BASLER - Der nächste Absturz? - 500 Beiträge pro Seite

[derdieschnautzelangsamvollhat]

Wenn ein Wert binnen relativ kurzer Zeit eine Performance von einigen hundert Prozent macht, sollte man auch mal gucken was dahintersteckt.
Und das ist bei Basler wenig genug.
Bei einer derzeitigen MK von 52 Mio. verfügt das Unternehmen über liquide Mittel von gerade mal 0,9 Mio.
Die Verbindlichkeiten belaufen sich auf 9 Mio, das EK auf 4 Mio.
Nach Jahren ist dem Unternehmen im letzten Quartal ein Gewinn von einigen hunderttausend Euro übergeblieben. Als Belohnung honoriert die Börse diesen Minimalgewinn mit einer Steigerung der MK um satte 40 Mio. Euro.
Sollte das nächste Quartal wieder negativ verlaufen, wird der Kurs wohl wieder dahin abtauchen wo er herkam.

In den Bereich um die 3 - 4 Euro.
Gewinnmitnahmen dringend empfohlen.

[Heinerle2]

Interessant nur, das es ohne großes TamTam über die Bühne geht. Kann auch uU ein Aufkäufer sein

Greetinxx Heinerle2

[derdieschnautzelangsamvollhat]

@Heinerle,

relativ geringer Freefloat(900 000)dürfte die Erklärung sein. An einen Institutionellen Aufkäufer glaube ich bei diesen Fundamentals nicht.
Die Q3 Zahlen werdens zeigen.

[kosto1929]

Fundamental ist der Wert Schrott - es interessiert z.Zt. keinen

[schnuff95]

[derdieschnautzelangsamvollhat]

@Kosto,

das große Heulen kommt noch.

[MaxCady]

Überall da wo er nicht dabei war und damit auch nichts verdienen konnte, taucht der Kosto1929 auf.
Armer Teufel !

[thefarmer]

Ich würde mir mal die Patente und die Technologie
näher ansehen und darüber nachdenken, wieviel
Msft, Yhoo oder ebay wert waren, als die Gründer
noch in der Garage oder alleine vorm PC bastelten.

Msft war seit seinem Börsengang wohl immer zu teuer.
Für SAP und zig andere 100facher gilt das Gleiche.
Solche Werte verpaßt wer kleinkariert auf die Fundamental-
Daten von gestern schaut.

mfg
thefarmer

[ironman2003]

[derdieschnautzelangsamvollhat]

@thefarmer,

Mit dem MSFT und SAP-Vergleich hast Du mich jetzt voll überzeugt!
Die beiden haben allerdings ziemlich schnell Gewinne gemacht, von den Umsätzen und positiven cash-flow ganz zu schweigen. Und es ging stetig bergauf.
Bei Basler gehts seit Jahren stetig abwärts.

good night

[derdieschnautzelangsamvollhat]

Wann kommen die Zahlen bei Basler?

[schnuff95]

Am 05.11.03!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!


Kursentwicklung sagt alles!

[johnpatrick]

Freitag, 7.11.

ich glaube nicht, dass die Zahlen enttäuschen.
Finde allerdings den starken Anstieg auch etwas fraglich, aber hauptsache ich bin dabei!

[etrader]

Ich hatte auch im Kopf, dass die Zahlen Morgen kommen sollen; stand auch so vor einiger Zauf der Website! Jetzt findet man dort:

07.11.2003 Veröffentlichung der Ergebnisse des 3. Quartals 2003
9:30 Uhr Analystenkonferenz zu den Ergebnissen des 3. Quartals 2003
10:30 Uhr Pressekonferenz zu den Ergebnissen des 3. Quartals 2003

Nun denn, für mich besagt der Kurverlauf eher: egal wie gut die Zahlen sind, gibt es nach Bekanntgabe den Effekt: Buy the rumor, sell the facts ODER Sell on good news.

Nun denn wir werden sehen, ob ich mit Gewinnsicherung voll daneben liege

etrader

[toniaustirol]

habe mein SL bei 13€!

[thefarmer]

toniaustirol:

Angekündigte stopploss haben die dumme Eigenschaft,
getestet zu werden! Und sei es nur für einige Sekunden!

mfg
thefarmer

[kosto1929]

Richtig!

[toniaustirol]

sl zurückgezogen!jetzt muss ich den wert halt doch unter die lupe nehmen!

[W.S.]

Vorneweg: ich bin bekennender Basler-Fan und - Aktionär. Doch nach dem rasanten Anstieg sollten wir an einen Teilausstieg denken. Mag der Wert noch bis 18 € laufen: der Absturz auf 10 - 12 € nach guten Zahlen ist so sicher wie das Amen in der Kirche. (Aber auch dann stünde Basler kursmäßig noch exzellent da.) Zwischendurch das Geld bei Nordex anzulegen, scheint mir eine vielversprechende Strategie. Grund: bevor Basler von 16,50 auf 33 € steigt, verdoppelt sich Nordex von 0,76 auf 1,52 €, vorausgesetzt, Trittin einigt sich tatsächlich mit dem wildgewordenen WM Clement auf akzeptable Windkraftsubventionen (und dafür spricht einiges). Basler später wieder zurückzukaufen, ist für mich jetzt schon ausgemachte Sache.

[MaxCady]

heute kriegen aber einige ganz schön kalte füße. eine korrektur war allerdings auch überfällig.
Kosto1929, bist Du etwa bei 16 eingestiegen ?

[Kursgott]

______________KURSGOTT_______________

Ja das sieht wirklich sehr übel aus

Kursgott

[Tillie]

Basler wird weiter sinken, also raus aus dem "Wert"!!!!!
Kurs bald wieder bei 3,2-3,6€!!!!!!!!!!!

[etrader]

Ooch nööö, das wars ja wohl

etrader

[thefarmer]

toniaustirol:

Ich hätte mir gestern wetten trauen, daß so ein angekündigter
SL getestet wird. Auch wenn Du die 12,80 zurückgezogen hast,
aber da müssen wohl ne Mene anderer SL gelegen haben.

mfg
thefarmer

[toniaustirol]

aber für die hälfte (2000) hatte ich das sl stehen lassen naja,180% können sich auch sehen lassen hab mich jetzt mit nordex eingedeckt!
heisse kiste,aber seit gestern verspreche ich mir ein paar prozent
gruss toni

[Kursgott]

____________KURSGOTT________________


Hilfe wir rutschen ab...

Is denn schon wieder Winter?

Kursgott

[Tillie]

JA, und es wird noch Kälter!!!!!!!

[toniaustirol]

sell on good news?
was meint ihr?

[KarlderKaefer]

Ja, habe heute 80% meiner BSL zu 14,80 verkauft. Würde an schwachen Tagen bei Kursen unter 11 Euro wieder einsteigen.

[lasermind]

Ich finde es fahrlässig und gemein wie vermeintliche
"Aktienexperten" verunsicherte Aktionäre aus dieser Aktie treiben wollen.

Bleiben wir doch mal bei den Tatsachen und versuchen einen fairen Preis für Basler zu ermitteln.

Ein Vergleich mit ISRA ergibt folgendes Bild.

Crossprofit bei beiden Werten 54%

ISRA : Umsatz : 22.5 mios Marktkap. 40 mios
Basler: Umsatz : 34.0 mios Marktkap. 30 mios

Ich wage zu behaupten, dass Basler bei kontinuierlichem Wachstum für 2004 ein deutlich geringeres KGV als ISRA aufweisst. Vermutlich im unteren zweistelligen Bereich (s. dazu die hohe crossmargin). Für Wachstumsraten um die 20% ist Basler also immernoch sensationel billig.

Die Bilanz ist allerding zugegebenermassen schwach, und der Wert risikobehaftet. Trotzdem sind die Chancen mit diesem Wert gigantisch. Sollte sich das Wachstumm fortsetzen kann man getrost mit 200% igen Kursgewinne auf Jahresbasis in diesem Wert rechnen.

[lasermind]

Unten angegebene Mkt-Kap. stimmt nicht.
Vorsicht vor der W : O Datenbank!!!!!!!

[derdieschnautzelangsamvollhat]

@lasermind,
eben,
die Mk von Basler beträgt ca. 50 Mio. Wo Du da noch 200% Kursgewinn sehen willst, bleibt mir verborgen.

[lasermind]

Mir auch,
ich hab mit der falschen Stückzahl gerechnet, sorry

[thefarmer]

Man sollte unterscheiden zwischen langfristig und
kurzfristig.

Kurzfristig denke ich auch nicht, daß wir 30+ Euro sehen.
Wobei kurzfristig bis zu den nächsten Quartalszahlen ist.

Umgekehrt aber kann man sagen, daß Basler bei Kursen zwischen
10 und 20 eben auch nicht zu teuer ist. Diese Kurse sind
aufgrund der jetzigen Zahlen wohl der jetzige faire Wert.

Aber wenn die Zahlen besser werden, die Umsätze steigen
und die Gewinnmarge bei steigenden Umsätzen überproportional
anzieht, dann ergibt sich eben eine ganz andere Rechnung.

Von der Technologie-Stellung her könnte man Basler auch
mit Aixtron vergleichen und da würden die Bewertungs-Relationen
wohl für BSL günstiger abschneiden.

mfg
thefarmer

[thefarmer]

Basler zeigt an so schwachen Tagen wie heute
relative Stärke, das zeigt, daß es Investoren
gibt, die sich auch nach den stakren Kurs-Anstiegen
nicht aus der Aktie treiben lassen, weil sie das
Unternehmen zumindest langfristig für nicht zu
hochbewertet halten.

Problem bei Basler: Wer jetzt mit großen
Stückzahlen aussteigt, kommt zum gleichen Kurs
wohl nicht mehr mit den gleichen Stückzahlen rein.
Un das, in ein Unternehmen das relativ betrachtet
nur halb so hoch bewertet ist, wie Aixtron oder
gar nur einem Viertel von Qiagen.

Wobei bei einem Vergleich mit Qia zwei Dinge
bedacht werden sollten. Qia glänzte stets mit
Gewinnen und spielt umsatzmäßg bereits in einer
anderen Liga. Aber Qia hat auch die großen Aktien-Options-
Progrmame die bei Basler das Ergebnis nicht verwässern!

So zumindest hatte ich gerechnet, als ich mich
entschloß Basler-"Owner" zu werden. Und so rechne ich
um dabei zu bleiben.


mfg
thefarmer

[derdieschnautzelangsamvollhat]

Ja, alle Achtung.
Mit doppelten Umsatz bewertet, Minimalgewinn.
Ob da Eindeckungen stattgefunden haben, als die nach oben weg sind? Übernahme? Wäre auch billiger gegangen.

[FreeCashFlow2003]

Eine (feindliche kurstreibende) Übernahme kann es nicht geben, da der Freefloat von Basler unter 50% liegt!!!

Die Analysten von HSBC Trinkaus (ist es die einzige Bank, die sich mit Basler beschäftigt?) sehen Basler im Moment auch ein wenig überbewertet:

10.11.2003
Basler Downgrade
HSBC Trinkaus & Burkhardt

Die Analysten von HSBC Trinkaus & Burkhardt nehmen für die Aktie der Basler AG (ISIN DE0005102008/ WKN 510200) ein Downgrade von "add" auf "reduce" vor.

Das Unternehmen habe im Rahmen der 3. Quartalszahlen verkündet, dass die Auftragseingänge sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt hätten. (+106%/ 11,8 Mio. EUR). Der Umsatz habe sich stark um 13% auf 9,9 Mio. EUR erhöht, was über der Prognose der Analysten gelegen habe (8,5 Mio. EUR). Zudem habe Basler ein EBIT in Höhe von 0,9 Mio. EUR und ein EAT in Höhe von 0,7 Mio. EUR ausgewiesen. Diese Zahlen hätten sich innerhalb der Erwartungen bewegt. Der operative Cashflow habe sich in den 9 Monatszahlen auf -1 Mio. EUR verringert. Die Analysten würden erwarten, dass hier eine weitere Verbesserung im 4. Quartal möglich sei.

Basler habe seine Q4-Prognosen bezüglich der Umsatzentwicklung angehoben. Das Management sei zudem zuversichtlich, dass man ein zweistelliges Umsatzwachstum in 2004 erreichen werde. Die Analysten hätten ihre Schätzung für das Jahr 2003 angepasst. Sie würden für 2004 Umsätze in Höhe von 40 Mio. EUR (vorher 37 Mio. EUR) und eine Nettoeinkommen in Höhe von 1,7 Mio. EUR (vorher 1,5 Mio. EUR) erwarten. In 2005 rechne man mit Umsätzen in Höhe von 45 Mio. EUR (vorher 42 Mio. EUR) und mit einem Nettoeinkommen in Höhe von 2,5 Mio. EUR (vorher 2 Mio. EUR).

Der Titel habe seit Ende August eine extreme Rallye hingelegt, wodurch sich der Kurs verdreifacht habe und die positiven Entwicklungserwartungen der Analysten bei weitem übertroffen worden seien. Für die Analysten sei dies verblüffend, da es keine signifikanten fundamentalen Meldungen von dem Unternehmen gegeben habe und das Turnaround-Ziel unverändert geblieben sei. Dies würde darauf deuten, dass die Spekulationen die Überhand hätten, was kurzfristig für ein Enttäuschungsrisiko sorgen könnte.

Obwohl die Analysten den Basler-Titel erfolgreich auf seinem Weg zum angemessenen Wachstum und Profitabilität über die nächsten Quartale sehen würden, sehe man das Risiko, dass die kurzfristigen Wachstums- und Gewinnerwartungen zu hoch seien und für Enttäuschung sorgen könnten. Die Analysten seien der Meinung, dass der Titel nach der letzten Kursrallye Luft holen müsse, wobei eine weitere Outperformance gegenüber des Sektors in den kommenden Monaten unwahrscheinlich sei.

Die Analysten von HSBC Trinkaus & Burkhardt stufen die Basler-Aktie von "add" auf "reduce" herunter. Das Kursziel sehe man bei 12 EUR.

[FreeCashFlow2003]

Unsere Lieblingsaktie heute wieder für unter 10 EUR zu haben. Immerhin 20% unter dem Kursziel der Trinkäuser. Man könnte wieder über einen Einstieg nachdenken!

[johnpatrick]

Darauf habe ich gewartet. Ich meine zu 10,90 und 16,35 verkauften Stücke jetzt wieder schön einsammeln.
Ist doch klasse!

[thefarmer]

So schnell kann´s gehen,

und das alles ohne fundamentale Daten.

Börse ist schon verrückt.

Mal wollen alle gleichzeitig rein, dann jagen sie
sich gegenseitig raus.

mfg
thefarmrer

[onkelpaddy]

Also ich warte noch ein bisschen...
Schon allein, weil momentan etwas cash-Schwäche bei mir herrscht
Wenn es aber noch auf 6-7 runtergehen sollte wird irgendeine andere Position aufgelöst.
Falls das nicht passieren sollte wünsche ich allen alten Recken (o.k. auch den neuen) eine gute Reise

Gruss, ONKEL

[Lumme]

Was ist los, gibts nicht neues von diesen Highflyer ??

Wenn man bedenkt, daß dieser "Wert" mal mit 55 EUro auf den Markt kam,.........oh Gott, oh Gott das waren noch Zeiten.

[mfierke]