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    Bricht jetzt Brain Force aus? Schaut ganz so aus! - 500 Beiträge pro Seite

    eröffnet am 28.02.05 16:34:13 von
    neuester Beitrag 28.02.05 17:53:49 von
    Beiträge: 7
    ID: 959.441
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      Avatar
      schrieb am 28.02.05 16:34:13
      Beitrag Nr. 1 ()
      wenn die 3 heute entdgültig genommen werden, dann gehts hier so richtig ab: :eek:




      Aktuell Bid bei 3,00 und das Ask bei 3,03. :eek: Gleich fliegt der Deckel weg!





      unbedingt auf die WL und spätestens bei 3,04 rein! Trading-Kursziel 3,60 bis 3,80 in wenigen Tagen!
      Avatar
      schrieb am 28.02.05 16:44:47
      Beitrag Nr. 2 ()
      Und ich habe den Grund für die aktuelle Entwicklung:

      Bitte sehr:

      Technische Analyse DAX
      Im Jahreschart des DAX sehen Sie einen schönen Aufwärtstrend, in welchem die aufeinander folgenden Tiefs und Hochs seit August 2004 immer höher liegen. Ende Januar fand ein erster wichtiger Test des Aufwärtstrends statt (siehe 1. blauer Pfeil).



      Die blaue aufwärts gerichtete Trendlinie und die grüne Unterstützungslinie (hier befand sich das Julihoch 2004) gaben dem Index bei rund 4.170 Punkten den nötigen Halt, so dass der Trend nach Norden weiterhin intakt blieb. Im Februar legte der DAX daraufhin eine nette Rally aufs Parkett und erreichte sein vorläufiges Hoch bei ca. 4.410 Punkten. Vor wenigen Tagen kam es dann zu einem erneuten erfolgreichen Test des Aufwärtstrends (siehe 2. blauer Pfeil). Zusätzlich bot die 50-Tage-Linie weitere Unterstützung. Besonders gut lässt sich dies im 6-Monats-Chart des DAX erkennen:



      Dem Index gelang es nun, den ersten Widerstand bei rund 4.330 Punkten zu knacken (hier befand sich das Januarhoch 2005) und es sieht alles danach aus, als werde der DAX in Kürze das 2005er Hoch bei 4.409 Punkten in Angriff nehmen. Wer auf einen weiter steigenden DAX setzt, der sollte vor einem Einstieg zunächst abwarten, bis der Index die Widerstandsmarke von 4.409 Punkten überschritten hat. Sobald dies gelungen ist, erwarten wir rasche Kursgewinne. Beachten Sie unbedingt auch die Aufwärtstrendlinie, die sich mittlerweile bei 4.300 Punkten befindet. Falls diese Marke unterschritten werden sollte und auch die 50-Tage-Linie nicht die notwendige Unterstützung bietet, so könnte es durchaus einen kleinen Rutsch nach unten geben.




      Brain Force Software KAUFEN
      Wir sind für Sie ständig auf der Suche nach unterbewerteten Wachstumsaktien aus aller Welt. Dabei achten wir insbesondere auf die finanzielle Basis eines Unternehmens, Profitabilität und ein gesundes Wachstum. Denn die Firma, von der jeder Investor „träumt“, verfügt über hohe Cashreserven, verzeichnet ein stetiges, aber nicht überhitztes Wachstum sowie steigende Gewinne. Leider findet man günstige Unternehmen dieser Kategorie meist nur nach einem Crash oder einer längeren Baisse wie z.B. im März 2003.

      Trotzdem ist es uns vor kurzem gelungen, ein Unternehmen ausfindig machen, welches all diese Kriterien in beeindruckender Weise erfüllt. Dieses grundsolide und kerngesunde Unternehmen heißt Brain Force Software. Die Aktie wurde wegen Managementfehlern in der Vergangenheit von den Investoren und Analysten stark vernachlässigt. Aufgrund der positiven Aussichten und der immer günstiger werdenden Bewertung, könnte sich dies allerdings schon bald ändern. Die derzeitigen Kurse könnten für Sie eine gute Gelegenheit darstellen.

      Die Aktien der Brain Force Software AG (Prime Standard, WKN: 919331; Kürzel: BFC) sind, aufgrund der positiven Entwicklung des Unternehmens, ein interessantes Schnäppchen. Für uns ist die Aktie, die durch hohe Cashreserven gut abgesichert ist, ein klarer Kauf mit Kursziel 5 Euro (aktuell 2,98 Euro).

      Kennzahlen:

      • Aktienkurs: 2,95 Euro
      • Marktkapitalisierung: 30 Mio. Euro
      • Umsatz 2004: 64,2 Mio. Euro
      • EBIT 2004: 2,4 Mio. Euro
      • Gewinn pro Aktie 2004: 0,21 Euro
      • EBIT 2005e: 3,7 Mio. Euro
      • Gewinn pro Aktie 2005e: 0,35 Euro
      • Cashreserven pro Aktie per 31.12.2004: 1,80 Euro
      • Eigenkapital pro Aktie per 30.09.2004: 2,83 Euro

      Über Brain Force Software:

      Brain Force ist ein international ausgerichtetes IT-Unternehmen, das sich auf dem Weg vom Projektdienstleister zum Technologiekonzern befindet. Der 1983 gegründete Brain Force Software Konzern ist ein international ausgerichtetes IT-Unternehmen, das in den Bereichen Professional Services, Communication Networks und Financial Solutions tätig ist. Neben reinen IT-Dienstleistungen (Software- und Hardwareeinrichtungen, Wartung, Betreuung), konzentriert man sich nun verstärkt auf die Vermarktung eigener Softwarelösungen für die Bereiche Marketing, Customer Relationship Management und Analyse. Diese Produkte werden unter der Dachmarke FINAS angeboten. Das österreichische Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Wien und beschäftigt rund 850 Mitarbeiter in 8 europäischen Ländern:



      Topcall-Invest führt zu unerwartetem Ertrag

      Im Frühjahr 2004 machte Brain Force mit einem Übernahme-Angebot für den IT-Dienstleister Topcall International auf sich aufmerksam. Um die Offerte zu finanzieren, führte die Firma bei 3 Euro eine Kapitalerhöhung durch. Das Angebot wurde allerdings vom Vorstand sowie den Großaktionären von Topcall abgelehnt. Dennoch konnte der gescheiterte Übernahmeversuch zuletzt noch äußerst positiv abgeschlossen werden: Das bereits zu Börsenkursen von 3,50 Euro erworbene Aktienpaket in Höhe von 8,5% an Topcall wurde vor kurzem mit einem schönen Buchgewinn von rund 0,4 Mio. Euro an das Unternehmen Dicom veräußert.

      EBIT-Gewinn steigt 2004 um 1.215%!

      Brain Force hat sich in den letzten Quartalen auf operativer Ebene stetig verbessert und erzielt bei leicht steigenden Umsätzen deutlich höhere Gewinnmargen. Nach vorläufigen Zahlen des Geschäftsjahres 2004 steigerte das Unternehmen das EBIT-Ergebnis von 182.000 Euro im Jahr 2003 auf rund 2,4 Mio. Euro im Jahr 2004. Dies bedeutet einen sensationellen Anstieg um 1.215%. Damit erzielte Brain Force ein Ergebnis pro Aktie von 0,21 Euro, wovon 0,05 Euro auf den Ertrag aus dem Verkauf der Topcall-Anteile entfallen. Das um diesen Effekt bereinigte Ergebnis liegt damit exakt bei den vom Management für 2004 geplanten 0,16 Euro pro Aktie. Auch der Umsatz legte deutlich zu und erreichte einen Wert von 64,2 Mio. Euro, nach 60,1 Mio. im Jahr 2003.

      Operatives Geschäft fast geschenkt!

      Brain Force standen zum 31.12.2004 liquide Mittel und kurzfristig angelegte Gelder in Form von Wertpapieren in Höhe von 18,5 Mio. Euro zur Verfügung. Damit deckt das Liquiditätspolster (ca. 1,80 Euro/Aktie) allein fast zwei Drittel (!) des gesamten Börsenwerts ab. Da das Eigenkapital (per 30.09.2004) insgesamt bei gut 29 Mio. Euro liegt, ist die aktuelle Marktkapitalisierung in Höhe von 30 Mio. zudem fast komplett mit Eigenkapital unterlegt. Das heißt im Umkehrschluss, dass es das profitable operative Geschäft von Brain Force an der Börse fast geschenkt gibt. Das Unternehmen hat die eigene Unterbewertung bereits erkannt und sich deshalb auf der Hauptversammlung ein Aktienrückkaufprogramm (bis zu 250.000 Aktien) genehmigen lassen. Der Preis je Aktie kann zwischen 2,50 und 4,00 Euro liegen. Die zurückgekauften Aktien sollen u.a. als Zahlungsmittel bei möglichen Akquisitionen verwendet werden. Im Geschäftsjahr 2004 wurden bereits 0,4 Mio. Euro für den Rückkauf eigener Aktien aufgewendet. Wir denken, dass sowohl das Cashpolster, als auch das Aktienrückkaufprogramm den Aktienkurs hervorragend nach unten absichern.

      2005: Gewinnsprung und Übernahmen erwartet!

      Da die Prognosen des Managements für 2004 punktgenau getroffen wurden, sehen wir keinen Anlass dafür, die internen Planungen für 2005 zu bezweifeln. Vorstand Fleischmann geht für das laufende Geschäftsjahr von Umsätzen in Höhe von 70 Mio. Euro und einem EBIT von 3,7 Mio. Euro aus. Pro Aktie liegt der erwartete Gewinn damit bei gut 0,35 Euro.

      Das Management von Brain Force schaut sich derzeit auch intensiv nach möglichen Übernahmekandidaten um. Die aufgrund der gescheiterten Topcall-Übernahme und den beiden damit verbundenen Kapitalerhöhungen vorhandenen liquiden Mittel, sollen für die Übernahme profitabler Unternehmen der Branche verwendet werden. Man möchte die Marktposition weiter stärken und ausbauen. Brain Force könnte so schon bald in ganz andere Dimensionen bei Umsatz und Gewinn vorrücken. Gezielte Übernahmen könnten beim gegenwärtigen Bewertungsniveau von IT-Dienstleistern zu Gesamtumsätzen von ca. 100 bis 120 Mio. Euro, sowie einem EBIT-Ergebnis von 6 bis 7 Mio. Euro führen. Das Ergebnis pro Aktie läge dann bei 0,59 bis 0,68 Euro. Da aktuell offenbar recht aussichtsreiche Gespräche geführt werden, könnte schon in Kürze der Vollzug der ersten Übernahme zu erwarten sein. Auf den Aktienkurs hätte dies aufgrund der erwarteten positiven Ergebnisbeiträge unmittelbar positive Auswirkungen.

      Planungen für Umstrukturierung von Tochterfirma nicht unumstritten

      Im März steht eine interessante aber nicht unumstrittene Entscheidung bei der Tochtergesellschaft Brain Force Financial Solutions (ehemals NSE Software AG) an. Ein Kapitalschnitt im Verhältnis 1:100 mit anschließender Kapitalerhöhung (von 117.000 Euro auf 1,62 Mio. Euro) könnte dafür sorgen, dass sich der Anteil der Muttergesellschaft von aktuell rund 76% deutlich erhöht, da Brain Force alle nicht gezeichneten Stücke übernehmen wird. Im besten Fall, aus Sicht von Brain Force, könnte man den steuerlichen Verlustvortrag der Tochterfirma in Höhe von 60 Mio. Euro voll nutzen, was zu einem deutlichen Gewinnsprung nach Steuern im Jahr 2005 führen würde. Allerdings sind diese Pläne noch längst nicht unter Dach und Fach und werden wohl noch auf Widerstand treffen. Kleinaktionäre der Brain Force Financial Solutions AG sind beim geplanten Kapitalschnitt mit anschließender Kapitalerhöhung unserer Meinung nach eindeutig im Nachteil. Deshalb ist es auch nicht auszuschließen, dass es hier! Widerstand von Aktionärsschützern bzw. kritische Berichterstattung in den Medien geben wird.

      Aktie vor charttechnischem Ausbruch

      Wie man im Chart gut erkennen kann, befindet sich die Aktie der Brain Force Software AG seit Ende 2004 in einem intakten Aufwärtstrend. Nun deutet sich an, dass der charttechnische Widerstand bei 3,00 Euro in Kürze überschritten werden könnte. Wir erwarten, dass es dann schnell in Richtung 3,50 Euro gehen wird, wo sich die obere Begrenzung des aufwärts gerichteten Trendkanals befindet. Sollte auch diese Marke erfolgreich genommen werden, so steht Kursen von bis zu 4 Euro aus charttechnischer Sicht nichts mehr im Wege.



      Auch nach unten ist die Aktie hervorragend abgesichert. Unterstützung gibt es im Bereich von 2,85 Euro, wo sich sowohl die 100-Tage-Linie, als auch die untere Begrenzung des Trendkanals befindet. Darüber hinaus befindet sich bei 2,80 Euro eine horizontale Unterstützungslinie. Aus charttechnischer Sicht befindet sich die Aktie damit insgesamt auf einem hochinteressanten Niveau. Zum einen gibt es starke Unterstützungen, die sich nur knapp unterhalb des aktuellen Kurses befinden und zum anderen würde schon eine winzige Bewegung in Richtung Norden ein schönes Kurspotenzial eröffnen.

      Fazit: Kaufen mit Kursziel 5 Euro

      Wir erwarten, dass die positive operative Entwicklung bei Brain Force Software auch in den kommenden Quartalen anhält. So rechnen wir für das laufende Geschäftsjahr mit einem Umsatz von 70 Mio. Euro und einem EBIT von 3,7 Mio. Euro. Dies entspricht exakt den Planungen des Managements. Mögliche Übernahmen sind hierbei noch nicht berücksichtigt. Bei einem Aktienkurs von 2,95 Euro und 1,80 Euro Cash/Aktie ist das operative Unternehmen nur mit 1,15 Euro/Aktie bewertet. Das bedeutet bei einem erwarteten 2005er Gewinn pro Aktie von 0,35 Euro für das operative Geschäft ein KGV von nur 3,3. Aufgrund des erwarteten Wachstums betrachten wir ein cashbereinigtes KGV zwischen 12 und 16 als angemessen. Wenn man den Mittelwert, also ein KGV von 14 verwendet, so errechnet sich, unter Berücksichtigung der Barreserven, ein fairer Aktienwert von 6,70 Euro.

      Der einzige Minuspunkt liegt beim Management. Dieses hat aufgrund der gescheiterten Topcall-Übernahme, sowie den geplanten strittigen Kapitalmaßnahmen bei der Tochtergesellschaft Brain Force Financial Solutions AG, einiges an Vertrauen eingebüsst. Da dieses Vertrauen erst wieder zurück gewonnen werden muss, kalkulieren wir bei unserem Kursziel einen deutlichen Abschlag von 30% auf den fairen Kurs von 6,70 Euro mit ein. Damit errechnet sich ein Zielkurs von rund 5 Euro, was immer noch einem schönen Kurspotenzial von rund 70% entspricht. Im Falle einer vielversprechenden Übernahme wird dieses Ziel von uns möglicherweise nach oben angepasst.

      Die fundamental äußerst günstige Aktie ist durch liquide Mittel, Eigenkapital, Aktienrückkaufprogramm und charttechnische Unterstützungen hervorragend nach unten abgesichert. Da die Gewinndynamik des Unternehmens weiter an Schwung gewinnt, denken wir, dass die Aktie am Beginn einer signifikanten Aufwärtsbewegung stehen könnte. Kurse um 3 Euro sollten daher auf jeden Fall zum Kauf genutzt werden. Wir halten es für sehr wahrscheinlich, dass unser Kursziel von 5 Euro auf Sicht von 6 bis 12 Monaten erreicht wird.


      Mit freundlichen Grüssen,

      Das Investor Alert Team
      Avatar
      schrieb am 28.02.05 16:55:50
      Beitrag Nr. 3 ()
      in Frankfurt schon 3,05 mittlerweile :cool:
      Avatar
      schrieb am 28.02.05 16:58:53
      Beitrag Nr. 4 ()
      Chart sieht klasse aus, es geht gerade erst los!





      :cool:
      Avatar
      schrieb am 28.02.05 17:01:10
      Beitrag Nr. 5 ()
      weiter gehts, ASK auf Xetra bei 3,07! hui!!!

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      Was die Börsencommunity nach Ostern auf keinen Fall verpassen willmehr zur Aktie »
      Avatar
      schrieb am 28.02.05 17:15:12
      Beitrag Nr. 6 ()
      Kurs 3,1 :eek:
      Avatar
      schrieb am 28.02.05 17:53:49
      Beitrag Nr. 7 ()
      Who the fuck ist das INVESTOR ALERT TEAM ?


      http://www.investoralert.de/

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      InvestorAlert stellt seinen Lesern unterbewertete und noch unentdeckte Aktien vor, die ein hohes Kurspotenzial versprechen. Darüber hinaus hält InvestorAlert seine Leser über aktuelle Entwicklungen dieser Unternehmen auf dem Laufenden.

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