About You Holding AG - 500 Beiträge pro Seite (Seite 2)

Antwort auf Newandfresch 23.08.23 19:44:25 Uhr

Zitat von Newandfresch: Woher kommen denn diese utopischen Bewertungen für das Scayle Segment? Umsatzwachstum Q1 YoY -3,5%. Adj. EBITDA Marge von 18,8%. Ich betone adjustiert! Keine Ro40 > 40. DBNRR >125 ????
Marketingeffizienz???? Wenn ich Cloudkriterien als Bewertung heranziehe, dann sollte ich diese auch annähernd erfüllen. Nur meine Meinung.

Wenn Du richtig gelesen hättest, hättest Du verstanden, dass es sich um eine Beispielrechnung handelt, die den Effekt einer SOTP-Bewertung verdeutlichen soll. Über Multiples kann man natürlich immer vortrefflich streiten, ebenso wie über die Sinnhaftigkeit von Ro40 o.ä.

Das Problem bei Scayle - und das hatte ich unten auch geschrieben - ist, dass die Erlöse an die Umsätze der Kunden gekoppelt sind und damit ebenso wie das Fashiongeschäft vom Konsumklima abhängig sind. Das stellt in Frage, ob für Scayle vergleichbare Multiples wie bei anderen SAAS-Unternehmen angesetzt werden können.

Unabhängig davon sind Deine Angaben zur Umsatzentwicklung von Scayle falsch. Der Umsatz von Scayle stieg. Die -3,5% beziehen sich auf das Sgement TME und innerhalb des Segments macht Scayle gemessen am Umsatz weniger als die Hälfte aus - zumindest im Geschäftsjahr 2022/23. Im Quartalsbericht findet sich dazu auf S. 11 folgender Hinweis:

"In the Tech segment, revenue developed positively, driven by the onboarding of new customers for SCAYLE. In the Media and Enabling
segment, however, revenues declined as brand partners reduced their budgets for marketing campaigns in view of the market
environment and partially halted operational projects."

Meinung reicht halt nicht immer. Manchmal braucht es auch Fakten.

Gruss,
Weinberg

About You: B2B-Division Scayle wird separate Gesellschaft

Vor knapp zwei Jahren bündelte About You sein B2B-Geschäft unter der Marke Scayle, nun gliederte der Hamburger Onlinehändler die Business-Unit in eine eigene Gesellschaft aus.

Die Scayle GmbH sei eine separate Gesellschaft, neben dem Online-Fashion-Store, teilte About You am Donnerstag mit. Mit der Ausgliederung als eigene Tochtergesellschaft, für die um die 300 Mitarbeiter:innen tätig sind, wird das bereits bestehende Management-Team in die Geschäftsführung befördert.
Vom Management-Team in die Geschäftsführung

Tobias Ring, der laut seinem Profil auf dem Karrierenetzwerk Linkedin zufolge seit August 2021 den Titel Director Growth Services trägt, ist bei der neuen GmbH für das Neukundengeschäft verantwortlich. René Dalock, der insgesamt seit fast 5 Jahren bei About You arbeitet, übernimmt das Customer Success Management. Christopher Metz, bislang Director Cloud & IT Operation, übernimmt nun den Bereich Infrastruktur & Plattform und Sergio Sola ist bei der Scayle GmbH nun für das Engineering verantwortlich. Die Geschäftsführung um die vier Managing Director soll zudem um weitere, bis dato noch nicht genannte Positionen ergänzt werden.

„Wir sind davon überzeugt, dass der Schritt, Scayle als eigenständiges Unternehmen zu positionieren, die Erfolgsstory noch weiter beschleunigen wird”, sagt Tarek Müller, Mitgründer und Co-CEO der About You Group. „Unser Ziel ist es, unseren Firmenkunden den optimalen Support zu bieten. Strukturell hat Scayle jetzt die besten Voraussetzungen, um das Wachstum mit mehr Autonomie und Flexibilität weiter voranzutreiben."
Geschäftsentwicklung trotz schwieriger Marktlage im E-Commerce “sehr positiv”

Scayle startete, als About You sich 2018 dazu entschied, seine Shop-Software als Lizenzprodukt sowie weitere Business Services an andere Unternehmen zu vermarkten. Die Idee wuchs über die Jahre zu Scaley, nicht zuletzt auch durch den modularen Aufbau der Commerce-Technologie, wodurch sich Kund:innen das System individuell zusammenstellen können und ihr Digitalgeschäft schnell und flexibel skalieren. Hinzu kommt ein Multishop-Management, das den Aufbau eines internationalen D2C-Geschäfts und eine komplett lokalisierbare Customer Experience ermöglicht. Mehr als 140 Shops nutzen die Technologie Scayle heute, darunter Marken wie s.Oliver, Fielmann, Edited und Marc O’Polo.

2022 resümierte der damalige Director Growth Services bei Scayle und jetziger Geschäftsführer Tobias Ring die Erfolgsgeschichte des Enterprise-Shop-Systems, dass zu diesem Zeitpunkt einem Umsatz von 67 Millionen Euro und einem Wachstum von 90 Prozent verzeichnen konnte, im Interview mit FashionUnited. Der Trend scheint weiterhin anzuhalten, denn der Mitteilung zufolge sei die Entwicklung von Scayle trotz der schwierigen Marktlage im E-Commerce weiterhin sehr positiv.

Scayle GmbH

Antwort auf Weinberg-CP 23.08.23 22:27:58 Uhr

Ich habe Deinen Post gelesen und den von Dir zitierten Absatz. Welche Fakten meinst Du im Detail? Ich kann keine Detail-Zahlen der Untersegmente im Bereich TME finden, wie sich z.B. die Veränderung des Umsatzmixes konkret im Vergleich zum Q1 yoy in € darstellen. Wenn Du die Sätze "
... In the Tech segment, revenue developed positively, driven by the onboarding of new customers for SCAYLE. In the Media and Enabling segment, however, revenues declined as brand partners reduced their budgets for marketing campaigns in view of the market environment and partially halted operational projects. ..." meinst, dann antworte ich Dir darauf wie folgt:
1. Die Sätze lassen derart viel Spielraum, dass im yoy Q1 Vergleich eine Umsatzsteigerung im Unter-Segement Tech jede Zahl > +1 € richtig ist.
2. Die Position Reconciliation theoretisch jedem Segment (auch TME / Scayle) negativ zugeordnet werden könnte.
3. Meine Betrachtung auf Basis TME die neue geschaffene Scayle GmbH (www.scale.com) trifft, da in der Scayle GmbH laut Homepage folgende Geschäftsfelder aufgeführt werden: Technologie, Unternehmensberatung und digitales Marketing. Ob Scayle GmbH in Bezug auf Umsatz, adj. EBITDA, Kosten, etc. = TME Segement ist, wäre wichtig zu wissen. Ich kann hierzu keine Aussage treffen. Solange keine exakten Untersegment-Kennzahlen in den Quartalsberichten ausgewiesen werden, bleibe ich bei den übergeordneten Kennzahlen.

Am Rande bemerkt:
Das Management wurde durch die Zinsentwicklung und die abrupte Veränderungen der makroökonomischen Bedingungen auf dem falschen Fuß erwischt. In der Niedrigzinsphase hätte man neben dem Börsengang auch noch zusätzliche, langfristige (Fremd)-Kapitalmassnahmen durchführen können. Das wurde falsch eingeschätzt. Die Internationalisierung, der Aufbau der Logistikinfrastruktur, die Personalplanung, etc. wurden auf der Basis langfristiger Wachstumsziele bei Annahme gleichbleibend, guten makroökonomischen Bedingungen, aufgesetzt. Leider reichen jetzt die Cashreserven für das Geschäftsmodell nicht aus. Eine Kapitalerhöhung scheidet auf diesem Bewertungsniveau aus. Fremdkapital zu den aktuellen Marktzinsen werfen mMn die Geschäftszahlen nicht ab. Was bleibt? Sollte in 2024 die Konsumlaune weiter schwach bleiben, dann kann nur durch einen neuen Investor für die Scayle GmbH frisches Geld generiert werden. Diese Option wird aktuell durch den Vorstand vorbereitet.

Ich gebe hier nur meinen Meinung wieder. Eventuell hilft dies einem User weiter. Ich lese jedenfalls gerne Deine Sichtweise.

Zitat von Weinberg-CP:

Zitat von Newandfresch: Woher kommen denn diese utopischen Bewertungen für das Scayle Segment? Umsatzwachstum Q1 YoY -3,5%. Adj. EBITDA Marge von 18,8%. Ich betone adjustiert! Keine Ro40 > 40. DBNRR >125 ????
Marketingeffizienz???? Wenn ich Cloudkriterien als Bewertung heranziehe, dann sollte ich diese auch annähernd erfüllen. Nur meine Meinung.

Wenn Du richtig gelesen hättest, hättest Du verstanden, dass es sich um eine Beispielrechnung handelt, die den Effekt einer SOTP-Bewertung verdeutlichen soll. Über Multiples kann man natürlich immer vortrefflich streiten, ebenso wie über die Sinnhaftigkeit von Ro40 o.ä.

Das Problem bei Scayle - und das hatte ich unten auch geschrieben - ist, dass die Erlöse an die Umsätze der Kunden gekoppelt sind und damit ebenso wie das Fashiongeschäft vom Konsumklima abhängig sind. Das stellt in Frage, ob für Scayle vergleichbare Multiples wie bei anderen SAAS-Unternehmen angesetzt werden können.

Unabhängig davon sind Deine Angaben zur Umsatzentwicklung von Scayle falsch. Der Umsatz von Scayle stieg. Die -3,5% beziehen sich auf das Sgement TME und innerhalb des Segments macht Scayle gemessen am Umsatz weniger als die Hälfte aus - zumindest im Geschäftsjahr 2022/23. Im Quartalsbericht findet sich dazu auf S. 11 folgender Hinweis:

"In the Tech segment, revenue developed positively, driven by the onboarding of new customers for SCAYLE. In the Media and Enabling
segment, however, revenues declined as brand partners reduced their budgets for marketing campaigns in view of the market
environment and partially halted operational projects."

Meinung reicht halt nicht immer. Manchmal braucht es auch Fakten.

Gruss,
Weinberg

"Am Rande bemerkt:
Das Management wurde durch die Zinsentwicklung und die abrupte Veränderungen der makroökonomischen Bedingungen auf dem falschen Fuß erwischt. In der Niedrigzinsphase hätte man neben dem Börsengang auch noch zusätzliche, langfristige (Fremd)-Kapitalmassnahmen durchführen können. Das wurde falsch eingeschätzt. Die Internationalisierung, der Aufbau der Logistikinfrastruktur, die Personalplanung, etc. wurden auf der Basis langfristiger Wachstumsziele bei Annahme gleichbleibend, guten makroökonomischen Bedingungen, aufgesetzt. Leider reichen jetzt die Cashreserven für das Geschäftsmodell nicht aus. Eine Kapitalerhöhung scheidet auf diesem Bewertungsniveau aus. Fremdkapital zu den aktuellen Marktzinsen werfen mMn die Geschäftszahlen nicht ab. Was bleibt? Sollte in 2024 die Konsumlaune weiter schwach bleiben, dann kann nur durch einen neuen Investor für die Scayle GmbH frisches Geld generiert werden. Diese Option wird aktuell durch den Vorstand vorbereitet."

Der zu optimistische Einkauf ist doch bekannt, trifft fast alle Modehändler und ist im Kurs eingepreist. Der Abverkauf der Lager läuft bereits und der aktuelle Einkauf wurde, laut Vorstand, dem aktuellen Marktumfeld angepasst. Die eventuell (zu) enge Liquiditätslage bleibt ein weiteres, bekanntes Problem. Im Januar wurde von Otto und Povlsen eine Kreditlinie eingerichtet, die den Atem noch etwas verlängern kann. Außerdem könnte diese im Fall der Fälle aufgestockt werden. Man muss also nicht immer den Teufel an die Wand malen. Ja, 2024 kaufen die Leute eventuell weiterhin keine Mode (oder nur bei Temu und Shein). 2025 kann es noch schlimmer werden und 2026 erst....

Das man mit der Ausgliederung von Scalye neue Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung - und sei es durch einen Verkauf, neuen Investoren oder einen Börsengang, erhält, ist doch positiv zu sehen. Egal ob Scayle nun wirklich ein Hamburger Unicorn (Aussage von tarek Müller) ist oder mit einem mittleren dreistelligen Millionenbetrag bewertet wird. Wie wir alle wissen hängt die Bewertung ja auch sehr von der dann gegenwärtigen Marktlage ab.

(Die Aktie ist sicherlich nicht mündelsicher. Wer hier investiert sollte sich einem gewissen Risiko, aber auch gewisser Chancen bewusst sein. Kursphantasie gibt es außerdem immer wieder durch eine mögliche Übernahme)

Antwort auf Newandfresch 25.08.23 13:33:58 Uhr

Nun die Behauotung, dass der Umsatz von Scayle ine Q1 um 3,5% gesunken sein, ist nicht richtig. Der Umsatz ist gestiegen. Um wieviel ist nicht transparent. Man kann aber m.E. angesichts der wirtschaftlichen Lagen von einem Rückgang des Agenturgeschäfts von 10-20% ausgehen, was bei einer hälftigen Umsatzverteilung einen Anstieg bei Scayle von zumindest einem hohen einstelligen Prozentsatz bedeuten würde. Das wäre meine Annahme.

Ich gehe aufgrund der Formulierung der Pressemitteilung davon aus, dass nicht das gesamt TME-Segement in die Scayle GmbH verlagert wurde sondern nur Scayle. Das könnte man aber noch einmal mit der IR validieren. Interessant wäre auch die Frage, in wie weit AY Dienstleistungen von Scayle in Anspruch nimmt. Solange Scayle zu 100% zu AY gehört, spielt das keine Rolle. Wenn aber Scayle an die Börse gebracht würde, würden hier zusätzliche Kosten entstehen ...

Das Finanzierungsthema sehe ich auch in Anbetracht der angesprochenen Kreditlinie derzeit als nicht problematisch und ich würde auch für 2024 noch nicht von einem IPO von Scayle ausgehen. Aber er wird kommen ...

Gruss,
Weinberg

Scayle beim aktuellen Doppelgänger Podcast

Im aktuellen Doppelgänger Podcast ist die Ausgliederung von Scayle eines der Hauptthemen. Leider haben die ebenfalls keine konkreten Zahlen bezüglich Scayle Wachstum und vermischen diese ab und zu mit TME. Schwerpunkt und These der Analyse ist allerdings die Ausgliederung für einen Verlkauf. Es wird ebenfalls die Möglichkeit einer About You Übernahme ohne Scayle diskutiert. Interessanter Podcast, der sicherlich wieder Übernahmegerüchte anheizt und somit Kurssteigernd wirken kann. Zumindest auf dem aktuellen Niveau kaufe ich immer wieder Aktien nach und setzte auf diese Karte. Eine „Aktie fürs Leben“ ist AY (und die gesamte Modebranche) für mich persönlich allerdings nicht…

Antwort auf UHUKleber 26.08.23 08:37:20 Uhr

Als der Punkt aufkam, dass eventuell der Fashion Online Store von About You verkauft werden könnte, dachte ich zuerst das wäre Unsinn. Aber wenn man ein bisschen darüber nachdenkt könnte das echt eine interessante Möglichkeit sein. Man wäre durch den Vwrkauf des Online Fashion Stores mit viel Wachstumskapital versorgt und könnte sich voll auf das Margenstarke SaaS Geschäft mit Scayle konzentireren. Das Kapital könnte man nutzen um künftig nicht nur deutsche Onlineshops an Scayle anzubinden, sondern um auf komplett Europa zu skalieren und viele Europäische Kunden zu gewinnen. Dazu müsste man natürlich ordentlich Personal aufstocken. Das würde auch erklären, warum bei Scayle ganze 300 Leute arbeiten sollen. Die neue GmbH um Scayle hat zwar eine Geschäftsleitung, aber noch keinen CEO. Die aktuelle C-Riege um Tarek könnte also bei Scayle weitermachen. Das ist natürlich alles pure Spekulation, abern wenn das so käme: was wäre wohl ein wachstumsstarkes SaaS Business mit ordentlich Kapital auf der Bank und einem namhaften Kundenstamm an der Börse wert? xD

Antwort auf Fipps 26.08.23 19:05:06 Uhr

Scayle als Konkurrenz bspw zur Intershop?

Antwort auf tromerl 26.08.23 20:27:43 Uhr

Aber ernsthafter: Wenn die Modesparte bspw an Zalando bzw als Ergänzung einen etablierten E-Commerce Anbieter verkauft würde, wurden die dann noch Scayle verwenden oder würde damit der Großteil des Geschäfts wegfallen? Wie müsste ein Käufer aussehen, bei dem das nicht der Fall ist? Gibt es so jemanden - wenn nicht Otto o.ä.

Antwort auf tromerl 26.08.23 20:57:14 Uhr

Dass ein neuer Besitzer vom About You Online Fashion Store nicht mehr scayle einsetzt ist eine Möglichkeit, aber er könnte es auch einfach weiter verwenden. Eventuell könnte man das bei einem Verkauf auch vertraglich vereinbaren. Zumindest für eine bestimmte Zeit. Zudem dauert ein Umstieg auf ein neues System locker ein halber Jahr. About You ist auch nicht der größte Kunde von Scayle, wenn auch ein bedeutsamer. Deichmann z.B. macht mehr Unsatz.

Antwort auf Fipps 27.08.23 01:56:11 Uhr

Kleine Korrektur: man darf beim Umsatz in diesem Fall ja nur den Online Umsatz betrachten. In diesem Fall wäre Deichmann mit ca. 880 Mio. € Onlineumsatz tatsächlich ein kleinerer Kunde als About You.

Im heute veröffentlichten K5 Commerce cast Podcat ist Tarek Müller Gesprächspartner und redet über Scayle (zum Anfang auch über allgemeine Probleme im fashion e-commercde). Neu für mich war, dass die durch ihr take rate modell erst sehr verzögert Geld verdienen. Ich dachte die würden auch die Implementierung der Software usw. in Rechnung stellen, aber laut TM (ab ca. Minute 35) erfolgt die Monetarisierung erst durch ihren %tualen Anteil an den Kundenumsätzen. Laut ihm resultieren die heutigen Umsätze von scayle daraus, dass man bereits vor ca. 3 Jahren mit den heutigen Kunden erste Gespräche geführt hat . Also ein ziemlicher Zeitverzug. Wie von ihm als guten Verkäufer gewohnt, ist er von den sehr guten Wachstumsaussichten von Scayle überzeugt. (Wenn das alles so korrekt ist, dürften viele bei Scayle auf der Seite genannte Kunden, wie z.B. Deichmann, bisher noch keinen Euro an Scayle bezahlt haben. Das kommt dann erst in einigen Quartalen).

Expansion

Der Hamburger E-Commerce-Spezialist About You hat seine internationale Präsenz weiter ausgebaut. Der Online-Modeshop sei nun auch in Luxemburg eröffnet worden, teilte das Unternehmen am Dienstag mit.

Tarek Müller, Mitgründer und Co-CEO der About You Group, begrüßte den Expansionsschritt: „Wir freuen uns sehr darüber, nun auch Kund:innen aus Luxemburg auf About You willkommen zu heißen“, erklärte er in einem Statement. „Wir bieten ihnen nicht nur das aufregendste und stylischste Fashion-Sortiment, sondern auch unser personalisiertes Einkaufserlebnis und unseren unvergleichlichen Service.“

Der Online-Modehändler kündigte zudem an, in den kommenden Wochen „Kooperationen mit Influencer:innen und Partnern in Luxemburg“ zu starten. „Durch relevanten und aussagekräftigen Content soll mit der lokalen Social-First-Marketingstrategie eine langfristige Beziehung zu den neuen Kund:innen aufgebaut werde

Die UBS hat das Kursziel für AY auf magere 6,10€ leicht erhöht und bleibt bei neutral. Fun Fakt ist, dass der Analyst gestern erst das Kursziel von Zalando von über 40€ auf 26€ gesenkt hat...

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-10/6027974…

Alle Kursziele unterschritten, die erwarteten Quartalszahlen bisher getoppt.
Keine "Sau" scheint sich für die Aktie zu interessieren.

Gruss Hansi

Perfekt zugeschnitten
Von: Nikolai Skatchkov

Der Online-Modehändler About You setzt auf State-of-the-Art-Technologien – auch bei der Abrechnung von Reisekosten und Auslagen.


Kleidung, Schuhe, Accessoires – beim Online-Shopping führt insbesondere für modebegeisterte Menschen kaum ein Weg an About You vorbei. 2014 als Tochtergesellschaft von Otto gegründet, ist About You eines der am schnellsten wachsenden E-Commerce-Unternehmen Europas. Heute engagiert sich ein Team von 1.500 Mitarbeitern dafür, den Kunden ein personalisiertes Einkaufserlebnis zu bieten.

Um dem schnellen Wachstum des Unternehmens Rechnung zu tragen, entschied sich der Modehändler, die Systemlandschaft im HR-Bereich auf die nächste Stufe zu heben. Zunächst wurde das Stammdatensystem unter der Regie von Marcel Ziebold, der die Bereiche „HR Controlling“, „Data“ und „Systems“ verantwortet, komplett ausgetauscht. Um Prozesse so weit wie möglich zu automatisieren, nahmen er und seine Kollegen in einem nächsten Schritt die Harmonisierung der angeschlossenen Systemlandschaften in den Fokus.

Morgen Abend (05.12., 18:30 Uhr) veranstaltet die IR eine virtuelle Privatanlegerveranstaltung: https://join.next.edudip.com/de/webinar/sdk-anleger-forum-ab…

Antwort auf catocencoris 04.12.23 14:11:01 Uhr

Coole Sache. Ich hab leider morgen Abend schon was vor, sonst würde ich hin gehen. Vielleicht kann ja jemand berichten

War sehr interessant......................................

Antwort auf persil 06.12.23 12:31:45 Uhr

Wieso? Wie wars denn?

Zitat von persil: War sehr interessant......................................

Ja, war auch dabei… letztlich verhaltender Optimismus, was den künftigen Aktienkurs angeht. Ansonsten viele Dinge bekannt.

Es waren ca. 40 Teilnehmer dabei. Diverse Fragen zu z.B. Retouren, Scayle wurden gestellt und beantwortet.
Man sieht beim aktuellen Aktienkurs einen Boden.
September und Oktober waren schlechter als erwartet, hält aber am Ziel fest in diesem GJ positiv abzuschließen.
Vision von AY ist, irgendwann der weltweit größte Online-Händler für Mode zu sein und geht davon aus, dass der Markt weiter konsolidiert und in Zukunft max. 3 große Player übrigbleiben und AY dabei ist.

Antwort auf persil 06.12.23 16:39:53 Uhr

Danke für die Zusammenfassung. Das mit dem schlechter als erwartet hört man leider häufig von AY. Die Knflationsrate ist zwar stark runter gegangen, aber der Konsum hält sich hartnäckig auf einem schlechten Niveau. Ich hoffe wenisgtens der Dezember läuft gut.
Scayle ist meine große Hoffnung bei AY und hier rechne ich mir viel Potential aus

Ergänzung: Bei Scayle bezüglich Neukunden gibt es aufgrund der aktuellen Lage eine gewisse Zurückhaltung, wird aber im Januar einige neue Kunden nennen können.

Cash Burn

@Persil: gab es beim Q&A eine Frage bzgl. der weiteren Finanzierung bzw. wie AY dem fortlaufenden Cash Burn entgegnet?
Denn das ist für AY Aktionäre die Mutter aller Themen.
Bei einer Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht an einen Insti werden sich alle freuen, nur die Kleinanleger nicht.

Grad 28% Gewinn mit AY gemacht. Leider die Steuer.

@sekat

Dazu gab es keine Fragen.

Es wurde gefragt nach Retouren, Wettbewerber (z.B.Shein), Squezze out (nicht geplant!!!), aktueller Aktienkurs etc..
Zusätzlich wurde gefagt, ob AY flagship-Stores in Zukunft eröffnen wird. Dies wurde verneint. AY möchte rein digital bleiben. Dies gilt auch für künftige Hauptversammlungen.
An alle Fragen kann ich mich leider nicht erinnern. Vielleicht können ja andere Teilnehmer noch ergänzen.
Es wurden ca. 50 Fragen gestellt und aus meiner Sicht und dem Moderator vom SdK plausibel beantwortet.

Keine Frage, der aktuelle Aktienkurs ist bescheiden. Der Verlauf der letzten 2 Jahre deckt sich aber mit dem von Zalando.

Hier braucht man sicherlich ein paar Jahre Durchhaltevermögen. Wenn ich sehe, wieviele stationäre Händler in den letzten Jahren Konkurs anmelden mussten und die Zukunft von Galeria mal wieder ungewiss ist, bin ich überzeugt, dass sich das Abwarten lohnen könnte.
Man muss ja mal nur durch die Kaufhäuser gehen. Wenn sich auf einer Fläche von 1000 qm nur 3 potentielle Kunden tummeln (und von denen kauft vielleicht nur einer etwas) ist das für den stationären Handel schon sehr bedenklich.
Aktuell werden stationär noch ca. 80 % umgesetzt und das Verhältnis wird sich sicherlich in den nächsten Jahren zugunsten des Online-Handels umkehren.

Meine Meinung.

Antwort auf persil 07.12.23 14:49:54 Uhr

Ist jetzt auch auf YouTube hochgeladen:



Man kann auch direkt zu den einzelnen Fragen springen:

0:00 Intro
1:35 -- Beginn der Präsentation --
2:52 Vision und Strategie
9:19 Segmente
19:07 Geschäftsergebnisse
26:22 Ausblick und Prioritäten
31:45 -- Beginn der Q&A-Session --
32:00 Gibt es einen Fehler auf der Folie?
33:27 Wie steht man zu kostenlosen Retouren?
35:37 Wie viel Prozent des Einkaufs werden zurückgeschickt?
37:01 Welche Meilensteine wurden gesetzt? Wann ist die Profitabilität geplant?
39:01 Was wird beim EBITDA bereinigt?
39:26 Wie ist das Wachstum im Vergleich zur Konkurrenz?
40:55 Wie ist die Kundenbindung?
42:18 Wie ist die Verbindung zu OTTO, dem Großaktionär?
43:22 Gab es Gespräche über ein Delisting?
44:19 Was ist der Plan für die zurückgekauften Aktien?
45:22 Wie viele Aktien halten die drei Gründer?
46:39 Haben alle Mitarbeiter Möglichkeiten, Aktien zu erwerben?
47:07 Warum hat man teure Büros in Hamburgs Innenstadt?
48:23 Wie viele Mitarbeiter beschäftigt man im Niedriglohnsektor? Wie sieht die Fluktuation aus?
49:49 War der Kursverlust bei ABOUT YOU höher als bei Zalando?
50:58 Was passiert mit den Retouren?
52:58 Wie bedrohlich sind SHEIN und Temu?
55:23 Wie alt sind die Kunden von ABOUT YOU?
56:08 Warum geht man vom adjustierten EBITDA aus? Wo will man hin mit dem Wachstum?
57:56 Wer sind die Wettbewerber von Scale?
59:08 Wie ist die letzte Entwicklung von Scale?
1:00:14 Steht ein Verkauf oder IPO von Scale zur Debatte?
1:00:50 Wieso sind die Mitarbeiteroptionen so ein großer Teil des Aufwands?
1:01:38 Wieso kommt der Aktienkurs nicht in die Gänge?
1:04:13 Gehören Bonuszahlungen zu den Kosten?
1:04:50 Wie steht man zu Flagship-Stores?
1:06:25 Wie wird die Hauptversammlung veranstaltet?

Antwort auf catocencoris 09.12.23 17:40:12 Uhr

Wurde das Video wieder runter genommen? Wollte es gerade anschauen und Youtube sagt das Video wäre privat. Ich glaube das war vorher nicht der Fall

Schade das Video hätte mich auch interessiert.

Ich habe mal AY Aktien gekauft. Der Kurs ist ja mittlerweile recht preiswert. Man wird diesen Winter auch besser abschätzen können welche Mengen man so ins Lager packt. Die große Rabbatschlacht wird dann wohl ausfallen.

Antwort auf Almas 13.12.23 13:12:32 Uhr

Welche Aussage war da wohl so problematisch, dass sie das Video wieder heruntergekommen haben?

Noch jemand hier?

Ich überlege auch ein paar Aktien zu kaufen, viel kann man wohl aktuell nicht verkehrt machen.
Kaufdruck ist allerdings auch nicht da.

Antwort auf CrazyBroker 03.01.24 10:31:14 Uhr

Geht mir ähnlich. Hab heute noch ein paar für 4€ ins Depot gelegt. Aber hier braucht man Geduld

Die Konsumlaune in Deutschland verbessert sich zum Januar 24 wieder, nachdem der positive Trend zuletzt gestoppt wurde. Wenn sich die Erholung des Konsums in 2024 fortsetzt, könnte About You entsprechend profitieren.

https://de.statista.com/statistik/daten/studie/2425/umfrage/…

Antwort auf Fipps 03.01.24 10:40:39 Uhr

AY wird den Ansturm von Shein und TEMU nicht überleben. Meine Meinung.

Antwort auf TheFunLovinBull 03.01.24 19:48:10 Uhr

Die sind doch in einer ganz anderen Zielgruppe unterwegs. Das wird eher Kik oder Primark belasten

Weißt du was es da gibt? Nur den Einweg-Artikel Schrott aus Primark und co. Gerade AY arbeitet stark mit top Marken wie Adidas zusammen und influencern. Eine ganz andere Zielgruppe. Eher sehe ich Druck auf diese billigheimer aufgrund steigender Transportkosten und der starke Wunsch nach Nachhaltigkeit. Ressourcen Verschwendung und Umweltschutz.

Antwort auf Fipps 03.01.24 20:11:28 Uhr

Das sehe ich ganz anders! Wir werden sehen.

Am 11.1. gibt es die Q3 Zahlen. Da das Weihnachtsgeschäft auch schon durch ist, sollte da auch ein ganz zuverlässiger Ausblick auf das Gesamtjahr gegeben werden können. Die Wintersaison müsste eigentlich besser gelaufen sein als letztes Jahr, zumindest dürfte man nicht noch einmal zu viel ins Lager gepackt haben und die Rabattschlacht wird entsprechend ausgefallen sein.
Das Management steht ja noch im Wort ein positives EBITA im Gesamtjahr zu erreichen - wenn das eingelöst wird, könnte der Tiefpunkt bei der Aktie langsam hinter uns liegen.

Antwort auf Almas 04.01.24 14:20:13 Uhr

Oh shit. Am 11.01…dann geht es mir Zalando und AY nochmals 10% nach unten. AY wird am Ende des Jahres Geld brauchen und den EBITDA basteln sie sich zusammen wie sie es brauchen …

Ich denke die Zahlen werden innerhalb der Erwartungen liegen, andernfalls hätte es ja eine Gewinnwarnung geben müssen.

Gruss Hansi

Wenn man die Kursentwicklung des letzten Jahres anschaut scheinen die Erwartungen ja sehr negativ zu sein - falls jetzt AY einen halbwegs positiven Ausblick gibt wäre das vielleicht das Signal für einen Trendwechsel. Die 4 Euro scheinen ein gutes Fundament zu sein. Auch die miese Stimmung im gesamten Sektor spricht dafür, dass wir so langsam unten angekommen sind.

Ergebnis kann nicht soo schlecht sein, 10% up bei Tradegate.

Antwort auf Fipps 10.12.23 00:21:16 Uhr

da wurde wohl wer falsch gegendert :-)

Antwort auf Stefffffi 11.01.24 09:02:01 Uhr

Ich finde das Ergebnis ist für die aktuelle Börsenlage Top!
Wäre schön, wenn wir wieder die 6€ erreichen würden.

Gruss Hansi

Antwort auf CrazyBroker 11.01.24 09:05:19 Uhr

Zitat von CrazyBroker: Ich finde das Ergebnis ist für die aktuelle Börsenlage Top!
Wäre schön, wenn wir wieder die 6€ erreichen würden.

Gruss Hansi

ah, jetzt sehe ich es. Kann ich den Order mit 2.99 wieder rausnehmen 😂

Ich finde das Ergenis auch sehr gut. Der Umsatz schwächelt etwas, wobei das immernoch der schwache Konsum in Deutschland ausschlaggebend ist. Im Rest von Europa sieht es wesentlich besser aus. Cashflow passt, Finanzielle Mittel sehen gut aus. TME hat sein aEBITDA stark gesteigert. Alles in allem bin ich zufrieden.

Ich frage mich immer wieder, wer verkauft denn jetzt bei diesem Kurs noch Aktien?
Vor den Zahlen klar, man weis ja nicht was kommt, aber jetzt wo das Ergebnis stimmt und jeder weis wo der Kurs vor 3 bzw. 6 Monaten noch stand ..

Antwort auf CrazyBroker 11.01.24 09:38:31 Uhr

Zitat von CrazyBroker: Ich frage mich immer wieder, wer verkauft denn jetzt bei diesem Kurs noch Aktien?
Vor den Zahlen klar, man weis ja nicht was kommt, aber jetzt wo das Ergebnis stimmt und jeder weis wo der Kurs vor 3 bzw. 6 Monaten noch stand ..

Leute ev. die raus wollen. Nur das hätten sie Ende 2023 steuerlich billiger haben können. Ich bin nachwievor bei 11.50.

Q3 gut, Prognose für mich immer noch wenig Visibilität und Vorhersagbarkeit. Harter Wettbwerb um Kunden mit sinkender Zahlungsbereitschaft bei immer noch hoher Marktkapitalisierung, wo soll die Kurs-Phantasie herkommen.

Die Zahl sind sehr gut

Antwort auf MrEstate 11.01.24 10:28:11 Uhr

Was denn für eine hohe Marktkapitalisierung bitte? Nach welcher Bewertung?

Antwort auf Fipps 11.01.24 10:51:10 Uhr

Zitat von Fipps: Was denn für eine hohe Marktkapitalisierung bitte? Nach welcher Bewertung?

Der IPO war ein Witz, ich muss mich heute noch ärgern: € 27,00. Und ich habe ein gewisse Nähe zu dem Unternehmen, es waren alle super high.

Ja, de IPO-Kurs im Vergleich zu dem Kurs heute ..

Mit ein Grund warum ich vorhin bei 4,65 verdoppelt habe.

Gruss Hansi

Antwort auf CrazyBroker 11.01.24 11:08:47 Uhr

Der IPO Kurs war ein Hype und billigem Geld geschuldeter Hype. Tarek Müller war früher gerne in Podcasts (zB OMR) zu Gast, wo er beschreibt, wie das so war. Ich kann es ihm nicht ganz versenken, dass er das Geld genommen hat, wie es reingekommen ist.

Die Frage ist, was AY in 1..5..10 Jahr(en) wert sein könnte.

Die 90 Mio positive free Cash Flow sind schon super, das zieht den Cash Flow fürs Gesamtjahr in positive und bedeutet, dass man erstmal keine ernsthaften Probleme mit der Finanzierung hat.

Im ernings call wurde erwähnt, dass der November viel besser lief als die anderen beiden Monate und der Dezember noch einen drauf gesetzt hat. Das Q4 ist auf jeden Fall gut gestartet und der Ausblick aufs Gesamtjahr damit solide abgesichert.

Der Schwache Absatz in Deutschland konnte durch den Absatz in Ost und Mitteleuropa ausgeglichen werden, der DACH Anteil ist auf unter 50% gesunken - da zahlt sich die Expansion langsam aus.

Die Softwaresparte hat solide Geld verdient -> das ist etwas, was viele andere Online Mode Händler nicht haben und entsprechend ein möglicher Grund warum AY zu den Gewinnern in diesen umkämpften Bereich gehören wird.

Sauber abgeliefert, besser hätte es kaum laufen können.

Die Freude hat ja nicht lange gehalten, morgen sind wir wieder da wo wir heute Morgen gestartet sind.

Gruss Hansi

Antwort auf Almas 11.01.24 13:39:56 Uhr

Sehe Q3 auch positiv, im Detail aber ein wenig anders als Du ,...

Der positive CF kommt hauptsächlich aus WC-Effekten, u.a. auch dem Anstieg der Payables. Da interessiert mich mal, wie sich das in den nächsten Quartalen entwickelt.

Scayle finde ich nicht nur solide, sondern echt super. Der Umsatz soll gestiegen sein (was man in der TME Aggregation nicht sieht) und die "Margenexplosion" im TME-Segment ist auf Scayle (und gestoppte Verlustbringer im Media Business) zurückzuführen. Daher kommt am Ende auch das gesamte positive adj. EBITDA für den Konzern ...

Gruss,
Weinberg

Antwort auf Weinberg-CP 11.01.24 22:25:30 Uhr

Ehrlich gesagt haben die Bilanz Legal ganz schön manipuliert um auf die Zahlen zu kommen. ZB free Cash Flow..hier hat man einfach die Verbindlichkeiten erhöht…

Das Hauptproblem bei dieser Aktie ist, das sich keiner für die Aktie interessiert. Wo bleiben bei diesen vermeintlichen Schnäppchenkursen die Insiderkäufe?

Gruss Hansi

Antwort auf TheFunLovinBull 12.01.24 10:19:57 Uhr

Genau das hatte ich doch geschrieben ...

"Der positive CF kommt hauptsächlich aus WC-Effekten, u.a. auch dem Anstieg der Payables. Da interessiert mich mal, wie sich das in den nächsten Quartalen entwickelt."

Antwort auf Weinberg-CP 12.01.24 11:49:54 Uhr

Stimmt. Ja bin ich auch gespannt. Und alle feiern die Aktie gestern ohne genau hinzuschauen, dass es ein einfacher Trick war

Antwort auf TheFunLovinBull 12.01.24 11:53:53 Uhr

Feiern kann man m.E. das adj. EBITDA, insbes. mit Bezug auf Scayle. Bezügl. des CF ist es natürlich schön, mehr Cash auf dem Konto zu haben und ein (kleiner) Teil kommt sicher auch aus den Operations. Der große Teil ist aber ein WC-Effekt, dessen Nachhaltigkeit sich aus meiner Sicht erst noch beweisen muss.

Der Cash Flow ist auf das Quartal und auf die ersten 9 Monate gerechnet deutlich positiv.
Laut AY kommt der vor allen aus dem Bereich Operations was auch plausibel ist, die Kosten sinken, der Umsatz bleibt gleich oder steigt leicht.

Was in diesen Quartal relevant ist sind unter anderen: rund 20 Mio weniger Kosten, weil die Langerinfrastruktur mittlerweile aufgebaut ist und rund 20 Mio weniger Kosten für Marketing.

Dazu kommt als Einmaleffekt einer Reduktion der Lagerbestände um 14 Mio -> das ist jetzt auf jeden Fall nicht der Löwenanteil.

Für Q4 und das Gesamtjahr kann man da entsprechend optimistisch sein.

Bei Zalando ist der Chas Flow in Q3 heftig negativ gewesen. Also irgendwas scheint AY dann doch mal richtig zu machen.

Antwort auf Almas 12.01.24 13:45:51 Uhr

Natürlich ist der Anstieg des CF ein Erfolg für AY. Wenn Du Dir aber die Reports Q2 und Q3 anschaust, wirst Du sehen, dass das Net-Working-Capital (NWC) in Q2 bei 40,6 und in Q3 bei -46,5 lag. D.h. von den 96,8 Mio operativer CF gehen 87,1 Mio. auf die Änderung des NWCs zurück und 9,7 Mio. auf Umsatz und Kosten. Zusätzlich von Vorteil, ist dann, dass der invesitive CF von -12,2 auf -3,7 Mio. EUR zurück gegangen ist.

Ein negative NWC ist im Handel nicht ungewöhnlich. Allerdings hatte AY zumeist ein positives NWC. Insofern muss man hier schauen, wie sich das in den kommenden Quartalen entwickelt. Insbesondere werde ich ein Auge auf die Verbindlichkeiten/Payables halten, denn irgendwass sind die zu zahlen (AY spricht hier im Report als Grund für den Anstieg von Forderungen und Verbindlichkeiten von einem Debitorenwechsel. Das habe ich aber nicht ganz verstanden). Darüber hinaus muss man schauen, ob die Investitionen tatächlich weiterhin so niedrig gehalten werden können. Diese liegen ebenfalls deutlich unter den vergangenen Quartalen ...

Gruss,
Weinberg

Der Punkt ist, das die Different aus Umsatz und Kosten einen positiven Beitrag zum Cash Flow liefert, der war bisher stark negativ.
Das Working Capital war auch schon in Q1 im negativen Bereich, das wird sicher auch weiter schwanken je nachdem wie man die Rechnungen bezahlen muss etc. Das überdeckt dann ggf. etwas den zugrunde liegenden Trend.

Q4 hat auf jeden Fall das Potential noch positiv zu überraschen. Das Wetter ist streckenweise ja mal richtig winterlich -> also Zeit mal schöne Wintersachen zu kaufen und die Konkurrenz steck zum Teil ganz schön in Turbulenzen.

Ihr habt aber schon mitbekommen das der Kurs mehr als 80% unter IPO ist?
Ob die Zahlen nun geschönt sind oder nicht, ich 33% Kursverlust in 12 Monaten für stark übertrieben.

Gruss Hansi

Antwort auf CrazyBroker 16.01.24 09:14:01 Uhr

Zitat von CrazyBroker: Ihr habt aber schon mitbekommen das der Kurs mehr als 80% unter IPO ist?
Ob die Zahlen nun geschönt sind oder nicht, ich 33% Kursverlust in 12 Monaten für stark übertrieben.

Gruss Hansi

meine Rede. Finger weg von jedem IPO.

.. und Zack, schon sind wir wieder da wo wir vor den Zahlen waren.
Ist ja irgendwie schon deprimierend.

Gruss Hansi

Zitat von CrazyBroker: .. und Zack, schon sind wir wieder da wo wir vor den Zahlen waren.
Ist ja irgendwie schon deprimierend.

Gruss Hansi

Der ganze Markt schwächelt zur Zeit

AY auf Wochensicht minus 2 % Zalando minus 14 % wobei es zu Zalando keine Unternehmensnachrichten gab. Einen Unterschied machen die guten Zahlen zum Q3 also schon.

Die Zweifel der Börse ob, sich mit online Mode Handel Geld verdienen lässt sind aber noch nicht ausgeräumt.

Krasser Absturz, seit IPO...bald 90% weg......langsam bekomme ich Hunger auf diese Beute.....

Heute Allzeittief.......morgen?

 Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: Leider konnte die von Ihnen gesuchte Seite nicht gefunden werden

https://www.onvista.de/news/2024/01-19-about-you-darum-bleib…

Ich finde ja das AY zu sehr in Sippenhaft genommen wird. Immerhin hat man eine profitable Softwaresparte. Da bastelt man bestimmt grad an KI Integration für die Geschäfts Prozesse, was sich dann wieder in Kosteneinsparungen im operativen Bereich zeigen würde. Auch der Fokus auf Influencer Marketing mit entsprechenden Kollektionen hebt AY von der Masse der online Modehändler ab.

Es gibt also gute Gründe, warum es besser laufen könnte als beim Wettbewerb.

Scayle hat mit Manfister United einen neuen Kunden an Land gezogen.
https://ir.aboutyou.de/websites/about-you/English/3010.html?…

Neben dem FC Bayern also ein weiterer Fußballverein, der seinen Fanshop mit der Scayle Technologie betreiben lässt. Sicherlich ein prestigeträchtiger Kunde. Interessant nicht aufgrund der Umsatzhöhe, sondern eher weil es mal kein deutsches Unternehmen ist. Mal schauen, ob die geplante Auslandsexpansion von Scayle in 2024 etwas Fahrt aufnimmt....

Antwort auf UHUKleber 23.01.24 17:02:23 Uhr

Ein sehr guter Deal, als weiterer internationaler Leuchtturmkunde..auch wenn man bei den Konditionen wohl viel "Entgegenkommen" wird gezeigt haben, meine Einschätzung

ManU ist auf jeden Fall eine sehr starke Marke, also da zahlt man wohl einfach mit dem guten Namen. Aber es könnten schon ein paar Clubs folgen.

https://www.manutd.com/en/news/detail/scayle-becomes-man-utd…

Die News findet sich auch auf der ManU Hompage - schon nett. Der derzeitige Shop wird von Fanatics Inc. betreiben. Die betreuen auch noch viele andere (NFL, Bundesliga etc.) Wäre ganz interessant zu wissen ob sich jetzt ManU von Fanatics trennt oder ob Fanatics Scayle einsetzt.

Wenn man bedenkt, dass Zalando wieder über 20 steht sollte für AY auch wieder die 5 Euro drinn sein, also was das Sentiment angeht. Dauert wohl nur etwas weil AY an der Börse so ein kleiner Wert ist, bzw der Aktieumsatz gering.

Was geht denn hier plötzlich ab?
Rasanter Kursanstieg nur weil der Otto wechselt?

Gruß Hansi

Was für ein wechselt?
Bitte

Antwort auf Uhrzeit1 13.03.24 09:46:47 Uhr

Der Michael Otto ( 80 Jahre ) gibt 2026 die Führung an seinen Sohn ab wurde vorgestern gemeldet, seitdem steigt die Aktie.

Gruss Hansi

Also
Danke für die schnelle Antwort
Gut für uns

Also der Kursanstieg heute hängt sicherlich zu einem guten Teil mit den Zahlen von Zalando zusammen ...

Aboutyou läuft soooo schlecht. Deutlich schlechter als Zalando. I don’t get it.

Online-Hoffnungen sind in letzter Zeit eingebrochen

Ihre Online-Hoffnung About You ist an der Börse zuletzt völlig eingebrochen. Muss man solche Flops wegstecken?

Otto: Der ganze E-Commerce erlebt nach dem gigantischen Corona-Boom eine Phase der Abkühlung. Der Vorstand der About You Gruppe rechnet damit, dass das Geschäftsjahr 23/24 mit einem Wachstum und einem positiven operativen Ergebnis abgeschlossen wird. Wir sind uns sicher, dass die Strategien aufgehen und denken, dass der Kapitalmarkt dementsprechend reagieren wird – auch wenn es vielleicht noch einen Moment dauert.

Das Wachstum in Q4 ist schon gut, also zumindest der Dezember sollte richtig gut gelaufen sein. Das Vorjahr war vielleicht auch etwas schwach - das macht es natürlich einfacher. Skayle sieht richtig gut aus - könnte mittelfristig der eigentliche Kern des Geschäfts werden.

Das der Verlust immer noch bei über 100 Mio liegt ist schon etwas bedenklich. So wie ich den Ausblick verstehe, wird auch im neuen Geschäftsjahr mit ca. 100 Mio Verlust geplant. Irgendwie scheint das Ziel, ganz klassisch und nach Steuern Gewinn zu machen, nicht angepeilt zu werden.

Antwort auf Almas 07.05.24 10:03:32 Uhr

Im Call haben sie heute gesagt, dass sich das gute Wachstum auch im Q1 fortgesetzt hat. Im Q1 sehen sie bisher Wachstum im mittleren einstelligen Bereich.

Die Marketingausgaben möchte man wieder hochfahren, während Cost of Sales, Fulfillment und Admin sinken sollen.

Der Outlook hat im Moment eine große Range (Umsatzwachstum 1 bis 10% und aEBITDA 10 bis 30 Millionen), aber ich hab das Gefühl AY ist gut unterwegs und man möchte spätestens nächstes Jahr wieder zu deutlich zweistelligem Wachstum zurückkehren. Ich persönlich traue ihnen das zu.

Und scayle ist sowieso eine Perle. Ich denke sobald hier die Kennzahlen zukünftig deutlicher (nur scayle als Segment, statt TME) ausgewiesen werden, wird der Markt scayle auch mehr als die Software Firma wahrnehmen, die sie ist.

Insofern die Marketing Ausgaben wieder steigen sollen, und kein Gewinn geplant ist stellt sich die Frage ob ggf. eine KE benötigt wird. Oder ist das zu pessimistisch.

...

Für mich ist völlig unverständlich warum AY noch immer so hoch bewertet wird.. 800 Mio sind ein absoluter Witz für 1% Wachstum & Bullshitearnings von 10Mio - 30Mio.
Wie gesagt, dies sind Bullshitearnings, nach richtigen Zahlen verliert AY jedes Jahr noch 100 Mio.

AY sollte m.M. nicht mehr also 200 Mio Wert sein.

In diesem schwierigen Umfeld hat sich AY m.e. gut geschlagen. Im internationalen Vergleich ist die Bewertung eher niedrig. Ich schließe eine KE eher aus, da man eher 20% der Software Unit verkaufen würde. Bei so einer Transaktion würde dann der Punk abgehen

?

" Ich schließe eine KE eher aus, da man eher 20% der Software Unit verkaufen würde. Bei so einer Transaktion würde dann der Punk abgehen"

Du meinst 20% von Scayle ( 25 Adj. EBITDA * max 12 ) = max 60 Mio. ???

Da geht der Punk echt völlig ab

Aufgrund der verfügbaren Mittel und der immerhin reduzierten Verluste sollte das Thema KE auf jeden Fall nicht vor 2025 relevant werden. In so einen Fall könnte es auch ein going private durch Otto geben. Immerhin ist AY das Ziehkind vom neuen Chef. Und für sagen wir 10 Euro wäre es vermutlich ein Leichtes, die ausstehenden Aktien wieder einzusammeln. Mit der vollen Otto Integration könnten zumindest auf der Bilanzebene sicher die Probleme erstmal gelöst werden.

Also alles nur so Überlegungen - keine Insider Infos

?

"Und für sagen wir 10 Euro wäre es vermutlich ein Leichtes, die ausstehenden Aktien wieder einzusammeln."
oder sagen wir doch vll. gleich 100 oder 1000 Euro

AY wird auf 2 Euro fallen und vll. wird Otto dann 2,5 - 3 Euro bieten.. niemals jedoch 10 Euro! Wieso auch, das Ziel Zalando anzugreifen hat nicht funktioniert.
Zalado war nach 10 Jahren bei 7 Mrd. AY grad mal bei 2 Mrd. Umsatz. https://excitingcommerce.de/2024/05/07/10-jahre-about-you-vs…

Insofern Zalando 5 Jahre früher gestartet ist macht der Vergleich nicht allzu viel Sinn. Es ist vielmehr bemerkenswert, dass AY obwohl Zalando (und andere) schon den Markt dominiert haben trotzdem durchstarten konnte. Das spricht dafür, dass AY tatsächlich eine eigne Zielgruppe adressiert.

Etwas mehr Sorgen muss einen vielleicht Temu und Shein machen. Die scheinen den ganzen Sektor etwas umzukrempeln. Das muss sich ggf. alles neu segmentieren um profitabel werden zu können.

Klamotten werden auf jeden Fall schon seit mehr als 2000 Jahren verkauft - das dürfte auch weiterhin funktionieren.

Relativ sicher ist das Otto AY nicht fallen lassen wird - mit dem Partner im Rücken hat man auf jeden Fall einen langen Atem.

Zum Thema Bewertung #Scayle…
@Powerkrote

https://www.reuters.com/markets/deals/google-acquiring-hubsp…

?

Ich verstehe nicht so ganz was HubSpot mit Scayle zu tun hat?

Beides ecomers für eher kleinere Firmen. Wobei Scayle hinsichtlich Umsatz etc nicht vergleichbar ist. Scayle wäre auch für Google nicht interessant vom Peschäftsmodel her.

Scayle hat großartige KPIs:
>30% Growth
>50% EBITA
47M revenue

Zum Vergleich: Commercetools wurde 2021 mit 1,9Mrd bewertet bei <100M revenue.

Antwort auf Moonshot 28.05.24 09:05:34 Uhr

Woher hast du die 30% growth? Soweit ich weiß weist AY bisher kein Growth für Scayle aus. Wäre natürlich sehr hilfreich zu wissen

Es ist auf jeden Fall von Vorteil, dass Sayle mit AY einen Anwender hat, der tief in die Entwicklung eingebunden ist. Das kann man mit SAP und Opel vergleichen - einer der Gründe warum SAP so erfolgreich werden konnte. Ausserdem nett das sich AY die Weiterentwicklung der eigenen Technik von den externen Kunden bezahlen läßt. Das ist schon ein Win - Win Model.

Antwort auf Fipps 28.05.24 09:19:03 Uhr

Zitat von Fipps: Woher hast du die 30% growth? Soweit ich weiß weist AY bisher kein Growth für Scayle aus. Wäre natürlich sehr hilfreich zu wissen

Das steht so auf der 14ten Folie:
https://ir.aboutyou.de/download/companies/58027/Presentation…

Wäre Scayle ein eigenständiges Unternehmen, würde es am Kapitalmarkt bei dem Wachstum mit einem 10-20x auf den Umsatz bewertet werden. Also 500 Mio bis 1Mrd Valuation; vielleicht noch mehr wegen der hohen Profitabilität. Scayle alleine wäre demnach mehr wert, als AY's aktuelle Marktkapitalisierung....

Antwort auf Moonshot 28.05.24 14:51:21 Uhr

ok du meinst ARR. Das klang bei dir so nach 30% Umsatzwachstum. Aber gut, dann weiß ich jetzt was du meinst

Antwort auf Moonshot 28.05.24 15:02:10 Uhr

Sehe ich genauso. Das ist für mich der Hauptgrund warum ich in AY investiert bin. Selbst wenn man für Scayle "nur" einen Wert von 500 Mio annimmt, wäre der ganze Rest von AY gerade mal mit 300 Mio bepreist ...

Die meisten Kunden von Scayle sind Otto Töchter, Scayle ist letztes Jahr geschrumpft & die Software ist in einem Red Ocean..

Ich glaube nicht, dass jemand für diesen Müll 10x Umsatz zahlt, vll. zur Zeiten der absoluten Blase 2021. Diese Zeiten sind jedoch vorbei und werden so schnell auch nicht wieder kommen. ( siehe Zinsen )

Ich wäre 4-6 X EBITDA extrem fair, vll. sogar 10x EBITDA aber dann braucht man schon viel Glück.

Somit wird auch der Notverkauf von Scayle nicht genug Geld einspielen, Kapitalerhöhung muss her! Bei dem derzeitigen Kurs weiß ja jeder was das heißt..

Kursziel 1 - 2 Euro

Antwort auf Powerkroete 28.05.24 22:10:04 Uhr

Du meinst, es gibt so gut wie keinen (!) Leuchtturmkunden außerhalb des "Dunstkreises Otto"?

Der Wettbewerb bei den "Shop-IT-Systemen" wird ja immer höllischer.....und im Bereich Textil-Online-Retail wird es auch nicht leichter....höllische Konkurrenz aus China nur eines der Probleme..dazu ja wie bekannt, völliges Versagen unserer Politik bei der "Zoll- und Steuerfreiheiten" dieser Warensendungen aus China......zahlen nur noch Deppen Steuern in Deutschland?

GFG hat heute auch nochmals nachgegeben. Ein Sumpf ohne Zukunft.

Antwort auf Straßenkoeter 29.05.24 19:16:39 Uhr

GFG = ??? Abkürzung für?

Das Konsumklima in Deutschland verbessert sich weiter

https://de.statista.com/statistik/daten/studie/2425/umfrage/…

Ich denke sowas wie manchester united, Deichmann und Fielmann kann man schon ganz gut als Leuchtturmkunden außerhalb vom Otto Netzwerk nennen.
Nach der eigenen Aussage gewinnt man auch fast jeden Pitch gegen die Konkurrenz wenn Enterprise-Kunden in DE aktiv nach einem neuen Shopsystem suchen im Bereich B2C.
Jetzt geht man mit SCAYLE sowohl in den Rest EU als auch in die USA. Wenn man die WIN-Rate da auch aufbauen kann bei den Deals dann gibt es hier noch sehr viel Upsite.
Komisch eig, dass Otto.de selbst noch nicht zu SCAYLE gewechselt ist, vllt kommt das ja auch bald.

Das Thema Temu und Shein kann man aktuell auch als Chance sehen. Wenn die Anbieter aktuell auf unfairen Faktoren Marktanteile gewinnen, kann man diese auch gut wieder zurückgewinnen, wenn sich die Schlupflöcher schließen.

Antwort auf RechtundOrdnung 30.05.24 22:20:53 Uhr

Deine Würdigung ist gut.....und ich würde es auch so sehen, dies sind relevante Namen als Kunden außerhalb "Dunstkreis Otto".

Dass Otto in eigener Sache nicht diese Software nutzt, laut deinen Ausführungen, grenzt ja schon an Dummheit und Sabotage?

Fielmann ist auf jeden Fall ein Top Kunde. Übrigens auch aus Hamburg.

Otto möchte ja das Amazon Europas werden, kann sein das Scayle da nicht genau das richtige ist.

Klar jetzt wo der Kurs am Boden liegt wir bei AY vieles negativ gesehen. In der Summe ist der Pessimismus auf jeden Fall übertrieben - also wenn die Verbraucherstimmung in Europa auf die Beine kommt wird sich auch der Blick auf AY ins positive drehen.

Hier findet man übrigens Nutzerreviews zu scayle:

https://omr.com/de/reviews/product/scayle#reviews

Antwort auf Fipps 31.05.24 10:35:07 Uhr

Sehr guter Beitrag von dir......wenn ich es so würdige, sollte einer Internationalen Abdeckung der Kundenbedürfnisse nix im Wege stehen, auch nicht von Otto-Handelsplattform.

Dass es keine 08/15 Lösung ist, enorme Möglichkeiten des Konfigurierens, wohl in der Masse der Kundensachverhalte gezielte Anpassungen nötig, um das Optimum herauszuholen aus Software.

Deshalb schon fraglich, warum "Otto" nicht zu 100% auf diese "IN-HOUSE" Lösung setzt.

Antwort auf Almas 31.05.24 09:21:37 Uhr

Aber hier läge doch ein Teil der nötigen MOAT, wenn man Kunden auch eine europäische Lösung anbieten könnte und nicht alles Made in USA ist.......

Gibt es aktuelle News oder warum machen wir ein Allzeittief nach dem nächsten ?

Antwort auf Almas 11.06.24 15:06:40 Uhr

Ich verstehe es auch nicht. Eigentlich befindet sich der Fashion Handel in der Erholungsphase. Die Konsumlaune der Kunden steigt und die Zinskosten gehen runter. Aber anscheinend hat das der Markt noch nicht realisiert

Otto wird es schon richten!
Die Aktie ist so ausgebombt, dass es förmlich danach riecht, dass hier sehr bald was spannendes passiert. Eine KE schließe ich aus, eher macht Otto ein Angebot oder ein Dritter, geht dann auch nur mit Otto Das Business zieht in der Branche nachhaltig an und die Bewertung ist verlockend niedrig. Könnte also kaum besser laufen…

Der Otto-Konzern hat selbst 2,7 Milliarden Euro Schulden und im letzten Geschäftsjahr einen hohen Verlust erwirtschaftet.

Kürzlich gab es übrigens einen interessanten Artikel über geschönte Unternehmenszahlen von AY.

https://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/renk-wework-about-yo…

Auch das Hamburger Abendblatt hat inzwischen dieses Thema bei AY aufgegriffen, dort allerdings als Bezahlartikel.

Otto hat AY bereits auf der Balance Sheet, von daher wäre es keine Überraschung, wenn sie sich den Rest jetzt schnappen würden.

Im aktuellen Doppelgänger Podcast wird über die Quartalszahlen von AY gesprochen. Zudem über einen kritischen Artikel zu AY in der Wirtschaftswoche und über das Wachstum von Temu und Shein.

https://open.spotify.com/episode/5Im4oPob5VSNxdrnARbraV?si=v…

Danke. Im Podcast pflügen die aber immer sehr schnell durch die Zahlen. Es wirkt so, als wenn Pip sich das gerade live anschaut, daher hier noch ein paar Anmerkungen:
Er entkräftet den "Vorwurf" der Aktivierung der selbst erstellten Software (Aktivierungswahlrecht für selbst erstellte Software des Anlagevermögens), was ja auch korrekt ist. Ich könnte mir vorstellen, dass besonders dieser Punkt des wiwo Artikels einige Anleger zum Verkaufen bewogen hat.
(Ob ein Unternehmen sich mit eigenen Mitarbeitern ein Lager baut und dem dann in der Bilanz einen Wert zuschreibt oder ob Programmierer eine Software entwickeln / verbessern ist beides für das Unternehmen wert schaffend. Wie im Podcast erklärt wird, gibt es dazu ja auch gesetzliche Vorgaben)


Außerdem ist es ja positiv zu hören, dass die Liquiditätslage, laut Pip, kein Problem darstellt.

Bei Scayle spricht er von ca. 20 Kunden aufgrund der ca. 200 online shops mit denen Scayle wirbt. Auf den Seiten von Scayle werden aber bereits 24 Kunden direkt genannt (https://www.scayle.com/de/kunden/), dazu noch Mr Spex, ATP Autoteile, Odlo (schweiz), babywalz, Perfectly Basics (Niederlande) und einige mehr, die sich leicht finden lassen. Vermutlich werden aber sowieso nicht alle Kunden genannt / wollen nicht genannt werden, weshalb ich von einer höheren Anzahl ausgehe. Hier bin ich mal gespannt, wann neue Kunden aus dem Ausland präsentiert werden. Soweit ich das mitbekomme wurde der Vertrieb ziemlich hochgefahren (Messen, Teams im Ausland). Eventuell bringt die HV News.

Scayle ist wirklich stark. Gutes Produkt und gute Marge. Gerade durch die Internationalisierung und die Investitionen ins Wachstum könnte ich mir vorstellen, dass größere Unternehmen Interesse an einer Übernahme /Beteiligung bekommen. Um es dagegen mal negativ auszudrücken: Das Modegeschäft von AY ist (noch?) recht schwach und der "Break-even" bzw. positive Cashflow wurde nur durch leichte (aber erlaubte) Tricks und das starke Scayle erreicht.
Die Aufspaltung macht auf jeden Fall Sinn und kann Werte heben, wie man so schön sagt....


Hier noch eine Meldung von gestern zu Scayle, die auf das Thema Ai eingeht.

https://www.businesswire.com/news/home/20240618884891/en/Blo…

@UHUKleber,

gute Zusammenfassung!!
Ich halte den WIWO Artikel für eine versteckte Kaufempfehlung. Die Überschrift ist eher ein red herring

@LL

Den Artikel in der Wiwo halte ich für recht reißerisch geschrieben. Die Autorin bauscht Zahlen auf und macht Andeutungen als hätte sie irgendwas dubioses entdeckt. Am Ende fast jeden Abschnitts kommen dann Sätze wie dieser "Das heißt natürlich nicht, dass hier irgendetwas faul ist. Dafür gibt es keine Indikation."

Im Podcast wurden ja schon die meisten "Anschuldigungen" entkräftet. Die Verdopplung der Bestellungen bei Povlsen (der ja auch Großaktionär ist) und die gestiegenen Logiskosten gegenüber von Otto (ebenfalls Großaktionär) liegt z.B. ja zum größten Teil an der Umsatzverdopplung von AY und (vermutlich ) nicht daran, dass die Großaktionäre AY ausnehmen. Ständig macht die Autorin allerdings solche Andeutungen ohne Belege zu liefern.

Immerhin spricht sie nicht von Insolvenzgefahr oder einer bevorstehenden Kapitalerhöhung. Dann hätte sie auch wieder "Dafür gibt es keine Indikation" am Ende des Abschnitts schreiben müssen.
Kurz vor dem erscheinen des Artikels ging der Kurs bereits auf Sinkflug, ohne das es unternehms- oder branchenspezifische News gab. Würde ich mich des Stils aus dem Artikel bedienen, dann würde ich jetzt Andeutungen machen, dass bereits häufiger Shortseller mit Journalisten zusammengearbeitet haben. Dafür gibt es hier natürlich keine Anzeichen. Ein gut recherchierter Artikel. Nicht zu einseitig.

Allerdings wird Scayle leider mit keinem Wort erwähnt. Da hätte man doch bestimmt ebenfalls Andeutungen machen können...

Antwort auf UHUKleber 19.06.24 12:14:13 Uhr

Danke für deine Ergänzungen. Dass sie im Podcast immer so schnell und nebenbei über die Zahlen pflügen, ist auch mein Hauptkritikpunkt. Ich bin allerdings froh, dass sie sich überhaupt noch als eine der wenigen mit AY beschäftigen.

Scayle ist auch für mich der Hauptgrund in AY zu investieren und ich sehe hier noch viel Potential. Im Moment sind noch fast alle Kunden von Scayle aus Deutschland. Auch wenn man Manchester United, Odlo und Van Tilburg als internationale Kunden gewinnen konnte, machen diese im Vergleich leider kaum nenneswerte online Umsätze. Deichmann ist immernoch ihr größter Kunde. Bei einem Online Umsatz von 800 bis 900 Mio € und einer Take Rate von 1% kann man annehmen, dass Deichmann allein für etwa 8 bis 9 der insgesamt 47 Mio € Umsatz von Scayle verantwortlich ist.

Ein echter Gamechanger wäre also, wenn man es schaffen würde einen wirklich großen internationalen Kunden zu gewinnen. Ich denke da z.B. an chewy, costco, carvana oder wayfair, die alle jeweils etwa 8 Mrd € an online Umsätzen generieren. Dies ist erstmal wohl noch nicht realistisch, zeigt aber wo die Reise hingehen könnte, falls man in den USA erfolgreich ist

?

Sorry, aber der Laden besteht fast nur noch aus Schulden und verliert immernoch massiv Geld.

Trotzdem liegt die MK immernoch irgendwo bei 600 Mio??? WTF

Scayle und Profit

Danke für den Input an Flipps.
Ja, ich würde eigentlich bei der Analyse besser verstehen, wie genau SCAYLE den Gewinn erwirtschaftet und wie viel davon von externen clients ohne AY bezug kommt. Denn dann könnte ich besser die abschätzen, wie viel Wert SCAYLE beizumessen ist.

Ansonsten muss ich immer wieder schmunzeln, dass sich die eCommerce Welt bisher kaum für Gewinn interessiert und fröhlich immer Umsatzvergleiche als Wettrennen publiziert, irgendwie dachte ich, die haben seit 2022 dazu gelernt...

https://ir.aboutyou.de/websites/about-you/German/7700/hauptv…

@persil, thanks for sharing. Die Presentation ist sehr aufschlussreich!!

"Wollen die Nr. 1 der Modeplattformen weltweit werden" Tarek Müller CEO

Antwort auf persil 29.06.24 15:57:06 Uhr

https://ir.aboutyou.de/websites/about-you/German/7700/hauptv…
habe mir gerade die Vorständspräsentation nochmal angesehen.
- Finde es gut, dass sie Scayle hier nach vorne bringen, habe mich recht ausgiebig mit dem möglichen SpinOff beschäftigt und mir die SaaS-Lösung angeschaut
- Rebound wird in 2025 erhofft
- Die Vorstellung, dass man als AY die Nr. 1 der weltweiten Modeplattformen werden kann, ist schon fragwürdig. Nicht wegen Hr. Müller oder AY, sondern einfach, weil Deutschland/Europa keine Rolle spielt im Hinblick auf China und Indien, wo derzeit ganz andere Plattformen durchziehen und für die 10 Mrd. Umsatz ein Klacks sind.

Angriff auf Shein und Temu: About You plant Direktlieferungen vom Hersteller – aber aus Europa:

https://www.onlinehaendler-news.de/online-handel/haendler/14…

Antwort auf ValueInvestor2018 02.07.24 06:55:12 Uhr

"wollen" kann man viel.....die Frage nur, ob es nicht anmaßend ist......Nr. 1 weltweit....Hallo........die sind ja aktuell nicht mal für Otto.de der Marktplatz Nummer 1......in Deutschland, in Europa.....

Größenwahn?

Und das schreibe ich als Investierter hier.....

Meine Theorie: Die machen den Mode-Teil hübsch und verkaufen den dann, z.B. an Zalando. Der Rest wird in Scayle umbenannt und macht dann alleine weiter. Ein neues Management übernimmt. Die drei von der Tankstelle setzen sich zur Ruhe, d.h. Tarek wird natürlich Oberbürgermeister von Hamburg …

Antwort auf vonHS 05.07.24 12:12:13 Uhr

Zitat von vonHS: Angriff auf Shein und Temu: About You plant Direktlieferungen vom Hersteller – aber aus Europa:

https://www.onlinehaendler-news.de/online-handel/haendler/14…

[/url]

Dann gehen Zalando und AY jetzt ja mal unterschiedliche Wege.
Ich denke, dass beide damit erfolgreich sein könnten.
Warum sollte AY das nicht hinbekommen? Sie dürften das schon länger vorbereiten, wenn sie damit bereits in diesem Jahr starten wollen.

Antwort auf Weinberg-CP 05.07.24 14:33:46 Uhr

Gute Idee....denke auch, dass es auf eine Aufspaltung, Teilverkauf hinauslaufen wird.

Für uns Investierte könnte es meinen Mehrwert bringen.

Und für möglichen Aufkäufer, beider Segmente denkbar, ist es Stand heute nicht teuer...zahlen viele aus der Portokasse

Antwort auf Markus1973HH 05.07.24 14:37:47 Uhr

Wie ich erfahren habe, will auch Amazon nun massiv mit den Billiganbietern aus China zusammenarbeiten...wird fettes Paket erarbeitet...es bleibt spannend...denn die meisten Menschen lechzen nach Billigkrempel......EX und HOPP......die "Rettung der Welt" nur in dummen Sonntagsreden

Ob eine About You da mithalten kann? Plattformmodelle werden immer mächtiger...und Menschen immer gieriger nach Schnäppchen.....Hose für 10 €...klar doch

Naja die new Generation interessiert sich schon für Nachhaltigkeit und auch Luxus Güter wie louis vuitton. Nicht ohne Grund gibt’s ja einen großen Hype. Mein Gefühl ist auch, dass weniger Fake aus Bulgarien/Polen tragen wie zu unserer Zeit. Es gibt aber natürlich auch eine große Masse an Armut, Menschen die sich nichts leisten können. Leider steigen da auch eher die Zahlen. Mal schauen welcher Trend sich durchsetzen wird.

Antwort auf eaglepower 06.07.24 14:31:27 Uhr

Stimmt.....mal sehen, wie die Nachfragependel ausschlagen werden in Zukunft.

Eine About You = jüngeres Klientel bisher die Hauptzielgruppe.....der Software aber egal.....dem zweiten Standbein

Zitate aus Quelle:

09. Juli 2024
Onlinehandel meldet erstes Umsatzplus seit zwei Jahren

Die hiesige E-Commerce-Branche hat ihren Abwärtstrend vorerst gestoppt. Im zweiten Quartal 2024 seien die Erlöse mit Waren erstmals seit über zwei Jahren wieder gestiegen, teilte der Bundesverband E-Commerce und Versandhandel Deutschland (Bevh) unter Berufung auf aktuelle Studienergebnisse am gestrigen Montag mit.

Im Zeitraum von April bis Juni belief sich der Gesamtumsatz mit Waren im deutschen Onlinehandel demnach auf rund 19,2 Milliarden Euro. Damit übertraf er das entsprechende Vorjahresniveau um 0,2 Prozent. Zuvor waren die E-Commerce-Erlöse letztmalig im ersten Quartal des Jahres 2022 gestiegen, seither hatte die Branche stetige Einbußen hinnehmen müssen.


Quelle:
https://www.hi-heute.de/kurznews-teaser/onlinehandel-meldet-…

Meine Würdigung:
Wird About You "helfen"

Die News ist noch nicht durchdrungen, allerdings war das Wording auf der K5 ähnlich. Die Krise ist vorbei! Der von von Vielen erhofften sell Out unter drei wird es wohl nicht geben. Smart Money hat in den letzten Wochen mit ruhiger Hand gekauft. Erwarte einen spannenden Herbst!!

Die Meldung ist nun da...

Quelle:
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/about-you-holding…

Zitate hieraus:

ABOUT YOU STEIGERT EBITDA UND FREE CASH-FLOW IM ERSTEN QUARTAL

Steigerung der Marge: Bereinigtes EBITDA1 verbessert sich auf 15,0 Mio. EUR und führt bei gleichzeitiger Umsatzsteigerung von 2,2% ggü. Vorjahr auf 518,3 Mio. EUR zum Anstieg der Marge auf 2,9%

Solide Liquiditätslage: Positiver Free Cash-Flow erreicht 46,0 Mio. EUR dank verbessertem EBITDA und sinkenden Warenbeständen

Mehr Wert im Warenkorb: Durchschnittlicher Bestellwert LTM2 klettert um 6,7% auf 58,5 EUR

Weniger Rabatte: Bruttomarge steigt aufgrund der optimierten Lagerhaltung und geringeren Rabattintensität im Onlinemodemarkt auf 43,2% nach 39,5% im Vorjahresquartal

Gezielte Investitionen: Jubiläumskampagne zum zehnten Geburtstag erfolgreich abgeschlossen

Bestätigung der Prognose: Vorstand erwartet für das Geschäftsjahr 2024/2025 ein Umsatzwachstum zwischen +1% und +10% ggü. Vorjahr sowie eine Steigerung des bereinigten EBITDA auf 10 Mio. EUR bis 30 Mio. EUR

Antwort auf Kampfkater1969 10.07.24 07:42:19 Uhr

Nun warten wir ab, was Mr. Market hieraus heute machen wird beim Aktienkurs

Licht und Schatten

Für das aktuelle Kursniveau recht gute zahlen, allerdings mal wieder mit Licht und Schatten. Die Kundenzahlen sind erneut leicht rückläufig. Wenn die im Call erklären können, dass man sich von unprofitablen Kunden / Orders getrennt hat, ok.

Positiver Cash Flow wird durch den Lagerabverkauf erzielt. Um Knapp 60 Mio ist der Lagerbestand gesunken. Von über 500 Mio auf 480, wenn ich die Werte noch richtig im Kopf habe. einerseits gut, dass das der zeitweise viel zu hohe Lagerbestand sinkt, aber das geht ja nicht ewig so weiter.

Bei Scayle hatte ich mir mehr erhofft. Eventuell werden im Call mal neue Kunden genannt, die perspektivisch dass viel zitierte Wachstumspotential untermauern. Ein "Leuchtturmkunde" aus den USA + positive Zukunftsaussagen und der Kurs springt weiter an. (Das ist allerdings Prinzip Hoffnung.)

Positiv ist natürlich die Marge und das durch den "Abverkauf" die Liquiditätslage noch besser aussieht. Da sind die Punkte, die mir beim Überfliegen der Zahlen aufgefallen sind.

Die Margenverbesserungen sind gut. Dass man nicht mehr so viel rabattieren muss ist klasse.
Beim Umsatzwachstum hab ich mehr mit 4% gerechnet. Das ist etwas enttäuschend.
Im Q1 Report werden keine Umsätze für Scayle veröffentlicht. Ich verstehe nicht, warum man das nicht veröffentlicht, ich dachte genau deswegen hat man Scayle ausgegründet. Hier findet man immer nur den Verweis auf das extra Scayle Event im November. Dann warten wir halt.

Ich denke, dass der Markt die Zahlen recht positiv aufnehmen wird. Die Margenverbesserungen und die Zahlen zu Cashflow und Liquidität sind gut.

Korrektur

Antwort auf UHUKleber 10.07.24 08:55:49 Uhr

Der Lagerabverkauf ist nicht ganz so stark. Ich hätte von q4 zu q1 schauen müssen und nicht die Inventories mit dem Bestand aus dem Vorjahr vergleichen sollen. Also nicht so schlimm wie befürchtet.
Der Kurs zeigt sich mal wieder recht volatil. Sehr positive Pressemitteilung und die Rakete zündet. Bei genauerer Betrachtung entdecken die Anleger doch ein paar mehr Baustellen und der Kurs kommt wieder etwas zurück. Dennoch, auf dem aktuellen Niveau halte ich persönlich AY für günstig bewertet. Noch vor wenigen Quartalen unkten einige von Insolvenzgefahr und der Kurs stand höher.

Antwort auf UHUKleber 10.07.24 08:55:49 Uhr

Tatsächlich haben sie im Call gesagt, dass die Kundenzahl in den ausgereiften Märkten DACH und BeNeLux stabil ist, in CEE steigt und in den Nordics sowie Südeuropa aus profitabilitätsgründen rückläufig ist. Man erwartet aber, dass der Effekt im Laufe des Finanzjahres herausaltert und man dann wieder insgesamt Kunden gewinnt

About You
About You: Umsatzerwartung wird deutlich reduziert

Heute
18.07.2024 13:40 Uhr
Autor: Johannes Stoffels - auf twitter

Für das laufende Geschäftsjahr erwartet About You ein Umsatzplus von 1 Prozent bis 10 Prozent. Das bereinigte EBITDA soll bei 10 Millionen Euro bis 30 Millionen Euro liegen. Analysten von Baader sprechen von Herausforderungen und Gegenwind am Markt. Daher glauben sie, dass nur der untere Bereich der Umsatzspanne machbar sein wird. Beim EBITDA könnte die Prognose hingegen übertroffen werden, meldete About You doch schon für das erste Quartal ein bereinigtes EBITDA von 15 Millionen Euro. Traditionell verläuft das zweite Quartal aber schwächer.

Mittelfristig will About You wieder zweistellig wachsen. Das sehen die Experten als ambitioniertes Ziel an. Ein positives Ergebnis je Aktie wird es aus ihrer Sicht erst 2027/28 geben, der Markt rechnet damit hingegen schon ein Jahr früher.

Die Experten nehmen ihre Umsatzschätzung für das laufende Geschäftsjahr von 2,3 Milliarden Euro auf 2,0 Milliarden Euro zurück. Je Aktie soll es einen Verlust von 0,36 Euro (alt: -0,22 Euro) geben. Für das Geschäftsjahr 2025/26 erwarten sie 2,09 Milliarden Euro (alt: 2,53 Milliarden Euro) bzw. -0,22 Euro (alt: +0,08 Euro).

Wie bisher gibt es von den Analysten das Rating „reduzieren“ für die Aktien von About You (WKN: A3CNK4, ISIN: DE000A3CNK42, Chart, News). Das Kursziel sinkt von 4,10 Euro auf 3,20 Euro.

Die Aktien von About You gewinnen 2,2 Prozent auf 3,44 Euro. In den vergangenen zwölf Monaten hat das Papier rund 46 Prozent verloren.

Hinweis auf Interessenskonflikt(e): Der / die Autor(in) oder andere Personen aus der 4investors-Redaktion halten unmittelbar Positionen in Finanzinstrumenten / Derivate auf Finanzinstrumente von Unternehmen, die in diesem Beitrag thematisiert werden und deren Kurse durch die Berichterstattung beeinflusst werden könnten: About You.

dpa-AFX-Analyser
17.07.2024 12:30 Uhr
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GOLDMAN SACHS stuft About You auf 'Buy'
NEW YORK (dpa-AFX Analyser) - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für About You nach Quartalszahlen von 6,60 auf 5,70 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der Internet-Händler von Mode und Accessoires komme bei der Profitabilität gut voran, schrieb Analyst Richard Edwards in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Das niedrigere Kursziel resultiere aus einem höheren Beta, einer Kennziffer für die erwartete Volatilität der Aktien./bek/zb

Veröffentlichung der Original-Studie: 16.07.2024 / 05:07 / BST
Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: Datum in Studie nicht angegeben / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / Zeitzone in Studie nicht angegeben

Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflic…

ISIN: DE000A3CNK42
© 2024 dpa-AFX-Analyser

Die Experten von Baader haben schon wieder zugeschlagen.
Wie kommen die auf eine eigene Prognose von 2,3 Mrd.? und jetzt 2 Mrd.?
Die 2 Mrd. hat doch AY schon in Aussicht gestellt und nicht mehr.
Das wird durch Baader jetzt einfach nachgeplappert und das nennt sich dann Analyse...........
Ohne Worte!!!!

Antwort auf strahler70 18.07.24 19:19:36 Uhr

Solche "Analysen" haben für mich nur Unterhaltungswert, wenn ich sonst mal nix besseres zu tun habe...."Analysetn" sind in der Masse immer zu spät dran.....im Rauf, im Runter....auch bei dieser Aktie also für mich NULL Relevanz, wass die so "schmieren" auf Papier und digital

Wann ist AY pleite?

Die Frage ist ob und vor allem wie About You überleben kann...

Cash ist bald weg, Kapitalerhöhung wäre auf dem Nivau eine krasse Verwässerung ( Kurs -20 / 30 % ) , Verkauf von Scayle wäre eine Idee 45 ARR * 5 = 225 Mio?

Bald pleite ist Quatsch. Für die nächsten Jahre reicht die Finanzierung auf jeden Fall.
Mit absehbar fallenden EZB Zinsen wird sich da auch einiges entspannen.
Der online Modehandel wird auch von den Problemen des offline Handels profitieren - da ist einiges ins kippen geraten.

Wohlmöglich sind die Gläser bei About You schon bald wieder halb voll statt halb leer 😎

@Almas

"Bald pleite ist Quatsch. Für die nächsten Jahre reicht die Finanzierung auf jeden Fall.
Mit absehbar fallenden EZB Zinsen wird sich da auch einiges entspannen. "

Aber so wie ich das verstehe hat About You grad kein funktionierendes Geschäftsmodell, somit wird man auch in 2 Jahren kein Geld verdienen. Davor war der Hype halt groß weil AY als "Growth" gepriced wurde nun jedoch wächst AY miit ein paar Prozent wobei die aktiven Kunden bereits zurück gehen.

Also sehe nicht wie AY überleben kann, aber vielleicht bin ich auch zu negativ.

Der Wettbewerbsdruck in online Modelhandel in Europa für eher hochwertige Sachen ist auf jeden Fall am nachlassen. Auch Zalando und anderer schauen, dass sich das langsam mal rechnen muss. In Kombination mit der vergleichsweise starken Stellung bei Influencern und der Softwaresparte deutet sich da ein funktionierendes Modell an. Ist halt kein Witwen und Weisenpapier, sah aber auch schon deutlich trüber aus für AY.

Wie lange z.B. Amazon nichts verdient hat muss ich jetzt nicht raussuchen.

Bemerkenswert ist auch, das AY das Jahresziel in Bezug auf das "adjustetd EBIT" schon im ersten Quartal erreicht hat. Ausgehend von den den Zalando zahlen neulich ist es nicht unrealistisch das die Jahresziele was diesen Parameter angeht nach Q2 nach oben gesetzt werden. Man scheint hier eher konservativ ran zu gehen und positiv überraschen zu wollen.

Scayle hat die Pierce Group als neuen Kunden gewonnen:

https://www.scayle.com/de/company/newsroom/pierce-group-pres…

Die Pierce Group ist ein Motorrad und Motorradteile Händler aus Schweden. Sie verkaufen rein online und haben 2023 einen Umsatz von ca. 135 Mio. € gemacht.
Sie leiden aktuell unter den Marktbedingungen wie viele andere auch, wollen aber die nächsten Jahre wieder 10 bis 15 % pro Jahr wachsen. Auch mit der Unterstützung von scayle.

Unter drei Euro hätte ich jetzt nicht erwartet, aber Reisende darf man bekanntlich nicht aufhalten! So langsam ist nur noch Scayle eingepreist oder auch gar nicht Der Herbst kann kommen!!

https://logistik-heute.de/news/e-commerce-bundeswirtschaftsm…

Schon etwas komisch das der Kurs so hartnäckig fällt. News gibt es ja keine - oder gibt es Hinweise das was schlecht läuft ?

?

Antwort auf Almas 12.09.24 09:18:53 Uhr

"oder gibt es Hinweise das was schlecht läuft ?"

Ist das jetzt Ironie oder ernst gemeint?

Aboutyou hat noch Cash für 1-2 Jahre, macht extreme Verluste, verliert Kunden und schrumpft.. Somit läuft AboutYou immer weiter auf die Pleite zu, Verkauf an Zalando hat scheinbar nicht geklappt ( https://excitingcommerce.de/2023/06/04/zalando-koennte-about… )

Jetzt können Sie nur noch versuchen irgendwie Scayle zu verkaufen, mehr als 100 - 200 Mio. wird dies jedoch auch nicht bringen

Der Kursverlust ist somit gerechtfertigt und die Aktie ist immernoch teuer, wenn man das Risiko bedenkt

Antwort auf Powerkroete 12.09.24 10:24:18 Uhr

Auch wenn About You definitv Probleme hat, sind bei dir gravierende Falschaussagen enthalten.

"macht extreme Verluste": naja, was ist extrem? Die Wahrheit ist, dass sie zwar Verluste machen, diese Verluste aber immer weiter reduziert wurden und die Margen steigen. About You hat schon wesentlich mehr Verluste gemacht als jetzt.

"verliert Kunden": das ist korrekt

"und schrumpft": falsch! Der Umsatz von About You wächst stetig! Wenn aktuell nur noch gering

naja, was ist extrem?
- Extrem ist 112,2 Mio. Verlust im Jahre 2023, bei nicht mal 2 Mrd. Umsatz schon beachtlich

falsch! Der Umsatz von About You wächst stetig! Wenn aktuell nur noch gering
- stimmt, jedoch gehen Kunden und Orders bereits zurück. AY hatte dieses Jahr nur Glück mit dem hohen Warenkörben..

?

Antwort auf Powerkroete 12.09.24 20:52:00 Uhr

Interessant ist auch, dass weder Otto noch das AY Management bei diesen Kursen zukauft..

Wissen wohl auch was die Stunde geschlagen hat

Freefloat gerade mal gut 21%. Heute "satte" 130.000 Stück Umsatz bei gut 186 Mio. Aktien insgesamt. Wow!

No pain no gain. Dann bin ich mal Front Runner

Sinkende Zinsen sind ja genau das was die AY bzw. die Aktie braucht. Kann dann auch schnell wieder Richtung 9 Euro gehen. Zumindest wenn die positiven Cash Flows keine Eintagsfliege waren.

Ich glaube nicht, dass wir die 9 Euro sehen werden. Schaut Euch an wie Otto mit seinen Händlern umgeht, um das Geschäft selbst zu machen. Otto wird sich AY schnappen, aber keine 9 Euro Zahlen. Mich würde es nicht wundern, wenn der Deal noch in Q4 kommt. Die Shorts werden den Braten vorher riechen und anfangen zu covern.

Zalando geht seit der Zinswende richtig ab, AY hat da jetzt ganz schön Aufholpotential.

AY ist wegen der geringen Börsenumsätze für die Instis wahrscheinlich nicht so interessant und hinkt deshalb hinterher. Mit den Quartalszahlen könnte dann ein richtiger Satz nach oben kommen - weil verkaufen will zu den Kursen wohl kaum jemand.

zalando ist super
Von 19 Euro auf über 27 Euro

Die Zalando Bewertung ist >14x, somit könnte das Thema Takeover auch mal wieder ins Spiel kommen. Ich glaube nicht, dass es ein The Winner Takes it all Szenario im Markt herrscht, sondern ein Oligopol Markt bestehend bleibt. Allerdings werden keine neuen Player aktuell dazukommen. Am Ende sollte man beide Player im Depot haben!!

Otto wird AY wohl kaum rausrücken, dazu ist es zu gut mit dem Rest der Otto Welt vernetzt und außerdem ein Ziehkind vom neuen Otto Chef.

Wenn dann läuft es andersrum, dass dann aber erst in 5 Jahren oder so, wenn AY und Zalando in etwa gleich groß sind.
AY ist auf jeden Fall Wachstum stärker als Zalando - mal die Umsatzentwicklung in Vergleich:
Jahr Zalando AY
2021 10,35 1,73
2023 10,14 1,93

Der Umsatz der bei Zalando verschwunden ist ist bei AY dazugekommen. Wobei der Markt für online Modehandel die letzten Jahre insgesamt schwierig war.
Wenn das Marktwachstum wieder zurückkommt sollte AY aber weiterhin stärker zulegen als Zalando. Von daher ist die Unterbewertung von AY in Vergleich zu Zalando wohl kein Dauerzustand.

Falls AY es tatsächlich schafft nächstes Jahr wie angekündigt zweistellig zu wachsen und dabei die Margen steigen (durch Skaleneffekte & Scayle) dann werden wir hier meiner Meinung nach auch wieder eine wesentlich höhere Bewertung sehen.

Man darf aber auch nicht vergessen, dass AY das Wachstum in der Vergangenheit mit viel Kapital erreicht hat. Dies haben sie nun nicht mehr zur Verfügung.

Quartalszahlen 10.10.

Moin, am 10.10. um halb Acht erscheinen ja die neuesten Zahlen.

Geht ihr von guten Zahlen über Prognose oder eher schlechten Zahlen aus? Bitte auch mit Begründung.

Vielen Dank und ein schönes Wochenende gewünscht 🙂

Das Kalenderjahr und das Berichtsjahr AY ist ja zeitversetzt - in der AY Rechnung geht es jetzt erstmal das erste Halbjahr. Da dürfte mal die Ziele hinsichtlich Marge und adjustiertes EBITA übertreffen, Umsatzentwicklung eher so lala am unteren Ende, die nächsten 6 Monate dann mehr Wachstum aber etwas schlechtere Magre -also so meine Daumenpeilung. Es wurde jedenfalls mal gesagt, dass man im zweiten Halbjahr mehr aufs Wachstum schauen will. Mit den sinkenden Zinsen wird die Finanzierung vermutlich auch wieder einfacher.

Wenn man den starken Kursverfall als Maßstab nimmt, sollte die Börse positiv überrascht werden. Wobei ja auch schon die Q1 Zahlen ganz gut aussahen.

Bin mental auf den finalen Sellout vorbereitet, glaube bei dem Umfeld aber nicht mehr dran und habe die letzten Tage massiv aufgestockt. Es wird Zeit, dass die Wende eingeleitet wird!!!

Wenn die Jahresziele bestätigt werden und die Marge im H1 auch ganz gut aussieht sollte es eine ordentlichen Satz nach oben geben. Zalando ist ja schon gut gestiegen.
Bei AY ist nur immer die Frage wie lange so eine Kurssteigerung dann anhält.

Die Meldung nun da, Quelle:
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/about-you-holding…

Zitate hieraus:
ABOUT YOU HEBT DEN AUSBLICK FÜR
DAS BEREINIGTE EBITDA IM GESCHÄFTSJAHR 2024/2025 AN

Umsatzsteigerung um 2,4% ggü. Vorjahr auf 450,1 Mio. EUR im zweiten Quartal mit starkem Wachstum von 8,6% in DACH, unterstützt durch nahezu zweistelliges Plus in Deutschland

Erfolgreicher Auftakt der Herbst/Winter-Saison mit zweistelligen Wachstumsraten im September

Verbesserung des bereinigten EBITDA1 um über 20 Mio. EUR auf 12,8 Mio. EUR im ersten Halbjahr

Anstieg des durchschnittlichen Bestellwerts LTM2 auf 58,8 EUR

Erhöhung der aktiven Kund*innen LTM von Q1 auf Q2 2024/2025 durch Investitionen in Neukund*innen und exklusive Kollektionen, u. a. mit Emma Roberts und Millie Bobby Brown

SCAYLE: Starkes Umsatzwachstum durch Anstieg der wiederkehrenden Lizenzumsätze um über 20% ggü. Vorjahr im ersten Halbjahr

SCAYLE Payments: Tochter der ABOUT YOU Group erhält die Zahlungsdiensterlaubnis der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht und legt wichtigen Grundstein für den weiteren Ausbau des Partnergeschäfts

Prognose für das Geschäftsjahr 2024/2025: Vorstand konkretisiert die Prognose für das Umsatzwachstum auf +1% bis +7% ggü. Vorjahr und hebt die Prognose für das bereinigte EBITDA auf 15 Mio. EUR bis 35 Mio. EUR an


Meine Würdigung:

LÄUFT!

Mal sehen, was Mr. Market daraus macht.
Denkt dran......diese Datenlage trotz des "Mehltaus" der über dem "ver-h-ampelten" Deutschland hängt.....

Eigentlich brauchbare Zahlen, aber mit der Aktie ist ja schon seit Jahren nix mehr los. Habe ein paar zu 3,50 gekauft, hoffe auf eine Wende.

Antwort auf Magictrader 10.10.24 08:07:22 Uhr

ALL IN würde ich hier auch nicht gehen...wobei der "Fintech"-Bereich/Shopsoftware ja weiterer Trigger wäre.

Antwort auf Kampfkater1969 10.10.24 08:10:55 Uhr

Zitat von Kampfkater1969: ALL IN würde ich hier auch nicht gehen...wobei der "Fintech"-Bereich/Shopsoftware ja weiterer Trigger wäre.

Sehe ich auch so.

Die Goldmänner hatten im Sommer mal ein Kursziel von 5,70 genannt, zumindest die 5 Euro sollten doch bis Mitte 2025 wieder erreichbar sein? Die Zahlen zeigen eindeutig Stabilisierungstendenzen.
Die Zalando-Aktie hat sich inzwischen enorm erholt, About You sollte zumindest ansatzweise nachziehen hoffe ich.

War das der große Wurf? Nein, aber das schwächste Quartal des Jahres ist überstanden & die Entwicklung zeigt eindeutig Richtung Norden! Auch der zukünftige Newsflow lässt sich aus der Adhoc ableiten & der wird gut!!!!

Das Umsatzwachstum ist in den Kernmärkten zurückgekehrt - dass ist in diesen Ausmaß schon eine Überraschung - wenn man von der allgemein eher trüben Stimmung ausgeht. Das Wachstum wurde mit einer etwas niedrigeren Marge in diesen Märkten erkauft, also wohl mehr Marketing. Dafür hat man die Kosten in Rest von Europa gesenkt so stimmt der Trend mit verbesserten Ergebnis und Marge über alle Märkte zusammengenommen. Das ist auf jeden Fall mal eine gute Nachricht so mal der September als richtig stark angekündigt wurde.

Die Zahlungsdienstleister Lizenz ist super - hat jetzt nicht gleich jeder online Shop - so muss man weniger von Umsatz an Externe abgeben. Das ist schon ein echter Wettbewerbsvorteil den man dann in den kommenden Quartalen auch in einer Verbesserung der Marge wiederfinden sollte.

Es läuft bei AY besser als die Kursentwicklung der letzten Jahre nahelegt - eine Trendwende wäre da nicht ganz unlogisch.

Antwort auf Almas 10.10.24 08:55:06 Uhr

Ich sehe Kurschancen ab 50% aufwärts innerhalb der nächsten 12 Monate.....

Meine Einschätzung : 2,67 bis 3,5 war ein erster Rallyschub mit folgender Korrektur auf 3,15.
Jetzt sollte ein Anstieg auf 3,85 folgen, bei break dann 5,1€
Stop wäre bei 2,9€ , aber wer sollte nach diesen Zahlen noch verkaufen wollen ????

Schon witzig, gute Quartalszahlen, EZB Zinssenkung, Analysten die Kurziele bei 6 Euro aufwärts nennen, Zalando legt 50 % zu und AY kümmert das alles nicht und dümpelt weiter bei knapp über 3 Euro rum.

Einziger Grund vermutlich - die Börsenumsätze sind zu gering für Profis die einsteigen wollen (anders als bei Zalando), und die Kleinstanleger die aktuell den Kurs machen wollen auch schon kleine Gewinne mitnehmen.

Mal sehen wann der Knoten platzt.

Antwort auf Almas 17.10.24 17:54:20 Uhr

Guck dir mal die Bewertungen zu AY in der letzten Zeit an! Da scheint es drüber und drunter zu gehen…..

Es gibt wohl Probleme Retouren korrekt zu erfassen uns zeitnah zurückzuerstatten. Technische Probleme - irgendwas scheint schief zu laufen.

Wobei die Bewertungen bei Zalando z.B. deutlich negativer sind. Schwer zu sagen ob es bei AY wirklich Probleme gibt - da nur ein sehr kleiner Bruchteil eine Bewertung schreibt - natürlich dann häufig die Leute bei denen etwas schief läuft.

Antwort auf Almas 18.10.24 09:32:28 Uhr

Da sind echt heftige Bewertungen dabei von „Geht gar nicht“ über „Nie wieder“ und „Betrug“. Solche Bewertungen schrecken Neukunden vom Kauf ab! Und AY ist ja noch im Wachstum und will wachsen. Wenn die das Problem nicht schnellstens in den Griff bekommen, dann kann das schwere Folgen für AY haben…..

Ui ui ui, die Kundenbewertungen der letzten Tage sind ja wirklich furchtbar. AY scheibt wirklich Probleme mit der Retourenbestätigung und der Rückzahlung zu haben. Hoffentlich lösen sie das bald

Antwort auf Fipps 18.10.24 11:14:48 Uhr

Du meinst vermutlich Trustpilot? Sieh dir dann mal die Bewertungen von Zalando oder auch Amazon an. Zalando hat im Schnitt 1,5 Sterne, AY immerhin 3,5. laut den Bewertungen ist eigentlich jeder Händler ein Betrüger.
Damit will ich sagen, dass die Bewertungen auf solchen Seitej immer mies sind. Vergleich die mal mit der Konkurrenz, die vermutlich nicht besser abschneidet. Meine Rücksendungen klappten im Eeptember problemlos. 5 von 6 Paketen gingen zurück. Mich nervt bei AY eher, dsss 6 Paar Kinderschuhe in 6 Paketen an unterschiedlichen Zagen geliefert werden. Rücksendung dann dauert ebenfalls nervig, aber alles transparent per Mail erfasst und erstattet.

Antwort auf UHUKleber 18.10.24 11:43:30 Uhr

Ja ich meine Trustpilot. Auf der einen Seite hast du schon recht, AY hat bei Trustpilot eine wesentlich bessere Bewertung als z.B. Zalando und es bewerten natürlich vorwiegend die, die schlechte Erfahrungen gemacht haben. Wenn man aber auf die letzten 30 Tage filtert, gibt es bei Zalando gerade mal eine Bewertung und bei AY unzählige, wobei viele von den bereits grnannten Problemen berichten. Deswegen nehme ich schon an, dass es momentan gehäuft zu Problemen kommt, was für AY eigentlich untypisch ist. Ich war als Kunde bei AY immer extrem zufrieden und es hat alles perfekt geklappt. Die Prozesse bei AY sind für mich eine ihrer größten Stärken. Deswegen werde ich dabei auch hellhörig

Antwort auf Fipps 18.10.24 12:32:16 Uhr

Sortiere bei trustpilot bei Zalando mal nach "neueste" zuerest. Ja, vor 5 Stunden kam eine gute Bewertung und auf der ersten Seite finden sich ein paar mittelmäßige neben den ganzen 1 Sterne Bewertungen. Dann sieh dir mal die zweite Seite an. Bei mir sind dort Bewertungen von "vor 6 Tagen" bis "12. Oktober". Bis auf eine Bewertung mit 3 Sternen sind wirklich alle nur ein Stern Bewertungen mit Betrug-Abzocke- und Fake- Vorwürfen. Auch der Standard-Spruch "Ein Stern ist noch zu viel" findet sich oft.
Die Bwertungen kann man nicht ernst nehmen, sonst wäre die Amazon Aktie mit im Schnitt 1,7 Sternen ein klarer Verkauf. "Das sind Betrüger und Abzocker." Wenn du in einer Woche nachschaust, dann sind die schlechten Bewertungen wieder nach unten gerutscht und viele gute Folgen.
Denn Zumindest in diesem Bereich macht AY einen soliden Job. Zumindest kommen stoßweise immer mal wieder top Bewertungen, um die schlechten Bewertungen auszugleichen.
An den schlechten Bewertungen liegt der Kursverlauf definitiv nicht. Am besten nicht durch solche Bewertungen verunsichern lassen. Gäbe es tatsächlich massive Retourenprobleme (genau wie laut den Bewertungen auch bei Amazon und Co), dann hätte man bestimmt schon darüber gelesen und nicht nur anhand der Bewertungen bei der sehr Plattform trustpilot davon erfahren.

Beim größeren und deutlich seriöseren Bewertungsportal trustedshop findet sich aktuell auch keine Beschwerde über die Retouren bei AY. Bei Trustpilot sind alle Händler Betrüger...

Antwort auf UHUKleber 18.10.24 12:48:32 Uhr

Nein an den Bewertungen liegt der schlechte Kursverlauf mit sicherheit nicht. Ich finde den Kursverlauf im Moment nicht nachvollziehbar. Während wir bei den Unternehmenszahlen in den letzten Quartalen klar den Turnaround sehen, befindet sich die Aktie nahe dem Allzeittief. Meiner Bewertung nach liegt der faire Wert für AY bei ca. 1,8 Mrd € und nicht bei 500 bis 600 Mio €. Aber das ist nur meine persönliche Einschätzung.

Antwort auf Fipps 18.10.24 12:58:15 Uhr

Ja, die Bewertung, gerade im Vergleich mit der Konkurrenz, müsste höher sein. Schaut man sich die Jahrescharts direkter und indirekter Wettbewerber an, ist es schwer einen Wert zu finden, der schlechter abgeschnitten hat. Die Zahlen lagen in den letzten Quartalen eigentlich immer im Bereich der Schätzungen bzw. haben diese leicht übertroffen (im Gegensatz zu einigen Konkurrenten, deren Aktien dennoch besser gelaufen sind). Die klare Mehrheit der Analysten spricht aktuell eine Kaufempfehlung aus und dennoch kennt AY nur eine Richtung.

Warum das so ist? Keine Ahnung. Es scheint kein Interesse an AY zu geben. Das Umsatzvolumen ist am Tag der Quartalszahlen mal recht hoch und nimmt dann in den nächsten Tagen wieder auf ein Niveau von wenigen 100T Stück ab.
Auch sinkende Zinsen oder ein Anziehen von Zalando bewegt AY ja nicht mit.

OMG das sind ja Horrorbewertungen, gut dass es es dieses Forum gibt . Hab mich von meinen Beständen getrennt, weil sowas gar nicht geht. Bei Endor gig es auch so los...
Man könnte fast meinen die Kohle der Kunden wird absichtlich einbehalten, um Liquidität im Konzern zu haben. Erst wenn solche Kommentare bei ausbleiben, ist hier wieder ein Investmentcase gegeben. Der Abverkauf nach den "guten Zahlen" ist auch mehr als merkwürdig.

Bei Zalando sieht es auch nicht besser aus , was ist lost bei diesen Buden ?

Antwort auf baujahr69 18.10.24 17:17:23 Uhr

Sicher eine gute Entscheidung. Aufgrund der 1,7 Sterne bei Trustpilot habe ich soeben meine Amazon Aktien verkauft. Wenn bei Trustpilot negative Bewertungen auftauchen (und auch nur dort und nicht bei Trustedshop), dann ist definitiv was im Busch

Trau mich garnicht mir die Bewertung von NVIDIA anzusehen…

Antwort auf UHUKleber 18.10.24 17:47:16 Uhr

Zitat von UHUKleber: Sicher eine gute Entscheidung. Aufgrund der 1,7 Sterne bei Trustpilot habe ich soeben meine Amazon Aktien verkauft. Wenn bei Trustpilot negative Bewertungen auftauchen (und auch nur dort und nicht bei Trustedshop), dann ist definitiv was im Busch

Trau mich garnicht mir die Bewertung von NVIDIA anzusehen…

Die schlechten Amazon Bewertungen resultieren aus ganz anderen Gründen, hauptsächlich aus Gründen der Paketzustellung ! Außerdem erzielt Amazon seinen Gewinn mit ganz anderen Geschäftsfeldern wie Clouds etc. Das ursprüngliche Business ist hier eher ein Klotz am Bein.

AboutYou behält einfach unrechtmäßig die Kohle seiner Kunden, das ist eine ganz andere Nummer !

Antwort auf baujahr69 18.10.24 18:17:02 Uhr

Ok, hatte Deinen Beitrag fälschlicherweise für Ironie gehalten. Dachte nicht, dass man sich tatsächlich aufgrund von Bewertungen von Trustpilot (siehe meine Posts weiter unten) zu einem Verkauf verleiten lassen kann. Hätte eher den Geschäftsberichten vertraut mit 150 Mio Cash am Ende des Quartals und 100 Mio ungezogener Kreditlinie.
Aber ja, dass AY Kunden um Geld prellt und sich somit jegliches Vertrauen verspielt ist wahrscheinlicher. Eigenartig, dass davon nur bei diesem einen Bewertungsportal zu lesen ist.

Laut Aussage von Tarek Müller gegenüber dem Aktionär, wächst man in Deutschland seit 6 Monaten zweistellig:

"Unser Deutschlandgeschäft wächst seit sechs Monaten zweistellig und seit September sogar signifikant zweistellig"


Kann das wirklich sein? Im Q1 (März bis Mai) ist der Umsatz in DACH um 1,6% gewachsen. Im Q2 (Juni bis August) um 8,6%. Wie passt das dazu, dass man angeblich in Deutschland seit 6 Monaten zweistellig wächst? Wie schlecht muss das Wachstum vorher gewesen sein bzw. wie schlecht müssen Österreich und Schweiz im Q2 gelaufen sein, wenn das stimmt? Immerhin ist Deutschland mit Abstand der größte Markt in der DACH Region ...


Quelle: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/about-you-ceo-tar…

Antwort auf Fipps 21.10.24 13:57:38 Uhr

Es ist sicherlich der Vergleich mit dem Vorjahreszeitraum und nicht mit dem Vorquartal gemeint.

Denkfehler bei mir. Die Steigerung vorher bezieht sich ja auch auf das Vorjahr. Im Call wurde vom sehr starken September gesprochen und das ebenfalls die ersten Oktober Tage vielversprechend waren. Eventuell zieht das alles hoch. Ansonsten neigt Tarek gern dazu alles extrem positiv zu sehen. Eventuell waren es auch 9,5% und aufgerundet. Aber ja, die Aussage klingt etwas zu positiv.

Antwort auf UHUKleber 21.10.24 14:14:22 Uhr

Ich habe nochmal die Fragen zumCall überflogen. Wiese sprach vom starken September und auf mehr Klarheit angesprochen redete er von einer Steigerung im mid-teens coridor. Das galt dann aber nicht nur für Deutschland, sondern AY gesamt. Die ersten Oktober Tage ebenso stark.
Wenn Tarek den September (und eventuell die Oktober Tage) in seine Aussage mit einbezogen hat, kann das schon stimmen.

So oder so. Sehr starkes Wachstum im Herbst, was zu einem guten Q3 führen sollte, aber AY kennt nur eine Richtung.

Antwort auf UHUKleber 21.10.24 14:47:06 Uhr

Achso, dass er gemeint hat, dass sie auf 6-Monats-Sicht um 10 Prozent gewachsen sind? Hm, das fände ich aber sehr missverständlich ausgedrückt, aber möglich.

Die Aussage von Wiese im Call bezüglich mid-teens bezog sich meiner Meinung nach klar nur auf Deutschland und nur auf den September.

Antwort auf Fipps 21.10.24 15:54:46 Uhr

Ich habe das Interview im Aktionär nicht gelesen (Pay wall), daher kenne ich den genauen Wortlaut nicht. Wenn er aber nur von den letzten 6 Monaten für Deutschland spricht, heißt es ja nicht automatisch H1. Bezieht er den vermutlich sehr sehr starken September ein (letztes Jahr war das Wetter zu gut und die teuren Herbstmäntel blieben liegen), kann das mit den 10% Wachstum für Deutschland gut sein.


Nein, im Q2 Call spricht er über das gesamte Wachstum von Ay, also nicht nur über Deutschland. "we have a very good start into the Fall-Winter season with strong double-digit growth rates in September and continued goodtrading in October" S. 5 Transkript.

Von den Analysten wird dann versucht ihm zu entlocken, wie hoch das Wachstum nun genau sei. "Yashraj Rajani - UBS - Analyst" The first one is just to follow up on the double-digit percent number that you've given on if -- can you give us some more color into what that actually is?

Wiese: So, on the growth in September, that was in a mid-teens corridor. This is also, I think, a corridor which we are happy
with at the moment

Das Wachstum bezieht sich also auf die gesamte Gruppe im September (im Vergleich mit Sep 23 natürlich). Sagen wir mal 15%. Wie hoch das Wachstum in Deutschland im September war, wissen wir jetzt natürlich nicht. Können 17% sein oder z.B. auch "nur" 10%. Angesprochen darauf ob er für komplett q3 zweistelliges Wachstum erwartet verneint er, da der Black Friday dieses Jahr zu spät liegt und das dann erst für Q4 zählt.

(Was ich allerdings nicht nachvollziehen kann ist, dass man nun von einem Umsatzwachstum fürs Gesamtjahr von 1% bis 7% ausgeht. Hätte man nach den Q2 zahlen dann nicht die Spanne auf 5% bis von mir aus 7% setzen können (Vorher lag die ja bei weiten 1% bis 10% und wurde dann auf 1% bis 7% abgesenkt und gleichzeitig Ebitda erhöht.)

Hier noch eine Meldung von heute: https://fashionunited.de/nachrichten/mode/mode-fur-serienfan…

Aktuell hilft aber nichts der Aktie. Mal schauen, ob wir nach dem 07.11 schlauer sind.

Antwort auf UHUKleber 21.10.24 17:11:33 Uhr

Das mit dem Umsatzwachstum fürs Gesamtjahr von nur 1 bis 7% hab ich zuerst auch nicht verstanden. Aber das haben sie im Call durch das neue 3P Modell erklärt. Bei ihrem "normalen" E-Commerce Geschäft, zählt der Gesamt Verkauf als Umsatz. z.B. 70€ für eine Hose. Aber bei ihrem Marktplatz Modell verkauft der Partner die Hose direkt an den Kunden und AY rechnet nur die Kommision als Umsatz, also z.B. nur 3,5 € Gebühren. Und bei der Umstellung auf dieses Marktplatz Modell werden nicht nur neue Kunden ongeboarded, sondern auch Kunden die vorher im normalen E-Commerce Modell verkauft haben umgeschichtet. Es geht also quasi Umsatz verloren, auch wenn AY bessere Geschäfte macht. Im Call wurde erklärt, dass dadurch ein niedriger bis mittlerer Millionenbetrag nicht mehr als Umsatz verbucht wird: "I mean, we would expect currently a low to mid double digit million amount
from these new operating models not recognized as revenues"

?

Diese ganze Otto / About You schönmalerei ist schon immer faszinierend irgendwie..

Fakt ist AY verliert Kunden und Bestellungen gehen zurück, AY ist auch nur nach Bullshit EBITDA Earnings "profitabel" in Wahrheit hat AY IN 2 Quartalen jetzt wieder 70 Mio verbrannt. Das TME Segment ist dazu noch geschrumpft..

Trotzdem redet Tarek von "Deutschland wächst seit 6 Monaten zweistellig" ? Und alleine dieser lächerliche Satz schon wieder:

"with strong growth of 8.6% in DACH, supported by almost double-digit growth in Germany"

Dieser Laden gehört absolut nicht an die Börse und 500 Mio Marketcap sind der totale Witz. Mehr also 150-200 Mio. sollte diese Firma nicht wert sein, ich denke das wissen auch Otto und Zalando..

Antwort auf Powerkroete 25.10.24 17:27:28 Uhr

Du meint 37 Mio verbrannt, oder? 70 Mio war letztes Jahr

Erholung des Konsumklimas in Deutschland:

https://nielseniq.com/global/de/news-center/2024/konsumklima…

Haben die Short Player die letzten Verängstigten entsorgt? Statt Richtung vier wieder unter drei gefallen, ist doch unglaublich. E-Commerce geht ab wie eine Rakete!!!

https://ir.aboutyou.de/websites/about-you/German/3010.html?n…

Harrods wird Scayle Kunde. 1 Mrd Umsatz der Gesellschaft (gesamt, nicht nur online). Mal wieder ein Kunde außerhalb von Deutschland. Eventuell hilft es auch Scayle und die AY Aktie bei britischen Investoren bekannter zu machen.

Es gab jetzt viele positiven Meldungen im Oktober. Neben Netflix, harrodds meiner Meinung nach besonders die mit der Lizenz als Zahlungsdiensleister für scayle. Dennoch ging es bei sehr geringen Umsätzen stetig bergab. Mal schauen, ob die News bald mal mehr Interesse auf AY ziehen.

Jetzt Harrods, vorher Netflix, Bayern München und FC Liverpool - also AY hat wirklich namenhafte Kunden für Ihre E-Commerce Plattform - der Börse scheint es momentan noch egal zu sein. Dafür geht es dann (prozentual) um so mehr nach oben wenn erstmal der Hype kommt. Also prinzipiell eine gute Zeit um ein paar der Anteile billig aufzulesen.

Die EU will vermehrt gegen die chinesischen Billigplattformen Temu und Shein vorgehen

https://www.tagesschau.de/ausland/europa/ep-debatte-temu-she…

Wenn die EU stärker gegen Temu und Shein vorgeht, wir das auch die Marktsituation für AY und den Modehandel in der EU im allgemeinen verbessern. Zar bietet AY nicht unbedingt waren im Billigsement an, trotzdem nimmt es ein Stück weit den Preisdruck aus dem Markt. Auch Werbeangebote werden dann wieder billiger zu haben sein.

Antwort auf Fipps 31.10.24 12:29:11 Uhr

Vernetztes Denken scheint es an der deutschen Börse nicht mehr zu geben

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/18682351-about-yo…

Ist das jetzt wirklich eine gute Nachricht?
175 Millionen Euro Umsatz bis 2028/2029 klingen für mich jetzt nicht so doll und bis dahin sind es immerhin noch fünf Jahre und da kann auch noch einiges passieren.

"SCAYLE strebt mittelfristig ein zweistelliges Wachstum beim Umsatz und bereinigten EBITDA an, mit einem Umsatzanstieg von 47 Mio. EUR auf 175 Mio. EUR bis 2028/2029."

Zudem stört mich, dass ein Gewinnanstieg nur mal wieder lediglich beim "bereinigten EBITDA" angestrebt wird.
Versucht diese Firma denn nie, auch einmal unter dem Strich echte Gewinne zu erzielen?

Selbst "The Social Chain" hatte beim bereinigten EBITDA Gewinne ausgewiesen, was die Insolvenz jedoch nicht verhindern konnte.

Cash-Bestand

Wie schaut es bei AY eigentlich finanziell aus? Passt der Cash-Bestand?

Mal wieder an Lächerlichkeit kaum zu übertreffen

Der Umsatz soll von 47 Mio. EUR im Geschäftsjahr 2023/2024 auf rund 175 Mio. EUR im Geschäftsjahr 2028/2029 steigen. Das bereinigte EBITDA soll sich von 25 Mio. EUR im Geschäftsjahr 2023/2024 auf rund 75 Mio. EUR im Geschäftsjahr 2028/2029 erhöhen,

Man geht also davon aus, dass Scayle bis 2028 jedes Jahr um 30% wächst, derzeit schrumpft Scayle.

Cash hat man derzeit noch ca. 140 Mio., somit muss man bald probieren Scayle in einer Art Notverkauf zu verschleudern, mals also 150-200 Mio sollte Scayle jedoch nicht bringen.

Über AY kreisen derzeit schon die Pleitegeier

StaRUG?
Und Otto übernimmt die Firma dann nach Teil-Entschuldung für Kleingeld?

Muss ja einen Grund geben, warum weder die Firmenführung, noch der Otto Konzern diese niedrigen Kurse für Insiderkäufe nutzten.

Bewertung von Softwareunternehmen

Viele hier scheinen nicht zu verstehen wie man Softwareunternehmen bewerten sollte.

Für 2025 sind schon ca. 44-46 Mio ARR sehr sicher. Das sind also rein wiederkehrende Abo Einnahmen. Wie auch beim Event beschrieben, haben ähnliche Software-Peers in der Regel Bewertungen von 10x auf den ARR Umsatz.
Scayle sollte also mit mind. 460 Mio Market Cap bewertet werden.
Der Rest von About You selbst würde dann stand jetzt nur noch mit 100 Mio bewertet werden...
Das halte ich für zu gering.

Auf den scayle ARR Umsatz ist ja dann auch eine 90% gross marge mögliche. Ohne weitere Investitionen in Wachstum könnte man also fast Umsatz = Gewinn setzen.
Ein Kunde der einmal in dem Abo ist, hat geringe Wahrscheinlichkeit wieder zu kündigen

About you sucht jetzt ja nach einem externen Investor der im US Markt helfen kann. Wir werden also hoffentlich bald sehen wie dieser scayle dann bewertet...

@Recht

Das ist natürlich völliger Quatsch 10X Umsatz gab's vll. mal in der 0 Zins Phase, diese Zeiten sind jedoch vorbei m.M. nach. Selbst in dieser Phase gab's 10X Umsatz nur wenn die SAAS Firma um 20-30 % gewachsen ist. Scayle schrumpft jedoch...

Für Scayle würde man max. 3-4X Umsatz zahlen

Der Breuninger Verkauf zeigt auch, dass unprofitabler Ecom Umsatz nichts wert ist und so nun auch bewertet wird.
https://excitingcommerce.de/2024/08/28/10-jahre-todesliste-a…

Zudem ist AY ja auch noch massiv verschuldet.

Mehr als 100-200 Mio sollte AY nicht wert sein, dies weiß wahrscheinlich auch Otto und das AY Management.
Oder irre ich mich hier irgendwo?

Antwort auf Powerkroete 09.11.24 13:51:08 Uhr

Das scayle schrumpfen würde ist eine Falschdarstellung. Scayle Umsatz im GJ 23/24 = 47 Mio €. Im GJ 24/25 = 50 bis 52 Mio € expected. Scayle wächst also offensichtlich

Der Finanzbestand ist ebenfalls konstant von 2023 zu 2024 mit je 140 Mio.

2022 hatten sie mir einem Finanzbestand von 107 Mio. begonnen. Zwischendurch ordentlich Geld ausgeben aber mittlerweile ist er wieder konstant.

Makroökonomisch hat sich die Lage ebenfalls für den e commerce verbessert

@Powerkroete

Shopify kommt bei 8 Milliarden Umsatz auf 112,37 Mrd Market cap derzeit.
Von derem Umsatz sind aber auch erst circa 2.5 Milliarden Subscription Umsatz (ARR).
Das Mulitple von 10x Umsatz bei scayle ist also weiterhin vollkommen realistisch.

Der B2B SaaS Umsatz von scayle hat dabei sogar einen größeren Burggraben denke ich, da man viel tiefer in die Unternahmensprozesse verwurzelt ist, als shopify bei seinen Kunden.

Bis jetzt gibt dir die aktuelle Bewertung ja Recht. Die About you Aktie wird aber auch wenig gehandelt und vermutlich nur von Retail Investoren.

In About you selbst sind von professionellen Investoren allerdings über die Jahre schon 1 Milliarde Kapital investiert worden. Ich kann mir nicht vorstellen, dass die 1 Milliarde einfach so verschleudert wurden.
Ich sehe es jetzt eher als Chance dass wir about you jetzt so günstig einsammeln können. Das der ware Wert, realisiert wird könnte einiges an Zeit dauern.

Nach unten fühle ich mich in dem Investment aber sehr gut abgesichert, da alleine die 50 Mio ARR wie gesagt schon sehr gut die derzeitige Bewertung von About you als gesamtes rechtfertigen können.

Wie aus der Konferenz herausgegangen ist, muss sich der scayle Markteintritt in der USA erst noch Beweisen und wird eine harte Nuss. Sich dafür aber Hilfe von Investoren mit Netzwerk vor Ort zu holen, halte ich für sehr clever.

Bitte immer gerne her mit anderen Meinungen.

Ich Frage mich am Ende auch, wie der Handelsumsatz von about you bewertet werden kann.
Zalando schafft es ja auch mit reinem onlinehandel auf 7 Milliarden Market Cap zu kommen.
Was ist der große Unterschied bei 1 Euro Umsatz bei about you und Zalando.
Könnte about you diesen nicht auch genauso profitabel bekommen, wenn sie komplett auf neues Wachstum verzichten, (ähnlich Zalando)

Antwort auf RechtundOrdnung 10.11.24 13:36:22 Uhr

Hier mal eine interessante Reddit Diskussion dazu:

https://www.reddit.com/r/venturecapital/comments/17kei69/ent…

Hier gibt es mittlerweile die Unterlagen und die Aufzeichnung zum scayle event

https://ir.aboutyou.de/websites/about-you/German/7800/scayle…

Antwort auf Fipps 11.11.24 15:04:30 Uhr

Danke für den Hinweis.
Auf Folie 21 (Keynote Investment Highlights) steht unter Short Term "Consider external funding and partnership opportunities" und unter Long Term "Openness to
all options". Das finde ich recht interessant, da Tarek verkündet hatte, dass sie kein Geld zum Wachstum benötigen und den sich regelmäßig nach Scayle erkundigenden Private Equity Unternehmen eine Absage erteilen.
Externe Partner (Investoren oder auch Mitbewerber) wären nicht verkehrt. Wird ein Anteil an Scayle verkauft bzw. käme es zu einer Art Zusammenschluss, dann gäbe es sofort eine klare Bewertung, an der sich andere Investoren orientieren können. So kann man diskutieren, ob die Bewertung bei 10x ARR Umsatz, niedriger (da kleiner, noch keine US Kunden, und 20% AY selbst plus Otto) oder höher (spezieller Markt, aktuell eine der besten Shop-Software für Enterprise) liegt. Das Event zieht sicherlich Aufmerksamkeit auf Scayle und das nicht nur von potentieller Kunden Seite.

5 Analysten gaben ihre Einschätzung der ABOUT YOU-Aktie preis.

4 Experten stufen die Aktie als Kauf ein, 1 Analyst stuft die Anteilsscheine von ABOUT YOU mit Halten ein.

Das durchschnittliche Kursziel wird auf 6,180 EUR beziffert, während der aktuelle ABOUT YOU-Kurs an der Börse XETRA bei 3,065 EUR liegt.

Der 6-Monats-Rating-Trend zeigt Buy an.

Analyst Kursziel Abstand Kursziel Datum
UBS AG 6,20 EUR 102,28 29.10.2024
JP Morgan Chase & Co. 6,00 EUR 95,76 10.10.2024
Goldman Sachs Group Inc. 5,70 EUR 85,97 10.10.2024
Jefferies & Company Inc. 7,00 EUR 128,38 10.10.2024
UBS AG 6,00 EUR 95,76 10.10.2024

Redaktion finanzen.net

Das waren noch Zeiten:

DGAP-DD: ABOUT YOU Holding SE deutsch
Fr., 1 Apr. 2022 20:00
DGAP-DD: DGAP-DD: ABOUT YOU Holding SE deutsch


Meldung und öffentliche Bekanntgabe der Geschäfte von Personen, die Führungsaufgaben wahrnehmen, sowie in enger Beziehung zu ihnen stehenden Personen
01.04.2022 / 20:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
1. Angaben zu den Personen, die Führungsaufgaben wahrnehmen, sowie zu den in enger Beziehung zu ihnen stehenden Personen

a) Name
Titel:
Vorname: Christina
Nachname(n): Johannsson

2. Grund der Meldung

a) Position / Status
Position: Aufsichtsrat

b) Erstmeldung

3. Angaben zum Emittenten, zum Teilnehmer am Markt für Emissionszertifikate, zur Versteigerungsplattform, zum Versteigerer oder zur Auktionsaufsicht

a) Name
ABOUT YOU Holding SE

b) LEI
894500DKEE3GY8870322

4. Angaben zum Geschäft/zu den Geschäften

a) Beschreibung des Finanzinstruments, Art des Instruments, Kennung
Art: Aktie
ISIN: DE000A3CNK42

b) Art des Geschäfts
Kauf

c) Preis(e) und Volumen
Preis(e) Volumen
12,85 EUR 12.850,00 EUR
13,00 EUR 117.000,00 EUR

d) Aggregierte Informationen
Preis Aggregiertes Volumen
12,9850 EUR 129.850,00 EUR

e) Datum des Geschäfts
2022-03-30; UTC+2

f) Ort des Geschäfts
Name: Xetra
MIC: XETA


01.04.2022 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de
Sprache: Deutsch
Unternehmen: ABOUT YOU Holding SE
Domstraße 10
20095 Hamburg
Deutschland
Internet: https://corporate.aboutyou.de


Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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ZÜRICH (dpa-AFX Analyser) - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für die Anteile des Mode-Unternehmens About You mit einem Kursziel von 6,20 Euro auf "Buy" belassen. Der Kapitalmarkttag zum ausgegliederten Shop-System-Anbieter Scayle sei ein möglicher Kurstreiber, schrieb Analyst Yashraj Rajani in seinem am Dienstag vorliegenden Ausblick. Er dürfte das langfristige Potenzial herauskristallisieren./ag/ajx

Veröffentlichung der Original-Studie: 28.10.2024 / 17:20 / GMT
Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 28.10.2024 / 17:20 / GMT

Scayle macht aktuell 25 Mio Euro Gewinn. das macht 13,5 Cent je About You Aktie.
Bei einem realistischem KGV von 80, müsste die Aktie eigentlich bei 10,80 Euro stehen.
Meine Meinung!

...

@stahler70: Hui jui jui, About You hat ja jetzt schon 12,8 Mio "echten" EBITDA gemacht.
Könnte man da nicht sagen man macht KGV 234 auf den EBITDA, dann müsste AboutYou jetzt schon 3 Mrd. wert sein.

Und wenn das Jahr dann rum ist und EBITDA vll. bei 20 Mio ist könnte man sagen KGV 300 wegen dem EBITDA Wachtum.

To the Moon würde ich sagen!!!

...

- SCAYLE targets revenue growth from EUR 47 million in FY 2023/2024 to EUR 175 million by FY 2028/2029, with adjusted EBITDA expected to rise from EUR 25 million to EUR 75 million.

Echte EBITDA Gewinne sollen 2028 ja schon bei 75 Mio liegen, bei einem realistischem KGV von 9000 müsste der Kurs bei 3000 liegen.

Meine Meinung!

Sammlung aller Analysen

https://www.finanzen.net/analysen/about_you-analysen/kaufen?…


Witzig!!!!!!!

@Sand

wie geil...

ZÜRICH (dpa-AFX Analyser) - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für About You nach Quartalszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 31 Euro belassen. Die Eckdaten des Online-Modehändlers seien im Rahmen der Erwartungen ausgefallen, schrieb Analystin Olivia Townsend am Dienstag in einer ersten Reaktion./edh/ag

Das wären dann 5300 Mio gewesen, meine "Meinung" mit 9000 KGV waren ja schon extrem dumm. Stelle mit gerade vor, wie sich die UBS Jungs kaputt gelacht haben als sie 5300 Mio. als Ziel geschrieben haben.

Übernahme Leute!! Glückwünsche!!

Wow, das kommt unerwartet. Ich dachte in der E-Commerce-Welt der Plattform-Geschäftsmodelle macht ein Zusammenschluss stets keinen Sinn, früher oder später muss eine Plattform / Technologie untergehen und nur für den Kundenstamm so viel zahlen... Auf jeden Fall eine sehr spannende Übernahme.

"Die Partnerschaft schafft erhebliche Wertschöpfungspotenziale, unter anderem in den Bereichen B2B, Logistik, Zahlungsabwicklung und der kommerziellen Zusammenarbeit. Zalando strebt auf Gruppen-EBIT-Ebene langfristig signifikante Synergien in Höhe von rund 100 Millionen Euro pro Jahr an." Zitat PM

--> Das wird spannend, ob das hinhaut. Angesichts des hohen Aufschlags dürfte es übernahmetechnisch sicherlich ähnlich, wie bei home24 laufen.

Wuhuuu 6,50€ sind ein guter Deal

Das Warten hat sich geloht - sozusagen Happy End für das Invest - wobei ich eher eine Bewertung von so 9 Euro fair fände. Zalando macht hier ein absolutes Schnäppchen. Wundert mich das Otto AY so einfach her gibt - war ja eigentlich ein zentraler Baustein für Ottos Strategie - jetzt stehen sie ziemlich nackt da.
Als "Kleinaktionär" werde ich voraussichtlich trotzdem einfach meine Gewinne mitnehmen und das Thema abhaken.

Antwort auf Fipps 11.12.24 08:20:16 Uhr

Fragt sich für wen…..
Für Zalando ja! Aber für die Erst-Aktionäre, die vor drei Jahren die Aktie im Rahmen des IPO gezeichnet haben, ein absoluter Witz und ein Schlag ins Gesicht!

Für mich und die anderen Investierten, die erst zu den Ausverkaufskursen rein sind...schnurrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrr

Und als Zalandoaktionär bekomme ich es dort mit rein.....Mittel- und langfristig eine bestechende Logik....dieser Aufkauf......wundert mich nicht...die Frage nur, was kommt bei der Software-Perle der About You? Noch mehr Perspektiven unter Flagge Zalando oder ein Exit mit fetten Gewinnen in 2025 oder 2026?

Wer hier ab Börsengang dabei war und oder zu den Peaks rein ist, ist nun wahrlich der Depp.....die kommenden Chancen haben andere.....

Antwort auf Fipps 11.12.24 08:20:16 Uhr

Schnurrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrr !!!!

Öffentliche IPO‘s dienen einzig und allein zum Scheren der Scharfherde! 🐑

Warum sonst sollte der Eigentümer eines zukunftsträchtigen Unternehmens mit anderen teilen wollen?! Und wenn es sich tatsächlich um aussichtsreiche Unternehmen handelt, dann sichern sich im Vorfeld Venture Capital Unternehmen die „Perlen“.

Alles nur Abzocke!

*Schafherde (ich bin doch kein Schaf!😉)

Antwort auf lukim68 11.12.24 11:29:02 Uhr

Zu oft leider so......DUMB MONEY finden und ausmosten.

Auch bei dieser Aktie leider nun zuviele Verlierer...trotz heutigem "großzügigen" Angebot Übernahme.....Familie Otto und Manager bei dieser Aktie sind verkaufsbereit.

Antwort auf Kampfkater1969 11.12.24 11:30:52 Uhr

Was soll dieses Gemecker?
Wer damals zu den sehr hohen Bewertungen eingestiegen ist, der hat entweder längst mit Verlust verkauft, allein schon, um diese mit Gewinnen anderer Aktien gegenzurechnen, oder um das Risiko zu minimieren, oder dürfte immer wieder verbilligt haben, falls er wirklich vollkommen überzeugt von den Zukunftsaussichten gewesen sein sollte.

Das ist heute doch eine ganz tolle Nachricht für die Aktionäre, Glückwunsch!

Antwort auf Markus1973HH 11.12.24 12:38:39 Uhr

Ich mecker ja nicht...ich in eigener Sache stieg erst "unten" ein.....nun mit ca 60% Gewinn belohnt worden.

Du meinst also, dass die Masse sehr rational handelte? Wäre neu bei Spezies Mensch......

Antwort auf Markus1973HH 11.12.24 12:38:39 Uhr

Zitat von Markus1973HH: Was soll dieses Gemecker?
Wer damals zu den sehr hohen Bewertungen eingestiegen ist, der hat entweder längst mit Verlust verkauft, allein schon, um diese mit Gewinnen anderer Aktien gegenzurechnen, oder um das Risiko zu minimieren, oder dürfte immer wieder verbilligt haben, falls er wirklich vollkommen überzeugt von den Zukunftsaussichten gewesen sein sollte.

Das ist heute doch eine ganz tolle Nachricht für die Aktionäre, Glückwunsch!

Sehe ich auch so - 60 % Plus sind auf jeden Fall top und niemand zwingt einen (im Moment) zu verkaufen oder das Angebot von Zalando anzunehmen. Könnte später ja auch noch mehr geben bzw. AY könnte unter den Dach von Zalando eine gute Entwicklung nehmen und mit einen kleinen Teil auch weiter an der Börse bleiben - hier gibt es schon viele Möglichkeiten.

Antwort auf Markus1973HH 11.12.24 12:38:39 Uhr

Markus, du hast es nicht verstanden….

Antwort auf Kampfkater1969 11.12.24 11:30:52 Uhr

Was mir zu denken gibt, ist dass die Familie Otto AY für nur 6,50 Euro pro Aktie abgibt…..

Antwort auf Almas 11.12.24 13:09:54 Uhr

Ich in eigener Sache habe meinen Gewinn realisiert...denn da auch "Otto-Familie" und "Manager" verkaufen......ich suche mit diesem Kapital nun woanders bessere Chancen.

Klar kann man hier es aussitzen........und sein Kapital blockieren....je nach zuständigem Gericht und "Gutachten" gibt es mal Nasenwasser für die letzten Aktionäre, mal gibt es nix, mal eine fette Belohnung.

Diese Aktie stand ja Stand heute nicht als Renditeperle da.....deshalb der Kurs ja "unten" gewesen....nun wird einiges an kommenden Chancen bereits heute bezahlt......

Antwort auf lukim68 11.12.24 13:14:16 Uhr

Finde den Fehler.......denn ein "Wertgutachten" Stand heute haben die intern sicher vorliegen........Onlinehandel wenn "Rot" schreibt, ist bewertungstechnisch nicht der Burner.....und die IT-Tochter scaliert auch noch lange nicht....bei About You

About

Letztlich einfach zu preiswert abgegeben.

Hi, ich bin einer der glücklichen der bei 3,30 gekauft hat und jetzt halt gute Gewinne habe

Für mich ist einiges noch nicht ganz klar. Zalando möchte ja angeblich 100% übernehmen. Ich stelle mir jetzt dir Frage wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs nochmal runter rasselt bzw. macht es Sinn die Aktien bis zum Schluss zu halten? Wenn Zalando 100% der Aktien übernimmt, gibt es ja vielleicht zum Schluss nochmal ein Premium für die restlichen Aktien? Oder besteht auch eine Möglichkeit auf einen run auf die Aktie jetzt und der Kurs steigt bis zum Sommer, zu offiziellen Übernahme noch mal an?

Bin leider nur Hobbyshareholder und habe nenn Glücksgriff gemacht und jetzt frage ich mich, was wohl ein smarter move wäre. Abwarten wäre für mich kein Problem, die frage ist für mich wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs wieder fällt?

Danke für die Hilfe

Antwort auf lukim68 11.12.24 13:10:34 Uhr

Doch, das habe ich.
Du hast ein ausgeprägt kapitalismuskritisches Weltbild und unterstellst gleich Absicht und Bösartigkeit.
Ich dagegen bin sicher, dass die Firmengründer und die Otto Gruppe sich das ursprünglich auch ganz anders vorgestellt hatten, ihre Annahmen sich aber nicht erfüllt haben.
Und jetzt beenden sie das Experiment, vielleicht auch, weil es aktuell der Otto Gruppe selbst ebenfalls finanziell nicht so gut geht.
Wer weiterhin unbedingt am zukünftigen Erfolg von AY teilhaben möchte, der kann das doch über die Zalando Aktie.

Frech wäre es dagegen gewesen, wenn Otto den niedrigen Börsenkurs genutzt hätte, um AY von der Börse zu nehmen und den Laden komplett wieder selbst übernommen hätte.
So denke ich eher, dass es sehr im Sinne der meisten Aktionäre sein dürfte.
Selbst für diejenigen, die noch Verluste haben sollten, haben sich diese doch gerade schlagartig reduziert und zudem ist ein Ende mit Schrecken besser als ein Schrecken ohne Ende.

Antwort auf vanReghin 11.12.24 13:22:57 Uhr

Keiner weiß das Morgen....und wie mit den Streubesitz umgegangen wird, der nicht andienen wird oder vorher über Börse verkaufen.....

Da ist alles möglich.....Delisting, Squezze out ab 90%......zu Gutachten, die die meisten Richter abnicken.......ein Aushungern......

Zuviel Gier ist oft ungesund.....ich habe meinen satten Gewinn für die kürzere Zeit des Drin heute realisiert.....muss jeder selber entscheiden.

Ich verfolge ja alle Spruchverfahren......es ist keine Garantie auf Gewinn.....aber zu oft lange Blockaden......

Familie Otto hat ausgezeichnete Berater......die haben nix zu verschenken.......

Antwort auf Markus1973HH 11.12.24 13:27:33 Uhr

Dieses GOING PRIVATE wäre möglich gewesen...zu aktuellen Kursen......wir haben immer ein Risiko als Anleger .

Antwort auf Kampfkater1969 11.12.24 13:27:35 Uhr

Will Dir im Fazit nicht widersprechen. Ich glaube aber nicht, dass Otto den Preis ausgereizt hat. Die brauchen für ihren Laden Geld. Das weiss auch Zalando. Der Verkauf führt schnell zu Liquidität zu einem guten Preis ….

Gruss,
Weinberg

Antwort auf Weinberg-CP 11.12.24 14:11:49 Uhr

Hoffe keiner mehr von Anfang an dabei. Hier haben natürlich jetzt alle Gewinne gemacht . Ich bin sei 13 dabei. Anschreiben! Und in Zukunft nicht auf das Geschwafel eines Tarek Müllers reinfallen

Antwort auf Kampfkater1969 11.12.24 13:16:55 Uhr

Würde mich nicht wundern, wenn hinter den Kulissen mit Otto und dem Management ein anderer (höherer) Preis pro Aktie ausgehandelt wurde. Die Öffentlichkeit wird derartige Deals nicht erfahren.

Antwort auf TheFunLovinBull 11.12.24 14:22:46 Uhr

Es werden "andere Tareks" kommen, die einem zu hohen Preisen was reinsingen werden.

Wer hier nun fette Buchverluste realisieren muss....von der Steuer absetzen und weiter gehts...zum nächsten "Blender"........wer es nicht absetzen kann....also keine vortragsfähigen Aktiengewinne....der sollte es beenden, ein Selbstentscheider zu sein.......

Interessant wird es, falls der AY Kurs anfängt über 6,5 Euro zu notieren. Zalando wäre sicher bereit mehr zu bieten, so mal wir nicht wissen was Otto bekommen soll.

Antwort auf Kampfkater1969 11.12.24 15:07:12 Uhr

Es gibt keine vortragsfähigen Gewinne ! Meister

Otto "musste" quasi verkaufen, nachdem eine Refi vor 1/2 Jahr via Neubond nicht geklappt hat. Im Juli 2025 steht ein Hybridbond zur Tilgung an. Wird er nicht getilgt, muss Otto hierauf sehr hohe Zinsen zahlen - und was der Markt davon wohl halten würde ?

Otto Group hat About you bisher voll konsolidiert. S. 136 des letzten Konzernabschlusses: ...Zum Bilanzstichtag beträgt der Buchwert der Markenrechte und Kundenlisten innerhalb der zahlungsmittelgenerierenden Einheit About You-Gruppe 520 Mio. EUR...
S.128: Die Otto Group hält 37,36 % der Anteile an der Konzerngesellschaft ABOUT YOU Holding SE, Hamburg, und ihrer Tochtergesellschaften und kann aufgrund der Governance-Struktur die Beherrschung ausüben...

Also: bewertet mit 6,50 € pro Aktie würden Otto vor Kosten ca. 450 Mio. € zufliessen ( About you hat nach meinen Infos aktuell ca. 186 Mio. Aktien ausstehen ). Vorbehaltlich irgendwelcher Nebenabreden mit anderen Gesellschaftern im Zusammenhang mit der Beherrschung müsste dies also ( mindestens ) zu einem Abschreiber von 70 Mio. € in der Konzernbilanz des Geschäftsjahres bei Otto führen, in dem die Transaktion vollzogen wird bzw. rechtlich gesichert scheint - wahrscheinlich mehr...
Auf der anderen Seite können sie dann mit den zufliessenden Mitteln den 4% Hybrid ablösen, was ja bisher aufgrund der gescheiterten Neuplatzierung eines bonds nicht möglich war.

nanu

Antwort auf TheFunLovinBull 11.12.24 15:18:55 Uhr

Aber aufgelaufene Buchgewinne, die du damit "steuerfrei" bekommst und damit erneut besser allokieren kannst?

Antwort auf nanunana 11.12.24 15:23:07 Uhr

Aus Konzernkonsolidierungsgründen sehr gut erkannt und ausgeführt. Haben aber gegenläufige Stellschrauben wie DES.

Seien wir About You Mitaktionäre froh, dass Zalando nicht zu hart umging mit "Otto Familie".

..und ich bin einer der unglücklichen die vor kurzem bei ca. 3,30 verkauft haben

Andererseits, mein Verkauf war noch mit kleinem Gewinn, wenn ich an die IPO-Teilnehmer denke, die sind ja mal wieder voll abgezockt worden.
IPO ist wohl nur noch zum abzocken da, die Altaktionäre machen hohe Gewinne und die IPO-Teilnehmer zahlen drauf.

Gruss Hansi

Antwort auf CrazyBroker 11.12.24 20:42:58 Uhr

Shit happens......auch bei mir.....wer es nicht hat, lügt als Anleger oder Zocker.....

Bei dieser Aktie lief es sehr gut für mich.

Antwort auf Kampfkater1969 11.12.24 13:15:13 Uhr

Es war abzusehen, dass bei einem Angebot eines Dritten nicht viel mehr zu holen ist. Ich bin der Überzeugung, dass das abrutschen auf das drei Euro Level für den Deal unausweichlich war, um dieses Premium darzustellen!!
Für die Otto Group ist der Deal eine Katastrophe & somit eine Kapitulation!! Otto steht mit dem Rücken zur Wand und hätte eine große KE nicht zeichnen können und wollen! Die Schlaumeier, die behaupten, dass Otto jetzt ein Minority Shareholder bei Zalando wird, haben meines Erachtens die Situation nicht kapiert!

Und jetzt?

Gibt es einen Grund, die Aktien jetzt noch zu halten? Oder kann man getrost um 6,4x verkaufen, weil hier die Messe gelesen ist?
Danke und VG!

Antwort auf Wurstfachverkauferin 17.12.24 08:53:40 Uhr

Ich bin raus...sehe woanders mehr Chancen als hier das Kapital zu blockieren.

Meistens kommt es anders als man denkt……!😉

Kurse über 6,50 machen die Aktie wieder interessant. Zalando wird sich was einfallen lassen müssen um die Aktionäre zu überzeugen. Anders als Otto stehen die nicht unbedingt mit dem Rücken zur Wand. Das kann noch eine spannende Kiste werden.

Hallo!
Keiner mehr da/drin?
Soll man bei solchen Kursen wie die 6,60 heute versuchen zu verkaufen? Oder kann es hier noch höher gehen in den nächsten Wochen?
Was macht ihr, die noch halten?

Ich hab zwar Gewinne mitgenommen, aber ich schätze es kann sich lohnen dabei zu bleiben. Es wird genug Aktionäre geben die sich mit 6,50 nicht rauskaufen lassen. Besonders die die seit Börsenstart dabei sind. Somit bleibt AY auch mitlefristig Börsennotiert und dürfte unter den Dach von Zalando auch gut gedeihen. Auch das der Kurs über 6,50 notiert zeigt ja das da Interesse ist. Könnte mir vorstellen das AY in ein zwei Jahren wieder zweistellig notiert.

Antwort auf Wurstfachverkauferin 20.01.25 23:48:52 Uhr

Halten bis zum Squeeze out…….

Insider

Hat ein Aufsichtsrat am 22.01.25 zu 6,53 verkauft? Warum?

Weil es mehr als die 6,50 sind die Zalando bietet? Also wer seine Aktien potentiell Zalando zu 6, 50 anbieten möchte sollte lieber jetzt für mehr verkaufen.

Hmmm ... heute hätte er 6,58 gekriegt ... ganz verstehe ich es nicht.
Was passiert danach, wenn man die Frist für die Annahme verstreichen lässt?

Es dürften nur wenige so dumm sein die Aktien für 6,50 an Zalando zu verkaufen wenn es an der Börse mehr gibt, sprich es passiert gar nichts weil Zalando mit 80 % die sie bei Otto abgestaubt haben die freihen Aktionäre nicht rausdrängen können. Der Börsenhandel läuft also ganz normal weiter, Zalando könnte es noch mal mit einen hörten Angebot probieren. Durchaus denkbar das AY in einen Jahr wieder zweistellig ist und sogar der Kurs vom Börsengang irgendwann wieder erreicht wird.

Besteht nicht die Gefahr, dass der Kurs nach der Annahmefrist wieder runter rauschen könnte?

Antwort auf Wurstfachverkauferin 31.01.25 17:01:18 Uhr

Zitat von Wurstfachverkauferin: Besteht nicht die Gefahr, dass der Kurs nach der Annahmefrist wieder runter rauschen könnte?

Natürlich besteht die Gefahr.

Oft gehen die Aktien drüber, wie aktuell z.B. bei OHB (Kurs aktuell 57 €; Übernahme war 44 €), aber auch mal drunter (Telefonica Deutschland, akt. 2,078 €; Übernahme war zu 2,35 €).

Beides kann Strategie des Übernehmers sein. Entweder immer aufsammeln und hochkaufen; oder abkochen, Kurs eher drücken und am langen Arm verhungern lassen.

Antwort auf Wurstfachverkauferin 31.01.25 17:01:18 Uhr

Glaube ich nicht, kann aber möglich sein.
Bei AY ist doch klar, dass alle Parteien des Deal wollen - Otto, AY und die Hauptaktionäre.
Die absurden Theorien eines Bloggers (ExcitingCommerce) dass nun ein Dritter noch viel mehr bieten würde, sind albern... und werden so nicht passieren

AY und auch die AY Aktie dürften sich unter den Dach von Zalando gut entwickeln.

Abfindungsangebot - Annahmefrist verlängert

Hab' Post gekriegt ... Annahmefrist wurde bis 06.03. verlängert ... ist ja am 17.02. ausgelaufen.
VG

Antwort auf Wurstfachverkauferin 22.02.25 12:02:00 Uhr

Tscha: Und immer noch kein externer "weißer Ritter", der noch mehr bietet. Was da wohl die Berliner Szene sagt, dass man nicht über die 1 Mrd geht (eh schon zu teuer, aber egal) 🤠
Denke, sie melden Ende März das Ende des Kapitels.

Spannend: Zalando beerdigt ja tatsächlich die Marke AboutYou innerhalb der nächsten 36 Monate - hätte ich ehrlich gesagt aufgrund der Kunden-Altersstruktur (deutlich jünger als bei Zalando) und der starken Kundenbindung nicht erwartet und halte ich für einen echten strategischen Fehler.

Zalando hat wohl so gut wie keine Aktien angedient bekommen bisher - da wird man wohl bald bessere Angebote sehen. 9 Euro fände ich ganz angemessen.

Da wäre ich nicht so optimistisch, sie haben doch schon knapp 90% zum Ende der Annahmefrist zusammen gehabt. Morgen endet dann die weitere Annahmefrist und voraussichtlich Anfang nächster Woche werden wir dann erfahren wie viel sie insgesamt eingesammelt haben. Ab 90% wäre dann der verschmelzungsrechtliche Squeeze-out möglich.

Da bist Du falsch informiert, für einen Squetze Out braucht Zalando 95%. Da wird man nachlegen müssen. "Grundvoraussetzung eines Squeeze-Outs ist, dass der Hauptgesellschafter mindestens 95 Prozent der Anteile am Grundkapital hält. Um den Squeeze-Out durchführen zu können, muss der Hauptgesellschafter den Vorstand zur Einleitung des Squeeze-Out-Verfahrens auffordern. Dies ist formlos möglich."

Antwort auf Almas 06.03.25 06:17:18 Uhr

Zitat von Almas: Da bist Du falsch informiert, für einen Squetze Out braucht Zalando 95%. Da wird man nachlegen müssen. "Grundvoraussetzung eines Squeeze-Outs ist, dass der Hauptgesellschafter mindestens 95 Prozent der Anteile am Grundkapital hält. Um den Squeeze-Out durchführen zu können, muss der Hauptgesellschafter den Vorstand zur Einleitung des Squeeze-Out-Verfahrens auffordern. Dies ist formlos möglich."

Für dich zur Info:
https://de.wikipedia.org/wiki/Squeeze-out#Der_verschmelzungs…
Beim aktienrechtlichen SO braucht es die 95%.

Gut insofern sie auch keine 90 % beisammen haben ist das wohl nicht so der Punkt. Sie könnten natürlich nach der Übernahmefrist versuchen noch mehr Anteile über die Börse zu kaufen. Wird dann wohl nach oben gehen.

90%

haben sie doch ...

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/19084071-eqs-adho…

Verschmelzungsrechtliches oder aktienrechtliches Squeeze-out

Das verschmelzungsrechtliche Squeeze-out (auch "Squeeze-out im Rahmen einer Verschmelzung") ist ein gesetzliches Verfahren in Deutschland, das es einem Mehrheitsaktionär ermöglicht, nach einer Fusion (Verschmelzung) die verbleibenden Minderheitsaktionäre aus der Gesellschaft zu verdrängen. Dies geschieht durch die zwangsweise Abfindung der Anteile, sofern bestimmte gesetzliche Voraussetzungen erfüllt sind. Es handelt sich um einen Sonderfall des allgemeinen Squeeze-out-Rechts, das im deutschen Aktiengesetz (AktG) und Umwandlungsgesetz (UmwG) geregelt ist.

Rechtliche Grundlage:

Umwandlungsgesetz (UmwG): Das verschmelzungsrechtliche Squeeze-out ist in § 62 UmwG verankert. Es ermöglicht dies, wenn ein Unternehmen im Zuge einer Verschmelzung (z. B. durch Aufnahme oder Neugründung) eine Beteiligung von mindestens 90 % an der übertragenden Gesellschaft erreicht. Der Hauptaktionär kann dann die Minderheitsaktionäre ausschließen, indem er ihnen eine angemessene Barabfindung oder Aktientausch anbietet.
Ziel: Vereinfachung der Unternehmensstruktur nach einer Fusion, um Entscheidungsprozesse zu straffen und Kosten zu reduzieren.
Unterschied zum "klassischen" Squeeze-out (AktG):

Der reguläre Squeeze-out nach § 327a ff. AktG setzt eine Beteiligung von 95 % der Anteile voraus und erfordert keine Verschmelzung.
Beim verschmelzungsrechtlichen Squeeze-out genügen 90 %, sofern diese im Rahmen einer Fusion erreicht werden.

Ablauf und Schutzmechanismen:

Verschmelzungsbeschluss: Die Hauptversammlung der übertragenden Gesellschaft muss der Fusion zustimmen.
Abfindungsangebot: Minderheitsaktionäre erhalten eine gesetzlich vorgeschriebene angemessene Entschädigung, oft basierend auf einem Gutachten (§ 62 Abs. 5 UmwG).
Gerichtliche Überprüfung: Minderheitsaktionäre können die Angemessenheit der Abfindung gerichtlich überprüfen lassen (Spruchstellenverfahren).

Beispiele aus der Praxis in Deutschland:

E.ON/Innogy (2020):
Im Zuge der Fusion von E.ON und Innogy (einem RWE-Tochterunternehmen) nutzte E.ON das verschmelzungsrechtliche Squeeze-out, um verbliebene Minderheitsaktionäre der Innogy SE auszuschließen. Die Abfindung erfolgte durch Aktientausch.

Bayer/Monsanto (2018):
Nach der Übernahme von Monsanto durch Bayer wurden Minderheitsaktionäre der Monsanto-Tochtergesellschaften in Deutschland über ein Squeeze-out ausgezahlt.

Siemens Energy (2020):
Bei der Abspaltung von Siemens Energy von Siemens AG kam ein Squeeze-out-Verfahren zum Einsatz, um verbleibende Minderheiten abzufinden.

Kritik und Kontroversen:

Abfindungshöhe: Oft streiten Minderheitsaktionäre vor Gericht über die "Angemessenheit" der angebotenen Entschädigung (z. B. beim Squeeze-out der Schaeffler AG 2016).
Transparenz: Die Bewertungsmethoden für die Abfindung stehen regelmäßig in der Diskussion.

Da kauft man wohl an der Börse direkt ein um genug zusammenzubekommen. Wird wohl noch gut hoch gehen, somal sich ein angemessenes Angebot wie es für den Squeeze out gefordert ist sicherlich am erst vor kurzem erfolgten Börsengang mit den entsprechenden Prospekt orientieren müsste. Noch billiger wirds da nicht

Antwort auf Almas 12.03.25 11:44:19 Uhr

Zitat von Almas: Da kauft man wohl an der Börse direkt ein um genug zusammenzubekommen. Wird wohl noch gut hoch gehen, somal sich ein angemessenes Angebot wie es für den Squeeze out gefordert ist sicherlich am erst vor kurzem erfolgten Börsengang mit den entsprechenden Prospekt orientieren müsste. Noch billiger wirds da nicht

Das glaubst du wohl selber nicht!?

Im Rahmen eines IPO werden die Zeichner regelmäßig durch vollkommen überhöhte Ausgabepreise abgezockt.

Antwort auf Almas 31.01.25 15:13:01 Uhr

Wir sind auf dem Wege zur Zweistelligkeit….! Meine kriegen die nicht darunter, es sei denn, sie quetschen mir sie gewaltsam ab. Und dann könnte man im Rahmen einer gerichtlichen Überprüfung und Wertermittlung später noch eine höher Abfindung erwarten!

Antwort auf lukim68 20.03.25 16:51:32 Uhr

Ich würde sagen, Du lagst hier komplett daneben, genau wie Jochen Krisch mit seinem wirren Post, dass ein Konkurrenzbieter kommen würde. Würde sagen: Aktie abhaken, und sich auf Zalando fokussieren.

kaufen oder wahren jetzt

Im Rahmen des virtuellen Anlegerforum hat die Zalando IR auch einige Fragen zur About You-Übernahme beantwortet: ganz klar zeitnahes Delisting und Einleitung Squeeze-out, Otto steigt anscheinend komplett aus ohne Rückbeteiligung:

Noch ist es nicht da und AboutYou hält am 22.07.2025 seine Hauptversammlung ab - zumindest fiktiv, denn sie findet nur virtuell statt.

Hier ist die Einladung mit den ggf. aufschiebenden Bedingungen bezüglich der Übernahme:

https://www.eqs-news.com/de/news/hv-bekanntmachungen/about-y…

Wie hoch wahr die Aktien mal in Euro

Nachdem vorgestern die letzte Freigabe erfolgt ist, ist der Vollzug der Übernahmetransaktion bis zum 11.7 geplant, rechtzeitig vor der HV am 22.7.
https://the-perfect-fit.de/media/document/419de3ec-2e5f-48dc…

Die gestrigen DDs reflektieren das auch, z.B.
https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/about-yo…

Fusion ist durch: Zalando hat weiterhin die feste Absicht, als nächsten Schritt einen Squeeze-out der verbliebenen Minderheitsaktionäre von ABOUT YOU durchzuführen und die verbleibenden ABOUT YOU-Aktien gegen eine angemessene Barabfindung zu erwerben. Der Squeeze-out soll im Rahmen einer Verschmelzung von ABOUT YOU auf eine 100 %ige Tochtergesellschaft von Zalando erfolgen.

Mal gespannt wie hoch die Abfindung ausfällt?

Antwort auf Trader1991 11.07.25 12:04:21 Uhr

Zitat von Trader1991: Mal gespannt wie hoch die Abfindung ausfällt?

Mein Tipp wären 6,50. Jetzt müssen sie nur noch den dazu passenden Gutachter finden.

Antwort auf Trader1991 11.07.25 12:04:21 Uhr

Zitat von Trader1991: Fusion ist durch: Zalando hat weiterhin die feste Absicht, als nächsten Schritt einen Squeeze-out der verbliebenen Minderheitsaktionäre von ABOUT YOU durchzuführen und die verbleibenden ABOUT YOU-Aktien gegen eine angemessene Barabfindung zu erwerben.

Dieses Ziel steht in der heutigen Pressemitteilung:

https://ir.aboutyou.de/German/investor-relations/finanznachr…

Bevorstehender Unternehmenstermin

Bei ABOUT YOU Holding steht morgen der Termin "Hauptversammlung" an.
98 Nutzer haben ABOUT YOU Holding im Portfolio und 220 unserer Nutzer haben ABOUT YOU Holding auf der Watchlist.

Weitere Nachrichten zu ABOUT YOU Holding finden Sie auf der ABOUT YOU Holding Wertpapierdetailseite im Bereich "Neuigkeiten" und unter "Übersicht".
Eine Übersicht aller Unternehmenstermine finden Sie hier.

6,50 Squeeze Preis. Kein Aufschlag gegenüber dem Übernahmeangebot

Jetzt wird auf's Tempo gedrückt. Morgen schon ist die Unterzeichnung des Verschmelzungsvertrags geplant und voraussichtlich am 22.9.25 ist dann die a.o. HV.

https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/about-you-holding-se…

Das wird interessant. Die 6,50 dürften VWAP sein bzw. Vorerwerb (freiwillig). Allerdings werden sie dann den 7. März als VWAP Stichtag bzgl. Ankündigung im Gutachten haben statt den Juni-Termin, der eigentlich die offizielle Übermittlung des SO-Verlangens darstellt. Im März hatten sie aber noch gar keine 90 % Mehrheit zusammen?
Der zweite VWAP Termin im Juni würde auf 6,75 hinaus laufen.
Ausserdem ergibt sich evtl aus dem Ertragswert noch Potenzial. Mal das Gutachten abwarten. Der Aufschlag ist ja momentan nicht sehr hoch an der Börse...Spruchstelle wird HH sein.

Im März lag es wohl auch über 90%. Laut dem Bericht von Bakertilly wurden die 6,50€ als angemessen bestätigt. Im IDW S 1 Ertragswertverfahren kommen die auf einen Unternehmenswert von 841 Mio € bzw 4,84€ je Aktie. Ewige Wachstumsrate 1,5%, Basiszins 3%, Marktrisikoprämie 5,5%, Beta 1,35, Wachstumsabschlag von 1,5%😂

Habe mir das Gutachten von ValueTrust auch schon kurz durcharbeiten können. Wir haben hier auch wieder einen Fall, wo man den JÜ in der Konvergenzphase fallen lässt, so dass die ewige Rente schlussendlich geringer ausfällt. Es ist fraglich, ob das mal von der Spruchstelle beanstandet wird.
Ansonsten ist das Gutachten m.M.n. handwerklich gut gemacht und nicht zu beanstanden. Die MRP wurde mit 5,5 sogar günstiger gewählt und zusätzlich wurden auch Synergien berücksichtigt, was ich bislang in dieser Form so noch nicht bzw selten gesehen habe. Führt alles aber nicht dazu, dass der VWAP von 6,50 übersprungen wird. Somit ist für mich fraglich, ob hier in der Spruchstelle wirklich ein hinreichendes Potenzial besteht? Einzig die schon erwähnte mögliche Verschiebung des Stichtages für den VWAP könnte ein Potenzial auf 6,75 ergeben. Das ist aber auch fraglich und stellt keine Prämie auf den aktuellen Börsenkurs dar. Alles in allem aus meiner Sicht ein Case mit doch eher weniger Potenzial.

Hier noch der Link zur Einladung für die virtuelle a.o. HV am 22.9.25 inkl. der Gutachten, Berichte, ... (siehe zu TOP 1)

https://ir.aboutyou.de/German/investor-relations/investor-ev…

Ja das liegt großteils daran, dass die Verlustvorträge aufgebraucht sind und die Steuerquote dann mit 27 Prozent angesetzt wird.

ich finde eher bedenklich, dass hier wieder mit einem „Wachstum“ geplant wird, das so nicht mal die Rede wert ist, analog SNP, welche laut Gutachten geile 4 Prozent umsatzwachstum per anno erzielen…

Jemand was von der HV gehört, die vor kurzem stattgefunden hat ?

Übertragung der Aktien wurde wurde mit knapper Mehrheit von 99,93% angenommen.

https://s205.q4cdn.com/202422753/files/doc_downloads/investo…

SO wurde ins HR eingetragen:

https://corporate.zalando.com/de/finanzen/about-you-und-zala…

also jetzt zu 6,62 verkaufen als auf die Barabfindung zu 6,50 warten? 🤔

Antwort auf Wurstfachverkauferin 06.11.25 19:25:15 Uhr

Verkauf an der Börse könnte schwierig werden, da der Handel heute Mittag eingestellt wurde. Also warten auf die Abfindung.

Habe heute die Abfindung erhalten. Allerdings hat meine Bank 25 EUR Provision berechnet. Sonst waren Squeeze-Outs immer gebührenfrei. Ist das eine neue Masche der Banken?

Antwort auf robocopp 12.11.25 07:12:15 Uhr

Bei welcher Bank bist du?

Antwort auf Trader1991 12.11.25 08:07:09 Uhr

Bei einer Volksbank.

In dem Ankündigungsschreiben zum SO stand, dass "zu den üblichen Provisionen" abgerechnet wird.

sbroker hat 10 € gebühr einbehalten, aber auch 8,96 € zinsen von zalando erhalten.

Antwort auf robocopp 12.11.25 07:12:15 Uhr

Ich würde mich an eurer Stelle bei der Bank über die Gebührenberechnung beschweren mit dem Hinweis auf den Auszug im Bundesanzeiger:

"...Die Entgegennahme der Barabfindung ist für die Minderheitsaktionäre provisions- und spesenfrei."

mir wurden 1% Provision vom Verkaufswert berechnet sind die blöd ??

Wo finde ich das denn im Bundesanzeiger bezüglich provisionsfreier Barabfindung? Danke!

Antwort auf Wurstfachverkauferin 13.11.25 18:39:50 Uhr

Würde mich auch interessieren. Der letzte Eintrag zu About You ist vom 14.8.25.

Findet sich unter ABYxZAL Holding AG im Bundesanzeiger (10.11.25):

Letzter Satz im vorletzten Absatz:

Die Entgegennahme der Barabfindung ist für die Minderheitsaktionäre provisions- und spesenfrei.