Ist Das Werk € 5,55 wert? - 500 Beiträge pro Seite

[Der Tscheche]

Hi Leute,

seit dem Börsengang von Das Werk habe ich damit geliebäugelt, mir die Aktie zuzulegen. Sie war mir aber immer zu teuer - nicht nur am Ist-Zustand gemessen sondern vor allem auch an den mittelfristigen Zukunftsaussichten.

Nach dem heutigen Kurssturz konnte ich nicht widerstehen und habe mir für 5,55 einige zugelegt. Bin mir aber völlig im unklaren darüber, ob es mir um einen Zock geht oder ob das Werk auf dem jetzigen Niveau eine langfristige Anlagestrategie "verdient".

Ich würde mich über fundierte Stellungnahmen zum Unternehmen, insbesondere unter Mitberücksichtigung der gesamten Post-Production-Branche, freuen.

Grüße
Tscheche

[hase100]

Keine Ahnung Tscheche, aber ein freundliches Hallo von mir

[Carlo Disagio]

Tscheche,

vielleicht ein bißchen früh hier eingestiegen?

[cure]

Gruß Dich mal wieder ..

Schau Dir Highlight , h5B5 , Senator etc an , dann weißt du wo der Weg noch hingehen könnte ..... hängt von der Stimmung ab , und DW hat jetzt das ERSTE Mal enttäuscht ... , sollte die Depression weiterlaufen kann es schnell auf die 3 E gehen ... ich glaube auch nicht das sie das Ergenbnis schaffen werden ..... auch hier, verbrannte Erde ....
Aber mußte selber wießen , wer in den oben genannten Werten drinne war schließt NIX mehr aus ...


CURE

[cure]

Ups, geht schneller als ich gedacht habe..... aber ich bin sicher das die die jetzt verkaufen auch in Werten wie Senator, H5B5 , etc etc drinn waren und genau wießen was noch passieren kann ........bzw Angst haben dieses Trauma auch HIER zu erleben ....auch DW hat sich mit der Expansionsstrategie , wie viele andere , verhoben ... und muß jetzt auf Teufel komm raus die Wirtschaftsentwicklung abfedern ... und das ist verdammt schwierig , und darum glaube ich momentan NICHT mehr an DW ...


CURE

[cure]

Wenn die Stimmung weiter so schlecht ist : KZ 3 E ..,vielleicht auch kurz drunter, wie H5B5, Senator , KWM, Highlight ,etcetc


Ganz aktuell:
Platow hat sie bei 10 zum Verkauf empfohlen ( sieh an ,die haben mal was richtig gemacht )


Gruß Cure

Das Werk: Echter Filmriss

Wie von uns prognostiziert (Platow Börse v. 30.7.) wird unser Ex-Depotwert Das Werk (WKN 541 200) seine noch zur HV am 30. Juni bekräftigten Jahresziele für 2001 verfehlen. Statt 170 bis 180 Mio. Euro rechnen die Frankfurter nun mit 160 Mio. Euro - wenn auch in diesem (schwierigen) Jahr 60% der Erlöse in der 2. Jahreshälfte erzielt werden können. Sicher ist das im kurzfristigen Projektgeschäft nicht. Bedenken Sie: Die Zahlen bis Mai deuteten noch darauf hin, dass die Eintrübung am Werbespot-Markt an dem Postproduction-Spezialisten vorbei geht.

Nun scheint der dramatische Verfall des Aktienkurses bei einer nicht einmal 10%-igen Umsatzverfehlung übertrieben. Immerhin will Das Werk im lfd. Jahr zumindest auch das EPS von 0,65 Euro aus dem Vorjahr toppen. Bedenken Sie aber: Das Wachstum der Frankfurter ist vor allem akquisitionsbedingt. Dafür braucht das Unternehmen einen hohen Aktienkurs. Mit jedem Euro Abschlag fehlen Mittel für künftiges Wachstum. Entsprechend weigert sich das NM-Unternehmen auch auf Nachfrage, für 2002 eine Prognose abzugeben!

Hinzu kommt, dass bei der momentanen Marktkapitalisierung einige institutionelle Investoren Stücke abgeben müssen. Die kommen so schnell nicht zurück - neue Geldgeber müssen mühsam gewonnen werden. Wir hatten Ihnen zum Monatswechsel nochmals zu Stopps geraten. Stellen Sie Neuengagements weiter zurück. ¨

[Der Tscheche]

@cure: die Vergleiche finde ich nicht ganz angebracht. Was mich am Werk interessiert, ist der Bereich Postproduction, der es eben von den von Dir genannten Werten UNTERSCHEIDET.

Aber ich bin in der Tat zu früh eingestiegen, verdammte Sch... Geht mir leider oft so, bei Werten, denen gegenüber ich lange skeptisch bin. Irgendwann denke ich mir dann immer: jetzt hast du so lange recht behalten mit dem Nichteinsteigen, wenn du jetzt einsteigst, wirst du auch recht behalten. Schön blöd.

[Carlo Disagio]

Kopf hoch, alter Schwede ääääääääähhh Tscheche.....,

passiert mir auch ständig.

Kannst ja nachkaufen, wenn die sich ein bißchen gesetzt hat. Ist die Firma wirklich gut, dann sieht die auch die 5,55 Euro wieder.

Und dann haust Du halt den ersten Einsatz wieder raus und der Einstiegskurs passt.

Aber sind die wirklich gut?

[Der Tscheche]

@Carlo Disageo,

tja, das ist die Frage. Vor dem Börsengang und der Verbreiterung des Geschäftsfeldes (meines Wissens lange Zeit nur Postproduction und da mit hervorragender Marktstellung) mitsamt blindwütiger Akquisitionitis waren sie es wohl schon.

Ich komme leider nicht mal mehr dazu, mir Geschäftsberichte anzuschauen (von denen ich ohnehin viel zu wenig verstehe) und wenn einer im anderen Thread schreibt, man solle sich mal die Liquiditätslage anschauen, dann erschreckt mich das logischerweise ein wenig.

Aber wenn von der Seite her keine Gefahr drohen sollte, bin ich schon davon überzeugt, dass die Firma überlebt, sich eventuell auf ihre Kernkompetenzen zurückbesinnt, und irgendwann mal locker um einiges mehr wert ist als 5 Euro.

Wäre schön, wenn Du mal einen Blick in den Halbjahresbericht werfen könntest...

Gruß
Tscheche

[Carlo Disagio]

Habe nur den Q1-Bericht, aber der reicht mir.

Die berichten nur die Summen für Anlagevermögen und Umlaufvermögen, nähere Details möchte man nicht zeigen......

Ein Blick auf`s Fremdkapital reicht mir dann aber aus, um selbst nicht zu kaufen: Die haben bei `ner Gesamtbilanz von 213 Mio. Euro knapp 120 Mio. Euro Schulden. Und das Eigenkapital besteht (lt. Geschäftsbericht, da sieht man wenigstens was) aus ca. 50 Mio. Euro Firmen-Goodwill. Der Rest sollte wenigstens einigermaßen werthaltig sein.

Nix für mich, zumal ich es hasse wie die Pest, wenn man mir absichtlich den Blick in die Quartalsbücher verwehrt.

Aber es ist nur eine Meinung, schau Dich auch mal weiter um.......

Und schreib` demnächst meinen Namen richtig.......

Grüße,

Carlo

[Carlo Disagio]

Sind die eigentlich auch Filmhändler?

[Der Tscheche]

Sorry, Carlo DISAGIO.
Dankeschön für Deinen Kommentar.

Sie haben sich auf jeden Fall mit dem Wim Wenders zusammengetan und sich schon auch als Filmhändler bzw. vor allem Filmproduzent aktiv, wenn ich mich recht entsinne (ist der Geschäftszweig, der mich immer eher gestört hatte).

Gruß
Tscheche

PS: Laut neuermarkt.de ist als Veröffentlichungstermin für den Halbjahresbericht der 21.8. vorgesehen.

[Der Tscheche]

Und sie "residieren" in München in einer alten Halle (altes Lodenfrey-Gelände) und zahlen, so viel man hört, ziemlich schlecht.

Trotzdem. Warum habe ich Idiot einfach mal gekauft...

Na ja. Tschüß dabei.

[Carlo Disagio]

Nacht, Tscheche!

[Der Tscheche]

Jammer, jammer, jammer... war ja doch nicht so schlecht der Kauf. Habe heute für 7,05 verkauft mit 25% Plus.

Zu früh?

Grüße
Tscheche

[Der Tscheche]

Und wieder rein bei 4,24. Kleine Position, weil sehr spekulativ. Was einmal gut ging, wird auch ein zweites Mal nicht schief gehen...

[Der Tscheche]

Tja, vielleicht ein gutes Omen. Wie beim letzten mal bin ich wieder deutlich zu früh eingestiegen. Heutiger Tiefstkurs: 3,20 bei höchst interessantem Tagesverlauf. Nach Auslösen von SLs bei 3,50 (vermutlich) gab es nicht genügend Abnehmer für das Werk zu 3,20 und auf der anderen Seite wurde dann bei wesentlich höheren Kursen wieder beherzt zugegriffen. Spannend!!

Sortiert nachUHRZEIT


UHRZEIT KURS ZUSATZ UMSATZ STÜCK KURSART
09:04:34 4,000 bezahlt 3.400 E
09:16:16 3,950 bezahlt 90 V
09:22:29 3,900 bezahlt 800 V
09:31:12 3,950 bezahlt 400 V
09:52:16 3,880 bezahlt 75 V
10:04:31 3,880 bezahlt 300 V
10:08:03 3,810 bezahlt 400 V
10:12:13 3,900 bezahlt 500 V
10:39:36 3,820 bezahlt 500 V
11:45:37 3,820 bezahlt 100 V
12:09:14 3,750 bezahlt 3.150 V
12:19:04 3,770 bezahlt 500 V
12:23:11 3,770 bezahlt 100 V
13:01:17 3,770 bezahlt 1.000 V
13:07:39 3,770 bezahlt 100 V
13:18:08 3,770 bezahlt 135 V
13:19:51 3,750 bezahlt 500 V
13:27:11 3,730 bG 500 V
13:47:55 3,780 bezahlt 1.200 V
14:03:21 3,780 bezahlt 200 V
14:06:43 3,800 bB 500 V
14:11:04 3,750 bezahlt 600 V
14:17:12 3,730 bezahlt 2.000 V
14:50:44 3,720 bezahlt 2.580 V
14:56:24 3,710 bezahlt 300 V
15:00:34 3,700 bezahlt 570 V
15:47:02 3,640 bezahlt 550 V
16:03:22 3,600 bB 1.790 V
16:03:59 3,540 bezahlt 800 V
16:05:09 3,500 bezahlt 1.400 V
16:11:40 3,200 bB 3.000 V
16:12:09 3,100 bezahlt 1.175 V
16:12:21 3,200 bB 620 V
16:18:00 3,200 bezahlt 2.500 V
16:21:50 3,200 bezahlt 1.560 V
16:28:29 3,270 bezahlt 150 V
16:58:58 3,550 bezahlt 300 V
17:05:02 3,700 bezahlt 1.000 V
17:12:55 3,700 bezahlt 5.000 V
17:49:46 3,750 bB 1.070 V
18:02:45 3,800 bezahlt 2.000 V
18:02:48 3,800 bezahlt 150 V
18:59:03 3,600 bezahlt 500 V
18:59:10 3,550 bezahlt 500 V
19:15:18 3,600 bezahlt 100 V
19:36:20 3,600 G 0 S

[Der Tscheche]

Tiefstkurs natürlich bei 3,10 und nicht 3,20. Sorry.

[Tandil]

Die H5B5 Zahlen lassen nichts gutes für DW erahnen. Die Frage ist, was ist schon eingepreist.
mfg

[Der Tscheche]

Tja, in den letzten Tagen wäre die richtige Zeit für schlechte Meldungen gewesen, denn der Markt hätte sie geschluckt, als wären sie nicht da oder gar positiv...

Es sei denn, es ist so richtig was Grottenschlechtes im Gange...

Charttechnisch sieht das jetzt zumindest von den Candlesticks her meiner Meinung nach sehr gut aus. Eine Hämmerchenserie, die nach einem bullischen Ausbruch schreit...

(Gestern ähnlicher Verlauf wie vorgestern, nur nicht mehr ganz so tief.)

[Der Tscheche]

Jetzt sind sie da. Ich habe mir erlaubt, eine zentrale Stelle hervorzuheben:

Ad hoc: Das Werk AG 2.11.01

Umsatz- und Gewinnziele 2001 werden nicht erreicht
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der
Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. Umsatzsteigerung nach
neun Monaten 80% Neunmonatsergebnis durch Konjunktur und
Sondereffekte belastet Nach vorläufigen Zahlen haben die
Unternehmen der Das Werk AG in den ersten neun Monaten
des laufenden Geschäftsjahrs Umsätze von 83 Mio Euro erzielt.
Im Vergleichszeitraum des Vorjahres waren es 46 Mio Euro. Das EBITDA beläuft sich auf 9 Mio Euro (Vorjahreszeitraum:
20,8 Mio Euro). Die liquiden Mittel betragen zum 30.9. 11 Mio. Euro, der operative Cashflow nach neun Monaten ist positiv.
Konzernertrag: Zusätzliche Belastung im dritten Quartal durch Sondereffekte von rund 3,5 Mio Euro. Hierzu zählen
Wertberichtigungen auf Forderungen, Abschreibungen auf Minderheitsbeteiligungen sowie Rückstellungen. Das negative
Ergebnis liegt im Konzern zum 30.9. über dem des ersten Halbjahres. Spielfilmproduktion: Filmlieferungen werden
überwiegend erst im letzten Quartal 2001 erfolgen. Die für dieses Jahr geplanten Filmlieferungen der Road Movies
Produktion "Ten Minutes Older" (Umsatzbeitrag ca. 6,5 Mio. Euro) wird erst 2002 ergebnisrelevant. Postproduktion: Im dritten
Quartal setzte sich die schwache Werbekonjunktur in Deutschland fort. Der September zeigte steigende Tendenz, der
Umsatz blieb aber hinter den Erwartungen, Weihnachtsgeschäft konnte nicht im gewünschten Umfang verbucht werden.
Das Q3-Ergebnis wird hier negativ, das Ergebnis der ersten neun Monate leicht positiv sein. Perspektive: Unsichere
Entwicklung der Werbekonjunktur in Europa veranlassen uns, die Erwartungen in Bezug auf Postproduktion stark
zurückzunehmen. Im vierten Quartal wird CFX, Los Angeles, mit den indirekten Folgen des Terrors vom 11. September
konfrontiert werden: Die Freigabe großer Spielfilmbudgets verzögert sich. Die Grundauslastung von CFX ist durch
vorhandene Aufträge für 2001 gesichert. Das Umsatzziel 2001 von rund 160 Millionen Euro wird nach heutigem
Kenntnisstand nicht erreicht werden. Das EPS wird deutlich unter dem Ergebnis des Vorjahres liegen. In der Postproduktion
sind Restrukturierungsmaßnahmen eingeleitetet worden. Art und Umfang sowie deren Renditeauswirkung im Jahr 2002
werden mit der Veröffentlichung des Quartalsberichts am 20. November bekannt gegeben. Eine separate Pressemeldung
wird die vorläufigen Quartalszahlen nach Segmenten darstellen. Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 02.11.2001
Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Ad-hoc-Mitteilung: Nach vorläufigen Zahlen verteilen sich die
Umsätze zum 30.9. wie in unten angefügter Tabelle dargestellt. Im dritten Quartal wurde im Geschäftsbereich Film nach
vorläufigen Zahlen ein Umsatz von 12 Millionen Euro erwirtschaftet (im dritten Quartal 2000 waren es 4,2 Mio Euro, im
zweiten Quartal 2001 belief sich der Umsatz auf 5 Mio Euro). Das Ergebnis des Be-reichs bleibt auch nach neun Monaten
leicht negativ. Im Bereich der Spielfilmprodukti-on werden Filmlieferungen überwiegend erst im letzten Quartal 2001 erfolgen.
Hierzu gehören acht Filme der FFP Media und acht Filme der Promark Entertainment Group. Die für dieses Jahr geplante
Filmlieferung der Road Movies Produktion "Ten Minutes Older" (Umsatzbeitrag ca. 6,5 Millionen Euro) wird erst im Jahr 2002
ergebnisrelevant. Im Geschäftsbereich Postproduktion wurde im dritten Quartal 2001 nach vorläufigen Zahlen 21 Millionen
Euro umgesetzt (gegenüber 8,9 Mio Euro im 3. Quartal 2000 und 23 Mio Euro im 2. Quartal 2001). Ohne den Beitrag von CFX
würde sich der Umsatz im dritten Quartal nur auf 16 Mio Euro belaufen, dies illustriert den massiven Umsatzrückgang
gegenüber dem ersten Quartal des Jahres (20,6 Mio Euro). In der Postproduktion setzte sich im dritten Quartal die schwache
Werbekonjunktur fort. Obwohl der September steigende Tendenz zeigte, blieb der Monat hinter den Erwartungen. Bisher
konnte Weihnachtsgeschäft nicht im gewünschten Umfang verbucht werden. Das Quartalsergebnis wird in diesem Bereich
negativ, das Ergebnis für die ersten neun Monate leicht positiv sein. Das Management geht davon aus, dass sich die
Werbekonjunktur erst im Laufe des nächsten Jahres deutlich verbessern wird. Durch Erfolge in anderen Bereichen
(beispielsweise neue Aufträge vom ZDF für Das Werk Frankfurt) können die Rückgänge in der Werbung teilweise
kompensiert werden. Das Umsatzziel von rund 160 Millionen Euro wird nach heutigem Kenntnisstand nicht erreicht werden.
Angesichts der erst im Jahr 2002 erfolgenden Filmlieferung von "Ten Minutes Older" und der unsicheren Werbekonjunktur
wird das EPS deutlich unter dem Ergebnis des Vorjahres liegen. Mit einer Marktkapitalisierung zwischen zuletzt 40 und 45
Millionen Euro beläuft sich der Wert der Das Werk AG deutlich unter dem zum 30.6. 2001 ausgewiesenen Eigen-kapital von
96,3 Millionen Euro. Die Quartalsergebnisse der Unternehmen der Das Werk AG werden in den nächsten Wochen zum
Bericht der ersten neun Monate konsolidiert und von unseren Wirt- schaftsprüfern, wie in den Vorquartalen, einem Review
unterzogen. Der geplante Termin der Veröffentlichung des Berichts ist der 20. November. An der strategischen Ausrichtung,
international als Anbieter vielfältiger Services rund um die Produktion und digitale Bearbeitung von Filmen und Videos
aufzutreten, wird festgehalten. Restrukturierungsmaßnahmen in der Postproduktion sind eingeleitetet. Die detaillierten
Kostensenkungsmaßnahmen und deren Renditeauswirkung im Jahr 2002 werden mit der Veröffentlichung des
Quartalsberichts bekannt gegeben.


___________________________________________

Zum Vergleich die Zahlen zum Halbjahr, AdHoc vom 14.8.:

58 von Der Tscheche 02.11.01 18:58:57 4784407 DAS WERK AG O.N.

Hier zum Vergleich die AdHoc zum Halbjahr vom 14.8.:

Die Unternehmen der Das Werk AG haben im 1. Halbjahr 2001 Umsätze in Höhe von insgesamt 51,5 Mio Euro erzielt. Dies entspricht gegenüber dem 1. Halbjahr 2000 (32,9 Mio Euro) einem Zuwachs um 57 Prozent. Der Ertrag ging von 1,9 Mio Euro (1. Hj 2000) auf Minus 2,5 Mio Euro (1. Hj 2001) zurück. Im Wesentlichen sind für dieses Ergebnis zwei Faktoren ursächlich: 1) Der Rückgang der Werbekonjunktur hat die europäischen Postproduktionsunternehmen der Das Werk AG im zweiten Quartal 2001 härter getroffen als erwartet. 2) Im Bereich Filmproduktion wurden im 1. Halbjahr zahlreiche Filme produziert, die bereits abgeschlossenen Verkäufe werden jedoch erst bei Lieferung (im Wesentlichen im vierten Quartal geplant) ertragswirksam. Im auf Wachstum ausgerichteten Segment Postproduktion spürten im zweiten Quartal 2001 insbesondere die deutschen Werks-Unternehmen die Verschlechterung der Werbekonjunktur. Im Vergleich zum ersten Quartal ging der Umsatz um rund 20 Prozent zurück. Im gesamten Segment wurden im ersten Halbjahr mit Hilfe von CFX, Los Angeles, das erstmals konsolidiert wurde, Umsätze von 43,4 Mio Euro erzielt. Dies entspricht gegenüber dem 1. Halbjahr 2000 einer Steigerung um 153 Prozent. Die Kostenprogression innerhalb der deutschen Gesellschaften führte dazu, daß das EBT im Segment Postproduktion gegenüber dem 1. Halbjahr 2000 (3,1 Mio Euro) um 13 Prozent auf 2,7 Mio Euro zurückging. Innerhalb des Geschäftsbereichs Postproduktion wurden Maßnahmen eingeleitet, die Kapazitäten der Nachfragesituation anzupassen und die Effizienz zu steigern. Hierzu zählen personelle Umstrukturierungen bis hin zur Geschäftsführerebene. Das europäische Netzwerk soll stärker in den Focus der Werbekunden gerückt werden: Die Akquisition von Aufträgen wird auf europäische Ebene ausgeweitet. Der Bereich Filmproduktion entwickelt sich weitgehend nach Plan. Hier wird bislang ein Umsatz von 9,2 Mio Euro bilanziert. Das EBT beläuft sich auf minus 813.000 Euro. An Filmlieferungen ist bereits ein Volumen in Höhe von 31 Mio Euro vertraglich fixiert, das jedoch erst bei erfolgter Auslieferung positiv umsatz- und ertragswirksam wird. Die Das Werk AG rechnet mit einem Jahresumsatz in Höhe von mindestens 160 Mio Euro. Der Gewinn soll das Vorjahresniveau (65 Cent pro Aktie) übertreffen. Der Bericht über das 1. Halbjahr 2001 wird am 17. August veröffentlicht.

Ende der Ad-hoc-Mitteilung © DGAP 14.08.2001

WKN: 541 200; Index: Notiert: Neuer Markt in Frankfurt; Freiverkehr in Berlin, Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München, Stuttgart

Ende der Mitteilung
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[Der Tscheche]

Schlusskurs heute Xetra 4,10. Dank der allgemeinen Kaufpanik scheine ich auch mit meinem mit Abstand schlechtesten Kauf der letzten 2 Monate bald ins + kommen zu können (4,24 Kaufkurs).

Hoffentlich steckt auch fundamental genügend dahinter, dann wäre auch die Threadüberschrift wohl in nicht allzu ferner Zukunft lächerlich niedrig angesetzt...

Was mir am wenigsten gefällt, ist, dass bei W O relativ viel positiver Trubel um`s Werk herrscht. Hat im Moment sehr viel von einer Zockeraktie...

[Der Tscheche]

Tja, das Gezocke hätte ich zum Ausstieg nutzen sollen - Höchstkurse über 4,50.
Verpennt und erst heute bei 3,40 raus.
Ist mir zu risikoreich im Moment.