred am 29.09.17 13:32:03

Hi Flinker,

vielen Dank für deine Zahlen und deine kongruente Analyse. Ich stimme mit deinem positiven View überein, allerdings möchte ich einen Punkt diskutieren.

In der 2018er Guidance lautet es "Wiederkehrende Umsätze werden ca. 85-90% des erwarteten Gesamterlöses im Jahr 2018 ausmachen". Das bedeutet für mich 85%-90% der Umsätze sind wiederkehrend oder auf Englisch "eingelocked". Die restlichen 10-15% sind aber noch variabel, es kommt also darauf an, wie H2-2017 und 2018 läuft, es kann also besser oder auch schlechter kommen.

In deiner Kalkulation "EBIT organisch 110 / 0,85 = 129,4 Mio " unterstellst Du also den organischen best case. Nämlich, dass auch die restlichen 10-15% yoy stabil sind.
Ein Konservativer case wäre da meiner Meinung nach 110 als org. Profit (nicht EBIT wie Du schreibst) für 2018 vorauszusetzen.

Insgesamt wahrscheinlich nur ein kleiner Diskussionspunkt, weil ich mit Dir übereinstimme, dass hier wahrscheinlich noch einiges an Musik drin ist.

Fast zu gut um wahr zu sein?
Was sind die Risiken?

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.851.309 von Fel216 am 29.09.17 14:37:18

Zitat von Fel216: Hi Flinker,

vielen Dank für deine Zahlen und deine kongruente Analyse. Ich stimme mit deinem positiven View überein, allerdings möchte ich einen Punkt diskutieren.

In der 2018er Guidance lautet es "Wiederkehrende Umsätze werden ca. 85-90% des erwarteten Gesamterlöses im Jahr 2018 ausmachen". Das bedeutet für mich 85%-90% der Umsätze sind wiederkehrend oder auf Englisch "eingelocked". Die restlichen 10-15% sind aber noch variabel, es kommt also darauf an, wie H2-2017 und 2018 läuft, es kann also besser oder auch schlechter kommen.

In deiner Kalkulation "EBIT organisch 110 / 0,85 = 129,4 Mio " unterstellst Du also den organischen best case. Nämlich, dass auch die restlichen 10-15% yoy stabil sind.
Ein Konservativer case wäre da meiner Meinung nach 110 als org. Profit (nicht EBIT wie Du schreibst) für 2018 vorauszusetzen.

Insgesamt wahrscheinlich nur ein kleiner Diskussionspunkt, weil ich mit Dir übereinstimme, dass hier wahrscheinlich noch einiges an Musik drin ist.

Fast zu gut um wahr zu sein?
Was sind die Risiken?

Das Hauptrisiko wären steigende Zinsen. Normalerweise folgt die EZB dem Verhalten der FED mit einer Verzögerung von 2 Jahren. Da die Fed gerade erst angefangen hat die 0 Zinsen zu Minizinsen zu erhöhen, kann es durchaus sein, dass die EZB Ende 18 oder 19 die erste Zinserhöhung vornehmen wird. Allerdings bedeutet eine, oder auch mehrere Zinserhöhungen, ja nicht, dass wir uns in einem Umfeld höherer Zinsen bewegen würden. Wir würden uns lediglich von der 0 Zinsmarke etwas entfernen. Die Fed plant mit 3 Zinsschritten für 2018, allerdings mehren sich die Stimmen, die das für unrealistisch halten. Sollte die Fed hier wieder das Tempo rausnehmen, dann wäre das ein starkes Signal auch für die Zinspolitik der EZB. Des Weiteren muss man anmerken, dass Dragi ja bereits gesagt hat, dass die Zinsen in der Eurozone noch lange nach dem Ende/Verkleinerung der QE Maßnamen sehr niedrig bleiben werden.

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.851.309 von Fel216 am 29.09.17 14:37:18

habe noch einen Punkt vergessen:
der Wechsel vonVonovia Vorstand zu Coreestate

wenn ein Unternehmen Anfang September bereits eine Ausblick für 2018 liefert, dann werden sie extrem vorsichtig schätzen. Ich denke, die 110 sind das Minimum. schau dir mal das 1.HJ 2017 an.
Prognose waren 39 mio für 2017. nach 6 Monaten waren sie schon bei 22,8. damit haben sie organisch schon wieder 10% überboten.

Bei dem Tempo das sie vorlegen, sind die Vorstände mit 85% des vorjahres nicht zufrieden.

ich bleibe dabei: 129 + 11 Atos sind ca 140 mio gewinn für 2018.

vermutlich ist das Ziel nächstes jahr bereits im Sdax zu sein....die schaffen das.Das tempo ist rasant.....

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.851.774 von FlinkerFred am 29.09.17 15:30:12

Ja ich sehe die ganze Entwicklung und das Potential ebenfalls sehr positiv und das Management hat einige Optionen um das Wachstum weiter so hoch zu halten, u.a. durch M&A daher eben meine Frage über die Verschuldung.

Die Prognose für 2018 im September zu bringen war aber meiner Ansicht nach insbesondere durch das Placing der Eigentümer getrieben, ansonsten hätte es ja keinen Grund gegeben jetzt schon für 2018 zu guiden. Außerdem hingen die beiden Events zeitlich sehr nah beieinander.

Anders als andere Beobachter hier im Forum finde ich eine Überzeichnung von 1.6x und 50 Investoren für Aktien im Wert von ca. EUR 140-160m ein schlechtes Ergebnis. Auf 50 Investoren umgelegt wären das 3m pro Investor.. Peanuts.

Wir können nur hoffen, dass die Aktie sich um dieses Level herum stabilisiert und die positiven Nachrichten nicht plötzlich überschattet werden. Dann Aufnahme in einen Index, mehr Analystencoverage und ein Management, dass seinen guten Track Record weiter verfestigt.

Schönes Wochenende!
Fel

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.852.434 von Fel216 am 29.09.17 16:51:44

Sehe ich anders. Es kommen einige Faktoren hinzu:
1. Das verkaufte Paket war recht klein und kein Investor kann groß einsteigen. Da Corestate noch nicht im Prime Standard ist, wundert mich, dass so viele Investoren interessiert waren.
2. Es handelte sich um ein beschleunigtes Verfahren, sodass viele Player mit Guidance nicht teilnehmen konnten. In der Regel vergeht einiges an Zeit, bis intern Entscheidungen gefunden werden. Zum anderen gab es auch keine PR oder einen offiziellen Prospekt.
3. Kennen wir die Kriterien der Ausschreibung nicht, wie zum Beispiel die Mindesthaltedauer und dergleichen mehr.

[PaleAle]

Das höchste Transparenzlevel für börsennotierte Unternehmen, das über die gesetzlichen Mindestanforderungen des Regulierten Marktes hinausgeht. Der Prime Standard ist auf Unternehmen des Regulierten Marktes zugeschnitten, die sich auch auf internationale Investoren ausrichten wollen. Sie müssen über das Maß des General Standard hinaus hohe internationale Transparenzanforderungen erfüllen. So müssen sie quartalsweise über ihr Geschäft berichten (Quartalsfinanzbericht oder Quartalsmitteilung), Ad-hoc-Mitteilungen auch in Englisch veröffentlichen und mindestens eine Analystenkonferenz pro Jahr abhalten. Nur Unternehmen, die zum Prime Standard zugelassen sind, können in die Auswahlindizes Dax, MDax, TecDax oder SDax aufgenommen werden.

Wenn das Interesse schon zu diesem Zeitpunkt gut war, wie wird es dann erst sein, wenn Corestate im Prime Standard ist und weiterhin liefert wie bisher?

„Dieser Schritt unterstreicht auch das Bestreben der Gesellschaft, von den hohen Ansprüchen des Prime Standards zu profitieren [...] und die Liquidität der Aktie zu erhöhen.“

„In Zusammenhang mit dem Antrag für die Notierung im regulierten Markt (Prime Standard) wird die Gesellschaft, vorbehaltlich der Genehmigung durch die zuständige Regulierungsbehörde, einen Prospekt veröffentlichen, der unter anderem Pro-forma Finanzkennzahlen für den Zeitraum bis zum 30. Juni 2017 beinhaltet, der die Akquisitionen der HFS und HL widerspiegelt.“

Alles nach dem 30. Juni ist nicht enthalten - wie der heutige Kauf.

Sehr interessantes Forum hier.

Schönes Wochenende!

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.853.520 von PaleAle am 29.09.17 18:56:08

Prime Standard

Hat hier jemand von Euch Investierten bereits Erfahrungen bei einem anderen Unternehmen gemacht, wenn es um den Wechsel in den Prime geht?

Mir fallen da ein paar Dinge ein:
Wie lange war die Vorlaufzeit zwischen Ankündigung und Erstnotierung?
Gab es deutliche Kursbewegungen, die auf einen Einstieg internationaler Investoren zurückführbar gewesen sein könnten?
Hat sich die Qualität der IR des Unternehmens spürbar verbessert?

[FlinkerFred]

aktuelles Problem

Meiner Meinung nach hat Corestate aktuell nur 2 kleine Probleme und die sind charttechnischer Natur.

1. Der Ausbruchsversuch Anfang Sep wurde leider nicht durch Anschlusskäufe bestätigt. Seitdem verlor die <aktie ca. 10%, was bei der Rally aber mehr als gesund ist.
2. Das Gap das Anfang Juli entstand. Gaps wollen geschlossen werden (zu 90%). Der Kurs könnte noch bis ca. 46-47 weiter nachgeben.

Alles in allem sind das für mich Kurse zu weiter aufstocken. Die diskutierte Entwicklung und der Ausblick sind mega.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.855.626 von FlinkerFred am 30.09.17 09:14:35

Das Problem mit der Charttechnik wird nur von kurzer Dauer sein.
Wenn die Geschäftsentwicklung in diesem Tempo weitergeht - spielt das keine Rolle.
Das Zeichnen von Chartlinien wird meist überbewertet - der Erfolg der AG ist viel wichtiger.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.862.080 von valueanleger am 02.10.17 09:05:26

Ein Blick in das Orderbuch verrät, dass aktuell anscheinend eine größere Adresse versucht, Bestände abzubauen. Es werden jeweils Pakete zu 1000 Aktien in Staffeln angeboten. Das ist gut für Leute wie mich, die nach einem festen Plan (cost average effect) zukaufen und nicht alles an einem Tag. Und natürlich für jeden Neuling, der noch in den Wert will.

[Pep92]

Da is gerad ne DD Meldung eingtrudelt. Scheint als wären wir nicht die einzigen, die sich zu den Kursen großzügig eindecken.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.866.346 von Pep92 am 02.10.17 17:57:48

Ich sag's ja immer, so clever wie ich sind andere schon längst.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.866.571 von sirmike am 02.10.17 18:28:14

Wunderbare Entwicklung! Die großen Verkaufsblöcke von heute morgen sind alle durch, die Umsätze waren dementsprechend recht hoch und die Meldung zum Insiderkauf des CEO wirkt ab morgen nach, da nach Handelsschluß veröffentlicht.
Es kann daher gut sein, dass die Mini-Konsolidierung mit Kursen unter 50 ihr Ende gefunden hat.

[Be_eR]

So langsam platzt der Knoten!
Ich beobachte seit einigen Tagen das Orderbuch Xetra und stelle fest, dass die Anzahl der morgendlich eingestellten Verkaufsorders in 1000er Paketen nachgelassen hat. Damit scheint die abgebende Adresse langsam bedient worden zu sein und der Deckel nach oben verschwunden.

[Herr_Schreiber]

S-DAX Aufnahme März 2018

"Attraktiv machen will man sich mit dem für März 2018 angestrebten Sprung in den S-Dax, Fremdkapital will sich Corestate künftig auch per Bonds holen." Corestate-CEO Sascha Wilhelm

http://www.immobilien-zeitung.de/143419/corestate-capital-wi…

Wie lange benötigt Unternehmen um vom Prime Standard in den S-Dax zu gelangen? Kann man zurückrechnen wann Corestate den Prime Standard verkünden muss um diese Deadline zu schaffen?

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.885.399 von Herr_Schreiber am 05.10.17 12:38:38

Interessant, danke value!

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.885.399 von Herr_Schreiber am 05.10.17 12:38:38

Das hier vorgelegte Tempo ist schon fast beängstigend. Der Prime Standard ist noch nicht erreicht und schon wird der S DAX avisiert. Und das bereits im März!

Hier kann man das zugehörige regelwerk nachlesen

Für eine Aufnahme in die Auswahlindizes der Deutschen Börse qualifizieren sich Unternehmen grundsätzlich nach den beiden Hauptkriterien Free Float-Marktkapitalisierung und Börsenumsatz auf Xetra und Börse Frankfurt. Alle Indizes werden nach den sogenannten Fast Entry- und Fast Exit-Regeln quartalsweise einer Prüfung unterzogen, dadurch können signifikante Veränderungen in den Märkten berücksichtigt werden. Der DAX-Index wird jährlich im September regulär überprüft, hierbei sind die Hürden für einen Wechsel niedriger. Für MDAX, SDAX und TecDAX gibt es zusätzlich im März eine reguläre Überprüfung.
Regular-Entry: Ein Unternehmen kann neu in den Index aufgenommen werden, wenn es sich in beiden Kriterien mindestens auf Rang 30 im DAX, 50 im MDAX, 100 im SDAX und 30 im TecDAX befindet. Es wird ein Wechsel durchgeführt, wenn ein Index-Wert existiert, der in mindestens einem Kriterium den Rang 35 im DAX, 55 im MDAX, 105 im SDAX und 35 im TecDAX aufweist.

http://deutsche-boerse.com/INTERNET/MR/mr_presse.nsf/0/060d4…

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.887.211 von Be_eR am 05.10.17 16:08:24

Hallo Be_er,

ich stimme Dir zu, dass Corestate sehr fokussiert und mit hohem Tempo voranschreitet, allerdings nicht zwingend beim Prime Standard Listing.

Soweit ich das verstehe sind die Anforderungen von Prime Standard und SDax unterschiedlich. Im Prime Standard hast du hohe Transparenzauflagen, sprich wann du ad-hocs bringen musst, wie häufig Du Zahlen veröffentlichen musst etc (alles via dem Link unten).
http://www.deutsche-boerse-cash-market.com/dbcm-de/primary-m…

Im SDax hingegen geht es um die Liquidität der Aktie, sprich Marktkapitalisierung und Handelsvolumen. Ich glaube, dass die Transparenzauflagen des Prime Standards die Grundvoraussetzung für die Aufnahme in S-M- oder Dax bildet.

Also ja, Corestate ist schnell aber dies hier wird nicht ein Schritt übersprungen sondern es erfolgt der nötige Schritt (Prime Standard) und dann der, den man nur über einen gewissen Freefloat (Handelvolumen) und attraktivität der Börsenstory (Marktkapitalisierung) bedingt beeinflussen kann.

Viele Grüße,
Fel

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.888.120 von Fel216 am 05.10.17 17:37:53

Hallo Fel,

Bitte nicht missverstehen! Mir geht's vor allem darum, dass die Ziele für eine Listung im SDAX in atemberaubender Geschwindigkeit kommen.

Wo kommt Corestate her? Vor einem Jahr mit 2 Mrd Euro AuM noch nicht an der Börse und knapp 6 Monaten will man bereits zu den börsengelisteten Top 150 Unternehmen in Deutschland gehören. Dazu gehört eine gute Portion Chuzpe!
Nicht zu vergessen: Parallel will man weiter wachsen, auch vor allem durch Zukäufe.

Wo gibt es sonst noch Unternehmen, die so aggressiv vorgehen? Nur bei Tech- oder Biotechnologiebuden. Mit dem Unterschied, dass Corestate Gewinne macht und Dividenden zahlt.

[PaleAle]

Jedenfalls eine beeindruckende Geschwindigkeit (die in der Vergangenheit unter Beweis gestellt wurde). Prime Standard im 4. Quartal und SDAX im März 2018. Die drücken aber ganz schön auf‘s Tempo. Respekt, wenn alles auch so kommt, wie angekündigt. Dann nochmals eine weitere Anhebung der Prognose (was ja durchaus drin ist). Wenn das so weitergeht gibt es im Sommer 2018 den ersten Aktiensplit. Okay, das mit dem Split war nicht ganz ernst gemeint, aber der Rest auf jeden Fall.

Mehr als 20 % Aufwärtspotential zur Peergroup. Schwer, aktuell noch Werte zu finden, deren Bewertung noch deutliches Potential lässt. Ein Dividendentitel mit Luft nach oben.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.888.447 von Be_eR am 05.10.17 18:06:12

Habe einmal nachgeschaut: Bereits jetzt ist Corestate von der Market Cap mit >1,1 Mrd locker dabei und auch die Umsätze im Handelsvolumen liegen auf SDAX Niveau, wenn auch am unteren Ende. Leider konnte ich keinen Vergleich über einen längeren Zeitraum machen, da ich nur einzelne Werte verglichen habe und auch nur auf Tagesbasis. Ich weiß aber, dass einige User hier Tabellen haben, wo die Werte enthalten sein könnten. Meine Bitte: Könnte jemand mit Zugang dazu einmal nachsehen?

Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/937146-32621-326…

[puttyfly]

Anfängerfrage: Wie kann eine LU - Nummer in den SDAX aufgenommen werden? Dürfte doch nicht klappen, oder?

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.890.874 von puttyfly am 05.10.17 22:29:01

Zitat von puttyfly: Anfängerfrage: Wie kann eine LU - Nummer in den SDAX aufgenommen werden? Dürfte doch nicht klappen, oder?

Genau kann ich dir die Frage nicht beantworten, aber ADO Properties S.A., Aroundtown Property Holdings und SAF-Holland S.A. haben auch ihren Sitz in Luxemburg und sind mit einer LU-ISIN im SDAX vertreten. Das scheint offensichtlich kein Hinderungsgrund zu sein.

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.891.372 von PaleAle am 06.10.17 05:03:11

Zitat von PaleAle:

Zitat von puttyfly: Anfängerfrage: Wie kann eine LU - Nummer in den SDAX aufgenommen werden? Dürfte doch nicht klappen, oder?

Genau kann ich dir die Frage nicht beantworten, aber ADO Properties S.A., Aroundtown Property Holdings und SAF-Holland S.A. haben auch ihren Sitz in Luxemburg und sind mit einer LU-ISIN im SDAX vertreten. Das scheint offensichtlich kein Hinderungsgrund zu sein.

Stabilus S.A hatte ich noch vergessen.

Kriterien für die Aufnahme im SDAX sind wohl nur

- Börsenumsatz
- Marktkapitalisierung auf Basis des Streubesitzes
- Branchenrepräsentativität

Der Firmensitz spielt offensichtlich keine Rolle.

http://deutsche-boerse.com/dbg-de/ueber-uns/services/know-ho…

Offensicht steht der DAX seit 2006 auch ausländischen Firmen offen. Allerdings müssen entweder der operative Sitz eines Unternehmens, also zum Beispiel der Sitz der Geschäftsleitung, in Deutschland sein oder alternativ der Schwerpunkt des Börsenhandels mit der Aktie an der Frankfurter Börse liegen. Die Regeln gelten auch für MDax, TecDax und SDax.

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/aktien/indexveraenderung…

[FlinkerFred]

Aussage CEO Sascha Wilhelm

Hallo zusammen,

die Aussage vom CEO Sascha Wilhelm, dass man 1,2 bis 2 Mrd organisch an neuer AuM schafft, bestätigt mal wieder meine These:

auf der einen Seite diese Aussage mit 5-10% Steigerung auf der anderen der Forecast 2018 bei nur 85% der Umsätze. Das passt nicht zusammen.

Deshalb nochmals meine Einschätzung:
Gewinn 2018 wird bei 129 Mio + 10 Mio Atos liegen. heisst ca. 140 Mio.
Mit einem 12er KGV liegt der Kurs dann bei 80e.
siehe meine vorherigen Postings

Die stapeln tief...und das ist gut so.

Thema Sdax: das wird nur ein zwischen-stopp...bin ich mir sicher. Der Ex Vonovia CFO wechselt nicht zu einem No-name und ruht sich aus. Er führte Vonovia in 8 jahren in den Dax. Schafft er das nochmals ist er sicher einer von sehr sehr wenigen, die das 2 mal geshcafft haben.

Corestate wird 3-stellig...da führt kein weg dran vorbei...
Bin gespannt wo wir in 5 Jahren stehen.

Grüße

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.904.224 von FlinkerFred am 08.10.17 07:20:17

Zitat von FlinkerFred: Thema Sdax: das wird nur ein zwischen-stopp...bin ich mir sicher. Der Ex Vonovia CFO wechselt nicht zu einem No-name und ruht sich aus. Er führte Vonovia in 8 jahren in den Dax. Schafft er das nochmals ist er sicher einer von sehr sehr wenigen, die das 2 mal geshcafft haben.

In seiner Zeit bei dem Immobiliengiganten hat Schnidrig einiges geleistet. So stand zum einen die Refinanzierung der sogenannten Grand-Verbriefung an, die als die größte Europas galt. Zudem tätigte Vonovia zahlreiche Zukäufe wie Gagfah und Conwert, die das Unternehmen am Ende in den Dax katapultierten.

Da sind einige kluge und sehr erfahrene Köpfe im Team.

Vor ein paar Monaten hat man auch noch Gregory Gould von Goldman Sachs ins Team geholt.

Neben dem neuen Finanzchef Schnidrig hat Corestate noch weitere Veränderungen in seiner Führungsetage bekanntgegeben. Die Luxemburger verstärken sich mit Gregory Gould als Senior Advisor im Bereich Analyse und strategische Entwicklung im Kapitalmarkt.

Gould ist ehemaliger Managing Director von Goldman Sachs. Bis 2006 führte er das Global Investment Research-Team der US-Bank in New York. Unternehmensangaben zufolge war er während seiner Zeit dort an Fundraising-Aktivitäten und Transaktionen im Gesamtwert von über 50 Milliarden US-Dollar beteiligt.

https://www.finance-magazin.de/persoenlich-personal/fuehrung…
https://www.corestate-capital.com/unternehmen/team/

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.904.701 von PaleAle am 08.10.17 10:48:03

Top Beiträge Pale Ale und Flinker. Vielen Dank, so macht das Forum Spaß im Vergleich zu manch anderen Foren wo nur wild gepöbelt wird!

Viele Grüße,
Fel

[PaleAle]

CORESTATE vollzieht Erwerb der ATOS Capital

DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Sonstiges
Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE vollzieht Erwerb der ATOS Capital
10.10.2017 / 08:30 
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, hat die am 29. September 2017 angekündigte Akquisition der ATOS Capital vollzogen. Im Rahmen der Transaktion wurden neben Zahlung des Barkaufpreises 242.544 neue Aktien gegen Sacheinlage aus Genehmigtem Kapital an die ATOS-Gesellschafter übertragen. Dadurch steigt die Anzahl ausstehender Aktien auf 21.235.299 Stück. Die neuen Aktien sind ab dem 1. Januar 2017 dividendenberechtigt und stehen im selben Rang wie die bestehenden Aktien der CORESTATE.

[walmo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.916.789 von PaleAle am 10.10.17 08:50:47

Wie soll man das interpretieren, dass für den Kauf neue Aktien ausgegeben worden? Ist das für bestehende Aktionäre nicht eine schlechte Nachricht?

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.916.963 von walmo am 10.10.17 09:13:45

Zitat von walmo: Wie soll man das interpretieren, dass für den Kauf neue Aktien ausgegeben worden? Ist das für bestehende Aktionäre nicht eine schlechte Nachricht?

Ich verstehe es so, dass meine unsere Anteile damit etwas verwässert worden sind. Vielleicht kann hier ein Experte etwas mehr Klarheit schaffen.


Analystenempfehlungen vom 09.10.2017
Berenberg - Buy - Ziel 65,00 €
https://ir.corestate-capital.com/websites/corestate/German/1…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
https://ir.corestate-capital.com/websites/corestate/German/1…

[Pep92]

Die Anzahl der gesamten Aktien ist um ca. 1% gestiegen. Diese Verwaesserung sollten wir gerade noch so verkraften koennen.

[Amplitude]

Die Verwässerung ist bei der Aktienanzahl minimal. Wichtiger ist, dass der Freefloat zunimmt, der entscheidend für eine im März angedachte Aufnahme in den S Dax ist.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.916.963 von walmo am 10.10.17 09:13:45

Zitat von walmo: Wie soll man das interpretieren, dass für den Kauf neue Aktien ausgegeben worden? Ist das für bestehende Aktionäre nicht eine schlechte Nachricht?

Nein. Es wurden als Kaufpreis neue Aktien ausgegeben, aber im Gegenzug ist das Unternehmen ja durch den Zukauf mehr wert. Geht man davon aus, dass ein "fairer" Kaufpreis gezahlt wurde, ist es ein Nullsummenspiel. Positiv ist dann, dass in Zukunft mehr Erträge bei Corestate hängen bleiben, man neue Kunden hinzugewonnen hat (die man auch mit Produkten anderer Corestate-Beteiligungen füttern kann) und dass man Synergien heben kann (Verwaltung/Wasserkopf reduzieren).

[walmo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.917.107 von sirmike am 10.10.17 09:30:25

Wobei sich dann auch die Dividende auf mehr Aktien verteilt und damit geringer wird, oder? Bei 1 Prozent neuer Aktien natürlich zu vernachlässigen, aber bei einer größeren Kapitelerhöhung wäre das so, oder?

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.917.794 von walmo am 10.10.17 10:49:11

Hallo Walmo,

ja Du hast vollkommen recht, allerdings steht es wie value schreibt in Abhängigkeit dazu, wieviel € an neuen Gewinnen eingekauft wurden. Diese neuen Gewinne tragen ja auch wiederum zu einer Steigerung der Dividende bei. Als sehr vereinfachtes Beispiel:

Vor einer Übernahme hat ein Unternehmen eine Gewinnprognose von € 100m und 10m Aktien ausstehen. Nehmen wir an 100% der Gewinne werden ausgeschüttet ergibt sich eine Divi von 10€ pro Aktie.
Jetzt kauft dieses Unternehmen ein anderes, Unternehmen B und gibt dafür 2m neue Aktien aus. Angenommen Unternehmen B hat eine Gewinnprognose von € 20m. Dann liegt nun die Gewinnprognose bei € 120m bei 12m Aktien, die Divi bleibt also bei 10€ pro Aktie - angenommen natürlich, dass die Ausschüttungsquote dieselbe bleibt.

Für Corestate wurden 242.000 neue Aktien ausgegeben, damit stehen nun 1% mehr Aktien aus als zuvor. Der Etrag den Atos erwirtschaften sollte sollte deutlich höher als diese 1% stehen. Da Corestate die Akquisition wahrscheinlich mit Krediten finanziert hat werden die Zinsen im kommenden Jahr etwas auf die Gewinne drücken, unterm Strich erhöht sich durch die Konsolidierung, Synergien etc. jedoch der Gewinn den man als Divi ausschütten kann insofern sollten wir davon ausgehen, dass dieser Deal die Dividende steigern kann.

Ich persönlich hoffe nur darauf, dass Corestate Mgmt jetzt nicht all sein Pulver verschiesst. Die sollten sich jetzt eher etwas auf die Integration der Akquisitionen konzentrieren und dann neue News bringen sobald Sie im SDax notieren..

Grüße,
Fel

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.917.794 von walmo am 10.10.17 10:49:11

Zitat von walmo: Wobei sich dann auch die Dividende auf mehr Aktien verteilt und damit geringer wird, oder? Bei 1 Prozent neuer Aktien natürlich zu vernachlässigen, aber bei einer größeren Kapitelerhöhung wäre das so, oder?

Bei einer Barkapitalerhöhung würde das neue Geld erstmal kein Geld verdienen, also der Gewinn je Aktie zunächst entsprechend sinken. Bis neue Investments getätigt werden, die dann Gewinne abwerfen. Im konkreten Fall kommt mit der Atos aber ja ein Unternehmen dazu, das Gewinne erwirtschaftet. Es gibt also mehr Aktien, aber auch mehr zu verteilende Gewinne.

[Amplitude]

Die ATOS Übernahme würde ich als " Wertschöpfung" bezeichnen.

Corestate ist etwa mit dem 10 fachen Überschuß 2018 bewertet. Die ATOS Übernahme erfolgte lt. Corestate zu weniger als dem 5 fachen Überschuss der Atos Gruppe für 2018.

Bei einer Bezahlung in Corestate Aktien ist genau diese Bewertungsdifferenz die Wertschöpfung für das Unternehmen und die Aktionäre. Aber auch bei einer Bezahlung in cash hat man den Kaufpreis logischerweise in wenigen Jahren wieder drin. Synergieeffekte noch obendrauf.

[PaleAle]

Sascha Wilhelm sagte zum Kauf: „Besonders gefallen hat uns die solide Ertragsseite der ATOS, verbunden mit interessanten Synergien zur Kostenoptimierung in der Gruppe. Der werterhöhende Effekt für die Aktionäre ist positiv und die zukünftigen Gewinne aus anorganischem Wachstum sind bis dato im Finanzausblick 2018 nicht berücksichtigt”.

Interessant wird es erst so richtig ab 2018, wenn die Zukäufe in den neuen Prognosen eingearbeitet sind und sich letztendlich in den Ergebnissen niederschlagen.

Durch den Aufstieg in einen der großen Auswahlindizes der Deutschen Börse gewinnt die Aktie dann noch mehr an Bedeutung. Zum einen rückt das Papier dadurch stärker in den Anlegerfokus, zum anderen müssen institutionelle Anleger, die den SDAX abbilden, die Änderung auch in ihren Depots vornehmen.

[PaleAle]

Equinet erhöht Kursziel für Corestate Capital von €65 auf €67. Buy.
vor < 1 Min (heute 09:03) via Guidants News

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.934.537 von PaleAle am 12.10.17 09:05:14

Und Baader Bank nimmt Corestate heute auf seine "Favoritenliste" auf.

[Amplitude]

Habe das Research von Equinet gelesen. Im Vergleich zur peergroup ( MPC, Publity, Partners Group Holdung, Patrizia und Intermediate Partner Group) läge der faire Wert bei ca. € 80. Das war die gute Nachricht. Die etwas weniger gute: künftig sollen nur noch 50% des Überschußes als Dividende ausgeschüttet werden. OB das nun ab 2017 oder 2018 gilt, ist mir nicht bekannt.

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.941.065 von Amplitude am 12.10.17 19:48:45

Zitat von Amplitude: Habe das Research von Equinet gelesen. Im Vergleich zur peergroup ( MPC, Publity, Partners Group Holdung, Patrizia und Intermediate Partner Group) läge der faire Wert bei ca. € 80. Das war die gute Nachricht. Die etwas weniger gute: künftig sollen nur noch 50% des Überschußes als Dividende ausgeschüttet werden. OB das nun ab 2017 oder 2018 gilt, ist mir nicht bekannt.

Wo kann man das nachlesen?

[Amplitude]

!

Dieser Beitrag wurde von MODelfin moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[PaleAle]

Das Kursziel von Equinet errechnet sich aus zwei Zahlen. Peer Group Valuation - danach wäre der faire Wert 80.51 € und das Dividend Discount Model errechnet 52,76 €. Der Durchschnitt der beiden Zahlen ist das Kursziel von 67 € (oder 29 % Upside zum heutigen Kurs).

Equinet errechnet eine Dividende 2017e von 2,05 € und 2018e mit 2,46 €. Ein Payout ratio 2017e von 57,3 % (EPS/Share reported 3,59 €) und 2018e von 50,1 % (EPS/Share reported 4,92 €).

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.944.689 von PaleAle am 13.10.17 09:59:21

Zitat von PaleAle: Equinet errechnet eine Dividende 2017e von 2,05 € und 2018e mit 2,46 €. Ein Payout ratio 2017e von 57,3 % (EPS/Share reported 3,59 €) und 2018e von 50,1 % (EPS/Share reported 4,92 €).

Nachtrag:

Laut Equinet:

EPS adj. 2017e = 5,09 €
EPS adj. 2018e = 4,93 €
EPS adj. 2019e = 5,59 €

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.941.065 von Amplitude am 12.10.17 19:48:45

Zitat von Amplitude: Habe das Research von Equinet gelesen. Im Vergleich zur peergroup ( MPC, Publity, Partners Group Holdung, Patrizia und Intermediate Partner Group) läge der faire Wert bei ca. € 80. Das war die gute Nachricht. Die etwas weniger gute: künftig sollen nur noch 50% des Überschußes als Dividende ausgeschüttet werden. OB das nun ab 2017 oder 2018 gilt, ist mir nicht bekannt.

Das Zitat aus der Equinet Studie: "As we have reduced our payout ratio from 70% to 50% of adjusted net income (in line with CORESTATE’s dividend policy) we expect DPS per share of EUR 2.05 in 2017e (2018e: EUR 2.46), translating into a yield of 4.0% which is very attractive in the current yield environment."

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.945.304 von PaleAle am 13.10.17 10:48:51

Ich finde es sehr gut, dass Corestate Capital die Payout-Ratio auf 50% senkt, weil man eben auch einiges an Kapital für das weitere Wachstum benötigt. Kapitalerhöhungen im Wechsel mit (zu) üppigen Dividendenausschüttungen vergrätzen nur die Anleger.

Die avisierte 50% Payout-Ratio und die von Equinet ermittelten 2,05 Euro je Aktie bedeuten eine Dividendensteigerung von mehr als 100% im Vergleich zum Vorjahr (1 Euro).

[Fel216]

Die Annahme von Equinet überrascht mich ebenfalls und ich würde es nicht als so positiv erachten wie die anderen Mitglieder hier, da doch gerade die hohe Divi Rendite darstellt, dass die Aktie unterbewertet ist.

Zudem wird im IPO Prospektus klar eine Divi Payout Policy von 70-80% of Net income in Aussicht gestellt (Generally, the Company intends to pay dividends in the future, targeting a payout ratio
of between 70% and 80% of the consolidated net income.; Seite 15 des Prospekts).

Da das Unternehmen über einen sehr niedrigen Verschuldungsgrad verfügt würde ich eine Revision der Dividendenpolitik als klar negatives Signal erachten, denn schließlich war es auch schon zum Zeitpunkt des IPO das Ziel einen fragmentierten Markt zu konsolidieren - sprich an der Strategie dürfte sich nichts geändert haben.

Abgesehen von diesem Thema habe ich gestern mit einem bekannten von mir gesprochen, der als Immobilienmakler bei einem global aktiven Maklerunternehmen tätig ist. Er sagte, dass er Corestate kenne und hatte einen subjektiv positiven Endruck, so sei Corestate sehr schnell in seinen Entscheidungsprozessen, habe in letzter Zeit sehr viele Immobilien gekauft und hätte ein gutes Team.

Zu der Divi Politik habe ich eben eine Email an den IR geschickt, mal sehen was er antwortet.

Viele Grüße und bis später,
Fel

[Amplitude]

Stimme da sirmike zu. Corestate möchte auch weiter anorganisch wachsen. Da macht es wenig Sinn sehr hohe Dividenden auszuschütten und gleichzeitig zwecks Finanzierung des anorganischen Wachstum sich am Kapitalmarkt Geld zu beschaffen.
Publity hat dies schon mal gemacht und wurde dafür hart kritisiert.

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.946.072 von Fel216 am 13.10.17 12:18:57

Zitat von Fel216: Zu der Divi Politik habe ich eben eine Email an den IR geschickt, mal sehen was er antwortet.

Danke! Bin auf die Antwort gespannt.

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.946.258 von PaleAle am 13.10.17 12:44:37

So Antwort vom IR ist da.

Equinet hat in der Tat recht, neue Divi Policy liegt bei ca. 50%. Seiner Aussage nach ist der Grund dafür das schnelle Wachstum in der Bilanzsumme und das inzwischen eine "leichte Verschuldung" vorliegt. Ein weiteres Argument ist, dass auch bei 50% noch eine gute Divi Steigerung yoy ins Haus steht...

Für weitere Konsolidierung der Branche strebt Corestate ein Credit Rating an, was es etwas unabhängiger von den Banken machen sollte. (Nicht neu..).

Die Bilanz soll in Zukunft weiter verschlankt werden und diese Non-Core, other assets verkauft werden. Ich glaube das sind diese Assets die sie aus irgendwelchen Akquisitionen dazubekommen haben.

Bezgl. dem Wechsel in den Prime Standard. Antrag soll in Q4 gestellt werden, er sieht Corestate auf gutem Weg im März in den Sdax aufgenommen zu werden was das Investoreninteresse weiter erhöhen sollte.

Mein persönliches Fazit: Für mich ist die Reduktion der payout ratio im Fokus, auf der einen Seite womöglich positiv weil sie dadurch weiteres M&A finanzieren können, auf der anderen Seite ist es für mich der deutlichste Indikator, dass die Aktie unterbewertet ist. Bei einem Divi Yield von 5-6% und einer guten Story sind die Investoren sofort interessiert, bei 3.8-4% ist es eher im Durchschnitt der Peergroup..

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.946.474 von Fel216 am 13.10.17 13:05:58

Danke, Fel216!

IR hat mir ebenso geantwortet und bestätigt, dass man mit einer Ausschüttungsquote von 50% plant.

Die dynamische Entwicklung war noch vor einem Jahr nicht vorhersehbar.

Aufgrund der stark gestiegenen Gewinne, würden 50% absolut gesehen immer noch stattliches Plus ergeben.

Auf Seite 20 der akutellen Unternehmenspräsentation heißt es ebenso "Dividends: target payout ratio of 50%".

Download: https://ir.corestate-capital.com/download/companies/corestat…
https://ir.corestate-capital.com/websites/corestate/German/3…

Zitat von sirmike: Die avisierte 50% Payout-Ratio und die von Equinet ermittelten 2,05 Euro je Aktie bedeuten eine Dividendensteigerung von mehr als 100% im Vergleich zum Vorjahr (1 Euro).

Absolut top!

[PaleAle]

CORESTATE erwirbt 4711 Haus in Köln

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, hat den ehemaligen Unternehmenssitz der Parfümmarke 4711 in Köln erworben. CORESTATE plant die Entwicklung eines Aparthotels, das nach Fertigstellung einen Marktwert von ca. EUR 60 Mio. erreichen soll. Das Objekt befindet sich in dem dynamischen Stadtteil Ehrenfeld und liegt in unmittelbarer Nähe zahlreicher Einkaufsmöglichkeiten, Restaurants und Bars, Fitnessstudios, einem Park und verfügt über eine sehr gute Anbindung an den öffentlichen Nahverkehr.

Thomas Landschreiber, Chief Investment Officer der CORESTATE: "Das Objekt ist Teil des Barthonia Forums, ein 70.000 m² großer, gemischt genutzter Komplex mit Büro-, Wohn- und Geschäftsgebäuden. Unsere Pipeline im Segment Studentisches Wohnen und Microliving ist sehr gut gefüllt und wir konnten eine starke Plattform mit stabilen Managementerlösen etablieren. CORESTATEs langjährige Erfahrung und unsere Erfolgsbilanz sprechen für sich."

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/9987945-dgap-news…

[kuenne_Man]

Guten Abend

so ich habe meinen Bestand jetzt ans absolute Maximum hochgefahren. Die Aktie konsolidiert zwar seit Anfang Juli, aber sie ist wahnsinnig interessant.

2017er KGV von 11. 2018er KGV kann man nichtmal genau sagen, da sie mindestens 110 MIO Net-Income erwarten, da war aber noch nichtmal die Übernahme von Atos durch ... Die Prognose wurde auch bereits früh in 2017 abgegeben, ich denke die wird spätestens mit dem Einritt in den Prime-Standard erhöht.

Zudem freut mich die selbstbewusste Art des Managements. Die wissen genau was sie da machen!

Die drücken hier wahnsinnig aufs Tempo. Das Management ist wirklich sehr gut, ich würde es schon fast als "Hammer" bezeichnen. Die werden weiter aufs Gaspedal drücken und die Branche konsolidieren.

Mit der Payout-Ratio sehe ich auch sehr positiv, ich habe lieber nicht so viel Dividende, dafür aber starkes Wachstum, aber die haben die Pay-Out Ratio ja verringert, weil die Dividende sonst einfach zu hoch ist bzw. ja auch eine leichte Verschuldung vorliegt.

Ich habe für den Kauf, meinen gesamten Bestand an Wirecard Aktien verkauft, damit konnte ich nicht mehr ruhig schlafen, hier sehe ich einfach enormes Potential.

Alles in allem konsolidiert sie vielleicht auch, weil sie einfach niemand auf dem Schirm hat.
Ich erwarte hier in den nächsten Jahren noch viele gute Nachrichten und schöne Kursanstiege.

[knigge-beatnik]

Ich bin hier inzw. auch reich bestückt.
Diese Aktie hat mein Vertrauen und deswegen hat'se rübergemacht in mein Stammdepot.

[kuenne_Man]

Ich melde mich nochmal zur Wort, obwohl ich kein großer Fan davon bin in kurzer Zeit mich öfter zu melden, vor allem wenn es seitdem keine News gegebene hat.

Der Anlass für meinen erneuten Beitrag ist, dass ich mir doch den Konkurrenten Patrizia Immobilien mal genauer angeschaut habe, v.a. aber auf die Entwicklung des EPS (Earning per Share).

So erwartet man für das Jahr 2017 ein Ergebnis seitens der Analysten in einer Spanne von 0,58 - 0,79€ per Share. Das Coverage der Analysten ist von 8 Analysen, sieben mal positiv mit höherem Kursziel als momentan und Neutral mit KZ 18,00.

Da Frage ich mich, wieso ist bei denen so ein hohes KGV gerechtfertigt. Selbst wenn wir die höchste EPS-Schätzung seitens der Analysten nehmen mit 0,79€ für 2017, liegen wir bei dem aktuellen XETRA-Schlusskurs vom 27.10.2017 (18,18€) bei einem KGV von 23!!

Wie war Corestate gerade nochmal bewertet? Genau mit einem KGV von 11!!

Nehmen wir die EPS Schätzungen der Analysten mal für das GJ 2018. Ich weiß man kann von den Analysten halten was man will, aber eine gewisse Richtung und vor allem, wenn es 8 Stück sind, vermitteln sie ja dann letztlich doch.

Das geschätzte EPS für das EPS in 2018 liegt bei Patrizia Immobilien in einer Spanne von 0,67 - 1,05. Die 1,05€ kommen von dem positivsten Analysten der ihnen ein KZ von 24,55 zutraut. Nehmen wir selbst diese 1,05€, die aber einen enormen Ausreißer darstellen (Median der 8 Analysten liegt bei 0,84€), liegt das KGV der Patrizia Immobilien AG immernoch bei 17,3!!

Wenn wir uns mal an die erste gewagte Prognose von Corestate Capital aus dem September erinnern, dass wir uns hier für 2018 auf mindestens 110 Mio € Net-Income freuen können, sehe ich hier einfach so unglaubliches Potenzial. Ich halte selbst die Rechnungen, die hier jemand ein paar Seiten vorher gemacht hat, mit KZ von 110 - 120€ für viel zu niedrig.

Die 110 Mio€ dürften das absolute Minimum sein. Sie sind das Ergebnis von 85% wiederkehrenden Umsätzen, mit denen man rechnet. Dann fehlen dort aber noch, das eigene starke organische Wachstum, der Ergebnisbeitrag aus der Übernahme von Atos Capital, der auch im zweistelligen Millionenbereich pro Jahr liegen dürfte, denn man hat ja schließlich nur etwas weniger als das 5 fache des Gewinns für die Übernahme gezahlt.

Ich gehe davon aus, dass die Prognose auf 130-140 Mio Net-Income angehoben wird, sobald der Antrag für Prime-Standard durch ist bzw. wenn die Aufnahme in den S-Dax erfolgt ist. Selbst diese Prognose halte ich dann immer noch für so konservativ, dass diese im Laufe des Jahres ein weiteres mal angepasst wird.

Wenn wir uns nun die neue Pay-Out Ratio anschauen von 50%, weil das rasante Wachstum nicht vorherzusehen war, haben wir selbst bei den aktuellen Kursen eine 2018 Dividende die locker die 7-8% knacken wird.

Ich suche die ganze Zeit nach einem Fehler, schaue mir seit Tagen Berichte an, durchforste die HP von Corestate Capital, lese im Forum usw., aber ich finde keinen Fehler, nichts was mich stutzig macht.

Das ist hier für mich ein 11m ohne Torwart, wenn es überhaupt noch 11 Meter sind, eher 7 Meter.

Deswegen bin ich hier ALL-IN. Ich habe meine Positionen bei meinen anderen Werten geschlossen. Wirecard, Formycon, Stroeer & co.

Dieser Wert hat einfach unglaubliches Potential!!!

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.048.490 von kuenne_Man am 28.10.17 13:38:36

ALL-IN????

also ich stimme ja mit Deinen Zahlen überein, wie du schon gesehen hast.
Aber schief gehen kann immer wieder was...auch bei einer Corestate.

ALL-IN in nur eine Aktie...ich drück dir die Daumen, aber ich könnte sicher nicht mehr ruhig schlafen und das ist wohl ein großer Fehler, den man machen kann. Egal, wie aussichtsreich die Aktie zu sein scheint, am Ende hat nur einer Recht - der Markt. Und aktuell scheint der Markt eben nicht mehr als 52e für eine Corestate zahlen zu wollen, egal welche Zahlen vorgelegt wurden und die Aussichten sind.

Ich bin investiert und kaufe gelegentlich bis 55 kleinere Positionen...aber habe ein Limit Depotanteil für mich gesetzt. Das sollte jeder tun.

ALL-IN...für mich wohl der größte Fehler - unabhängig von der Aktie

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.056.022 von FlinkerFred am 30.10.17 09:01:34

Wo siehst du denn hier Bedenken?

Ich finde keine ...

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.056.022 von FlinkerFred am 30.10.17 09:01:34

Habe mich damals bei Wirecard schon geärgert, dass ich nicht Direkt bei 37,00€ all In gegangen bin sondern dann immer weiter bei steigenden Kursen dazu gekauft habe.

Dieses mal bin ich mir mit der Story noch sicherer als damals bei Wirecard. Der Bereich um die 52EUR wird wohl halten, weil Insiderkäufe und auch die Platzierung bei den Investoren war bei 52,40€.

Der Free-Float reicht mit 41% aus, um in den S-Dax zu kommen.

Meiner Meinung nach hat die Aktie einfach keine Aufmerksamkeit, bzw. Fonds dürfen nicht investieren.


Kennst du Gründe warum Patrizia Immobilien so hoch bewertet ist? Sie sind mittlerweile sogar kleiner, haben ein geringeres Net-Income usw. Haben aber eine 60% höhere MK auf den absoluten Wert.

Wenn Corestate die Bewertung annehmen würde, stehen wir bei fast 150€.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.056.328 von kuenne_Man am 30.10.17 09:34:36

Patrizia hat in den letzten Jahren immer hohe einmalige Verkaufserlöse aus dem Bestandsportfolio heraus erzielt. Daher die "historisch" hohe Bewertung - und seit längerer zeit wird gemunkelt, Patrizia könnte das von der BayernLB gekaufte große Wohnportfolio verkaufen. Was wieder zu einem hohen Einmalertrag führen würde. Schätze, diese Hoffnung spielt in die Bewertung mit rein. Sehe also nicht, dass Corestae in die Patriziabewertung hineinwachsen müsste/sollte, wohle aber weiterhin großes Potenzial für Corestate (aus eigener Kraft/Bewertung).

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.056.448 von sirmike am 30.10.17 09:43:13

Das KGV von Patrizia erwarte ich ja gar nicht. Das war nur ein "Was-wäre-wenn" Satz.

Aber die 16-18 als KGV kann ich mir hier schon vorstellen:

-Prime Standard
-S-Dax
-viel zu niedrige Prognose für 2018
-weiter starkes organisches Wachstum

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.056.466 von kuenne_Man am 30.10.17 09:45:28

Ich bin bei Dir!!
Wenn man so überzeugt ist von einem Wert wie Du, dann ist das nur konsequent. Verluste tun nicht so weh, wie nachher entgangene Gewinne. Vernünftig ist aber, wenn Du Dein investiertes Geld eine längere Zeit entbehren kannst, um evtl. eine Kursdelle aussitzen zu können.
Die Welt braucht Optimisten.

[Dau7hy]

Wie hoch ist den hier die Gefahr des NICHT erreichen des Zieles?

a) 2017e: Konzernjahresüberschuss nach Steuern von 85 bis 90 Mio. Euro
b) 2018e: Wiederkehrende Umsätze werden ca. 85-90% des erwarteten Gesamterlöses ausmachen
c) Koennen!!! sich die ganzen grossen Uebernahmen noch als Flop entlarven? (was ich durch die Insiderkaeufe nicht glaube!) Trotzdem interessiert mich die Gefahr.

Gruss

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.057.057 von Dau7hy am 30.10.17 10:45:14

Selbstgemachte Risiken sehe ich hier eher zu vernachlässigen.
Ich sehe die Risiken eher in der Weltpolitik und in wiedermal überzogenen Erwartungen nachgezüchteter Lemminge an die Börsen.

[PaleAle]

Corestate Capital Holding S.A.: Billigung des Wertpapierprospekts / Handelsaufnahme der Aktien der CORESTATE Capital Holding S.A. im Prime Standard für den 2. November 2017 geplant

http://mobile.dgap.de/dgap/News/adhoc/corestate-capital-hold…

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.065.049 von PaleAle am 31.10.17 13:04:54

Habe mir extra noch Geld geliehen, mit dem ich rein wollte.

Aber dann werden uns hier ab Donnerstag wohl die Kurse wegfliegen.

[1erhart]

1.Kannst/konntest du heute ja auch handeln Tradegate, LUS und Berlin

2.Ist morgen doch die Börse geöffnet

Also wegen der Umstellung auf ein höheres Börsensegment läuft der Kurs mit Sicherheit nicht davon.

[PaleAle]

Mi, 01.11.17 05:36
Studie: Deutschland Top-Standort für Immobilieninvestoren
DÜSSELDORF/BERLIN (dpa-AFX) - Deutschland ist einer Studie zufolge in Europa der Top-Standort für Immobilieninvestoren und hat damit nach der Brexit-Entscheidung Großbritannien überholt. Demnach lag in den vergangenen 12 Monaten das Investitionsvolumen in Deutschland bei 68 Milliarden Euro, nach 54 Milliarden Euro im Vorjahr. In Großbritannien sanken die Investitionen von 66 Milliarden auf 64 Milliarden Euro. Das geht aus einer Untersuchung der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PwC in Zusammenarbeit mit dem Urban Land Institute hervor, die der Deutschen Presse-Agentur vorlag.

Deutsche Städte gehörten in Europa zu den Metropolen mit dem größten Entwicklungspotenzial, hieß es. Mit Berlin, Frankfurt, München und Hamburg platzieren sich vier deutsche Städte unter den Top-6-Standorten mit den besten Investitions- und Entwicklungspotenzialen 2018, wie es hieß. "Bevölkerungszuwachs, Neugeschäft durch den Brexit, gute wirtschaftliche Rahmenbedingungen und politische Stabilität - das mögen Investoren und genau davon profitiert Deutschland", sagte PwC-Partnerin Susanne Eickermann-Riepe. Deutschland als Immobilienstandort, insbesondere Frankfurt, profitiere vom Votum Großbritanniens für einen Ausstieg aus der EU.

Die steigende Attraktivität deutscher Immobilien dürfte sich auch in den Mietpreisen widerspiegeln. So rechnen die befragten Experten mit den europaweit höchsten Mietpreissteigerungen in Berlin, Hamburg und München. Die europaweit einzige Stadt, in der laut Studie die Mieten sinken dürften, sei London./hoe/DP/stk

Quelle: dpa-AFX

https://mobile.comdirect.de/;ses=false;ver=fp/inf/news/detai…

[PaleAle]

Sascha Wilhelm, CEO der CORESTATE: "Die Aufnahme der CORESTATE Aktie in den Prime Standard ist ein weiterer wichtiger Schritt für unsere Unternehmensentwicklung. Die Notierung im regulierten Markt wird die Attraktivität unserer Aktie erhöhen und sich positiv auf die Liquidität auswirken. Die Aufnahme in ausgewählte Indizes sowie die Erschließung weiterer Investorengruppen wird unsere Wachstumsstrategie weiter bestärken. Zusätzlich unterstreicht das Uplisting unser Bestreben, den höchsten Transparenzanforderungen des Kapitalmarktes gerecht zu werden."

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[Raimondo2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.066.615 von 1erhart am 31.10.17 17:05:57

CORESTATE wechselt in Prime Standard

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, hat mitgeteilt, dass sie die Notierungsaufnahme der Aktien der CORESTATE im regulierten Markt (Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse beantragt hat. Der erste Handelstag wird voraussichtlich der 2. November 2017 sein.

Sämtliche 21.294.123 Aktien der Gesellschaft ( ISIN LU1296758029 /WKN A141J3) sollen im regulierten Markt mit gleichzeitiger Zulassung zum Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse zugelassen werden.

Sascha Wilhelm, CEO der CORESTATE: "Die Aufnahme der CORESTATE Aktie in den Prime Standard ist ein weiterer wichtiger Schritt für unsere Unternehmensentwicklung. Die Notierung im regulierten Markt wird die Attraktivität unserer Aktie erhöhen und sich positiv auf die Liquidität auswirken. Die Aufnahme in ausgewählte Indizes sowie die Erschließung weiterer Investorengruppen wird unsere Wachstumsstrategie weiter bestärken. Zusätzlich unterstreicht das Uplisting unser Bestreben, den höchsten Transparenzanforderungen des Kapitalmarktes gerecht zu werden."

Seit der Notierungsaufnahme der Aktien der Gesellschaft im Oktober 2016 waren die Aktien der Gesellschaft im Freiverkehr (Entry Standard und derzeit Scale) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Diese Notierung wird mit der Handelsaufnahme der Aktien der Gesellschaft im regulierten Markt beendet werden.

Der Wertpapierprospekt ist auf der Homepage der Gesellschaft abrufbar:

[kuenne_Man]

Guten Abend,

das sind ja sehr erfreuliche News, dass das mit dem Prime Standard dann doch so schnell geklappt hat. Kommuniziert gewesen ist Q4 gewesen, das haben wir nun, aber sie hätten ja auch noch Zeit gehabt.

Nun bin ich gespannt, ob ab morgen das Volumen anzieht. Heute konnte man ja noch nichts sehen, da das Listing im Prime Standard ja erst ab dem 02.11 gilt, also ab morgen.

Kursverlauf heute natürlich nicht zufriedenstellend, aber die Kurse sind klare Kaufkurse, alleine aus den folgenden Gründen:

- Freefloat-Erhöhung erfolgte zu 52,40€ und war 1,6 fach überzeichnet, und das obwohl sie im Entry-Standard gelistet waren, was sehr erstaunlich ist.
- Kauf vom Vorstand zu 52,00€ und zu 54,00€

Alleine aus diesen Gründen glaube ich nicht an ein Abfallen des Kurses in den 40er Bereich. Zudem stehen nächste Woche am 09.11.2017 die 9-Monatszahlen an. Im Dezember kommt ein Kapitalmarkttag.

Sascha Wilhelm sagt auch bereits, dass die Hannover Leasing bereits einen kleinen Ergebnisbeitrag für 2017 bringen wird, trotz der einmaligen Aufwendungen für Umstrukturierugnen und Integration.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.076.254 von kuenne_Man am 01.11.17 20:25:18

Sehr gute Nachrichten. Was mich bei Corestate immer wieder positiv überrascht ist das hohe Tempo der Entwicklung. Es ist nicht gerade leicht während mehrerer Übernahmen auch noch nebenbei die nun viel höheren Anforderungen für den Prime Standard zu erfüllen.
Nächstes Ziel ist dann die Höherstufung in den SDAX.

Wichtigstes Kriterium wird der Börsenumsatz sein.

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.077.685 von Be_eR am 01.11.17 23:49:26

Ich denke auch, dass die wichtigste Kennzahl der Börsenumsatz sein wird.

Heute ist der 1. Tag im Prime Standard und das Volumen ist ja noch niedriger als sonst.
Was bedeutet das? Niemand möchte seine Aktien abgeben.

Möglicherweise erfolgt dann doch eine nochmalige Erhöhung des Free-Float.

Steigende Kurse sind meiner Meinung nach hier trotzdem "vorprogrammiert". Ich denke es besteht eventuell Unsicherheit, ob die Übernahmen wirklich so integriert werden können.

Aber da CCG eine hochskalierbare Plattform hat und der CEO bereits gesagt hat, dass Hannover Leasing bereits zum Net-Income dieses Jahr beitragen wird, trotz Integrationskosten und Umstrukturierungen ist doch super.

Ich habe nun wirklich mein ganzes Pulver verschossen und habe keinen Cent mehr frei. Bin hier All-In weil ich total überzeugt bin. Vom Unternehmen, vom Management, von den Übernahmen und von den Kennzahlen!

Von daher ist es nur konsequent All-In zu gehen, auch wenn es Risiko ist. Kursziel wird für mich vorerst 90 EUR sein. Das ist mein unterstes Kursziel. Begründungen dafür sind in meinen vorherigen Beiträgen erläutert.

[skipper2004]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.082.551 von kuenne_Man am 02.11.17 14:38:56

90 € Kursziel bis wann in etwa?

mfg
skipper

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.083.601 von skipper2004 am 02.11.17 15:57:34

Das Kursziel sehe ich Ende 2018/Anfang 2019.

[Pep92]

Corestate verwaltet ein Immobilienvermögen von 22 Mrd. Euro. Und es soll mehr werden. "Organisch sehen wir ein Nettowachstum von 1,2 bis 2 Mrd. Euro pro Jahr", sagt CEO Sascha Wilhelm. Dafür will Corestate auch eine neue Quelle anzapfen: Banken und ihr Depot-A-Geld. "200 oder 250 Mio. Euro zusätzliches Eigenkapital daraus wären ein guter Einstieg." Wachstum durch Übernahmen weiterer Asset-Manager strebt das Unternehmen ebenfalls an - braucht dafür aber frisches Geld. Attraktiv machen will man sich mit dem für März 2018 angestrebten Sprung in den S-Dax, Fremdkapital will sich Corestate künftig auch per Bonds holen.


http://www.immobilien-zeitung.de/143419/corestate-capital-wi…

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.084.420 von Pep92 am 02.11.17 17:06:12

Zitat von Pep92: Corestate verwaltet ein Immobilienvermögen von 22 Mrd. Euro. Und es soll mehr werden. "Organisch sehen wir ein Nettowachstum von 1,2 bis 2 Mrd. Euro pro Jahr", sagt CEO Sascha Wilhelm. Dafür will Corestate auch eine neue Quelle anzapfen: Banken und ihr Depot-A-Geld. "200 oder 250 Mio. Euro zusätzliches Eigenkapital daraus wären ein guter Einstieg." Wachstum durch Übernahmen weiterer Asset-Manager strebt das Unternehmen ebenfalls an - braucht dafür aber frisches Geld. Attraktiv machen will man sich mit dem für März 2018 angestrebten Sprung in den S-Dax, Fremdkapital will sich Corestate künftig auch per Bonds holen.


http://www.immobilien-zeitung.de/143419/corestate-capital-wi…

Wenn sich Corestate weiterhin 1 Euro an neuem Eigenkapital holt und daraus innerhalb eines Jahres 1,20 oder gar 1,50 Euro macht, sollen sie sich meinetwegen mit EK randvoll zustopfen!

[skipper2004]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.084.153 von kuenne_Man am 02.11.17 16:40:11

Vielen Dank für die rasche Antwort.
Bin bereits investiert und überleg grad, ob ich zukaufen soll.

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.084.471 von skipper2004 am 02.11.17 17:13:39

Für mich eine super spannende Story mit top Management usw.

Aber du hast sicherlich meine letzten Beiträge schon gelesen. Zudem denke ich werden sie weitere Asset-Manager aufkaufen und zu einem der größten Player werden.

Was sagst du Mike?

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.082.551 von kuenne_Man am 02.11.17 14:38:56

Es ist zwar keine Empfehlung, aber es besteht für dich evtl. noch die Möglichkeit: ein Barkredit, od. Kündigung der Lebensversicherung. So hab ich das Kapital beschafft. Auch keine Empfehlung ist die Versteigerung der eigenen 2. Niere zu Höchstpreisen.

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.085.080 von kuenne_Man am 02.11.17 18:19:24

Ein Abrutschen auf 47€ halte ich für sehr gut möglich.

1. dort gibt es noch ein Gap zu füllen, dass am 1.7. entstand. Gaps wollen zu 90% geschlossen werden.
2. aktuell zeigt der Mark absolut kein Interessse an Corestate....leider
3. der restliche Markt und vor allem USA rennen davon. Hier kommt früher oder später eine Korrektur, dann zieht es auch Corestate runter

ALL-IN??? Wenn es wirkich stimmt dass: Wahnsinn...sorry. Spricht gegen alle Stratgien dieser Welt.
Der Markt rennt. Biotech, Emobilität, bargeldlos Bezahlung und Industrie 4.0 brummen und du bist nur in einem „Immo“ Wert? Für mich unfassbar.

Also nicht falsch verstehen, Corestate ist super mit super aussichten...bin auch drin mit großer Pos, aber nicht vergessen

„Erstes kommt es anders, zweitens als man denkt!“

Grüße

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.088.824 von FlinkerFred am 03.11.17 08:48:38

Zitat von FlinkerFred: Ein Abrutschen auf 47€ halte ich für sehr gut möglich.

Unter 50,00 € sind wir schon mal...

[1erhart]

Ich wollte schon die letzten Tage nachkaufen. Aber heute war es dann soweit.

Zukauf zu 49,8xx

[puttyfly]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.088.824 von FlinkerFred am 03.11.17 08:48:38

Zitat von FlinkerFred: Ein Abrutschen auf 47€ halte ich für sehr gut möglich.

2. aktuell zeigt der Mark absolut kein Interessse an Corestate....leider

Der Markt hat immer Recht, leider.
Die Stimmung war voll etwas zu verfrüht gut. Ich halte die Aktie für Frühjahr, wenn der Aufstieg in den SDax kommen sollte.
Allerdings wundert mich auch, dass wenn die Vorzeichen für das Aufnahmen grundsätzlich positiv sind, auch mit den letzten News, der Kurs eher fällt als steigt.

Das bringt mich wieder zum Zitat und auch, dass viele (mehr als ich) Clevere unterwegs sind, welche was wissen, was die Mehrheit nicht weiß.

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.093.831 von puttyfly am 03.11.17 16:46:19

Naja...viellwicht bilden wir heute eine Doppelboden mit den letzten Dip unter die 50€.
Wenn wir einen schönen Hammer heute ausbilden, ist das ein gutes Zeichen.
Heute wurde auch ganz gut gehandelt. Aktuel ca 30.000 Aktien und dann die Ausbildung des Hammers.

Also vielleicht doch kein Gap Close bei 47.

16.11. kommen die Q3 Zahlen, wenn hier der Asublick nun angehoben wird, sollte das dem Kurs helfen.

Immer dran denken, wir sind dieses Jahr bei ca. 19€ gestartet. Da braucht jede Aktie einen Pause.

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.088.824 von FlinkerFred am 03.11.17 08:48:38

Ich nehme Bezug zu deinem Post.

Genau ich bin hier All-In, weil alles andere bereits gut bis sehr gut gelaufen ist. Ich habe bis vor kurzem Wirecard gehalten. Ich sehe Corestate Capital Group nicht als irgendeine "Immo"-Aktie. Sie haben gar keinen eigenen Bestand an Immobilien bzw. sehr geringen oder fluktuierenden Bestand.

Sie sind viel mehr ein Immboilienentwickler, Immobilienverwalter etc.
Sie sind also in erster Linie Dienstleister. Das gefällt mir sehr das Geschäftsmodell und hier ist nich viel Luft nach oben, sonst würde ich das Risiko nicht gehen.

Auch wenn es auf 47,00€ fallen wird, man trifft nie den richtigen Kurs. Es ist Ja auch kein All-In Zock, sondern mindestens eine Position, die 2 Jahre gehalten werden soll.

Deswegen bin hier investiert. Ob der Kurs jetzt kurzfristig auf 47,00€ gehen wird oder nicht, weiß keiner und ist mir auch egal, denn ich gehe hier bereits Ende nächsten Jahres von Kursen um die 90,00€ aus. Das ist dann keine schlechte Rendite, falls es denn so kommt.

Ich vertraue dem Management voll und ganz. Die sind super!

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.093.945 von FlinkerFred am 03.11.17 16:56:35

Ich tippe auf die Konkretisierung der Jahresprognose spätestens bei den q3 Zahlen und einem Nachschlag für die 2018er Prognose bereits bei der Präsentation der Q1 Zahlen. Damit steigt der Druck in der Pipeline für die SDAX Aufnahme. Das Management hat sich angesichts der rasanten Geschäftsentwicklung noch viel Pulver trocken gehalten.

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.095.637 von kuenne_Man am 03.11.17 19:39:14

Die ausgebildete Kerze gestern und das hohe Volumen gibt Hoffnung...
Sieht so aus als hätten wir einen Sell-Off gehabt mit einer kompletten Erholung.

Es kann nun wieder richtung 55 gehen. Mit guten Q3 Zahlen und Prognoseerhöhungen dann hoffentlich der Ausbruch nachhaltig über den 56/57er Widerstand.

[PaleAle]

CORESTATE erhält erstmals langfristiges Unternehmensrating der internationalen Rating-Agentur Standard & Poor's

- Unternehmensrating: BB+ / stabiler Ausblick

- CORESTATE ist der einzige Immobilien-Investmentmanager in Deutschland mit einem Unternehmensrating durch eine führende, internationale Rating-Agentur

- Das Rating eröffnet CORESTATE den Zugang zur Kapitalmarktfinanzierung, insbesondere zum Anleihemarkt

Am 06. November 2017 vergab die Ratingagentur Standard & Poor's die Bonitätsnote BB+ mit einem stabilen Ausblick für die langfristige Kreditwürdigkeit der CORESTATE Capital Holding S.A. ("CORESTATE" bzw. "das Unternehmen").

Das Rating bestätigt CORESTATEs erfolgreiches Geschäftsmodell mit einem hohen Anteil an wiederkehrenden Erträgen sowie einer starken Marktposition.

"Das Unternehmensrating ist ein wesentlicher Erfolgsfaktor, der es uns erlaubt, unseren Zugang zu Finanzierungen weiter zu verbessern. Zukünftig werden wir günstigere Kapitalkosten haben und in der Lage sein, flexible Finanzierungstrukturen kurzfristig umzusetzen. Das Rating gibt CORESTATE einen klaren Wettbewerbsvorteil in der Umsetzung weiterer Zukäufe im Asset Management Sektor," so Lars Schnidrig, CFO von CORESTATE.

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.107.340 von PaleAle am 06.11.17 08:33:46

Tja...leider bewirken die Meldungen aktuell gar nichts.

Kein Interesse an Coreestate am Markt.

Ich mache mich bereit für 47€.
Aber so wie der Markt aktuell reagiert, kann es auch weit darunter gehen.
40-45€ wären auch locker drin.

[Fischers_Fritze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.108.216 von FlinkerFred am 06.11.17 09:59:27

Stimmt, schon ärgerlich, wenn links und rechts andere werte vorbeiziehen. Ich zügle meine umschichtungsimpulse (corestate ist meine größte position) mit dem gedanken, dass es hier durch die wiederkehrendeneinnahmen über einen längeren zeitraum dividenden von mindestens 4-5% gibt. Ist also auch eine absicherung gegen einen fallenden markt, ähnlich wie cash.

[walmo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.108.669 von Fischers_Fritze am 06.11.17 10:41:20

Seltsam, oder? Das Geschäft läuft super, es gibt nur gute Nachrichten und trotzdem geht der Kurs runter. War das alles schon eingepreist? Kaum vorstellbar. Gewinnmitnahmen sind as ja auch nicht, dafür ist der Kurs schon zu lange auf dem Niveau.

[Fischers_Fritze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.108.930 von walmo am 06.11.17 11:05:18

In einem der vorigen beiträge wurde das so ja schon benannt - die kurse von immobilienaktien sind nicht besonders fantasiegetragen. Wenn alles haussiert und nur noch rosige zukunftsaussichten gehandelt werden, stagnieren die "langweiligen" werte nicht nur, sondern geben sogar leicht nach, eben, weil alle auf die schnelleren züge aufspringen wollen. Ähnliches habe ich zu jahresbeginn mit der deutschen rohstoff erlebt...
Mit der anstehenden aufnahme in den sdax ist mir in diesem fall aber doch zu viel los, als dass ich einen teil der position kurzfristig umschichten würde.

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.109.494 von Fischers_Fritze am 06.11.17 12:01:11

Corestate Capital liefert in einem unglaublichen Tempo, sehr gut!

Nochmal für mich ist es keine Immobilienaktie, sie sind Asset-Manager und Verwalter, daher eher ein Finanzdienstleister, der eine super Plattform hat und schnell wächst.

Dafür ist in dem Wert einfach mal gar keine Fantasie drin. Wenn man bei den Kursen einsteigt, wirst du in den nächsten Jahren bei 50% Payout-Ratio locker 7-8% Dividende einkassieren können.

Konsolidierung läuft bereits seit 4 Monaten, was sehr gesund für den Kurs ist. Kann mir die 49,00 EUR nochmal vorstellen und dann wird sich die Konsolidierung charttechnisch in einer W-Formation nach oben auflösen und der nächste Impuls kommt.

Wie gesagt im Vergleich zur Peer-Group deutlich unterbewertet, und das obwohl sie ein viel rascheres Wachstum hingehen! All-IN!!!

[Amplitude]

Sehe in Corestate einen potentiellen Verdoppelungskandidaten, mit recht hoher Wahrscheinlichkeit.
Allerdings nicht heut und nicht morgen, sondern auf Sicht von ca. 4 Jahren.
Begründung:

Wir haben aktuell eine Unterbewertung zur peergroup von ca. 40%. Perspektivisch dürfte die über die nächsten Jahre abgebaut werden.
Organisch dürfte corestate mit ca. 5 - 10% p.a. wachsen.
Dazu kommt noch eine steigende Dividende, beginnend mit knapp 5%.

Das macht summa summarum ein defensives Investment, welches sich mit recht hoher Wahrscheinlichkeit auf genannte Sicht in etwa verdoppeln dürfte. Eintrittswahrscheinlichkeit: sehr hoch. Risiko nach unten auf Grund niedriger Bewertung: nach m.M. gering.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.110.913 von Amplitude am 06.11.17 14:41:28

Zuzüglich anorganischem Wachstum, das gehört ausdrücklich zur Strategie. Daher dürfte es im Erfolgsfall (also weiteren lukrativen Zukäufen) auch schneller gehen...

[PaleAle]

Durch das Rating von S&P hat man nun auch Zugang zum Anleihemarkt und kann sich Fremdkapital künftig auch per Bonds holen. Frisches Geld für das Wachstum bzw. Übernahmen weiterer Asset-Manager.

Es wird umgesetzt, was man ankündigt und das in beeindruckendem Tempo. Corestate Capital liefert.

[Amplitude]

@sirmike

anorganisches Wachstum kann ich vorher nicht einplanen und deshalb nicht berücksichtigen. Zudem treten hier Verwässerung oder Finanzierungskosten auf, die den Gewinn drücken.
Klar kann es auch schneller gehen.

[Fischers_Fritze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.110.934 von sirmike am 06.11.17 14:44:26

@sirmike
Das management leistet ja wirklich beeindruckendes. Das macht mich gleichzeitig aber auch stutzig. Kannst du mir erklären, wie es kommt, dass die ganzen assetmanager im immobilienbereich sich bei zukäufen und wachstum so den schneid abkaufen lassen von so einem jungen unternehmen?!?

[PaleAle]

In der Euro am Sonntag war mal eine Aussage von Sascha Wilhelm bezüglich einer "starken Konsolidierung", die auf diese Branche zukommt. "Es gibt gut 95 Asset-Manager, die Immobilienvermögen unter zehn Milliarden Euro verwalten. Vor allem steigende Regulierungskosten werden es für diese Firmen immer schwerer machen, rentabel zu arbeiten".

[kuenne_Man]

Kann man den Bericht von S&P zur Bewertung der Corestate Capital Group irgendwo genau nachlesen, wie sie zu der Einstufung von BB+ gekommen sind?

BB+ bedeutet in der Tabelle von S&P lediglich eine "Ausreichende Bonität". Weiter wird dieses Rating beschrieben mit "Sehr mäßige Deckung von Zins und Tilgung, auch in gutem wirtschaftlichen Umfeld.". Zudem ist die Einstufung im "Speculative Grade".

Meinungen dazu? Ich schreibe mal dem Alexander Groschke von der IR dazu eine Mail, ob Corestate das näher erläutern kann.

Positiv ist immerhin, dass dadurch möglicherweise auf weitere KE verzichtet werden kann. Fraglich wie hoch die Zinssätze für Fremdkapital sein werden bei diesem Rating.

[kuenne_Man]

Charttechnisch kann das nun eine schicke W-Formation werden. Doppelboden im Bereich 49,xx und nun ab nach oben. Möglicherweise morgen noch ein Xetra-Close im Bereich 49,50€.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.114.531 von kuenne_Man am 06.11.17 20:31:35

Zitat von kuenne_Man: Kann man den Bericht von S&P zur Bewertung der Corestate Capital Group irgendwo genau nachlesen, wie sie zu der Einstufung von BB+ gekommen sind?

Der dürfte ohne "Zuzahlung" nicht so ohne weiteres erhältlich sein.

Zitat von kuenne_Man: BB+ bedeutet in der Tabelle von S&P lediglich eine "Ausreichende Bonität". Weiter wird dieses Rating beschrieben mit "Sehr mäßige Deckung von Zins und Tilgung, auch in gutem wirtschaftlichen Umfeld.". Zudem ist die Einstufung im "Speculative Grade".

Meinungen dazu? Ich schreibe mal dem Alexander Groschke von der IR dazu eine Mail, ob Corestate das näher erläutern kann.

Ich war im ersten Moment auch etwas irritiert, dass es kein investment-grade-Rating geworden ist (ab BBB-). Das leverage ist ja nicht so riesig. Allerdings noch junge Historie, bisher geringe Erträge, extremes Wachstum, hoher goodwill und - zumindest für mich, ob für S&P, weiß ich nicht - "blackbox" HL. Wenn die Zahlen in 2018 so abgeliefert werden wie geplant dürfte sich auch das Rating verbessern. Am Geschäftsmodell und am Branchenumfeld dürfte das Rating nicht liegen.

Zitat von kuenne_Man: Positiv ist immerhin, dass dadurch möglicherweise auf weitere KE verzichtet werden kann. Fraglich wie hoch die Zinssätze für Fremdkapital sein werden bei diesem Rating.

Aus dem Bauch heraus hätte ich BBB + 50bp getippt, habe aber keine Ahnung, weil ich nicht in Anleihen investiere. Müsste man sich mal Beispiele ansehen.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.115.725 von Cutter_Slade am 06.11.17 22:31:26

Habe mal kurz gesurft. Unter http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/… findet man für non-financials < 5 Mrd. 90 bp zwischen BB+ und BBB, auf comdirkt 120 bp zwischen BB und BBB. Also werden es schon so 90 bp sein, etwas mehr, als ich gedacht hätte.
Wenn ich aber sehe, dass lt. der ersteren website für BBB+ ein interest-coverage-ratio von nur 4 (natürlich hängen da noch viele weitere Anforderungen dran) gefordert ist, dürfte das im nächsten Jahr kein Problem werden (es sei denn, man will ein zu großes Rad drehen).

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.115.725 von Cutter_Slade am 06.11.17 22:31:26

Habe bezüglich des Berichtes der IR geschrieben, ob sie das Rating näher ausführen könnten.

Mal schauen was der Groschke mir schreiben wird.

[Fel216]

Hallo allerseits,

anbei ein sehr interessantes Interview mit Corestate Management was eben über Bloomberg gelaufen ist. Fasst die letzten Entwicklungen eigentlich gut zusammen: SDax Aufnahme im März, mögliche Erhöhung der 2018er Guidance da Atos nicht inkludiert, weitere Konsolidierung im Markt in 2018 und für mich neu: 100mrd AuM in 3 Jahren..

Viele Grüße,
Fel

Immobilienmanager Corestate peilt SDAX und weitere Übernahmen an
2017-11-07 12:05:25.261 GMT

(Bloomberg) -- Nach einer Reihe von Übernahmen hat sich das
verwaltete Vermögen des Immobilien-Investmentmanagers Corestate
Capital Holding SA binnen Jahresfrist fast verachtfacht. Wenn es
nach dem Management geht, lässt sich das Tempo auch 2018
aufrecht halten.
Das in Luxemburg angesiedelte und aus Frankfurt geführte
Unternehmen, dessen Aktien im Oktober 2016 an der Frankfurter
Börse notiert wurden, hat zuletzt Helvetic Financial Services,
Hannover Leasing und die Atos Gruppe übernommen. Durch die
Zukäufe stieg das von Corestate verwaltete Vermögen auf rund
Milliarden Euro von 2,8 Milliarden Euro Ende letzten Jahres.
“Tendenziell erwarte ich, dass in 2018 die Konsolidierung
im Markt der Immobilien Assetmanager deutlich zunimmt,” sagte
Vorstandschef Sascha Wilhelm im Gespräch mit Bloomberg News.
“Wir haben uns strategisch so aufgestellt, dass wir an einer
solchen Konsolidierung teilnehmen können. Akquisitionen sind
ganz klar ein wesentlicher Teil der Strategie der Corestate.”
Eine weitere Beschleunigung des externen Wachstums ist
jedoch eher unwahrscheinlich, wie Finanzvorstand Lars Schnidrig
ergänzt. “Wir haben ein irres Tempo gehabt, noch schneller wäre
eher unwahrscheinlich. Aber wenn es sich ergibt, wäre das
aktuelle Tempo für uns durchzuhalten.”
Mit dem Ziel, der Investment Asset Manager Nr. 1 bei
europäischen Immobilien zu werden, nutzt Corestate Übernahmen,
um in einem nach wie vor fragmentierten Markt mit mehr als 90
Vermögensverwaltern in Europa mit einem verwalteten Vermögen von
weniger als 10 Milliarden Euro zu wachsen. Ein Fokus auf
kleinere deutsche Städte und Nischenmärkte wie Business-
Apartments und Studentenwohnungen hat geholfen, beim Börsenwert
in diesem Jahr die Marke von 1 Milliarde Euro zu knacken. Im
September notierte die Aktie bei bis zu 57 Euro verglichen mit
einem Einstandskurs von 17,40 Euro am ersten Handelstag im
Oktober 2016.
Diesen Monat hat die Frankfurter Börse das Unternehmen in
den regulierten Markt, den Prime Standard, aufgenommen. Das
hilft, die Liquidität und Attraktivität der Aktie für
internationale Investoren zu erhöhen. Corestate erhielt zudem
ein BB + Rating mit stabilem Ausblick von S&P Global Ratings,
eine Stufe unter Investment-Grade.
S&P sieht Risiken für die Strategie von Corestate in den
"Herausforderungen bei der Umsetzung". Corestate fehle auch die
Diversifizierung und Erfolgsbilanz von größeren und etablierten
Konkurrenten, hieß es in der Ratingentscheidung von S&P.
“Gleichzeitig erwarten wir, dass das Unternehmen auch in Zukunft
in der Vermögensverwaltungsbranche überdurchschnittlich
profitabel sein wird.”
Ein “Game changer” war für Schnidrig das Mandat, das
Corestate im September von der Bayerischen Versorgungskammer für
ein Einzelhandelsportfolio im Wert von rund 700 Millionen Euro
erhalten hat. Der nächste Meilenstein sei dann die möglichst
schnelle Aufnahme in den SDAX, mit der Schnidrig
”voraussichtlich im März” rechnet.
Derzeit erwartet der Vorstand um Wilhelm und Schnidrig
einen Gesamtumsatz von mindestens 230 Millionen Euro und einen
bereinigten Gewinn von mindestens 110 Millionen Euro im Jahr
2018. Doch es kann gut sein, dass damit noch nicht das letzte
Wort gesprochen ist, wenn das Unternehmen am 16. November seine
Quartalszahlen vorlegt.
“Die Guidance für 2018 schauen wir uns an,” sagt Schnidrig.
“Die Atos-Übernahme ist darin ebenso wenig enthalten wie die
Umsatz- und Kostensynergien der jüngsten Übernahmen. Die
Guidance ist ambitioniert wie immer, aber ohne große Phantasie.”
Rund 40 Prozent der Aktien sind mittlerweile im freien
Handel, nachdem die bestehenden Anteilseigner seit dem
Börsendebüt weitere Anteile verkauft haben. 29 Prozent gehören
noch Mitgründer Ralph Winter, weitere Anteile anderen
Eigentümern und dem Management. 
Winter selbst ist dem Unternehmen nur als Berater
verbunden, macht aber klar, dass er weiteres Wachstum sehen
will. Jüngst sagte er im Interview mit der Börsen-Zeitung, dass
er sich in drei Jahren ein verwaltetes Vermögen von 100
Milliarden Euro für Corestate vorstellen könnte

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.120.531 von Fel216 am 07.11.17 13:46:56

Vielen Dank für den Artikel. Sehr interessant! Hast Du noch einen Link dazu?

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.120.720 von PaleAle am 07.11.17 14:08:14

Hi PaleAle,

leider nicht weil kommt direkt von Bloomberg. Wundert mich auch, dass er z.b. unter Finanznachrichten noch nicht zu sehen ist, aber genau aus dem Grund habe ich ja auch den gesamten Artikel gepostet und da steht ja alles drin.

Grüße,
Fel

[Turbocharlotte1]

Hallo,

die Insidermeldung hinsichtlich des Herrn Landschreiber finde ich beachtlich:

eingesetztes Kapital (25.10.2017): 4.412,00 EUR
Preis je Aktie: 0,075 EUR

Ohne weitere Sachkenntnis sieht das für mich so aus, als wäre Herr Landschreiber in einem Selbstbedienungsladen.

VG

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.121.194 von Turbocharlotte1 am 07.11.17 14:50:10

Zitat von Turbocharlotte1: Hallo,

die Insidermeldung hinsichtlich des Herrn Landschreiber finde ich beachtlich:

eingesetztes Kapital (25.10.2017): 4.412,00 EUR
Preis je Aktie: 0,075 EUR

Ohne weitere Sachkenntnis sieht das für mich so aus, als wäre Herr Landschreiber in einem Selbstbedienungsladen.

VG

Vielleicht ein Mitarbeiterbonusprogramm

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.121.194 von Turbocharlotte1 am 07.11.17 14:50:10

Hallo,

wahrscheinlich falsche Panikmache deinerseits. Frag doch bitte erstmal beim IR nach.

Ich halte es für reichlich unrealistisch, dass ein Vorstand sich eine Aktie im Wert von 50€ zu 7.5 cents kaufen kann. Sprich es wird kein normales Geschäft gewesen sein, höchstens ein Teil einer langfristigen Vergütung oder sonst etwas.

Bin gespannt was Du dazu herausfinden kannst.

Grüße,
Fel

[Turbocharlotte1]

@Fel216

ich habe bei der IR nachgefragt.

O- Ton: Der Anstellungsvertrag mit Herrn Landschreiber soll ihm das Recht einräumen, die Aktien zu 0,075 EUR das Stück zu beziehen. Eine Bindungsfrist für die Aktien soll es nicht geben.


VG

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.121.653 von Turbocharlotte1 am 07.11.17 15:24:07

Dann fragt man sich, warum er am 19.09.2017 Aktien zu einem Kurs von 54,18 gekauft hat, siehe hier:

https://ir.corestate-capital.com/websites/corestate/German/2…

[Turbocharlotte1]

... also wenn ich 58.826 Aktien für 4.412 EUR bekomme, dann relativiert sich die Investition von 197.679,68 EUR für 3.650 Aktien.

Insgesamt beträgt die Investition dann 202.091,68 EUR für 62.476 Aktien. Das entspricht einem Durchschnittspreis je Aktie von 3,23 EUR, womit man selbst bei einem Kurs von 40,00 EUR/Aktie immer noch mit 2.297.242,52 EUR (= 1.136,73%) im Plus ist.

Wie kommen sich dabei wohl die "normalen" Aktionäre vor?

VG

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.122.181 von Turbocharlotte1 am 07.11.17 16:08:37

Zitat von Turbocharlotte1: ... also wenn ich 58.826 Aktien für 4.412 EUR bekomme, dann relativiert sich die Investition von 197.679,68 EUR für 3.650 Aktien.

Insgesamt beträgt die Investition dann 202.091,68 EUR für 62.476 Aktien. Das entspricht einem Durchschnittspreis je Aktie von 3,23 EUR, womit man selbst bei einem Kurs von 40,00 EUR/Aktie immer noch mit 2.297.242,52 EUR (= 1.136,73%) im Plus ist.

Wie kommen sich dabei wohl die "normalen" Aktionäre vor?

Da fühle ich mich angesprochen. Und ich fühle mich ausgezeichnet damit! Innerhalb eines Jahres hat dieser Vorstand die AuM verzehnfacht auf rund 20 Milliarden Euro und den (Börsen-)Wert des Unternehmens verdreifacht auf nun 1 Milliarde Euro. Und er bekommt als Teil seiner Vergütung Aktien, die jetzt (auch und insbesondere wegen (!) seiner Arbeit) bummlig 2,5 bis 3 Mio Euro wert sind? Das soll mich schocken? Ne, im Gegenteil. Ich bin sehr dafür, dass Top-Leute auch top bezahlt werden. Wem das nicht passt, kann sich ja ein anderes Unternehmen suchen, wo man den CEO für 200.000 Euro p.a. einkauft. Kann der ähnliche Erfolge vorweisen, ziehe ich meinen Hut. Und bin mir extrem sicher, dass er schnellsten woanders hin abgeworben wird...

[Turbocharlotte1]

@sirmike

ich befürworte ebenfalls das Leistungsprinzip. Die aufgeworfene Frage muss dennoch erlaubt sein. Sprüche wie

"Wem das nicht passt, kann sich ja ein anderes Unternehmen suchen, wo man den CEO für 200.000 Euro p.a. einkauft."

sind kindisch und gehen an der Sache vorbei.

Was soll falsch daran sein, es zu thematisieren, welche Leistungen der Vorstand für seine Arbeit bekommt?

Wenn Du mit der Vergütung des Vorstandes zufrieden bist, dann beantworte mir doch einfach mal folgende Frage: Welche Vergütung bekommt der Vorstand, insbesondere Herr Landschreiber insgesamt?
Sofern Dir das nicht bekannt sein sollte, gäbe es mangels Information für Deine Zufriedenheit mit der Vergütungshöhe leider keine Grundlage.

VG

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.121.653 von Turbocharlotte1 am 07.11.17 15:24:07

Zitat von Turbocharlotte1: @Fel216

ich habe bei der IR nachgefragt.

O- Ton: Der Anstellungsvertrag mit Herrn Landschreiber soll ihm das Recht einräumen, die Aktien zu 0,075 EUR das Stück zu beziehen. Eine Bindungsfrist für die Aktien soll es nicht geben.


VG

Ob das wahr ist, ist auch mehr als fraglich.

[PaleAle]

Corestate auf Fischzug unter Assetmanagern
In drei Jahren 100 Mrd. Euro angepeilt - Investmentmanager kauft unter eigener Bewertung - Mindestens 50 Prozent Ausschüttung
Der Immobilieninvestmentmanager Corestate dreht kräftig auf. Gründer und Großaktionär Ralph Winter peilt auf Sicht von drei Jahren ein Volumen verwalteter Assets von 100 Mrd. Euro an.

Börsen-Zeitung, 07.11.2017, Autor Walther Becker, Frankfurt, Nummer 213, Seite 4, 720 Wörter

Leider kostenpflichtig.... https://www.boersen-zeitung.de/index.php?li=1&artid=20172130…

[kuenne_Man]

Das muss man sich mal auf der Zunge zergehen lassen.

100 Mrd. AuM innerhalb der nächsten 3 Jahre. Ich fühle mich mit jeder neuen Info die von Corestate, dem Vorstand oder Beratern kommt immer mehr bestätigt, dass mein ALL-IN eine sehr gute Entscheidung war!

[Turbocharlotte1]

@PaleAle

folgender Tipp an Dich: Informiere Dich unmittelbar bei Herrn Alexander Groschke (= IR- Kontakt), Telefon- Nummer: 069/ 353 563 0106.

Ich zähle nicht zu denjenigen, die Falschtatsachen verbreiten.

VG

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.122.181 von Turbocharlotte1 am 07.11.17 16:08:37

Hi Charlotte,

ich kann Dich und die Fragen die Du aufwirfst gut verstehen, allerdings bin ich mir bei dem Punkt noch nicht ganz sicher.. wenn Herr Landschreiber stets für 7.5 cents Aktien kaufen dürfte, die er umgehend im Markt für 50€ verkaufen kann, dann würde ich das für 24 Stunden am Stück machen und dann meinen Job niederlegen. Tut er aber nicht.

Irgendwas ist daran also noch unklar.

Wenn es sich dabei um den Teil seines gesamten Vergütungspaketes handelt, ist es für mich ähnlich wie für Smirke okay.

Die Gesamtvergütung von Herrn Landschreiber und dem Gesamtvorstand werden wir im kommenden Jahresbericht lesen können, alternativ im Wertpapierprospekt des IPOs.

Jetzt hätte ich aber erstmal gerne, dass sich die Aktie wieder etwas nach oben bewegt..

Grüße,
Fel

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.128.106 von Turbocharlotte1 am 08.11.17 08:54:09

Ich kann die Zweifel gut nachvollziehen. Ein IR-Mitarbeiter, der am Telefon wildfremden Personen öffentlich nicht bekannte (??) Tatsachen aus dem persönlichen Anstellungsvertrag des Vorstands verrät, gehörte mit sofortiger Wirkung entlassen.
Ich frage mich, wie man compliance-, Marktmissbrauchs- und andere Grundsätze und Verordnungen einhalten will, wenn nicht mal solche einfachen Sachen gerwährleistet sind.
Grundfrage wäre, ob dies nicht doch schon an anderer Stelle bekannt gegeben worden ist (z.B. Wertpapierprospekt o.ä.). Dann relativiert sich das Ganze natürlich.

[kuenne_Man]

So wird das mit dem S-Dax nichts.

Nach einer Stunde sage und schreibe 15 Aktien gehandelt

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.129.048 von kuenne_Man am 08.11.17 10:11:15

100 MRD in 3 Jahren?????

Hallo zusammen,

also nun muss ich sagen werden einige extrem übermütig und dann noch widersprüchliche Aussagen...

Ich fasse die wichtigen Aussagen zusammen:

1. Finanzvorstand Lars Schnidrig: "Eine weitere Beschleunigung des externen Wachstums ist
jedoch eher unwahrscheinlich"

2. Aussage von Winter: 100 Mrd an AUM in 3 Jahren kann er sich vorstellen

3. Schnidrig: “Die Guidance 2018 ist ambitioniert wie immer, aber ohne große Phantasie.”

Was mir nicht gefällt:
1. Wenn wir wirklich 100 MRD an AUM in 3 Jahren haben wollen, geht das auf keinen Fall ohne KapErhöhugen. Die Anzahl Aktien hat sich seit dem Börsengang nahezu verdoppelt. wir würden hier sicher noch mal eine 3-4 mal mehr Aktien haben wie bisher. Längerfristig natürlich positiv aber der Kurs wird sich nicht verzehnfachen.

2. Winter will die 100 Mrd, Schnidrig sagt, das Tempo wird nicht zu halten sein. 2017 hatten wir ca 20 Mrd an AUM mehr. Nun soll es in 3 Jahren 80 Mrd mehr werden???? Meine Meinung: UTOPISCH und mal schön die Bälle flach halten! Die Investoren-Welt wartet nicht auf Corestate, um ihr Geld anzulegen. Wenn wir in 3 Jahren bei 25-30 Mrd sind ohne große KapErh...bin ich mehr als happy.

3. Warum hält Winter plötzlich 110 Mio Gewinn bei unter nur Berücksichtigung der 85% der widerkehrenden Umsätze als ambitioniert? Versteh ich nicht, denn die 110 Mio sollten doch das Minimun sein. Er sagt zwar ohne Phantasie etc. aber die 110 auf 100% des Vorjahres hochzurechnen....braucht ihr da groß Phantasie dazu?? Die Rechnung ist simple: 110/0,85=129 Mio wenn es in 2018 läuft wie in 2017. Weiter sogar...ohne Phantasie rechne ich noch ATOS mit 10 mio dazu. Dann sind wir bei 139, die ich erwarte. Mit allem darunter bin ich enttäuscht.

Alles in allem löst auch dieser Artikel KEIN großes Kaufinteresse aus. Es bleibt beim Altem. Aktie blutet langsam aus.

Hoffe die hauen am 16.11 mal so richtig auf die K*cke. Wenn hier der Ausblick enttäuscht und der Gesamtmarkt korrigiert, sehen wir uns bei 40-45€. Ich halte mich aktuell nun doch bedeckter mit dem Nachkaufen. Kaufe erst bei 40-45€ oder bei Ausbruch über 57€ noch mal eine Tranche.

Grüße

[kuenne_Man]

Ich gehe nicht von weiteren KE aus, sondern von Anleihen, die emittiert werden.
Dann hat man die FK-Kosten aber wird nicht noch mehr Anteile herausgeben.

100 Mrd. mögen übertrieben sein klar, aber das Ding ist, dass Corestate die Branche konsolidieren wird und einen nach dem anderen übernehmen wird. Je größer die werden, desto schwieriger wird es für die kleineren.

Das wir Schniedrig haben würde mich auch nicht wundern, wenn die sich Patrizia einverleiben.

Vonovia ist ja damals auch aus der Dt. Annington entstanden, die in einer Mega-Übernahme Gagfah übernommen haben, die genauso groß waren oder größer.

Ist alles möglich. Die wollen auf jeden Fall groß werden, deswegen kann ich absolut nicht verstehen, wie so ein Unternehmen was so ein Tempo an den Tag legt, so eine lächerliche Bewertung hat.

Möglicherweise werden die Zahlen am 16.11. der Startschuss sein, wenn die Leute sehen, dass CCG wirklich so viel Gewinn machen wird, und die Integration von Hannover Leasing und HF Financial gut geklappt hat.

Anders kann ich mir das hier einfach nicht erklären.

[Turbocharlotte1]

@kuenne_Man

die Bewertung (auf Basis des EK) entspricht der der Patrizia Immobilien AG. Die AuM beiden Gesellschaften liegen auf relativ gleichem Niveau.

Unterschied: Wachstumstempo (allerings größtenteils extern erzeugt)

Eine Übernahme der Patrizia funktioniert nur mit dem Willen des Herrn Wolfgang Egger, sofern das überhaupt in Erwägung gezogen werden sollte.

VG

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.131.952 von Turbocharlotte1 am 08.11.17 14:41:57

Kannst du mir die Bewertung auf Basis des Eigenkapitals bitte vorrechnen

Ich bin da nämlich anderen Meinung.

Organisches oder anorganisches Wachstum ist doch letztlich egal.

[Turbocharlotte1]

Patrizia Immobilien AG:
EK per 30.06.2017: ca. 775 Mio EUR
Börsenwert: 1,671 Mrd. EUR (92.351.476 Aktien x 18,10 EUR)

Bewertung: 2,16 faches EK


Corestate Capital AG:
EK per 30.06.2017: ca. 491 Mio EUR
Börsenwert: 1,061 Mrd. EUR (21.294.123 Aktien x 49,85 EUR)

Bewertung: 2,16 faches EK


VG

[PaleAle]

Bei diesem Vergleich würde ich mich klar für Corestate entscheiden. Besseres KGV, bessere Dividende.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.133.008 von Turbocharlotte1 am 08.11.17 16:12:56

Corestate Capital hat massiv zugekauft und zwar gegen Sacheinlage. Ändert nach meinem Dafürhalten das EK - wenn auch nach dem 30.06. Sollte man beim Vergleich also schon mit berücksichtigen, wenn man schon "transparent informieren" möchte...

[Turbocharlotte1]

@sirmike

ich empfehle Dir einen Blick in den Wertpapierprospekt vom 31.10.2017, Seite 20.

Das EK (= 491,009 Mio EUR) wurde unter Berücksichtigung von Hannover Leasing und HFS (als ob) ausgewiesen. Ohne diese Gesellschaften lag das EK bei 115,337 Mio EUR.

Antwortest Du mir noch auf meine gestrige Frage zur Vergütung des Vorstands? Deine These ist ja, dass der Vorstand angemessen vergütet wird. Dann sollte es Dir nicht schwerfallen, mir die Höhe der Vergütung und deren Bestandteile mitzuteilen, oder?

VG

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.116.043 von kuenne_Man am 06.11.17 23:32:00

Wenn ich mir die Pro-Forma-Rechnung per 06/2017 so ansehe, ist BB+ wirklich ok. Da ist einiges zu tun und nachzuweisen.
Goodwill ist natürlich auch nicht ohne.

[michaelj12]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.129.447 von FlinkerFred am 08.11.17 10:50:49

Zitat von FlinkerFred: Hallo zusammen,

also nun muss ich sagen werden einige extrem übermütig und dann noch widersprüchliche Aussagen...

Ich fasse die wichtigen Aussagen zusammen:

1. Finanzvorstand Lars Schnidrig: "Eine weitere Beschleunigung des externen Wachstums ist
jedoch eher unwahrscheinlich"

2. Aussage von Winter: 100 Mrd an AUM in 3 Jahren kann er sich vorstellen

3. Schnidrig: “Die Guidance 2018 ist ambitioniert wie immer, aber ohne große Phantasie.”

Was mir nicht gefällt:
1. Wenn wir wirklich 100 MRD an AUM in 3 Jahren haben wollen, geht das auf keinen Fall ohne KapErhöhugen. Die Anzahl Aktien hat sich seit dem Börsengang nahezu verdoppelt. wir würden hier sicher noch mal eine 3-4 mal mehr Aktien haben wie bisher. Längerfristig natürlich positiv aber der Kurs wird sich nicht verzehnfachen.

2. Winter will die 100 Mrd, Schnidrig sagt, das Tempo wird nicht zu halten sein. 2017 hatten wir ca 20 Mrd an AUM mehr. Nun soll es in 3 Jahren 80 Mrd mehr werden???? Meine Meinung: UTOPISCH und mal schön die Bälle flach halten! Die Investoren-Welt wartet nicht auf Corestate, um ihr Geld anzulegen. Wenn wir in 3 Jahren bei 25-30 Mrd sind ohne große KapErh...bin ich mehr als happy.

3. Warum hält Winter plötzlich 110 Mio Gewinn bei unter nur Berücksichtigung der 85% der widerkehrenden Umsätze als ambitioniert? Versteh ich nicht, denn die 110 Mio sollten doch das Minimun sein. Er sagt zwar ohne Phantasie etc. aber die 110 auf 100% des Vorjahres hochzurechnen....braucht ihr da groß Phantasie dazu?? Die Rechnung ist simple: 110/0,85=129 Mio wenn es in 2018 läuft wie in 2017. Weiter sogar...ohne Phantasie rechne ich noch ATOS mit 10 mio dazu. Dann sind wir bei 139, die ich erwarte. Mit allem darunter bin ich enttäuscht.

Alles in allem löst auch dieser Artikel KEIN großes Kaufinteresse aus. Es bleibt beim Altem. Aktie blutet langsam aus.

Hoffe die hauen am 16.11 mal so richtig auf die K*cke. Wenn hier der Ausblick enttäuscht und der Gesamtmarkt korrigiert, sehen wir uns bei 40-45€. Ich halte mich aktuell nun doch bedeckter mit dem Nachkaufen. Kaufe erst bei 40-45€ oder bei Ausbruch über 57€ noch mal eine Tranche.

Grüße

Sehr guter Beitrag! Genauso sehe ich es auch, habe mich heute daher von meinem geringen Anteil getrennt und warte auf Kursbewegungen für den Wiedereinstieg.

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.139.656 von michaelj12 am 09.11.17 09:58:12

Corestate ganz raus würde ich nun nicht tun. Aber wie manche hier schreiben ALL IN eben auch nicht.

Für alle die es interessiert hier mal mein Depot...ohne Gewichtung

Corestate
Marine Harvest
Medios
Vontobel Index Zerti Industrie 4.0
Power Shares KBWD
Square
SGL Carbon
Mei Pharma
Sorrento Therapeutics
Skyworks

[PaleAle]

CORESTATE verpflichtet Gründer Ralph Winter als Berater im Bereich Unternehmensstrategie

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, hat einen umfangreichen Beratervertrag für fünf Jahre mit Ralph Winter, Gründer und Senior Advisor der CORESTATE, abgeschlossen. Seine Funktion als Senior Advisor der CORESTATE bezieht sich vor allem auf die Ausrichtung der Unternehmensstrategie, die Entwicklung neuer Investmentprodukte sowie den Ausbau des internationalen Netzwerks von Kunden und Investoren.

Ralph Winter, Gründer der CORESTATE: "Das Geschäftsmodell von CORESTATE ist perfekt auf die zunehmende Nachfrage nach höchst-differenzierten Managern seitens der Investoren abgestimmt. Vor allem wenn das Marktumfeld turbulenter wird, werden CORESTATEs Einnahmequellen noch stärker. Wie ein Trüffelschwein spürt CORESTATE interessante Nischen und exzellente Immobilienprodukte auf. Unser organisches Wachstum ist dabei der Schlüssel zum Erfolg, und Zukäufe wie der der Hannover Leasing treiben die Entwicklung zusätzlich an. CORESTATE hat ein enormes internationales Wachstumspotential, aber wir werden Schritt für Schritt wachsen, und nur basierend auf den gleichen Qualitätsanforderungen wie in unserem Kernmarkt Deutschland. Als einer der Hauptaktionäre freue ich mich darauf, CORESTATE langfristig auch strategisch unterstützen zu können. Ich bin sehr gespannt darauf, die Firma weiter wachsen zu sehen."

Thomas Landschreiber, Co-Founder und Chief Investment Officer: "Unsere Deal Pipeline beträgt EUR 5,7 Mrd., damit produzieren wir stabile Einnahmen auf eine lange Zeit. Die CORESTATE Plattform ist sehr attraktiv und die Integration von neuen Partnern funktioniert, wie man sieht, gut. Ralph hat ein einzigartiges Gespür für aufkommende Markttrends und Opportunitäten. Seine Unterstützung ist hier sicher sehr wertvoll."

Ralph Winter ist Gründer und Senior Advisor der CORESTATE Capital Group sowie Vorsitzender des Investment Committees. Er verfügt über 27 Jahre Erfahrung in der Immobilienbranche. Ralph Winter hat im Laufe seiner Karriere für Immobilieninvestitionen Eigenkapital in Höhe von EUR 7 Mrd. beschafft. 2009 hat Ralph Winter das Family Office W5 Group GmbH gegründet, das weltweit in Immobilien und Private Equity investiert. Durch die W5 Group GmbH ist Ralph Winter einer der aktivsten Investoren in CORESTATEs Club Deals.

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[PaleAle]

CORESTATE - das Trüffelschwein

[Turbocharlotte1]

@FlinkerFred

ich sehe das im Grunde genau so, wie von Dir geschildert.

100 Mrd. EUR AuM in näherer Zukunft sind m.E. abwegig (sehr zurückhaltend formuliert).

Vergleich: Partners Group Holding AG ( "die Benchmark") hat ca. 68 Mrd. USD AuM (knapp 59 Mrd. EUR). Diese 17,5 Mrd EUR "schwere" Gesellschaft + die Patrizia Immobilien AG müsste faktisch übernommen werden.
Bevor jemand auf den Gedanken kommen sollte, die Bewertung der Partners Group Holding AG heranzuziehen, um (exorbitante) Kurssteigerungen zu prognostizieren, sei daran erinnert, dass die Partners Group Holding über mehrere Jahre bewiesen hat, Umsatz und Ertrag in deutlich dreistelligen Größenordnungen zu erwirtschaften und in deutlich dreistelliger Größenordnung als Dividende auszuzahlen.

Corestate Capital AG sollte also erstmal "liefern" im Sinne von Bewältigung des vorhandenen (organischen) Geschäfts. Soweit die bisherige Dividendenpolitik aufrechterhalten wird, ist für 2017 bei Einhaltung der Prognosen eine Dividende von mindestens 2,80 EUR, für 2018 von mindestens 3,60 EUR zu erwarten.

@sirmike
Deine Statements zu EK und Vorstandsvergütung zeugen nicht gerade von Substanz.

VG

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.149.313 von PaleAle am 10.11.17 08:32:05

Gestern wollte ich noch schreiben, dass ich meinem Depot kein Unternehmen brauche, das a) auf Teufel komm raus ein großes Rad drehen möchte (da haben wohl einige nichts aus der Geschichte gelernt). Und b) auch keines, bei dem Vorstand und Gründer und/oder Großaktionär hinsichtlich der Ausrichtung und / oder des Wachstumstempos / des Eingehens von unternehmerischen Risikos über Kreuz liegen.

Ich weiß wirklich nicht, ob ich das gut finden soll, dass b) sich nun erledigt hat, weil a) Unternehmensstrategie bzw. der "große-Räder-Dreher" Unternehmensstratege wird.

Ich bin ganz stark am Überlegen, Corestate ebenfalls komplett rauszuschmeißen, auch wenn sie erst kurze Zeit im Depot liegt. Aufgestockt wird definitiv nicht.



An Partners Group kann ich mich auch noch erinnern. Bin ich im Frühjahr 2009 eingestiegen. Leider viel zu früh wieder verkauft.

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.149.802 von Cutter_Slade am 10.11.17 09:10:00

Zitat von Cutter_Slade: Ich bin ganz stark am Überlegen, Corestate ebenfalls komplett rauszuschmeißen, auch wenn sie erst kurze Zeit im Depot liegt. Aufgestockt wird definitiv nicht.

Ich kann Corestate ungmöglich aus meinem Depot schmeißen. Man drückt hier unglaublich auf's Tempo, setzt Ankündigungen zügig um und ist mit einer guten Bewertung untwerwegs. Was will man mehr? Nicht gerade einfach, Aktien solcher Unternehmen zu finden.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.150.030 von PaleAle am 10.11.17 09:23:19

Tja, gebranntes Kind scheut das Feuer. Unternehmen, die ganz schnell ganz groß werden wollten habe ich in meiner mehr als 20-jährigen Börsenzeit schon etliche gesehen. Davon gibt es die wenigsten noch in der ursprünglichen Form, um es mal vorsichtig auszudrücken.

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.150.384 von Cutter_Slade am 10.11.17 09:50:30

Zitat von Cutter_Slade: Tja, gebranntes Kind scheut das Feuer. Unternehmen, die ganz schnell ganz groß werden wollten habe ich in meiner mehr als 20-jährigen Börsenzeit schon etliche gesehen. Davon gibt es die wenigsten noch in der ursprünglichen Form, um es mal vorsichtig auszudrücken.

Hast Du Beispiele?

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.150.510 von PaleAle am 10.11.17 09:59:04

Nein.....raus nehmen auf keinen Fall. Corestate gehört ins Depot aber aktuell gibt der Markt nichts her.

Man muss sagen, vielleicht war das von Winter ja nur so daher gesagt. Der wird selber wissen dass 80 Mrd AUM in 3 Jahren nicht funktionieren werden.

Ich geh auf keine Fall raus. Gap bei 47 ist ja fast geschlossen. Wenn ich nicht schon genug hätte könnte man spekulativ nun welche kaufen. Sonst warten bis definitv 47e erreicht sind oder wieder in der Range 50 sind.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.149.802 von Cutter_Slade am 10.11.17 09:10:00

Wohin geht die Reise?

Was ich nicht verstehe ist die (typisch deutsche?) Kritik daran, wenn jemand eine große Vision skizziert und ehrgeizige Ziele ausgibt. In den USA werden Manager gefeiert und Aktionäre reißen sich um die Stücke, wenn jemand eine große Vision ankündigt und umzusetzen gedenkt. Hier kommt eher der Schmidtsche Spruch: "Wer Visionen hat, sollte zum Arzt gehen"

Zum Rating: Einer der Gründe für das eher niedrig liegende Rating liegt darin, dass Corestate noch keinen langen Track Record ausweisen kann. Dies liegt natürlich daran, dass die Gesellschaft erst ganz frisch am Kapitalmarkt angekommen ist und noch keine 130 Jahre Tradition aufweisen kann wie die typischen deutschen Aktiengesellschaften. Aus dem Problem wird die Gesellschaft von allein und nur durch Abwarten "herauswachsen". Da könnte der Vorstand liefern was er wollte, das interessiert die Ratingagentur überhaupt nicht, da die Modelle starr sind und einen "one size fits all" Ansatz verfolgen und dieser Punkt des track record nun einmal sehr stark in die Gesamtbonitätsnote eingeht. Ich habe beruflich häufig mit Moody's zu tun gehabt und mir deren Bewertungsansatz einmal ausführlich erklären lassen. Alle Ratingagenturen verfahren nach dem gleichen Schema, graduell unterschiedlich gewichtet.
Ich sehe es insofern sehr positiv, dass es überhaupt ein Rating gibt. Weshalb? Weil nun mit Fremdkapital und der Emmittierung von Anleihen eine neue Finanzierungsquelle hinzugekommen ist anstelle neue Aktien auszugeben und die Anteilseigner zu verwässern. Bei den derzeitigen Kreditzinsen ist dies eine hervorragende Nachricht für die Anleger!
Gestützt wird dies vor dem Hintergrund, dass das Unternehmen mit sehr planbaren Zahlungsströmen arbeitet. Anders als z.B. Beteiligungsgesellschaften lebt Corestate nicht von dem Abschluß von einzelnen deals sondern hat stark wiederkehrende Zahlungen aufgrund langfristiger Mandate. Bei dem Erwerb eines neuen Portfolios können somit die Barwerte sehr leicht diskontiert werden.

Zur Listung: Die Phantasie zur Aufnahme in den SDAX ist bislang noch nicht im Preis berücksichtigt worden. Woran liegt das? Bis zur Aufnahme im Frühjahr 2018 ist es noch ein paar Monate und das ist für viele (professionelle) Anleger in aller Ewigkeit. Wir werden diese Phantasie noch sehen, allerdings erst einige Wochen vor dem Stichtag wenn sich klarer abzeichnet wo Corestate im Rennen liegt.

Zur Vorstandsvergütung: Ich warte hier einmal die nächsten Zahlen ab und schaue mir an, ob dazu eine Mitteilung gemacht wird. Ansonsten werde ich die IR anschreiben, ob Informationen dazu herausgegeben werden. Generell stehe ich auf der Seite von SirMike und unterstütze auch umfangreiche Aktienoptionen als Vergütung wenn dies nachvollziehbar an den Unternehmenserfolg gekoppelt ist. Eine Selbstbedienungsmentalität lehne ich ab. Insofern verstehe ich die Anregung von Turbocharlotte dahin, das Thema nicht aus den Augen zu verlieren. Danke dafür!

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.153.435 von Be_eR am 10.11.17 14:37:49

Top Beitrag, dem ist nichts mehr hinzuzufügen.

Freue mich auf Donnerstag, dann haben wir wenigstens Zahlen und bekommen hoffentlich einen aktualisierten Ausblick für 2018.

Bzgl. großes Rad drehen. Corestate verdient aber bereits richtig gutes Geld. Solche Unternehmen die du gemeint hast, haben immer nur Verluste gemacht und viel Geld reingesteckt, aber letztlich nie was verdient.

Corestate zahlt uns knapp 5% Dividende, obwohl sie gerade stark wachsen, das ist unglaublich!

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.156.045 von kuenne_Man am 10.11.17 18:03:37

Guten Morgen allerseits,

Patrizia lässt sich den Schneid von Corestate nicht abkaufen und meldet selbst eine schöne Übernahme, die genau ins Corestate Schema passt.. gemeinsam mit anscheinend guten Zahlen ist die Patrizia Aktie +7.5%.

Hier die Pressemeldung. Mal sehen ob das die Geschwindigkeit der Konsolidierung in der Branche erhöht...


Die PATRIZIA Immobilien AG übernimmt die TRIUVA Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH und baut damit ihr Geschäft in Deutschland und Europa deutlich aus.

TRIUVA ist einer der führenden Anbieter für Immobilieninvestments in Europa mit rund 40 Fonds, mehr als 80 institutionellen Investoren und rund 200 Mitarbeitern an 15 europäischen Standorten. Das in Frankfurt am Main ansässige Unternehmen konzentriert sich auf gewerbliche Immobilien im Büro-, Einzelhandels- und Logistiksektor sowie Infrastruktur. TRIUVA verwaltet ein Immobilienvermögen von derzeit rund 9,8 Mrd. Euro.

Mit der Übernahme steigt das durch PATRIZIA verwaltete Immobilienvermögen um rund 50% auf über 30 Mrd. Euro an. Damit rückt das Unternehmen unter die Top-10 der europäischen Immobilien-Investmentmanager auf. Außerdem erweitert PATRIZIA ihre Produktpalette und ermöglicht institutionellen und privaten Investoren, noch breiter in den verschiedenen Ländern, Nutzungsarten und Risikoklassen zu investieren.

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.167.437 von Fel216 am 13.11.17 09:58:12

Die Welt wartet eben nicht auf Corestate. Auch eine Patrizia kann mal kurz 10 Mrd an AUM dazukaufen.

So langsam habe ich auch die Befürchtung, dass der 16.11. kein Kaufinteresse auslösen wird. Jeder spekuliert auf gute Zahlen. Eventuell wird die Dividende bekanntgegeben, aber auch hier....was soll überraschen??

Meine 100e in Q1 waren wohl viel zu ambitioniert. Mit 60-70e wäre ich inzwischen mehr als zufrieden.


Chart gefällt mir inzwischen gar nicht. Erst 50 durchbrochen mit hohem Volumen, dann Rücklauf an die 50 mit geringem Volumen..und wieder bergab. Die 45 kommen wohl schneller als gedacht. 47 wird keinen Halt geben.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.169.858 von FlinkerFred am 13.11.17 14:06:33

Locker bleiben, bei der Ex-IVG-Tochter gab es ein Bieterverfahren und Patrizia hat den höchsten Preis geboten. So what? Corestate war gar nicht im letzten Bieterkreis dabei, das waren wohl DIC und die LBBW. Man muss auch nicht alles kaufen, es muss auch passen...

[Turbocharlotte1]

@sirmike
Bei Übernahmen wird es häufig so sein, dass meistbietend veräußert wird.

Meinst Du, dass Triuva nicht zur Corestate passt? Warum?

@all
Warum Corestate bei Triuva nicht mitgeboten hat, wäre interessant zu erfahren. Hat jemand hierzu Infos?

VG

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.171.409 von Turbocharlotte1 am 13.11.17 16:40:05

Zitat von Turbocharlotte1: @all
Warum Corestate bei Triuva nicht mitgeboten hat, wäre interessant zu erfahren. Hat jemand hierzu Infos?

@Turbocharlotte1

folgender Tipp an Dich: Informiere Dich unmittelbar bei Herrn Alexander Groschke (= IR- Kontakt), Telefon- Nummer: 069/ 353 563 0106.

VG

[Turbocharlotte1]

@PaleAle

die Frage war natürlich so gemeint: Hat jemand hier hierzu Infos? ... aber geschenkt
Ich denke mal, das konnte man erkennen.

VG

p.s. welcome in childrens garden

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.153.435 von Be_eR am 10.11.17 14:37:49

Zitat von Be_eR: Was ich nicht verstehe ist die (typisch deutsche?) Kritik daran, wenn jemand eine große Vision skizziert und ehrgeizige Ziele ausgibt. In den USA werden Manager gefeiert und Aktionäre reißen sich um die Stücke, wenn jemand eine große Vision ankündigt und umzusetzen gedenkt. Hier kommt eher der Schmidtsche Spruch: "Wer Visionen hat, sollte zum Arzt gehen"

Kritik ? ich weiß ja nicht, was du für ein Begriffverständnis von Kritik hast, aber ich sprach von meiner Investmentphilosophie und davon, welchen Typus von Unternehmen ich in mein(Langfrist-)Depot aufnehme oder auch nicht (bzw. auch wieder rauswerfe). Und da behalte ich mir für mein Depot das Recht vor, Unternehmen, die sich ggf. innerhalb von 4 Jahren anorganisch auf die 50-fach Größe aufblähen möchten, nicht dabei haben zu wollen. Wird ja wohl erlaubt sein.

Ansonsten wusste ich nicht, dass in diesem thread nur cheerleading erwünscht ist. Der threadinitiator hat zumindest nicht darauf hingewiesen.

[Fel216]

Ich freue mich richtig auf die Q3 Zahlen am Donnerstag, dann haben wir ein bisschen mehr Klarheit und mehr Futter zum diskutieren hier

[FlinkerFred]

Tja...

...leider befürchte ich, dass auch eine super Meldung morgen verpuffen wird.

Der Markt korrigiert...Chart angeschlagen.
Gute Nachrichten werden ignoriert werden.

schade eigentlich...Ziel 45€. Dort kaufe ich eine Tranche.
Wenn es nicht so kommt....noch besser :-)

[PaleAle]

Die Zahlen sind top! Prognose für 2018 angehoben! Was will man mehr!?

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.195.085 von PaleAle am 16.11.17 07:51:50

Hier die Zahlen für 2018

Gewinn 120
EPS = 120 / 21,3 = 5,63
KGV = 50 / 5,63 = 8,88
Div = 0,5 x 5,63 = 2,81
Div Rend = 2,81 / 50 = 5,62%

super Zahlen...Kurs scheint wieder die 50 zu überspringen. Hoffe mit Hohem Volumen.

Was ich noch nicht ganz verstehe sind die 2017er Zahlen. Warum wir hier bei 90 Mio bleiben.
Hoffen wir auch hier auf eine Überraschung für 2017.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.195.334 von FlinkerFred am 16.11.17 08:25:36

Zitat von FlinkerFred: Corestate hat doch berichtet, dass die HL operativ das beste Quartalsergebnis seit 10 Jahren geschrieben hat. Das sei insbesondere durch Synergien und Kosteneinsparungen erreicht worden. Also durch Einmalkosten (wie u.a. Abfindungen usw.). Die werden in 2017 verbucht und belasten hier das Ergebnis. Ab 2018 entfallen diese Kosten und es wird künftig die niedrigere Kostenbasis den erhöhten Erträgen gegenüberstehen. Ich kann sehr gut nachvollziehen, dass die 2017er Guidance nicht erneut angehoben wurde. Wenn man besser abschneidet, toll. Würde man die Prognose aber anheben und sie dann verfehlen, hätte man alles falsch gemacht. Also lieber weiter konservativ an die Sache herangehen. Mein Investmentcase ist jedenfalls völlig intakt und Corestate bleibt in meinem Depot weiter deutlich übergewichtet.

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.195.334 von FlinkerFred am 16.11.17 08:25:36

Wie gestern befürchtet interessiert die Meldung niemanden...

Trotz der guten Zahlen und der Anhebung entsteht kein Kaufinteresse.

Kurs dümpelt bei nur 49€ rum. Die 50€ werden nicht gepackt....leider ein schlechtes Zeichen, denn
es sind keine weiteren Kurstreiber zu erwarten.

Es kommen wohl doch noch die 45€ zum Nachkaufen.

Warten wir und sind geduldig, es gibt ja viele andere Aktien, die derzeit laufen. :-)

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.196.300 von sirmike am 16.11.17 09:44:45

@Sirmike

Natürlich ist es besser konservativ zu bleiben.

Corestate bleibt in meinem Depot auch übergewichtet...kein Thema.

Die Kursreaktion ist halt sehr enttäuschend. Scheint alles im Kurs enthalten zu sein.
Neue Kurstreiber sind bis ca. 02/2018 nicht in Sicht , wenn 2017 + Dividende verkündet wird.

SDAX Aufnahme? Wird das den Kurs treiben? Langsam bezweifele ich auch das. Wir alle spekulieren schon alle drauf.

Frage: wie viele Aktien sind denn div.berechtigt für 2017?

[kuenne_Man]

Guten Morgen,

die Zahlen waren sehr gut, sogar besser als ich erwartet habe und ich bin dem ganzen hier ja sehr positiv gestimmt. Zu den Zahlen muss man ja nicht viel sagen, außer das sie sehr sehr gut waren!
Die Leistung bei Hannover Leasing hervorragend!

Zudem haben sie die Prognose für 2018 auf at least 120 Millionen € Nettogewinn angehoben, eine Steigerung von 10 Millionen€.

Nun zum Kurs bzw. zu der Reaktion. Ist für mich schon sehr verwunderlich und auch ein wenig unverständlich. Ich kann diese Reaktionen absolut nicht nachvollziehen. Es ist absolut kein Kaufinteresse da. Gestern wurde der Kurs um 2,7% mit ca. 4000 Shares gedrückt, heute ist auch kaum Handel und es ist wieder super einfach von knapp 50,00€ auf jetzt 48,60€ zu drücken, heute sind auch erst ingesamt 5000 Shares gehandelt. Ich weiß nicht wo die mit dem Kurs hinwollen, aber anscheinend ist alles im Kurs eingepreist.

Die Zahlen bestätigen mich in meinem Investment sehr, hier passt wirklich alles!

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.196.435 von FlinkerFred am 16.11.17 09:56:47

Ich kann dir die Frage auch beantworten. Dividendenberechtigt sind alle Aktien.

Bezüglich Kurstreiber können jederzeit größere Aufträge reinkommen oder neue Übernahmen anstehen. Mit den Quartalszahlen hat Corestate gezeigt, dass sie eine super Plattform haben und Übernahmen sehr schnell, sehr gut integrieren können und hohe Synergieeffekte erzielen können.

Aber wie gesagt, der Kurs ist einfach eine Enttäuschung bei diesem schnellen Wachstum!

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.196.867 von kuenne_Man am 16.11.17 10:40:00

Hallo allerseits,

stimme zu, finde die Zahlen ebenfalls sehr stark und die Guidance Anhebung für 2018 nach nur einem Monat (letzte 2018 Guidance stammte aus Oktober) ist vielversprechend bzw. auch so zu erklären, dass die vorherige Guidance ATOS ja nicht reflektierte..

Die Kursreaktion erkläre ich mir wie folgt: Die Investoren, die die Aktie aufgrund der geringen Liquidität und freefloat kaufen können haben es bereits getan, es fehlt der incrementelle Käufer. Größere Instis können erst zulangen wenn die Aktie in den S-Dax aufgenommen wird bzw sich der Freefloat/Liquidität erhöht.

Einen weiteren Grund sehe ich in der YTD Performance von +109%, ich glaube das schreckt sehr viele zum aktuellen Zeitpunkt ab. Ab dem 01.01.2018 beginnt da natürlich eine neue Zeitrechnung, was die Aktie meiner Meinung nach für 2018 begünstigen sollte. Alles sehr esoterisch, ich weiss. Aber anders kann ich es mir nicht erklären.

Da ich vom fundamentalen Case und der niedrigen Bewertung überzeugt bin würde ich eher gut nachkaufen wenn es in Richtung 45€ geht.. ich geh davon aus, dass die Aktie auf 12-18 Monats Sicht gut anzieht.

Grüße,
Fel

[sirmike [Blogger]]

Ich bin mit dem Kursverlauf sehr zufrieden!

Corestate ist erst kurz an der Börse und hat ein wahnsinniges Wachstumstempo an den Tag gelegt. Der Kurs hat sich in der Spitze verdreifacht innerhalb kürzester Zeit. Dabei reden wir nicht über FinTech oder Bitcoin, sondern Immobilien-Assetmanagement! Mit der Kurssteigerung sind auch die Erwartungen gestiegen und wohl weitgehend eingepreist gewesen. Jedenfalls dergestalt, dass 2017 "durch" ist. Die zahalen sind bekannt und liegen(lagen innerhalb meiner Erwartungen. Insofern sehe/sah ich da auch keinen kurzfristigen Trigger, der die Kurse stark anschieben müsste.

Entscheidend ist aber doch der Ausblick. Für 2018 hat Corestate konkrete Deals im Volumen von 5,7 Mrd. in der Prüfung. Und man hat mit den drei extrem großen Übernahmen in 2017 gezeigt, dass man nicht nur zukaufen kann, sondern dass man aus den "Krücken" (HL) auch ertragsstarke Einheiten formieren kann. HFS und Atoss liefen ja auch zuvor schon rund. Ich gehe also davon aus, dass Corestate weiter stark wachsen wird, aber nicht um des Wachstums selbst. Sondern zu unser aller Aktionäre wohl, da das Wachstum für uns alle steigende Margen und Gewinne bringt. Das sind für mich die Kurstreiber 2018. Und dass sich das Wachstum verlangsamt, halte ich nur für Gesund. Man hat innerhalb kürzester zeit die AuM von bummelig 2 Mrd Euro auf 22 Mrd. Euro hochgekauft. 250 Mrd. zum Jahresende 2018 wäre kaum realistisch/darstellbar und schon gar nicht zu handeln. Der Laden muss ja auch von den Strukturen her laufen, optimiert werden und möglichst wenig Overheadkosten erzeugen. Dann bringt jeder Euro mehr Umsatz auch deutliche Gewinnsteigerungen. Nur dann!

Ich denke, wir werden im ersten Halbjahr 2018 mindestens die 60 Euro sehen, alleine aus den jetzigen Einheiten heraus. Lukrative Zukäufe sind dann die weiteren Trigger auch für Kurse über die 60 hinaus....

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.197.812 von sirmike am 16.11.17 12:11:49

Sicher ist der Kurs gut gelaufen und auch ich bin auch zufrieden.

Aber immerhin hatten wir zu Beginn des Jahres noch ein KGV von ca. 14-16 für 2017.
Heute ist das KGV ca. 9 für 2018.

Also die Erwartungshaltung ist zurecht von den meisten, dass der Kurs doch mal so langsam in Richtung 60-70 steigen könnte.

Aktuell knabbern wir an den 50€! Eine Rückeroberung der 50 ist charttechnisch wichtig und wäre eventuell der Startuschuss für die 57€.

[PaleAle]

16.11.17 | 9M 2017 Earnings Presentation
http://www.equitystory.com/Download/Companies/corestate/Quar…

16.11.17 | Q3 statement / Q3 financial report 2017
http://www.equitystory.com/Download/Companies/corestate/Quar…

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.197.623 von Fel216 am 16.11.17 11:58:00

Die Kursreaktion ist inzwischen ja schon eingetreten, nachdem der Wert im frühen Handel noch wenig Bewegung zeigte. Umsätze heute doppelt so hoch wie an gewöhnlichen Tagen.

Für mich liegen die präsentierten Zahlen im Rahmen der sehr hohen Erwartungen und auch die Prognoseanhebung war ja bereits erwartet worden. Wer sich den Kursverlauf und die Umsätze ansieht, stellt fest, dass es nur vereinzelt zu größeren Orders >2000 Stück kam. Das ist nicht weiter schlimm. Hier meine Theorien zum Kursverlauf:
Ich glaube, dass die Annahme stimmen könnte, wonach erst einmal der SDAX Eintritt abgewartet wird bevor massiv zugekauft wird seitens der Institutionellen. Das Unternehmen muss beweisen, dass es dazu in der Lage ist. Zum Zweiten hat der Konkurrent Patrizia natürlich in den letzten Tagen durch eine Übernahme auf sich aufmerksam gemacht sodass potenzielle Investoren dort eingestiegen sind - und jeder Euro kann nur einmal investiert werden. Drittens vermute ich, dass größere Adressen eine weitere Übernahme eines Konkurrenten abwarten um sich dann bei der Ausgabe von neuen Aktien im Rahmen einer Kapitalerhöhung direkt einzudecken (wie bereits in der Vergangenheit geschehen!). Dies ist deutlich billiger als den Wert im Freiverkehr hochzukaufen. Das Management selbst hat ja bereits weitere Übernahmen angekündigt und die werden sicherlich nicht alle aus den Barmitteln bzw. aus den neu auszugebenden Anleihen bezahlt werden können.

[kuenne_Man]

Charttechnische Situation:

Corestate Capital Holding S.A. befindet sich seit dem letzten Allzeithoch im Abwärtstrend. Dieser wurde heute getestet. Allerdings haben wir darunter geschlossen. Die Marke, die es zur Zeit zu knacken gilt, liegt bei 50,33€ auf Schlusskursbasis mit leicht fallender Tendenz.



Nun habe ich, wie er bei dem angehängten Chart sehen könnt die Trendlinie eingezeichnet.

Schön wäre es, wenn wir morgen den Abwärtstrend brechen könnten und über einem Schlusskurs bei XETRA von 50,33€ schließen könnten. Ansonsten läuft diese sehr große Dreieck wohlmöglich weiter zusammen.

Alternativ kann von dem Abwärtstrend die untere Unterstützungsseite eingezeichnet werden, dieser kann ebenfalls eine Orientierung geben, wo bei weiteren Abwärtsbewegungen die "dicke" Unterstützung sein kann. (= in dem Fall die untere Begrenzung des Abwärtstrendkanals).


Fundamental:

Ich denke, dass sich das Management eine deutlichere Prognoseerhöhung für 2018 aufgespart hat, damit man direkt punkten kann, wenn man im S-Dax aufgenommen wird. Ich halte die 120 Millionen € Nettoergebnis immer noch zu niedrig.


Dividende:

Die Dividende für 2017 dürfte zwischen 2,00€ (85 Mio € / 21.294.123 Aktien, davon 50%) und 2,11€ (90 Mio € / 21.294.123 Aktien, davon 50%) liegen. Das sind dann beim aktuellen Xetra-SK eine Dividendenrendite von 4,00% - 4,22%. Das ist doch ganz ordentlich. Die Dividende für 2018 wird dann deutlich höher ausfallen. Bei gleichbleibender Aktienzahl und einem Nettogewinn von 120 Mio € dürfte dann die Aktie mindestens eine Dividende von 2,81€ abwerfen. Entspricht dann einer Dividendenrendite von 5,62%.


Übernahmen:

Ich gehe davon aus, dass die Corestate Capital Holding weiterhin Übernahmen tätigen wird. Ich hoffe, dass sich das dafür benötigte Kapital am Kapitalmarkt besorgt wird und nicht weitere Kapitalmaßnahmen stattfinden, die zu einer weiteren Verwässerung führen werden, es sei denn es ist eine wirklich sehr große Übernahme.


Trigger für den Kurs:

- 04.12. Investorenkonferenz Berenberg European Conference.
- S-Dax Aufnahme im Frühjahr 2018
- Jederzeit irgendwelche Übernahmen


Ich denke, dass fast unseren momentanen Stand sehr schön zusammen, in dem Sinne werde mich erst wieder melden, wenn es was neues gibt. Allen Investierten viel Spaß mit dem tollen Unternehmen!

Viele Grüße

[sirmike [Blogger]]

Corestate Capital vs. Patrizia: Wer punktet im Duell der Immobilien-Asset-Manager?

Corestate Capital und Patrizia Immobilien sind zwei börsennotierte Immobilien-Asset-Manager, die beide eine aktive Rolle im Konsolidierungsprozess des sehr zersplitterten Marktes spielen. Im letzten Jahr wäre ein direkter Vergleich fast noch undenkbar gewesen, waren doch die Größenverhältnisse sehr weit auseinander. So hatte Patrizia rund 20 Mrd. Euro Assets under Management (AuM), während Corestate mit rund 25 Mrd. Euro AuM seine Börsenreise begann. Doch Corestate holte mit Riesenschritten auf und wird dank der Übernahmen der Hannover Leasing, der Helvetic Financial Services und der ATOS Capital zum Jahresende 2017 etwa 22 Mrd. AuM betreuen, während Patrizia insbesondere durch die Übernahme von TRIUVA, dem IVG-Immobilienfonds-Manager, dann knapp 30 Mrd. AuM erreichen wird. Angesichts des neuen Kräfteverhältnisses ist absehbar, dass sich beide künftig öfter bei weiteren Übernahmen als Konkurrenten gegenüberstehen dürften. Scheint also ein guter Zeitpunkt zu sein, nach einem Favoriten Ausschau zu halten...

> hier weiterlesen

[PaleAle]

Hamburg, 17. November 2017. Das Immobilienunternehmen ATOS, Teil der CORESTATE-Gruppe, hat dm als neuen Ankermieter für das CITY-Haus in der Bahnhofstraße 1 in Rheine gewonnen. Die Drogeriemarktkette bezieht rund 750 m² Gewerbefläche und hat einen Mietvertrag über 10 Jahre mit Verlängerungsoption unterzeichnet.

http://www.deal-magazin.com/news/68987/dm-zieht-als-Ankermie…

[PaleAle]

CORESTATE begibt EUR 150 Mio. Wandelanleihe mit EUR 50 Mio. Erhöhungsoption

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/corestate-begibt-eur-mio-…

[Pep92]

Da gefällt wohl manchen die Wandelanleihe nicht.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.232.188 von PaleAle am 21.11.17 09:05:46

Zitat von PaleAle: CORESTATE begibt EUR 150 Mio. Wandelanleihe mit EUR 50 Mio. Erhöhungsoption

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/corestate-begibt-eur-mio-…

Kupon zwischen 1,0% und 1,75%, "Wandlungsprämie von 25 - 30% über dem volumengewichteten Durchschnittskurs der Aktien im XETRA-Handel zwischen Beginn und Preisfestsetzung des Angebots". Durchschnittskurs dürfte also heute Abend feststehen; Wandlungspreis also 60 Euro plus X.

Sehe keinen Grund, die Aktie deshalb auf Talfahrt zu schicken. Im Gegenteil, für Altaktionäre sind das doch erfreuliche Nachrichten/Konditionen!

[chrismuenster]

21.11.2017 Corestate begibt 150 Mio. Wandelanleihe mit 50 Mio. Erhöhungsoption
Der Vorstand der CORESTATE Capital Holding S.A. hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen, ein Angebot (das "Angebot") nicht nachrangiger unbesicherter Wandelschuldverschreibungen fällig 2022 mit einem anfänglichen Gesamtnennbetrag in Höhe von EUR 150 Mio. (die "Schuldverschreibungen") zu platzieren. CORESTATE ist berechtigt, das Gesamtemissionsvolumen um bis zu EUR 50 Mio. zu erhöhen, so dass das maximale Emissionsvolumen damit bis zu EUR 200 Mio. betragen kann. Die Schuldverschreibungen können in Stammaktien in dematerialisierter Form der CORESTATE umgewandelt werden (die "Aktien"). Das Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen.

Die Gesellschaft beabsichtigt, den Nettoerlös zur Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten sowie für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.

Die Schuldverschreibungen werden voraussichtlich ein Rating von BB+ entsprechend dem langfristigen Unternehmensrating der CORESTATE erhalten und haben eine Laufzeit von 5 Jahren. Sie werden zu 100 % ihres Nennbetrags begeben und zurückgezahlt, sofern nicht bereits zuvor umgewandelt oder zurückgekauft und entwertet. Die Schuldverschreibungen werden mit einem Kupon zwischen 1.00% und 1.750% per annum angeboten, zahlbar nachträglich zweimal jährlich, sowie einer Wandlungsprämie von 25 – 30% über dem volumengewichteten Durchschnittskurs der Aktien im XETRA-Handel zwischen Beginn und Preisfestsetzung des Angebots angeboten. Die Preisfestsetzung des Angebots wird voraussichtlich heute nach Abschluss eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens erfolgen, und die Lieferung gegen Zahlung (Valuta) findet voraussichtlich am oder um den 28. November 2017 statt.

CORESTATE ist berechtigt, die Schuldverschreibungen zu ihrem Nennbetrag (zuzüglich aufgelaufener Zinsen) nach Maßgabe der Emissionsbedingungen der Schuldverschreibungen jederzeit (i) am oder nach dem 19. Dezember 2020, wenn der Preis je Aktie 130 % des dann maßgeblichen Wandlungspreises über einen bestimmten Zeitraum entspricht oder übersteigt oder (ii) wenn 15 % oder weniger des Gesamtnennbetrags der Schuldverschreibungen weiterhin ausstehen.

CORESTATE beabsichtigt, die Schuldverschreibungen spätestens zwei Wochen nach Valuta des Angebots zum Handel im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse aufnehmen zu lassen. CORESTATE hat einer Sperrfrist von 90 Tagen nach Valuta des Angebots zugestimmt.

Die Schuldverschreibungen werden im Rahmen eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens ausschließlich bei institutionellen Anlegern außerhalb der Vereinigten Staaten unter Bezugnahme auf Regulation S nach dem US-Wertpapiergesetz von 1933 in der geltenden Fassung (das "US-Wertpapiergesetz") sowie außerhalb Australiens, Kanadas, Italiens, Japans und anderer Rechtsordnungen platziert, in denen das Angebot oder die Veräußerung der Schuldverschreibungen nach anwendbarem Recht unzulässig wäre.

Wieso Altaktionäre? Ausschließlich institutionelle Anleger les ich da

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.232.884 von chrismuenster am 21.11.17 10:17:53

Zitat von chrismuenster: Wieso Altaktionäre? Ausschließlich institutionelle Anleger les ich da

Ja, ich habe die Meldung/die Anleihe aus Sicht eines Altaktionärs bewertet und ob ich eher gepisst sein muss wegen der möglichen Verwässerung (und den Verkauf meiner Aktien in Betracht ziehen könnte), oder ob ich die Meldung als positiv empfinde. Und das tue ich, sie schafft aus meiner Sicht Mehrwert (sobald das Geld sinnvoll investiert wird) und ich sehe mich als Altaktionär hier nicht benachteiligt. Im Gegenteil.

[Linjun]

Grundloser Kursrückgang

Gehen wie es aussieht wie Patrizia auf Schnitzeljagd. Ich bin überzeugt uns steht sehr bald wieder eine größere Übernahme vor der Tür, die gehen wieder den einen oder anderen Mammut erlegen. Sollen doch von mir aus Zehn weitere Hannover Leasings übernehmen.
Mit 200 Mio € liquiden Mitteln kann man schon so einiges anstellen, und zu solch vorteilhaften Konditionen. 1.00%-1.750% sind auch nur 2-2,5 Mio € per Anno. Das investierte Kapital zur Erwerb neuer Mandate erbringt aber durchschnittlich bis jetzt zwischen 10%-20% Return. Und die Wandlung findet erst in 5 Jahren statt wenn ich es korrekt gelesen habe. Zu zwischen 60-63€. Wahrlich günstige Konditionen.

[kuenne_Man]

Update von 12:40

Corestate Capital hat das Angebot der Wandelanleihe auf einen Zinssatz von 1,375% -1,75% angepasst. (vorher 1,00% - 1,75%)

Die Wandlungsprämie ist auf 25,00% - 27,50% runtergesetzt worden (vorher: 25,00% - 30,00%).

Aber das "Buch" ist komplett bis zur 200 Millionen Grenze abgedeckt (also voll).

Quelle: https://www.reuters.com/article/us-fox-settlement/21st-centu…


Das Tempo ist weiterhin enorm was an den Tag gelegt wird. Kaum haben sie das Rating BB+ vor 2 Wochen erlangt, emittieren sie heute die erste Anleihe und werden auch wohl die gesamten 200 Millionen € einsammeln. Wahnsinn was das hier für ein Tempo ist.

Ich halte die 100 Mrd.€ bis 2020 an AuM nichtmal für unrealistisch wenn sie hier so aufs Tempo drücken. Klar es ist dann viel Wachstum durch Übernahmen, aber wenn sie "günstig" sind, wieso nicht.

Charttechnisch hat sich ebenfalls nichts geändert. Oben müssen wir nachhaltig über die 50,30€ unten gibt der Bereich um 46,00€ steigend halt.

[kuenne_Man]

Update: 13:20

Corestate Capital wird die Anleihe nicht zu 1,375% platzieren können.

Auch die Prämie von 27,5% wird verfehlt und niedriger ausfallen.

Stand 13:20 schließen die Bücher in 30 Minuten, also müssten sie ja bereits geschlossen sein.

Quelle: https://www.reuters.com/article/us-time-warner-m-a-at-t/law-…

[chrismuenster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.235.557 von kuenne_Man am 21.11.17 14:35:17

Moin, was ist dass für ein link bzw. Quelle? Hat mit corestate nix zu tun... ich glaub du meinst den hier..

https://www.reuters.com/article/brief-corestate-capital-hold…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.reuters.com/article/brief-corestate-capital-hold…

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.235.710 von chrismuenster am 21.11.17 14:48:25

Stimmt, habe einfach den Link aus dem Browser kopiert, als ich auf der Seite war und die Meldung gelesen habe. Muss dann wohl was schief gelaufen sein.

Wollte hier nur die aktuelle Entwicklung schreiben!

[kuenne_Man]

Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE platziert erfolgreich EUR 200 Mio. Wandelanleihe

DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Anleihe Corestate Capital Holding S.A.: CORESTATE platziert erfolgreich EUR 200 Mio. Wandelanleihe 21.11.2017 / 16:15 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

NICHT ZUR UNMITTELBAREN ODER MITTELBAREN VERTEILUNG, VERÖFFENTLICHUNG ODER VERBREITUNG IN DEN VEREINIGTEN STAATEN, AUSTRALIEN, KANADA, ITALIEN, SÜDAFRIKA ODER JAPAN ODER IN EINER ANDEREN RECHTSORDNUNG, IN DER DIE VERBREITUNG ODER VERTEILUNG UNGESETZLICH WÄRE.

CORESTATE platziert erfolgreich EUR 200 Mio. Wandelanleihe

Luxemburg, 21. November 2017 - Die CORESTATE Capital Holding S.A. ("CORESTATE") gibt heute die erfolgreiche Platzierung nicht nachrangiger unbesicherter Wandelschuldverschreibungen fällig 2022 mit einem Gesamtnennbetrag in Höhe von EUR 200 Mio. (die "Schuldverschreibungen") bekannt.

Die Gesellschaft beabsichtigt, den Nettoerlös zur Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten sowie für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.

Die Schuldverschreibungen haben ein Rating von BB+ entsprechend dem langfristigen Unternehmensrating der CORESTATE erhalten und haben eine Laufzeit von 5 Jahren. Die Schuldverschreibungen wurden zu 100 % ihres Nennbetrags begeben und werden zu 100 % ihres Nennbetrags zurückgezahlt, sofern nicht bereits zuvor umgewandelt oder zurückgekauft und entwertet. Die Schuldverschreibungen wurden mit einem Kupon von 1,375 % per annum platziert, zahlbar nachträglich zweimal jährlich, und der Wandlungspreis wurde auf EUR 61,9580 festgesetzt, was einer Prämie von 27,5 % über dem Referenzaktienpreis entspricht. Die Lieferung gegen Zahlung (Valuta) erfolgt voraussichtlich am oder um den 28. November 2017.

Lars Schnidrig, CFO von CORESTATE: "Die erfolgreiche Platzierung der durch Standard & Poor's gerateten Wandelanleihe unterstreicht unseren verbesserten Zugang zum Kapitalmarkt. Wie angekündigt haben wir unsere Finanzierungsbasis weiter diversifiziert. Dadurch können wir die Kapitalkosten deutlich senken. Unsere Wandelanleihe wurde innerhalb kürzester Zeit überzeichnet. Dies spiegelt das große Vertrauen der internationalen Kapitalmärkte in unser stabiles und nachhaltiges Geschäftsmodell wider."

Credit Suisse Securities (Europe) Limited ("Credit Suisse"), Morgan Stanley & Co. International plc ("Morgan Stanley") und Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG ("Berenberg") agieren als Joint Global Coordinators und zusammen mit Jefferies International Limited als Joint Bookrunners.

[kuenne_Man]

Super, hat der Zinssatz von 1,375% und die Wandlungsprämie von 27,5% doch gehalten, sehr positiv zu werten!

Super Infos dann auch noch von Lars Schniedrig!

"Können unsere Kapitalkosten dadurch deutlich senken", sehr sehr positiv zu werten!

"Wurde innerhalb kürzester Zeit überzeichnet", ebenfalls sehr positiv zu werten!

Die Anleiheneigner werden sich in ein paar Jahren über die Verzinsung aber vor allem über die Möglichkeit der Wandlung der Aktien freuen, zu einem Kurs von unter 62,00€ Wow, da haben die wirklich gute Konditionen.

[chrismuenster]

Na, ich hoffe das wir in 2020 bei einem Kurs von über 63 stehen...

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.237.012 von kuenne_Man am 21.11.17 16:40:26

Als Absicherungsgeschäft ist das für defensive Institutionelle Anleger vielleicht interessant, aber ich als Aktionär habe mit dem Kauf der Aktie wohl ein besseres Geschäft gemacht. Der Kupon ist ja fast schon symbolisch niedrig.
Alles in allem ein glänzendes Geschäft für die Gesellschaft. Ich bin gespannt, wann die erste Anleihe begeben wird um noch mehr Liquidität für die weiteren Übernahmen einzusammeln...

[kuenne_Man]

Wieso ein Absicherungsgeschäft?

Die werden dann zu einem Preis von 61,80€ wandeln können. Wenn die Aktie 2022 bei 160€ bspw. stehen sollte, können sie die Aktien für 61.80€ kaufen und direkt für 160€ verkaufen. Die haben doch ein super Geschäft gemacht um so langfristig im großen Stil wieder an Aktien zu kommen.

200 Millionen € / 61,80€ wären = 3,236 Millionen neue Aktien die gewandelt werden können. Das ist halt eine Wandelanleihe. Sicher werden nicht alle wandeln, aber ein Großteil sicher, wenn der Kurs am Ende der Laufzeit über 61,80€ liegt, wäre ja sonst doof wenn nicht.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.240.384 von kuenne_Man am 21.11.17 22:14:25

Zitat von kuenne_Man: Wieso ein Absicherungsgeschäft?

Die werden dann zu einem Preis von 61,80€ wandeln können. Wenn die Aktie 2022 bei 160€ bspw. stehen sollte, können sie die Aktien für 61.80€ kaufen und direkt für 160€ verkaufen. Die haben doch ein super Geschäft gemacht um so langfristig im großen Stil wieder an Aktien zu kommen.

Wenn ich aber nun bis 2022 einfach Aktionär geblieben bin, dann habe ich auch einen Aktienkurs von 160€ und in der Zwischenzeit noch üppige Dividenden eingefahren. Da die Dividende 50% des Jahresgewinns ausmachen soll und für 2016 bereits 1€ je Aktie ausgeschüttet wurde, liegt man damit höchstwahrscheinlich meilenweit vor der Verzinsung aus der Wandelanleihe von 1.375% p.a. Ich bleibe also lieber Aktionär...

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.240.807 von sirmike am 21.11.17 23:04:29

Ich habe nicht gesagt, dass ich nicht lieber Aktionär bin, aber ich die Wandelanleihe nicht als sehr defensives, gar langweiliges Absicherungsgeschäft sehen. Denn ich denke 2022 wird der Aktienkurs hier einiges höher als 61,95€ stehen.

Ich freue mich immer, wenn hier neue Einträge sind und man sich hier austauschen kann. Ist super und macht viel Spaß. Bald wird es hier mit dem Kurs hoffentlich auch wieder weiter nach oben gehen

[kuenne_Man]

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[kuenne_Man]

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[kuenne_Man]

Es wird spannend! Spätestens am 18.12.2017 - 20.12.2017

Es wird spannend! Entscheidung spätestens am 18.12.2017 / 20.12.2017 Hier der neuste Chart. Es wird spannend. Wenn man genau den Schnittpunkt der beiden Trendlinien nimmt, wird am 18.12.2017 oder 20.12.2017 spätestens eine Entscheidung gefallen sein. Hält der Aufwärtstrend oder wird er doch gebrochen? Dann dürfte es wohl erstmal bergab gehen!



Aktuell laufen wir genau an der Abwärtstrendlinie herunter. Nicht auszuschließen, dass die Aufwärtstrendlinie angelaufen wird, vor allem, wenn das Marktumfeld nun ein wenig einbricht. Untergrenze liegt zur Zeit bei 45,77€.

Was meint Ihr? Wo geht die Reise hin? Was halten ihr von Charttechnik?

PS: Alle guten Dinge sind drei. Dieses ist jetzt der 3. Beitrag, zuerst hat das Bild einfügen nicht geklappt, dann hatte ich den falschen Handelsplatz (Stuttgart) und nicht Xetra ausgewählt. Nun sollte es aber passen!

[Lin Jun]

Es herrscht schon seit 4-5 Monate gähnende langweile, wird wohl wirklich wieder spannender wenn wir März nächstes Jahr haben und die neusten Untenehmensentwicklungen gemeldet werden.

[PaleAle]

Equinet erhöht Kursziel für Corestate Capital von €67 auf €69 und stuft mit Buy ein.
vor < 1 Min (heute 08:41) via Guidants News

[PaleAle]

CORESTATE realisiert erfolgreiche Club Deal-Investition einer EUR 432 Mio. Projektentwicklung in Wien

CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, hat eine Club Deal-Investition einer EUR 432 Mio. Projektentwicklung in Wien erfolgreich realisiert.

Bei diesem Club Deal handelte es sich um Wiens bekannteste Projektentwicklungen, TRIIIPLE und Danube Flats, mit einem Gesamtinvestitionswert von EUR 432 Mio. TRIIIPLE, ein Komplex von drei Hochhaustürmen mit insgesamt 847 Apartments, entsteht im Herzen des beliebten 3. Bezirks nahe des Donaukanals und des Praters. Danube Flats mit 463 Apartments befindet sich in direkter Nachbarschaft zur UNO City, und wird nach der Fertigstellung mit 150 Metern das höchste Wohngebäude in der D-A-CH Region sein.

Beide Projekte beinhalten Miet- und Eigentumswohnungen sowie Büro- und Gewerbeflächen. Das Nutzungskonzept schließt Concierge- und Kinderbetreuungsdienste, Fitnessstudios und Dachgärten ein. Um die Bedürfnisse der späteren Bewohner zu befriedigen, ist für beide Entwicklungen zudem die Einrichtung von Bibliotheken und TV-Lounges vorgesehen.

Thomas Landschreiber, Chief Investment Officer von CORESTATE: "Der Ausstieg aus dem Club Deal hat früher stattgefunden als geplant, aber hat unseren Investoren eine sehr attraktive Rendite erwirtschaftet. Diese Art von Club Deals sind die Basis für ein sehr erfolgreiches Geschäftsmodell für die Family Offices und UHNWI unter unseren Investoren. Unsere Club Deal-Investoren gehören zu den loyalsten und treuesten CORESTATE Kunden überhaupt. Wir werden daher unsere Club Deal-Aktivitäten weiter ausbauen, um dieser Investorengruppe noch attraktivere Investitionsmöglichkeiten zu bieten."

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[PenguinInvest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.293.484 von PaleAle am 28.11.17 08:41:31

Gibt es eine Einschätzung dazu, wie das aus Anlegersicht zu bewerten ist?

Herr Landschreiber spricht zwar von einer "sehr attraktiven Rendite" aber Zahlen gibt es keine. Außerdem gibt es auch keine Informationen darüber, warum früher als geplant aus dem Investment ausgestiegen wurde.
Cash Bedarf sollte nach der Emission der Wandelanleihe vergangene Woche wohl eher kein Grund sein.

Den Markt scheint der Club-Deal Ausstieg jedenfalls heute morgen eher nicht zu interessieren.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.295.167 von PenguinInvest am 28.11.17 10:40:45

Zitat von PenguinInvest: Gibt es eine Einschätzung dazu, wie das aus Anlegersicht zu bewerten ist?

Herr Landschreiber spricht zwar von einer "sehr attraktiven Rendite" aber Zahlen gibt es keine. Außerdem gibt es auch keine Informationen darüber, warum früher als geplant aus dem Investment ausgestiegen wurde.
Cash Bedarf sollte nach der Emission der Wandelanleihe vergangene Woche wohl eher kein Grund sein.

Den Markt scheint der Club-Deal Ausstieg jedenfalls heute morgen eher nicht zu interessieren.

Naja, Corestate investiert ja das Kapital für seine Kunden und nicht sein eigenes. Und wenn bei einem solchen großen Projekt ein Kaufangebot vorgelegt wird und der Investor sagt, Corestate solle das annehmen, weil ihm die Rendite reicht, dann man Corestate das. Man ist hier schlicht Dienstleister. Und es ist ja davon auszugehen, dass Corestate ggf. von diesen Investoren damit betraut wird, das Geld wieder neu zu investieren.

Ich habe neulich die Info bekommen von jemandem, der Kontakt mit der IR hatte, dass die Wandelanleihe vor allem ältere Finanzierungen abgelöst hat. Die größte und teuerste von denen lag bei knapp 11%. Insofern dürfte das Finanzergebnis einen Freudensprung machen in 2018, denn der Coupon der Wandelanleihe liegt ja bei 1,375%.

[PenguinInvest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.295.581 von sirmike am 28.11.17 11:10:39

Vielen Dank für die Antwort, sirmike. Mir war nicht ganz klar, ob Corstate bei diesem Club-Deal selbst investiert war oder wie beschrieben nur Dienstleister. Das erklärt auch ein wenig warum den Markt die Information nicht interessiert...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.295.647 von PenguinInvest am 28.11.17 11:17:06

Zitat von PenguinInvest: Vielen Dank für die Antwort, sirmike. Mir war nicht ganz klar, ob Corstate bei diesem Club-Deal selbst investiert war oder wie beschrieben nur Dienstleister. Das erklärt auch ein wenig warum den Markt die Information nicht interessiert...

Corestate verliert nun die stetigen Bestandsprovisionen, dürfte aber eine einmalige (hohe) Erfolgsprovision abgreifen. Wir finden das Ergebnis also im Quartalsabschluss wieder unter Erlöse und natürlich Gewinne.

[PaleAle]

Mikro-Apartments sind gefragt, sie gelten als flexibel und versprechen hohe Renditen. In Zeiten der Mietpreisbremse kann sich ein Investment in kleinteiliges Wohnen besonders lohnen.

Mehr lesen unter https://www.capital.de/immobilien/mikro-apartments-weniger-i…

Auch Corestate Capital hat entsprechende Angebote im Portfolio. Ein heißer Markt.

[Turbocharlotte1]

Hallo,

ein kleiner Denkanstoß:

Seit Oktober 2016 ist die Aktie börsennotiert. Kurs seinerzeit: 17,50 EUR
Der Höchstkurs der Aktie (nach mehreren Kapitalerhöhungen und sehr umfassender Ausweitung des Geschäfts, insbesondere durch Übernahmen) im September 2017: 56,50 EUR. Das entspricht einer Performance von ca. 222%, ex Dividende (1,00 EUR/Aktie).

Im September 2017 haben Hauptaktionäre Aktien in großem Umfang (3 Mio Stück zu 52,40 EUR/Aktie) abgegeben.

Ende September 2017 wurde die letzte Übernahme gemeldet.


Was ist daraus wohl für die künftige Aktienperformance abzuleiten?


VG

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.315.489 von Turbocharlotte1 am 29.11.17 19:13:18

Und weshalb habe die Großaktionäre Aktien verkauft? Könnte man ja durchaus mal erwähnen. Nämlich um den Freefloat/Streubesitz zu erhöhen, weil das nötig ist für das erklärte Ziel der SDAX-Aufnahme.

[Turbocharlotte1]

... nicht zu vergessen:

Die Marktkapitalisierung betrug bei einem Aktienkurs von 17,50 EUR/Aktie seinerzeit ca. 221 Mio EUR; bei einem Aktienkurs von 56,50 EUR/Aktie (nach den Kapitalerhöhungen) ca. 1.200 Mio EUR.

Ergo: Die Aktionäre der gelisteten Aktien haben ("nur") die Hälfte der Steigerung der Marktkapitalisierung realisiert und zwar deswegen, weil die Übernahmen keine Geschenke an sie waren.

@sirmike:
wer diese "Begründung" glauben will, bitte ... ich jedenfalls nicht und du wahrscheinlich auch nicht

Die einfache Logik ist doch eher die: Aktien werden verkauft, um einen Erlös (hier: in EUR) zu erzielen. Die Motivation wahrheitsgemäß zu erklären, ist in solcher Konstellation wie hier kaum möglich, weil ggfs. negativ kursrelevant.

VG

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.316.134 von Turbocharlotte1 am 29.11.17 20:08:11

Entschuldige, dass ich das so sagen muss, aber deine Argumentation ist Quatsch.

Die Gründer haben bei 52,40€ Aktien an Investoren abgegeben. (Diese Aktion war sogar überzeichnet, obwohl sie mehr Aktien hergegeben haben, als ursprünglich geplant). Dies hatte nicht den Grund "Kasse" zu machen. Sondern die Voraussetzung für die Indizes, sind Marktkapitalisierung, Prime Standard, Free Float, Umsatz (also Liquidität) der Aktie.

Dadurch wurde wie schon von @sirmike erklärt der Free-Float erhöht um sich so ebenfalls zu erhoffen, die Liquidität zu erhöhen, denn die war bei Corestate nicht so hoch, ist aber eine der wichtigen Kriterien.


Das die Aktionäre nur etwa die Hälfte der Steigerung mitgemacht haben ist doch der Tatsache geschuldet, dass Übernahmen teilweise mit Aktien bezahlt worden sind, statt bar. Schau dir doch mal an wie enorm der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vorher gestiegen ist!

Hier hat Corestate ein super Händchen bewiesen und hat sehr günstig dazugekauft. Dadurch profitieren doch die Aktionäre.

Aktuelle Kursentwicklung ist zwar nicht schön, wie man an dem Chart sehen kann, ganz normal. Wichtig ist nur, dass auf Schlusskursbasis die Region um 46,00€ hält. Das wird eine dicke Unterstützung sein, da es die Aufwärtstrendlinie ist. Diese läuft genau mit der Abwärtstrendlinie zusammen. Das sind momentan sehr gute Kaufkurse, denn die nächste Aufwärtswelle wird bald starten. Anfang 2017 hat man Corestate schließlich auch ein KGV von ca. 16 zugetraut. Nun hat sich alles enorm verbessert, sie beweisen, dass sie die Übernahmen sehr sehr gut integrieren können und es soll nur noch ein KGV fürs nächste Jahr von unter 8 gerechtfertigt sein? Daran glaube ich nicht!

Hier glaube ich dieses Mal tatsächlich, dass die Charttechnik passt und hier jetzt genau die Linie angelaufen werden und es dann hoch geht.

Hier waren in letzter Zeit so viele positive Nachrichten, die auf enorme Ergebnissteigerungen deuten (Kapitalkosten gesenkt, Anleihe war innerhalb von Stunden überzeichnet, niedriger Zinssatz, Übernahmen, Rating etc.) Hier kann es nur langfristig nach oben gehen.

Ist ja okay, wenn du solche Äußerungen machst und etwas kritisch siehst, aber deine letzten beiden Beiträge kann ich nicht nachvollziehen, da es ganz klar erklärbar ist!

Ziel ist im Frühjahr 2018 die S-Dax Aufnahme + weitere Übernahmen + Prognoseerhöhung.

[PaleAle]

Vielleicht denkt Turbocharlotte1, dass diese Story mit ca. 222% zu gut ist, um wahr zu sein und sich jetzt zeigt, dass es vielleicht nicht so ist. Aber ich sehe es auch nicht so. Ich bin der Ansicht, dass es der leichte Trend nach unten in den letzten Tagen/Wochen charttechnische Gründe hat. Da ich den Abverkauf etwas übertrieben halte, habe ich heute nochmal etwas nachgelegt.

[Turbocharlotte1]

@kuenne_Man

die Benennung von objektiv unstreitigen Tatsachen ist nicht Argumentation, sondern schlicht Information.
Irrelevant ist dabei, wie diese Tatsachen interpretiert werden.

... wenn Du wirklich glaubst, die Hauptaktionäre wollten, als diese 3 Mio Aktien für ca. 157 Mio EUR verkauft haben, nicht Kasse machen, dann tue das; auf dem Boden "nackter Tatsachen" befindest Du Dich dann sicher nicht (mehr)

Ich folgendes möchte ich hinweisen:
Ich habe mit der Information weder eine positive, noch negative Erwartungshaltung verbunden, deswegen meine Fragestellung.
Ich wollte euch nur mal "die rosarote Brille" kurz absetzen.

Ich halte die Prognosen der Gesellschaft durchaus für agressiv; sichtbar wird das in der Berichterstattung zum Q3 2017. Man hat dort schon auf Einnahmen im Q 4 hingewiesen, vermutlich deswegen, um Zweifel an der Erfüllung der Jahresprognose 2017 zu zerstreuen/nicht aufkommen zu lassen.

VG

[PaleAle]

CORESTATE erweitert Capital Raising Team mit Audrey Klein

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, erweitert das Capital Raising Team mit der Einstellung von Audrey Klein.

Ab Mitte Januar wird Audrey Klein den Ausbau der europäischen und globalen Investoren-Plattform, mit Fokus auf internationalen institutionellen Investoren, unterstützen. Audrey arbeitet bereits seit 18 Jahren erfolgreich auf diesem Gebiet. Vor ihrem Wechsel zu CORESTATE war sie bei Cromwell in London für über 400 Investor Relations-Mandate im Nahen Osten, Asien und in allen europäischen Ländern zuständig.

Zuvor war sie seit 2006 bei der Park Hill Real Estate Group, Teil der Blackstone Group, wo sie zum Managing Director ernannt wurde. Park Hill Real Estate ist ein führender globaler Finanzberater und Placement Spezialist im Bereich Immobilien Private Equity für Investmentmanager und Betreiber.

Audrey absolvierte ein Bachelor-Studium in Wirtschaft und erhielt einen Master-Abschluss in Finanzen, Marketing, Management & Strategie von der J.L. Kellogg Graduate School of Management Northwestern University, Evanston (IL, USA).

Thomas Landschreiber, Chief Investment Officer, CORESTATE: "Wir sehen große Nachfrage von internationalen Investoren, die gerne eine langfristige Zusammenarbeit mit hochrangigen Asset Managern wie uns aufbauen würden. Der Ausbau unserer Kundenbasis ist eines von CORESTATEs Hauptzielen, um noch attraktiver zu werden. Wir brauchen exzellente Management-Expertise, um auf dem Wachstumspfad zu bleiben."

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

"Große Nachfrage von internationalen Investoren..." Daumen hoch!

[Pep92]

Jetzt fällt das 18er KGV tatsächlich bald unter 8 und noch immer geht das langsame abbröckeln weiter. Hmmm, also wenns unter 45 geht dann muss meine größte Position noch größer werden.

[kuenne_Man]

Die werden hier was "sehr großes" schaffen. Ralph Winter hatte die Idee mit den anderen Gründern und die holen sich hier jetzt Top-Personal ran um das Unternehmen sehr groß zu machen!

Alleine die Personalie heute zeigt wieder, hier wird bald erneut Geld eingesammelt und Corestate wird auf Shopping-Tour gehen! Ich hoffe wirklich die Aufnahme in den S-Dax per Fast-Entry klappt, das wäre schön zu sehen!

Mit dem Dip heute sind wir auch fast an den Aufwärtstrend gelaufen, da hat nicht viel gefehlt.

[PaleAle]

Die Personalie ist stark!

Bei Cromwell wirkte Klein von London aus als oberste Kapitalsammlerin (Head of Equity Europe) und pflegte die Beziehungen zu rund 400 Investoren. Auch die Namen des Immobilienfondsmanagers Aerium und von Park Hill Real Estate - dem Kapitalsammelarm der US-Private-Equity-Firma Blackstone - finden sich in ihrer Vita. Bei Park Hill RE baute sie ab 2006 das Geschäft in Europa auf.

http://www.iz-jobs.de/karriere/koepfe/audrey-klein-zieht-es-…

[Pep92]

Am Montag sind CEO und CFO auf der Berenbergkonferenz und halten Meetings mit Investoren. Vllt. gibt das ja ein paar Impulse.

[Fel216]

Hallo allerseits,

positive Studie vom Berenberg heute mit leichter Erhöhung der Schätzungen (Net Profit Schätzungen für 2017/18/19 bei 77m/121m/139m) und Kursziel von 65€ auf 66€.

Dividende für 2017/18/19 bei 2,50/2,86/2,94, also einer Rendite von ca. 5,3%/6% für 2017/18.

Ansonsten nichts neues, was in diesem Forum nicht schon diskutiert worden wäre.

Unterstützt meinen Blick, dass die Aktie ordentlich unterbewertet ist. Das Management liefert stark und die S-Dax Aufnahme wird meiner Meinung nach mit großer Wahrscheinlichkeit kommen.

Die Aktie konsolidiert nach Ihrer starken YTD Performance aktuell und sollte dann (so meine Ansicht) Anfang 2018 wieder in den Fokus geraten, insb. bei Aufnahme in den S-DAX und weiteren akquisitionen a la Atos etc.

Also einfach abwarten und durchhalten, die 5% Div Rendite im aktuellen Umfeld ist einfach attraktiv.

Viele Grüße,
Fel

[Turbocharlotte1]

@Fel216

die Zahlenreihe der Bank dürfte nicht stimmen.

Meldung der Gesellschaft vom 16.11.2017: 62,3 Mio EUR entsprechen 71% der Jahresprognose zum bereinigten JÜ für 2017, Ausschüttungsquote von 50% angestrebt
Ergo: 100% sind ca. 87,75 Mio EUR, 50% davon sind 43,875 Mio EUR, was 2,06 EUR/Aktie entspricht

Aktuell beträgt die Dividendenrenditeerwartung mithin ca. 4,4%

Um die erwarteten 2,50 EUR/Aktie auszuschütten müsste, der JÜ also bei 106,5 Mio EUR liegen (wenn die Quote 50% beträgt).

Hinweis: Ob es sich um einen Schreibfehler handelt weiss ich nicht, aber in der Meldung vom 16.11.2017 bezieht sich die Aussage zur Dividende auf den JÜ, nicht den bereinigten JÜ

VG

[kuenne_Man]

Die Analyse ist doch für die Katze. Die hatten vor den ganzen Übernahmen, vor dem Rating, vor der Anleihe, vor der neuen Prognose usw. ein Kursziel von 65,00€ und nun kommen sie auf 66,00€? Na klar.

Ich hoffe, dass die Aktie nun mal nach dem 04.12 also der Konferenz ein paar Analysen mit Kurszielen bekommt, bei denen sich die Analysten mal mit den Zahlen auseinander gesetzt haben.

Die Analyse oben, geht noch von einer Quote von 70% aus und einem veralteten JÜ, der doch auch schon lange anders kommuniziert worden ist.

Ich denke, die haben sich damit nicht richtig beschäftigt und einfach mal auf aktualisieren geklickt, um das zu erneuern. Da passt auf jeden Fall einiges nicht!

Viele Grüße

kuenne_Man!

[Turbocharlotte1]

... mich erstaunt, wieso die Anstellung der Audrey Klein bei Einigen regelrechte Begeisterung auslöst.

Ist sie rainmaker, wenn ja woran ist das festzumachen?

VG

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.340.440 von Turbocharlotte1 am 01.12.17 16:58:42

Zitat von Turbocharlotte1: ... mich erstaunt, wieso die Anstellung der Audrey Klein bei Einigen regelrechte Begeisterung auslöst.

Ist sie rainmaker, wenn ja woran ist das festzumachen?

VG

Na ja, Audrey bringt ja nur 08/15-Wissen mit zu Corestate und wahrscheinlich nur irgendwelche doofen Branchen-Kontakte, die überhaupt nicht weiterhelfen. Mieser Lebenslauf. Wo die überall war! Da läuft‘s einem kalt den Rücken runter. Hoffentlich zahlt man nicht zu viel. Mann muss sich schon fragen, ob man bei jedem neuen Mitarbeiter eine Meldung veröffentlicht.

[Turbocharlotte1]

@PaleAle

ohne dass ich in der Lage bin, den Wahrheitsgehalt zu bewerten:

bei Cromwell soll Mrs. Klein 1 Jahr 7 Monate gewesen sein, davor 1 Jahr 2 Monate bei Aerium,
davor 8 Jahre 10 Monate bei Blackstone (siehe LinkedIn)


Ich denke mal, die Personalie ernsthaft bewerten können nur Branchenvertreter, weil es sicher auch im Bereich der Investmentmanager so ist, dass man sich kennt (i.w.S.).
Mit zeitlichem Abstand kann das auch "der Rest". Die Krux dabei: Dann nützt es relativ wenig.

Schlauer im Sinne von Erkenntnisgewinn werde ich aufgrund deiner fünf Sätze nicht.

VG

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.341.586 von Turbocharlotte1 am 01.12.17 18:22:44

Ich habe es für mich bewertet und sehe es positiv. Ich sehe nicht, dass so eine Personalie grundlos, ohne Hintergedanken und willkürlich veröffentlicht worden ist.

Aber bitte... es ist selbstverständlich Deine Entscheidung zu glauben, dass Bekanntmachungen dieser Art totaler Quatsch sind.

[Turbocharlotte1]

@PaleAle

o.k., lassen wir das. Es liegt mir fern, Dir Deine Einschätzung "madig zu machen".

VG

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.341.985 von Turbocharlotte1 am 01.12.17 18:56:59

Madig? Ganz im Gegenteil. Da brauchst Du kein schlechtes Gewissen haben. Sich personell zu verstärken, um noch mehr Gelder und Mandate von Investoren zu erhalten, werte ich sicherlich nicht negativ.

[PaleAle]

Viel wichtiger als die Personalie sind für mich die in den letzten Tagen getroffenen Aussagen von Thomas Landschreiber.

- Große Nachfrage von internationalen Investoren, die gerne eine langfristige Zusammenarbeit mit hochrangigen Asset Managern wie CORESTATE aufbauen würden.

- Club Deal-Aktivitäten für Family Offices und Ultra High Net Worth Individuals (UHNWIs) - also Superreiche - werden weiter ausgebaut

Dazu interessanter Lesestoff:

Immobilien: Anleger setzen jetzt auf „Club Deals“
Das große Immobiliengeschäft mit den „Club Deals“
https://www.welt.de/finanzen/immobilien/article150276043/Das…

Warum Club-Deals attraktiv sind
https://www.capital.de/immobilien/immobilienmarkt-club-deals…

Privatanleger entdecken Club-Deals
https://www.capital.de/wirtschaft-politik/privatanleger-entd…

[FlinkerFred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.342.834 von PaleAle am 01.12.17 20:40:58

Die Kursentwicklung ist auf jeden Fall ein Desaster. Das hätte ich so nicht erwartet.

Keiner greift in das fallende Messer. Wir sind nun bei Kursen vor der HFS Übernähme.

Wo sind denn all die instut. Anleger, die bei 52€ hier mehrfach die Aktien haben wollten? Alle plötzlich keinen Bock mehr? Die kommen 20% günstiger dran und trotzdem will sie keiner haben.

Suspekt dass der Kursverfall sich beschleunigt bei hohen Umsätzen.

Patrizia und Vonovia sind am steigen. Tja...entweder haben wir hier super Einstiegsmöglichkeiten oder aber wir sitzen alle auf einem Flop.

Egal wie hoch die Dividende oder niedrig das KGV. Aktuell will keiner Corestate haben....ausser die Paar hier im Board.

Wollte eigentlich nachkaufen, aber ich warte die Bodenbildung ab. Die ist aktuell nicht zu sehen...leider.
Wenn eine große Korrektur kommt, dann geht es unter 40 vermutlich...bei einer Übertreibung.

Zum Glück bin ich nicht ALL IN...wie andere hier geschrieben haben. :-)

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.345.321 von FlinkerFred am 02.12.17 10:06:56

Das sehe ich mittlerweile ähnlich. Kaum hatte ich diese Woche bei tiefen 46ern noch ein paar Stücke gekauft hätte ich sie am nächsten Tag schon wieder um 2% günstiger haben können.
Und das war ja auch diese Woche fast jeden Tag so. Bin zwar logischerweise auch nicht ALL IN aber mittlerweile nervt das ganze schon etwas.

PS: Ein letzter Kauf ist zwar noch geplant. Die Frage ist bei welchem Kurs, denn momentan ist ja kein Boden in Sichtweite. Mal gespannt ob wir am Montag dann die 44, am Dienstag die 43 sehen usw.

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.345.321 von FlinkerFred am 02.12.17 10:06:56

Zitat von FlinkerFred: Die Kursentwicklung ist auf jeden Fall ein Desaster. Das hätte ich so nicht erwartet.

Ehrlich gesagt, ich auch nicht. Aber es ist jetzt wie es ist - nur, ich denke hier nicht in Wochen. Bin nicht am „schnellen Geld“ interessiert und „all in“ auch nicht. Die News der letzten Wochen/Monate, Ergebnisse, Prognosen, Fundamentaldaten und Vorhaben sind einfach zu gut, um nicht dabei zu bleiben. Schau Dir das unglaubliche Tempo bis jetzt an bzw. den Kursverlauf. Dass die Aktie nun etwas Luft holt, geht in Ordnung.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.347.610 von PaleAle am 02.12.17 18:02:54

Dem Unternehmen geht es ausgezeichnet. Wir Anleger werden durch eine hohe Dividende daran teilhaben und auch im Falle einer Börsenkrise steht der Wert als défensives Investment gut da.
Im Moment ist viel heiße Luft im Markt durch die ganze Bitcoin und Co Phantasie, da wird viel Geld verschoben. Abwarten und Tee trinken. Die Unterbewertung gegenüber dem Wettbewerb wird sich auflösen. Die Frage ist nur wann.

[Turbocharlotte1]

... bloss keine Durchhalteparolen!

Ich kenne keine Aktionäre, die etwas gegen schnelles Geld haben; erst recht nicht, wenn die Position engmaschig fokussiert wird.

Hoffnung dürfte den Investierten der RSI Index geben; mittlerweile ist die Aktie überverkauft.

VG

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.348.141 von Turbocharlotte1 am 02.12.17 20:05:12

Zitat von Turbocharlotte1: ... bloss keine Durchhalteparolen!

Ich kenne keine Aktionäre, die etwas gegen schnelles Geld haben; erst recht nicht, wenn die Position engmaschig fokussiert wird.

Hoffnung dürfte den Investierten der RSI Index geben; mittlerweile ist die Aktie überverkauft.

VG

Sorry, aber scheinbar bist Du hier nicht investiert. Was schnell steigt, fällt auch schnell. Da dürfte ja bekannt sein. Der RSI bedeutet nicht viel. Charttechnik ist nicht die Basis für meine Anlageentscheidung.

[valueanleger]

Ich habe im Herbst quer durch das Depot Gewinnmitnahmen vorgenommen um meine Cashquote zu stärken.
Dieses Geld fliest nun wieder an die Märkte zurück.
Bevorzugt werden Aktien mit einem Kursrückgang zwischen 15-20% vom TOP.
Bei Corestate werde ich nun meine Position auch wieder aufstocken.

[Locodiablo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.353.820 von valueanleger am 04.12.17 07:42:24

Zitat von valueanleger: Ich habe im Herbst quer durch das Depot Gewinnmitnahmen vorgenommen um meine Cashquote zu stärken.
Dieses Geld fliest nun wieder an die Märkte zurück.
Bevorzugt werden Aktien mit einem Kursrückgang zwischen 15-20% vom TOP.
Bei Corestate werde ich nun meine Position auch wieder aufstocken.

Dito, habe heute auch wieder einige Stücke hinzu gekauft.

Bei 45€ sollte der Boden gefunden sein. Falls es wider Erwarten nochmal deutlicher runter geht werde ich hier signifikant aufstocken.

[Lin Jun]

M INTERVIEW: RALPH WINTER, GROSSAKTIONÄR, GRÜNDER UND SENIOR ADVISOR
Corestate auf Fischzug unter Assetmanagern
In drei Jahren 100 Mrd. Euro angepeilt - Investmentmanager kauft unter eigener Bewertung - Mindestens 50 Prozent Ausschüttung
Der Immobilieninvestmentmanager Corestate dreht kräftig auf. Gründer und Großaktionär Ralph Winter peilt auf Sicht von drei Jahren ein Volumen verwalteter Assets von 100 Mrd. Euro an. Derzeit sind es 22 Mrd. Euro. Ein Fischzug unter kleineren Managern soll den Schub bringen.
Von Walther Becker, Frankfurt

Der Gang an die Börse war holprig, doch inzwischen flutscht es richtig. Corestate, ein integrierter Investmentmanager und Co-Investor für Immobilien, kann heute die ganze Finanzierungspalette spielen. Seit gestern hat das Unternehmen mit rechtlichem Sitz in Luxemburg, das von Frankfurt aus geführt wird, auch ein Rating von Standard & Poor's. Die Note: "BB+" mit stabilem Ausblick. Damit nutze man Private und Public Equity sowie Private und Public Debt, sagt Gründer und Großaktionär Ralph Winter im Gespräch mit der Börsen-Zeitung. Und Anleihen seien ein sinnvolles Instrument.

Corestate versuchte im Herbst 2015 ein IPO im Prime Standard - und scheiterte. Im Oktober 2016 ging es nach der Privatplatzierung über ein Listing im Entry Standard/Scale, dieser Tage folgte der Wechsel ins regulierte Börsensegment. Gestartet war Corestate an der Börse mit Assets von 3 Mrd. Euro unter Verwaltung, inzwischen sind es 22 Mrd. Und das ist beileibe nicht das Ende der Fahnenstange. "Ich würde mich nicht wundern, wenn Corestate innerhalb der nächsten drei Jahre 100 Mrd. Euro Assets under Management erreichen würde", sagt Winter. Der früher für Cerberus tätige 54-Jährige hat seinen Sitz nach Zürich verlegt, hält 29 % des Kapitals, ist einer der aktivsten Investoren in Club Deals von Corestate und jetzt als Berater für die Unternehmensstrategie tätig. Der Gründer ist nicht im Aufsichtsrat, dem ein Schweizer Hedgefondspartner vorsitzt. Dem Advisorkreis gehört auch der frühere Bundespräsident Christian Wulff an.

Winter will sich auch um die Entwicklung neuer Investmentprodukte sowie den Ausbau des internationalen Netzwerks von Kunden und Investoren kümmern. Denn Corestate soll auch in anderen Ländern tätig werden - wie Spanien und künftig auch die USA. Dazu müsse lokale Expertise aufgebaut werden. Es gebe gerade für Real Estate in Amerika wegen der Diversifikation große Nachfrage, und hiesige Investoren wollten dafür mit deutschen Assetmanagern zusammenarbeiten, glaubt Winter. Das Wichtigste an dem Geschäft sei es erstens, die richtigen Immobilien ausfindig zu machen, und zweitens, Zugang zu wichtigen Investoren zu haben. Man decke die Phasen Deal-Strukturierung/Akquisition, Haltezeit sowie Exit/Realisierung ab und streiche dafür erst Transaktionsgebühren, dann Managementvergütungen und schließlich Erfolgshonorare ein.

"Unser Geschäftsmodell ist auf die Konsolidierung im Asset Management abgestimmt", meint er. Die vollzogenen Akquisitionen, begonnen mit der Hannover Leasing, seien "nur ein Anfang". Der europäische Markt und auch die USA böten "unglaubliches Potenzial" für Übernahmen oder Partnerschaften. Allein in Europa zählt er 99 Assetmanager, die es auf maximal 10 Mrd. Euro an verwaltetem Vermögen bringen. "Steigender Wettbewerb, hohe Regulierung, wachsende Komplexität, Margen- und Kostendruck sowie Umwälzungen infolge der Digitalisierung sorgen für eine Konsolidierungswelle." Corestate wolle kleinere Verwalter wie zuletzt Atos in Hamburg aufsaugen. Für Hannover Leasing und HFS Financial wurden 615 Mill. Euro aufgewendet. Corestate zahle jeweils in bar und eigenen Aktien, sagt Winter.

Er hält eine Marktkapitalisierung des Streubesitzes von rund 800 Mill. Euro für angemessen. Derzeit liegt sie bei einem Free Float von 41 % bei der Hälfte. Erst kürzlich gab es eine Umplatzierung über 14 % mit Berenberg, zu der Winter die Hälfte beisteuerte, um den Streubesitz zu steigern.

Zunächst investierte Corestate vor allem für hochvermögende Personen und Family Offices, inzwischen überwiegend für Institutionelle wie die Bayerische Versorgungskammer. Corestate sei als früheres Private-Equity-Unternehmen heute reguliert und transparenter. Geht es bisher ohne Fonds allein um Club Deals von Investoren, die Corestate managt, so sollen künftig auch Fondsmittel eingeworben werden.

"Wir wollen in den SDax"

"Wir wollen in den SDax", sagt Winter und betont die damit größere Aufmerksamkeit. "Wir kaufen immer unter unserer Bewertung", betont er mit Blick auf Immobilieninvestments. Das eigene Kurs-Gewinn-Verhältnis beziffert er auf 10 bis 11. Mit wachsendem Vertrieb und mehr Transparenz steigen auch die Bewertungsmultiples, zumal man regelmäßig die Prognosen übertreffe. "Wir sehen uns als Schnellboot und können alle Assets außer Hotels bedienen." Corestate bleibe aber Immobilien treu. Für 2018 peilt er bei einem Umsatz von 230 Mill. Euro ein bereinigtes Ebitda in Höhe von mindestens 145 Mill. Euro und einen Gewinn von 110 Mill. Euro an. 2017 sollen es bis zu 180 Mill. Euro Einnahmen und an die 90 Mill. Euro netto werden. Die Erlöse bestehen aus Beratungsgebühren. 90 % hätten wiederkehrenden Charakter. Den Aktionären - mit Winter an der Spitze - sollen mindestens 50 % des Gewinns ausgekehrt werden.


Börsen-Zeitung, 07.11.2017, Autor Walther Becker, Frankfurt, Nummer 213, Seite 4, 720 Wörter

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Termine des Tages
Dienstag, 05.12.2017

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[Lin Jun]

Hier der link wollte schon immer das Interview mit der 100 Mrd Geschichte lesen, schien aber bis dato kostenpflichtig zu sein und wurde erst vor kurzem freigegeben.

[Lin Jun]

https://www.boersen-zeitung.de/index.php?li=1&artid=20172130…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.363.796 von Lin Jun am 04.12.17 22:14:28

Zitat von Lin Jun: https://www.boersen-zeitung.de/index.php?li=1&artid=2017213018&artsubm=&subm=

Danke für die Info.

[kuenne_Man]

Chartupdate 05.12.2017

Nun es gibt aus der Sicht der Charttechnik wenig erfreuliches zu berichten. Die Aufwärtstrendlinie hat es gerissen, aber ist davon nicht sonderlich weit entfernt. Es gibt immer wieder Szenarien, wo diese leicht unterschritten wird und innerhalb weniger Tage diese zurück erobert wird. Davon gehe ich auch aus!

Was auffällt: Das Volumen ist die letzten Tage konstant bei ca. 50.000 Shares. Deutlich über dem Durchschnitt aus dem Q3-Bericht von ca. 22.000 Shares/Tag. Damit dürfte man von der Liquidität her keine großen Probleme haben, in den S-Dax zu kommen.

Ansonsten erwarte ich einige Neuigkeiten von der Berenberg Konferenz, die gestern stattgefunden hat und das sich mehr Analysten und Research-Häuser mit dem Unternehmen befassen und hier mal einige Empfehlungen kommen, damit die Aktie an Aufmerksamkeit gewinnt.

Ansonsten ist alles beim alten geblieben, nur das durch die vorzeitige Realisierung des Club-Deals der Gewinn für 2017 ein wenig höher ausfallen könnte, da es offensichtlich nicht geplant war so früh auszusteigen. Sind nun aber auch schon einiges von den Insiderkäufen zu 54,00€ und zu 52,00€ entfernt.

Ich wollte nochmal einen Punkt von @Turbocharlotte1 aufnehmen. Du hattest gesagt, dass du es komisch findest, dass man in Q3 bereits auf Einnahmen von Q4 hinweist. In der Regel ja, aber hier handelt es sich um die Gebühren i.H.v. ca. 40 Millionen, die in einem Block gezahlt werden. Das ist schon okay, dass sie das bereits genannt haben.

Freue mich auf 2018, aber wenn ich es ehrlich zugebe, habe ich mit dieser Entwicklung und dem Absacken des Kurses nicht gerechnet. Corestate hat in den letzten Wochen wirklich gut federn lassen, trotz guter News, in denen tolle Aussagen vom Management enthalten waren.

Früher oder später sollte der Markt das Potenzial erkennen

[iqfan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.369.229 von kuenne_Man am 05.12.17 19:08:55

Danke für die Meinung.
Wo siehst Du aus Sicht der Charttechnik eine Mögliche Bodenbildung / Untestützung?
Um die 40 €?

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.369.492 von iqfan am 05.12.17 20:08:12

Gerne!

Wie ich in meinem Post schon deutlich gemacht habe. Ich kann mir ein weiteres Absacken nicht vorstellen. 45€ sollte als Unterstützung halten und da waren wir bereits.

Man muss aber auch dazu sagen, dass ich mir bei 51€ ein so "starkes" Absacken nicht vorstellen konnte. Fundamental kann die Entwicklung meiner Meinung nach nicht begründet sein. (Absolut unterbewertet).

Ein weiteres Absacken würde mich wirklich sehr wundern, vor allem wenn es wirklich Richtung 40,00€ gehen sollte. Kann natürlich immer passieren. Fundamental aber wie gesagt überhaupt nicht nachvollziehbar.

Finde mal in dem aktuellen Markt ein Unternehmen mit solch einem Wachstum und so einer Vision und dann mit einem 2018er KGV von unter 8. Wird sind zwar ein Nebenwert, aber jeder Nebenwert hat mittlerweile fast ein KGV von 20 oder höher, bei weitaus schlechteren Aussichten.

Ich bewerte hier regelmäßig mein Investment anhand von Meldungen, den Q-Berichten, die ich mehrmals durchgegangen bin + Interviews oder sonstigen Artikel von & über Corestate. Ich kann nichts negatives finden!

Ich habe ja schon gesagt, dass meiner Meinung nach selbst ein KGV von 20 viel zu niedrig wäre bei dem Wachstum und bei der Vision, die hier genannt wurde. Möglicherweise müssen Sie erst zeigen, dass die gute Integration von Akquisitionen auch dauerhaft möglich ist, mal schauen

Bin hier auf jeden Fall sehr zuversichtlich!

[iqfan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.369.865 von kuenne_Man am 05.12.17 21:48:59

Fundamental kann ich den derzeit niedrigen Kurs auch nicht nachvollziehen,
daher die Frage nach der Charttechnik.

[Lin Jun]

Ich kann mir es vorstellen das es noch tiefer gehen könnte. Handelsvolumen ist gering und der Handel findet nur fragmentiert statt. Der Ralph müsste nur 10000 stk von seinen über zig Millionen schweren Anteil trennen und der Markt wäre überschwemmt und wir hätten Preise um die 40€.
Meine Theorie.
Ich war in letzter Zeit bei einigem Roadshows anwesend (Wiener Börse/Immofinanz/Conwert) und wo viele Manager und Co gabs die sich seit Jahrzehnten intensiv mit europäischen small cap und mid cap beschäftigen, als ich Fragen gestellt habe wie, wer Corestate kennt, haben die meisten nur den Kopf geschüttelt und gefragt was es ist.
Fazit, die Bekanntheit liegt so gut wie bei null, alle die wie ich zwischen 18-30€ eingestiegen sind sind schon investiert. Diese Early Birds Gruppe nenne ich die mal, geben keine Stücke her oder nur in geringen Mengen , aber gleichzeitig jene Seite die kauft kaufen nicht genug um den Kurs hochzuhalten bzw steigen zu lassen weil keine Sau sich dafür interessiert, das Geschäftsmodel ist so langweilig, dass man alleine beim zuhören einpennt, ich glaube man muss sich nur das Orderbuch angucken um meine Theorie zu bestätigen.
In einem und allem glaube ich wäre diese Konsolidierung zurzeit ein guter Zeitpunkt um weiter aufzustocken.

[Locodiablo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.377.144 von Lin Jun am 06.12.17 15:00:49

Zitat von Lin Jun: Ich kann mir es vorstellen das es noch tiefer gehen könnte. Handelsvolumen ist gering und der Handel findet nur fragmentiert statt. Der Ralph müsste nur 10000 stk von seinen über zig Millionen schweren Anteil trennen und der Markt wäre überschwemmt und wir hätten Preise um die 40€.
Meine Theorie.
Ich war in letzter Zeit bei einigem Roadshows anwesend (Wiener Börse/Immofinanz/Conwert) und wo viele Manager und Co gabs die sich seit Jahrzehnten intensiv mit europäischen small cap und mid cap beschäftigen, als ich Fragen gestellt habe wie, wer Corestate kennt, haben die meisten nur den Kopf geschüttelt und gefragt was es ist.
Fazit, die Bekanntheit liegt so gut wie bei null, alle die wie ich zwischen 18-30€ eingestiegen sind sind schon investiert. Diese Early Birds Gruppe nenne ich die mal, geben keine Stücke her oder nur in geringen Mengen , aber gleichzeitig jene Seite die kauft kaufen nicht genug um den Kurs hochzuhalten bzw steigen zu lassen weil keine Sau sich dafür interessiert, das Geschäftsmodel ist so langweilig, dass man alleine beim zuhören einpennt, ich glaube man muss sich nur das Orderbuch angucken um meine Theorie zu bestätigen.
In einem und allem glaube ich wäre diese Konsolidierung zurzeit ein guter Zeitpunkt um weiter aufzustocken.

Abwarten und Tee trinken. Mit den Zahlen, weiteren Akquisitionen oder dem S-Dax Aufstieg kommt das Interesse, dauert halt nur noch ein paar Wochen.

[kuenne_Man]

Chartupdate 06.12.2017

Auch auf die Gefahr hin, zu nerven. Der Chart ist nun mega interessant. Deswegen wollte ich euch die Auswirkung des heutigen Tages zeigen! Geht Corestate zurück über die Aufwärtstrendlinie ist das ein sehr sehr bullisches Szenario!




Viele Grüße
Kuenne_man!

[Lin Jun]

Dieses Unternehmen ist der beste Fall a la Peter Lynch.
Vieles trifft zu.
1) Unternehmen wächst konstant 25-30 per anno.
2) Kein Interesse seitens des Publikums
3) langweiliges Geschäftsmodell
4) Stellt triviales her und ist nicht in einem Wachstumsmarkt tätig
5) CEO müsste jedes Mal darum betteln, damit die Wirtschaftsreporter, Analysten und Magazine eine klitzekleinen Artikel darüber schreiben. Der geplatzte IPO 2015 auf Grund fehlendes Interesse sag schon mehr als alles aus.
6) Hochprofitable
Wenn man die Q3 Presentation gelesen glaube ich bekommt man langsam aber sicherlich ein Gefühl was die grad anstellen, die Puzzleteile kommen zusammen.

[kuenne_Man]

Schade, heute morgen perfekt die Aufwärtstrendlinie von unten Angelaufen und exakt mit Erreichen dieser nach unten gedreht! Hier wird es nun leider einiges weiter nach unten gehen. Ich habe keine Ahnung wo hier ein Boden gefunden wird.

Volumen heute ist noch niedriger als gestern. Heute morgen waren wir bei 48,00€ bei Xetra da waren bereits 7000-8000 Shares gehandelt. Nun stehen wir bei 46,11, also über 4% niedriger und haben eine Anzahl an gehandelten Shares von knapp 15.000. Heißt also der Kurs wurde mit 8000 Shares um über 4% gedrückt.

Die Aktie hat überhaupt keine Aufmerksamkeit! Es ist so leicht den Kurs hier zu drücken, deswegen wird es offensichtlich auch noch einige Etagen tiefer gehen. Schade um meine sehr große Position!

[kuenne_Man]

Habe gerade mal geschaut. Ein Halt könnte die 200-Tageslinie geben. Diese verläuft momentan bei ca. 44,00€. Wenn es auch dort durchrauscht ....

Ich muss mal wieder bei dem Alexander Groschke aus der IR anrufen, ob die denn nicht so langsam mal was für die Öffentlichkeitsarbeit machen wollen oder mal eine Analystenkonferenz oder ähnliches.

Kenne kein Unternehmen mehr im Prime Standard hier in Deutschland, dass so niedrig bewertet ist bei gleichzeitig so einem Wachstum! Fast jedes Unternehmen (Nebenwerte) hat locker ein KGV von 20.

Was ist hier nur los ...?

@Sirmike Hast du eine Idee?

[iqfan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.391.694 von kuenne_Man am 07.12.17 15:46:07

Hoffe auch die 200 Tage Linie hält.

[kuenne_Man]

Also tut mir leid, wenn das hier emotional wird, aber wir haben keinen schlechten Gesamtmarkt, es gibt keinerlei News, und wir stehen jetzt schon bei -5%?


Es ist so so lächerlich!!

[Turbocharlotte1]

@kuenne_Man

das geringe Handelsvolumen wirkt sich positiv, wie negativ aus.

Der Kurs wird durch Angebot und Nachfrage gebildet. Die Annahme, jemand wolle den "Kurs drücken", ist der Blick durch die Brille eines Investierten, der den Kurs gern höher sähe. Damit maßt du dir - mutmasslich ohne sachliche Grundlage - an, den "richtigen Kurs" bestimmen zu können. Das ist m.E. abwegig, es sei denn du bist Insider.

Was mir zu denken gibt:
Herr Winter hält eine Bewertung von ca. 91,60 EUR je Aktie für angemessen (vgl. Interview BZ), hat aber selbst ca. 1,5 Mio Aktien für 52,40 EUR/Aktie abgegeben, also ca. 42,8% darunter.
Das passt m.E. nicht zuammen.
Der Gedanke, er habe abgegeben, damit sich der Streubesitz erhöht und deswegen die Aktien hochgekauft werden (können) (Motiv), beinhaltet mir zuviele Unwägbarkeiten.

VG

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.392.045 von Turbocharlotte1 am 07.12.17 16:06:01

Streubesitz

Die wollten den Streubesitz erhöhen, damit sie überhaupt die Chance haben in den S-Dax zu gelangen.
Wie hätten Sie denn den Streubesitz sonst erhöhen sollen?

Zudem passt deine Prozentrechnung nicht, es wären ca. 83% unter dem eigentlichen Wert.

[Turbocharlotte1]

@Kuenne_Man

mir wurde von Dritten bescheinigt, sehr gut rechnen zu können.

Selbstverständlich stimmt meine Prozentrechnung; 91,60 = 100%, 42,8% darunter sind 52,40 EUR.

Geh mal davon aus, dass die Leitung der Corestate keine Amateure sind, eher das Gegenteil. Diese verfolgen zuallererst - was nicht ungewöhnlich und legitim ist - ureigene Interessen; wie z.B. auch Blogger.
Sollen die etwa kommunizieren, der Kurs sei ausgereizt? Es ist doch viel eleganter, mit dem Thema "Streubesitz" zu argumentieren. Ist denn ein Streubesitz von ca. 40% überhaupt Kriterium für die Indexaufnahme? Ich meine beim Dax gibt es nur die 10% Streubesitzregel.

Eine Erhöhung des Streubesitzes erreicht man z.B. auch mit einer Kapitalerhöhung. Ich will damit nicht sagen, dass eine solche weitere Kapitalerhöhung hätte schon erfolgen sollen. Aber ganz ehrlich, die Zugehörigkeit zum S- Dax ist doch kein Argument.

VG

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.392.648 von Turbocharlotte1 am 07.12.17 16:38:36

Das hat nichts mit Prozenten zu tun sondern wieviel der Streubesitz an Marktkapitalisierung wert ist.
Und vor der Aktion war der Streubesitz 21% damit damals ungefähr rund 200 MIO ungefähr.

Und damit wäre eine SDAX Aufnahme unter Garantie nichts geworden. Wobei die mittlerweile gut 30% Streubesitz sollte sich bis Februar im Kurs nichts nach oben bewegen auch keine Chance.

Was noch dazukommt ist ja auch das 2.Kriterium die durchschnittlichen Umsätze und auch hier hinkt Corestate nach wie vor hinten nach.

Der Verkauf hatte schon einen Sinn wenn es auch Kleinaktionäre nicht ganz in den Kopf gehen will.

[iqfan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.392.648 von Turbocharlotte1 am 07.12.17 16:38:36

Die erforderliche Marktkapitalisierung zur Aufnahme in den SDax wird aber nur anhand der Aktien im
Streubesitz errechnet.
Insofern ist die Erklärung, mal wolle durch den Verkauf von Aktien den Streubesitz erhöhen um in den SDax aufgenommen zu werden logisch.

[kuenne_Man]

@Turbocharlotte1

Seit wann rechnet man denn so den %-Satz aus, um zu ermitteln um wie viel % der Kurs unter dem "Eigentlichen" Kurs gelegen hat.

Das geht ja dann eher so:

(91,60€ / 52,40€) - 1 = ca. 75%.

Durch den Verkauf hat er also ca. 75% Kurspotenzial verstreichen lassen und nicht 42,8%.

Ich weiß ja nicht wo du das bescheinigt bekommen hast

Bei dem anderen Thema sind wir grundverschiedener Ansicht. Wenn man nichtmal weiß, dass für eine Indexaufnahme u.a. die Liquidität der Aktie ein wichtiges Kriterium ist, brauch man mir nichts sagen.

Nochmal für dich: Dieser wird erreicht durch den Umsatz an den Börsen (Kurs * Anzahl gehandelter Aktien). Das Erreichen des Kriteriums geht umso besser, je höher die Liquidität der Aktien ist, da sie von der Anzahl den frei handelbaren Aktien abhängt.

Viele Grüße!

[Turbocharlotte1]

@kuenne_Man

ist es nicht letztlich egal, ob man ein und denselben Sachverhalt von "oben" oder "unten" beschreibt ... das Ergebnis ist und bleibt gleich, Herr Winter hat ca. 42,8% unter dem von ihm für angemessen erachteten Kurs verkauft, womit ihm eine Performance von ca. 74,8% entgeht.

@all
es ist zutreffend, dass die Marketkap anhand des Streubesitzes errechnet wird.
Der Logik des Herrn Winter folgend, läge selbst bei einem Streubesitz von ca. 27% (ca. 5,75 Mio Aktien) die Marketkap im oben genannten Sinn bei einem Aktienkurs von 80,00 EUR (also immer noch 14,5% unter seiner angemessenen Bewertung) bei ca. 460 Mio EUR, also deutlich höher als derzeit.

Daraus folgt m.E., dass sein Argument ein Scheinargument ist.

VG

[iqfan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.393.077 von Turbocharlotte1 am 07.12.17 17:05:36

Mit einem KGV18 von ca. 8 - 9 ist die Aktie doch recht moderat bewertet.
Im Vergleich zu AGs mit einem ähnlichen Arbeitsfeld ist Corstate sogar recht
günstig bewertet.
Oder siehst Du das anders?

[Turbocharlotte1]

@iqfan

die Aktie erscheint nicht zu teuer.

Was die Zahlen, die dem zugrunde liegen, wert sind, können am besten die Gründer, Haupaktionäre und Leitung beurteilen.

Ohne nerven zu wollen (ich höre damit freiwillig auf), das ist meine Meinung:
Wenn ein Insider wie Herr Winter bei 52,40 EUR Aktien in grossem Umfang verkauft, zugleich von 100 Mrd. AuM spricht und einen Wert von ca. 91,60 EUR/Aktie für angemessen hält, werde ich misstrauisch.
Wie oben dargestellt, gab/gibt es m.E. keinen sachlichen Grund für ihn, den Streubesitz durch Verkauf von Aktien zu erhöhen; schlichtweg deswegen, weil allein die teilweise Realisierung seiner kommunizierten Erwartung den selbigen Effekt erzielt hätte.

Welche Logik sollte denn dem Verzicht auf ein Potential von ca. 59 Mio EUR (bezogen auf 1,5 Mio verkaufte Aktien) zugrundeliegen?


VG

[PaleAle]

@Turbocharlotte1 Sorry, wenn ich zwischendurch „störe“, aber wo stehen die 91,60 €? Hat Herr Winter selbst diese Zahl ins Spiel gebracht?

[Lin Jun]

Er hat keine Zahlen genannt, aber siehe unten den Bericht den ich veröffentlich habe. Da steht das die im Streubesitz befindliche Anteile in höhe von 41-42% glaub ich 800 Mio wert sein sollte, zurzeit aber nur mit grad mal der Hälfte bewertet wird, darauf hat er wohl gemeint. Doch das sich Gründer sich von ihrem Anteil trennen obwohl die wissen das diese eig unterm Wert geschieht ist normal. Bei der Industrieholding MBB hat sich der Gründer auch vieler seiner Anteile verkauft um den freefloat zu erhöhen und der Kurs? Nun braucht nur mal den Chart anschauen der seit dem explodiert ist.

[Lin Jun]

Aber egal ich glaube die Zeit wird’s zeigen, hab heute bei marktschwäche zu Abend um weitere 330 stk zu je 46€ aufgestockt und werd wenn Lohn auf mein Konto ist versuchen weitere 170 stk zulegen.

[knigge-beatnik]

Dieses Invest ist entweder für gaaanz schlaue Leute geeignet, od. für naive Optimisten mit Risikobereitschaft.
Ich bin dann eher Letzteres!

[Lin Jun]

Ich habe vor allem 2 mögliche Szenarien identifiziert die möglicherweise mein Corestate Investment zunichte macht. Lass mal deine hören bin gerne offen für ein Austausch was mit naive Optimisten meinst.

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.396.620 von Lin Jun am 07.12.17 21:01:57

Mögliche Szenarien

Ich wäre an deinen beiden Szenarien ebenfalls interessiert, da ich wenig bis gar nichts negatives ausmachen kann!

[Lin Jun]

Ich habe diese Risiken schon in einem anderen Forum angedeutet, aber hier nochmal etwas modifiziert.

Aktien wie Corestate haben vor allem 2 Risiken.

1) Wenn Zinsumfeld steigt so werden langfristig die Mandate geringer ausfallen und im Falle einer unerwarteten starken Zinsanstieg gegen Norden könnte spätestens alle Aufträge nach abarbeiten der vorhandenen Aufträge total wegbrechen.
Was zurzeit aber Vernachlässigbar ist, da diese einen Selbstmord und Auflösung der Eurozone gleichkommen würde.
Doch das wissen wir glaube ich alle.

2) Was eher eine Gefahr darstellen könnte und meiner Meinung auch die größte Gefahr überhaupt für dieses Geschäftsmodell darstellt, wäre eine verschärfter Wettbewerb um Mandate zu erwerben , siehe Patrizias Bieterschlacht letztens mit vielen anderen Assetmanagern um Triuva. Die haben wenn ich richtig gelesen habe 200 Mio € auf den Tisch gelegt. Das Wettbieten führt zu erhöhten Risiko,Preis und geringere Gewinnmargen.
Und wir müssen auch wissen das Menschen nicht dämlich sind und immer versuchen werden das beste Angebot zu bekommen, das liegt in der menschlichen Natur. Was im schlimmsten Fall dazuführen kann das Corestate zu Anfangszeiten hochprofitabel arbeitet aber mit der Zeit die Erträge durch scharfen Wettbewerb implodieren und damit den Aktienkurs mit nach unten reißt.
Denn Corestate ist in erste Linie ein Dienstleister, der Wert all unsere Beteiligungen hängt von der Wirtschaftlichkeit der angebotene Dienstleistung ab. Nimm dieser aber ab, führt es logischerweise zwangsläufig zur Abschreibungen bezüglich Wert der Assets die Corestate hat und diese sind in erste Linie der Kundenstamm und das Asset welche zur Verwaltung steht. Da Corestate nur geringe Real Assets verfügt ist ein starker Abstrafen bezüglich der Bewertung gegebenenfalls durchaus möglich.
Wir müssen uns an den Onlinereifenhändler Delticom erinnern die Anfangs in den Himmel hochgelobt wurde, der Teppichindustrie in den USA die durch den Wettbewerb seinen eigenen Grab gefunden hat und viele weitere Beispiele die man endlos weitererzählen kann.

Allerdings sind wie im Interview bereits erwähnt auch Entwicklungen die positiv beleuchten.
Generell ist Deutschland ein sehr geschätzter Standort für Investoren aus aller Welt.
Technologie, robuste Wirtschaft, Rechtsstaatlichkeit, Investitionssicherheit stabile Gesellschaft und Währung.
Diese Tatsachen sind für Investoren aus aller Welt attraktiv, da Deutschland im World Ranking bezüglich Preis Leistungsverhältnis
der gebotene Rendite gut aufgestellt ist wenn gar eher Unterbewertet ist und deshalb im Vergleich zu Rest der Welt sich nicht zu verstecken braucht.
Hier hat der Winter die Situation korrekt erörtert, dass Corestate hier als Vermittler sehr gut fungiert, frage ist allerdings natürlich ob er auch genügen Renditeobjekte finden kann um das Geld anzulegen und die von seinen Investoren gewünschte Rendite erreichen kann.
Denn in Wiener Immobilienkreise wird folgend gescherzt und gemunkelt.

„Bringen Sie mir keine Käufer, die habe ich genug, sondern Immobilienobjekte die brauch ich“

[Turbocharlotte1]

@PaleAle

im Artikel in der BZ stand, wobei mit "er" Herr Winter gemeint war/ist:

"Er hält eine Marktkapitalisierung des Streubesitzes von rund 800 Mill. Euro für angemessen. Derzeit liegt sie bei einem Free Float von 41 % bei der Hälfte. Erst kürzlich gab es eine Umplatzierung über 14 % mit Berenberg, zu der Winter die Hälfte beisteuerte, um den Streubesitz zu steigern."

800 Mio EUR = 41%, folglich 1,951 Mrd. EUR = 100%, umgelegt auf ca. 21,3 Mio Aktien = 91,60 EUR/Aktie

@Lin Jun
bei der MBB SE haben Hauptaktionäre im Juni 2017 zu Kursen von 98,00 EUR/Aktie 400.000 Aktien abgegeben. Damit wurden folglich ca. 39,2 Mio EUR realisiert, nachdem MBB mindestens seit 2006, also mehr als 10 Jahren börsengelistet war.

Herr Winter hat nach einer Dauer des Börsenlistings von nicht einmal einem Jahr (!) 78,6 Mio EUR für sich realisiert und skizziert Kurserwartungen jenseits der 91,00 EUR/Aktie.

Daraus folgt: Wirklich vergleichen kann man beide Vorgänge nicht; davon zu sprechen, die Kurse seien bei MBB nach Platzierung "explodiert", ist schlichtweg unwahr (es sei denn Du meinst eine andere Platzierung als die o.g.).


VG

[Lin Jun]

War jetzt mein Fehler bei MBB habe ich nur gesehen das diese nach Abgaben des Mehrheitsaktionärs und damit Erhöhung des free floats schnell 20% nach oben ging, aber habe mich nicht mehr näher damit beschäftigt. Und der Kurs ist seit dem wieder nach Süd gerutscht sehe ich.

„bei der MBB SE haben Hauptaktionäre im Juni 2017 zu Kursen von 98,00 EUR/Aktie 400.000 Aktien abgegeben. Damit wurden folglich ca. 39,2 Mio EUR realisiert, nachdem MBB mindestens seit 2006, also mehr als 10 Jahren börsengelistet war.“

Ich glaube die Gesamtzeit des listening kann man ruhig lockerer sehen, da diese sowieso durch firmeninterne Entwicklungen unterschiedlich sind.
Corestate ist zwar erst seit 1,5 Jahren gehandelt doch die Gründung ist auch schon eine Weile her.

„Ich kann mir eine AuM von 100 Mrd in den nächsten 3 Jahren vorstellen.“

Dieser Satz wurde fallen gelassen, allerdings wurde es nicht groß und aggressiv als Botschaft vermarktet auf der Webseite gestellt bzw im Geschäftsbericht. Ich glaube hierbei handelt es sich viel mehr um ein Wunschdenken des Gründers als Realität, der einfach mal beim smalltalk fallengelassen wurde , da ich dies auch doch für zu sehr ambitioniert bzw unrealistisch halte. Und wie gesagt stand diese Nachricht vor kurzem nur im Kostenpflichtigen Verlag zur verfügen, wodurch die wenigsten es mitbekommen haben, bis ich diesen einst kostenpflichtigen Artikel kopiert hatte und diese da ins wo reinstellte.

Und bisher ist der Investmentcase aufgegangen, ich kann alle Aussagen bezüglich seiner Strategie durchwinken, da ich grade selber Studien bezüglich Situation der Internationalen Asset Management Business vor mir habe und die grad durchlese. Ich bin mir sicher das die in der Chefetage sicherlich auch den ein oder anderen gleichen Inhalt durchgelesen haben. Da die Inhalte der Studien inhaltlich doch recht identisch sind wie diese in den Interviews, teilweise Geschäftsbericht von CC veröffentlicht wurden, nur etwas genauer und mit mehr Hintergrundinformationen bezüglich Digitalisierung,Fintech und Co. die nicht so ganz uninteressant sind um ehrlich zu sein.

Bei Partner Group gabs auch mal einen Fall in 2012 war glaub ich wo die Gründer auf Wunsch bestehender Aktionären einige Anteile verkauft haben um den Freefload zu erhöhen, seitdem hat sich das Unternehmen auf Franken Basis 4xfacht. Ich denke das was du angesprochen hast erinnert mich sehr an Aurelius, wurde zu viel heiße Luft darüber gemacht warum die Gründer so und so verkauft haben. Doch letztendlich werden wir es nie 100% wissen. Man sollte diese Handlungen wie Verkauf von Anteile im Kopf behalten es allerdings auch nicht zu sehr überbewerten und sich mehr auf das Geschäft konzentrieren, denn das Geschäftsmodell ist voll im Takt. Operativ läuft es Gut und die von mir herangebrachten Risiken sind im Vergleich gegenüber der Geschäftslage und Strategie die geführt wird im angemessenen Einklang.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.397.622 von Turbocharlotte1 am 07.12.17 22:49:18

Das ist ein sehr merkwürdiger Satz betreffend den Satzbau. Vermutlich nicht die Aussage von Winter, sondern das, was der Schreiber daraus gemacht hat. Würde ich nicht auf die Goldwaage legen. Und wenn doch, dann ggf. den Kontext ansehen, in dem der Satz gefallen ist. Man muss das nicht so interpretieren, dass Winter JETZT diese Bewertung für angemessen hält. Kann auch perspektivisch gemeint sein.

Und übrigens, auch Steve Jobs hat Apple-Aktien unterhalb von 100$ verkauft. Und die Google-Gründer. Oder Bill Gates. Und denen unterstellt man dann auch, dass sie "niedere Absichten" hatten? Ich jedenfalls nicht. Jedes Unternehmen ist an der Börse, weil es Geld für Wachstum braucht(e). Und dann muss der Alteigentümer eben Aktien abgeben. Ist systemimmanent...

[Turbocharlotte1]

@sirmike

die Gedanken sind bekanntlich frei ... "kann auch perspektivisch gemeint sein" ... "vermutlich nicht die Aussage von Winter"

Was denn nun???

Wie abwegig Dein "Perspektivargument" ist: Stell Dir vor, Du wirst gefragt, wieviel EUR Dein PKW wert ist, dann nennst Du doch keinen Betrag für in 5 Jahren.

Dein Vergleich zu Jobs, Gates, etc., ist beachtlich; ich ziehe diesen nicht. Systemimmanent ist es mit Sicherheit nicht, dass man Kasse machen damit begründet, den Streubesitz erhöhen zu wollen.
Um es klar zu sagen: Es geht hier nicht um niedere Absichten. Jede/r darf/sollte/kann natürlich ihre/seine Vermögensinteressen verfolgen. Das hat Herr Winter getan: Bezogen auf den Zeitpunkt des Listings hat Herr Winter wertmäßig mehr als 50% seiner Beteiligung in EUR umgewandelt. Er hatte ca. 8,1 Mio Aktien. Diese wurden 2016 um die 17,00 EUR gelistet. 2015 waren die Preisvorstellungen noch andere/deutlich höhere.

@Lin Jun
wie lange es die Gesellschaft gibt ist m.E. irrelevant.
Bis zum Zeitpunkt der Börsennotierung war die Beteiligung kaum/schwer handelbar und deswegen deutlich weniger wert. Deswegen ist dieser Zeitpunkt eine Zäsur.

VG

[Fel216]

Guten Morgen allerseits,

heute nimmt die Commerzbank die Coverage von Corestate mit einem Buy Rating und Kursziel von € 77 auf. Sie erwarten, dass Corestate die 2018er Guidance liefert und die Aktie dementsprechend re-rated.

Sollte ich mehr darüber lesen poste ich später noch mehr.

Viele Grüße,
Fel

[Lin Jun]

Schlechte Nachricht, ich habe diese doch später erwartet.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.399.356 von Turbocharlotte1 am 08.12.17 08:46:53

Zitat von Turbocharlotte1: @sirmike

die Gedanken sind bekanntlich frei ... "kann auch perspektivisch gemeint sein" ... "vermutlich nicht die Aussage von Winter"

Was denn nun???

Wie abwegig Dein "Perspektivargument" ist: Stell Dir vor, Du wirst gefragt, wieviel EUR Dein PKW wert ist, dann nennst Du doch keinen Betrag für in 5 Jahren.

Dein Vergleich zu Jobs, Gates, etc., ist beachtlich; ich ziehe diesen nicht. Systemimmanent ist es mit Sicherheit nicht, dass man Kasse machen damit begründet, den Streubesitz erhöhen zu wollen.
Um es klar zu sagen: Es geht hier nicht um niedere Absichten. Jede/r darf/sollte/kann natürlich ihre/seine Vermögensinteressen verfolgen. Das hat Herr Winter getan: Bezogen auf den Zeitpunkt des Listings hat Herr Winter wertmäßig mehr als 50% seiner Beteiligung in EUR umgewandelt. Er hatte ca. 8,1 Mio Aktien. Diese wurden 2016 um die 17,00 EUR gelistet. 2015 waren die Preisvorstellungen noch andere/deutlich höhere.

@Lin Jun
wie lange es die Gesellschaft gibt ist m.E. irrelevant.
Bis zum Zeitpunkt der Börsennotierung war die Beteiligung kaum/schwer handelbar und deswegen deutlich weniger wert. Deswegen ist dieser Zeitpunkt eine Zäsur.

VG

Vielleicht würde es SInn machen in die Überlegungen mit einzubeziehen wie das Unternehmen zum Zeitpunkt des Verkaufs durch Winter bewertet war?!

Das ist doch das Entscheidende. Insiderverkäufe sehe ich dann kritisch wenn das Unternehmen zu dem Zeitpunkt hoch oder zu hoch bewertet ist. Bei Corestate ist ja das Gegenteil der Fall.

[iqfan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.399.710 von Fel216 am 08.12.17 09:08:40

Eine sehr schöne Info.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.400.331 von Lin Jun am 08.12.17 09:46:17

Zitat von Lin Jun: Schlechte Nachricht, ich habe diese doch später erwartet.

??

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.399.356 von Turbocharlotte1 am 08.12.17 08:46:53

Sorry, da liegst du falsch. Wie lange es eine Gesellschaft gibt ist insofern sehr relevant, da unabhängige Institute wie Banken in der Analyse sowie Kreditratingagenturen sehr genau darauf achten, was in der Vergangenheit geschehen ist. Es werden neben den aktuellen Assets und der perspektivischen Planung auch die (kreditbezogenen) Aktionen der Vergangenheit bewertet, dazu kommen weichere Faktoren wie z.B. Fluktuation und Stabilität des Managements und Aufsichtsrats, der Wirtschaftsprüfer, Kundenbeziehungen etc.

Und nochmals sorry, wenn ich das nun so deutlich sagen muss: Ich habe da Recht mit dieser Aussage, da ich in der Vergangenheit genau an der Schnittstelle zu solchen Unternehmen gearbeitet habe.

[Lin Jun]

Für all jene die noch wie ich aufstocken wollen ist es eine schlechte Nachricht, möchte bis 1500 stk aufstocken, doch dafür fehlt Geld. Und wo Commerzbank ist da sind die anderen großen auch nicht weit. Wäre für mich besser gewesen wenn die nach dem SDAX Aufstieg gecovert haben

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.401.048 von Strive_and_Prosper am 08.12.17 10:28:44

...er wollte docvh aufstocken und nun rennt ihm der Kurs davon.

[iqfan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.401.324 von Be_eR am 08.12.17 10:47:39

Die 77 € sind sicher nur ein erstes Zwischenziel. 91,60 € wurden ja schon in den Raum gestellt.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.399.356 von Turbocharlotte1 am 08.12.17 08:46:53

Zitat von Turbocharlotte1: @sirmike

die Gedanken sind bekanntlich frei ... "kann auch perspektivisch gemeint sein" ... "vermutlich nicht die Aussage von Winter"

Was denn nun???

Wie abwegig Dein "Perspektivargument" ist: Stell Dir vor, Du wirst gefragt, wieviel EUR Dein PKW wert ist, dann nennst Du doch keinen Betrag für in 5 Jahren.

Den Unterschied zwischen einem Auto als klassischem Gebrauchsgegenstand mit Wertverfall über die Zeit und einer Aktie als Anteil an einem Unternehmen, das Gewinn erzielt und diese teilweise sogar noch ausschüttet (und einer durchschnittlicher Jahresrendite von 7%) sollte auf der Hand liegen.

Mich würde aber wirklich mal interessieren, welche Unternehmen/Aktien Du kaufen würdest. Irgendwie lese ich vor Dir ausschließlich Beiträge, in denen Du Investments anderer permanent madig machst. Oder entgehen mir nur Deine Positivbeiträge?

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.401.291 von Be_eR am 08.12.17 10:45:36

Commerzbank Rating

Mir liegt der detaillierte 40-seitige Bericht inzwischen vor. Erste Durchsicht ergibt: Commerzbank geht von einem earnings per share von 4,95 für dieses und 5,66 für nächstes Jahr aus. Man nimmt eine vorsichtige Divendenrendite von 4,4% für 2017 und 5,9% für 2018 an, da auch angenommen wird, dass etwas weniger als die Hälfte der Gewinne ausgeschüttet werden. Hier wäre also noch ein wenig Luft nach oben.
Sehr positiv liest sich, dass bei steigenden Umsätzen das EBITDA überproportional wachsen wird. Corestate wäre somit eine Cash-Maschine.
Organisches Wachstum wird weiterhin stark angesehen, da Corestate genau in den Bereichen tätig ist, in denen gerade in Deutschland hohes Wachstum herrscht.

Hier eine Aussage, welche mir besonders aufgefallen ist. Ich gebe sie übersetzt an, da ich die Urheberrechte nicht verletzen möchte.
Corestate wird gehandelt mit rund 8-fachem des PE ratios für 2018, was einem Abschlag von 50% zu der Konkurrenz bedeutet. Vor allem ist der Abschlag zum Erzrivalen Patrizia mit 2/3 Bewertungsunterschied auffällig. Commerzbank erwartet daher eine Neubewertung des Unternehmens. Auch selbst lässt man sich noch Luft nach oben sobald das Thema "track record" zum Tragen kommt. (Gruß an Turbocharlotte bzgl. Vergangenheitsbetrachtung!)
Es gibt im Markt nur einen einzigen Mitbewerber, der noch deutlicher unterbewertet ist: Publity. Dies hat, wie ich finde, allerdings auch ersichtliche Gründe. Ich teile diese Gründe bei Publity nicht und bin deshalb dort auch investiert, der Markt wartet dort jedoch erstmal ab, ob auch geliefert wird.

Ein weiterer wichtiger Punkt, den die Commerzbank m.E. nach richtig bemerkt: Der Markt in Deutschland ist immer noch sehr fragmentiert. Dies wird sich ändern und Corestate ist daher strategisch richtig unterwegs. Zudem interessieren sich immer mehr ausländische Investoren für Deutschland als Ziel ihrer Anlagen (lt. Commerzbank sind bereits knapp 50% der angelegten Gelder aus ausländischen Quellen). Da hilft es sehr, über Größe, Expertise und (durch die Akquisitionen bedingt) Bürostandorte wie z.B. in London und Madrid zu verfügen um direkt vor Ort mit Investment-Managern zu verhandeln.

Ich persönlich kann dies auch nachvollziehen: Die niedrigen Zinsen herrschen nun einmal nicht nur in Deutschland sondern in allen wichtigen Ländern (USA; EU, Japan), was nicht nur die Aktienmärkte treibt sondern auch konservativere Anleger, die lieber in Beton anlegen wollen, zum Nachdenken bringt. Der deutsche Immobilienmarkt ist verglichen mit anderen Ländern trotz aller Steigerungen immer noch sehr niedrig bewertet und als Beschleuniger kommen internationale Krisen hinzu, bei denen sehr viele Leute ihr Geld in sichere Häfen bringen wollen. Einfach weil sie Angst haben, dass man ihnen ihr Geld wegnimmt. Gerade aus Russland, China und dem nahen und mittleren Osten kommen jährlich große Beträge, die angelegt werden wollen.

[Turbocharlotte1]

@sirmike

um Performance zu erzielen, muss man nicht zwangsläufig sehr aktiv handeln.

Zu Deiner Frage: Sieh Dir meine Posting zur Uniper SE an. Die habe ich gekauft. Die Rendite liegt deutlich über 100%. Weil alles zur Uniper SE gesagt ist, erübrigen sich Posting insoweit.

Der Rest sind Tradingpositionen, die sehr schnell wechseln können. Deswegen macht Posten hierzu keinen Sinn.

Hinweis: Ich mache das Investment CC nicht "madig". Ich weise nur auf ojektiv nachvollziehbare Fakten/Tatsachen hin. Das ist ein Unterschied. Aktionäre sollten die Wahrheit aushalten.

VG

[sirmike [Blogger]]

Zinsen, Inflation: Was bedeutet die Entwicklung für Asset-Manager wie Corestate Capital, Deutsche Beteiligungs AG, DIC Asset, Ernst Russ, MPC Capital und PEH Wertpapier?

Asset-Manager legen im Auftrag ihrer Kunden Geld an, überwiegend für institutionelle Investoren wie Family Offices, Versicherungen, Pensionsfonds. Eine Reihe von ihnen bietet seine Dienstleistungen allerdings auch Privatkunden an, gerne über Fonds. Und diese Unternehmen hatten die letzten Jahre regen Zulauf, sie konnten ihre Assets under Management (AuM), also das von ihnen verwaltete Vermögen erheblich ausweiten. Was nicht zuletzt am immer weiter fallenden Zinsniveau in der Eurozone lag, das die Jagd auf Rendite immer mehr verschärfte. Im Zuge der Niedrigzinsphase kamen und kommen auch zunehmend "Bastionen der Sicherheit" in immer ärgere Bedrängnis, wie Versicherungen und Bausparkassen. Von Banken ganz zu schweigen, denen ist das Kerngeschäft komplett weggebrochen da ihre Zinsmarge immer weiter zusammenschrumpft. Ich hatte neulich wieder einmal ein längeres Gespräch mit dem Vorstand unserer örtlichen Sparkasse, bei dem es neben dem unerfreulichen Thema Filialschließungen auch um die aktuellen Entwicklungen an Finanz- und Geldmärkten ging. Insbesondere das anhaltende Niedrigzinsniveau und die neuen regulatorischen Vorgaben (Basel III) haben die Sorgenfalten nicht verringert in den letzten Monaten. Und daran wird sich in absehbarer Zeit auch nicht viel ändern...

> hier ganzen Artikel lesen

[kuenne_Man]

Sehr sehr stark heute! Damit kommt es nächste Woche zum "Showdown"

[Lin Jun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.402.518 von Be_eR am 08.12.17 12:06:13

Schick mal den link bezüglich des Berichts von Commerzbank.

[Raimondo2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.399.710 von Fel216 am 08.12.17 09:08:40

Corestate-Coverage der Commerbank

@Fel216


bitte den Link dazu

Gruß

[Turbocharlotte1]

@Be_eR
danke für das Posting zum Commerzbank Rating. Ich bin auch am Bericht interessiert.

@Lin Jun
danke für das Posting "Artikel BZ".

Das muss mal gesagt sein. Damit habt ihr das Forum deutlich bereichert.

VG

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.411.350 von Turbocharlotte1 am 09.12.17 11:24:48

Commerzbank Rating

Natürlich gibt es eine 40-Seiten Analyse nicht umsonst oder ohne Beschränkungen zur Ansicht.

Wer möchte, kann sich hier anmelden, muss allerdings eine Relevanz nachweisen, da es geprüft wird von einem Mitarbeiter. Die Commerzbank ist verständlicherweise daran interessiert mit ihren Researchberichten Geschäftsbeziehungen anzubahnen.
https://research.commerzbank.com/

Ansonsten bitte per Boardmail unter Angabe der email Adresse an mich wenden.

[Locodiablo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.402.518 von Be_eR am 08.12.17 12:06:13

Top Beitrag!

Zitat von Be_eR: Mir liegt der detaillierte 40-seitige Bericht inzwischen vor. Erste Durchsicht ergibt: Commerzbank geht von einem earnings per share von 4,95 für dieses und 5,66 für nächstes Jahr aus. Man nimmt eine vorsichtige Divendenrendite von 4,4% für 2017 und 5,9% für 2018 an, da auch angenommen wird, dass etwas weniger als die Hälfte der Gewinne ausgeschüttet werden. Hier wäre also noch ein wenig Luft nach oben.
Sehr positiv liest sich, dass bei steigenden Umsätzen das EBITDA überproportional wachsen wird. Corestate wäre somit eine Cash-Maschine.
Organisches Wachstum wird weiterhin stark angesehen, da Corestate genau in den Bereichen tätig ist, in denen gerade in Deutschland hohes Wachstum herrscht.

Hier eine Aussage, welche mir besonders aufgefallen ist. Ich gebe sie übersetzt an, da ich die Urheberrechte nicht verletzen möchte.
Corestate wird gehandelt mit rund 8-fachem des PE ratios für 2018, was einem Abschlag von 50% zu der Konkurrenz bedeutet. Vor allem ist der Abschlag zum Erzrivalen Patrizia mit 2/3 Bewertungsunterschied auffällig. Commerzbank erwartet daher eine Neubewertung des Unternehmens. Auch selbst lässt man sich noch Luft nach oben sobald das Thema "track record" zum Tragen kommt. (Gruß an Turbocharlotte bzgl. Vergangenheitsbetrachtung!)
Es gibt im Markt nur einen einzigen Mitbewerber, der noch deutlicher unterbewertet ist: Publity. Dies hat, wie ich finde, allerdings auch ersichtliche Gründe. Ich teile diese Gründe bei Publity nicht und bin deshalb dort auch investiert, der Markt wartet dort jedoch erstmal ab, ob auch geliefert wird.

Ein weiterer wichtiger Punkt, den die Commerzbank m.E. nach richtig bemerkt: Der Markt in Deutschland ist immer noch sehr fragmentiert. Dies wird sich ändern und Corestate ist daher strategisch richtig unterwegs. Zudem interessieren sich immer mehr ausländische Investoren für Deutschland als Ziel ihrer Anlagen (lt. Commerzbank sind bereits knapp 50% der angelegten Gelder aus ausländischen Quellen). Da hilft es sehr, über Größe, Expertise und (durch die Akquisitionen bedingt) Bürostandorte wie z.B. in London und Madrid zu verfügen um direkt vor Ort mit Investment-Managern zu verhandeln.

Ich persönlich kann dies auch nachvollziehen: Die niedrigen Zinsen herrschen nun einmal nicht nur in Deutschland sondern in allen wichtigen Ländern (USA; EU, Japan), was nicht nur die Aktienmärkte treibt sondern auch konservativere Anleger, die lieber in Beton anlegen wollen, zum Nachdenken bringt. Der deutsche Immobilienmarkt ist verglichen mit anderen Ländern trotz aller Steigerungen immer noch sehr niedrig bewertet und als Beschleuniger kommen internationale Krisen hinzu, bei denen sehr viele Leute ihr Geld in sichere Häfen bringen wollen. Einfach weil sie Angst haben, dass man ihnen ihr Geld wegnimmt. Gerade aus Russland, China und dem nahen und mittleren Osten kommen jährlich große Beträge, die angelegt werden wollen.

Danke für deinen Beitrag! Ich teile die Meinung der Coba und denke, dass die Corestate sich nun langsam aber sicher wieder in Richtung des ATH bewegen sollte. Spätestens wenn die Aufnahme in den SDax ansteht, werden wir dort oder höher notieren. Ich lege morgen definitiv nochmal ein paar Stücke nach.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.397.463 von Lin Jun am 07.12.17 22:27:56

Zitat von Lin Jun: Ich habe diese Risiken schon in einem anderen Forum angedeutet, aber hier nochmal etwas modifiziert.

Aktien wie Corestate haben vor allem 2 Risiken.

1) ...
2) Was eher eine Gefahr darstellen könnte und meiner Meinung auch die größte Gefahr überhaupt für dieses Geschäftsmodell darstellt, wäre eine verschärfter Wettbewerb um Mandate zu erwerben , siehe Patrizias Bieterschlacht letztens mit vielen anderen Assetmanagern um Triuva. Die haben wenn ich richtig gelesen habe 200 Mio € auf den Tisch gelegt. Das Wettbieten führt zu erhöhten Risiko,Preis und geringere Gewinnmargen.
Und wir müssen auch wissen das Menschen nicht dämlich sind und immer versuchen werden das beste Angebot zu bekommen, das liegt in der menschlichen Natur. Was im schlimmsten Fall dazuführen kann das Corestate zu Anfangszeiten hochprofitabel arbeitet aber mit der Zeit die Erträge durch scharfen Wettbewerb implodieren und damit den Aktienkurs mit nach unten reißt.
Denn Corestate ist in erste Linie ein Dienstleister, der Wert all unsere Beteiligungen hängt von der Wirtschaftlichkeit der angebotene Dienstleistung ab. Nimm dieser aber ab, führt es logischerweise zwangsläufig zur Abschreibungen bezüglich Wert der Assets die Corestate hat und diese sind in erste Linie der Kundenstamm und das Asset welche zur Verwaltung steht. Da Corestate nur geringe Real Assets verfügt ist ein starker Abstrafen bezüglich der Bewertung gegebenenfalls durchaus möglich.

Das war ja auch einer der wesentlichen Gründe, warum ich die kolportierte mögliche nochmalige Ver5fachung der AuM innerhalb der nächsten 3 Jahre kritsiert hatte. Übernahmen, obwohl wünschenswert, bringen so schon immer - platt gesprochen - neben Chancen auch zusätzliche Risiken (Komplexität, Geschäftsmodelle, Management, Schlüsselpersonen, bilanziell, Schnittstellen ect. pp.). Übernahmen in Größenordnung der eigenen AuM oder dutzende von Kleinübernahmen, umd das Ziel 100 Mrd. zu erreichen, vervielfachen die Risiken. Und derartige große Übernahmen in einer Zeit, in der sich die Branche vermutlich nahe einem Höhepunkt befindet, setzt dem Ganzen dann noch mal einen drauf. Entweder ich zahle - bei einem jetzt schon das EK übersteigenden goodwill - immer weiter steigende Prämien, oder ich hole mir - wenn überhaupt möglich - mehrere Fälle analog Hannover Leasing ins Boot und gehe damit nochmal höhere betriebliche Risiken ein.
Strategisch macht Branchenkonsolidierung sicher Sinn, aber noch mehr Sinn macht sie grundsätzlich - zumindest in der in Aussicht gestellten Größenordnung - wenn ich sie aus einer Position der Stärke heraus in einem zyklischen Tief betreiben und für "lau" underpricte assets erwerben kann, und nicht nahe einem zyklischen Hoch. Allerdings kenne ich die Eigenheiten der Branche und des Marktes zu wenig detailliert, um beurteilen zu können, inwiefern der Zeitfaktor aktuell eine Rolle spielt und man ggf. gerade jetzt handeln (und erhöhte Risiken eingehen) "muss". "Too late to the party" kann manchmal gut, manchmal auch schlecht sein.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.398.150 von Lin Jun am 08.12.17 00:37:43

Zitat von Lin Jun: Und bisher ist der Investmentcase aufgegangen, ich kann alle Aussagen bezüglich seiner Strategie durchwinken, da ich grade selber Studien bezüglich Situation der Internationalen Asset Management Business vor mir habe und die grad durchlese. Ich bin mir sicher das die in der Chefetage sicherlich auch den ein oder anderen gleichen Inhalt durchgelesen haben. Da die Inhalte der Studien inhaltlich doch recht identisch sind wie diese in den Interviews, teilweise Geschäftsbericht von CC veröffentlicht wurden, nur etwas genauer und mit mehr Hintergrundinformationen bezüglich Digitalisierung,Fintech und Co. die nicht so ganz uninteressant sind um ehrlich zu sein.

Kommt man an solche Studien irgendwie ran ?

[kuenne_Man]

Go Up!

Volumen in den letzten Tagen ganz gut. Sieht insgesamt positiv aus, den Abwärtstrend endlich zu brechen. Vorteilhaft wäre da ein Tag mit 3-4% Plus in den nächsten Tagen. Dann dürfte hier wieder einiges gehen.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.353.820 von valueanleger am 04.12.17 07:42:24

Also Value, ich weiß nicht, wie du das gemacht hast, aber du hast anscheinend genau den Tiefpunkt in der Korrektur zum Wiedereinstieg erwischt. Gratulation!

[Turbocharlotte1]

@Be_eR

... so schwer war das sicher nicht, siehe RSI- Index

VG

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.439.673 von Turbocharlotte1 am 13.12.17 16:11:35

Ich wußte noch gar nicht, dass Börse so einfach ist und ein einziger Indikator für die Investmententscheidung ausreicht!
Wozu noch umständlich Geschäftsberichte lesen, Meldungen aus dem Unternehmen verfolgen und bewerten, Marktentwicklungen beobachten, Portfolioanalyse durchführen, Investment Case erstellen und dergleichen mehr?

[Turbocharlotte1]

@Be_eR

verdrehe mir bitte nicht das Wort im Mund.

An keiner Stelle habe ich gesagt, dass alleinig ein Indikator die Entscheidungsbasis sein sollte.
Ich erinnere Dich gern: Es ging allein um das Thema "Timining"


VG

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.433.459 von kuenne_Man am 12.12.17 18:07:41

Schon erstaunlich mit der CT

Hat ja perfekt gepasst, was ich euch hier seit über einem Monat als Chart geliefert habe. Jedesmal ein Update gemacht und hier hat die CT wirklich sehr sehr gut gegriffen. Der Abwärtstrend ist gebrochen. Dürfte nun erstmal auf zu alten Höhen gehen.

[Lin Jun]

Bitte wieder runter, für einen wahren Investor sind eh nur zwei Sachen von Belangen, der einer ist der Kaufkurs und der andere ist der Kurs während des Verkaufs und da ich net verkaufen möchte interessiere ich mich nur für einen möglichst niedrigen Kurs . So bitte zisch dich wieder nach unten😈😈

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.447.399 von Lin Jun am 14.12.17 12:50:30

Unwahrscheinlich

Das würde mich dann doch stark verwundern, wenn du meine Charts verfolgt hast.
Lange Konsolidierung abgeschlossen. Eventuell laufen wir dieses Jahr noch an die 51,00-52,00€ und ab Januar sollte dann hier die nächste Stufe gezündet werden

[PaleAle]

DGAP-DD: Corestate Capital Holding S.A. deutsch

Meldung und öffentliche Bekanntgabe der Geschäfte von Personen, die Führungsaufgaben wahrnehmen, sowie in enger Beziehung zu ihnen stehenden Personen

14.12.2017 / 17:13
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

Ulrich Plettenberg, Aufsichtsrat
Kauf zu 48,00 EUR, Volumen 192.000,00 EUR

http://mobile.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-plet…

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.451.326 von PaleAle am 14.12.17 17:39:31

Geil!

Und der nächste dicke Insiderkauf. Ist das momentan super!

Abwärtstrend verlassen, Aufwärtstrend verteidigt, nächster dicker Insiderkauf. Kauf war am 11.12. vielleicht hat er ja in den folgenden Tagen noch nachgelegt Wir werden es erfahren.

Volumen ist seit Tagen gut und Beständig über 50k auf Xetra!

Endlich läuft es wieder

[PaleAle]

Sorry für den Fehler. Herr Plett - nicht Plettenberg. Doofe Autokorrektur

[iqfan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.451.326 von PaleAle am 14.12.17 17:39:31

Super, großer Insiderkauf bei 48,00 €.
Das ist ein deutliches Signal an den Markt.

[kuenne_Man]

Wow!

Was für eine super bullische Auflösung des Abwärtstrends! So so gut!

Genauso hab ich es mir nach meinem Chart den ich hier sehr oft gepostet habe, ausgemalt.

Plan ist super aufgegangen!

[kuenne_Man]

Chartupdate 18.12.2017

Hier im Chart nochmal sehr schön zu sehen, dass der Breakout gelungen ist. Vor einigen Wochen ist sie kurzfristig unter die Aufwärtstrendlinie gerutscht und hat sich direkt zurückgekämpft und den Abwärtstrend gebrochen (Kreuzwiderstand).

Nun habe ich mal die Aufwärtstrendlinie als Trendkanal eingezeichnet. Dies dürfte nun das Potential bieten. Die obere Kante wird mit großer Wahrscheinlichkeit angelaufen. (meiner Meinung nach.)

Somit wird auch die Aufwärtstrendlinie Tag für Tag sehr schön weiter steigen und uns eine schöne Absicherung bieten. Dieses Jahr rechne ich mit keinen News mehr.

So langsam könnte Corestate aber mal den Reiter Events auf ihrer Investor Relations Seite aktualisieren und ein paar Termine einpflegen.

Ansonsten wünsche ich allen hier schöne Weihnachten, besinnliche Feiertage und einen guten Rutsch ins neue Jahr 2018! Bis dann!

[Turbocharlotte1]

... wer die Spekulation unter Zuhilfenahme des RSI Index eingegangen ist, liegt jetzt seit Mitte November 2017 bereits deutlich über 10% brutto vorn, je nach Gewichtung der Käufe sogar netto.

Ich finde das ganz passabel.

VG

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.486.417 von Turbocharlotte1 am 19.12.17 08:47:58

Dein RSI

Klar, dein RSI hat natürlich mehr Aussagekraft als mein Chart. Da konnte man frühzeitig sehen, wie es laufen wird. Als wenn ein Indikator für den Anstieg verantwortlich ist.

Liegt natürlich nicht daran, dass der Abwärtstrend gebrochen wurde, die Aufwärtstrendlinie gehalten hat und das alles auch noch ein Kreuzwiderstand war, der nach oben aufgelöst wurde ..

Man man man ...

[kuenne_Man]

By the Way: Patrizia Immobilien

Haben den nächsten Asset Manager mit ca. 7 Mrd. AuM übernommen. Somit haben sie bereits eine AuM von ca. 40 Mrd. und sind Corestate doch wieder einiges enteilt. Nachdem Corestate mit seinen 22 Mrd. AuM kurzfristig sogar größer war.

[Turbocharlotte1]

@kuenne_Man

nimm doch nicht alles persönlich; es geht an der Börse nicht darum "Recht zu haben", sondern um ertragreiche Anlagen.

Ich habe keine Wertung Deiner Chartanalyse vorgenommen, sondern lediglich auf den RSI Indikator hingewiesen (übrigens nicht erst danach, sondern bereits seinerzeit). Mit dem RSI Indikator habe ich persönlich hinsichtlich des Timings von Aufträgen bislang gute Erfahrungen gemacht. Es besteht selbstverständlich keine Pflicht, diesen Gedankenanstoss - nicht mehr sollte es sein - aufzugreifen.

Chartanalyse und Indikatoren konkurrieren nicht miteinander; wenn man so will haben beide Entscheidungshilfen "die Ampel auf grün" gestellt; ist doch ein guter Zustand!

Bekanntlich führen viele Wege nach Rom.

VG

[PaleAle]

Hannover Leasing erwirbt Bürokomplex "The Cloud" in Amsterdam für institutionellen Immobilienfonds

Pullach, 21. Dezember 2017  - Hannover Leasing, ein Unternehmen der CORESTATE Gruppe, hat den in Amsterdam gelegenen Bürokomplex "The Cloud" für einen von Amundi Real Estate gemanagten offenen Gewerbeimmobilienfonds und für die finnische Pensionskasse Ilmarinen erworben. Der Kaufpreis liegt bei einem niedrigen dreistelligen Millionenbetrag. Die Sanierung sowie der Verkauf wurde von Impact Vastgoed und Cairn Real Estate im Namen eines internationalen Investors durchgeführt.

Das fünfstöckige Gebäude mit einer Gesamtmietfläche von fast 23.700 m² wurde in den vergangenen Jahren umfangreich saniert und an moderne Bürostandards angepasst. "The Cloud" ist mit der Note "sehr gut" BREEAM-zertifiziert.

"The Cloud präsentiert sich in einem hervorragenden Zustand - die Top-Qualität kombiniert mit einem Top-Standort machen dieses Objekt zu einem attraktiven Investment für unsere institutionellen Kunden", sagt Michael Ruhl, Geschäftsführer der Hannover Leasing. "Als Teil der CORESTATE sind wir in der Lage, unser Geschäft mit institutionellen Investoren weiter auszubauen."

Die Immobilie ist vollvermietet, zu den Ankermietern gehören mit rund 10.700 m² UBER, der Coworking-Anbieter Spaces mit fast 6.200 m² und Amazon mit 5.000 m². Zum Gebäude gehören zudem 195 Tiefgaragenplätze.

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[PaleAle]

CORESTATE beruft Ex Credit Suisse Stefan Scherrer zum Chief Operating Officer

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, beruft Stefan Scherrer zum Chief Operating Officer (COO) der CORESTATE Capital Group.

Seit Anfang Dezember ist Stefan Scherrer verantwortlich für den Betrieb und Ausbau der CORESTATE Shared Services Plattform. Ein Hauptfokus in seiner neuen Tätigkeit ist die Integration der einzelnen Geschäftseinheiten auf die gemeinsame Plattform. Dies mit dem Ziel, die angestrebten Synergien zu realisieren und dadurch die unternehmerische Stärke der einzelnen Geschäftseinheiten zu festigen.

Vor seinem Wechsel zur CORESTATE war Stefan COO der Credit Suisse (CS) Asset Management Division in den Regionen Schweiz & EMEA. In dieser Funktion hat Stefan die strategische Weiterentwicklung der CS Asset Management Division entscheidend mitgeprägt und war unter anderem verantwortlich für die Weiterentwicklung der Investment Plattform, die Implementierung von regulatorischen Anforderungen, sowie die Integration von neuen Geschäftsfeldern.

Micha Blattmann, Vorsitzender des Aufsichtsrats, CORESTATE: "Stefan überzeugt durch seine stark prozessorientierte und strukturierte Herangehensweise, die uns vor allem in den Post-Merger-Integrationsaufgaben von großem Nutzen sein werden. Für das weitere Wachstum der CORESTATE-Gruppe ist es sehr wichtig, dass die Management-Expertise sukzessive erweitert wird."

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[Fel216]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.524.400 von PaleAle am 22.12.17 08:02:50

Guten Morgen allerseits,

in meinen Augen eine gute Verbreiterung und Verstärkung des Management Teams. In meinen Augen sind diese Schritte im Zusammenhang mit dem starken anorganischen Wachstum absolut key und zeigt, dass Corestate sich langfristig und stark aufstellen wird. Im Gegensatz dazu wäre es vom ursprünglichen Management vermessen gewesen die Gruppe nicht breiter aufzustellen weil man alles selber schultern möchte.

Zeigt in meinen Augen also, dass man hier realistisch und mit einem klaren Plan vorangeht.

Die Aktie hat sich ja auch gut erholt.

Viele Grüße,
Fel

[PaleAle]

Am 27. Dezember 2017 übertrug Flygon Holding LLC 5.841.354 Aktien des Emittenten an Ralph Winter. Bis zum 27. Dezember 2017 hielt Ralph Winter bereits 127.692 Aktien des Emittenten.

http://mobile.dgap.de/dgap/News/pvr/corestate-capital-holdin…

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.552.149 von PaleAle am 27.12.17 17:40:18

ist ein non event für mich, da Flygon direkt Winter gehört und er damit von seiner Holding auf sich als Privatmann verschoben hat. Ich tippe so kurz vor Jahresschluß auf fiskalische Gründe.

[Fel216]

Guten Morgen allerseits,

na das ist doch mal ein guter Start ins neue Jahr! Sind wir mal gespannt, wie sich Corestate mit seinen vielen Zielen für 2018 schlägt und ob wir später im Jahr auf eine SDax Aufnahme zurückschauen können!

Viel Erfolg allerseits!
Fel

[kuenne_Man]

Frohes Neues Jahr 2018!

Ich blicke in ein super spannendes Jahr was unsere Corestate Capital Group angeht.

Wir dürften nun erst einmal an das alte Allzeithoch laufen. Dies halte ich für diese Woche noch für wahrscheinlich. Dort könnte es erst einmal zu einer "kleine" Konsolidierung kommen.

Sieht aber alles in allem sehr gut aus, dass wir hier bis März an die ca. 70,00€ laufen werden.

[Lin Jun]

Ist echt frustrierend, das Corestate so schnell steigt. Vor allem wenn genau 1-2 Aktien fehlen damit die Stückzahlen eine Runde Summe wird.

[iqfan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.606.198 von Lin Jun am 03.01.18 21:31:47

Weiß nicht was frustrierend sein soll wenn eine Aktie steigt.
Bis das Kursziels von 77 € erreicht ist, ist noch viel Rendite zu erzielen.

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.606.198 von Lin Jun am 03.01.18 21:31:47

Zitat von Lin Jun: Ist echt frustrierend, das Corestate so schnell steigt. Vor allem wenn genau 1-2 Aktien fehlen damit die Stückzahlen eine Runde Summe wird.

Also wenn 1-2 Aktien fehlen die kannst du auch bei 60 oder 70 kaufen.

Die Preisfrage wäre dann wohl wieviele sind es dann 4-5 oder 10

[Lin Jun]

Fehlen noch 170 stk bis 1500 erreicht werden. Geld ist erst seit kurzem aufs Konto gekommen. Blöd nur wenn der Unternehmenswert in der Zwischenzeit um 20% steigt. Ich hatte damals zum Knick 45,7-46,7€ 330 stk gekauft und hätte nur mit einer Steigerung bis Max 50€ gerechnet. Doch jetzt habe wieder das alte Problem als ich die 330 stk gekauft hatte, nämlich ist Geld alle und komme nicht auf die 1500 stk.😩

[lucky27]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.634.737 von Lin Jun am 06.01.18 00:56:58

Hast du keinen Frisör, oder warum erzählst du uns das?

[Lin Jun]

Weil ich angeben möchte hust ........
Ok Spaß. 👌
Nein weil ich euch Leute so die Schuld geben kann weil ihr den Kurs so hoch Jagd das ich mir nix mehr leisten kann
Doch das ich weitere 170 stk gerne hätte habe ich bereits vor etwa 1 Monat geschrieben . Nun heißt es warten da ich das Ziel verfehlt habe. Nur wäre es blöd wenn Corestate nächsten Monat wieder 20% oder mehr steigen sollte bevor ich zulegen kann .

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.636.288 von Lin Jun am 06.01.18 11:46:51

Zitat von Lin Jun: Nur wäre es blöd wenn Corestate nächsten Monat wieder 20% oder mehr steigen sollte...

Nein, das käme mir ganz gelegen.

[Lin Jun]

Ich ticke gerade anders, ich trauere Verluste nach die gar nicht existieren, fantasiere aber darüber das diese hätten meine Buchgewinne sein können wenn ich sofort Geld gehabt hätte. Was allerdings leider nicht der Fall ist.
Das Phänomen wurde vom Altmeister Kostolany bereits erörtert, sprich es ist schmerzvoller eine Hausse vorbeisausen zu sehen ohne teilnehmen zu dürfen, als Verluste zu realisieren 😂
Und obwohl er schon seit mehr als 1 Jahrzehnt tot ist kann es näher an der Wahrheit nicht sein, hat er schon zu Lebzeiten alle Krankheiten eines Börsianers diagnostiziert die Sie bekommen können und auch werden.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.639.879 von Lin Jun am 07.01.18 01:17:51

Zitat von Lin Jun: Und obwohl er schon seit mehr als 1 Jahrzehnt tot ist kann es näher an der Wahrheit nicht sein, hat er schon zu Lebzeiten alle Krankheiten eines Börsianers diagnostiziert die Sie bekommen können und auch werden.

Man glaubt es kaum, aber nächstes Jahr werden es schon 20 Jahre...

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.639.879 von Lin Jun am 07.01.18 01:17:51

Nachkauf

Du kannst doch aktuell gut nachkaufen. Hier schmeißen seit Tagen Leute immer wieder eine Menge Aktien zu 55,00€ +- 0,40€. Das ist schon sehr auffällig. Der Kurs stagniert seit einer Woche und wird immer auf die 55,00€ Marke wieder runtergedrückt.

Verfolge seit Tagen das Orderbuch bei Xetra. Stehen permanent dicke 1000er Orders bei 54,60; 54,70 usw. und halt über der 55er Marke bei 55,50; 55,60 usw.

Freitag waren bei 55,10 auch zwei dicke 10.000er Orders drin, die wenigstens abgearbeitet worden sind, aber wie gesagt, hier werden permanent größere 1000er Orders reingestellt.

Bin mal Gespannt, wann das aufhört und derjenige der abgibt, genug abgegeben hat.

Zudem drückt Patrizia Immobilien ordentlich aufs Gas. Die Kursziele steigen bei denen auch deutlich.
Ich bin mal gespannt, was die ganzen Konferenzen die nächsten Wochen bringen und ob dann einige neue Coverages kommen.

Bleibt alles weiterhin sehr spannend, nur der Tagesumsatz sollte wieder anziehen, wenn das mit dem S-Dax klappen sollen. Sind hier wieder von 50.000 Shares per Day auf ca. 15.000 - 25.000 Shares per Day zurückgefallen. Die Aktie scheint momentan auch sehr illiquide zu sein, dauert lange bis überhaupt mal Aktien gehandelt werden, meistens wird viel nach 17:00 bis zum Xetra-Close gehandelt, ist mir in letzter Zeit aufgefallen.

Ansonsten gibt es nichts neues zu berichten. Bis die Zahlen kommen dauert es ja auch noch ein bisschen, ich bleibe aber dabei, dass wir bis zur HV die 70,00€ bereits deutlich hinter uns gelassen haben werden.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.653.556 von kuenne_Man am 08.01.18 18:54:12

Danke für den input. Nach den allgemeinen Anstiegen überall sonst denke ich darüber nach etwas defensiver zu agieren. Corestate gehört für mich zu einem eher defensiven Investment.

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.653.658 von Be_eR am 08.01.18 19:06:25

Gerne

Zum Thema defensive Investments. Wir sind hier im Immobilienbereich, mit defensiv hast du da schon Recht, wobei ich hier wie du sicher schon verfolgen konntest enormes Kurspotential sehe. Nochmal zusammengefasst:

- Wir haben hier super Leute an Bord. Das Management macht einen super Eindruck, da sind Leute am Werk mit einer beeindruckenden Vita, die sich in dem Business richtig gut auskennen.
- Aussagen des Gründers stimmen mich ebenfalls positiv und halte ich bei Corestate in den nächsten Jahren für machbar (Stichwort AuM von über 100 Mrd.)
- Attraktive Dividende bei weiterhin stabiler Ausschüttung von 50% des Gewinns (Dieses Jahr wird der Gewinn ja weiter kräftig steigen, 120 Mio haben sie ja bereits in Aussicht gestellt, dürften dann im nächsten Jahr über 3,00€ pro Aktie an Dividende werden, dieses Jahr ca. 2,10€)
- S-Dax Aufnahme
- Super Plattform, die sehr hoch skalierbar ist.
- Audrey Klein nimmt Mitte Januar auch ihren Job auf, sie wird ja dann verantwortlich sein für das Raising Capital Team, da könnten dann zeitnah schöne Deals bzw. neue Investoren hinzukommen

Das sind so einige Punkte die mir auf die schnelle einfallen. Am wichtigsten ist für mich immer das Management und das macht für mich einen super guten Eindruck. Den Leuten vertraue ich voll und ganz. Die haben bis jetzt einen super Job gemacht, und sehr gute Übernahmen zu sehr günstigen Preisen getätigt.

Zudem denke ich, dass Corestate immer noch überhaupt keine Aufmerksamkeit hat, weder bei Privatanlegern, noch bei Institutionellen, könnte sich nun durch die Konferenzen und durch den S-Dax Aufstieg zumindest in dem Bereich der Institutionellen Anleger ändern.

Selbst der Analyst der CoBa, ich halte diese Analyse für die einzige Aktuelle, hat ja gesagt, dass das Kursziel bei Einhaltung der 2017er Zahlen bereits angehoben werden wird.

Attraktives Invest.

[knigge-beatnik]

Corestate wird der Divid.bringer ohne notwend. Betreuung.

[kuenne_Man]

NEWS!

CORESTATE schließt HFS Akquisition durch vorzeitige Refinanzierung ab -
HFS Akquisitions - Finanzierungskosten werden um 80% gesenkt

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Investmentmanager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, gibt heute die erfolgreiche Rückführung einer Akquisitionsfinanzierung (Compartment Thalos IX der Thalos Investment Platform S.A.) mit einem Gesamtnennbetrag in Höhe von EUR 150 Mio. (die "Schuldverschreibungen") bekannt. Diese Schuldverschreibungen waren Teil der Akquisitionsfinanzierung beim Ankauf der Helvetic Financial Services AG (HFS) im Juli 2017. Damit ist der Erwerb nach der erfolgreichen Integration nun auch bilanziell weitgehend abgeschlossen.

Wie angekündigt hat die Gesellschaft die Einnahmen aus der erfolgreichen Platzierung der Wandelschuldverschreibung im November 2017 im Wesentlichen zur Refinanzierung eingesetzt.

Lars Schnidrig, CFO von CORESTATE: "Durch die vorzeitige Rückführung konnten wir wie avisiert unsere Kapitalkosten deutlich reduzieren. Bezogen auf die HFS Akquisition reduzieren wir damit unsere Finanzierungskosten um 80%. Dies ist der erste deutliche Schritt in der Optimierung unseres Zinsaufwands. Wir werden die Kapitalkosten auch künftig weiter optimieren."


Wahnsinnig gut!

[sirmike [Blogger]]

Aurelius, Corestate Capital, DBAG und Muehlhan punkten mit Übernahmen
Bereits kurz nach Jahresstart können diese Unternehmen positive Nachrichten auf der Akquisitionsseite vermelden. Die Kurse sollten es danken...

> zum Artikel

[PaleAle]

CORESTATE erwirbt und managt Neubau-Mikroapartments im Wert von EUR 670 Mio. für die Bayerische Versorgungskammer

Die CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE), ein vollintegrierter Immobilien Investment Manager und Co-Investor mit Sitz in Luxemburg, hat fünf Projektentwicklungen mit insgesamt über 1.700 Neubau-Mikroapartments in Deutschland erworben. Die fünf Objekte wurden im Wege eines Forward Deals für den Immobilien-Umbrella-Fonds erworben, der für die Bayerische Versorgungskammer (BVK) auf der Luxemburger AIF-Plattform von Universal-Investment aufgelegt wurde. Der Wert nach Fertigstellung der Objekte wird EUR 670 Mio. betragen. Verkäufer und Entwickler ist CG Gruppe AG.

Die Hochhausobjekte befinden sich in Dresden, Düsseldorf, Frankfurt/Offenbach, Köln und Leipzig. In Dresden gegenüber dem Zwinger entstehen 191 Wohnungen mit ca. 11.100 m² Wohnfläche, 262 Stellplätzen und 3.300 m² Gewerbefläche. Ein Restaurant und ein Bistro ergänzen das Objekt. In Düsseldorf werden bis 2021 in einem Hochhaus 423 Wohneinheiten mit rund 22.600 m² Wohnfläche realisiert, die von knapp 1.000 m² Gewerbeflächen ergänzt werden. Ausgestattet mit Skylounge, Wellness- & Fitnessbereich sowie Tiefgaragenstellplätzen für Elektrofahrzeuge entstehen am Kaiserlei an der Grenze zwischen Offenbach und Frankfurt/Main 632 Wohnungen mit gesamt 31.500 m² Wohnfläche und rund 6.200 m² Gewerbefläche. Rund 20.700 m² Nutzfläche werden in Köln entwickelt, auf knapp der Hälfte entstehen 200 Wohneinheiten, etwa 11.600 m² Gewerbeflächen werden für Deutsche Post, Deutsche Bahn Service und weitere Nutzer modernisiert. Unweit der Leipziger City entsteht ein Objekt mit 296 Wohnungen und rund 16.000 m² Wohnfläche. Mit 4.300 m² Gewerbefläche für Büros und Gastronomie entsteht ein weiteres hochwertiges Wohngebäude in unmittelbarer Nähe vom Graphischen Viertel und der Universitätsklinik.

Thomas Landschreiber, CIO der CORESTATE: "Dank unseres langjährig aufgebauten Netzwerkes profitieren wir von einem exzellenten Marktzugang. Auch wenn der Wettbewerb unter den Investoren steigt und gute Objekte immer schwieriger zu finden sind, starten wir zuversichtlich ins neue Jahr. Wir können auf eine Objekt-Pipeline von über EUR 5 Mrd. zurückgreifen."

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/corestate-capital-hol…

[Raimondo2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.412.319 von Be_eR am 09.12.17 14:02:41

Analyse der Commerzbank ( 40 Seiten) zur Corestate AG vom 6. Dez.17 mit Kursziel 77,00 €

Zitat von Be_eR: Natürlich gibt es eine 40-Seiten Analyse nicht umsonst oder ohne Beschränkungen zur Ansicht.

Wer möchte, kann sich hier anmelden, muss allerdings eine Relevanz nachweisen, da es geprüft wird von einem Mitarbeiter. Die Commerzbank ist verständlicherweise daran interessiert mit ihren Researchberichten Geschäftsbeziehungen anzubahnen.
https://research.commerzbank.com/

Ansonsten bitte per Boardmail unter Angabe der email Adresse an mich wenden.

ich empfehle, diese Analyse anzufordern bei Be_eR siehe Beitrag vom 9.12.17

[kuenne_Man]

Ist momentan keine schöne Situation. Das Volumen ist super gering seit Tagen bis 17:00. Ab 17:00 - 17:35 wird dann das meiste gehandelt.

Es stehen seit 6-7 Handelstagen immer wieder dicke Order über 2000 oder mehr Aktien im Orderbuch die abgearbeitet werden und wieder neu reingestellt werden. Da gibt irgendjemand massiv an Aktien ab. Immer dicke Brocken. Schon nervig anzusehen.

Könnte einer der Ankeraktionäre Shares verkaufen und die in den Free-Float geben ohne das entsprechende Meldungen kommen müssen?

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.696.501 von kuenne_Man am 12.01.18 12:32:07

Möglich ist so etwas immer solange er keine Meldeschwellen unterschreitet.