Hercules - Finanzierung junger Wachstumsunternehmen (Venture debt) - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 16.11.18 13:10:53 von
neuester Beitrag 12.02.20 10:36:35 von
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macht primär Venture debt Finanzierung für Wachstumsunternehmen, typischerweise zur Überbrückung bis zum Börsengang
Überblick übers Portfolio auf
z.B. http://investor.htgc.com/Cache/1500114373.PDF
die genauen Angaben zum Portfolio findet man z.B. auf
http://investor.htgc.com/Cache/395710913.pdf (ab Seite 126)
(darunter Winzigstbeteiligung u.a. von Palantir,..)
BDC, schüttet quartalsweise Dividenen aus (aktuell fast 10%https://seekingalpha.com/article/4218078-hercules-capital-9_…
(notiert aktuell über NAV)
Überblick übers Portfolio auf
z.B. http://investor.htgc.com/Cache/1500114373.PDF
die genauen Angaben zum Portfolio findet man z.B. auf
http://investor.htgc.com/Cache/395710913.pdf (ab Seite 126)
(darunter Winzigstbeteiligung u.a. von Palantir,..)
BDC, schüttet quartalsweise Dividenen aus (aktuell fast 10%https://seekingalpha.com/article/4218078-hercules-capital-9_…
(notiert aktuell über NAV)
hoppla man sagte mir die link funktionieren nicht. egal.
hier ein portfolioüberblick - gefühlt dürfte der schwerpunkt auf life science liegen
hier ein portfolioüberblick - gefühlt dürfte der schwerpunkt auf life science liegen
machen alles in allem einen ganz guten Job. Debt Porftfolio stark ausgeweitet, allerdings NAV gesunken (primär wegen Kursturbulenzen, teilweise wieder aufgeholt) und price ~1.3 NAV;
aus dem earning call:
"portfolio companies that are either have or expected to be filing for their IPOs soon include such things as Lyft, DoorDash, NextDoor, Palantir, Pinterest and Postmates.
(...)
I'm proud to say that year-to-date Hercules loan portfolio companies have now completed two successful IPOs in the marketplace Stealth Bio Therapeutics and Avedro both just completed their IPO debuts I believe it was just last week alone. In addition, Hercules Capital has five existing companies in IPO registrations and expect to see potential liquidities form those registrations later on in 2019, of course, assuming market-ish remain favorable.
(...)
On a GAAP basis, our net investment income for the quarter was $30.6 million or $0.32 per share, covering our dividend of $0.31 per share from operations.
(...)
During the fourth quarter, primarily December, we all witness a significant volatility in the stock market, which in turn impacted the fair value of our investment portfolio. We had total unrealized losses of $47.1 million comprised of unrealized losses of $14.7 million our loan portfolio, $30.1 million of our equity portfolio and $2.4 million in our warrant portfolio. The unrealized losses in our loan portfolio were attributed to collateral based impairments of $9.1 million primarily related to loans and $6.6 million due to market yield adjustments.
(...)
We saw NAV decrease by approximately $48.7 million or $0.48 per share to $9.90 per share, principally related to the $47.1 million unrealized losses, I discussed previously. I would like to emphasize to our investors that this decline does not related to the credit performance of our loan portfolio, which remains very strong, but from the impact of what appears to have been a short pullback in the market. We saw our return on average equity increased to 13.6% in the fourth quarter, up from 12.7% in the prior quarter. The increase was due to the higher interest income on the higher weighted average portfolio in Q4.
aus dem earning call:
"portfolio companies that are either have or expected to be filing for their IPOs soon include such things as Lyft, DoorDash, NextDoor, Palantir, Pinterest and Postmates.
(...)
I'm proud to say that year-to-date Hercules loan portfolio companies have now completed two successful IPOs in the marketplace Stealth Bio Therapeutics and Avedro both just completed their IPO debuts I believe it was just last week alone. In addition, Hercules Capital has five existing companies in IPO registrations and expect to see potential liquidities form those registrations later on in 2019, of course, assuming market-ish remain favorable.
(...)
On a GAAP basis, our net investment income for the quarter was $30.6 million or $0.32 per share, covering our dividend of $0.31 per share from operations.
(...)
During the fourth quarter, primarily December, we all witness a significant volatility in the stock market, which in turn impacted the fair value of our investment portfolio. We had total unrealized losses of $47.1 million comprised of unrealized losses of $14.7 million our loan portfolio, $30.1 million of our equity portfolio and $2.4 million in our warrant portfolio. The unrealized losses in our loan portfolio were attributed to collateral based impairments of $9.1 million primarily related to loans and $6.6 million due to market yield adjustments.
(...)
We saw NAV decrease by approximately $48.7 million or $0.48 per share to $9.90 per share, principally related to the $47.1 million unrealized losses, I discussed previously. I would like to emphasize to our investors that this decline does not related to the credit performance of our loan portfolio, which remains very strong, but from the impact of what appears to have been a short pullback in the market. We saw our return on average equity increased to 13.6% in the fourth quarter, up from 12.7% in the prior quarter. The increase was due to the higher interest income on the higher weighted average portfolio in Q4.
naja:
The High-Powered Names In The College Admissions Bribery Scandal
Manuel and Elizabeth Henriquez
The indictment alleges that the couple used the scheme “on four separate occasions” to help their two daughters cheat on the exams. They also participated in the athletic recruiting scheme, bribing the head coach of tennis at Georgetown University and falsely portraying their elder daughter as a highly ranked high school tennis player.
In reality, the indictment notes that “at her best, she appears to have ranked 207th in Northern California in the under-12 girls division, with an overall win/loss record of 2-8.”
Manuel Henriquez is the founder and CEO of Hercules Capital, a Silicon Valley investment firm.
https://www.huffpost.com/entry/college-admissions-bribery-sc…
The High-Powered Names In The College Admissions Bribery Scandal
Manuel and Elizabeth Henriquez
The indictment alleges that the couple used the scheme “on four separate occasions” to help their two daughters cheat on the exams. They also participated in the athletic recruiting scheme, bribing the head coach of tennis at Georgetown University and falsely portraying their elder daughter as a highly ranked high school tennis player.
In reality, the indictment notes that “at her best, she appears to have ranked 207th in Northern California in the under-12 girls division, with an overall win/loss record of 2-8.”
Manuel Henriquez is the founder and CEO of Hercules Capital, a Silicon Valley investment firm.
https://www.huffpost.com/entry/college-admissions-bribery-sc…
Schade. Das war eine meiner größten und am sichersten geglaubten Positionen. Gestern noch fette Divi bekommen, heute schockierende News. Hab komplett glatt gestellt. Der CEO und seine Familie haben in nächster Zeit aufzuräumen. Siehe hier, ab Seite 44:
https://www.justice.gov/file/1142876/download
Das sind sehr sehr harte Vorwürfe.
https://www.justice.gov/file/1142876/download
Das sind sehr sehr harte Vorwürfe.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.080.991 von millepille am 12.03.19 17:59:28vom timing her ists kurios, hab mir heute vormittag andere venture debt funds angesehen und überlegt, einen Teil zu verkaufen und in diese zu stecken:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1299828-1-10/tri…
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1248609-1-10/hor…
habs dann aber nicht getan.
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1299828-1-10/tri…
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1248609-1-10/hor…
habs dann aber nicht getan.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.081.375 von haowenshan am 12.03.19 18:38:17Das ist ärgerlich. Ich hatte ne Verkaufsorder, um etwas zu reduzieren und Gewinne mitzunehmen. Jetzt war es nur ein kleiner Gewinn plus die guten Dividenden.
TPVG habe ich auch auf der Watchlist aber insgesamt ist mir das Preisniveau auf dem Sektor und Company übergreifend zu hoch.
TPVG habe ich auch auf der Watchlist aber insgesamt ist mir das Preisniveau auf dem Sektor und Company übergreifend zu hoch.
(M)ein Ende mit Schrecken bei Hercules Capital
Ich habe meine Position bei dieser BDC mit 31% Gewinn glattgestellt; das lag nicht am jüngsten Kurseinbruch, sondern am zugrunde liegenden Auslöser: dem College-Schmiergeld-Skandal in den USA. Und tschüß...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/03/mein-ende-mit…
Ich habe meine Position bei dieser BDC mit 31% Gewinn glattgestellt; das lag nicht am jüngsten Kurseinbruch, sondern am zugrunde liegenden Auslöser: dem College-Schmiergeld-Skandal in den USA. Und tschüß...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/03/mein-ende-mit…
mal schauen, ich bin mal drinnengeblieben
generell finde ich man soll das nicht überbewerten, mir scheint derartige Praktiken dürften leider ziemlich verbreitet sein,
https://www.propublica.org/article/the-story-behind-jared-ku…
generell finde ich man soll das nicht überbewerten, mir scheint derartige Praktiken dürften leider ziemlich verbreitet sein,
https://www.propublica.org/article/the-story-behind-jared-ku…
@ hoeweshan
Was mich derzeit an Ares mehr überzeugt, die Käufe der Insider.
Ares ist dazu um den Faktor 6 größer, ich schätze das.
Auf die Einschätzung will ich nicht eingehen, das ist eigene Arbeit.
BDC Firmen gibt es bei uns in Österreich nicht, bei Euch wenigstens ansatzweise eine Rocket, auch Aurelius könnte da man im weiteren Sinn dazuzählen.
Ich habe halt starke Bindungen in den USA und schaue viel, bei Nebenwerten gibt es da viele Interessante. Nebenwerte von 1-10MRD $ sind da meine Zielgruppe.
Für mich zählt das Gebiet wo die Firma arbeitet wo ich mich erwärmen kann. Kursentwicklung ist schon Nebensache, bin mit 72 schön saturiert, meine wilden Jahre sind vorbei.
Was mich derzeit an Ares mehr überzeugt, die Käufe der Insider.
Ares ist dazu um den Faktor 6 größer, ich schätze das.
Auf die Einschätzung will ich nicht eingehen, das ist eigene Arbeit.
BDC Firmen gibt es bei uns in Österreich nicht, bei Euch wenigstens ansatzweise eine Rocket, auch Aurelius könnte da man im weiteren Sinn dazuzählen.
Ich habe halt starke Bindungen in den USA und schaue viel, bei Nebenwerten gibt es da viele Interessante. Nebenwerte von 1-10MRD $ sind da meine Zielgruppe.
Für mich zählt das Gebiet wo die Firma arbeitet wo ich mich erwärmen kann. Kursentwicklung ist schon Nebensache, bin mit 72 schön saturiert, meine wilden Jahre sind vorbei.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.179.960 von Dividendenabstauber am 05.08.19 20:39:15hmm, diese bdcs sind ja im wesentlichen "banken", die kredite vergeben.
aurelius ist meiner kenntnis nach ein restrukturierer, hätte ich in diesem zusammenhang nicht erwähnt, macht ja auch ausschließlich(?) eigenkapitalfinanzierung.
was in die kategorie venture debt reinpassen würde ist https://www.globalgrowthcap.com/, das gehört glaub ich zu 100% rocket.
die zielgruppe der unternehmen, an die kredite vergeben werden, ist anders:
ares macht laut wiki:
Ares Capital Corporation established in 2004, provides financing for middle market acquisitions, recapitalizations, and leveraged buyouts, mainly in the United States.
hercules (oder andere venture debt finanzierer) vergeben kredite an junge wachstumsunternehmen.
aurelius ist meiner kenntnis nach ein restrukturierer, hätte ich in diesem zusammenhang nicht erwähnt, macht ja auch ausschließlich(?) eigenkapitalfinanzierung.
was in die kategorie venture debt reinpassen würde ist https://www.globalgrowthcap.com/, das gehört glaub ich zu 100% rocket.
die zielgruppe der unternehmen, an die kredite vergeben werden, ist anders:
ares macht laut wiki:
Ares Capital Corporation established in 2004, provides financing for middle market acquisitions, recapitalizations, and leveraged buyouts, mainly in the United States.
hercules (oder andere venture debt finanzierer) vergeben kredite an junge wachstumsunternehmen.
sodale, hab mich die letzten tage von meinem bestand getrennt - sind mir mittlerweile etwas zu teuer geworden.... (hat sich aber gelohnt drinnen zu bleiben und nicht wegen den bestechungsvorwürfen das handtuch zu werfen)
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