Berkshire Hathaway - 500 Beiträge pro Seite (Seite 2)

[jerobeam]

für alle die nicht beim Meeting waren, gibt es hier eine schöne 21-Seitige Zusammenfassung:
http://www.hendershotinvestments.com/new/hendershotinvestmen…

[soleil1504]

Warren Buffett and the Boys of Wall Street
Posted: 05/ 9/11 - by Janet Tavakoli

Excerpt:
Buffett's Gentle Treatment by the Financial Press

It's easy to like Warren Buffett; he's a relief in comparison. No financier has as long a track record or has garnered so much good press for so long as Warren Buffett, the CEO and largest shareholder of Berkshire Hathaway. His language and business demeanor has been exemplary, and his public statements against malfeasance and hubris have been a welcome oasis in a business riddled with multi-decade frauds and scandals. He's been the rock star of the financial world.

It's as if there was a pact among the financial press to overlook foibles as long as no scandal could be directly tied to Warren Buffett's actions. Suddenly that's changed.

Bloomberg's Jonathan Weil reminded the financial community that the press has given Warren Buffett very gentle treatment in past scandals. Buffett stayed mum during the financial crisis as Moody's (Berkshire owned around 19% of the stock at the end of 2007) handed out "AAA" ratings on junk bonds. He headed Coca-Cola's audit committee, and the SEC issued a cease and desist order against the company for misleading earnings statements in the 1990's. Warren Buffett knew about contracts between Berkshire's GenRe unit and American International Group Inc. for which GenRe paid a $92 million fine and four executives were sentenced to prison. The SEC claimed Berkshire and its audit firm, Deloitte, violated the SEC's auditor independence rules when one of Deloitte's advising partners traded in and out of Berkshire's stock; Berkshire concluded Deloitte was independent anyway, and the SEC didn't object.

It's noteworthy that none of the financial journalists with the most access to Buffett raised the issue that Buffett himself appears to have violated Berkshire's disclosure policies as stated in a recent Berkshire Hathaway audit report on David Sokol's violation of Berkshire's insider trading policies. The "duty of candor" the non-independent audit committee applied to Sokol, a former executive, should also apply to Warren Buffett.

If It Isn't "Unlawful," Why Did Buffett Give the SEC "Very Damning Evidence?"

In a March 30 press release, Buffett announced David Sokol's resignation and praised his track record. At Berkshire Hathaway's April 29 Annual Meeting, he told of how Sokol turned down $12.5 million in incentive pay several years ago. Buffett didn't mention that Sokol was Chairman of MidAmerican when plaintiffs in a lawsuit questioned Sokol's calculations. A judge ruled there was a "breach of obligation" and awarded $32 million plus stock in a project company in damages.

In his March 30 release, Buffett wrote that Sokol's purchases of shares of Lubrizol, a company targeted as a Berkshire Hathaway acquisition candidate, were not a factor in his decision to resign. Jonathan Weil retorted that the line "wasn't remotely credible." Buffett himself admitted at his Annual Meeting the trades were a firing offense.

Buffett tried to dodge the key issues at the Annual Meeting by saying that people were bothered by his March 30 release because they missed "some big sense of outrage." Actually, the public has had enough phony outrage. Missing were candor and material facts.

The most important fact was that while Buffett wrote on March 30 that neither he nor Sokol felt the trades were "in any way unlawful," after a month of press uproar, Buffett admitted at his Annual Meeting that on the day he wrote his release he turned over evidence to the SEC's enforcement division that was "some very damning evidence, in my view."

Now the rating agencies are reviewing weak corporate governance at Berkshire Hathaway and may downgrade the company's credit rating. That would lead to relatively higher funding costs which would create a drag on returns.

Buffett didn't think this incident would damage his reputation, but perhaps as Jonathan Weil points out, it's because the press has gone easy on him in the past. Buffett isn't being judged on appearances. He's being judged by words and actions completely under his control.

http://www.huffingtonpost.com/janet-tavakoli/warren-buffett-…


Bei dieser Gelegenheit auch von mir ein Hinweis auf einen ausführlichen Bericht über die Q&A-Session anläßlich Berkshires HV:

Notes from the 2011 Berkshire Annual Meeting
http://www.gurufocus.com/news/131178/comprehensive-2011-berk…

[camaro77]

Der Kurs entwickelt sich wenigstens in die
richtige Richtung

[jerobeam]

Zitat von camaro77: Der Kurs entwickelt sich wenigstens in die
richtige Richtung

ich wüsste nicht mal wo der Kurs steht
Ehrlich, BRK ist wirklich eine Aktie auf die ich überhaupt nicht achte. Die achtet auf sich selbst. Was das Unternehmen und Buffett machen, verfolge ich schon aufmerksam - aber den Kurs ehrlich gesagt überhaupt nicht.

[raven-666]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.486.919 von jerobeam am 11.05.11 17:58:22

klingt wie depotleiche

[jerobeam]

Zitat von raven-666: klingt wie depotleiche

wenn alle Leichen solch eine Performance hinlegen, dann hätte ich gerne ein Leichenhaus

[camaro77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.487.393 von jerobeam am 11.05.11 19:04:37

Wenn ich das vom Januar 2002 aus sehe haben wir
beachtliche 0% cool bei der B Aktie wohl gemerkt.

[jerobeam]

Zitat von camaro77: Wenn ich das vom Januar 2002 aus sehe haben wir
beachtliche 0% cool bei der B Aktie wohl gemerkt.

Also ich sehe seit 04.01.2002: +62%
04.01.2002: $49.14
13.05.2011: $79.65
Sind zwar nur 5.3% p.a. (Gesamtzeitraum 9,4 Jahre), aber doch wesentlich mehr als Null ...
Wichtiger als der Aktienkurs ist für mich der innere Wert. Und der steigt weiter prächtig.

[camaro77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.505.939 von jerobeam am 15.05.11 23:43:24

In Dollar Ja in Euro Nein
Das mit dem inneren ja klar fein

[jerobeam]

den Wert in Euro zu betrachten macht nicht viel Sinn. Dann könnte ich ihn auch in Indischen Rupien, Simbabwe-Dollar, Schweizer Franken oder Thai Baht vergleichen - je nach Wahl der Währung kann ich mir das Ergebnis so hinbiegen wie ich will. Ein US-Unternehmen dass den grössten Teil seiner Umsätze in US-Dollar macht sollte auch in US Dollar betrachtet werden.
Wenn der Dollar schwach ist ist das für ausländische Käufer natürlich um so besser

[jerobeam]

neue Position $54m in Mastercard. Todd Combs' erstes Investment?

[mike_N]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.513.191 von jerobeam am 17.05.11 11:44:30

War auch mein erster Gedanke. Schon nur wegen des verhältnissmässig geringen Investitionsvolumen wohl kaum Buffetts Werk.
Vor seiner Pensionierung ende 2010 waren solche eher kleineren Positionen jeweils das Werk von Lou Simpson.
=> Positionen dieser Grösse wurden beim Abbgang von Simpson im grossen Stil eliminiert.
Nun könnte also Todd Combs in diese "Simpson-Rolle" geschlüpft sein...

[CLEMENSM]

Warren Buffett ist für mich ein Investmentgenie. Das Beeindruckenste ist für mich, dass er sich immer treu geblieben ist und einfach nicht nachgelassen hat in seinem Bestreben, Geld zu machen. Viele, die durch ihr Handeln reich werden, wären wohl irgendwann "satt" gewesen. Nicht so Buffett. Er scheint noch heute so zu brennen, wie als junger Mann, der seine erste Million anstrebt.

Kurz: Warren Buffett ist mein Vorbild. Das werden sicher alle erkennen, die meinen ersten Jahresbericht für 2010 lesen. Er ist zu finden auf meiner Homepage:

www.intelligentinvestieren.com

Einfach 2010 (PDF) anklicken!

Wer möchte, meldet sich für den Newsletter (unter "Impressum") an. Dann gibt es u.a. die Info, wenn der Newsletter für 2011 bereitsteht.

[TimeFactor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.588.027 von CLEMENSM am 01.06.11 11:37:12

Voll auf den Punkt mein Lieber !

[jerobeam]

http://www.rationalwalk.com/wp-content/uploads/2011/06/BRK20…

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.507.762 von jerobeam am 16.05.11 12:48:55

Warren Buffet's time in the sun may have passed
http://www.theaustralian.com.au/business/opinion/warren-buff…

[jerobeam]

Mal wieder einer der Wert und Wahrnehmung nicht unterscheiden kann.

he said: "Over the last 46 years (that is, since present management took over), book value (per share) has grown from $19 to $95,453, a rate of 20.2 per cent compounded annually."

und dann

Since then to May this year, Berkshire Hathaway's stock price rose by 72 per cent.

Wenn Mr. John M. Green als "company director" nicht den Unterschied zwischen Aktienkurs und Buchwert kennt, dann mache ich mir Sorgen um seine company.
Berkshire und Buffett wollen am Buchwert gemessen werden, und das ist auch richtig so.
Was der Markt daraus macht ist seine Sache.
Die "Vergleiche" von Mr. Green sind eher ein Hinweis darauf dass das Berkshire-Papier momentan wohl unterbewertet ist.

Ich finde es immer wieder erstaunlich, wie Unternehmenslenker am Aktienkurs gemessen werden. Jack Welch und Bill Gates sollen Genies gewesen sein, weil die Aktienkurse von GE und MSFT irrational explodiert sind in den 90ern? Und Jeff Immelt und Steve Ballmer dagegen Trottel und Totalversager weil sich die Bewertung der Firmen in ihrer Amtstzeit wieder auf ein normales Niveau zurückbewegt hat?
Die Aktienkurse sagen wohl mehr über die Aktionäre und deren mentalen Zustand aus als über die Unternehmen und ihre Zahlen.
Wie sagte doch ein weiser alter Mann: Es kommt nur darauf an, ob es mehr Dummköpfe als Papiere oder mehr Papiere als Dummköpfe gibt. Und wenn der Dummkopf sich verspekuliert hat, sucht er einen Schuldigen. Gut, dass es dafür Immelt, Ballmer und Buffett gibt.

[mike_N]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.676.408 von jerobeam am 21.06.11 12:22:10

Kann mich dem Vorredner Jerobeam nur anschliessen.

Das einzig wirklich schlaue, was der Autor in seinem Artikel über Buffett bemerkt hat, ist, dass bei den Vergleichsunternehmen noch die Dividende zur Rendite dazugezählt werden muss. Leider begeht er dann den für einen Profi doch eher peinlichen irrtum, die Dividenden zur Entwicklung des Aktienkurses (statt zum Gewinnwachstum) hinzu zu addieren...

Welcher Unternehmer bewertet denn die langfristige Entwicklung seines Geschäfts am Aktienkurs??? (...Wo wir wieder bei den Dummköpfen und den Papieren sind...)

Buffett lehrt uns:
Als Aktionäre sind wir schliesslich Besitzer (ganz oder eben nur teilwiese) eines Unternehmens. Wer dann nur auf die "Lotterie" des Aktienkurses schaut, ist nicht Investor sondern Spekulant und könnte genau so gut ins Casino gehen (frei nach Buffett)!

Ich habe fertig!

[kingklang]

bin soeben hierauf gestoßen. Man kann damit selbst den intrinsischen Wert von BRK ausrechnen - mit individuellen Annahmen. Was haltet Ihr davon?

http://www.creativeacademics.com/finance/IV.html

Gruss

[auris]

was sagt unser W.B. eigentlich zur drohenden Zahlungsunfähigkeit der USA? Zu einem derart gravierenden Ereignis müßte das "Orakel" doch eigentlich Stellung beziehen....und sei es nur zur allgemeinen Beruhigung seiner Schäfchen!

S&P drohen USA mit Herabstufung...

[jerobeam]

Zitat von auris: was sagt unser W.B. eigentlich zur drohenden Zahlungsunfähigkeit der USA? Zu einem derart gravierenden Ereignis müßte das "Orakel" doch eigentlich Stellung beziehen....und sei es nur zur allgemeinen Beruhigung seiner Schäfchen!

S&P drohen USA mit Herabstufung...

Zwischen Herabstufung von triple-A und Zahlungsunfähigkeit liegen ja wohl noch Welten.

Da die USA ohnehin bestimmt quasi nur in USD verschuldet sind können die auch gar nicht wirklich "Zahlungsunfähig" werden, sondern drucken einfach neues Geld. Im Gegensatz zum ebenso stark verschuldeten Japan sitzen die Gläubiger allerdings größtenteils im Ausland, daher die allgemeine 'Besorgnis' um die Werthaltigkeit ...

[soleil1504]

UPSIDE - JUNE 17, 2011, 11:59 A.M. ET
A Bargain in Berkshire Shares
A 52-week low, a long track record, and a modest valuation -- even Buffett would buy, writes Dave Kansas
http://www.smartmoney.com/invest/stocks/are-berkshire-hathaw…

[jerobeam]

http://inoculatedinvestor.blogspot.com/2011/07/notes-from-fi…

[jerobeam]

http://image.exct.net/lib/fef41d7371670c/m/1/Blick+article_J…

[camaro77]

Why Berkshire Hathaway Might Be Cheaper Than It Was in 2000?


Jul. 15, 2011 | Filed Under: BRK.A, BRK.B



A steep 50% dip in Berkshire’s stock price occurred in 2000 when investors were chasing tech stocks to the height of the Internet bubble, creating an appealing buying opportunity for Berkshire stock. Those wishing they could travel back in time to acquire shares of the giant company can probably get a similar or even better deal in the present. The strength of the underlying business compared to its stock price (depressed slightly at 6.5% year to date) reveals a cheaper Berkshire today at $112,500 than at $41,300 in 2000. An evaluation of the fundamentals explains why this is a reasonable argument.

Price to Book

For instance, Berkshire had a total shareholders' equity of $56 billion in 2000, while today it stands at a much greater $164 billion.

The P/B ratio was 1.14 in 2010 and 1.12 in 1999. Therefore the P/B ratio is very close. The price we use for 2000 was the lowest point in 2000. For 2000 valuation, 1999 financial results were used. For current valuation, 2010 results were used.

Fiscal Year

Equity

Market Cap ($B)

P/B



2011

164

187

1.14



2000

56

62.8

1.12


Operating Earnings

The P/E ratio is 23.6 today and 40.3 on March 6, 2000.






Earnings ($B)

Market Cap ($B)

P/E



2011

7.928

187

23.6



2000

1.557

62.8

40.3



Revenue

The P/S ratio was 1.37 today and 2.59 on March 6, 2000.






Revenue ($B)

Market Cap ($B)

P/S



2011

136

187

1.37



2000

24.208

62.8

2.59



Total Investments (Stocks, Bonds & Cash)





Total Investment ($B)



2011

147.6



2000

73.35

Fair Value

The above calculations do indicate that Berkshire is cheaper today than it was in 2000.

Any thoughts?


http://www.gurufocus.com/news/138948/why-berkshire-hathaway-…

[jerobeam]

heute Abend Quartalszahlen.
Bei so vielen Schnäppchen hat Onkel Warren wohl gerade schlaflose Nächte um zu überlegen was er kaufen soll
Oder er fragt sich von wem er als nächstes 10%+ verlangen kann + ein paar gratis-warrants.

[soleil1504]

Analyst Comments on Berkshire Should Encourage Value Investors
Aug. 04, 2011

I think many value investors follow Berkshire Hathaway (BRK.A)(BKR.B) closely but don’t actually own very much of the company relative to the portfolios they manage. The reason simply being that Berkshire is a giant company that has a lot of eyes on it which means the likelihood of it selling for a significant discount to intrinsic value is small. Many value investors are looking to buy 50 cents on the dollar which usually requires hunting smaller-sized companies.

At least that is usually the case. This morning Berkshire is now trading at just over $109,000 per class A share. And that is starting to look awfully appealing to me.

I’m sure that if you follow Berkshire closely you have seen the Whitney Tilson valuation model that takes investments per share and assigns a multiple to the operating businesses to reach a total value for the company.

Rather than do that, I like to reverse engineer what the market is saying today. And it is pretty interesting.

Investments per share at the end of Q1 - $97,000

Stock price - $109,000

Implied value of the operating businesses - $12,000 per share

2010 pre tax earnings per share from the operating businesses - $7,200

Stock market implied multiple on the operating businesses $12,000/$7,200 = 1.66

That is pretty compelling considering these businesses were put together by the greatest investor the world has ever seen and are attached to a balance sheet made to withstand the most epic crisis.

The undervaluation almost feels too obvious when you consider how closely Berkshire is studied.

Too obvious I thought until I read this article:

http://www.businessweek.com/news/2011-08-04/buffett-can-t-ge…

There are some valid concerns raised in the article about Berkshire. Those include:

- The age of Buffett (80) and Munger (87)

- The loss of Sokol who was a key manager and potential successor

- Weak American economy

But when you are almost getting a collection of fine businesses for free does the lack of a specific name of a successor really merit enough concern to not be interesting in buying Berkshire?

I think the succession issue is ridiculously overblown. Buffett has made it clear that succession is the number-one discussion at every single board of directors meeting that Berkshire has. They have their eye on the ball — it isn’t like Berkshire management is going to be turned over to a ham sandwich after Buffett is gone.

And the operating businesses are run completely independent of Buffett already. Buffett has created a company that can run itself because he didn’t want to be involved on a daily basis. The cash flow machine will continue running no matter who is in charge.

The one area that Buffett will need to be replaced is with respect to the allocation of all of that free cash flow that the operating businesses create. Buffett’s replacement won’t be as good as him for sure, but you can bet your last dollar that Mr. Replacement will be no slouch either. And that replacement will be will schooled in the art of capital preservation.

The best part of the linked article is the following quote:

“It’s the cheapest that I’ve seen it in a while,” said Tom Lewandowski, an analyst with Edward Jones & Co., who has a “hold” rating on Berkshire shares. “It’s hard for me to get really positive on that.”

Yes, why would you ever want to get positive when the shares are cheap? When I see things like this I’m encouraged that there is still plenty of opportunity for value investors. Stick to what Buffett has taught us for decades. Focus on the value of the business, buy if you understand it and it is cheap, and then act like an adult and have the patience to wait more than five minutes for the stock market to figure out what you know.

About the author:
http://valueinvestorcanada.blogspot.com/

http://www.gurufocus.com/news/140692/analyst-comments-on-ber…

[jerobeam]

http://www.berkshirehathaway.com/qtrly/2ndqtr11.pdf

macht freude zu lesen (bis auf das negative underwriting in diesem Jahr).

$65.81 Buchwert pro B-Aktie
$19.33 Cash pro B-Aktie
fast $10 Mrd ($4.03 pro B-Aktie) operativer Cashflow allein aus den Unternehmen im ersten Halbjahr!

Eine der besten Aktien die man derzeit halten/kaufen kann.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.905.905 von jerobeam am 06.08.11 15:25:27

Dazu kommt:
Buffett in unsicheren Zeiten am Steuerrad!

[jerobeam]

Und Ajit macht auch gute Deals

http://www.businesswire.com/news/home/20110807005036/en/Tran…

$3.5 Mrd ($52/Aktie) für TRH, kein schlechtes Geschäft würde ich sagen und schön opportunistisch. Mal sehen wie sich die TRH-Führung morgen verhält.

[R-BgO]

seit heute mit kleiner Stückzahl erstmals dabei...

[Schürger]

Buffett hat eine grundsätzlich andere Meinung wie S&P.
S&P stuft Berkshire ab.

Schon interessant, was sich da anbahnt.

Vielleicht gibt es am Schluß eine S&P garnicht mehr.
Wenn sie keiner mehr bezahlen kann.

Oder keine Berkshire.

Wahnsinn,was es da für einen Richtungsstreit gibt.

Die Tea-Party macht es möglich.

Vielleicht gibt es die bald auch nicht mehr.

[jerobeam]

UPDATE 1-Transatlantic turns down Buffett unit's $3.2 bln offer

In a statement late on Monday, Transatlantic said it will engage in discussions with National Indemnity as the board had determined that Berkshire unit's proposal "is reasonably likely to lead to a superior proposal."

Da können Sie lange warten
Das Angebot ist ganz sicher vom Tisch, die haben wohl die acquisition criteria nicht gelesen.
WE DON'T GET INVOLVED IN AUCTIONS
"when the phone don't ring, you'll know it's me"

[Schürger]

Berkshire saust noch weiter.

Das ist Krieg: Berkshire gegen S&P

Schmutziger kann Politik nicht mehr sein.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.920.790 von Schürger am 09.08.11 12:08:45

Da sind die Shorties auf die Nase gefallen:
+ 9,4 Prozent zum Börsenschluß!

[Schürger]

Das freut zwar, dass die Zockerbanden mal auf die Nase gefallen sind.

Aber vielleicht fällt denen mit Hilfe der kriminellen Ratingagenturen doch wieder was ein.

[jerobeam]

Zitat von soleil1504: Da sind die Shorties auf die Nase gefallen

Ich glaube nicht daß das irgendetwas mit shortsellern zu tun hat. Das ist einzig und allein dem Index und den entsprechenden ETFs geschuldet, daß gutes wie schlechtes gleichermassen "ausgekotzt" wurde. Das hat man dann von der Mitgliedschaft im S&P 500. Ohne diese wäre es sicher weitaus weniger volatil gewesen in den letzten Tagen.
ETFs sind ein Geschenk des Himmels für intelligente Investoren. Es ist die neue Form des "dumb money".

[soleil1504]

Perlen von Warren Buffett:

We will continue to ignore political and economic forecasts which are an expensive distraction for many investors and businessmen. Thirty years ago, no one could have foreseen the huge expansion of the Vietnam War, wage and price controls, two oil shocks, the resignation of a president, the dissolution of the Soviet Union, a one-day drop in the Dow of 508 points, or treasury bill yields fluctuating between 2.8% and 17.4%. But surprise: None of these blockbuster events made even the slightest dent in Ben Graham's investment principles. Nor did they render unsound the negotiated purchases of fine businesses at sensible prices. Imagine the cost to us, if we had let a fear of unknowns cause us to defer or alter the deployment of capital. Indeed, we have usually made our best purchases when apprehensions about some macro event were at a peak. Fear is the foe of the faddist, but the friend of the fundamentalist."
http://seekingalpha.com/article/286584-warren-buffett-was-ri…

"Look," he says, with his usual confident laugh. "You could take all the gold that's ever been mined, and it would fill a cube 67 feet in each direction. For what that's worth at current gold prices, you could buy all -- not some -- all of the farmland in the United States. Plus, you could buy 10 Exxon Mobils (XOM), plus have $1 trillion of walking-around money. Or you could have a big cube of metal. Which would you take? Which is going to produce more value?"
http://seekingalpha.com/article/286749-it-may-be-time-to-sho…

[jerobeam]

http://www.nytimes.com/2011/08/15/opinion/stop-coddling-the-…
mal wieder ein NYT Op-Ed, diesmal bzgl. Steuern.

[jerobeam]

13-F ist raus.

Bewegungen:
Dollar General (neu), Kraft (abgebaut), Mastercard (zugekauft), Verisk Analytics (neu), Wells Fargo (zugekauft)

[jerobeam]

Interview bei Charlie Rose
http://www.charlierose.com/view/interview/11845

[jerobeam]

wichtigste Passage 41:20
"Last monday we spent more money in the stock market, buying, than any day this year"

yesss

[jerobeam]

here we go again.
Diesmal BofA. Irgendwie hatte ich es ja schon geahnt (siehe posting vor ein paar Tagen)

[jerobeam]

vom 5.8. ...

Zitat von jerobeam: Bei so vielen Schnäppchen hat Onkel Warren wohl gerade schlaflose Nächte um zu überlegen was er kaufen soll
Oder er fragt sich von wem er als nächstes 10%+ verlangen kann + ein paar gratis-warrants.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.004.552 von jerobeam am 25.08.11 23:13:01

Bank of America gives Buffett a $3 billion gift

http://www.reuters.com/article/2011/08/25/bankofamerica-buff…

... und der Kurs fällt.

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.005.113 von soleil1504 am 26.08.11 08:54:11

ja, der Markt ist ziemlich dumm.
Pusht BofA hoch und Berkshire 'runter, obwohl BofA jetzt wahrscheinlich eine Monster-Kapitalerhöhung durchziehen wird mit Warrens "seal of approval" (so wie bei GS und GE geschehen)

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.005.135 von jerobeam am 26.08.11 08:59:31

Kass kann rechnen:

August 25, 2011, 5:58 PM ET.
Bank of America: Kass Likes the Stock, Hates Buffett Deal

http://blogs.barrons.com/stockstowatchtoday/2011/08/25/bank-…

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.005.770 von soleil1504 am 26.08.11 10:42:45

War Kass nicht der Pfosten der meinte man solle Berkshire leerverkaufen?

[soleil1504]

Kass ist im Wechsel short & long.
Die Ursache der derzeitigen Kursbewegung ist wohl IRENE.

[lehrer70]

Wenn man sich den Chartverlauf von Berkshire anschaut, sieht man seit 10 Jahren eine Seitwärtsbewegung. Der Kurs steht auf Eurobasis etwa dort, wo er auch vor 10 Jahren schon stand.
Nicht wirklich prickelnd.

[mike_N]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.032.463 von lehrer70 am 01.09.11 17:05:35

Dochdoch, das kann man durchaus prickelnd finden: Der Buchwert ist in den 10 Jahren nämlich gewaltig gestiegen!

Somit kann der einigermassen informierte Investor folgende, logische, grobe Schlussfolgerungn aus dem 10-Jahres Chart ziehen:

Entweder die Aktie war vor 10 Jahren überbewertet und ist jetzt auf moderatem Niveau angelangt, oooder
die Aktie war damals fair bewertet und ist mit dem gestiegenen Buchwert nun ein Schnäppchen geworden...

BRK ist zwar (für mich) sehr schwierig zu bewerten. Trotzdem behaupte ich, dass Variante 2 momentan zutrifft (Schnäppchen!).

Ich nehme an, dass ich euch nichts neues erzähle, wenn ich folgende Weisheit zum Besten gebe:
=> Die reale Wertschöpfung findet im Unternehmen und NICHT an der Börse statt! Desshalb BRK kaufen/halten!

[Durando]

Guten Tag allerseits,

ich hab mir seit ein paar Tagen auch endlich einige Berkshire Hathaway B Aktien ins Depot geholt.
Genau wie es mike_N schreibt, halte auch ich die Shares von der Investment-Legende Warren Buffet, zur Zeit für sehr günstig bewertet.

Gruß
Durando

[Durando]

Kann mir jemand verraten, warum hier auf einmal nichts mehr geschrieben wird ?

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.124.524 von Durando am 22.09.11 22:32:35

momentan gibt es, ausser der günstigen Bewertung, ja auch nicht viel worüber man schreiben könnte.
Die Transatlantic-Übernahme hat ja nicht geklappt. Ich vermute BRK wird jetzt den Anteil an der Münchener Rück weiter erhöhen, oder vielleicht versuchen einen anderen Rückversicherer zu schnappen. RGA (Reinsurance Group of America) könnte z.B. ein Kandidat sein. $3.5 Mrd sind auf jeden Fall machbar und in der selben Größenordnung wie TRH.

[Durando]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.132.358 von jerobeam am 25.09.11 16:42:25

Danke für Deine Antwort.

[soleil1504]

Buffett Confirms Berkshire Is Intrinsically Cheap
SEPTEMBER-26-2011

"Comes a time when the blind man takes your hand says: Don't you see?" — Grateful Dead

Warren Buffett just decided he would play the role of the blind man and take the hand of the market.

On Monday, Buffett announced that he believes that Berkshire Hathaway (BRK.A)(BRK.B) is undervalued.

"In the opinion of our Board and management, the underlying businesses of Berkshire are worth considerably more than this amount, though any such estimate is necessarily imprecise," he said in a statement.

It was simply too much that BRK.A shares were approaching tangible book value, not to mention a much smaller fraction of the intrinsic value of the company. Buffett has explained many times that he measures the progress of Berkshire by its steady gains in tangible equity; however, that tangible equity does not nearly represent the intrinsic value of the company. He has on occasion used the example of See's Candy to drive home this point.

Buffett initially paid in the neighborhood of $25 million for about $7 million in tangible assets for the company. Years later, the business would provide him year after year of pretax profits well in excess of the original purchase price. If we use tangible book value as the intrinsic guide to the net worth of Berkshire then businesses such as See's are worth no more than the sum of their assets; future cash flow is deemed meaningless. Such an approach works well when pricing bond portfolios, but it bears little meaningful data when one attempts to assess the value of a cash-producing business.

In his 2000 annual letter Buffett set the conditions in which he would consider buying back Berkshire stocks. The following quote from the letter (page 16) illuminates the situation perfectly:

“First, the company has available funds — cash plus sensible borrowing capacity — beyond the near-term needs of the business and, second, finds its stock selling in the market below its intrinsic value, conservatively-calculated.”

Berkshire has the necessary cash to fund the business and Buffett feels that the business is substantially undervalued up to 10% in excess of tangible book value. That percentage is the top amount in which Berkshire will pay to buy back its stock according to the announcement.

Although Buffett has vowed never to talk up the price of Berkshire stock, its seems that he is shouting "buy" with today's announcement. A stock buy back is the strongest endorsement that an aging Buffett could give to his beloved company, and it speaks volumes about his opinion of Berkshire's current market assessment.

http://www.gurufocus.com/news/146493/buffett-confirms-berksh…

[soleil1504]

Tuesday, September 27, 2011

Hero or Hypocrite? “The Buffett Rule” Then and Now

http://jeffmatthewsisnotmakingthisup.blogspot.com/

[soleil1504]

Berkshire Hathaway's New Share Repurchase Program - And What It Means
by: Whitney Tilson September 26, 2011

(Excerpt)

This morning Berkshire Hathaway issued a press release announcing an open-ended share repurchase program. This is a bold statement by the world’s savviest investor, Warren Buffett, who is saying a number of important things, not only to Berkshire shareholders, but to investors in general. Overall, it makes us even more bullish on the stock and, though it was already our largest position, we added to it this morning as we think this effectively puts a floor on the stock price slightly above the current level, while the upside remains large.
(...)


http://seekingalpha.com/article/296012-berkshire-hathaway-s-…

[soleil1504]

Ganz ähnlich von Prof. Otte:

ROF. OTTE-KOLUMNE
Berkshire so gut wie Cash

Am 26.09.2011 hat Warren Buffett angekündigt, eigene Aktien zurückzukaufen, solange der Kurs ...
... nicht mehr als 10 Prozent über dem Buchwert liegt. Das Rückkaufprogramm ist offen. Buffett will die Finanzstärke von Berkshire erhalten und mindestens 20 Milliarden Dollar an liquiden Mitteln in der Bilanz behalten. Das heißt aber, dass er immer noch 57 Milliarden Dollar - ein Drittel der Marktkapitalisierung - für Aktienrückkäufe einsetzen kann.
Der Kurs liegt im Moment genau bei Buffetts Kauflimit. Das heißt auch, dass er kaum unter die aktuelle Marke fallen kann, weil Buffett dann kaufen würde. DAMIT SIND BERKSHIRE-AKTIEN SO GUT WIE CASH. Im schlimmsten Fall würden Sie die Aktien einfach wieder ohne Verlust verkaufen.
Buffett kauft eigene Aktien nur, wenn er denkt, dass diese massiv unterbewertet sind. Derzeit steht die Aktie bei 108.000 Dollar. Nach meinen Rechnungen ist sie mindestens 170.000 Dollar wert.
In der Vergangenheit hat Buffett nur ein einziges Mal angeboten, eigene Aktien zurückzukaufen. Mit seinem untrüglichen Sinn für Timing traf er bei diesem Angebot mit dem März 2001 (ein Samstag) genau die Woche, an der die Technologieblase ihren Höhepunkt erreicht. Die Aktie stand damals bei 41.000 Dollar. Ein Jahr später hatte sie 80 Prozent zugelegt.
Ein Berkshire-Investment könnte sich also sehr lohnen und ist so gut wie Cash. Derzeit haben wir noch wenig Inflation. Es ist aber nicht unwahrscheinlich, dass wir eine "Ketchup-Inflation" bekommen, wie es mein Kollege Prof. Homburg, einer der besten deutschen Wirtschaftswissenschaftler, in der Süddeutschen Zeitung nennt. Man schüttelt lange und nichts passiert. Die Notenbanken und Staaten machen das gerade mit der Geld- und Schuldenpolitik. Irgendwann ist die Inflation dann massiv da. (Homburg war Starassistent an der Uni-Köln, als ich dort als junger Student anfing. Ich habe nach seinem Lehrbuch gelernt.)

Aktien sind – trotz der Einbrüche der letzten Wochen – mittel und langfristig bei den jetzigen Preisniveaus sicherer als Geldwerte.

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Prof-Otte-Kolumne-B…

[emmas76]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.167.237 von soleil1504 am 04.10.11 14:59:34

Da hat der Prof mal recht

[Durando]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.213.039 von emmas76 am 14.10.11 13:31:54

Das denke ich auch.

[soleil1504]

Wie gut, dass wir die Blogger haben:

Liebe Journalisten: Bitte genauer hinschauen!

08. November 2011 20:19

Warren Buffetts Holding Berkshire Hathaway hat im dritten Quartal 2011 einen Gewinnrückgang gemeldet. 2,3 Milliarden Dollar erwirtschaftete das Unternehmen, 24 Prozent weniger als im Vorquartal. Und die Medien kommentieren nach bekanntem Schema: "Buffett muss Federn lassen", auch er sei nicht resistent gegen die Finanzkrise, in einigen Artikeln ist von "Fehlspekulationen" die Rede. Es ist erschreckend, wie unisono die angeblichen Aktienexperten aller Medien ihre Unwissenheit offenbaren.
Denn der Gewinnrückgang ist fast nur durch Puts entstanden, die Buffett schon vor Jahren geschrieben hat und immer noch hält. Ein gutes Geschäft für Berkshire, dessen Bewertung aber mit den Märkten schwankt. Denn die Puts sind nichts anderes als Versicherungspolicen auf einen Wirtschaftskollaps: Nur wenn die vier großen Weltindizes auf Null fallen, gibt es für Berkshire eine Zahlungspflicht und damit ein Risiko von 37 Milliarden Dollar. Dafür hat er 2007 fast fünf Milliarden Dollar an "Versicherungsprämien" eingestrichen, mit dem Geld konnte Buffett seither arbeiten. Einziger Unterschied zu normalen Policen: Die Puts werden jedes Quartal nach festen Regeln zu Marktpreisen bewertet, bei Kursverlusten der Indizes entstehen daher Buchverluste, die Buffett natürlich offenlegt und die sich auf den Ertrag von Berkshire auswirken.

Das operative Geschäft von Berkshire brummt dagegen – trotz Wirtschaft- und Finanzkrise legte der Gewinn der Tochtergesellschaften in dritten Quartal um 37 Prozent zu. Mich erschreckt weniger, dass Buffett in die Kritik der Kollegen gerät, das stecken er und Berkshire locker weg. Was ich aber bedenklich finde, ist wie schlecht recherchiert wird – die Sache mit den Puts ist absolut kein Geheimnis und seit 2007 überall nachzulesen.

Vor kurzem erschien ein Buch von Anya Schiffrin von der Columbia University, in der die Rolle der Finanzmedien in der Krise beleuchtet wird. Ihr Fazit: Die Medien tragen eine erhebliche Mitschuld an Eskalationen. Das ist zwar nicht unbedingt die Schuld der Redakteure: Über die Jahre hinweg habe ich miterlebt, wie in den Redaktionen immer mehr Output von immer weniger Journalisten verlangt wird. Wer viele Seiten füllen muss, hat aber keine Zeit mehr für Recherche und abwägende Gedanken.

http://www.be24.at/blog/entry/667230/liebe-journalisten-bitt…

[soleil1504]

Eine gute Ergänzung:

Berkshire's Derivative Losses Don't Matter

Chris Baines - November 7, 2011

On Friday, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A ) (NYSE: BRK-B ) released its third-quarter earnings results. The big highlight: Operating earnings are up 36.8% mostly because of stronger insurance underwriting and excellent results from MidAmerican and Burlington Northern Santa Fe. As a Berkshire shareholder, I say woo-hoo!

But there was trouble in paradise. Since the Dow (INDEX: ^DJI) and other global markets contracted during the third quarter, the value of the put options Berkshire is short went up. Thanks to mark-to-market accounting, this led to an overall decrease in profits of 23.8% for the quarter versus this time last year.

Some finance journalists are using this to tease Buffett, especially considering he labeled derivatives "financial weapons of mass destruction" back in 2002. While this criticism sounds very clever to the untrained ear, it's important to realize that Buffett's derivative bets are nothing like the AIG (NYSE: AIG ) type he was clearly scolding in 2002.

Berkshire's derivative bets are simply a bet that global markets will be higher in 2019. That's basically it. You, dear Fool, make the same bet when you commit to investing for the long term regardless of market fluctuations (haven't you?).

The truth of the matter is that Berkshire's derivative losses are no more real in the long term than unrealized losses on an S&P 500 index fund, like the popular SDPR (NYSE: SPY ) . In some quarters Berkshire's derivatives will help Berkshire's results, and in others they will hurt them. All that really matters though is where they stand in 2019 or thereabouts. If markets are higher in 2019, Berkshire wins. If they are lower than they were written at 2008 or thereabouts, Berkshire loses.

I'd say it's a pretty good bet markets will be higher in 2019 than in 2007, wouldn't you?

Now, you may be wondering, why did Buffett use derivatives to make the bet (and open himself to criticism) instead of simply investing in the S&P 500 index fund, a FTSE 100 index fund, or the publicly traded SPDR DJ Euro Stoxx 50 (NYSE: FEZ ) , and MAXIS Nikkei 225 (NYSE: NKY ) . Why write puts on those indexes rather than just invest in them?

The answer is that when you write (short) a put option on an index, you receive cash you can reinvest elsewhere, like Lubrizol (assuming you don't need to hold it as collateral). When you invest in an index fund or ETF, you spend cash that you can't invest elsewhere. By writing puts and reinvesting the proceeds, Buffett is basically making a leveraged bet on world markets. Considering the company's $35 billion cash coffers, this isn't nearly as risky as it looks.

The bottom line is that if you agree with Berkshire's investing acumen, the derivative performance isn't a reason to question it. It affirms it.

http://www.fool.com/investing/general/2011/11/07/berkshires-…

[emmas76]

Ich muss ehrlich sagen ich verstehe nicht warum Buffett nun IBM gekauft hat

http://www.manager-magazin.de/unternehmen/it/0,2828,797707,0…

[mike_N]

Ich versteh's auch nicht. Wenn er wirklich nicht mehr weiss, wo er das Geld vernünftig anlegen kann, dann soll er doch entlich über seinen Schatten springen und eine jährliche Dividende zahlen... So würde BRK auch nicht mehr so gewaltig wachsen und das stetig grösser werdende Problem, dass man "zu gross wird" wäre einwenig gebremst.
Die andere Lösung des oben genannten Problems sind Aktienrückkäufe, welche ja bereits angekündigt wurden. Da seither die Aktie aber über der genannten Limite von 110'000.-$ gestiegen ist, scheint dies auch keine Lösung zu sein, wie man die Geldberge verwenden könnte...

[soleil1504]

Zitat von emmas76: Ich muss ehrlich sagen ich verstehe nicht warum Buffett nun IBM gekauft hat

http://www.manager-magazin.de/unternehmen/it/0,2828,797707,0…

Ich glaube, insbesondere im letzten Absatz findest Du die Antwort:

Buffett's Big Play for Tech
By Don DionPortfolio Manager | TheStreet.com – November 16, 2011

NEW YORK (TheStreet) -- Last week, investors learned that Warren Buffett had put a great deal of money to work over the most recent quarter. In a recent article , I pointed out that based on the limited information provided in the available filing, the investor appeared to have been taking steps to expand the reach of his legendary investment portfolio. This proved to be true in a big way.

Billionaire investor Warren Buffett shocked fans this week announcing that, over the course of the three-month period ended Sept. 30, IBM had been one of the companies to receive a Buffett-blessing.

His bet is big. According to his most recent 13f filing, his stake in the technology goliath is valued at over $10 billion, making the firm the second largest Berkshire Hathaway holding behind beverage giant Coca-Cola . Buffett's empire currently controls a 5.5% stake of Big Blue, which many have noted may make Berkshire the company's single largest shareholder.

Buffett's company's tech appetite didn't stop there, however. In addition to his massive IBM investment, the Berkshire Hathaway filing also indicated that the firm took steps into in semiconductor giant Intel as well. Over the three-month period, Buffett's firm acquired over 9 million shares of chip maker, bringing the total value of the investment to nearly $200 million.

A smaller investment such as this can likely be attributed to Todd Combs, Buffett's new hire.

As many have noted, this pair of moves is notably uncharacteristic for the Nebraska native who, over the course of his illustrious multi-decade career, has consistently avoided the technology sector. Instead, Buffett has opted to build his wealth investing in businesses that many would consider "boring." Though lacking in flashiness, this strategy has paid off; by sticking to names like Coca-Cola and See's Candy, the investor has managed to avoid getting caught up in volatile market fads.

For example, at the start of the new millennium, Buffett's decision to avoid tech helped him successfully weather the collapse of the dot-com bubble.

Given his previous disinterest in tech, it is understandable that many would find Buffett's IBM investment surprising. In comments made regarding his new big ticket purchase, however, the investor has laid out the qualities that initally drew him to the firm.

For one, like other Buffett investments such as Burlington Northern Santa Fe Railroad, he is looking at IBM with a long-term view. In the 100 years since its founding, IBM has survived countless market environments, cementing its place within not only the tech sector, but the broader global business world. Buffett praised the firm for its ability to lay out its plans for the future. In addition, Buffett noted that IBM has enjoyed standout stability compared to other tech household names.
(...)

http://finance.yahoo.com/news/Buffett-Big-Play-Tech-tsmf-973…

[soleil1504]

Friday, November 18, 2011
CNBC: Becky Quick with Warren Buffett - 14 Nov 2011 (FULL TRANSCRIPT)
Published: Monday, 14 Nov 2011 | 11:17 AM ET

This is an unofficial transcript of Warren Buffett's three-hour long live appearance on CNBC's Squawk Box this morning, Monday, November 14, 2011.
http://everythingwarrenbuffett.blogspot.com/

Ein ewig langes Wortprotokoll, das in der inhaltlichen Qualität meines Erachtens einem aktuellen Geschäftsbericht entspricht über
Europäische Lage,
IBM (gekauft nach dem Lesen des 50. Geschäftsberichts und Befragung der Tochterunternehmen über deren IT-Erfahrung, ohne jemals jemanden von IBM zu treffen),
Lage der Tochterunternehmen,
Politische und wirtschaftlich Lage in US, Steuern, Arbeitslosigkeit, Banken, Investing, Nachfolge, China,
u.v.a.m.

Wer gut englisch lesen kann, sollte sich m. E. unbedingt die Zeit nehmen.

[kingklang]

sehr interessant, auch wenn ich ein bißchen mehr Mistrauen von den Journalisten erwartet hätte. Am Buffett Nimbus wird kein wenig gerüttelt und grad nach einem IBM investment von der Größenordnung sollte man als Journalist schon mal intelligentere Fragen stellen.

Dennoch - vielen Dank für den Link!

[Croc8]

Buffett nimmt Sohn Howie in die Pflicht

Starinvestor Warren Buffett hat seine eigenen, gerne auch sentimentalen Vorstellungen, wenn es um die Unternehmensführung geht. Auch die Familie spielt dabei eine Rolle. Den Posten des Verwaltungsratschefs von Berkshire Hathaway soll Sohn Howard einmal übernehmen. Der ist eigentlich lieber Bauer.

Der legendäre US-Investor Warren Buffett will sein Vermächtnis in Familienhand wissen. Der 81-Jährige wünscht sich, dass sein ältester Sohn Howard ihm als Verwaltungsratschef seines Investmentimperiums Berkshire Hathaway folgt, wenn er einmal stirbt. Sein Sohn verstehe die Kultur und Werte der Firma, sagte Buffett Senior dem US-Fernsehsender CBS in einem Interview, von dem Ausschnitte gezeigt wurden.

Howie, wie sein Vater ihn nennt, ist in erster Linie Bauer und führt seinen eigenen Betrieb. Die Welt der Konzerne ist ihm aber durchaus geläufig: Das Älteste von drei Geschwistern sitzt sowohl bei Berkshire Hathaway im Verwaltungsrat, als auch beim Getränkeriesen Coca-Cola, an dem Buffetts Investmentholding ein großes Aktienpaket hält.


"Das ist okay"

"Ich war überrascht", sagt Howard Buffett zum Wunsch seines Vaters, dass er ihm einmal folgen solle. "Solange ich weiter Landwirtschaft betreiben kann, ist das aber okay." Als Verwaltungsratschef würde er ohnehin nicht ins Tagesgeschehen eingreifen, sondern das Management kontrollieren. Warren Buffett ist heute beides: Konzernchef und sein eigener Aufseher.

Wer einmal der neue Konzernchef werden soll, ist unklar. Eine Reihe von Personalentscheidungen legen aber nahe, dass Warren Buffett die Macht aufteilen möchte: Ein Manager könnte sich etwa um die rund 80 eigenen Tochterfirmen von Berkshire Hathaway kümmern, ein anderer könnte die miliardensschweren Investments steuern.

Wie die neue Spitze tatsächlich aussehen wird, muss ohnehin später der Verwaltungsrat entscheiden. Howard Buffett soll dabei sicherstellen, dass niemand das Erbe seines Vaters ruiniert. "Die Wahrscheinlichkeit dafür ist sehr, sehr, sehr gering, aber Howie ist ein weiterer Schutz", sagte Warren Buffett. Das vollständige Interview strahlt CBS am Sonntag in der Sendung "60 Minutes" aus.

Quelle: http://www.n-tv.de/wirtschaft/Buffett-nimmt-Howie-in-die-Pfl…

[soleil1504]

Vorankündigung und Auszüge zum kommenden Time-Titel vom 23. Januar 2012:

The Optimist
Why Warren Buffett is bullish on America

Wednesday, January 18, 2012
TIME MAGAZINE: Interview with Warren Buffett - Jan 2012

http://everythingwarrenbuffett.blogspot.com/

[lehrer70]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.609.214 von soleil1504 am 18.01.12 11:54:09

Zitat aus Boerse.de
Warren Buffett über Warnhinweise, Aktien und das Streicheln von Gold
Guten Tag, liebe Leserinnen und Leser,

auf wie immer unnachahmliche Art und Weise, hat sich Warren Buffett in der „Fortune“ zu seiner Kapitalanlagephilosophie gemeldet, was ich Ihnen nicht vorenthalten möchte. Sie wissen vielleicht:

Buffett bestimmt das Risiko einer Anlage nicht über finanzmathematische Kennzahlen wie z.B. Beta, sondern über die Wahrscheinlichkeit eines Kaufkraftverlustes innerhalb der geplanten Haltedauer. Deshalb können auch Investments, die starken Schwankungen unterliegen, sicher sein, sofern eine Kaufkrafterhöhung absehbar ist.

Dementsprechend sieht Buffett Anleihen nach Steuern und Inflation als Geldvernichtung und meint, dass Anleihen derzeit mit einem Warnhinweis versehen sein müssten. Der einzige Weg zu Wohlstand seien produktive Anlagen, also Unternehmen und Aktien. Dazu ein Vergleich:

Bekanntlich beträgt der weltweite Goldvorrat etwa 170.000 Tonnen, was einen Würfel mit der Kantenlänge von 20,7 Metern ergeben würde. Multipliziert mit einem Unzenpreis von 1750 Dollar, hätte der Würfel – Buffett nennt ihn Haufen A – einen Wert von ungefähr 9,6 Billionen Dollar.

Für diese Summe könnte im Haufen B das gesamte Ackerland der USA erworben werden (162 Millionen Hektar mit einem Ertrag von etwa 200 Milliarden Dollar pro Jahr) plus 16 Mal Exxon Mobil (die rentabelste Firma der Welt, die pro Jahr etwas mehr als 40 Milliarden Dollar Gewinn erzielt). – Und nach all diesen Käufen wäre noch immer eine Billion übrig für allerlei Ausgaben (falls wir nach diesem Kaufrausch noch das Bedürfnis danach hätten). Buffett fragt:
„Können Sie sich einen Anleger vorstellen, der 9,6 Billionen Dollar hat – und dann Haufen A vorziehen würde?“ Und weiter: „Von heute aus in einem Jahrhundert werden die 162 Millionen Hektar Farmland atemberaubende Mengen an Mais, Weizen, Baumwolle und anderen Gütern hervorgebracht haben, und sie werden dann noch weiterhin diese wertvollen Erträge produzieren, ganz gleich in welcher Währung. Und Exxon Mobil wird bis dahin wahrscheinlich Billionen an Dividenden ausgeschüttet haben, und es wird Anlagen besitzen, die viele weitere Billionen wert sind (und vergessen Sie nicht, dass Sie 16 Exxons kriegen). Die 170.000 Tonnen Gold indes werden unverändert sein – und weiterhin nicht in der Lage, irgendwas zu produzieren. Sie können den Würfel streicheln, aber er wird nicht reagieren.“

Natürlich entsteht Reichtum nur durch Unternehmen, die einen dauerhaften Mehrwert erzeugen (Lottogewinne und Drogenhandel einmal ausgeklammert), weshalb Investments in den langfristig erfolgreichsten und sichersten Aktien die Basis eines jeden Depots sein sollten. Doch Edelmetalle gehören genauso dazu. – Nicht als Konkurrenz zu den Exxon Mobils, Nestlés oder Reckitt Benckisers dieser Welt, sondern als Ergänzung und vor allem als Ersatz für das hemmungslos vermehrte Papiergeld. Meiden Sie also Geldanlagen, wo immer es geht, und setzen Sie massiv auf Sachwerte.

Mit bester Empfehlung
Ihr

Thomas Müller


P.S.: Dies ist das Editorial aus dem boerse.de-Aktienbrief, dem Börsenbrief für die laut Performance-Analyse 100 erfolgreichsten und sichersten Aktien der Welt. Wenn auch Sie Ihr Kapital mit diesen Champions-Aktien im Schnitt alle 5 Jahre verdoppeln wollen, lade ich Sie herzlich ein, den boerse.de-Aktienbrief hier 14 Tage kostenlos zu testen.

[soleil1504]

Das schreibt der Meister:
(Auszug aus dem Annual Report 2011)
Our country’s businesses will continue to efficiently deliver goods and services wanted by our citizens. Metaphorically, these commercial “cows” will live for centuries and give ever greater quantities of “milk” to boot. Their value will be determined not by the medium of exchange but rather by their capacity to deliver milk. Proceeds from the sale of the milk will compound for the owners of the cows, just as they did during the 20th century when the Dow increased from 66 to 11,497 (and paid loads of dividends as well). Berkshire’s goal will be to increase its ownership of first-class businesses. Our first choice will be to own them in their entirety – but we will also be owners by way of holding sizable amounts of marketable stocks. I believe that over any extended period of time this category of investing will prove to be the runaway winner among the three we’ve examined. More important, it will be by far the safest.
http://www.berkshirehathaway.com/2011ar/linksannual11.html

[jerobeam]

Scheint mal wieder keinem aufzufallen, dass der Anteil an der Münchener Rück stetig ausgebaut wird.

[soleil1504]

Reading Buffett's letter, 'quaint' comes to mind
Warren Buffett hasn't updated his investing methods to keep up with the changing times.
By Jim Cramer - February 27, 2012
Warren Buffett wants you to buy his stock. He is pleading with you to do so -- begging you. He's talking about its substantial undervaluation. He's making it very clear that the market truly does not understand his company. He is also making a compelling case for why it is so much cheaper than he has ever seen it.
Here's the problem: The metrics he uses to evaluate and substantiate the undervaluation are quaint and, frankly, atavistic in this era.
Now, I know what you might be thinking: Sure, Cramer, that may be true in this momentum-driven go-go era, but Buffett's methods will hold up long after that era is over.
But I am not speaking about momentum investing. I deride that myself. I am speaking about the era in which people measure stocks by the dividend return -- the payout. That, frankly, is something that's been important for a millennium, if not longer, according to Jeremy Siegel's excellent work at Wharton.
In fact, I would go a step further in saying that Buffett's methods are both anachronistic and, yes, empirically false, as gut-wrenching as that may be to hear. That's because they are based, first, on an old benchmark that has lost relevance for a generation -- book value -- and another benchmark that has lost its gravitas in the most recent brutal 12 years of lost performance.
Buffett spoke in the following video about how well Berkshire's largest businesses are doing. The economy is coming back, he adds.
Before you call me a know-nothing heretic who is denigrating the greatest investor of our time, let me acknowledge that he is a brilliant buyer of companies, a brilliant operator and was, at one time, a brilliant stock-picker. Two out of three ain't bad, particularly for his age.
But to give him three out of three is to denigrate others who have done a much better job at isolating companies that have performed well in this era. Anyway, name me a mutual fund or a hedge fund that is even one out of three, the first two well beyond the ken and the dictum? In other words, I acknowledge that he has the most all-around solid package in a flawed world.
I will also freely acknowledge that his Berkshire Hathaway (BRK.A +0.29%) company is indeed undervalued as an operating company. But that's because of its impenetrability, which this most recent shareholder's letter does a lot to combat.
It's a pleasure to see, point-blank, how Berkshire really does make its money. Berkshire is an insurance company with a housing subsidiary, a rail subsidiary, a pipeline subsidiary and a subsidiary of eclectic enterprises. At all times the synergy comes only from being able to plow the profits into other investing entities, and Buffett correctly and pointedly notes that investing entails taking money that could be spent now and making it, so there is more to spend later. It's pretty puritanical when you think about it.
Nevertheless, his reliance on book value and on buybacks is, indeed, atavistic in the first and a tad disingenuous in the second. The book-value metric is fine if it can somehow be be brought out. But that's quintessentially not going to happen. Buffett makes it a cardinal principle not to sell anything, and he certainly isn't going to sell the enterprise. So how does book value matter? If it can't be realized in any way as a method for stock appreciation, since it is not appreciated as a metric by the investing firmament, then so what? Yes, let's be real crass: So what?
I found the whole buyback portion of Buffett's annual essay to be hypocritical, as well as tautological in the extreme. First he talks about how management teams are smart to do buybacks when they are sure that they'll be a great use of capital against hard benchmarks like book value. Then he says Berkshire is deeply discounted vs. book value. Then he admits that he has bought back only a thimbleful of stock -- and he says that he doesn't use price breaks to buy.
Huh?
If you believe your company is undervalued by your own benchmarks, then you are being obtuse, stubborn or hypocritical not to buy back stock.
That would be all well and good if it weren't for his stab at explaining why he wants one of his most important holdings to be weaker: IBM (IBM -0.12%). For me, one of the most discouraging aspects of Buffett's letter is his discussion on how it will be good if IBM goes lower while the company is buying back stock. That's because, while this is both ironic and deliciously counterintuitive, it is also wrong for anyone in the business of trying to make money with stocks.
Let me give you three reasons why I found it discouraging:
1. While Buffett praises the IBM buyback, there is simply nothing in this letter, or in general, that makes the case that this stock is at all undervalued enough to meet the Buffett standard of a justifiable buyback. Not book value. Not earnings per share. Not even intrinsic worth. Nothing. Nada. In fact, IBM is expensive vs. its revenue growth rate, and it's not even cheap against its earnings growth rate, which is simply juiced by the buyback anyway.
2. You don't want a stock going lower if you are a performance manager or if you are an individual investor. You don't want to put money in something now that will be worth less in the future. Doesn't Buffett's own stance say that? Yet he praises the idea that if IBM's stock is weak it is better for the buyback and, therefore, better for shareholders. What's better for shareholders is either capital appreciation or dividends. That's what makes you richer. But Buffett's not bothered, at least in this example, about being richer.
In fact, I am still trying to figure out the correlation between why he would like a stock to go down and why he believes his stock should go higher. Maybe his stock should go down so he can buy more at better prices. But is that what I want? If Berkshire paid a dividend, I could evaluate the worth on traditional metrics. In other words, the lower Berkshire shares would have gone, the higher the yield would have been, which would therefore have attracted me. But Buffett doesn't want to give you a good dividend, nor does he feel the need to be a dividend aristocrat like so many of the companies in which he invests.
3. Finally, I like Apple (AAPL +0.64%) more than IBM because I like growth. Buffett praises and prides growth in his own private portfolio, but he doesn't do so in his public holdings. This is mystifying -- because, if performance matters, Apple is the better stock. Again, though, for Buffett this doesn't seem to matter, except when it comes to Berkshire, because he is unhappy with how the market's valuing his stock. By the IBM standard he articulates, he should be thrilled, except that he doesn't avail himself of why he likes IBM -- the buybacks -- himself.
One other concern, while I am at it: Why isn't Berkshire much more profitable than it is? First, Buffett doesn't care about anything other than the increase in book value. You can say, "Ah ha, that's earnings per share writ large!" But how about the price-to-earnings multiples? He doesn't think they matter. However, they do. It isn't quaint that they do, either.
Given that Buffett is able to get preferred investments like those in Goldman Sachs and Bank of America, shouldn't Berkshire be blowing the earnings away instead of achieving the relatively small increase in book value that we saw this year?
I think so.So, why do I believe he's still a great investor? Now's my chance to be tautological: because he is. He tells us he is, and we actually have to believe him, because he has done so well with his investments and his operations. If he hadn't made such a big bet on housing, he'd have done better. If the other insurance companies had shown discipline in underwriting, he would have done better. If he had bought better stocks, he would have done better.
All that said, he's done better than a lot of others.
Now, if that only mattered, we'd have done better owning his stock. At the end, as much as we would like to not use that weighing machine, it's the one that matters.
http://money.msn.com/top-stocks/post.aspx?post=ab2a9bbe-eacc…

[jerobeam]

Zitat von soleil1504: By Jim Cramer - February 27, 2012

Hören Sie auf diesen Mann

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.816.621 von jerobeam am 28.02.12 10:14:14

Geschätzter Jerobeam,
Cramers Ruf ist mir schon bekannt, der ist aber keine Grund, sich nicht mit meines Erachtens zutreffenden Argumenten auseinander zu setzen. Ich bin seit 10 Jahren in BRKS investiert und muss schon sagen, dass das Nettoergebnis aus mir nicht einsichtbaren Gründen vergleichsweise schwach ist (BRKS ist der schwächste Performer in meinem Depot, freilich: dafür ist BRKS auch sicher). Auch wenn es nur Cramer ist, der diesen Punkt aufnimmt, dann kannst Du ja mal darlegen, was daran falsch ist. Bestimmt gibt es gewaltige Reserven, doch warum bringen die nur wenig "Milch", um mit Buffett zu sprechen.

[jerobeam]

Ich wüsste gar nicht wo ich anfangen soll, wenn ich darlegen müsste was an diesem geschreibsel alles falsch ist.

Statt das im Detail zu diskutieren würde ich einfach mal empfehlen diesen Artikel von Herrn Cramer aus dem Jahr 2000 zu lesen. Selbe Argumente, selber Unfug. Was danach geschah werden die meisten ja wohl noch wissen:
http://www.thestreet.com/story/891820/1/the-winners-of-the-n…

Herr Cramer ist kein Value-Investor, wird es auch nie sein und daher auch wohl nie verstehen warum es sich lohnt so zu agieren wie Herr Buffett.

"value investing is like an inoculation, you either get it right away or not. It’s a gene, you have it or not." (Warren Buffett)

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.898.202 von jerobeam am 05.08.11 09:43:59

Geschätzter Jerobeam (Band oder King?),

vergiß doch mal den Kasper Cramer. Ich habe gepostet und in rot unterlegt, weil Cramer einen Punkt ansprach, der mich schon länger beschäftigt und zwar - ich wiederhole mich:

Das Nettoergebnis ist aus mir nicht einsichtbaren Gründen vergleichsweise schwach, BRKS ist der schwächste Performer in meinem Depot, dafür ist BRKS auch sicher und deshalb bin ich investiert. Meine Bitte wäre, dass Du mal darlegst, wenn es Dir möglich ist, warum das Nettoergebnis so schwach ist. Bestimmt gibt es gewaltige Reserven, doch warum bringen die so wenig Milch, um mit unserem Warren Buffett zu sprechen?

[jerobeam]

Zitat von soleil1504: Geschätzter Jerobeam (Band oder King?)

weder noch:
http://www.amazon.com/Nouveaux-jeroboam-precedes-finance-men…
http://fr.wikipedia.org/wiki/Paul_Laffitte_%281839-1909%29

Das Nettoergebnis ist aus mir nicht einsichtbaren Gründen vergleichsweise schwach

Ganz einfach, die Rückversicherung hatte im letzten Jahr Verluste zu verbuchen (Japan-Tsunami, Erdbeben usw). Das waren fast $2Mrd. weniger Netto als im Vorjahr - die gestiegenen Erträge von BNSF (+$500m) und Manufacturing (+$600m), und die Investments konnten das nur bedingt wettmachen - das wird aber auch wieder anders sein! Nach der Katastrophe steigen die Prämien, und deswegen wird bei der MüRü (Marktführer) auch weiter zugekauft.

Cramer bleibt leider zu Oberflächlich und kaschiert das (meisterlich, das muss man zugeben) durch Leidenschaft. Ich schätze Ihn wegen seiner Marktaffinität (das Buch "confessions of a street addict" kann ich sehr empfehlen!), aber wenn es um nüchterne Unternehmensbewertung geht, ist er absolut unbrauchbar. Er ist ein Bauchmensch und kein Kopfmensch - bei mir ist es eher umgekehrt. Gnôthi seauton.

BRKS ist der schwächste Performer in meinem Depot

Bei mir definitiv nicht - wenn BRK deine schwächste Aktie ist kann man eigentlich nur gratulieren (es sei denn sie wurde zu einem schlechten Zeitpunkt gekauft, als sie zu hoch bewertet war). Dafür steigt der intrinsische Wert ja kontinuierlich. Ich freue mich ebenso wie Buffett über fallende Kurse.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.824.185 von jerobeam am 29.02.12 10:54:08

Schade, für das Buch von Paul Laffitte reicht mein Französich nicht aus, trotz "soleil". -

Mein Punkt war, dass ich über 10 Jahre hinweg bei BRKS keine gute Performance feststelle, also die ganze Zeit ab der ich bei BRKS eingestiegen bin. Nachdem ich in meinem Excel alle Daten verfügbar habe, habe ich mal eine Vergleichsrechnung mit Rational angestellt, der Aktie, die ich am zweitlängsten halte, nämlich beginnend in 2005.

Die CAGR (Compound Annual Growth Rate - wie Zinseszinsrechnung) beträgt bei mir für BRKS 2,35% (immerhin besser, als derzeit ein Bundesschatzbrief),
bei Rational habe ich – einschließlich Dividende – eine CAGR von 10,88%.
Anders ausgedrückt: bei BRKS brauche ich gut 30 Jahre, bis mein Kapitaleinsatz verdoppelt ist, bei Rational brauchte ich 6,6 Jahre.

Nun möchte ich das BRKS-Ergebnis unabhängig von meinem EK-Preis betrachten, indem ich es in Bezug zum derzeitigen Kurs setze:
Berkshire verdiente rückgerechnet auf neue B-Aktien von 2002 bis 2011, also in 10 Jahren pro Aktie netto $37,76, das sind rund 47 Prozent vom derzeitigen Aktienkurs von $80; das ist nicht so toll.

Ich hoffe doch, dass Berkshire noch aufholt. Ich werde die Aktien als sicheres Investment weiter halten. Früher habe ich einen entsprechenden Teil des Portfolios mit Bonds gesichert.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.824.185 von jerobeam am 29.02.12 10:54:08

Zu Cramer:

Cramer's 3 Misguided Comments About Berkshire Hathaway
by: Tim McAleenan February 29, 2012

http://seekingalpha.com/article/400271-cramer-s-3-misguided-…

[soleil1504]

Zitat von soleil1504: Schade, für das Buch von Paul Laffitte reicht mein Französich nicht aus, trotz "soleil". -

Mein Punkt war, dass ich über 10 Jahre hinweg bei BRKS keine gute Performance feststelle, also die ganze Zeit ab der ich bei BRKS eingestiegen bin. Nachdem ich in meinem Excel alle Daten verfügbar habe, habe ich mal eine Vergleichsrechnung mit Rational angestellt, der Aktie, die ich am zweitlängsten halte, nämlich beginnend in 2005.

Die CAGR (Compound Annual Growth Rate - wie Zinseszinsrechnung) beträgt bei mir für BRKS 2,35% (immerhin besser, als derzeit ein Bundesschatzbrief),
bei Rational habe ich – einschließlich Dividende – eine CAGR von 10,88%.
Anders ausgedrückt: bei BRKS brauche ich gut 30 Jahre, bis mein Kapitaleinsatz verdoppelt ist, bei Rational brauchte ich 6,6 Jahre.

Nun möchte ich das BRKS-Ergebnis unabhängig von meinem EK-Preis betrachten, indem ich es in Bezug zum derzeitigen Kurs setze:
Berkshire verdiente rückgerechnet auf neue B-Aktien von 2002 bis 2011, also in 10 Jahren pro Aktie netto $37,76, das sind rund 47 Prozent vom derzeitigen Aktienkurs von $80; das ist nicht so toll.

Ich hoffe doch, dass Berkshire noch aufholt. Ich werde die Aktien als sicheres Investment weiter halten. Früher habe ich einen entsprechenden Teil des Portfolios mit Bonds gesichert.

Ich habe die Frage an Jeff Matthew gerichtet, einem excellenten Blogger (http://jeffmatthewsisnotmakingthisup.blogspot.com/).

Er antwortet wie folgt:

As for the 10 year 47% gain in BRK...you are right, but:

1. The S&P 500 is up 25% in that time. And since Buffett has always compared his book value growth with the S&P 500's growth, most shareholders are thinking "we've done twice as well as if we owned an index fund." So they don't see it as bad performance.

2. Berkshire's growth is slowing. Buffett has warned about this since his 1960's partnership letters, but it's really happened in the last decade (look at the change in float over each decade in Buffett's letter...it has collapsed in the last 10 years). So I think Buffett has prepared his old shareholders for the slowdown, while his new shareholders are probably happy to be in a relatively safe investment after the crises of the last few years.

Does that make sense?

Best regards, Jeff

[CLEMENSM]

Intelligent Investieren:

Mein Jahresbericht 2011 steht bereit unter:

www.intelligentinvestieren.com

[soleil1504]

Dank einem Hinweis von unserer Mitbloggerin JuliaPapa habe ich mir eine Geschenkaktie von Berkshire Hathaway gekauft und seitdem bekomme ich die Einladung zur HV und den Original-Geschäftsbericht. Heute wieder. Da bin ich jedes Mal unserer Julia dankbar.
Beste Grüße
Soleil

[kingklang]

Ich auch - vielen Dank JuliaPapa!
gruss

[boersenarzt]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.951.002 von soleil1504 am 24.03.12 18:15:44

A oder B Aktie ??

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.983.403 von boersenarzt am 31.03.12 10:05:52

A-Aktie? Das wäre wohl ein bisschen viel verlangt.
1 Stück B reicht. Ich habe bei
https://uniquestockgift.com/ gekauft,
hat Mitte 2010 inklusive Spesen umgerechnet 140 Euro gekostet.

[florian28061977]

Zitat von soleil1504: A-Aktie? Das wäre wohl ein bisschen viel verlangt.
1 Stück B reicht. Ich habe bei
https://uniquestockgift.com/ gekauft,
hat Mitte 2010 inklusive Spesen umgerechnet 140 Euro gekostet.

Hier bekommst du aber keine HV Einladung!! Die bekommst du nur bei einer A Aktie. Mit knapp 100.000€ bist du auch dabei

[florian28061977]

Zitat von soleil1504: A-Aktie? Das wäre wohl ein bisschen viel verlangt.
1 Stück B reicht. Ich habe bei
https://uniquestockgift.com/ gekauft,
hat Mitte 2010 inklusive Spesen umgerechnet 140 Euro gekostet.

Warum zahlst du knapp 70€ Spesen, also fast 50% deine Erwerbes, das ist ja Wahnsinn. Du brauchst ca. 100% Gewinn um einen positiven Ertrag zu haben!!! Warum verschenkst du so einfach Geld?

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.985.355 von florian28061977 am 01.04.12 09:55:21

Um mich musst Du Dich nicht sorgen. Mein Gewinn bei Berkshire ist derzeit 20 Prozent, die Aktie an der Wand mit eingerechnet.

[florian28061977]

Zitat von soleil1504: Um mich musst Du Dich nicht sorgen. Mein Gewinn bei Berkshire ist derzeit 20 Prozent, die Aktie an der Wand mit eingerechnet.

Ok jetzt verstehe ich, ich habe auch eine KO Aktie seit 2008 an der Wand, inkl. Depot bin ich knapp 90% im plus.

[soleil1504]

Zitat von florian28061977:

Zitat von soleil1504: A
Hier bekommst du aber keine HV Einladung!! Die bekommst du nur bei einer A Aktie. Mit knapp 100.000€ bist du auch dabei

Was Du alles weist.
Berkshire schreibt mir aufgrund meiner einzigen in USA besorgten B-Aktie: "Each shareholder may request up to four meeting credentials. 1. The credential identifies you as a Berkshire Hatzaway shareholder. ... Und die Antwort ist als BUSINESS REPLY MAIL vorbereitet.
Each shareholder, keine Rede von A oder B! Das war im übrigen schon immer so seit es B Aktien gibt.
Und außerdem bekommen die gedruckten Annual Reports noch meine Urenkel.

[provinzler]

Zitat von soleil1504: Nun möchte ich das BRKS-Ergebnis unabhängig von meinem EK-Preis betrachten, indem ich es in Bezug zum derzeitigen Kurs setze:
Berkshire verdiente rückgerechnet auf neue B-Aktien von 2002 bis 2011, also in 10 Jahren pro Aktie netto $37,76, das sind rund 47 Prozent vom derzeitigen Aktienkurs von $80; das ist nicht so toll.

Hallo,
das hängt damit zusammen, dass wichtige Teile von Berkshires ökonomischen Gewinnen nach den Rechnungslegungsvorschriften nicht auftauchen.

Grund ist folgendes:

Bei Beteiligungen unter 20% zählt nur die Dividende zum Gewinn, nicht aber einbehaltene Gewinnteile oder Aktienrückkäufe.
Da Berkshire Hathaway große Pakete dieser Art hält (Coca-Cola, American Express, Wells Fargo, IBM etc.), ist der ausgewiesene Gewinn immer kleiner als es der ökonomischen Realität entspricht.
2010 waren das etwa 2 Mrd. $ netto, für 2011 hab ichs noch nicht ausgerechnet...
Das war früher anteilsmäßig sogar noch mehr, weil Berkshire in den letzten 15 Jahren kaum noch Aktien sondern hauptsächlich ganze Unternehmen gekauft hat. Es gab in der Geschichte von Berkshire Phasen in denen weniger als die Hälfte des realen Gewinns in den Zahlen auftauchte...

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.951.002 von soleil1504 am 24.03.12 18:15:44

Hallo, Soleil,

vielen Dank für das Lob.

Bei mir hat es in diesem Jahr geklappt. Letztes Jahr habe ich die Unterlagen erst nach Anforderung bekommen. In diesem Jahr kamen Geschäftsbericht, Proxy Statement und der ganze Schnickschnack automatisch.

Sehr schön, so habe ich mir das damals gedacht.


Viele Grüße,
JuliaPapa

[soleil1504]

Prostata-Tumor im frühen Stadium

Warren Buffett hat Krebs

Für die Fans des Starinvestors ist es ein Schock: Warren Buffett, Chef der Investmentholding Berkshire Hathaway, hat Krebs. Auch wenn die Krankheit nicht lebensbedrohlich ist, fragen sich die Finanzmärkte nun wieder: Wer soll nach Buffett seine Firma übernehmen? Einen Nachfolger gibt es angeblich bereits.

US-Starinvestor Warren Buffett ist an Krebs erkrankt. Bei ihm sei Prostatakrebs im frühen Stadium diagnostiziert worden, teilte der 81-Jährige mit. "Die gute Nachricht ist, dass meine Ärzte mir gesagt haben, dass mein Zustand keineswegs lebensbedrohlich ist", schrieb der Chef der Investmentholding Berkshire Hathaway den Anteilseignern. "Die Untersuchungen haben keinen Anhaltspunkt dafür geliefert, dass sich der Krebs irgendwo sonst in meinem Körper ausgebreitet hat."

Der Krebs sei bei einer Vorsorgeuntersuchung aufgefallen. Er werde sich ab Mitte Juli für zwei Monate einer täglichen Strahlentherapie unterziehen. "Die Therapie wird mich bei Reisen einschränken, aber meinen sonstigen Tagesablauf in keiner Weise ändern", schrieb Buffett, der bei seinen Auftritten bis zuletzt immer topfit wirkte und keinerlei Anstalten machte, in Ruhestand zu gehen.

Buffett selbst weiß bereits seit einer Woche, dass er krank ist. Wie seine langjährige enge Weggefährtin, die Journalistin Carol Loomis, auf der Website des Magazins "Fortune" schrieb, hat Buffett die Woche ganz normal verbracht und sich nichts anmerken lassen.

Buffett-Nachfolger bleibt streng geheim

Die Erkrankung des "Orakel von Omaha" genannten Starinvestors rückt seine Nachfolge bei seiner Investmentfirma Berkshire Hathaway wieder in den Vordergrund. Analysten zufolge könnte das die Berkshire-Aktie belasten. Nachbörslich fiel sie um 1,5 Prozent. Andere sehen wiederum keinen Grund, sich bei Berkshire zurückzuziehen. Ein Investor und Autor von Büchern über Buffetts Strategien sagte: "Das bedeutet für Berkshire-Investoren gar nichts. Er hat die Firma auf den Tag seines Todes vorbereitet."

Die Nachfolgefrage beschäftigt die Firma seit Jahren. Erst Ende Februar hatte Buffett die Nachfolge geregelt und verkündet, einen Thronfolger und zwei Ersatzkandidaten ausgemacht zuhaben, die ihn in der Zukunft als Vorstandsvorsitzenden ersetzen könnten. Es ist allerdings noch geheim, wer ihn einmal auf dem Chefsessel beerben soll. Die Namen liegen unter Verschluss beim Verwaltungsrat. Seit Jahren belastet die Ungewissheit um die bislang gut gehüteten Nachfolgepläne für Berkshires Spitze das Unternehmen und seinen Aktienkurs.

Selbst der Betroffene soll nach Aussagen von Buffett nichts von seiner Wahl wissen. Buffett hatte nur verraten, dass er seinen Nachfolger aus den Managern seiner zahlreichen Tochterfirmen ausgewählt hat. Im Februar erklärte Buffett, nicht an Rücktritt zu denken und sich weiter um die zahlreichen Beteiligungen seiner Investmentgesellschaft zu kümmern. Da die Krebserkrankung in einem frühen Stadium entdeckt worden sei, seien Buffetts Chancen gut. In den USA diagnostizieren Ärzte den frühen Prostatakrebs jährlich bei Hunderttausenden von Männern, und die Heilungschancen sind gut.

Buffett-Imperium größer als Siemens

Buffett ist mit einem vom Magazin "Forbes" geschätzten privaten Vermögen von 44 Mrd. US-Dollar der drittreichste Mensch der Welt. Sein Riecher fürs Geldverdienen hatte ihm den Spitznamen "Orakel von Omaha" eingebracht. Seine zahlreichen Fans in aller Welt schätzen aber vor allem, dass der erfolgreiche Investor bodenständig geblieben ist. Sein Lebensstil gilt als bescheiden, seine einzigen Laster sind Cola und Steaks.

Warren Buffett steht seit einem halben Jahrhundert an der Spitze von Berkshire Hathaway und hat aus dem unbedeutenden Textilhersteller einen der wertvollsten Mischkonzerne der Welt gemacht, der in Versicherungen, Schienen- und Stromnetze sowie in Fertigung investiert. Berkshire scheint untrennbar mit Buffett verbunden, und viele Aktionäre sind skeptisch, dass irgendjemand anders derart den Märkten ein Schnippchen schlagen kann, wie es Buffett seit mehr als 40 Jahren tut. An der Börse ist Buffetts Holding rund 200 Mrd. US-Dollar schwer - mehr als doppelt so viel wie Deutschland teuerster börsennotierter Konzern Siemens.

Zu Berkshire Hathaway gehören Aktienpakete an Großkonzernen wie Coca-Cola oder IBM und darüber hinaus rund 80 eigene Tochtergesellschaften von Versicherungen bis zu einer Fast-Food-Kette. Buffett und sein 88-jähriger Geschäftspartner Charlie Munger hatten bis zuletzt keinerlei Anstalten gemacht, das Ruder aus der Hand zu geben. Das rüstige Gespann wird nach derzeitigem Stand wie immer im Mai die Aktionäre auf der jährlichen Hauptversammlung in Omaha begrüßen.

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Warren-Buffett-hat-Krebs-artic…

[soleil1504]

Gewinn verdoppelt

Guter Start für Warren Buffets „Woodstock für Kapitalisten“

05.05.2012, 00:13 Uhr, aktualisiert 00:56 Uhr

Doppelt so viel Gewinn! Mit dieser Nachricht startet Warren Buffets Investmentholding ins jährliche Aktionärstreffen. Sorgen um die Nachfolge für den an Krebs erkrankten Starinvestor konnte sie jedoch nicht wegwischen.

Omaha
Für die Aktionäre von Investorenlegende Warren Buffett gibt es auf der Hauptversammlung an diesem Wochenende etwas zu feiern: Die Investmentholding des Finanzgenies hat ihren Gewinn zu Jahresbeginn mehr als verdoppelt.

Mehr Geld warfen sowohl die rund 80 eigenen Tochterfirmen - von einer Fast-Food-Kette über eine Chemiefirma bis hin zu einer Frachteisenbahn - ab als auch Buffetts legendäre Finanzspekulationen.

Im ersten Quartal stieg der Überschuss um 115 Prozent auf 3,25 Milliarden Dollar. Dazu habe vor allem das Geschäft mit Lebensversicherungen beigetragen, das im Vergleich zum Vorjahreszeitraum nicht von Naturkatastrophen belastet wurde. Damals hatten unter anderem die Erdbeben in Japan und Neuseeland sowie Überschwemmungen in Australien das wichtige Versicherungsgeschäft schwer belastet.

Besonders gut entwickelte sich auch die Derivate-Sparte. Der Umsatz legte um 13 Prozent auf 38,15 Milliarden Dollar zu. Die Kasse von Berkshire ist mit 37,83 Milliarden Dollar prall gefüllt.

An diesem Samstag treffen sich die Anteilseigner in Buffetts Heimatstadt Omaha im US-Bundesstaat Nebraska. Wie jedes Jahr dürfte die Hauptversammlung eher einem Jahrmarkt gleichen, auf dem sich die Firmen des Buffett-Imperiums vorstellen, und auf dem die Anteilseigner ihre Ikone Warren Buffett feiern. Sie nennen ihn wegen seines fast untrüglichen Riechers fürs Geldverdienen auch „Das Orakel von Omaha“.

Die Stimmung könnte allerdings in diesem Jahr insofern etwas eingetrübt sein, als dass der 81-Jährige kürzlich erklärt hatte, er habe Prostatakrebs, wenn auch in einem sehr frühen Stadium.

Buffett versicherte jedoch vor drei Wochen, er habe keine Beschwerden: „Ich fühle mich großartig, als ob ich gesund wäre.“ Dennoch kam sogleich die Diskussion um Buffetts Nachfolge wieder hoch. Es gibt einen Kandidaten, der Name ist aber geheim.

Buffetts weltweites Konglomerat beschäftigt 270.000 Menschen, Buffet führt es zusammen mit Partner Charlie Munger. Berkshire Hathaway besitzt unter anderem nennenswerte Anteile an Microsoft, Coca-Cola und Goldman Sachs.

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/handel-dienstleister…

[Croc8]

Samstag, 05. Mai 2012

Berkshire verdoppelt Gewinn
Buffett beglückt Aktionäre

Gute Stimmung bei Berkshire Hathaway: Warren Buffetts Investmentholding verdient im ersten Quartal mehr als 3 Milliarden Euro. Das sind 50 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Die Anteilseigner können feiern.

Für die Aktionäre von Starinvestor Warren Buffett gibt es auf der Hauptversammlung an diesem Wochenende etwas zu feiern: Die Investmentholding des Finanzgenies hat ihren Gewinn zu Jahresbeginn mehr als verdoppelt. Mehr Geld warfen sowohl die rund 80 eigenen Tochterfirmen - von einer Fast-Food-Kette über eine Chemiefirma bis hin zu einer Frachteisenbahn - ab als auch Buffetts legendäre Finanzspekulationen.

Insgesamt kam die Holding Berkshire Hathaway im ersten Quartal auf einen Gewinn von unterm Strich mehr als 3,2 Milliarden Dollar, wie das Unternehmen mitteilte. Im Vorjahreszeitraum hatte das Konglomerat 1,5 Milliarden Dollar verdient. Damals hatten unter anderem die Erdbeben in Japan und Neuseeland sowie Überschwemmungen in Australien das wichtige Versicherungsgeschäft schwer belastet.

An diesem Wochenende treffen sich die Anteilseigner in Buffetts Heimatstadt Omaha im US-Bundesstaat Nebraska. Wie jedes Jahr dürfte die Hauptversammlung eher einem Jahrmarkt gleichen, auf dem sich die Firmen des Buffett-Imperiums vorstellen, und auf dem die Anteilseigner ihre Ikone feiern. Sie nennen ihn wegen seines fast untrüglichen Riechers fürs Geldverdienen auch "Das Orakel von Omaha".

Die Stimmung könnte allerdings in diesem Jahr insofern etwas eingetrübt sein, als dass der 81-Jährige kürzlich erklärt hatte, er habe Prostatakrebs, wenn auch in einem sehr frühen Stadium. Buffett versicherte jedoch vor drei Wochen, er habe keine Beschwerden: "Ich fühle mich großartig, als ob ich gesund wäre." Dennoch kam sogleich die Diskussion um Buffetts Nachfolge wieder hoch. Es gibt einen Kandidaten, der Name ist aber geheim.

Quelle: http://www.n-tv.de/wirtschaft/Buffett-beglueckt-Aktionaere-a…

[provinzler]

Zitat von soleil1504: Besonders gut entwickelte sich auch die Derivate-Sparte. Der Umsatz legte um 13 Prozent auf 38,15 Milliarden Dollar zu.

Ohne Worte...

[herrmannkrages]

Derivate einfach nur grausam....................

[jerobeam]

Zitat von provinzler: Ohne Worte...

Dem kann ich nur zustimmen. Journalisten und Intelligenz oder sei es nur Nachforschungsdrang schliessen sich offenbar aus.
Nur Schade, dass dieser Mist von Leuten die es eigentlich besser wissen müssten hier auch noch weitergepostet wird.

So, und hier nun das wirklich relevante:
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1067983/0001157523120…

[soleil1504]

Berkshire's Charlie Munger Speaks
(Anmerkung: vieles war für mich hoch interessant, über Berkshire wird er nicht viel gefragt)

Vice-chairman of Berkshire Hathaway Corporation Charlie Munger talks to CNBC's Becky Quick about the consistency of Berkshire, Warren Buffett's health, the company's succession plan and his feelings on the future of the company.

Was mir besonders zusagt: “I am trying to emulate my great-grandfather, when he died one always said about him: nobody can beat a success so fairly won and wisely used.”

Sprache und Bild synchron:
http://video.cnbc.com/gallery/?video=3000088395#eyJ2aWQiOiIz…
Mit Zeitschiene:
http://mungerisms.blogspot.de/2012/05/berkshires-charlie-mun…

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.124.471 von jerobeam am 05.05.12 13:11:58

Grüner Daumen von mir:

Ich hätte es kommentieren sollen, mein Fehler. Aber ich dachte mir, dass diejenigen, die hier Bloggen, schon Bescheid wissen, und dass es schon berichtenswert ist, was darüber etwa das Handelsblatt schreibt. Im übrigen wurde über die Berkshire-Derivate schon unglaublich viel Blödsinn geschrieben, das holen Dementis nicht mehr ein.

[soleil1504]

May 5, 2012, 9:40 AM ET
Live-blogging Buffettpalooza

http://blogs.wsj.com/deals/2012/05/05/live-blogging-buffettp…

[daPietro]

Berkshire Hathaway
Warren Buffett verdoppelt Gewinn


http://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/0,2828,831…

[daPietro]

Buffett sagt Euro-Zone schwere Zeiten voraus

http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/0,2828,831809…

[soleil1504]

What Happened to Berkshire Hathaway?
By Morgan Housel
May 8, 2012
Überlegungen bezüglich Kurs:
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/umgekehrte-sortie…

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.137.866 von soleil1504 am 08.05.12 21:02:54

What Happened to Berkshire Hathaway? - DIE ZWEITE
By Morgan Housel
May 8, 2012
Überlegungen bezüglich Kurs:
Der Link stimmte nicht, so ist's richtig:
http://www.fool.com/investing/general/2012/05/08/what-happen…

[100facher_Millionaer]

Zitat von daPietro: Berkshire Hathaway
Warren Buffett verdoppelt Gewinn

Das mag sein, Grund zur Freude gibt es für die Aktionäre aber nicht.
Ich finde die Kursentwicklung nicht gerade berauschend für diese tollen operativen Gewinnzahlen

[jerobeam]

Zitat von daPietro: Berkshire Hathaway
Warren Buffett verdoppelt Gewinn

"Operating earnings, despite having some shortcomings, are in general a reasonable guide as to how our businesses are doing. Ignore our net income figure, however. Regulations require that we report it to you. But if you find reporters focusing on it, that will speak more to their performance than ours." (Letter to shareholders, 2010)

[soleil1504]

Thursday, May 10, 2012
Berkshire 2012: The Times They Are A-Changing and Other Observations
http://jeffmatthewsisnotmakingthisup.blogspot.de/

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.124.757 von soleil1504 am 05.05.12 15:25:20

Ehe Jerobeam mir dies vorhält blogge ich lieber selber:
Zitat:
"Least Fun: (...) Also, way too many questions about Berkshire’s lagging stock price (it’s a conglomerate with a bunch of low P/E business for gosh sakes, not a closet mutual fund run by Warren Buffett any more.) ..."

[ulrichernstmartin]

Der Berkshire Kurs wird sich daran entscheiden ob die US einen Aufschwung erleben oder nicht ( http://www.valueblog.de/?p=1085 ).

Leider ist Berkshire mehr ein allgemeiner ETF als eine Investment-Gesellschaft mit geschickten Top-Picks gewurden. Naja da kann man nix machen... bei der Größe.

[soleil1504]

Dieses Jahr läuft ja bisher gut für Berkshire:
- 16-month high of $84.09,
- meine Berkshire bringen es als Euro-Investment zu einem 16,9% plus seit Jahresbeginn.
Not too bad!

[soleil1504]

Why Berkshire is Killing It Right Now
by Joshua M Brown - July 18th, 2012
http://www.thereformedbroker.com/2012/07/18/why-berkshire-is…

[shamane]

Ja hier kann man wohl nicht viel falsch machen. Berkshire läuft immer.

[soleil1504]

Nette Reportage über See’s und Besuche des Reporters bei Charly und Warren.
http://management.fortune.cnn.com/2012/08/22/buffett-munger-…

[natahere]

buffett stands different

http://www.allaboutmarkets.com/2012/08/warren-buffett-stands…

[Croc8]

Buffett beendet Krebstherapie

Die Fans von Warren Buffett können sich freuen: Der Starinvestor beendet nach 44 Tagen Bestrahlung seine Behandlung gegen Prostatakrebs. Mit Buffetts Gesundheit dürfte es nun wieder aufwärts gehen – doch sein Finanzimperium ist auch auf den schlimmsten Fall vorbereitet.

Der ganze Artikel ist hier zu lesen:
http://www.n-tv.de/wirtschaft/Buffett-beendet-Krebstherapie-…

Weiterhin Gute Besserung Warren Buffett!

[Figi75]

Interessanter Beitrag über die Bargeldreserven von Berkshire und die Einstellung von Warren Buffett. Ob er das auch denken würde wenn Berkshire seine Bargeldreserven in der Währung Euro hätte?
http://www.boerse-go.de/nachricht/Warren-Buffett-Bargeld-ist…

[soleil1504]

Weschler Rise From Grace Leads to Role Advising Buffett
By Noah Buhayar - Oct 22, 2012 - Bloomberg
http://www.bloomberg.com/news/2012-10-22/weschler-rise-from-…

[soleil1504]

Buffett's Latest Bargain: Berkshire Hathaway
By ANDREW BARY - Barron’s 10.11.2012
http://online.barrons.com/article/SB500014240527487037280045…

[soleil1504]

Buffett sieht seine Berkshire-Hathaway unterbewertet:

Berkshire Hathaway spends $1.2B on share buyback
Warren Buffett's firm buys 9,200 Class A shares from longtime shareholder's estate for $1.2B
Associated Press – 6 minutes ago
OMAHA, Neb. (AP) -- Warren Buffett's Berkshire Hathaway says it paid $1.2 billion to repurchase 9,200 Class A shares from the estate of a longtime shareholder.
Berkshire announced the purchase Wednesday morning and said it was modifying its stock buyback program.
Buffett's company paid $131,000 per share for the Class A stock, a small premium over Tuesday's closing price of $130,831.
Buffett announced his first stock buyback plan in 2011. At the time, Berkshire's board authorized him to buy back stock anytime it was selling for less than 110 percent of its book value.
Now Berkshire's board has authorized stock repurchases at prices up to 120 percent of the book value. That suggests Buffett believes the stock is worth significantly more than that.
Berkshire Hathaway Inc. Class A shares rose 1.7 percent in to $133,050 in morning trading.
http://finance.yahoo.com/news/berkshire-hathaway-spends-1-2b…

[soleil1504]

Donnerstag, 03. Januar 2013
Sonnenstrom aus der Mojave-WüsteBuffett übernimmt Solarprojekt
Der Verkauf eines Solarprojekts an die Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway spült dem US-Unternehmen Sunpower bis zu 2,5 Mrd. Dollar in die Kassen.
Bei dem Projekt handelt es sich um eine 579-Megawatt-Anlage im Antelope Valley in Kalifornien, teilte Sunpower mit. Berkshire Hathaway wird vom US-Investor Warren Buffett kontrolliert. Das projektierte Vorhaben geht komplett an ein Unternehmen aus dem Berkshire-Imperium, an den Energieversorger MidAmerican Energy Holdings.
Alter und neuer Eigentümer bezeichneten das Vorhaben in der Mojave-Wüste östlich von Los Angeles als weltgrößtes Entwicklungsprojekt auf dem Gebiet der Photovoltaik. Mit dem Aufbau der beiden dazugehörigen Anlagen soll noch in diesem Quartal begonnen werden.
http://www.n-tv.de/wirtschaft/Buffett-uebernimmt-Solarprojek…

[al_sting]

Schon bekannt?
Am 12. Dezember kündigte Buffet an, Aktien zukünftig zum 1,2-fachen Buchwert zurückzukaufen:
"Warren Buffett’s Berkshire Hathaway Inc. (BRK/A) cleared the way for more share repurchases, signaling that the billionaire chairman views the stock as undervalued.
Berkshire will buy back stock for as much as 120 percent of book value, a measure of assets minus liabilities, the Omaha, Nebraska-based company said today in a statement. The old limit was 110 percent."
http://www.bloomberg.com/news/2012-12-12/berkshire-expands-b…

Der Buchwert von BRK.B im September 2012 lag bei 76,30US-$. 76,30$ x 1,2 = 91,56US-$.

[Croc8]

Warren Buffett soll Ende 2012 ein Auge auf die Nyse Euronext geworfen haben

Das Portfolio seiner Investmentholding Berkshire Hathaway ist bereits prall gefüllt. Doch US-Starinvestor Warren Buffett ist immer auf der Suche nach lohnenden Geldanlagen. Die Börse Nyse Euronext hätte solch eine werden sollen, wie mehrere US-Medien berichten. Aber sie wird es nicht.

Vollständiger Bericht hier: http://www.n-tv.de/wirtschaft/Buffett-an-Nyse-interessiert-a…

[soleil1504]

Buffett kauft Heiz Ketchup
Multimilliardär Warren Buffett übernimmt den Ketchup-Konzern H.J. Heinz zusammen mit dem Finanzinvestor 3G Capital. Der Kaufpreis beträgt 28 Mrd. Dollar, wie das US-Unternehmen Heinz bestätigt
n-tv - 14.02.2013

[provinzler]

Zitat von soleil1504: Buffett kauft Heiz Ketchup
Multimilliardär Warren Buffett übernimmt den Ketchup-Konzern H.J. Heinz zusammen mit dem Finanzinvestor 3G Capital. Der Kaufpreis beträgt 28 Mrd. Dollar, wie das US-Unternehmen Heinz bestätigt
n-tv - 14.02.2013

Weiß man schon, wie hoch der Berkshire-Anteil ist?

[RayNar]

Berkshire and and 3G will each put up $4.4 billion in equity for the deal, along with debt financing from JPMorgan Chase and Wells Fargo. Berkshire is also buying $8 billion of preferred stock that pays 9 percent.

http://www.cnbc.com/id/100442835

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.142.051 von provinzler am 14.02.13 17:42:29

Da kannst Du den Deal im Detail nachlesen:

Buffett's Heinz Deal: Buffett Gets Best Of Both Worlds With Common, Preferred

http://seekingalpha.com/article/1186891-buffett-s-heinz-deal…

[jerobeam]

mal wieder ein genialer Deal...

[El_Matador]

der new york times sagte buffett, dass er als kaeufer fuer den 3g anteil bereit stuende, wenn sie sich davon trennen wollen, was private equity firmen ueblicherweise nach einigen jahren tun.

[jerobeam]

morgen Abend kommt der Aktionärsbrief. Aus der Gerüchteküche hört man dass darin etwas zur Dividendenpolitik stehen wird. Ich bin mal gespannt.

[florian28061977]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.197.368 von jerobeam am 28.02.13 13:08:27

Sicherlich nicht solange Buffett lebt wird es niemals Dividenden geben.

[jerobeam]

Zitat von florian28061977: Sicherlich nicht solange Buffett lebt wird es niemals Dividenden geben.

Letztes Jahr hat Warren es aber selbst angekündigt:
http://blogs.barrons.com/stockstowatchtoday/2012/05/07/berks…

Warren Buffett, fresh off Berkshire Hathaway’s (BRKB) annual shareholder’s meeting in Omaha over the weekend, told CNBC this morning that next year’s annual shareholder letter will broach the topic of a “logical dividend policy” at Berkshire.

Ausserdem geht es nicht um das Zahlen einer Dividende, sondern um die Dividendenpolitik. Die ist nämlich wichtig damit ein Nachfolger sich auf Buffett berufen kann wenn er eine Dividende deklariert.

[Grobi82]

Hallo,

die Performance von Berkshire ist ist aufs letzte halbe Jahr gesehen (insbesondere die letzten beiden Monate) ja doch recht anständig...Habt ihr vor diesem Hintergrund mal daran gedacht Gewinne zu realisieren?

[Croc8]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.197.368 von jerobeam am 28.02.13 13:08:27

Ich hoffe dass auch in den nächsten Jahren keine Dividende ausgeschüttet wird. Eine Ausschüttung würde meiner Meinung nach doch bedeuten, dass Warren Buffett selbst keine attraktiven Anlagemöglichkeiten mehr finden würde und die Barmittel dann lieber den Anlegern auszahlt. Mit zunehmender Größe des Unternehmens wird es natürlich immer schwieriger, bislang konnte er jedoch immer wieder eine Überraschung aus dem Hut zaubern. Zuletzt mit dem Heinz-Deal. Mögen ihm noch viele solcher Deals gelingen.

[jerobeam]

http://www.berkshirehathaway.com/letters/2012ltr.pdf

[florian28061977]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.198.392 von jerobeam am 28.02.13 15:58:53

Buffett hätte niemals zugelassen eine Dividende zu Zahlen. Ist auch in zahlreichen Publikationen und Interviews nachzulesen. Und all den dummen Analysten die vielleicht, wenn oder aber Analysen aufstellen sollte man niemals Glauben schenken.

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.206.901 von florian28061977 am 02.03.13 15:36:00

Wie im Voraus angekündigt wurde im Brief auf die Dividendenpolitik ausführlich eingegangen.

[soleil1504]

Saturday, March 02, 2013
Buffett’s Lament; or, Don't Let The “Uncle Warren” Stuff Fool You
Schlusssatz:
"So don’t let the “Uncle Warren” veneer fool you. He set out to be the richest man in the world, and he made it, but not by sitting back and spouting homespun pearls of wisdom: it was by outworking—and outthinking—everybody else.
And doing that every day, of every week, of every year."
http://jeffmatthewsisnotmakingthisup.blogspot.de/

[soleil1504]

Das sind die Früchte unseres coolen Warren:

Buffett's Brilliant Move With Goldman Sachs
Mar 26 2013, 20:21
http://seekingalpha.com/article/1302691-buffett-s-brilliant-…

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.312.061 von soleil1504 am 27.03.13 10:56:45

Da ist der Deal gut erklärt:

Buffett, Goldman Rework Warrants
Posted by Eddy Elfenbein on March 26th, 2013 at 10:04 am

It’s good to be Warren Buffett. (...)
Apparently, Buffett is only getting the number of shares worth the profit of those warrants. That will probably work out to about nine million shares. So instead of paying $5 billion to get $6.3 billion in stock, he’s paying nothing to get $1.3 billion in stock.

http://www.crossingwallstreet.com/

[Croc8]

28.03.2013
Swiss Re legt Rechtsstreit mit Berkshire bei, erhält 610 Mio $ (von Berkshire)

http://www.welt.de/newsticker/bloomberg/article114843152/Swi…

[soleil1504]

Berkshire Portfolio Managers Weschler and Combs Bonuses to Exceed $50 Million for 2012
http://www.gurufocus.com/news/217665/berkshire-portfolio-man…

[soleil1504]

Berkshire Hathaway Shareholder Meeting Notes
May 06, 2012
http://www.gurufocus.com/news/174684/berkshire-hathaway-shar…

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.569.369 von soleil1504 am 05.05.13 07:46:19

Das gleiche Thema, aber weit besser notiert:
Buffett’s Berkshire Hathaway Annual Meeting: Q&A Session
May 5, 2012
http://www.valuewalk.com/2012/05/buffetts-berkshire-hathaway…

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.569.417 von soleil1504 am 05.05.13 08:28:00

Stimmt nicht, ich habe zu früh gebloggt, da hatte ich nur die ersten Zeilen gelesen.
Richtig ist, dass der Beitrag von gurufocus weit besser lesbar ist.

[R-BgO]

von ZeroHedge:

Obviously with Buffett a major shareholder of Moody's, the only place where a downgrade of Berkshire could come from was S&P. Moments ago, the rating agency that dared to downgrade the US for which it is being targeted by Eric Holder's Department of "Justice", did just that.

On New Criteria, Berkshire Hathaway Inc. Downgraded To 'AA', Core Ins. Subs Affirmed At 'AA+', Senior Debt Rated 'AA'

Overview

Under our revised group methodology criteria, we are lowering our counterparty credit rating on BRK to 'AA' from 'AA+'. At the same time, we are affirming our 'AA+' counterparty credit and financial strength ratings on BRK's core operating insurance companies.
The ratings reflect our view of the group's excellent business risk profile and very strong financial risk profile based on an extremely strong competitive position and very strong capital and earnings.
The negative outlook reflects the U.S. sovereign ratings cap and our view that the group's capital adequacy per our capital adequacy model could deteriorate relative to its risk profile.
Rating Action

On May 16, 2013, Standard & Poor's Ratings Services lowered its counterparty credit rating on Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK; AA/Negative/A-1+) by one notch to 'AA' from 'AA+' and affirmed its 'AA+' insurance financial strength ratings on BRK's core subsidiaries following release of our revised Insurers Rating and Group Rating Methodology, released on May 7, 2013. The outlook on all ratings is negative. At the same time, we assigned our 'AA' senior debt rating to Berkshire Hathaway Finance Corp.'s (BHFC) $1.0 billion senior
unsecured notes. BHFC has issued the notes in two tranches: $500 million 1.3% senior unsecured notes due May 15, 2018, and $500 million 4.3% senior unsecured notes due May 15, 2043. The company used the proceeds of this issue to repay $1.0 billion of senior notes maturing on May 15, 2013.

Rationale

BRK fully guarantees BHFC's new note issuance. BHFC's borrowings are used to fund the finance operations of Vanderbilt Mortgage & Finance Inc., a wholly owned subsidiary of Clayton Homes Inc., a vertically integrated manufactured housing company. We treat these borrowings as operating leverage, so we exclude the debt, interest expense, and pretax operating income of these operations from our calculations of financial leverage and coverage for BRK.

The lower credit rating on BRK better reflects our view of BRK's dependence on its core insurance operations for most of its dividend income. Its non-insurance business segments generate a majority of BRK's operating income, but aside from the insurance subsidiaries only Burlington Northern Santa Fe LLC (BNSF) has provided a significant portion of the total dividends paid from the operating companies to the holding company. BRK's adjusted leverage and coverage metrics are more consistent with those of 'AA' rated issuers rated under our comparable corporate criteria.

BRK's adjusted debt-to-EBITDA ratio of 1.6x as of year-end 2012 was slightly less than the 'AA' U.S. corporate median (three-year average) of 1.2x, while its adjusted EBITDA fixed-charge coverage ratio for 2012 was about 23x, when evaluated against the 'AA' U.S. corporate median (three-year average) of 19.6x. As of year-end 2012, adjusted financial leverage was about 12%. The vast majority (close to 80%) of the insurance group's dividend capacity is from insurers domiciled in one state. Therefore, dividends are subject to the applicable statutory limitations on the amount of dividends an insurer is permitted to pay without receiving special approval from the state insurance commissioner, in this case the Nebraska Department of Insurance. Nevertheless, BRK continues to benefit from nonstandard notching and is the only interactively rated insurer that has an issuer credit rating less than two notches below the core insurance company ratings. This reflects our view of the diversity of businesses and the substantial amount of cash and investments at the holding company.

The ratings reflect our view of BRK's excellent business risk profile (BRP) and very strong financial risk profile, built on an extremely strong competitive position and very strong capital and earnings. These factors are offset to some extent by BRK's high tolerance for equity investments, which has resulted in volatility in the company's insurance subsidiaries' statutory capital, capital adequacy of the insurance operations being less than what we typically expect for the rating category, and adequate enterprise risk management. Management succession at BRK is also an offsetting factor. We assess a one-notch uplift to the BRP to reflect our view of the low-risk nature of its non-insurance operations, which comprise approximately 60% to 70% of total earnings. In addition, we apply a holistic adjustment because BRK, on a consolidated basis, continues to outperform its insurance and non-insurance peers with respect to operating and financial performance, such as underwriting and cash-flow generation. For first-quarter 2013, pretax operating income was $5.9 billion, up 36% from the same quarter in 2012, with most of the improvement stemming from the insurance segment of BRK. Shareholders' equity rose to $198.1 million from $187.6 million as of year-end 2012, mostly driven by $5 billion of net income in the quarter and the appreciation of unaffiliated equity securities.

Outlook

The outlook is negative for two reasons. One is the sovereign rating cap of 'AA+/Negative', which applies to the obligations of the U.S. government, government-related enterprises, and U.S. financial services firms. The second reason is that we could lower the rating if the capital adequacy according to our capital model of BRK's insurance operations relative to its risk profile deteriorates as a result of a material increase in investment risk exposure or the funding of a large acquisition by the insurance companies. The negative outlook reflects our sovereign rating cap and our view on the group's capital adequacy per our proprietary capital model. We also expect the group to maintain operating performance consistent with our base-case scenario, and at least a very strong competitive position.

[jerobeam]

höre ich da etwa einen Sack Reis im entfernten China umkippen? Hm, nee ich muss mich wohl verhört haben. War wohl nur ein Furz von S&P.

[Taxadvisor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.654.191 von R-BgO am 16.05.13 17:01:41

Jeder blamiert sich halt so gut er kann...

Standard & Poor => gewöhnlich armselig (frei nach Ch. Meyer)

Gruß
Taxadvisor

[jerobeam]

Da lob ich mir doch LANG und SCHWARZ
... kommt bei den Ladies bestimmt besser an als STANDARD und POOR.

[soleil1504]

Rating for Buffett's Berkshire cut by S&P
May 16, 2013
Excerpt:

"The lower credit rating on Berkshire better reflects our view of Berkshire's dependence on its core insurance operations for most of its dividend income," S&P analyst John Iten wrote.

Jeff Matthews, a Berkshire shareholder who has written books about the company, said S&P's concerns appeared overblown, citing the insurance units' profitability and the $73 billion of "float," or money held between when policyholders make payments and claims are paid, they provide to help Berkshire invest.

"Which would S&P rather have, a lousy insurance underwriter with 'non-volatile' investments, or a world-class insurance underwriter with world-class, if sometimes 'volatile,' investments?" he asked.

http://finance.yahoo.com/news/rating-buffetts-berkshire-cut-…

[Croc8]

Milliardeninvestment im Energiesektor

Der US-Investmentguru Warren Buffett baut sein Unternehmensimperium weiter aus. Seine Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway erwirbt über den US-Energiekonzern MidAmerican Energy den amerikanischen Versorger NV Energy für 5,6 Mrd. Dollar.

Quelle und kompletter Artikel: http://www.n-tv.de/wirtschaft/Buffett-bleibt-auf-Firmenjagd-…

[jerobeam]

guter Kauf.
Las Vegas mit Strom versorgen ist sicher ein gutes Geschäft wenn man bedenkt wie da alles leuchtet

[atze50]

finde den Kauf auf den ersten Blick überhaupt nicht so toll wie er dargestellt wird. - NV Energy scheint ein solides Unternehmen zu sein, aber der Kurs ist deshalb schon entsprechend hoch. Luft nach oben ist somit wenig.

Irgendwie finde ich die Zukäufe von Buffett nicht mehr so gut wie früher. Mittlerweile kauft er wenn die Aktien am Höhepunkt stehen. - wie will er damit Mehrwert generieren.

Die Aktienmärkte sind so überhitzt das die Kurse eigentlich fallen müssen.

[atze50]

auch Heinz ist ein super Unternehmen, aber viel zu teuer gekauft!

[jerobeam]

think like an owner!
Wenn man das ganze Unternehmen kontrolliert ist es wesentlich wertvoller, vor allem im MidAmerican Verbund.

Bei Heinz ist man vor allem an der Verzinsung (8%? 10%? weiss nicht mehr genau) der Vorzugsaktien beteiligt. Von daher nicht zu teuer. Das Hauptrisiko trägt der Finanzinvestor.

[soleil1504]

Berkshire’s Abel Builds Buffett Energy Unit With Purchase
By Noah Buhayar - May 30, 2013 10:24 PM GMT+0200 - Bloomberg

“Abel is doing what Buffett wants him to keep doing,” said Jeff Matthews, a Berkshire investor and author of books about the company. “He wants to see this big, regulated entity deploy capital that it can earn a nice, fat, pretty-certain return on ...”

http://www.bloomberg.com/news/2013-05-30/berkshire-s-abel-bu…

[soleil1504]

Zitat von soleil1504: Da ist der Deal gut erklärt:

Buffett, Goldman Rework Warrants
Posted by Eddy Elfenbein on March 26th, 2013 at 10:04 am

It’s good to be Warren Buffett. (...)
Apparently, Buffett is only getting the number of shares worth the profit of those warrants. That will probably work out to about nine million shares. So instead of paying $5 billion to get $6.3 billion in stock, he’s paying nothing to get $1.3 billion in stock.

http://www.crossingwallstreet.com/

Ergänzung:
Buffett's Heinz Deal: Buffett Gets Best Of Both Worlds With Common, Preferred
Feb 15 2013,
Of the $12.4 billion Berkshire is putting up in the deal, $8 billion, or two-thirds, will be devoted to preferred stock and only $4.4 billion, or one-third, will be in the common stock.
This is interesting, because the preferred will pay a 9% dividend, which means that Berkshire will receive $720 million per year in dividends regardless of the performance of the common. Berkshire will also have priority over all other shareholders, including its partner in the deal, 3G.

http://seekingalpha.com/article/1186891-buffett-s-heinz-deal…

[atze50]

Buffett war früher als Investor bekannt, der in Krisenzeiten "billig" werthaltige Aktien einkauft u. das hat er auch oft u. erfolgreich gemacht.

Doch zuletzt hat er mehrere Unternehmen auf einem relativ hohen Niveau gekauft. Mag sein das die Kurse noch weiter steigen u. die Really noch weiter anhält, aber wenn man hoch kauft gibts nicht mehr viel Gewinnpotential nach oben.

Bei allem Respekt für Buffett, aber er sollte doch mal an Ruhestand denken. Er hatte genug Erfolg in seinem Leben u. ist mittlerweile sehr alt.

[jerobeam]

Bei allem Respekt für dich, aber hast du die Beiträge die soleil extra für dich oben noch mal herausgesucht hast überhaupt gelesen?!?

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.757.039 von atze50 am 31.05.13 12:10:49

Haben wir jetzt eine Krise? 2008 hatten wir eine.
Was hat er gemacht, der alte Mann:
Goldman Sachs, GE, BofA, einige Versorger, Pipelines, Derivative Contracts, on and on.
Gebe Gott, dass uns der alte Mann noch lange erhalten bleibt.

[jerobeam]

AMEN

.

[atze50]

wenn er am Höhepunkt, am All-Time-High, Unternehmen kauft ist das nicht sonderlich klug!!!

ihr werdet es vllt. verstehen wenn die Märkte wieder runter gehen!

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.758.211 von atze50 am 31.05.13 14:18:47

Wir haben's schon gesehen (sh. Seite 4):
http://www.berkshirehathaway.com/2012ar/2012ar.pdf

[jerobeam]

rising star emerges at berkshire
http://online.wsj.com/article/SB1000142412788732490400457853…

[soleil1504]

Buffett’s Berkshire Buys More DaVita – Will It Buy the Whole Company?
July 08, 2013
http://www.gurufocus.com/news/223107/buffetts-berkshire-buys…

[jerobeam]

Der Artikel vergisst offenbar das Standstill Agreement mit Berkshire.
BRK kann nicht mehr als 25% an DVA kaufen.

[kingklang]

das wurde mittlerweile korrigiert

[soleil1504]

Ist einer der Berkshire-Investoren in DaVita investiert?
Erkenntnisse?
Wäre nett, was zu hören, ich bin gerade am recherchieren.
Beste Grüße
Soleil

[soleil1504]

Berkshire Shows It's Still Got It
By Morgan Housel | August 3, 2013 |
Anmerkung: 10,4% CAGR seit 2000, das heißt, im Durchschnitt wird alle 7 Jahre das Ergebnis verdoppelt!
(Seit 2002 bin ich dabei).
http://www.fool.com/investing/general/2013/08/03/berkshire-s…

[soleil1504]

07. August 2013, 09:10 Uhr
"Washington Post"
Verkauf bringt Warren Buffett Millionengewinne
US-Starinvestor Warren Buffett profitiert vom Verkauf der "Washington Post" an Amazon-Gründer Jeff Bezos. Der Aktienkurs der Mutterfirma schoss in die Höhe - nun ist der Anteil des Großaktionärs mehr als eine Milliarde Dollar wert. (...)
http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/washington-post…

[soleil1504]

Ein bisschen Buffett
[14:36, 31.08.13] - boerse-online
Von G. Hessami

Auszug:
Pro Quartal wird eine Managementgebühr von 0,1 Prozent fällig.

http://www.boerse-online.de/zertifikat/nachrichten/bo/:Zerti…

Eine unglaubliche Frechheit von boerse-online: Da raten Sie, ein Zertifikat auf Berkshire Hathaway zu kaufen, weil die (A-) Aktie so unglaublich teuer ist. Das völlig überflüssiges Zertifikat gibt es für ein Tausendstel der A-Aktie, kostet pro Quartal (!) 0,1% Managementgebühr, dabei gibt es seit vielen Jahren die B-Aktie zu 1/1500 des A-Aktienkurses. Schon das UBS-Angebot ist ein Betrug!

[al_sting]

Nur zur Erinnerung: Die Ausgabe der B-Aktie, damals für 1/30 der A-Aktie, begründete Buffet ganz wesentlich damit, dass Finanzunternehmen Fonds auf seine teuren Aktien basteln wollten, damit Aktionäre, die sich keine A-Aktie leisten könnten, sich billiger beteilgem könnten. Die durch diese Fondsauflage entstandenen Sonderkosten verärgerte Buffet, so dass er die gesplittete B-Aktie einführte, um solchen Unternehmungen die Grundlage zu entziehen.

Sieht so aus, als wollte hier jemand die Geschichte wiederholen.

[soleil1504]

07:10 - 15.11.2013
Buffett kauft sich gross bei ExxonMobil ein
http://wirtschaftsblatt.at/home/boerse/international/1479974…

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.364.143 von soleil1504 am 01.09.13 11:02:03

Jetzt macht bei dieser Schweinerei auch noch das Handelsblatt mit:

BERKSHIRE HATHAWAY
Buffetts Aktie in kleinen Stücken
14.11.2013, 13:25 Uhr
Warren Buffett ist einer der erfolgreichsten Investoren der Welt. Anteile von Berkshire Hathaway werden mit 171.000 Dollar gehandelt. Dadurch bleibt vielen Anlegern der Einstieg verwehrt. Doch es gibt eine Alternative.
Auszug:
Ein einzelnes Zertifikat bezieht sich auf ein Tausendstel der Berkshire Hathaway Aktie A. Der Nachteil: Für die Strukturierung nimmt UBS einen Managementgebühr von 0,4 Prozent jährlich. Das Zertifikat ist nicht währungsgesichert, so dass auch der Wechselkurs des Euro zum US-Dollar Einfluss auf den Kurs des Zertifikats hat.
http://www.handelsblatt.com/finanzen/zertifikate/nachrichten…

[R-BgO]

http://blogs.rhsmith.umd.edu/davidkass/uncategorized/warren-…

[B.ST.]

In manchen Zeitschriften ist zu lesen, dass Berkshire Hathaway auch Aktien der Fast Food-Kette Mc Donalds hält.
Bei der Aufzählung der grössten Positionen fehlt dieser Wert aber.
Stimmt es, dass Berkshire Anteile an Mc Donalds hält, bzw. kann man das irgendwo erfahren ?

[paffenholz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.063.632 von B.ST. am 17.12.13 11:55:02

@B.ST. schau mal bei www.gurufocus.com nach, dort sind u. a. die Depotbewegungen von Warren Buffet dargestellt

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.063.632 von B.ST. am 17.12.13 11:55:02

Mc Donald hat er mal gehabt.
Es gibt IMO keine Veröffentlichung, dass er gekauft hat.
Hier noch der Link, den unser Freund paffenholz erwähnt.
http://www.gurufocus.com/StockBuy.php?GuruName=Warren+Buffet…

[Croc8]

Buffett übernimmt Phillips Specialty Products Inc. für rund 1,4 Mrd. US-$ und bezahlt mit Aktien von Phillips 66

Das Jahr geht zu Ende, und Warren Buffett kauft noch einmal ein. Der Starinvestor aus Nebraska verstärkt sich im Chemiegeschäft und erwirbt eine Tochter der Raffineriebetreiber Phillips 66. Buffett reicht kein Bargeld rüber, sondern bezahlt mit Aktien.

Quelle und vollständiger Bericht: http://www.n-tv.de/wirtschaft/Buffett-schlaegt-wieder-zu-art…


Euch allen wünsche ich ein gesundes und erfolgreiches 2014!
Croc8

[soleil1504]

Viel zu lesen, aber IMO sehr lesenswert:
Burlington Northern Santa Fe - The Elephant That Made Buffett Stretch To The Last Nickel:
Part I - January 15, 2014 |
http://www.gurufocus.com/news/243286/burlington-northern-san…
To be continued.

[Tikom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 18.248.313 von Mannerl am 12.10.05 20:22:37

glaube der einzige unterschied ist das die a aktie für die sind die viel geld haben, sieht man ja am kurs ist nicht gerade billig und weil die fimra so beliebt war und keiner sich die aktie leisten konnte gabs es dan noch die b aktie

[cimar]

Was über Warren Buffets Derivate.
Sehr interessant aber ein bisschen schwer verständlich.

Stellt vor allem das "Buffet Investing", dass sich so mancher professioneller Value-Investor auf die Fahnen schreibt, in ein anderes Licht.
Mit dem Anlagevolumen von Berkshire Hathaway ist es eben kaum mehr möglich, die Renditen der Vergangenheit mit "long only" Strategien alleine fortzuführen.

Interessant sind auch die Kommentare, allerdings nur lesbar , wenn angemeldet...

The Buffett derivative mystery gets more exotic
Dan McCrum | Feb 05 13:00 | 33 comments | Share

In the comments on our last piece on Berkshire Hathaway’s very large derivative contracts we and Professor Pablo Triana learned that Warren Buffett treats the put options he sold between 2004 and 2008 as hard-to-value Level 3 liabilities that must be marked-to-model (or myth). See page 84 in the 2009 annual report.

That helps to explain why the quarterly mark-to-market losses Berkshire reported on the contracts were not larger, given big moves in currencies and equity indices in 2008 and 2009. But in resolving one mystery it created another, because valuing large put options is typically straightforward, even if like Mr Buffett you dislike the theoretical basis for doing so, and Berkshire’s commentary and disclosure has always indicated that the contracts are of the plain vanilla variety.

This has prompted the good professor to come back with a new question: so what kind of puts did Warren Buffett sell, exactly? And in trying to answer it he has found that to Lehman Brothers at least, Berkshire appears to have sold some exotic derivatives indeed (which would raise another question, were they properly disclosed?).

Prof Triana, of the ESADE Business School, describes a January 16, 2008 internal Lehman Brothers presentation that outlines the purchase of a “worst-of” put basket from Berkshire in 2007.

A so-called worst-of put is more complicated than a vanilla option on a stock index. The buyer of a normal index put option pays a premium for the right to sell shares to the option seller at some point in the future date at a set price, the strike. It pays out if at maturity the price of the underlying is below the strike, and we described the factors — the so-called Greeks — which affect its day-to-day valuation in the last post.

In a more exotic worst-of structure there is a basket of options, in the Lehman case on different stock indices: the S&P 500, the Nikkei 225 and the Eurostoxx. However at maturity it only pays out on whichever option is the most profitable.

Think of it as a bet where instead of betting a $1 stake each on three horses in three different races, you make one $3 bet that pays out on whichever individual horse pays the most. Or in this case, whichever index has fallen the furthest at maturity.

Here is one of the Lehman slides (click to enlarge) with Prof Triana’s description:
"The basket had three components: the S&P 500, the Nikkei 225, and the Eurostoxx 50. The notional amount was $1 billion for the S&P component, and the domestic currency-equivalent of $1 billion for the Nikkei and Eurostoxx components given then prevailing exchange rates (specifically, 122 billion Yens and 774 million Euros). The strikes were all at-the-money, 1433-4158-17441 respectively for the S&P- Eurostoxx-Nikkei components. The presentation indicates that the option was sold in 2007, no specific date indicated. But given the currency rates and index levels, we can imply that the exact date must have been around January-February. The maturity date of the option was 2027. The upfront premium is calculated as $205 million."

Now, this could be an illustrative example, but note the language on the slide: the use of was, will and has. The trade also shares characteristics with what we know about Berkshire put contracts, they cover the same indices, don’t require the posting of collateral, are labeled as Level 3 exposures and mature in 2027, within the 2019 to 2028 window that Berkshire says its puts expire.

Lehman also describes the mark-to-market evolution of the trade’s value, which at the time showed an unrealised gain of $175m. For an internal presentation on the investment bank’s valuation and control process, it would make sense to use a real life example.

OK, so assuming that some of Berkshire’s puts are part of the exotic “multifactor” or “rainbow” family of derivatives, what does that mean?

In the last post we discussed Prof Triana’s analysis of Berkshire’s put portfolio, which was struck largely against broad equity indices with a notional value of around $50bn, for which the Omaha conglomerate received $5bn in upfront premium.

As there is very little collateral associated with these, and Buffett claims to be uninterested in the effect of mark-to-market valuation changes on Berkshire’s earnings, they have perhaps received less attention than they might. But the work detailed the various inputs to option valuation, and showed that an outside observer might have expected big falls in interest rates and index values to substantially move the valuation against Berkshire.

Yet mark-to-market losses peaked at only twice the premium received.

"It seems odd that put liabilities would be just $10 billion in Q4 2008 and Q1 2009. Contracts that had cost $4.9 billion during 2004–Q1 2008 (very calm period generally, low volatility, ever-rising stock prices, ever increasing interest rates, the “great moderation”) were now worth just a bit over twice that amidst incredible, historically unprecedented volatility and dramatically tanking markets (well below strike prices) — causing much lower interest rates.

That analysis changes, however, if there were a significant number of worst-of put contracts. Last time we met the greeks, this time it’s something called negative cross gamma.

What that means is if one of the put contracts in the basket is substantially in the money, the sensitivity of the contract to movement in the other indices, or the variables which affects them, shrinks dramatically. If your long odds horse is way out in front, you stop caring about the other two races.

Here are the four main indexes on which Berkshire has written puts, since the start of 2007."

The strikes in the Lehman example suggest they were agreed in January of February of 2007. Japan’s Nikkei 225 had a bad year, ending down 14 per cent, and leading the other indices down on a relative basis all through the crash.

For worst-of contracts with a Nikkei component, the index and the dollar-yen exchange rate swiftly become all important, followed by the dollar/euro and the Eurostoxx (represented by the FTSE Eurofirst 300 as a visual proxy in the chart). Prof Triana again:

"In the world of worst-of options, this may have implied that the Nikkei component of the basket now dominated so much that the value of the entire put became fully identified with the value of the Nikkei bet, disregarding the other components that now seemed so far behind. Under such scenario, it would make sense that changes in the value of the put position would very closely mirror, ceteris paribus, changes in the dollar exchange rate versus the Yen. Under this scenario, we could in fact have an option where a non-US index ruled the mark-to-market and where the US index meant very little or essentially nothing. The Nikkei performing better makes the Nikkei more relevant and the S&P less relevant at the same time, until we are essentially talking about a vanilla Nikkei put (in technical jargon, this phenomenon is called cross-gamma: decreases in the Nikkei makes the S&P delta smaller). The possibility that the S&P 500 component would end up the winner come put expiration date may have appeared mathematically implausible, given that imperial dominance of the Nikkei put. And, as we know, in worst-of land if you can’t be the winner you can’t be anything."
As the Nikkei didn’t recover until last year, it and Europe (down slightly), would dominate the mark-to-market valuation of such puts. The S&P is neither here nor there, now, and if Buffett sold such puts, that would help to explain the mark-to-market exposures.

Yet that conclusion raises different questions about disclosure.

For one, there is no disclosure of correlation as a risk factor, a key parameter for pricing worst-of options. An option seller in this case likes correlation, as it reduces the chance of one index having big losses while the others are positive.

(High correlation would be bad for a basket of vanilla puts, by comparison, as all could suffer losses together).

For another, the ability to price worst-of puts with the classic Black-Scholes calculations, which Berkshire says it uses with modifications, is a matter of debate.

Of course Buffett may have stuck to vanilla options. Here is how the Sage describe the puts in his 2007 letter, page 16:

"The second category of contracts involves various put options we have sold on four stock indices (the S&P 500 plus three foreign indices). These puts had original terms of either 15 or 20 years and were struck at the market. We have received premiums of $4.5 billion, and we recorded a liability at year end of $4.6 billion. The puts in these contracts are exercisable only at their expiration dates, which occur between 2019 and 2027, and Berkshire will then need to make a payment only if the index in question is quoted at a level below that existing on the day that the put was written. Again, I believe these contracts, in aggregate, will be profitable and that we will, in addition, receive substantial income from our investment of the premiums we hold during the 15- or 20-year period."

As Prof Triana writes:

" It says that for the firm to lose it all, all four indices would have to reach zero; of course, this is not a necessary condition in the case of worst-of puts as just one index going to zero would be enough (though technically Berkshire wouldn’t be telling a complete inaccuracy as you don’t know beforehand which index would perform the worst and so you should assume that any of the four would have to go to zero). On the other hand, the labeling of the puts as convoluted Level 3 assets would seem to make much more sense if those were worst-of puts."

A mystery indeed. As we’ve said before, Berkshire is unique in that it engages with its investors and the public entirely on its own terms. The company is trusted to run with a very small staff and minimal central control largely on the strength of Mr Buffett. Perhaps someone could ask him to outline the derivative contracts in more depth when he has his annual question and answer session in May.

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ausgesuchte Kommentare.
JonH | February 5 2:34pm | Permalink
Special kudos should go to Goldman Sacs who realized even Berkshire probably couldn't pay should the blows sustained by capitalism in the fall of 2008 truly have proven fatal and the puts thus expire in the money. To hedge themselves, they agreed to issue Berkshire preferred stock realizing if Berkshire didn't pay, they wouldn't either. Others had to scramble to buy protection via the CDS market whose 10yr spreads gapped to over 450bps from 25bps when these trades were put on.

In fairness, other large insurance companies CDS gapped even higher, but I can tell you, the Street was terrified that they couldn't market-to-market this asset during the the crisis, especially as the 10yr hedges they employed where mark-to-market.

Great work. It's a crime that the simplest and most effective reform of all stemming from the crisis, forensic disclosure requirements for banks and insurance companies, has been brushed aside by the unwieldy Dodd-Frank and Basel III requirements. FT and the market will always find the truth more readily then any regulator. Your previous work on JP's Whate trade is the other great example.


Yogi Bear | February 5 4:05pm | Permalink
Great article. Congrats to you and Triana.

I am sure that Buffett is thrilled that you guys found this Lehman information about his "weapons of financial destruction". BRK's disclosure of the puts is even worse than I originally thought.

The valuation of the puts is still quite peculiar since in the case described above in which the Nikkei is significantly in-the-money, the MtM loss of the put option should not have been lower than that of a plain vanilla put on the Nikkei but the MtM losses calculated by Buffett over the years did not reflect this. It looks as if BRK had been using the level 3 (mark-to-myth) status of the puts to massage (ie goal-seek) the inputs (eg volatility) in order to achieve the desired PR effect.

Very clever and highly sophisticated strategy though. If he can get away with it, good for him. I guess that in the case of Buffett and derivatives, the key is to do as he does and not as he says.

@JonH. Very good point about GS, I always thought that the preferred stocks were related to the puts. Not to talk about the "bath-tub" investment ideas. The question is whether the purchase by Berkshire of these preferred shares was voluntary or not and I have serious doubts that it was voluntary, if you know what I mean.


Aleph-one | February 5 8:54pm | Permalink
@JohnH

Is there even any evidence that Goldman is one of the counterparties to which Berkshire sold index puts or is this just a hypothetical?

Yogi Bear | February 5 9:04pm | Permalink
@Aleph-One.
Buffett confirmed that GS was one of the counterparties
http://mobile.bloomberg.com/news/2010-05-02/buffett-names-go…

[jerobeam]

schwer verständlich finde ich das nicht, eher "Derivate für Dummies".
Es wird wahrscheinlich so sein, dass auch "worst of" puts in dem short put-Porfolio stecken - so what. Die zu Grunde liegende investment thesis bleibt die gleiche und genau so valide.
Im Endeffekt ist das nichts anderes als finanzielles Rückversicherungsgeschäft, und darin brilliert Berkshire nun mal.

[cimar]

Zitat von jerobeam: schwer verständlich finde ich das nicht, eher "Derivate für Dummies".
Es wird wahrscheinlich so sein, dass auch "worst of" puts in dem short put-Porfolio stecken - so what. Die zu Grunde liegende investment thesis bleibt die gleiche und genau so valide.
Im Endeffekt ist das nichts anderes als finanzielles Rückversicherungsgeschäft, und darin brilliert Berkshire nun mal.

Dann bist du ja kein Dummie

Naja, ich weiß nicht, wie sehr du dich mit Bershire auseinandersetzt, aber mein Eindruck war immer, das die Kursentwicklung der Berkshire immer als Referenz für den Buffet-Style, dem sogenannten Value-Investing, angesehen wird.
Und egal wo du was davon ließt, das Thema Derivta etc, spielt da eher eine untergeordnete Rolle, sondern es wird immer auf das Coca-Cola, XYZ investing verwiesen.
Anscheinend kommen aber kein unbeträchtlicher Teil der Eanrings von BRK indirekt aus den Prämien des Put-schreibens, da diese verwendet werden um das Leverage des Investment Portfolios auf ~1,6 zu erhöhen.
Zudem scheint es so zu sein, dass er dies nur wegen spezieller Kondition machen konnte,BRK kein Colleteral für die Derivate Positionen bereithalten musste.

Wie gasagt, so wie ich das wahrnehme bzw sie wie das FT Alphaville schreibt, ist das noch nicht so lange bekannt und alles andere als "long-only" Investments, was den Privatanlegern ja so gerne verkauft wird.

Ein besonders Schmankerl find ich - wenn es denn so war - dass der Goldman Deal von 2008 - scheinbar nicht Buffets Genie zu zu schreiben ist, sondern anscheinend ein Hedge von GS war....

[cimar]

Zitat von cimar:

Zitat von jerobeam: schwer verständlich finde ich das nicht, eher "Derivate für Dummies".
Es wird wahrscheinlich so sein, dass auch "worst of" puts in dem short put-Porfolio stecken - so what. Die zu Grunde liegende investment thesis bleibt die gleiche und genau so valide.
Im Endeffekt ist das nichts anderes als finanzielles Rückversicherungsgeschäft, und darin brilliert Berkshire nun mal.

Dann bist du ja kein Dummie

Naja, ich weiß nicht, wie sehr du dich mit Bershire auseinandersetzt, aber mein Eindruck war immer, das die Kursentwicklung der Berkshire immer als Referenz für den Buffet-Style, dem sogenannten Value-Investing, angesehen wird.
Und egal wo du was davon ließt, das Thema Derivta etc, spielt da eher eine untergeordnete Rolle, sondern es wird immer auf das Coca-Cola, XYZ investing verwiesen.
Anscheinend kommen aber kein unbeträchtlicher Teil der Eanrings von BRK indirekt aus den Prämien des Put-schreibens, da diese verwendet werden um das Leverage des Investment Portfolios auf ~1,6 zu erhöhen.
Zudem scheint es so zu sein, dass er dies nur wegen spezieller Kondition machen konnte,BRK kein Colleteral für die Derivate Positionen bereithalten musste.

Wie gasagt, so wie ich das wahrnehme bzw sie wie das FT Alphaville schreibt, ist das noch nicht so lange bekannt und alles andere als "long-only" Investments, was den Privatanlegern ja so gerne verkauft wird.

Ein besonders Schmankerl find ich - wenn es denn so war - dass der Goldman Deal von 2008 - scheinbar nicht Buffets Genie zu zu schreiben ist, sondern anscheinend ein Hedge von GS war....

http://ftalphaville.ft.com/2013/12/19/1729152/the-buffett-di…

[jerobeam]

short put ist long, nur in einer anderen Form.
Also weiterhin "long only"
Schreiben über Berkshire tun viele, es wirklich verstehen nur wenige.

[soleil1504]

Mit den Berichten über Berkshires Derivate werden uralte Geschichten aufgewärmt, die längst geklärt sind. Als ein Beispiel verlinke ich mal einen Bericht von 2008:
http://seekingalpha.com/article/107153-berkshire-hathaway-cr…

Auszug:
Derivative Contracts
If one does no analysis, Berkshire’s derivative contracts appear to pose similar risks to those that caused AIG and others to collapse, but in reality, nothing could be further from the truth.
There is no mystery about these contracts (or at least there shouldn’t be), as Buffett has provided a great deal of disclosure.

und dann folgen Auszüge aus Geschäfts- und Quartalsberichten von Berkshire Hathaway.
Bitte mal lesen.

Beste Grüße
Soleil

[cimar]

Zitat von jerobeam: short put ist long, nur in einer anderen Form.
Also weiterhin "long only"
Schreiben über Berkshire tun viele, es wirklich verstehen nur wenige.

Das ist schon klar, dass der Put-Schreiber letzendlich long ist.
Bei der "Long-only" Einteilung liegt die Betonung auf only nicht long.

Bzw. in der Praxis gelten ein Makt exposure von 1,2 noch als "long-only" durch...

[cimar]

Zitat von soleil1504: Mit den Berichten über Berkshires Derivate werden uralte Geschichten aufgewärmt, die längst geklärt sind. Als ein Beispiel verlinke ich mal einen Bericht von 2008:
http://seekingalpha.com/article/107153-berkshire-hathaway-cr…

Auszug:
Derivative Contracts
If one does no analysis, Berkshire’s derivative contracts appear to pose similar risks to those that caused AIG and others to collapse, but in reality, nothing could be further from the truth.
There is no mystery about these contracts (or at least there shouldn’t be), as Buffett has provided a great deal of disclosure.

und dann folgen Auszüge aus Geschäfts- und Quartalsberichten von Berkshire Hathaway.
Bitte mal lesen.

Beste Grüße
Soleil

Darum ging es in den Artikeln nicht. Sondern es sollte die Art und Weise der Konstruktion aufgezeigt. Und das schien zu dem Zeitpunkt, als Seeking Alpah darüber berichtet hat, überhaupt nicht klar zu sein.

Nur nebenbei. FT Alphaville gilt als der führende financial blog unter professionellen. Wenn die etwas veröffentlichen, dann hat das einen grund.

[jerobeam]

natürlich war und ist die Konstruktion nicht vollkommen transparent, weil die Verträge und Counterparties nicht veröffentlicht wurden. Das ist aber auch vollkommen egal, weil das was zählt ist die wirtschaftliche Konsequenz (Gewinn/Verlust) und die wesentlichen Eckdaten (kein Collateral, major indices als underlying, Laufzeit, Ausübungsart). Über das Kleingedruckte in den Verträgen können sich Akademiker, Historiker usw. meinetwegen gerne hermachen.
Wer hier liest schon den kompletten >300 Seiten Emissionsprospekt wenn er einen Optionsschein kauft? Solange die wesentlichen Bedingungen klar sind ist das nur Zeitverschwendung (ich habe es trotzdem einmal gemacht, nur so zur Kontrolle...)

[soleil1504]

Aus dem Geschäftsbericht 2013 ergibt sich, dass Buffett aggressiv zurückkaufen wird, sobald der Kurs (nach meiner Rechnung pro B-Aktie) $108 unterschreitet.
Das ist IMO eine schöne Versicherung für schlechte Zeiten.

[soleil1504]

Neu war mir die Info im Annual Report 2013, dass Berkshire die Option hat, 700 Mio Aktien von Bank of Amerika bis September 2021 zum Preis von $5 Mrd. zu kaufen. Derzeitiger Wert: $11 Mrd. Und Buffett sagt dazu: “we are likely to purchase the shares just before expiration.”

[ichotolot]

Soll BRK Dividende zahlen? Auch bei einer Zahlung ist noch mehr als genug Geld für Firmenkäufe da. Bitte um eure Meinungen.

MfG

Icho

[mike_N]

Bin auch für eine Dividende.

Buffett sagt ja selbst, dass man eine Grösse erreicht habe, welche es immer schwieriger macht, überhaupt noch Firmen/Aktien für Zukäufe zu finden.
Eine Dividende würde dafür sorgen, dass nicht mehr ganz soviel neues Geld zu investieren ist.

Dazu kommt, dass Buffett auch nicht mehr ewig da sein wird. Und ob die Nachfolger das "überschüssige" Geld ebenso geschickt anlegen wie der Altmeister bleibt fraglich. Dazu eben die oben genannte Problematik. Irgendwann gibt es für diese immer grösser werdenden Megabeträge wirklich nix "schlaues" mehr zu kaufen. Wenn seine Nachfolger später mal eine Dividende einführen, könnte man das als Eingeständnis sehen, nicht "fähig" zu sein, Geld zu investieren. Wenn's jedoch der Meister selbst schon so eingeführt hat, dann wären die Dividenden gewissermassen offiziell legitim und über alle Zweifel erhaben.
:-)

[soleil1504]

Recap: The 2014 Berkshire Hathaway Annual Meeting
ByErik Holm - wjs - May 05, 2014
Die komplette HV:
http://blogs.wsj.com/moneybeat/2014/05/03/live-blog-the-2014…

[soleil1504]

IMO das Interessanteste aus/nach der HV:
Buffett’s Heinz Sequel May Be His Biggest Deal: Real M&A
By Tara Lachapelle and Will Robinson May 6, 2014 12:59 AM GMT+0200 0
http://www.bloomberg.com/news/2014-05-05/buffett-s-heinz-seq…

[R-BgO]

http://www.valuewalk.com/2014/05/deep-thoughts-on-the-berksh…

[soleil1504]

2 Dokumente:
IMO einmal eine gute Ergänzung, zum anderen für BRKS-investsors wissenswert:

Berkshire Hathaway Annual Meeting 2014 May 3, 2014
http://www.tilsonfunds.com/BRK%20notes-Boodell-5-3-14.pdf

Update of Whitney Tilsons Berkshire slide presentation
http://www.tilsonfunds.com/BRK.pdf

[soleil1504]

Saturday, May 24, 2014 – Jeff Matthews
Berkshire Hathaway: Beyond Buffett
Excerpt:
Berkshire is, at its core, an insurance company—and one with an unusual book of business that, in the case of the Lloyds of London asbestos claims for example, covers unknowable obligations stretching out for decades. And Warren Buffett is not going to trust his legacy to just anybody: he wants someone as capable of assessing risk as he is—someone who, as he put it several years ago, can “envision things that have never happened” so that those obligations will be paid, and his legacy is never endangered.
Which means that, like all the “secrets” in “Secrets in Plain Sight: Business and Investing Secrets of Warren Buffett,” the last “secret” we’ll reveal is sitting in plain sight: the most logical CEO successor to Warren Buffett at Berkshire Hathaway—and, since Warren Buffett is a very logical man, the likely choice of the Berkshire board—is Ajit Jain.
And that should be immensely reassuring to Berkshire Hathaway’s managers and investors for years to come.
http://jeffmatthewsisnotmakingthisup.blogspot.de/

[Pittman]

Ist der Aktiensplit ein Kaufsignal für alle kleinanleger oder sollte man sich nicht täuschen lassen, die bilanzzahlen allerdings sprechen für sich.

[jerobeam]

Zitat von Pittman: Ist der Aktiensplit ein Kaufsignal

was denn für ein split

[Popeye82]

bilde Meeresfetischisten aus.
Nicht vergessen!!
Essen ist im Kühlschrank.

Mutti

[jerobeam]

Zitat von Popeye82: bilde Meeresfetischisten aus.
Nicht vergessen!!
Essen ist im Kühlschrank.

Mutti

Herr Müller, sind Sie das?

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.330.940 von jerobeam am 18.07.14 07:33:00

Welcher Herr Müller?
Der aus Deutschland??


(und FINGER WEG vom Joghurt(Kirsch jedenfalls)!!)

[comiter [Blogger]]

Unternehmen wächst weiter werden 2014 über 20 Mia an Gewinn machenudn da ist das Aktienportfolio nur über Dividenden eingerechnet.

Ein klarer Kauf für mich, siehe auch hier: http://www.investresearch.net/berkshire-hathaway-aktie/

[Cutloss]

BRK hält sich stabil im Gegensatz zur 10,24% Beteiligung an der Münchener Rück. Mit einer Übernahme könnte Buffett ein echtes Schnäppchen machen. KGV Berkshire bei über 16 - Münchener Rück bei 8,1. Dann könnte Buffett sich auch die 1 Mrd. für Aktienrückkauf und 1,24 Mrd. € für Dividenden einstreichen.

[al_sting]

Stimmt, Berkshire entwickelt sich beachtlich.

Buffet setzte schwerpunktmäßig immer auf amerikanische Aktien. Das wird er im Alter kaum ändern. Daher tippe ich eher früher oder später auf einen Verkauf seiner europäischen Versicherungsbeteiligungen wie z.B. MüRü als auf eine Aufstockung. Davon abgesehen: Alle europäischen Versicherungen und insbesondere jene mit deutschen Lebensversicherungen im Portfolio dürften ganz schön unter den niedrigen Zinsen schwitzen. Die niedrige KGV-Bewertung kommt nicht von ungefähr.

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.496.976 von al_sting am 12.08.14 17:08:41

die MüRü verkauft er nicht.
Aber übernehmen kann er sie auch nicht, das würde das Kartellamt nicht erlauben.
Die Kölner Rück hat er sich ja schon einverleibt.
Dann bleibt man halt mit 10%+ dabei und freut sich dass der Anteil über Aktienrückkäufe immer weiter steigt.

[florian28061977]

BRK-A zum ersten mal über 200.000 USD!!

[soleil1504]

Aus Whitney Tilsons E-Mail vom 23. Oktober 2014:

Good to see:

What will happen to Berkshire after Buffett, 84, is perhaps the most closely watched succession story in corporate American history. If investors are nervous, they aren’t showing it. This summer the price of Berkshire’s A shares floated above $200,000. The conglomerate, which owns dozens of companies, ranging from insurer Geico to railway Burlington Northern Santa Fe to ice cream chain Dairy Queen, has a market cap of $331 billion. The question is whether Berkshire will be able to continue its stellar success after Buffett.

How Combs and Weschler do will comprise a large part of the answer. As of the middle of this year, the two managed a total of just over $14 billion (their allocation has been increasing) of Berkshire’s $115 billion stock portfolio. This month marks four years since Buffett hired Combs. Weschler joined the company a little less than a year later. A third, yet-to-be-named person will run Berkshire’s operating businesses, which have become a much larger proportion of the company’s assets in the past decade. (Buffett says the person has been picked.) None of the plans are final, and Buffett says he has no intention to retire anytime soon.

Berkshire’s CEO has offered few details on the performance of his handpicked successors. The company is required to reveal its holdings once a quarter, but it has no obligation to explain which manager chose a particular stock or at what price. As a result, just how well the duo have done has remained a mystery.

“They have made Berkshire billions already that we wouldn’t have otherwise made.”—Warren Buffett

Fortune set out to solve that mystery. We scrutinized public fillings, sounded out investing pros who know Buffett, Combs, and Weschler, and made some educated guesses. (More on our methodology later.) We ended up with what are most likely the current portfolios of Combs and Weschler, as well as a list of all the shares they have bought and sold for Berkshire in the past four years, and at roughly what price. The returns calculated from those portfolios largely jibe with what Buffett has said about Combs and Weschler, and got the thumbs-up from the close Berkshire watchers we showed them to.

Combs and Weschler declined to comment. Buffett says Weschler’s performance exceeds Fortune’s estimates of his results, but he declined to comment further.

So how have the Oracle’s disciples done? Quite impressively, according to our estimates. Both have outpaced the S&P 500 in their time at Berkshire (their compensation is determined by how much they beat that index over three years). Combs has done the better of the two, generating a cumulative return of 116% over the past nearly four years—more than double the S&P’s 55% over the same period. Weschler’s portfolio is up 81%, but he’s had only three years to prove himself. Combs’ picks increased an incredible 51% last year alone. And Weschler is well ahead of the market this year.

[sirmike [Blogger]]

Duracell-Übernahme: Buffett kauft das Batterie-Häschen!

(iNTELLiGENT iNVESTiEREN) - Warren Buffetts Investmentholding Berkshire Hathaway schlägt wieder zu und wird das Batteriegeschäft des weltgrößten Konsumgüterkonzerns Procter & Gamble übernehmen, das dieser kürzlich zum Verkauf gestellt hatte. Die unter der Marke Duracell betriebene Sparte soll für 6,4 Mrd. USD (1,7 Mrd. in bar und 4,7 Mrd. in Aktien) den Besitzer wechseln.

[al_sting]

Eher für 3 Mrd.$.
Buffet bietet seine Aktien an P&G im Wert von 4,7 Mrd$, P&G bietet dafür Duracell + 1,7 Mrd. in Cash.

Nettes Detail am Rand: Gilette (mittlerweile von P&G geschluckt) zahlte 1996 7 Mrd.$ für Duracell. Also mehr als das Doppelte, von der Inflation ganz zu schweigen!

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.314.947 von al_sting am 13.11.14 21:43:05

Zitat von al_sting: Eher für 3 Mrd.$.

Richtig, die ersten Meldungen haben die Beträge addiert, ist aber anders.



Duracell-Deal gibt Buffett-Firma neue Energie

(boerse.ard.de) - Der Duracell-Hase läuft künftig für Warren Buffett. Der Star-Investor kauft die Batterien-Sparte von Procter & Gamble mit der bekannten Marke Duracell. Den Milliarden-Deal zahlt er mit Aktien.

Es war nur eine Frage der Zeit, bis das "Orakel von Omaha" wieder zuschlägt. Dass er nun ausgerechnet in das wachstumsschwache Batteriegeschäft einsteigt, kommt aber doch etwas überraschend. "Ich war immer sehr beeindruckt von Duracell - als Verbraucher und als langfristiger Investor von Procter & Gamble", erklärte der US-Milliardär am Donnerstag.

P&G-Aktien als Kaufpreis
Nun gibt Buffett gar sein Engagement bei Procter & Gamble (P&G) auf, um die Marke Duracell zu erwerben. Er veräußert seinen rund zweiprozentigen Anteil an dem Konsumgüter-Riesen im Wert von 4,7 Milliarden Dollar und erhält im Gegenzug die Batteriensparte. Zudem stattet P&G Duracell noch vor dem Verkauf mit einer Geldspritze von 1,7 Milliarden Dollar aus.

So gesehen lohnt sich für Buffett der Kauf von Duracell. Er muss kein Bargeld für die Batterienmarke hinblättern. Der Deal soll in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres abgeschlossen sein. Procter & Gamble hatte im Oktober angekündigt, sich von Duracell trennen zu wollen. Auch ein Börsengang war erwogen worden.

Berkshire-Imperium wird noch größer
Mit dem Duracell-Deal stellt Buffett sein Imperium von Berkshire Hathaway noch breiter auf. Erst Anfang Oktober war die US-Investmentlegende beim fünftgrößten US-Autoverkäufer Van Tuyl eingestiegen.

Zum Imperium von Berkshire Hathaway gehören inzwischen mehr als 80 Unternehmen, darunter eine Autoversicherung, eine Eisenbahn und ein Eis-Hersteller. Hinzu kommen zahlreiche Beteiligungen an Konzernen wie American Express, Coca-Cola, IBM und Wells Fargo. Berkshire Hathaway gilt als eine Art Gemischtwarenladen der US-Wirtschaft.

Mit Beteiligungen an Tesco, IBM und Coca-Cola fuhr Warren Buffett zuletzt aber herbe Kursverluste ein. Mit IBM erlitt er seit Anfang Oktober rund zwei Milliarden Dollar an Buchverlust. Noch härter traf den US-Milliardär der Kursrutsch von Tesco.

Wegen eines Bilanzskandals brach die Aktie im Zeitraum vom Juli bis September um über ein Drittel ein. Buffetts Investmentfirma Berkshire baute die Anteile ab und musste 678 Millionen Dollar auf das Engagement abschreiben.

Der Nettogewinn schrumpfte deshalb im dritten Quartal um neun Prozent auf 4,62 Milliarden Dollar. Im zweiten Quartal hatte Berkshire noch den Überschuss um 41 Prozent steigern können.

Berkshire auf Rekordhoch
Die Duracell-Transaktion gibt der Aktie von Berkshire am Donnerstag zusätzliche Energie. Der Titel der Beteiligungsfirma zieht um 0,5 Prozent an und erreicht mit 219.100 Dollar ein neuerliches Rekordhoch. Die Aktien von Berkshire befinden sich momentan im Höhenflug. Im August sprangen sie erstmals über die Marke von 200.000 Dollar. Seit Jahresbeginn haben die A-Aktien gut 20 Prozent an Wert gewonnen. Auch die günstigeren B-Aktien notieren auf Rekordniveau.

[sirmike [Blogger]]

Und was tat Warren Buffett im 3. Quartal 2014?

(Quelle: iNTELLiGENT iNVESTiEREN) - Value-Investor Warren Buffett musste wieder einmal für seine Investmentholding Berkshire Hathaway das sog. Formular 13-F bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einreichen, ein viertelährlich vorzulegendes Dokument, in dem er seine An- und Verkäufe offenlegen muss.

Wichtigste Käufe
Berkshire kaufte für rund 32 Mio. USD 450.000 Aktien von Express Scripts Holding Co. und erwarb weitere 7 Mio. Aktien von General Motors, an denen man nun ein Aktienpaket von 40 Mio. Anteilen im Wert von rund 1,3 Mrd. USD hält. Des Weiteren wurden Medienaktien aufgestockt, wie DirecTV, Viacom und bei Liberty Global verfreifachte sich der gehaltene Anteil gar. Außerdem kaufte man weitere 2,6 Mio. Aktien von Charter Communications und hält nun 5 io. Anteile in einem Gesamtwert von 750 Mio. USD. Weitere Käufe betrafen Mastercard mit 665.000 und Visa mit 436.000 Aktien. An den beiden hält Berkshire nun rund 348 Mio. und 448 Mio. USD. Auch bei IBM hat er weitere 304.000 Aktien zugekauft, rund 2 Mio. Stück von Suncor Energy und rund 1,6 Mio. Aktien von Walmart Stores.

Wichtigste Verkäufe
Der Anteil von 4 Mio. Stück am Landmaschinenhersteller Deere & Co. wurde komplett verkauft und von Bank of New York Mellon annähernd 1,3 Mio. Aktien. Seinen Bestand von ConocoPhillips verringerte er um weitere 880.000 Anteile, ebenso 920.000 Aktien von National Oilwell Varco sowie 293.000 Stücke von Phillips 66.

Erkenntnisse
Unter dem Strich wird deutlich, dass Buffett sich im dritten Quartal mit Käufen schon zurückgehalten hat. Berkshire sitzt auf einem Cashberg von mehr als 60 Mrd. USD, doch scheint dem Altmeister der Preis vieler Aktien nach 5 Jahren Hausse inzwischen zu teuer. Als es dann Anfang Oktober zur starken Korrektur an den Finanzmärkten kam, stand Buffett auf der Käuferseite und sagte dies auch öffentlich.

"Kurseinbrüche sind Kaufgelegenheiten, keine Verkaufgelegenheiten. Denn bei Panik werden auch gute und solide Unternehmen ausverkauft".
(Warren Buffett)

Und er schlägt gerne außerbörslich zu wie 2009 bei der US-Eisenbahngesellschaft Burlington Northern Santa Fe für 44 Mrd. USD oder kürzlich beim Batteriehersteller Duracell, den Buffett in Summe für 3 Mrd. USD übernahm und mit seinem 2-prozentigen Aktienpaket an Procter & Gamble bezahlte.

Berkshires Portfolio
Die größten Positionen in Buffetts Portfolio Wells Fargo, Coca Cola, IBM und American Express blieben nahezu unverändert. Sie machen zusammen mehr als 60 Prozent seines Gesamtdepots aus und bis auf IBM hält Buffett diese Unternehmen bereits seit Jahrzehnten.


Berkshire Hathaways Portfolio zum Ende des 3. Quartals 2014
Quelle: http://warrenbuffettstockportfolio.com

[soleil1504]

Warren Buffett schlägt Hedgefonds um Längen
Von MITCH TUCHMAN - wsj
Montag, 8. Dezember 2014, 15:20 Uhr
http://www.wsj.de/nachrichten/SB1031988172572288408680458032…

Übrigens:
Mit der Berkshire-B-Aktie verdienten wir nach vielen eher dünnen Jahren 25,9% in 2013 und 43% per gestern.

[soleil1504]

Ein interessanter Ansatz zum Kalkulation des Intrinsic Values:
Understanding The True Value of Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc.
By Patrick Morris | December 12, 2014 |
If you've followed Warren Buffett's Berkshire Hathaway for any bit of time -- whether it be one year or 50 -- you're likely well familiar with the oft-cited number comparing the growth in the book value of Berkshire (19.7% annually) relative to the growth of the S&P 500 with dividends (9.8% annually) since Buffett took the reins in 1964. (...)
http://www.fool.com/investing/general/2014/12/12/understandi…

Warren und Charly schreiben anlässlich des 50-Jährigen seit der Berkshire-Übernahme über die nächsten 50 Jahre:
Dec 12, 2014 CORPORATE
Warren Buffett Looks Ahead to Berkshire’s Next 50 Years
http://blogs.wsj.com/moneybeat/2014/12/12/warren-buffett-loo…

[soleil1504]

Berkshire Soars as Buffett Shifts Focus From Stocks to Takeovers
By Noah Buhayar Jan 5, 2015
http://www.bloomberg.com/news/2015-01-05/berkshire-soars-as-…

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.694.556 von soleil1504 am 05.01.15 10:44:05

münchener rück

buffett möchte in europa dazu kaufen,da fällt mir die münchener rück ein
an der er schon 11% hält.die firma befindet sich zu 100% im streubesitz.
da er ja eine schwäche für versicherungen hat und sämtlich finanzkennzahlen
der mure preiswert erscheinen und auch die marktkapitalisierung
für ihn interresant wäre,würde es mich nicht wundern wenn das sein nächster kauf wird.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.009.802 von cocabuffy am 07.02.15 21:37:57

Zitat von cocabuffy: buffett möchte in europa dazu kaufen,da fällt mir die münchener rück ein
an der er schon 11% hält.die firma befindet sich zu 100% im streubesitz.
da er ja eine schwäche für versicherungen hat und sämtlich finanzkennzahlen
der mure preiswert erscheinen und auch die marktkapitalisierung
für ihn interresant wäre,würde es mich nicht wundern wenn das sein nächster kauf wird.

Allerdings sprach Buffett von "kleineren Zukäufen in Westeuropa", da würde ich die Munich Re jetzt nicht unbedingt dazu zählen.

[sirmike [Blogger]]

Dividenden? Buffett hält sich wohl für was Besseres...

(iNTELLiGENT iNVESTiEREN) - Ist Warren Buffett schizophren? Was das Thema Dividendenausschüttungen angeht, könnte man zu dieser Ansicht gelangen, denn je nach Blickpunkt äußert er sich unterschiedlich.

Buffet liebt Dividenden
Buffet mag Unternehmen mit saftigen Dividendenausschüttungen, denn sie bringen ihm für seine Beteiligungsholding Berkshire Hathaway einen stetigen Zustrom frischen Geldes, das er dann wieder reinvestieren kann. Und aufgrund seiner vielen Beteiligungen plätschert landet nicht alle paar Wochen mal ein Dividendenscheck im Briefkasten, sondern täglich gehen viele Zahlungen auf dem Konto von Berkshire Hathaway ein. Und die warten geradezu auf neue Anlageideen von Warren Buffet und Charlie Munger.

Buffet lehnt Dividenden ab
Wenn aber die eigenen Investoren seiner Holding, Buffett sieht sie als Partner, die Forderung an Buffett stellen, die hohen Cash-Reserven Berkshires von gut 50 Milliarden US-Dollar auch für Dividendenzahlungen einzusetzen, dann blockt Buffett kurzerhand ab.

Also was nun?
Als Investor liebt Buffett Dividenden, weil sie ihm zufließen, aber er findet es geradezu frevlerisch, wenn sie ihm Geld aus der Tasche ziehen würden. Denn Buffett ist der Meinung, dass er das Geld viel besser anlegen kann als die Aktionäre von Berkshire Hathaway. Daher will er es ihnen nicht als Dividende auszahlen und sie darauf auch noch Steuern zahlen lassen. Er will es in seiner Holding behalten, um es zu reinvestieren und so auch für seine Aktionäre den Zinseszinseffekt voll wirken zu lassen. Und Buffett hat es drauf, besser als alle anderen, denn seit gut 50 Jahren hat er eine jährliche Durchschnittsrendite von knapp unter 20 Prozent erwirtschaftet - und sich alleine durch seine Investments zum zweitreichsten Menschen der Welt aufgeschwungen.

Am Ende hat Warren Buffett Recht und zwar mit beiden Positionen. Anleger sollten auf Dividenden achten, denn Dividendentitel schlagen sich erfahrungsgemäß an der Börse besser als Titel, die keine Dividenden zahlen. Andererseits gibt es goldene Ausnahmen und Warren Buffetts Berkshire Hathaway ist eine solche. Obwohl Buffett seinen Anlegern keine Dividenden zahlt, sollte die Aktie in keinem Depot fehlen!

Berkshire Hathaway befindet sich auf meiner Empfehlungsliste.

[sirmike [Blogger]]

Und was tat Warren Buffett im 4. Quartal 2014?

(Quelle: INTELLIGENT INVESTIEREN) - Value Investor Warren Buffett musste wieder einmal für seine Investmentholding Berkshire Hathaway das sog. Formular 13-F bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einreichen, ein vierteljährlich vorzulegendes Dokument, in dem er seine An- und Verkäufe offenlegen muss.

Wichtigste Käufe
Nachdem die Position im Landmaschinenhersteller Deere & Co. erst im dritten Quartal 2014 abgestoßen wurde, kaufte Buffett nun wieder massiv zu und hält per 31. Dezember 2013 nun 17,1 Mio. Aktien. Neu ist seine Position in Rupert Murdochs 21st Century Fox, einer Abspaltung von dessen News Corp., an der Buffett 4,7 Mio. Aktien erwarb. Weiter zugekauft hat er bei IBM, wo er nach dem Erwerb von fast 6,5 Mio. Aktien inzwischen 76.971.817 Anteile hält. Des Weiteren baute er seine Position in Mastercard um 700.000 auf 5,4 Mio. Anteile weiter aus und ebenso wuchs sein Paket an Visa von 2,15 Mio. Aktien auf 2,5 Mio. Stücke und er stockte auch bei Suncor Energy auf. Darüber hinaus stockte Buffet im Bereich Satelliten- und Kabelnetzbetreiber weiter auf bei DirecTV, Viacom und Liberty Global. Außerdem kaufte er weitere 1,2 Mio. Aktien von Charter Communications und hält nun 6,5 Mio. Anteile.

Wichtigste Verkäufe
Buffett steigt bei den Öl-Multis aus und hat seine Positionen bei Exxon Mobile und ConocoPhillips komplett veräußert. Ende September war Berkshire noch mit rund 41 Millionen Aktien im Wert von etwa 3,7 Mrd. USD (3,2 Mrd EUR) an Exxon beteiligt und hatte 471.994 Anteilsscheine von ConocoPhillips im Depot gehabt. Aber auch National Oilwell Varco stand weiter auf Buffetts Verkaufsliste, wo er sein Aktienpaket um gut 18 Prozent auf 5,25 Mio. Stücke schrumpfte nach zuvor noch 6,4 Mio.

Berkshires Portfolio
Die neben IBM größten Positionen in Buffetts Portfolio Wells Fargo (463,5 Mio.Aktien), Coca Cola (400 Mio. Aktien) und American Express (151,6 Mio. Aktien) und Goldman Sachs (12,6 Mio. Aktien) blieben nahezu unverändert. Sie machen zusammen mehr als 60 Prozent seines Gesamtdepots aus und bis auf IBM hält Buffett diese Unternehmen bereits seit Jahrzehnten.

Erkenntnisse
Buffett steigt im großen Stil aus dem Öl- und Gasgeschäft aus, baut aber seine Position im Bereich regenerativer Energien weiter aus. Die Kreditkartenfirmen sowie die Satelliten- und Kabelnetzbetreiber haben es ihm weiterhin angetan und er wagt sich auch ins Show-Business. Daneben setzt er auf die amerikanische Konjunktur, denn ein guter Gradmesser ist hier der Landmaschinenhersteller Deere & Co., bei dem sich Buffett nun wieder massiv engagiert.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.101.761 von sirmike am 18.02.15 09:22:46

Zitat von sirmike: Und was tat Warren Buffett im 4. Quartal 2014?

Buffett steigt im großen Stil aus dem Öl- und Gasgeschäft aus, baut aber seine Position im Bereich regenerativer Energien weiter aus.

Kleiner Hinweis: Suncor Energy ist nicht bei regenrativen Energien unterwegs, sondern bei Ölsanden. Da verwechseln manche etwas.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.103.801 von al_sting am 18.02.15 11:59:13

Zitat von al_sting:

Zitat von sirmike: Und was tat Warren Buffett im 4. Quartal 2014?

Buffett steigt im großen Stil aus dem Öl- und Gasgeschäft aus, baut aber seine Position im Bereich regenerativer Energien weiter aus.

Kleiner Hinweis: Suncor Energy ist nicht bei regenrativen Energien unterwegs, sondern bei Ölsanden. Da verwechseln manche etwas.

Der Hinweis ist richtig, danke. Allerdings meinte ich in diesem Zusammenhang nicht Suncor, wenn ich sie im Artikel auch erwähnt habe, sondern Berkshire Hathaway Energy (vormals Mid American Energy), wo Buffett ja mehrfach frische Milliarden in Wind- und Sonnenenergie steckte. Die ist allerdings nicht (mehr) börsennotiert, sondern komplett in Berkshire aufgegangen.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.104.317 von sirmike am 18.02.15 12:43:01

Mal eine andere Frage: Gibt es eine Aufstellung, wie sich der Wertanteil der börsennotierten Aktienbeteiligungen im Portfolio von Berkshire in den Jahren verändert hat? Nach meinem Gefühl müsste das seit einiger Zeit deutlich sinken. Regelmäßig liest man von größeren Tauschgeschäften, Aktien gegen nicht börsennotierte Unternehmensteile:
Duracell gegen P&G-Aktien
Phillips Specialty Products gegen Phillips66-Aktien
Fernsehstationen gegen Graham/Washington-Post-Aktien
...
Die größeren Neuinvestitionen wie Heinz (Ketchup&Co), die Eisenbahnlinie, die aufgebaute Energietochter oder die aufgebaute Immobilienmaklertochter finden alle jenseits der Börse im Komplettbesitz von Berkshire statt.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.106.012 von al_sting am 18.02.15 15:22:34

Das könnte Dir weiterhelfen (28 Folien):
Berkshire Hathaway: A Safe, High-Quality, Growing Company With 30% Upside
Whitney Tilson
Kase Capital
September 3, 2014
http://www.tilsonfunds.com/BRK.pdf

[sirmike [Blogger]]

Interessanter Artikel über die nicht börsennotierten Gesellschaften im Berkshire-Portfolio und wie diese nun zur Stärkung des Markennamens mit herangezogen werden.

[Seppo777]

Was meint ihr, wie lange hält die Konsolidierung noch an und wie weit geht sie? Es geht ja schon einige Tage abwärts.

[Chives]

"Die Investmentgesellschaft Berkshire Hathaway von US-Starinvestor Warren Buffett erwirbt ein mittelständisches Unternehmen in Hamburg. Für 400 Millionen Euro kauft Berkshire Hathaway das bisherige Familienunternehmen Detlev Louis Motorradvertriebs GmbH, das Motorradbekleidung, Motorradhelme und Motorradzubehör vertreibt und in diesem Geschäftsfeld nach eigenen Angaben europäischer Marktführer ist"

http://www.boerse-go.de/nachricht/warren-buffett-kauft-deuts…

Cool sage ich mal

[JuliaPapa]

Hm, ich weiß nicht so recht, was ich davon halten soll.

Zum einen habe ich in dem Laden schlechte Erfahrungen mit unfreundlichem Personal gehabt. Aber das ist mein "persönliches" Problem.

Was mich wundert, ist der Kauf an sich. 400 Millionen Euro läuft ja bei Berkshire eher unter Portokasse; von daher ein Kauf, der das Ergebnis von BRK nicht wirklich massiv beeinflusst. Andererseits ist mir auch der Moat des Ladens unklar - Motorradzubehör kann jeder verkaufen...

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.135.664 von JuliaPapa am 21.02.15 09:09:31

Ich denke das Kaufmotiv war "Deutschland".
WEBs Deutschland-Reise ist ja bis jetzt ohne Ergebnis geblieben.
Er hofft wohl, nach diesem Einstieg weitere deutsche Unternehmen zu gewinnen.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.135.958 von soleil1504 am 21.02.15 10:30:14

Und mit meinem nächsten Klick finde ich schon die Bestätigung:

Buffett’s latest buy a ‘door opener’ to Europe

MATT MILLER/THE WORLD-HERALD - by Jim Zapursky

Call it the Z Connection.
The trans-Atlantic link between Zipursky of Omaha and Zypora of Germany led to an agreement by Warren Buffett to pay $452 million for German motorcycle gear retailer Detlev Louis Motorradvertriebs.
The purchase by Berkshire Hathaway Inc., announced Friday, also may open a new hunting arena for Berkshire CEO Buffett, who has more than $50 billion cash to invest and is targeting European companies as well as those in the United States.
“I like the fact that we have cracked the code in Germany,” Buffett told the Financial Times. The deal is smaller than the usual Berkshire purchase but a “door opener” to potential purchases in Europe, he said. “The U.S. is my first love, but I see terrific possibilities for us in Europe.”
Mergers and acquisitions adviser Jim Zipursky, who manages the Omaha office of investment bank Corporate Finance Associates, told The World-Herald that his decade-long work with financial adviser Zypora Kupferberg of Cologne, Germany, brought the two companies together.
The Hamburg-to-Omaha connection began with Ute Louis, who inherited the company in 2012 with the death of her husband, Detlev.
The company, known informally as Louis (pronounced “LOO-ee”), has grown to dominate the European motorcycle apparel and accessories retail market. Its online site and 71 stores sell clothing such as boots, jackets and helmets; accessories such as batteries and custom parts; and repair equipment such as motorcycle stands and tools.
Louis hired Kupferberg, from Cologne, Germany, as a financial adviser, and she contacted Zipursky.
“I had talked to her about Berkshire in the past and made her aware of it,” Zipursky said.
When the possibility of Louis being sold came up, he said, “she immediately thought of Berkshire because of its philosophy of buying and holding, and the fact that it would keep the business in place, with management in place, and perpetuate what the owners of the business have done with it.
“She and I thought Berkshire would be absolutely the greatest buyer for Louis.”
Louis will be a good fit within Berkshire, Zipursky said. “It’s amazing, the business she and her husband built. It’s absolutely a Berkshire-style business,” with a management that has spent decades expanding the business and building a protective “moat” against competitors.
Zipursky took the idea to his father, Morley, chairman emeritus of Corporate Finance and a “friendly acquaintance” of Buffett for more than 50 years. Morley was introduced to Buffett in the 1960s by Stan Lipsey, who was publisher of the Berkshire-owned Omaha Sun newspapers and the Buffalo (New York) News.
The Zipurskys and the Lipseys were neighbors and longtime family friends in Omaha.
A letter from Morley to Buffett set the deal in motion toward Friday’s announced purchase agreement.
Louis will be a separate business within Berkshire, which also owns makers of children’s clothes, underwear, Western wear and uniforms, and has provided financing for American motorcycle manufacturer Harley-Davidson.
Zipursky said he and Kupferberg have more potential purchase ideas for Berkshire. “I know (Europe) is something Warren’s interested in. Zapora and I have our eyes open for other things for Berkshire.”
Zipursky quoted Kupferberg’s comment about Louis becoming part of Berkshire: “Yes, it’s a pearl of a business, but a pearl needs an oyster in which to develop and grow and become more lustrous. Berkshire Hathaway is the oyster to hold the Louis pearl.”
The Omaha World-Herald is owned by Berkshire Hathaway Inc.

http://www.omaha.com/money/buffett/buffett-s-latest-buy-a-do…

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.135.664 von JuliaPapa am 21.02.15 09:09:31

Zitat von JuliaPapa: Was mich wundert, ist der Kauf an sich. 400 Millionen Euro läuft ja bei Berkshire eher unter Portokasse; von daher ein Kauf, der das Ergebnis von BRK nicht wirklich massiv beeinflusst. Andererseits ist mir auch der Moat des Ladens unklar - Motorradzubehör kann jeder verkaufen...

Ja, es ist ein Door-Opener. Und was den Moat angeht, so kann man den vielleicht darin sehen, dass der Laden in Europa führend ist - so richtig eingängig ist das allerdings nicht. Doch wenn man sich erinnert, dass Buffett diesen Möbelhändler gekauft hat (ich glaube Nebraska Bla Bla Furniture, siehe seine Biographie), dann gälte dort die gleiche Kritik: (billig) Möbel verkaufen kann jeder. Und zuletzt hat er in den USA einen Autohändler gekauft, wenn auch eine größere Kette. Auch das ist kein "Moat-Geschäft im Buffettschen Sinne, sondern hier setzt er auch verlässliche Umsätze und Erträge und die Chance, ein gut ausgebautes Retailgeschäft weiter auszubauen. Skaleneffekte in gewisser Weise.

...Und natürlich hat er zu viel Geld und zu viele börsennotierte Unternehmen sind ihm schlicht zu teuer. Also kauft er auch kleinere Unternehmen dazu, die er vermutlich für einen akzeptablen Preis bekommt. Denn die haben ja auch nicht endlos Kaufinteressenten, wenn nicht das Mangement oder die Familie das Unternehmen übernehmen will. Dann bleibt nur ein Wettbewerber oder ein Finanzinvestor. Und bei Familienunternehmen sind Mittelstadsholdings oder eben Berkshire/Buffett angesagter als Blackstone oder KKR.

Ansonsten sind wir wieder bei Door-Opener. Deutschland ist voll von mittelständischen Unternehmen, aber nur ganz wenige sind an der Börse notiert. Hier wollte Buffett sich Zugang verschaffen, sich ins Gespräch bringen, und das ist ihm gelungen.

[JuliaPapa]

Oh ja, vielen Dank. Sehr interessant.

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.136.531 von JuliaPapa am 21.02.15 12:10:47

an alle value anleger,precision castparts ist eine perle!

warren buffett hat schon das dritte mal seit 2012 dazu gekauft.
da habe ich mir das unternehmen einmal näher angeschaut.
es ist das grösste giessereiunternehmen der vereinigten staaten fast 70%
der produkte werden für den luftfahrzeugbau hergestellt.
es gibt kein flugzeug wo nicht ihrgendwelche teile dieser firma verbaut sind.
der ständig steigende bedarf an flugzeugen produziert beim unternehmen weiter starkes organisches wachstum,zusätzlich wächst das unternehmen durch geziehlte zukäufe, die das unternehmen weiter äusserst profitable weitwachsen lässt.weiters ist das unternehmen in der energieindustrie tätig.
sehr beeindruckend sind die finanzkennzahlen,
durchschnittliche jährliche steigerung über die letzten 10.jahre:
umsatz 10%
eps 19.6%
free cashflow 20%
eigenkapital 22%
eigenkapitalrendite 16%
nettomarge bei 18%
es wird keine nennenswerte dividende gezahlt,aber bei diesem wachstum ist es mir auch lieber das geld wird in der firma reinvestiert.
momentanes kgv 17
durchschnitts kgv 22
das precision castparts aufgrund der finanzkrise ein so starkes wachstum
gezeigt hat ,finde ich phänomenal.l.g cocabuffy

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.140.902 von cocabuffy am 22.02.15 13:14:46

Wegen des Volumens (2,853 Mio shares per YE 2014) halte ich es für unwahrscheinlich, dass das ein WEB-Investment ist, es sieht eher nach Todd Combs und/oder Ted Weschler aus, was nicht gegen ein Investment spricht. -
Ich bin in Berkshire investiert, um eine große Anzahl derartiger Unternehmen abzudecken, an einer Gießerei allein kann ich mich nicht begeistern.

[soleil1504]

Warren Buffett delegating oversight of more firms
by MATT MILLER/THE WORLD-HERALD
Excerpt: (...) When Louis approached Buffett about a deal, for instance, the Berkshire CEO asked deputy investment manager Ted Weschler to fly to Germany to negotiate. Berkshire agreed to buy the retailer for about $455 million as it makes a renewed push to acquire European companies. Louis will keep its management team and report to Weschler, 53, the person said.
http://www.omaha.com/money/warren-buffett-delegating-oversig…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.omaha.com/money/warren-buffett-delegating-oversig…


Am kommenden Samstag, 28. Februar 2015, wird Berkshires Shareholder Letter publiziert:
(...) Warren Buffett and Charlie Munger, his business partner, will independently write their own views about the extraordinary journey that they have taken with Berkshire Hathaway over the last 50 years – and they will also write about what they expect to happen in the next 50 years.(...)
http://www.warrenbuffett.com/berkshire-hathaway-financial-di…

[sirmike [Blogger]]

Andere Ansichten zu Buffetts Dividendenreichtum

(Quelle: iNTELLIGENT iNVESTiEREN) - Tim Schäfer hat sich den Aktionärsbrief Warren Buffetts zum 50. Jahrestag seines Einstiegs in sein Investment-Konglomerat Berkshire Hathaway vorgenommen und ist dem Geheimnis von Buffetts sagenhaftem Erfolg auf den Grund gegangen. Buffett sei mit Dividenden reich geworden, er setze seit jeher mit Vorliebe auf große, alte und dividendenstarke Unternehmen, die er in klassischer Buy & Hold-Manier jahrzehntelang halte und so besonders vom Zinseszinseffekt profitiere.

[R-BgO]

10k km diese Woche...

[tonisoprano]

Für mich ist und bleibt es ein Basis Investmet

[soleil1504]

Übernahme
3G Capital will offenbar Kraft kaufen
Neue Zürcher Zeitung - Newsticker - 25. März 2015

(Bloomberg) Die brasilianische Private-Equity- Gesellschaft 3G Capital führt Gespräche in fortgeschrittenem Stadium zum Erwerb der Kraft Foods Group Inc. und will den Konzern mit dem Ketchup-Hersteller H.J. Heinz zusammenführen. Das erfuhr Bloomberg von einer Person, die mit dem Vorgang vertraut ist. Eine Transaktion könnte bereits in dieser Woche bekanntgegeben werden, hiess es weiter.

Berkshire Hathaway Inc., die Investmentholding des Milliardärs Warren Buffett, hatte sich vor zwei Jahren mit 3G Capital zusammengetan, um Heinz zu erwerben. Sodann half Berkshire der 3G Capital gehörenden Burger King Worldwide Inc. beim Kauf der kanadischen Kaffee-und-Doughnut-Kette Tim Hortons Inc.

Seit diesen Transaktionen wurde darüber spekuliert, was die beiden wohl als nächstes kaufen werden - Kellogg Co., Kraft oder Mondelez International. Buffett heizte die Spekulationen an, als er in seinem jährlichen Brief an die Berkshire-Aktionäre schrieb, er gehe davon aus, mit 3G bei weiteren Aktivitäten zusammenzuarbeiten. 3G, gegründet vom brasilianischen Milliardär Jorge Paulo Lemann, ist bekannt dafür, die Geschäftsabläufe zu optimieren und Kosten einzusparen.

http://www.nzz.ch/newsticker/3g-capital-will-offenbar-kraft-…

[soleil1504]

Und schon ist die Sache durch:

HJ Heinz buying Kraft in deal to create food giant
Heinz to combine with Kraft in deal backed by Buffett, Brazilian firm, creating food giant
Associated Press By Michelle Chapman, AP Business Writer
33 minutes ago

NEW YORK (AP) -- H.J. Heinz Co. is buying Kraft Foods, creating one of the largest food and beverage companies in the world with annual revenue in excess of $28 billion.

The deal was engineered by Warren Buffett's Berkshire Hathaway and the company that owns Heinz, Brazilian investment firm 3G Capital. Berkshire and 3G will invest $10 billion in what will come to be known as The Kraft Heinz Co.

The company, the third largest of its kind in North America, will own Kraft, Heinz, Oscar Mayer, Ore-Ida and other brands. It will maintain headquarters in Pittsburgh, where Heinz is based, and also in the Chicago area, where Kraft resides.

Shares of Kraft jumped more than 14 percent Wednesday before the opening bell.

Kraft shareholders will receive stock in the combined company and a special cash dividend of approximately $10 billion, or $16.50 per share. Each share of Kraft will be converted into one share of Kraft Heinz.

Current Heinz shareholders will own 51 percent of the combined company, with Kraft shareholders owning a 49 percent stake.

Annual cost savings estimated to be $1.5 billion are expected to be booked by the end of 2017.

"This is my kind of transaction," said Buffett in a printed statement. "Uniting two world-class organizations and delivering shareholder value. I'm excited by the opportunities for what this new combined organization will achieve."

Heinz CEO Bernardo Hees will become CEO, Alex Behring, Heinz chairman and managing partner at 3G Capital, will be chairman. Kraft CEO and Chairman John Cahill will become vice chairman.

The deal still needs a nod from federal regulators as well as shareholders of Kraft Foods Group Inc., but the boards of both companies unanimously approved it. It is expected to close in the second half of this year.

Kraft Heinz plans to keep Kraft's current dividend per share once the transaction closes. Kraft has no plans to change its dividend before the deal closes.

http://finance.yahoo.com/news/hj-heinz-buying-kraft-deal-101…

[sirmike [Blogger]]

Warren Buffett tankt Kraft mit Übernahme

(Quelle: iNTELLiGENT iNVESTiEREN) - Er hat es wieder getan, er hat erneut alle überrascht: Starinvestor Warren Buffett hat mit der Übernahmeofferte für Kraft Foods einmal mehr seine Vorliebe für spektakuläre Übernahme bewiesen. Seine Investmentholding Berkshire Hathaway wird zusammen mit dem Brasilianischen Finanzinvestor 3G Kraft Foods mit der erst vor anderthalb Jahren übernommenen Heinz Ketchup verschmelzen. Kraft Foods-Aktionäre werden 49 Prozent Anteil an der neuen "The Kraft Heinz Company" halten und bekommen noch einen Baraufschlag von 16,50 USD pro Aktie als Ausgleich. Buffett und 3G werden insgesamt zusätzliche 10 Mrd. USD in die Übernahme stecken. Die restlichen Aktien bleiben bei 3G und Berkshire; Buffetts Anteil an der 23 Mrd. USD-Übernahme von Heinz hatte 12 Mrd. USD betragen und er meinte damals, die Übernahme habe Berkshire lediglich den Gewinn eines einzigen Jahres gekostet. Das zeigt die enorme Ertragskraft des Konglomerats.

Mit der Fusion entsteht ein neuer Gigant am Nahrungsmittelhimmel, weltweit die Nummer 5. Der Umsatz wird auf 28 Mrd. USD kommen, während Branchenprimus Nestlé 95 Mrd. USD Umsatz erzielt. Alex Behring, Vorsitzender von Heinz, wird Vorsitzender von Kraft Heinz Co., der Vorsitzende und CEO von Kraft, John Cahill, wird Vizevorsitzender. Kraft hat in den USA zu kämpfen, weil immer mehr Amerikaner auf gesünderes Essen setzen. Und so wird der Synergieeffekt für das fusionierte Unternehmen auch auf 1,5 Mrd. USD pro Jahr beziffert.

Mit der Übernahme setzen Berkshire und 3G ihre erfolgreiche Zusammenarbeit fort, die sie bereits bei der Übernahme von Heinz Ketchup und später bei der Übernahme der Donut-Kette Tim Hortons (für die 3G-Tochter Burger King) praktiziert hatten. Und jetzt ist auch klar, was Warren Buffet kürzlich meinte, als er gefragt wurde, weshalb er seine Beteiligung an ExxonMobil komplett abgestoßen hat. Er äußerte damals, ExxonMobil sei ein hervorragendes Unternehmen mit weiterhin guten Aussichten, Berkshire habe jedoch bessere Möglichkeiten, sein Geld zu investieren. Seit gestern wissen wir, was ihm vor die Elefantenbüchse gekommen war und entsprechend begeistert zeigt er sich über die Aussichten für das kombinierte Unternehmen: "Das ist meine Art einer Transaktion: zwei Unternehmen von Weltklasse zu vereinen und Shareholder-Value zu schaffen“.

Berkshire Hathaway befindet sich auf meiner Empfehlungsliste.

[corporategovernor]

Ein kleines Writeup zum aktuellen Letter to Shareholders und dazu was Berkshire einzigartig macht.

http://seekingalpha.com/article/3019596-berkshire-hathaway-a…

[Asterix1966]

Wieso hat Berkshire Hathaway in den vergangenen Monaten Kursverluste hinnehmen müssen, obwohl die US-Indizes zugelassen? Hat Warren Buffett momentan eine Pechsträhne?

[Asterix1966]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.639.274 von Asterix1966 am 24.04.15 18:18:47

Zitat von Asterix1966: "obwohl die US-Indizes zugelegt haben?"

meinte ich......

[sirmike [Blogger]]

Berkshires größte Positionen laufen nicht (alle) so gut momentan. IBM, Coca Cola, Amex haben operativ Probleme und die Kurse keinen Pepp. Einzig Wells Fargo kann glänzen. Andererseits ist BH letztes Jahr auch extrem gut gelaufen...

[Asterix1966]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.639.547 von sirmike am 24.04.15 18:59:44

Ja gut, wenn das der Grund ist.

Bin wirklich erstaunt gewesen, dass es bei Berkshire Hathaway seit Jahresanfang auf Dollar-Basis ein Minus von knapp 5 % gegeben hat, zumal Warren Buffett den Ruf eines Starinvestors/Gurus innehat.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.640.252 von Asterix1966 am 24.04.15 20:57:53

Auszug aus dem Annual Report 2014 – Seite 34:
“Since I know of no way to reliably predict market movements, I recommend that you purchase Berkshire shares only if you expect to hold them for at least five years. Those who seek short-term profits should look elsewhere.”
http://www.berkshirehathaway.com/2014ar/2014ar.pdf

[al_sting]

Die börsennotierten Beteiligungen von Berkshire spielen eine immer geringere Rolle im Gesamtunternehmen, ich meine etwas von zusammen um oder unter 20% gelesen zu haben.
Aber nach klassischen, von Buffet vertretenen fundamentalen Bewertungskriterien ist Berkshire derzeit kein Schnäppchen mehr, die Bewertung muss man erst wieder einholen. Ich vermute, darauf spielte Buffet in dem von Soleil zitierten Abschnitt auch an.

Ein weiterer Anstieg ist trotzdem nicht auszuschließen.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.643.426 von al_sting am 25.04.15 18:15:03

Es gibt eine Reihe von Kalkulationen, in denen die Zusammensetzung untersucht wird. Ich habe auf die Schnelle einen aktuellen Fool-Artikel gefunden, wonach das Investment pro B-Share mit $93 bewertet wird, das Operating Business mit $72. Demnach tragen die Beteiligungen rund 56 Prozent zum Gesamtwert bei (und es ist noch 16 Prozent Luft zum Inneren Wert).
http://www.fool.com/investing/general/2015/04/17/berkshire-h…

[al_sting]

Herzlichen Dank für die Korrektur - da muss ich ja mächtig daneben gelegen haben.
Falls du noch eine genauere Aufrechnung der börsennotierten Beteiligungen findest und verlinkst, wäre ich dafür dankbar.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.644.752 von al_sting am 26.04.15 10:08:00

Zitat von al_sting: Herzlichen Dank für die Korrektur - da muss ich ja mächtig daneben gelegen haben.
Falls du noch eine genauere Aufrechnung der börsennotierten Beteiligungen findest und verlinkst, wäre ich dafür dankbar.

Berkshires Börsen-Portfolio per 31.12.2014 in USD.

[al_sting]

Herzlichen Dank!
Dort wird der Gesamtwert seiner börsennotierten Beteiligungen mit 109 Mrd$ angegeben.
Die gesamte Marktkapitalisierung von Berkshire Heathaway liegt derzeit bei 350 Mrd$.
Der Anteil der börsennotierten Beteiligungen läge demnach bei 31%.
Das ist deutlich über den "um oder unter 20%", die ich erwartete, aber auch deutlich unter den 56% aus dem Fools-Artikel.

Ich wiederhole meine Eingangsbehauptung: "Die börsennotierten Beteiligungen von Berkshire spielen eine immer geringere Rolle im Gesamtunternehmen" und denke, auch bei einem Anteil von 31% sollte man nicht übermäßig auf diesen Zweig schielen - die wichtigeren Entwicklungen finden mittlerweile in den nicht-börsennotierten Töchtern statt.
Seien es Aktientauschs mit Abschied von Börsennotiz (P&G-Aktien gegen Duracell, Washington Post-Aktien gegen ein paar Fernsehsender...), seines es zweistellige Milliardeninvestitionen in eigene Unternehmen (Bahnlinie, Berkshire Energy), seien es die Entwicklungen von neuen Zweigen des Berkshire-Imperiums (BH Homeservice, BH automotive...)...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.644.830 von al_sting am 26.04.15 10:29:54

Zitat von al_sting: Herzlichen Dank!
Dort wird der Gesamtwert seiner börsennotierten Beteiligungen mit 109 Mrd$ angegeben.
Die gesamte Marktkapitalisierung von Berkshire Heathaway liegt derzeit bei 350 Mrd$.
Der Anteil der börsennotierten Beteiligungen läge demnach bei 31%.
Das ist deutlich über den "um oder unter 20%", die ich erwartete, aber auch deutlich unter den 56% aus dem Fools-Artikel.

Ich wiederhole meine Eingangsbehauptung: "Die börsennotierten Beteiligungen von Berkshire spielen eine immer geringere Rolle im Gesamtunternehmen" und denke, auch bei einem Anteil von 31% sollte man nicht übermäßig auf diesen Zweig schielen - die wichtigeren Entwicklungen finden mittlerweile in den nicht-börsennotierten Töchtern statt.
Seien es Aktientauschs mit Abschied von Börsennotiz (P&G-Aktien gegen Duracell, Washington Post-Aktien gegen ein paar Fernsehsender...), seines es zweistellige Milliardeninvestitionen in eigene Unternehmen (Bahnlinie, Berkshire Energy), seien es die Entwicklungen von neuen Zweigen des Berkshire-Imperiums (BH Homeservice, BH automotive...)...

Vor allem gibt es ja auch heftige Wechsel zwischen beiden Bereichen: Buffett tauscht seine börsennotierten P&G gegen die nicht börsennotierte Duracell und seine nicht börsennotierte Heinz Ketchup wird mit der börsennotierten Kraft Foods fusionieren und danach also ebenfalls wieder an der Börse zu haben sein: als "The Kraft Heinz Co.". Und dann gibt es noch die ehemalige MidAmerican, die jetzige BH Energy, die große Energiesparte. Auch nicht (mehr) börsennotiert. Oder die Bahnlinie, Northern Santa Fe Burlington, auch kein kleiner Brocken, dessen Wert (bzw. Preis!) man nicht direkt an der Börse nachvollziehen kann.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.644.893 von sirmike am 26.04.15 10:41:53

Heinz Ketchup ist der einzig mir bekannte Fall, wo Berkshire eine Tochter wieder an die Börse führt - und diese wurde ja erst wenige Jahre zuvor mit der Übernahme von der Börse genommen.
Alle anderen größeren Entwicklungen gingen eher weg von Börsennotierung der Beteiligungen.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.639.274 von Asterix1966 am 24.04.15 18:18:47

evtl. wird auch langsam der Rückzug des Meisters eingepreist.

Richtige Einschätzungen des Managements sind am ende des Tages auch Sache des Bauchgefühls und damit schwer kopierbar. Darin war/ist Warren Buffet m.E. exzellent.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.644.830 von al_sting am 26.04.15 10:29:54

Deine Eingangsbehauptung ist korrekt, siehe Seite 9 der Anlage, die meines Erachtens viele exzellente Infos enthält:
Berkshire Hathaway: A Safe, High-Quality,
Growing Company With 30% Upside
Whitney Tilson
Kase Capital
September 3, 2014
http://www.tilsonfunds.com/BRK.pdf

[Asterix1966]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.645.208 von SmartCap am 26.04.15 12:18:57

Zitat von SmartCap: evtl. wird auch langsam der Rückzug des Meisters eingepreist.

Vielleicht spielt auch dieses Thema eine immer größere Rolle.

Die Hauptversammlung von Berkshire Hathaway wird sicherlich bei manchen Aktionären nicht für dieselbe Begeisterung sorgen wie in vergangenen Jahren, auch wenn natürlich das Jahr 2014 sehr gut verlaufen ist.

Dafür ist es im laufenden Jahr aber auch deutlich nach unten gegangen, was bestimmt den einen oder anderen verängstigen wird....

[Croc8]

Buffett hat viel Anlass zu feiern

US-Starinvestor Warren Buffett hat mit seiner Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway zu Jahresbeginn glänzend verdient. Vor allem die Bahn und Versicherungs-Geschäfte liefen rund. Unterm Strich verdiente Buffetts Investmentfirma im ersten Quartal 5,16 Milliarden Dollar, zehn Prozent mehr als im Jahr zuvor.

Quelle und vollständiger Bericht: http://www.n-tv.de/wirtschaft/Buffett-hat-viel-Anlass-zu-fei…

[sirmike [Blogger]]

Buffetts Berkshire Hathaway läuft und läuft und läuft...

(Quelle: iNTELLiGENT iNVESTiEREN) - Warren Buffetts Investmentkonglomerat Berkshire Hathaway macht gerade Schlagzeilen, denn an diesem Wochenende pilgern wieder zigtausende von Begeisterten Anhängern und Aktionären nach Omaha im US-Bundesstaat Nebraska, um dem jährlichen Aktionärstreffen beizuwohnen. Und diesen Mal ist es etwas ganz Besonderes, denn es jährt sich zum 50. Mal der Einstieg von Buffett und Munger in das Unternehmen. Und der unvergleichliche aufstieg des einstigen, von der Pleite bedrohten Textilunternehmens.

Dieses "Woodstock für Reiche" ist aber nicht nur ein Riesenspektakel, wo es auch viele Produkte der Buffett-Firmen zu kaufen gibt, sondern es wurden am Rande auch die zahlen für das abgelaufene 1. Geschäftsquartal bekannt gegeben. Und die zeigen mal wieder, weshalb Buffett der Großmeister der Investoren ist und bleibt: denn unterm Strich verdiente Berkshire Hathaway 5,16 Mrd. USD und damit 10 Prozent mehr als im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Der Umsatz stieg um 7 Prozent auf 48,64 Mrd. USD.

Berkshire Hathaway hält ein Portfolio von über 80 Tochterfirmen und Aktienpakete an Großkonzernen wie Coca-Cola, IBM, Wells Fargo, American Express und Wallmart. Im März hatte Buffett gemeinsam mit dem brasilianischen Finanzinvestor 3G die Fusion der US-Lebensmittelriesen Heinz Ketchup und Kraft Foods eingefädelt und neben den börsennotierten Aktiengesellschaften tragen auch immer mehr nicht-börsennotierte Unternehmen zum Erfolg bei, wie Duracell, See's Candies, BH Energy oder auch der Bahnkonzern Burlington Northern Santa Fe, dessen Gewinn um 44 Prozent auf gut eine Milliarde USD kletterte.

Viele dieser Unternehmen sind absolute Quality Investments und man kann nur an ihrem Erfolg partizipieren, wenn man in Berkshire Hathaway investiert. Die börsennotierten Gesellschaften hingegen kann man auch einzeln erwerben. Da Buffett regelmäßig über seine Transaktionen berichtet, ist es nicht schwer, seine Investments nachzuvollziehen. Doch bevor alle Transaktionen des ersten Quartals bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) bekannt gegeben werden mittels des Formulars 13-F, müssen wir uns noch etwas gedulden. Nur so viel hat Buffett schon vorab verraten: auch im ersten Quartal hat er weitere Aktien von IBM hinzugekauft, die inzwischen zu den mit Abstand vier größten Positionen in seinem Portfolio gehören. Dazu passend dürfte Buffett sich über die jüngste Ankündigung IBMs freuen, die Quartalsdividende mal wieder anzuheben. Und zwar um weitere 16 Prozent bzw. 15 Cents auf 1,10 USD je Aktie.

Berkshire Hathaway befindet sich auf meiner Empfehlungsliste.

[corporategovernor]

Passend zur HV meine Ansichten zu Berkshire Hathaway! Ich hoffe Buffett wird uns noch jahrelang erhalten bleiben!

http://seekingalpha.com/article/3019596-berkshire-hathaway-a…

Grüße an alle Mitaktionäre!

[sirmike [Blogger]]

Schmeißt Buffett die Rückversicherungsaktien aus seinem Depot?

(Quelle: iNTELLiGENT iNVESTiEREN) - Warren Buffett ist der drittreichste Mensch der Welt und er liebt Versicherungen, denn sie spülen seiner Investmentholding Berkshire Hathaway nahezu zinslos Unmengen an Cash auf's Konto, das der Meister dann gewinnbringend investieren kann. Doch diese Symbiose bekommt Risse...

In Berkshires Portfolio schlummern einige Versicherungen, die meisten davon sind nicht (mehr) börsennotiert. Und wie Genereal Re oder Geico gehören sie ganz oder zum größten Teil Buffett, so dass sie in der Berkshire-Bilanz konsolidiert werden - und Buffett somit Zugriff auf deren Cashflow hat. Dieses ist einer der Geheimnisse von Buffetts schier unnachahmlichem Investmenterfolg, der stets fließende und nicht versiegende Strom an billigen Geldes für seine Investmentideen. Denn die Prämien fließen kontinuierlich und seitens der Kunden als Vorkasse, auszahlen muss die Versicherung erst später, wenn ein Schaden eingetreten ist. In der Zwischenzeit kann die Versicherung, respektive Buffett, mit dem Geld arbeiten und Erträge erwirtschaften.

Und daran wird sich auch nichts ändern! Zwar hat Buffett unlängst sehr kritische Worte über die Rückversicherungsbranche gefun… und dargestellt, dass insbesondere die Hedgefonds den Rückversicherern das Leben schwer machten und es den Rückversicherern die nächsten 10 Jahre nicht so gut gehen werde wie in den vergangenen 30 Jahren. In ihrem Geschäftsfeld hätten sich die Aussichten stark eingetrübt und die Unternehmen könnten nichts dagegen tun, denn der Wettbewerb habe für einen Preisrückgang gesorgt, während die niedrigen Zinsen die Anleihe-Depots unter Druck setzten. Allerdings kann und will er diesen enormen Cashflow nicht stoppen, denn Buffetts große Liebe ist und bleibt das Investieren. Und daher wird Berkshire sich auch nicht von diesen Unternehmen trennen und der Versicherungsbranche treu bleiben. Zuletzt ist Buffett Langzeitinvestor mit einem Anlagehorizont von "ewig" und dass es im Business mal Täler gibt, die auf Gipfel folgen, gehört einfach dazu. Für Buffett ist dies kein Grund, die Flinte ins Korn zu werfen oder hektisch zu agieren. Im Gegenteil: er hat die richtigen Manager in seinem vielen Tochterfirmen, die das operative Geschäft betreiben und sich auf die veränderten Rahmenbedingungen einstellen.

Also alles im grünen Bereich? Nicht ganz... Denn Buffett hält auch Aktienpakete an Versicherungen, die nur Minderheitsbeteiligungen darstellen und ihm eben nicht den Vorteil des direkten Zugriffs auf den Geldstrom erlauben. Diese sind also für ihn reine Finanzbeteiligungen, die er aufgrund ihrer langfristigen Wachstumsperspektiven, ihrer attraktiven Bewertung und ihrer hohen und steigenden Dividenden erworben hat. Zu diesen Finanzbeteiligungen zählen die Swiss Re und die Munich RE, der größte Rückversicherer der Welt. Und da Buffett ein rein sachlich orientierter Investor ist, wäre es nur konsequent, wenn er sich von diesen nun trennen würde. Denn Berkshire Hathaway weist eine große Ballung im Finanzsektor auf, bei Banken, aber eben noch viel stärker im Versicherungsbereich. Gerät die Branche nun in schwierigeres Fahrwasser, kann und wird die die Investmentholding insgesamt betreffen. Und Buffetts Regel Nummer 1 lautet: "Verliere kein Geld!". Noch liegt er mit seinen Investments in diesem Bereich weit vorne, aber die sich immer weiter zuspitzende Situation in der Branche kann zu einem echten Flaschenhals werden, wenn zu viele Investoren zur gleichen Zeit aussteigen wollen. Daher würde es mich nicht wundern, wenn Buffett bereits auf der Verkäuferseite wäre und der Abgabedruck bei der Munich Re seit der Dividendenzahlung auch hierauf mit zurückzuführen sein könnte. Immerhin hält Buffett rund 11 Prozent der Aktien.

Vielleicht wissen wir in wenigen Tagen schon, ob Buffett bereits Munich Re-Aktien verkauft hat, denn er muss seine Handelsaktivitäten der US-amerikanischen Börsenaufsicht SEC melden und diese werden dann veröffentlicht. Dies beinhaltet zwar nicht die außeramerikanischen Positionen, aber nicht selten gibt Buffetts begleitende Interviews und ich denke, die Versicherungsbranche wird hier einer besonderen Betrachtung unterzogen werden, weil Anleger rund um den Globus wissen wollen, wie Buffett mit der Situation umgeht. Und oft Berkshire Hathaway selbst trotz des großen Versicherungsanteils eine krisenfeste Anlage bleibt.

Berkshire Hathaway befindet sich weiterhin auf meiner Empfehlungsliste, allerdings momentan nur noch als Halteposition.

[sirmike [Blogger]]

Und was tat Warren Buffett im 1. Quartal 2015?

Value Investor Warren Buffett musste wieder für seine Investmentholding Berkshire Hathaway das sog. Formular 13-F bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einreichen, ein vierteljährlich vorzulegendes Dokument, in dem er seine An- und Verkäufe amerikanischer Börsengesellschaften offenlegen muss.

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[sirmike [Blogger]]

Andere Ansichten, weshalb Starbucks in Buffetts Portfolio passt

(QUELLE: iNTELLiGENT iNVESTiEREN) Ist es eine skurrile Idee, die "The Motley Fool" da spinnt, oder gibt es gar gut Gründe, warum Starbucks in Buffetts Portfolio passt? Zwar halte Buffett keine Anteile an Starbucks, aber das Unternehmen biete einige Qualitäten, die in Buffetts Schema passten.

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[tonisoprano]

Immer noch eine meiner besten Aktien im Depot

[sirmike [Blogger]]

Droht Lebensversicherern schon bald die Pleite?

Nachdem kürzlich die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) vor Versicherungspleiten in Deutschland gewarnt hat, kommt nun auch die Ratingagentur Assekurata zu einer sehr kritischen Einschätzung der Branche. Die anhaltende Niedrigzinsphase drohe, die deutschen Lebensversicherer in den nächsten 10 Jahren massiv zu belasten und könne auf breiter Linie zu Finanzierungsengpässen führen.

Senkung des Garantiezinses ist nur Tropfen auf den heißen Stein
Assekurata hat ermittelt, dass die Lebensversicherer die von ihnen an ihre Kunden zu leistenden Garantieverzinsungen absehbar nicht mehr aus eigenen laufenden Kapitalerträgen erwirtschaften können werden, sofern die Niedringzinsphase noch 10 Jahre anhalte. Die für Neuabschlüsse ab 2015 geltende gesenkte Garantieverzinsung von 1,25 Prozent stehe einer Reihe von Altverträgen mit Garantiezinsen bis hin zu 4 Prozent gegenüber.

Da entsprechende Renditen am Kapitalmarkt nicht mehr zu erzielen sind, müssen die Versicherer seit 2011 eine sog. Zinszusatzreserve aufbauen. Um die Garantien laufender Lebens- und Rentenversicherungsverträge abzudecken, müssten die Unternehmen diese Zinszusatzreserve bis zum Jahr 2024 von bislang gut 21 Milliarden Euro im schlimmsten Fall auf rund 150 Milliarden Euro aufstocken. Doch schon heute zehrt die Zinszusatzreserve an den ohnehin sinkenden Überschussbeteiligungen der Lebens- und Rentenversicherungen und für die Kunden würde die Rendite immer unattraktiver werden.

Mit sinkender Attraktivität der Lebensversicherung als Anlage- und Vorsorgeprodukt und entsprechend weniger Neuabschlüssen gehen den Versicherungen nicht nur neue Kunden aus, sondern auch die Mittelzuflüsse werden sich verringern. Für die Aktionäre verheißt diese Gemengelage nichts Gutes, denn sinkende Umsätze bei noch stärker schrumpfenden Gewinnen sind kein Stoff, aus dem Börsianerträume gestrickt sind. Vielmehr laufen die Lebensversicherer in eine Situation hinein, die verheerend an eine Schraubpresse erinnert: sinkende Erträge führen dazu, dass hieraus auch noch eine stärkere Rücklage gebildet werden muss. Was zu zusätzlichen sinkenden Gewinnen führt.

Es liegt klar auf der Hand, dass dieses Szenario auch erhebliche Auswirkungen auf die bisher üppigen Dividenden der Branche haben wird. Wenn die Reserven wie Schnee in der Sonne schmelzen, werden hieraus nicht auch noch Dividenden ausgeschüttet werden können. Und das operative Geschäft wird ohnehin viel weniger abwerfen als bisher. Kaum vorstellbar, dass die Aktienkurse sich dieser katastrophalen Entwicklung entziehen können werden. Einzig ein deutliches und dauerhaftes Anziehen des Zinsniveaus könnte diese Abwärtsspirale beenden. Doch nach einer grundlegenden Zinswende mit Zinsniveaus von 3 oder 4 Prozent sieht es nicht aus. Daher sollte man jetzt und heute sein Engagement in Versicherungsaktien überdenken. Und auch als Versicherter seine Altersversorgung kritisch überprüfen, wenn man denn sein Geld in einer Kapitallebensversicherung anlegt.

Und was ist mit Berkshire Hathaway?
Und so kommen wir zu einer Besonderheit in der Versicherungslandschaft, für die dieses Szenario nur bedingt gilt: Warren Buffetts Berkshire Hathaway. Kürzlich hatte ich bereits spekuliert, ob Buffett nicht damit anfangen würde, seine Versicherungsaktien aus dem Depot zu werfen. Dabei geht es um reine Finanzbeteiligungen, Munich RE oder Swiss Re, nicht um die eigene Berkshire-Versicherungssparte, die aus General RE oder Geico besteht. Der Versicherungsbereich macht bei Berkshire einen erheblichen Anteil an Umsatz und Gewinn aus, unbestritten. Ebenso unstrittig ist, dass der stetige Strom an frischer und zinsloser Liquidität durch die Versicherungsprämien einer der wesentlichen Schlüssel zu Buffetts herausragendem Erfolg als Investor war und ist. Die Niedrigszins-Problematik trifft Berkshire Hathaway aber weit weniger stark als ihre Konkurrenten, denn Berkshire legt das Geld seiner Versicherten ja nicht einfach nur an, sondern zu dem Konglomerat gehören mehr als hundert Unternehmen und Beteiligungen. Aus den Millarden-Beteiligungen an American Express, IBM, Wells Fargo, Coca Cola Walmart, Kraft Heinz und vielen mehr kommen hohe Cashzuflüsse und hohe Renditen, mit denen Berkshire die Phase niedriger Zinsen und sinkender Erträge in der Versicherungssparte kompensieren und wohl länger aussitzen kann, als jeder seiner Konkurrenten. Es ist daher anzunehmen, dass Berkshire künftig niedrigere Renditen erwirtschaften wird, als die durchschnittlich fast 20 Prozent pro Jahr während der letzten 50 Jahre, aber eine finanzielle Schieflage droht hier nicht.

Ganz anders als bei der Konkurrenz, vor allem aus Deutschland. Hier wird es auch für die Riesen Allianz und Ergo kritisch werden können und der mittel- und langfristige Ausblick für die Unternehmen - und die Aktionäre - trübt sich weiter ein. Ich bleibe dabei: zunehmend offenbart sich die deutsche Versicherungsbranche als Value Trap.

Berkshire Hathaway befindet sich auf meiner Empfehlungsliste und wird hier auf Sicht das einzige Unternehmen aus der Versicherungsbranche bleiben. Als Neu- bzw. Nachkauf sehe ich die Aktie momentan allerdings nicht.

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Weshalb Warren Buffett nicht in Onlinehandel, 3D-Druck, Pharma oder Biotech investiert

Warren Buffett ist der weltweit bekannteste und erfolgreichste Value Investor und er investiert anhand anhand bestimmter Kriterien in Aktien. Anfangs waren diese vor allem durch die lehren seines Mentors und Lehrers Benjamin Graham geprägt und stützen sich vor allem auf Kennzahlen und starke Unterbewertungen, heute orientiert sich Buffett eher an Markt- und Preissetzungsmacht, Wettbewerbsvorteilen, hohen Eigenkapitalrenditen und steigenden Cashflows, hat sich also zum Quality Investor weiterentwickelt.

Diese Kriterien sind nicht auf bestimmte Branchen beschränkt sondern finden sich übergreifend bei vielen Unternehmen bzw. ihren Aktien. Und doch setzt Buffett bekanntlich auf eher langweilige Branchen und ist nicht auf der Suche nach den "Investmentstorys von morgen". Dabei ist abzusehen, dass die Biotech-Branche die Welt verändern wird, ebenso der 3D-Druck. So wie vormals die Autoindustrie oder die Eisenbahn. Weshalb also Buffetts Zurückhaltung?

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[sirmike [Blogger]]

Warren Buffett kriegt gar nicht genug... Ketchup

(Quelle: iNTELLiGENT iNVESTiEREN) - Warren Buffett, das "Orakel von Omaha" und der Welt erfolgreichster und bekanntester Value Investor hat ein Faible für Konsumwerte. Gemeinsam mit der Brasilianischen Private Equity Gesellschaft 3G kaufte Buffett vor einigen Jahren den Ketchup-Hersteller Heinz und nahm diesen von der Börse, um ihn in aller Ruhe und ab vom Rampenlicht auf Rendite zu trimmen.

Und nun wird dieser in einer spektakulären Übernahme mit der börsennotierten Kraft Foods fusioniert, und Buffetts Investmentholding Berkshire Hathaway wird hier der Mehrheitsgesellschafter sein, noch vor Partner 3G. 12 der damals 23 Milliarden Dollar schweren Heinz Ketchup Übernahme betrug Buffetts Anteil und nun kommen weitere 5,4% hinzu, denn Buffett nutzte eine ihm damals eingeräumte Option, seinen Anteil aufstocken zu können, so dass er nun auf 52,5% der Anteile kommt. Kurz vor Abschluss der Fusion mit Kraft Foods baut Buffett also seine Position aus und wird damit zum größten Aktionär der neuen Kraft Heinz Co., die mit rund 28 Milliarden Dollar Umsatz die weltweite Nummer 5 der Branche sein wird. Spitzenreiter mit weitem Abstand bleibt der Schweizer Nahrungsmittelkonzern Nestlé mit rund 95 Milliarden.

Berkshire Hathaway befindet sich auf meiner Empfehlungsliste.

[soleil1504]

BARRON'S COVER
Berkshire Hathaway’s Bright Future
Warren Buffett has positioned Berkshire Hathaway to prosper long after he steps down as CEO.
Excerpt:
Buffett’s Berkshire Hathaway invested $4.25 billion for a 50% equity stake in the $23 billion leveraged buyout of Heinz two years ago, along with a partner, Brazil’s 3G Capital. Berkshire made a second $5 billion equity investment with 3G when Kraft unveiled its deal for the ketchup maker in March. Berkshire (ticker: BRKA) now is sitting on a 25% stake in the new Kraft Heinz (KHC) -- some 326 million shares -- worth $25 billion based on Kraft’s recent share price of $77, resulting in a gain of almost $16 billion. That’s a stunning profit in just two years. (3G has a similar gain.) (...)
http://online.barrons.com/articles/berkshire-hathaways-brigh…

[soleil1504]

Berkshire Hathaway Reported To Engage In Its Biggest Deal Ever For Precision Castparts

Garrett Cook - August 08, 2015 12:28pm

Berkshire Hathaway Nears Deal To Buy Precision Castparts; Precision Castparts Latest Valuation ~$27B

Mid-day Saturday Dow Jones reported Berkshire Hathaway is nearing a deal for Precision Castparts Corp.

The deal could be valued at $30 billion and may be announced this coming week, the outlet reported. According to Mergent Online, Precision Castparts "is a manufacturer of metal components and products, provides investment castings, forgings, fasteners/fastener systems and aerostructures for aerospace and power applications."

More simply, the company manufactures aircraft compents and various equipment used for energy production.

The reported deal follows one made last month by Precision in which the company purchased Noranco Inc from MidOcean for $560 million. The Noranco deal will help to strengthen Precision's position in the aerospace market as Naranco supplies premium compents, both machined and fabricated, for airplane engines and landing gear.

Berkshire's reported $30 billion deal for Precision Castparts comes in a year loaded with M&A activity. J.P. Morgan data reveals 2015 is projected to be M&A market's most active year (in dollar terms) in 20 years. As a percentage of GDP, activity is expected to hit its highest level since before the Great Recession.

If the news comes to fruition, Buffett's latest deal could potentially be the largest in Berkshire's history and the biggest of '15.

http://www.benzinga.com/news/15/08/5749133/berkshire-hathawa…

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.360.403 von soleil1504 am 09.08.15 08:40:34

nur 30.mrd $ ?
das ist mir zu wenig.
ein aufpreis von nur 10%,dafür bekommt er meine precisions nicht.
30 % aufpreis sind üblich,das wäre aber für diese firma immer noch ein schnäppchen.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.360.646 von cocabuffy am 09.08.15 09:42:30

Sei nicht so gierig, vielleicht zahlt WEB ja $34 Mrd.
http://www.omaha.com/money/buffett/report-berkshire-hathaway…

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.140.902 von cocabuffy am 22.02.15 13:14:46

Glückwunsch und Respekt für "Cocabuffy", der hier schon vor einem halben Jahr den richtigen Riecher hatte!

Zitat von cocabuffy: warren buffett hat schon das dritte mal seit 2012 dazu gekauft.
da habe ich mir das unternehmen einmal näher angeschaut.
es ist das grösste giessereiunternehmen der vereinigten staaten fast 70%
der produkte werden für den luftfahrzeugbau hergestellt.
es gibt kein flugzeug wo nicht ihrgendwelche teile dieser firma verbaut sind.
der ständig steigende bedarf an flugzeugen produziert beim unternehmen weiter starkes organisches wachstum,zusätzlich wächst das unternehmen durch geziehlte zukäufe, die das unternehmen weiter äusserst profitable weitwachsen lässt.weiters ist das unternehmen in der energieindustrie tätig.
sehr beeindruckend sind die finanzkennzahlen,
durchschnittliche jährliche steigerung über die letzten 10.jahre:
umsatz 10%
eps 19.6%
free cashflow 20%
eigenkapital 22%
eigenkapitalrendite 16%
nettomarge bei 18%
es wird keine nennenswerte dividende gezahlt,aber bei diesem wachstum ist es mir auch lieber das geld wird in der firma reinvestiert.
momentanes kgv 17
durchschnitts kgv 22
das precision castparts aufgrund der finanzkrise ein so starkes wachstum
gezeigt hat ,finde ich phänomenal.l.g cocabuffy

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.362.719 von jerobeam am 09.08.15 22:04:10

ja danke!
aber was ich mich frage ist ,was passiert wenn ich nicht verkaufen möchte?
werde ich dann ihrgendwann zwangsbeglückt und enteignet wenn buffett die mehrheit hat und die firma von der börse nehmen möchte?
ich habe soetwas noch nie mitgemacht.
bei k+s bin ich auch schon seit 2.jahren investiert da gibts gerade eine freundliche übernahmeverhandlungen mit potash.

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.362.848 von cocabuffy am 09.08.15 22:55:33

Zitat von cocabuffy: da gibts gerade eine freundliche übernahmeverhandlungen mit potash.

Verhandlungen wären mir neu. Mein Stand war dass die Dickschädel von K+S jegliche Gespräche verweigern, weil sie nur an ihren Posten denken und nicht an die Aktionäre. Sonst stünde die Aktie doch schon über oder an den ausgerufenen 41 EUR.

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Buffett im 2. Quartal ohne Fortune

Star-Investor Warren Buffett ist kein Freund von Quartalsberichten, weder bei den Unternehmen, in die er investiert, noch bei seiner eigenen Investment-Holding Berkshire Hathaway. Und der jüngst zum 2. Quartal 2015 vorgelegte Bericht wird auch bei seinen Aktionären keine Freudensprünge auslösen, denn Berkshires Gewinn ist massiv eingebrochen.

Versicherungssparte massiv unter Druck
Zu seinem fünfzigsten Firmenjubiläum hätte Buffet vermutlich lieber anders präsentiert, als einen Rückgang des Nettogewinns von 37% auf 4,01 Mrd. USD. Dabei machte vor allem das Versicherungsgeschäft, die tragende Säule des BH-Konglomerats, Sorgen. Die Sparte, zu der BHRE und der Autoversicherer Geico gehören, erzielte mit 939 Mio. USD 40% weniger Gewinn als im Vorjahresquartal - was auf erheblich gestiegene Haftungsansprüche seitens der Kunden zurückgeführt wird. Allerdings steht das Versicherungsgeschäft zunehmend unter Druck weil aufgrund der Niedrigzinsphase verstärkt branchenfremde Anbieter, wie Pensionskassen und Hedgefonds, in den Versicherungsmarkt drängen und mit Dumpingpreisen den etablierten Versicherern die Kunden abspenstig machen. Der Chef der BH-Rückversicherungssparte, Ajit Jain, Cousin des ehemaligen Co-Chefs der Deutschen Bank, Anshu Jain, hatte bereits vor kurzem angekündigt, sich künftig auch stärker in Sach- und Unfallversicherungen engagieren zu wollen. Seit jeher kein margenstarkes Geschäft. Die starke Fokussierung Berkshires auf Versicherungen könnte zu einem nicht unerheblichen Problem werden.

Beteiligungen bringen's auch nicht
Berkshire Hathaway ist an mehr als 80 Firmen beteiligt, darunter viele nicht börsennotierte - von großen Versicherungen, die Frachteisenbahn Burlington Northern Santa Fe (BNSF) bis hin zu Zeitungen und einer großen Energiesparte, die zunehmend in Solarenergie investiert. Zu den bekanntesten börsennotierten Beteiligungen gehören die US-Firmen American Express, Coca-Cola, Wells Fargo, Walmart und IBM und seit der Übernahme von Kraft Foods der Nahrungsmittelgigant Kraft Heinz Co.

Doch diese großen Beteiligungen des 84-Jährigen liefen deutlich schwächer als im Vorjahresquartal, das Dank erfolgreicher Aktiengeschäfte besonders stark gewesen war. Die Erträge lagen nur noch bei 123 Mio. USD, wo ein Jahr zuvor noch stolze 2,06 Mrd. USD ausgewiesen werden konnten. Besonders die Aktie von American Express, eine von Buffetts größten Beteiligungen, lief schwach und hat im ersten Halbjahr rund 15% verloren. Ebenfalls mies entwickelte sich, fast schon traditionell, die IBM-Aktie mit einem Minus von rund 5% und Coca Cola ist unterm Strich nahezu unverändert. Weitere große Positionen sind Procter & Gamble mit einem Abschlag zum Jahresbeginn von 18% und Walmart mit 16%. Wells Fargo, Buffetts mit Abstand größte Position und etwa doppelt so groß wie AMEX oder IBM, hat in diesem Jahr immerhin rund 5% zugelegt.

Hier fühlt man sich beinahe schon an die Zeiten der "Dotcom-Blase" um die Jahrtausendwende erinnert, als Internet- und Biotech-Werte in astronomische Höhen schossen und die "Langeweiler-Aktien" vor sich hin dümpelten oder gar Kursverluste zu verzeichnen hatten. Berkshire Hathaway als Sammelbecken dieser Langweiler kam mächtig unter die Räder und Buffett wurde als Dinosaurier der Börse bezeichnet, der es nicht mehr drauf habe. Nun, die Internet-Blase platzte und Berkshires Aktienkurs vervielfachte sich seitdem weiter, während viele dieser New-Economy-Aktien pleite gingen oder in Bilanzierungsskandale verwickelt waren. Oder beides.

Man sollte Buffett wegen eines einzelnen Quartalsergebnisses also keinesfalls abschreiben! Und man sollte bedenken, dass Buffetts Portfolio nicht nur aus den börsennotierten Aktiengesellschaften besteht, sondern eben auch eine Vielzahl an nicht-börsennotierten Unternehmen enthält, bei denen die Bewertungen nicht so stark schwankt wie bei Aktienkursen, sondern die anhand objektiverer Kriterien wie Buchwert, Umsatz und Gewinnen bewertet werden.

"Solange unsere Investments in jedem Jahr 15 Prozent zulegen, mache ich mir um Quartalszahlen keine Sorgen."
(Warren Buffett)

Am Rande erwähnt sei noch, das Buffett im Vorjahresquartal mit Finanzmarktwetten 2,06 Mrd. USD eingefahren hat, während zwischen April und Juni 2015 hierbei nur magere 123 Mio. USD übrig blieben.

Berkshires Buchwert je Aktie steigt
Immerhin, beim Umsatz konnte Berkshire zulegen und zwar um 3% auf 51,4 Mrd. USD. Die aus Buffetts Sicht wesentlich wichtigere Kennzahl als der Quartalsgewinn, ist der Buchwert und den konnte Buffett seit Jahresbeginn immerhin um 2,4% steigern. Deutlich weniger als sein 50-jähriger Durchschnittswert von annähernd 20%, aber immerhin liegt er im Plus. Trotz des schlechten Quartals.

Unglaubliche Erfolgsgeschichte
Seitdem Warren Buffett 1965 in die damals strauchelnde Textilfirma Berkshire Hathaway übernahm und in der Folge zu einer Investmentholding umbaute, stieg der Aktienkurs um beispiellose 1,8 Millionen Prozent und machte Buffett mit einem Vermögen von rund 67 Mrd. USD zum dritt reichsten Menschen der Welt. Bis Ende 2014 hat die Berkshire-Aktie im Schnitt jedes Jahr doppelt so viel zugelegt wie der S&P 500 Index und Berkshire ist inzwischen das viertgrößte börsennotierte Unternehmen der Welt mit einer Marktkapitalisierung von 354 Mrd USD. Größer sind nur Apple, Google und Microsoft, die von Bill Gates gegründete Softwareschmiede - und dem inzwischen reichsten Menschen der Welt und langjährigen Freund Warren Buffetts.

Einschätzung
Berkshire Hathaway befindet sich auf meiner Empfehlungsliste. Allerdings seit einiger Zeit nur noch als Halteposition, weil die starke Abhängigkeit vom Versicherungsgeschäft meines Erachtens immer größere Risiken birgt. Und über diese Sparte sagte Buffet kürzlich selbst, dass sie in den nächsten Zehn Jahren "nicht mehr so gut laufen werde wie in den letzten 30 Jahren". Die soeben vorgelegten Quartalszahlen geben hierzu einen ersten Vorgeschmack...

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"Elefantenbüchse": Buffett hat Precision Castparts im Visier - für 30 Milliarden

Star-Investor Warren Buffett steht Berichten des Wall Steet Journals zufolge vor dem größten Zukauf seiner Geschichte. Dabei soll es sich um den Luftfahrt-Zulieferer Precision Castparts handeln, der Buffett am Ende gute 30 Mrd. USD kosten könnte, Übernahmeprämie eingeschlossen. Die bisher größte Übernahme war vor einigen Jahren der Kauf der restlichen 77% an der Eisenbahngesellschaft BNSF für rund 26 Mrd. USD.

"Große Anlagemöglichkeiten kommen immer dann, wenn hervorragende Unternehmen vorübergehend in schwieriges Fahrwasser geraten und deshalb unterbewertet werden."
(Warren Buffett)

Der Elefant taumelt, Buffett schnappt zu
Precision Castparts beliefert überwiegend die Luftfahrtindustrie, aber auch Kraftwerke sowie die Öl- und Gasindustrie mit gegossenen Teilen und Komponenten. Seit Juni ist der Aktienkurs um fast 30% abgestürzt aufgrund von Befürchtungen, das Unternehmen könnte unter der deutlichen Investitionszurückhaltung seiner Kunden aus dem Öl- und Gassektor leiden. Im Ende März abgeschlossenen Geschäftsjahr 2014/15 erzielte Precision Castparts einen Gewinn von 1,53 Mrd. USD bei einem Umsatz von 10 Mrd. USD.

Sollten sich die Gerüchte bewahrheiten, wäre dies ein echter Paukenschlag und würde die gerade aufkommenden Diskussionen über das schlechte Quartalsergebnis von Berkshire Hathaway schnell verdrängen, weil sich der Fokus sofort wieder auf Buffett und seine "Elefantenbüchse" richtet. Genügend Cash, um die Übernahme zu stemmen, hat er jedenfalls: per Ende März wies Berkshire immerhin fast 64 Mrd. USD als Cash-Bestand aus. Und mit rund 3% Anteil ist Berkshire Hathaway bereits heute einer der größten Aktionäre von Precision Castparts.

Einschätzung
Berkshire Hathaway befindet sich auf meiner Empfehlungsliste. Allerdings seit einiger Zeit nur noch als Halteposition, weil die starke Abhängigkeit vom Versicherungsgeschäft meines Erachtens immer größere Risiken birgt. Und über diese Sparte sagte Buffet kürzlich selbst, dass sie in den nächsten Zehn Jahren "nicht mehr so gut laufen werde wie in den letzten 30 Jahren". Die gerade erst vorgelegten Quartalszahlen geben hierzu einen ersten Vorgeschmack und das exzellente Beteiligungsportfolio kann die Risiken momentan nicht aufwiegen.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.362.848 von cocabuffy am 09.08.15 22:55:33

Du wirst Deine Aktien nicht behalten können, wenn Buffett die Firma zu 100 Prozent übernimmt, und das ist wahrscheinlich, wenn die Übernahme zustande kommt. In den US würde Dein Investment einfach in Cash abgegolten.
Möglicherweise bist Du Österreicher (“weiters”). Wenn nicht: Sobald die Übernahme klar ist, wird der Kurs nahe am Übernahmepreis liegen. Ich würde nach sehr negativen Erfahrungen mit der Ertragsbesteuerung in Deutschland dann gleich verkaufen. –
Der Google-Split wurde zunächst in einer geradezu abstrusen Einschätzung als Spin-off gewertet, und erstmal voll versteuert, die Hälfte des Gewinns war weg. Ähnlich bei Maersk. Die Korrektur bei Google erfolgte nach viel Trara 1 ½ Jahre später und geschah in Verlusttöpfen und nicht in Cash, ist also immer noch mit großen Nachteilen verbunden. Der Spin-off bei eBay/Paypal wird wieder in nicht nachvollziehbarer Weise behandelt. Ich werde in jedem Fall, der auch nur die geringste Komplikation stellt, in Zukunft immer möglichst schnell verkaufen und dann neu investieren. Die deutschen Finanzbehörden und die Banken - meines Wissens mit Ausnahme von Flatex - sind aus meiner Sicht außer Rand und Band.

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.363.784 von soleil1504 am 10.08.15 09:22:47

ich bin österreicher,richtig.danke für deinen beitrag.
schade um dieses unternehmen die zukunftsaussichten sind wirklich toll.

[sirmike [Blogger]]

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Die 10 größten Deals des Warren Buffett

Star-Investor Warren Buffett hat soeben die Übernahme von Precision Castparts für 37,2 Mrd Dollar angekündigt, der größten Übernahme in der Geschichte seiner Investmentgesellschaft Berkshire Hathaway. Mit Aktieninvestments und der Übernahme ganzer Unternehmen wurde Warren Buffett zum dritt reichsten Menschen der Welt mit einem geschätzten Vermögen von rund 66 Milliarden Dollar.

Wir wollen mal einen Blick auf seine 10 größten Deals werfen, die zwischen 1998 und heute lagen. Von diesen betrafen 9 Übernahmen die USA und ein Übernahmeziel lag in Kanada, also keines außerhalb Nordamerikas. Doch nicht alle Deals stemmte Buffett alleine, einmal unterstützte ihn die brasilianische Private Equity Firma 3G und einmal das Management des übernommenen Unternehmens.

Volumen Unternehmen Ankündigung Aktienanteil Volumen inkl. Schulden
31,58 Mrd. $ Precision Castparts 10.08.2015 96,90% (1) 35,81 Mrd. $
26,71 Mrd. $ Burlington Northern Santa Fe 03.11.2011 77,40% (1) 35,94 Mrd. $
23,58 Mrd. $ H.J. Heinz (2) 14.02.2013 100,00% 27,50 Mrd. $
16,15 Mrd. $ General Re 19.06.1998 100,00% 16,15 Mrd. $
10,70 Mrd. $ IBM 14.11.2011 5,43% (3) 10,70 Mrd. $
9,21 Mrd. $ Lubrizol Corp. 14.03.2011 100,00% 9,91 Mrd. $
5,65 Mrd. $ NV Energy Inc. 29.05.2013 100,00% 10,42 Mrd. $
5,10 Mrd. $ PacifiCorp 24.05.2005 100,00% 9,40 Mrd. $
2,83 Mrd. $ AltaLink Holdings L.P. (CAN) 01.05.2014 100,00% 5,46 Mrd. $
2,14 Mrd. $ MidAmerican Energy (4) 25.10.1999 100,00% 8,39Mrd. $Quelle: marketwatch.com

Anmerkungen:
(1) Berkshire Hathaway hielt bereits vor der Übernahmeankündigung Aktien dieses Unternehmens
(2) Berkshire Hathaway übernahm dieses Unternehmen gemeinsam mit 3G Capital Inc.
(3) Berkshire Hathaway hat keine Übernahme angekündigt, sondern lediglich Aktien gekauft
(4) Berkshire Hathaway tätigte die Übernahme gemeinsam mit dem Management des Unternehmens


Wie Buffett erklärte, würde Berkshire Hathaway nach Vollendung der Übernahme von Precision Castparts noch immer über mehr als 40 Milliarden Dollar an Cash für weitere Zukäufe verfügen. Man darf also auf weitere Deals gespannt sein...

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.372.397 von sirmike am 11.08.15 09:29:46

ich habe mal eine frage.
gibt es eigentlich an der depot zusammenstellung einen unterschied
ob man berkshire A oder B aktien hat?

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.380.386 von cocabuffy am 12.08.15 07:30:46

Was meinst Du?

Die A-Aktie notiert bei 214.500$, die B-Aktie bei 142$. Jede B-Aktie stellt nur einen Bruchteil von 1/1.500 der A-Aktien dar, das Verhältnis kommt also in etwa hin und sie entwickeln sich auch parallel. Nur kann sich kein normaler Mensch die A-Aktien mehr leisten...

[soleil1504]

A Microsoft Executive’s Investing Answer: Charlie Munger
We catch up with Tren Griffin, who says Munger’s approach is what investors need
By ARI I. WEINBERG - Updated Aug. 9, 2015 10:02 p.m. ET
http://www.wsj.com/articles/channeling-charlie-munger-a-chat…

[sirmike [Blogger]]

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Warren Buffett reduziert seine Versicherungsaktien

Value Investor Warren Buffet liebt Versicherungswerte, in seiner Beteiligungsholding Berkshire Hathaway wimmelt es nur so von ihnen. Neben den (nicht mehr börsennotierten) 100-Prozent-Tochtergesellschaften Geico (Autoversicherungen) und General Re (Rückversicherung), die beide voll bei Berkshire konsolidiert werden und Buffett so Milliarden an Cashflow einspielen, das er für Unternehmenszukäufe nutzen kann, hält er auch viele Minderheitsbeteiligungen an Versicherungskonzernen, darunter die Munich RE und die Swiss RE.

Aufgrund der sich immer weiter eintrübenden Aussichten für die Versicherungsbranche, sowohl was das klassische Lebensversicherungsgeschäft angeht, aber auch den Bereich der Rückversicherungen, hatte ich schon einmal darüber spekuliert, ob Buffett nicht bald beginnen würde, seine Rückversicherungsaktien aus dem Depot zu schmeißen, insbesondere seine europäischen Finanzbeteiligungen. Bisher gibt er hierfür keine Anzeichen, denn anders als seine US-Beteiligungen muss Buffett seine sonstigen Engagements nicht in seinen quartalsweise vorzulegenden SEC-Berichten ausweisen.

Buffett steigt bei Symetra aus
Doch in einem anderen Bereich, verkauft Buffett nun seine Versicherungsanteile gegen Bares. Denn der japanische Versicherungskonzern Sumitomo Life will den US-Konzern Symetra für eine Gesamtsumme von 3,8 Mrd. USD schlucken und zu seinem Standbein in den Vereinigten Staaten machen. Auch Investorenlegende Warren Buffett, der über seine Holding Berkshire Hathaway bisher 17 Prozent der Symetra-Anteile kontrolliert, und der zweite Großaktionär White Mountains stimmen dem Deal zu. Den Symetra-Aktionären bietet Sumitomo für jeden ihrer Anteilsscheine 32,50 USD, davon entfallen 50 Cent auf eine Sonderdividende. Buffett wird für seinen Anteil also 646 Mio. USD erhalten - in bar. Somit reduziert er "elegant" sein versicherungslastiges Geschäft und streicht noch eine schöne Prämie auf seine ursprüngliche Investition ein.

Einschätzung
Berkshire Hathaway befindet sich auf meiner Empfehlungsliste. Allerdings seit einiger Zeit nur noch als Halteposition, weil die starke Abhängigkeit vom Versicherungsgeschäft meines Erachtens immer größere Risiken birgt. Und über diese Sparte sagte Buffet kürzlich selbst, dass sie in den nächsten Zehn Jahren "nicht mehr so gut laufen werde wie in den letzten 30 Jahren". Die soeben vorgelegten Zahlen zum 2. Quartal geben hierzu einen ersten Vorgeschmack. Ich bewerte es daher positiv, dass Buffett sein Exposure in diesem Bereich reduziert.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.400.405 von sirmike am 14.08.15 10:33:01

Naja, 600 Mio$ wegen Übernahmeauszahlung ist bei der Größe von Berkshire nicht unbedingt ein Zeichen für eine strategische Richtungsänderung.
Aber es stimmt schon, Neuinvestitionen gehen verstärkt in versicherungsferne Branchen, ebenso wie der Anteil der börsennotierten Beteiligungen abnimmt. Auch bei der neuesten Übernahme wird das Unternehmen danach ja von der Börse genommen.
Mich fasziniert eher, wie hohe Preise Buffet mittlerweile zu zahlen bereit ist.
35Mrd.€ (Gesamtunternehmen) für 10 Mrd. Umsatz und 1,5 Mrd. Gewinn, das ist eine heftige Bewertung. Unterschätze ich die Zukunft des Unternehmens oder hat Buffet die sprichwörtliche Jagdgeduld verlassen, Geld auf der hohen Kante zu sammeln, bis wirklich interessante Chancen vorbeikommen? Oder rechnet Buffet mit so einer langen Niedrigzinsphase, das auf absehbare Zeit kein Weg an so hohen Bewertungen vorbeiführt?

[Matthias 2]

http://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/us-investor-sucht-ueb…

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.401.176 von al_sting am 14.08.15 11:39:20

Zitat von al_sting: Mich fasziniert eher, wie hohe Preise Buffet mittlerweile zu zahlen bereit ist.
35Mrd.€ (Gesamtunternehmen) für 10 Mrd. Umsatz und 1,5 Mrd. Gewinn, das ist eine heftige Bewertung. Unterschätze ich die Zukunft des Unternehmens oder hat Buffet die sprichwörtliche Jagdgeduld verlassen, Geld auf der hohen Kante zu sammeln, bis wirklich interessante Chancen vorbeikommen? Oder rechnet Buffet mit so einer langen Niedrigzinsphase, das auf absehbare Zeit kein Weg an so hohen Bewertungen vorbeiführt?

"Ihr Ziel als Investor sollte es einfach sein, zu einem vernünftigen Preis einen Teil eines leicht verständlichen Geschäfts zu kaufen, dessen Gewinne in fünf, zehn und zwanzig Jahren nahezu sicher erheblich höher ausfallen werden, als heute."
(Warren Buffett)

"Fügen Sie ein Portfolio von Unternehmen zusammen, deren summierte Gewinne über die Jahre steigen und der Marktwert Ihres Portfolios wird dies ebenfalls tun."
(Warren Buffett)

"Wenn wir in eine Firma investieren, dann liegt es nicht in erster Linie an den Zahlen. Es liegt daran, dass ich eine Idee habe, wie das Unternehmen in fünf oder zehn Jahren aussieht."
(Warren Buffett)


Ja, der Preis ist nicht niedrig, aber Buffett zahlt ja "nur" den Aktienkurs, den P.C. vor einigen Wochen bereits erreicht hatte. Ansonsten setzt er wohl, wie auch schon bei BNSF, Heinz und Kraft, darauf, dass er ein aktuell strauchelndes Unternehmen wieder auf Vordermann bringen kann. Also nicht er persönlich, aber das Management. Und dass ihm dieses Straucheln die (einmalige?) Gelegenheit bietet, "ein herausragendes Unternehmen zu einem guten Preis zu kaufen".

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.408.109 von sirmike am 15.08.15 12:16:47

keurig green mountain

vielleicht wäre das ein firma für buffett. ein leicht verständliches geschäft, so wie er es mag.
hardware = kaffeemaschienen.
software = sind kaffeekapsel, ein permanenter cashflow bringer.
70 % marktanteil in amerika.
managmentfehler die aber zugunsten der konsumenten korrigiert werden,
und meines erachtens ein zu hoher aktienkurs haben keurig von 150$ auf nunmehr 50$ sinken lassen.
die kooperation mit coca cola mit denen gemeinsam an der keurig cold maschine gearbeitet wird ,ist ihm sicherlich nicht entgangen.
keurig cold ist eine maschine mit der man mithilfe von kapseln sodagetränke
wie coca cola ,fanta ,sprite und noch vieles mehr zu hause zubereiten kann.
vor weihnachten soll man dieses system im handel erwerben können.
herr buffett kann sein übernahmeangebot schon abgeben,cocabuffy ist schon drinn.

[sirmike [Blogger]]

Und was tat Warren Buffett im 2. Quartal 2015?

Value Investor und "Orakel von Omaha" Warren Buffett musste für seine Investmentholding Berkshire Hathaway wieder das sog. Formular 13-F bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einreichen, ein vierteljährlich vorzulegendes Dokument, in dem er seine An- und Verkäufe US-amerikanischer börsennotierter Unternehmen offenlegen muss.

Veränderungen im 2. Quartal 2015: Kabel hui, Öl pfui
Im zweiten Quartal gab es nur wenige Veränderungen an Buffetts Positionen. Auffällig ist jedoch (mehr auf iNTELLiGENT iNVESTiEREN)...

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.413.563 von sirmike am 17.08.15 08:38:12

Kleiner Tipp: Berkshire ist derzeit keine 10% über der Rückkaufschwelle von 12, x Buchwert (von 101$ je B-Aktie). bei der Buffet sehr agressiv zukaufen will. Eine bessere Sicherheit gegen Kursabstürze bei vollem Potential für Kursanstiege dürfte man derzeit bei kaum einer anderen Aktie finden.

(Falls ihr andere Aktien mit vergleichbar gutem Risikoprofil kennt, bitte sagt es mir!)

[sirmike [Blogger]]

Buffetts großer Bluff... Phillips 66

Wenige Tage nach seinem 85. Geburtstag hat Value Starinvestor Warren Buffet mal wieder alle an der Nase herumgeführt. Auch mich. Kürzlich musste er als institutioneller Asset-Manager mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Mio. USD seine Investments in US-amerikanischen börsennotierter Unternehmen stichtagsbezogen bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) offenlegen. Das vierteljährlich vorzulegendes Formular 13F zeigt seinen Aktienbestand im Portfolio seiner Beteiligungsholding Berkshire Hathaway zum Ende des zweiten Quartals und damit die veränderungen ggü. dem 1. Quartal. Und eine der wenigen Auffälligkeiten darin war, dass Buffett seine Investments bei den Öl-Werten National Oliwell Varco und Phillips 66 komplett veräußert hat.

Über die Bestandsmeldung hinaus hatte Berkshire bei seiner SEC-Meldung angekündigt, eine 3,09 Mrd. USD schwere Beteiligung an einem nicht genannten Unternehmen eingegangen zu sein. Diese Möglichkeit zur Verschleierung wird zur Offenlegung verpflichteten Investoren eingeräumt, um ihnen die Chance zu geben, selbst eine größere Position in börsennotierten Unternehmen aufzubauen, bevor Trittbrettfahrer die Kurse hochtreiben, weil sie ja anhand der 13F-Veröffentlichung sehen können, wo der Starinvestor zukauft. Und am vergangenen Freitag hat Buffett nun die Kuh über den Eimer geschoben und alle überrascht!

Buffett hält nun mehr als 10 Prozent an Phillips 66
Denn er hat entgegen der Angaben im 13F im zweiten Quartal nicht seinen kompletten Bestand an Phillips 66 verkauft, sondern massiv zugekauft. Denn zum Ende des ersten Quartals hatte Berkshire noch rund 7,5 Mio. Aktien des Raffinerie- und Tankstellenbetreibers im Portfolio gehabt im Wert von damals etwa 590 Mio. USD und nun meldete Buffett, er halte inzwischen fast 58 Mio. Aktien mit einem Marktwert von 4,5 Mrd. USD. Er hat seine Position also fast versiebenfacht und hält nun mehr als 10 Prozent an Phillips 66.

Um die Bedeutung dieses Engagement besser einschätzen zu können, muss man nur in sein Portfolio blicken: mit 4,5 Mrd. USD ist die Phillips 66-Position größer als die von Walmart oder Procter & Gamble. Sie ist nun hinter Wells Fargo, Coca Cola, IBM und American Express die fünftgrößte Position in Berkshires Beteiligungsportfolio. Bezieht man allerdings die Wandeloptionen der Bank of America im Wert von rund 4,9 Mrd. USD mit ein, liegt Phillips 66 immerhin noch auf Platz sechs.

Einschätzung
Ich finde dieses Engagement bemerkenswert, denn der Öl- und Gassektor steckt aufgrund des niedrigen Ölpreises in einer heftigen Krise. Und die Anzeichen mehren sich, dass der Ölpreis sich nicht so schnell wieder erholen und auf absehbare Zeit unterhalb von 50 USD (WTI) notieren wird. Die Raffinerie-Betreiber wie Phillips 66 sind davon bisher wenig betroffen, denn Benzin wird weiterhin stark nachgefragt - aufgrund des niedrigen Benzinpreises greifen die Amis sogar wieder mit beiden Händen zu bei den spritfressenden SUVs. Allerdings waren die letzten Meldungen aus den USA zum Lagerbestand bei Benzin alles andere als ermutigend, denn mitten in der Hauptsaison des Benzinverbrauchs schnellten sie um 300.000 Barrel auf 811.000 Barrel nach oben. Was mich zu der Frage führte, ob der Ölpreisverfall nun auch die Raffinerie-Margen killt.

Nun, Buffett ist ja als Langfristinvestor bekannt und schert sich nicht um kurzfristige Trends. Er geht davon aus, dass die Industrie und die Autofahrer weiterhin auf hohem Niveau Benzin verbrauchen werden und mit Phillips 66 setzt er auf das solide Raffineriegeschäft und auf das Tankstellenetz - in Deutschland die JET-Tankstellen. Buffetts massive Zukäufe erklären auch, weshalb sich der Aktienkurs von Phillips 66 im zweiten Quartal so ausgesprochen gut entwickelt hat, während alle anderen Ölwerte geradezu abgestürzt sind.

Was mich an diesem Zukauf und auch an seiner Übernahme von Kraft Foods und von Precision Castparts zuversichtlich stimmt, ist die damit einhergehende Verringerung der Abhängigkeit Berkshires von den Versicherungsaktivitäten. Denn dieser schwächelnde Sektor wird auf absehbare Zeit unter Druck bleiben und birgt zunehmend höhere Risiken, auch für Berkshire. Einerseits reduziert Buffett inzwischen seine Versicherungsaktien, wenn auch in (noch) kleinem Umfang, und auf der anderen Seite baut er seine Engagements im Bereich Industrie und Konsumgüter massiv aus. Das gefällt mir und zeigt, dass Buffett die Zeichen der Zeit nicht nur erkennt, sondern auch entsprechend handelt.

Berkshire Hathaway befindet sich als "Gründungsmitglied" auf meiner Empfehlungsliste, war für mich zuletzt aufgrund der trüben Aussichten im Bereich Versicherungen jedoch nur noch eine Halteposition. Ich bin geneigt, mein Urteil zu revidieren und Berkshire wieder als Kauf zu betrachten.

Quelle: iNTELLiGENT iNVESTiEREN

[sirmike [Blogger]]

Ein Artikel von iNTELLiGENT iNVESTiEREN.


Warren Buffett stößt seine Aktien von Münchner Rück ab. Endlich!

Rückversicherungen sind weltweit in schwerer Fahrwasser geraten, weil ihnen die Niedrigzinsphase ihre Erträge nimmt und gleichzeitig branchenfremde Investoren in ihr originäres Geschäftsfeld eindringen. Trotz der vorgeblich niedrigen Bewertungen und optisch hohen Dividendenrenditen, sind Rückversicherungsaktien keine Schnäppchen, sondern Value Traps! Ich hatte daher bereits Anfang Mai spekuliert, dass Warren Buffett sich von seinen als Finanzbeteiligungen gehaltenen Aktienpaketen an Munich Re und Swiss Re trennen müsste, nachdem er sich selbst eher skeptisch bis negativ über die Rückversicherungsbranche geäußert hatte. Und nun vermeldet die Munich Re, dass Buffett bzw. seine Investmentholding Berkshire Hathaway und seine Versicherungsgesellschaft National Indemnity Company ihren Anteil von gut 12 Prozent auf 9,7 Prozent reduziert hätten.

Das Unterschreiten dieser Meldeschwelle war zu veröffentlichen, aber es ist kaum anzunehmen, dass Buffett nun bei einem Anteilsbesitz von 9,7 Prozent verharren wird, sondern er dürfte vielmehr weitere Aktien abstoßen. Denn Berkshires starke Ausrichtung von die Versicherungsbranche stellt ein Klumpenrisiko dar und dass Buffett hier nun endlich Aktien reduziert, bewerte ich als sehr positiv. Denn anders als die zu 100% zu Berkshire gehörenden Versicherungsunternehmen, kann Buffett bei den Finanzbeteiligungen natürlich nicht auf den Cashflow aus den Versicherungsprämien zurückgreifen, die er dann für seine Investments einsetzen kann.

Berkshire Hathaway befindet sich als Halteposition auf meiner Empfehlungsliste, ich überdenke mein Votum aber aktuell, denn das Reduzieren der Versicherungsaktien und das stärkere Engagement im Industrie- und Konsumsektor lassen die Aktie wieder attraktiver erscheinen unter Chance-Risiko-Aspekten.

[Croc8]

Überschuss von 9,4 Millarden Dollar - Buffett erwartet Rekordgewinn

Pünklich zum 50. Dienstjubiläum kann sich US-Staranleger Warren Buffett freuen: Er fährt den bislang höchsten Quartalsgewinn ein. Das hat seine Firma größtenteils der Fusion mit Kraft und Heinz zu verdanken.

Quelle und vollständiger Bericht: http://www.n-tv.de/wirtschaft/Buffett-erwartet-Rekordgewinn-…

[sirmike [Blogger]]

Artikel von iNTELLiGENT iNVESTiEREN


Buffett meldet Rekordgewinn. Und doch...

Value Investor Warren Buffett ist kein Freund von Quartalsberichten, weder bei den Unternehmen, in die er investiert, noch bei seiner eigenen Investment-Holding Berkshire Hathaway. Trotzdem legt er regelmäßig sein Zahlenwerk vor und nach dem Gewinneinbruch im zweiten Quartal kann Buffett nun einen Rekordgewinn vermelden. Denn zu seinem 50. Dienstjubiläum erzielt Berkshire den bisher größten Quartalsgewinn und verdoppelt seinen Überschuss auf 9,43 Mrd. USD.

Mach's nur einmal, Kraft
Allerdings liegt dies ganz überwiegend an einem Sondereffekt, der aus der Übernahme des Lebensmittelgiganten Kraft Foods herrührt, den Berkshire gemeinsam mit dem Finanzinvestor 3G kürzlich schluckte. Berkshire hält nun 51 Prozent an der fusionierten "The Kraft Heinz Co." und erzielte aus der Übernahme einen Einmaleffekt von 4,4 Mrd. USD. Operativ läuft es bei der neuen gesellschaft noch nicht rund und unter der Führung von 3G werden mehrere tausend Jobs gekürzt und 7 Fabriken geschlossen, um das Unternehmen effizienter aufzustellen. 3G ist für seine regieden Sanierungsmaßnahmen bekannt und hatte diese bereits bei der gemeinsamen Übernahme von Heinz Ketchup knallhart durchgezogen.

Operativ läuft nicht alles rund
Buffett selbst meint, man solle lieber auf das operative Ergebnis schauen, weil diese mehr Aussagekraft habe und eher Rückschlüsse auf Erfolg und Misserfolg des Managements gebe. Und so folgen wir seinem Rat und schauen uns das Ergebnis hinter den Zahlen an.

Der operative Gewinn ging um 3,7 Prozent auf 4,6 Mrd. USD zurück, was vor allem an Berkshires schwächelndem Versicherungsgeschäft liegt. Die Branche steht aufgrund der Niedrigzinsphase weltweit unter Druck und Buffett hat zuletzt Versicherungsaktivitäten reduziert und zugunsten von Industriebeteiligungen umgesteuert. So verkaufte er mindestens ein Viertel seines Aktienpakets am weltweit größten Rückversicherer Munich Re und fast im Gegenzug übernahm er für 37 Mrd. USD den Luftfahrzuliefere Precision Castparts.


Berkshire Hathaway - B-Aktie (Quelle: comdirect.de)
Beteiligungen machen keine Freude
Daneben ist Berkshire Hathaway ist an fast 90 Firmen beteiligt, darunter viele nicht börsennotierte - von der Frachteisenbahn Burlington Northern Santa Fe (BNSF) bis hin zu Zeitungen und einer großen Energiesparte, die zunehmend in Solarenergie investiert. Zu den bekanntesten börsennotierten Beteiligungen gehören die US-Firmen Wells Fargo, Coca-Cola, IBM, American Express, Walmart und Procter & Gamble.

Doch diese großen Beteiligungen des 84-Jährigen liefen deutlich schwächer als im Vorjahresquartal. Lediglich Wells Fargo, mit fast 25 Prozent Buffetts mit Abstand größte Depotposition, konnte seinen Gewinn um magere 1 Prozent steigern, während Coca Cola einen Gewinnrückgang gegenüber dem Vorjahreswert von 12 Prozent vermelden musste, AMEX um 14 Prozent und P&G um 2 Prozent. IBMs Umsätze sanken im 14. Quartal in Folge und Walmart musste seine Umsatz- und Gewinnerwartungen für die nächsten Jahre drastisch reduzieren. Trotz der Probleme seiner größten Beteiligungen erzielte Berkshire ein Investmentergebnis von 4,9 Mrd. USD ggü. einem Verlust von 107 Mio. USD im gleichen Vorjahreszeitraum.

Buffetts große Beteiligungen sind überwiegend international agierende Großkonzerne und diese leiden in diesem Jahr unter dem starken Dollar, was ihre Umsätze und Gewinne massiv belastet. Und Buffett ist ein Freund davon, gerade dann zuzuschlagen, wenn hervorragende Unternehmen kurzfristig ins Straucheln geraten. Es bleibt daher abzuwarten, was er an Veränderungen, insbesondere an Käufen, in seinem regelmäßigen Bericht an die US-Börsenaufsicht SEC bekanntgeben wird. Dieser muss er alle 3 Monate den Bestand an US-Aktien vorlegen, so dass alle Welt die Veränderungen in seinem Portfolio nachvollziehen kann. Insbesondere zu IBM hat er bereits angekündigt, hier weiter zugekauft zu haben.


"Solange unsere Investments in jedem Jahr 15 Prozent zulegen,
mache ich mir um Quartalszahlen keine Sorgen."
(Warren Buffett)


Man sollte Buffett folgen und nicht so sehr auf die Ergebnisse einzelner Quartale schauen. Und man sollte bedenken, dass Buffetts Portfolio nicht nur aus den börsennotierten Aktiengesellschaften besteht, sondern eben auch eine Vielzahl an nicht-börsennotierten Unternehmen enthält, bei denen die Bewertungen nicht so stark schwankt wie bei Aktienkursen, sondern die anhand objektiverer Kriterien wie Buchwert, Umsatz und Gewinnen bewertet werden.

Unglaubliche Erfolgsgeschichte
Seitdem Warren Buffett 1965 in die damals strauchelnde Textilfirma Berkshire Hathaway übernahm und in der Folge zu einer Investmentholding umbaute, stieg der Aktienkurs um beispiellose 1,8 Millionen Prozent und machte Buffett mit einem Vermögen von rund 67 Mrd. USD zum dritt reichsten Menschen der Welt. Bis Ende 2014 hat die Berkshire-Aktie im Schnitt jedes Jahr doppelt so viel zugelegt wie der S&P 500 Index und Berkshire ist inzwischen das viertgrößte börsennotierte Unternehmen der Welt mit einer Marktkapitalisierung von 354 Mrd USD. Größer sind nur Apple, Google und Microsoft, die von Bill Gates gegründete Softwareschmiede - und dem inzwischen reichsten Menschen der Welt und langjährigen Freund Warren Buffetts.

Einschätzung
Berkshire Hathaway befindet sich als Halteposition auf meiner Empfehlungsliste. Die starke Abhängigkeit vom Versicherungsgeschäft birgt meines Erachtens immer größere Risiken und über diese Sparte sagte Buffet kürzlich selbst, dass sie in den nächsten Zehn Jahren "nicht mehr so gut laufen werde wie in den letzten 30 Jahren". Die soeben vorgelegten Quartalszahlen belegen dies erneut. Andererseits begrüße ich, dass Buffett sich wieder verstärkt in anderen Bereichen einkauft und zwar massiv, wie die Übernahmen von Kraft und Precision Castparts zeigen.

[soleil1504]

Für Investoren:
Berkshire Hathaway: A Safe, High-Quality, Growing
Company With 45% Upside Over the Next Year
Whitney Tilson
Kase Capital
November 9, 2015
http://www.tilsonfunds.com/BRK.pdf

[sirmike [Blogger]]

Und was tat Warren Buffett im 3. Quartal 2015?

Warren Buffett, der gerne auch "Orakel von Omaha" genannte Value Investor musste für seine Investmentholding Berkshire Hathaway wieder das sog. Formular 13F bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einreichen. In diesem vierteljährlich vorzulegenden Dokument müssen institutionelle Asset-Manager ab einem verwalteten Vermögen von 100 Mio. USD ihre Investments in US-amerikanischen börsennotierter Unternehmen stichtagsbezogen offenlegen.

Veränderungen im 3. Quartal 2015
Auch im dritten Quartal gab es nur wenige Veränderungen an Buffetts Positionen, allerdings hat es eine Veränderung in sich und bringt es aus dem Stand heraus auf Platz 2 seiner größten Beteiligungen: The Kraft Heinz Co. Und die Übernahme von Kraft Foods durch Buffetts Beteiligung Heinz Ketchup hat zusätzlich positive steuerliche Auswirkungen, die Buffett einen Rekord-Quartalsgewinn von 9,43 Mrd. USD beschert hatten. Doch der Reihe nach...

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[tonisoprano]

Der Fluch des großen Depots man kann immer weniger Aktienwerte kaufen sondern meist nur noch ganze Firmen. Dennoch sehe ich den Wert als einer meiner Basiswerte

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.198.348 von tonisoprano am 29.11.15 06:03:08

keurig green mountain

nach der übernahme von precision castparts habe ich diese jahr schon ein zweites mal ordentlich glück.
vor drei Monaten kaufte ich keurig green mountain bei 50$ nun wird diese Aktie für 92$ übernommen.

[sirmike [Blogger]]

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Exodus: Buffett verkauft weitere 5 Prozent an Munich Re

Investment-Legende Warren Buffett hat(te) eine Vorliebe für Versicherungsaktien, insbesondere die Rückversicherungsbranche hatte es ihm stark angetan. Und auch außerhalb der USA hatte er sich eingekauft in die Größten der Welt: die deutsche Munich Re (Münchener Rückversicherung) und die Swiss Re. Da die Versicherungen weltweit aufgrund er Niedrigzinsphase in ernsthafte Schwierigkeiten kommen, habe ich ja bereits seit längerem vor Investments in diesem Bereich gewarnt und sehe sie als Value Traps an. Und ich habe auch die starke Ausrichtung von Buffets Investmentholding Berkshire Hathaway auf diese Branche kritisiert.

Nachdem ich bereits im Mai spekuliert hatte, dass Buffett wohl bei den beiden großen Rückversichern sein Engagement zurückfahren dürfte, ließ er Ende September (endlich) Taten folgen. Er musste bekanntgeben dass sein Anteil an der Munich Re unter die Schwelle von 10 Prozent gefallen war. Und er reduzierte fleißig weiter, denn Freitagabend vermeldete er, sein Bestand sei inzwischen auf 4,6 Prozent gefallen uns damit hat er binnen zwei Monaten ganze 5 Prozent aller Aktien der Munich Re auf den Markt geworfen. Und wir können davon ausgehen, dass er auch die restlichen Anteile seines 1,4 Milliarden Euro schweren Pakets noch schnellstmöglich abbauen wird.

Grämen muss Buffett sich indes nicht, haben die Munich-Re-Aktien seit seinem Einstieg von vor 5 Jahren doch eine Performance von 80 Prozent hingelegt - zuzüglich der üppigen Dividendenausschüttungen.

Berkshire Hathaway befindet sich als Halteposition auf meiner Empfehlungsliste. Das Reduzieren der Versicherungsaktien und das stärkere Engagement im Industrie- und Konsumsektor lassen die Aktie unter Chance-Risiko-Aspekten allerdings zunehmend wieder attraktiver erscheinen.

[sirmike [Blogger]]

2015 war das Seuchenjahr des Warren Buffett

Star-Investor Warren Buffett schlägt mit der Aktienkursentwicklung seiner Beteiligungsholding Berkshire Hathaway regelmäßig den S&P 500 Index, doch in diesem Jahr liegt er ziemlich weit hinten. Und das, wo er sein 50. Jubiläum feiert als Chef von Berkshire Hathaway und auf eine durchschnittliche Aktienkursentwicklung von annähernd 20 Prozent blicken kann. Jahr für Jahr, wohlgemerkt.

Doch bereits nach dem zweiten Quartal zeichnete sich ab, dass es in diesem Jahr nicht einfach werden würde für Buffett. Denn einige seiner größten Aktienpositionen im Depot erwiesen sich Flops und das konnten die übrigen Werte nicht ausgleichen.

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[sirmike [Blogger]]

Und was tat Warren Buffett im 4. Quartal 2015?

Value Investor Warren Buffett, das "Orakel von Omaha",musste für seine Investmentholding Berkshire Hathaway wieder das sog. Formular 13F bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einreichen. In diesem vierteljährlich vorzulegenden Dokument müssen institutionelle Asset-Manager ab einem verwalteten Vermögen von $100 Mio. ihre Investments in US-amerikanischen börsennotierter Unternehmen stichtagsbezogen offenlegen.

Veränderungen im 4. Quartal 2015
Auch im vierten Quartal gab es einige Veränderungen an Buffetts Positionen, dessen börsennotierte Aktienpositionen von $127,41 Mrd. auf $131,86 Mrd. anstiegen. Seine zweitgrößte Beteiligung The Kraft Heinz Co. ist erst seit dem letzten Quartal "an Bord", als Buffetts nicht (mehr) börsennotierte Heinz Ketchup den Nahrungsmittelgiganten Kraft Foods übernahm und beide als Gemeinschaftsunternehmen nun wieder an der Börse notieren.

Bemerkenswert ist, dass Buffett sich antizyklisch verhält und in die "ausgebombte" Öl-Industrie investiert.

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[soleil1504]

Whitney Tilson hat mit seinem Mail von gestern u.a. wie folgt geschrieben:

Buffett released his 2015 annual letter two weeks ago and I have updated my updated Berkshire slide presentation (posted at www.tilsonfunds.com/BRK.pdf).

I now peg intrinsic value at $283,000/A share (equal to 1.82x book), based on $159,794 of investments per share plus 10x $12,304 the pre-tax earnings of the operating businesses. [Das sind $188,67 per B-share]

The upside/downside ratio for the stock is now very favorable as it has 47% upside to hit my estimate of intrinsic value one year from now ($308,000), and only 11% downside to 1.2x book value ($186,601), a floor given that Buffett has a ton of dry powder and would be an eager buyer. (On the first page of his annual letter, he wrote “Berkshire’s intrinsic value far exceeds its book value. That’s why we would be delighted to repurchase our shares should they sell as low as 120% of book value. At that level, purchases would instantly and meaningfully increase per-share intrinsic value for Berkshire’s continuing shareholders.”)

PS--I’m pleased to see that Buffett has finally started including the earnings of Berkshire’s insurance subsidiaries in this number. I (and Glenn and others) have long believed that Buffett was being overly conservative in excluding these earnings because Berkshire’s insurance subsidiaries are so diverse and consistently profitable, so we’d always added about $600/A share to Berkshire’s pre-tax earnings number (about half of the long-term average). It’s good to see Buffett come around to our way of thinking! ;-)

www.tilsonfunds.com/BRK.pdf

[Popeye82]

www.wallstreet-online.de/nachricht/8450432-orakel-omaha-4-di…

[soleil1504]

Warren Watch: New book offers detailed analysis of Buffett’s investments
by Steve Jordon- POSTED: SUNDAY, APRIL 3, 2016 1:00 AM
Excerpt:
In a final chapter titled “What We Can Learn From Buffett,” Lu says Buffett, chief executive of Berkshire Hathaway Inc., seeks “an abundance of relevant objective data for the companies in question.”
For example, besides BNSF Railway’s own thorough public reports on its finances and operations, Buffett could examine years of detailed information on the rail industry, comparing BNSF’s performance and reaching conclusions about whether to invest in rails and, if so, which to buy.
His research led to a belief that the cost advantages of railroads versus trucks would be long-lasting, Lu wrote, and that the long-term demand for capital investment in railroads would eventually decline, meaning greater profits.
Industries and companies that provide such information draw Buffett’s attention, Lu wrote.
“A likely result of this is Buffett’s strategy of revisiting certain industries again and again,” the book says. “... On the whole, it also seems that the industries Buffett revisits — media, insurance and branded products — were the ones with ample objective industry information. By having great objective information, Buffett could confidently make the big bets that defined his concentrated approach to investing.”
What about seemingly attractive investments — say, social media companies — where such data is lacking?
“Without high-quality information to support one’s qualitative insights, the best path is probably just not to invest,” Lu wrote.
http://www.omaha.com/money/buffett/warren-watch-new-book-off…

[soleil1504]

Seit ich mir auf den Rat unseres Mitbloggers Julia eine Schmuckaktie gekauft habe, bekomme ich regelmäßig die Einladung zur HV und den gedruckten Geschäftsbericht, weil diese eine Aktie im Aktienbuch eingetragen ist. Dieses Mal konnte ich auch noch über Internet mittels Ausweis durch eine 11-stellige Zahl abstimmen.

[R-BgO]

http://www.valuewalk.com/2016/03/ubs-buy-berkshire-hathaway/…

[soleil1504]

Still The Greatest Growth Company Wall Street Has Never Heard Of
By VW Staff on April 21, 2016 4:52 pm
http://www.valuewalk.com/2016/04/wedgewood-berkshire-hathawa…

[JuliaPapa]

Wer die Hauptversammlung live verfolgen möchte und nicht vor Ort sein kann, kann das hier tun:

https://finance.yahoo.com/brklivestream

[Popeye82]

www.n-tv.de/wirtschaft/Warren-Buffett-schielt-auf-Yahoo-arti…

[sirmike [Blogger]]

Und was tat Warren Buffett im 1. Quartal 2016?

Value Investor Warren Buffett, das "Orakel von Omaha",musste für seine Investmentholding Berkshire Hathaway wieder das sog. Formular 13F bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einreichen. In diesem vierteljährlich vorzulegenden Dokument müssen institutionelle Asset-Manager ab einem verwalteten Vermögen von $100 Mio. ihre Investments in US-amerikanischen börsennotierter Unternehmen stichtagsbezogen offenlegen.

Veränderungen im 1. Quartal 2016
Auch im ersten Quartal gab es einige Veränderungen an Buffetts Positionen, dessen börsennotierte Aktienpositionen von $131,86 Mrd. auf $128,57 Mrd. sanken. Allerdings ist hierfür nicht nur die allgemeine Börsenverfassung verantwortlich, sondern auch Einmaleffekte.

Weiterlesen auf iNTELLiGENT iNVESTIEREN...

[R-BgO]

interessanter Artikel über Ajit Jain:

http://www3.ambest.com/review/article/July2016/32_KeyInfluen…

[sirmike [Blogger]]

Und was tat Warren Buffett im 2. Quartal 2016?

Value Investor Warren Buffett, das "Orakel von Omaha",musste für seine Investmentholding Berkshire Hathaway wieder das sog. Formular 13F bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einreichen. In diesem vierteljährlich vorzulegenden Dokument müssen institutionelle Asset-Manager ab einem verwalteten Vermögen von $100 Mio. ihre Investments in US-amerikanischen börsennotierter Unternehmen stichtagsbezogen offenlegen.

Veränderungen im 2. Quartal 2016
Auch im zweiten Quartal gab es einige Veränderungen an Buffetts Positionen. Größere Verwirrung könnte es um den Komplettverkauf der A- und C-Aktien von Liberty Media Corp. geben und die Neuerwerbungen von Liberty Media Group und Liberty Media SiriusXM. Allerdings klärt sich diese Verwirrung schnell auf den,, Liberty Media wurde in drei separate Aktien aufgesplittet, die Liberty Braves, die Liberty Media und die Liberty Sirius XM.

Des Weiteren wurden die alten Charter Communications Aktien getauscht in neue, nachdem man Time Warner Cable übernommen hatte.

Käufe
Abgesehen von diesen beiden Tauschvorgängen gab es im letzten Quartal nur zwei erwähenswerte Zukäufe, nämlich die Aufstockung bei Apple um rund 55% auf nun 15,2 Mio. Aktien und bei Phillips 66 um gute 4%. Beide Aktien standen auch im ersten Quartal auf Buffetts Einkaufsliste.

Dabei geht der Apple-Kauf nicht auf Buffett selbst zurück, sondern (weiterlesen...)

[R-BgO]

Interview von Politico with the master himself

http://www.politico.com/story/2016/08/the-playbook-interview…

[oukej]

Nun, Kinder, die Aktie Berkshire Hathaway (BRK) ist eine dumme Investition und gegen die Lehre von Benjamin Graham. Die Aktie hat keine Dividende und die meiste Zeit ist sie fundamental zu teuer. Die BRK Aktie zu kaufen und halten, das ist so dumm, wie eine Kuh ohne Milch 30-50 Jahre zu halten. Und Graham sowie Buffett verlangten immer Dividenden von ihren Aktien. Wenn man so intelligent wie Graham und Buffett investieren will, kann man niemals die Aktie Berkshire Hathaway kaufen, sondern die einzelnen Aktien von dieser Finanzmafia BRK kaufen: Wells Fargo, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Sanofi, Tesco, Munich Re. Und dann auch allein ohne Warren Buffett die Aktien kaufen: BMW ST, BASF, AT&T, Telefonica, Pfizer, Banco Bilbao, Banco Santander, HSBC, BHP Billiton, Iberdrola, Royal Dutch Shell A, United Technologies, Cisco Systems. Überall gute und steigende Dividenden. Und man hat damit eine eigene und bessere Holding als Warren Buffett hat. Kein Dreck von G.S. und Moody's drin.

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.341.209 von oukej am 24.09.16 15:02:56

Woher dieser Hass auf Buffett und Berkshire? Man kann ja der Meinung sein, dass Berkshire kein gutes Investment ist, aber diejenigen, die die Aktie des erfolgreichsten Investors aller Zeiten kaufen, als dumm zu bezeichnen, muss ja dann auch nicht sein.

Und Berkshire als Finanzmafia? Kannst Du das begründen und belegen, oder geht es Dir nur ums rumpöbeln?

[jerobeam]

natürlich geht's nur ums pöbeln.
Wenn es dumm war, eine Aktie zu kaufen die jetzt mehrere hundert 100% im Plus ist, dann bin ich gerne dumm

[Croc8]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.341.650 von jerobeam am 24.09.16 17:58:35

@jerobeam
Ist wohl wie in der Landwirtschaft - die dümmsten Bauern ernten die größten Kartoffeln

Schönen Sonntag!

[R-BgO]

John Hemmton über Buffett:

http://brontecapital.blogspot.de/2016/09/comments-on-investm…

[sirmike [Blogger]]

Und was macht Warren Buffett mit seinen Wells Fargo-Aktien?

Ich habe mir ein paar Gedanken gemacht und einfach gedacht, was Warren Buffett wohl mit seinen Wells Fargo-Aktien anstellen wird im Angesicht des aktuellen Skandals. Denn Warren Buffett liebt Wells Fargo, jedenfalls war das bisher so. Die amerikanische Großbank, die kein bwz. kaum Investment-Banking betreibt, sondern sich auf das klassische Bankgeschäft konzentriert, war lange Zeit die größte Beteiligung in Berkshire Hathaways Aktien-Portfolio, bevor sie durch The Kraft Heinz. Co abgelöst wurde, als Buffett Heinz Ketchup und Kraft Foods fusionierte. Ende des zweiten Quartals 2016 hielt Buffett rund 480 Mio. Aktien von Wells Fargo in einem Gesamtwert von $22,7 Mrd. und das machte immerhin 17,5% an Buffetts Gesamtportfolio aus.

Seitdem ist der Aktienkurs von Wells Fargo stark eingebrochen, weil man in einen Skandal verwickelt ist. Dabei geht es um...

>>> ganzer Artikel

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.393.226 von sirmike am 02.10.16 13:05:11

Buffett hat vor dem Skandal um Erlaubnis ersucht, ob er mehr WFC-Aktien als bisher halten darf. Ob ihm dies erlaubt wurde oder nicht ist nicht bekannt. Also kann auch niemand wissen, ob er überhaupt zukaufen darf falls er wollte. Buffett wird für Veränderungen bei den verantwortlichen Managern sorgen.
NS: Muss es sein, jetzt auch noch bei w-o per Link weiterzuleiten?

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.393.226 von sirmike am 02.10.16 13:05:11

schöner beitrag danke,ich glaub auch das er eher nachkaufen wird.

die salmon brothers geschichte die für buffett sicher sehr langwierig und aufreibend gewesen ist scheint ihm beim wells fargo skandal noch einmal hoch gekommen zu sein.

er wurde mal bei einem interview mit charly rose für seine ehrliche und aufrichtige art geschäfte zu betreiben getadelt und er wurde gefragt wie er sich davor bewahrt,falls bei seinen vielen firme und angestellten einmal ihrgend ein skandal aufkommen würde.
er hat gesagt das man sich davor nicht schützen kann, er aber mit seinen managern darüber redet und falls so etwas passiert, sollten sie sofort an die öffentlichkeit gehen und sich aufrichtig und demütig dafür entschuldigen und so gut es geht kooperieren.
buffett hat das bei seinem gespräch mit stumpf sicherlich noch einmal deutlich formuliert,ich habe bei den statements von stumpf schon den eindruck das buffetts stempel schon angekommen ist.
falls er nocheinmal nachkaufen würde wäre das ein zweiter vertrauensbeweis.
meines erachtens könnte die aktie noch auf 40$ abrutschen da würde ich mir dann auch noch ein paar ins depot legen.
l.g cocabuffy

[soleil1504]

Ich habe meine WFC-Aktien komplett verkauft. An einer Firma, die Kunden betrügt und die Whistelblower feuert, statt jahrelang bekannte Probleme zu lösen, möchte ich keine Anteile, auch wenn sie nicht wie die DB an jeder Schweinerei beteiligt waren. Es wird lange dauern, bis Buffett die Bank wieder auf die Füße stellt.

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.396.079 von soleil1504 am 03.10.16 09:26:26

es ist sehr ärgerlich was bei wells fargo passiert ist und die aktie verdient dadurch sicherlich vorübergehend eine abstufung seiner premium bewertung.
ein gefundenes fressen für die medien und anwälte die daraus eine riesen geschichte machen möchten.
5% der angestellten haben mist gebaut das ist nun mal fakt,aber das man die ganze bank nun dermassen durch den dreck ziehen muss halte ich für übertrieben.
die verantwortlichen müssen schnell ausgeforscht und zur rechenschaft gezogen werden.
finanzwirtschaftlich glaube ich nicht das es für wells fargo dadurch grosse probleme geben wird.
auch über diese sache wird nach einiger zeit gras gewachsen sein und vielleicht hat es auch was gutes.
ich werde meine aktien behalten.

[soleil1504]

Deine Entscheidung kann ich gut nachvollziehen. Für mich gilt, wenn eine Firma unsauber über ihre Finanzen berichtet oder wenn sich etwas anderes fundamentales gegenüber meiner ursprünglichen Einschätzung verändert, dann verkaufe ich sofort alles. Es lässt sich darüber streiten, wie lange es dauern wird, bis die WFC ganz sauber ist. Indirekt bleibe ich ja leider über mein Berkshire-Engagment weiter beteiligt.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.395.776 von soleil1504 am 03.10.16 08:28:57

Zitat von soleil1504: Buffett hat vor dem Skandal um Erlaubnis ersucht, ob er mehr WFC-Aktien als bisher halten darf. Ob ihm dies erlaubt wurde oder nicht ist nicht bekannt. Also kann auch niemand wissen, ob er überhaupt zukaufen darf falls er wollte. Buffett wird für Veränderungen bei den verantwortlichen Managern sorgen.

Berkshire hat immer wieder mal Wells Fargo-Aktien zugekauft über die letzten Jahre.

Dieses Bild ist nicht mehr verfügbar: [url]http://seekingalpha.com/article/4010081-looking-buffetts-plans-wells-fargo-facts

[/url]

Stammt aus diesem sehr lesenswerten Artikel auf Seeking Aplha...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.409.489 von sirmike am 04.10.16 22:28:37

Zitat von sirmike:

Zitat von soleil1504: Buffett hat vor dem Skandal um Erlaubnis ersucht, ob er mehr WFC-Aktien als bisher halten darf. Ob ihm dies erlaubt wurde oder nicht ist nicht bekannt. Also kann auch niemand wissen, ob er überhaupt zukaufen darf falls er wollte. Buffett wird für Veränderungen bei den verantwortlichen Managern sorgen.

Berkshire hat immer wieder mal Wells Fargo-Aktien zugekauft über die letzten Jahre.

Stammt aus diesem sehr lesenswerten Artikel auf Seeking Aplha...

Zweiter Versuch...

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.409.504 von sirmike am 04.10.16 22:30:35

Das ist meine Quelle vom 2. Juli:

Warren Buffett has asked the Fed if he can own more than 10% of Wells Fargo
by Bob Bryan - 02.07.2016, 04:31
Warren Buffett and Berkshire Hathaway now own more than 10% of America's biggest bank.
The famed investor applied to the Federal Reserve on Friday to increase his firm's stake in Wells Fargo above 10%, according to a filing obtained by Business Insider.
Hitting the 10% level automatically requires a disclosure from the investor in order to hold such a large stake.
The filing indicates that Buffett's stake first passed the threshold on March 1 of this year. As of that point Berkshire owned 10.012% of the bank, which is America's largest based on market cap, triggering the review.
In the application, Berkshire said that it did not buy new shares, but hit the threshold due to the buyback program of Wells.
"Berkshire's purchases of Wells Fargo shares of common stock were made for long-term investment purposes," said the filing.
"Berkshire's acquisitions constituted less than 10% of the outstanding shares prior to share repurchases that were effected by Wells Fargo."
Going forward, the filing also indicated that Buffett has no plans at the moment to buy more shares of the bank, but has his eye on the stock nonetheless.
"Berkshire does not have any present intention to acquire additional shares of common stock of Wells Fargo," said the filing. "However, Berkshire routinely assesses market conditions and may decide to purchase additional shares of common stock of Wells Fargo based on its evaluation of the investment opportunity presented by such purchases."
The filing states that Buffett and Berkshire have not purchased shares of Wells since October 21, 2015. He currently holds 506,308,470 shares of the bank, according to the filing.
Additionally, the filing said that Buffett and Berkshire have no plans to alter the business strategy of Wells Fargo.
Wells Fargo is among Buffett's largest investments, called the "Big Four" stocks, along with IBM, Coca-Cola, and American Express. According to Bloomberg, his investment in Wells is worth $23 billion as of the stock's closing price on Friday.
http://www.businessinsider.de/warren-buffett-wells-fargo-fed…

... und es ist - wie ich geschrieben habe - nicht bekannt, ob er mittlerweile die Erlaubnis bekommen hat, zuzukaufen. Es ist mE äußerst unwahrscheinlich, dass Buffett dieses Investment aufgeben wird. Er wird dafür sorgen, dass die Schweinereien von Wells Fargo ein Ende haben, aber das wird dauern.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.410.512 von soleil1504 am 05.10.16 07:53:03

Dieser Artikel war im übrigen der Auslöser für mich, um alle meine WFC-Anteile zu verkaufen:

I called the Wells Fargo ethics line and was fired
by Matt Egan @mattmegan5
September 21, 2016: 1:26 PM ET
http://money.cnn.com/2016/09/21/investing/wells-fargo-fired-…

Damit war sichergestellt, dass die Schweinereien ungehindert weitergehen konnten.

[sirmike [Blogger]]

Buffett hat ausgekaut: Mars übernimmt Wrigley komplett

2008 hatte der Süßwarengigant Mars den Kaugummihersteller Wrigley schlucken wollen, war aber auf potente Schützenhilfe angewiesen, um den 23 Milliarden-Dollar-Deal stemmen zu können. Und die erhielt Mars von Warren Buffett, der auf diese Weise zu 19,4% der Aktien von Wrigley kam. Mars hatte von Anfang an eine Komplettübernahme im Sinn und kauft Buffetts Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway nun aus.

Nach der Komplettübernahme soll das Kaugummi- und das Schokoriegelgeschäft in der neuen Firma "Mars Wrigley Confectionary" mit Sitz in Chicago gebündelt werden.

Berkshire Hathaway befindet sich auf meiner Empfehlungsliste. und auch dank dieser Transaktion steigt Buffetts Cash-Bestand von bisher rund $70 Mrd. weiter an.


QUELLE

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.425.464 von sirmike am 06.10.16 21:27:34

dann kann er ja jetzt phillips 66 übernehmen.
ich bin schon drinn.

[cocabuffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.432.496 von cocabuffy am 07.10.16 19:23:53

https://www.youtube.com/watch?v=wxPRSIKN5G0

die e-mobilität wird die autoindustrie komplett revoluzionieren.
in diesem video wird verständlich warum buffett bei byd eingestiegen ist.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.396.079 von soleil1504 am 03.10.16 09:26:26

Zitat von soleil1504: Ich habe meine WFC-Aktien komplett verkauft. An einer Firma, die Kunden betrügt und die Whistelblower feuert, statt jahrelang bekannte Probleme zu lösen, möchte ich keine Anteile, auch wenn sie nicht wie die DB an jeder Schweinerei beteiligt waren. Es wird lange dauern, bis Buffett die Bank wieder auf die Füße stellt.

This Is the Last Straw -- Wells Fargo CEO John Stumpf Should Be Fired
After employees refused to open unauthorized accounts for customers, Wells Fargo fired them and intentionally made it impossible for the employees to ever work for another bank.
John Maxfield (JohnMaxfield37) Oct 10, 2016 at 6:15PM
(...)
It's time for Stumpf to go.
http://www.fool.com/investing/2016/10/10/this-is-the-last-st…

[soleil1504]

22.10.2016
Ted Weschler: Das Interview mit dem Buffett-Vertrauten
Berkshire-Hathaway-Manager begründet Apple-Investment
Von Mark Böschen - MM
Knapp 10 Milliarden Dollar Kapital verwaltet Ted Weschler für Berkshire Hathaway

Knapp 10 Milliarden Dollar Kapital verwaltet Ted Weschler für Berkshire Hathaway
Apple hat einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil gegenüber Konkurrenten, sagt Berkshire-Hathaway-Manager Ted Weschler. Gegenüber manager magazin erklärt der designierte Nachfolger von Warren Buffett auch, warum Fresenius Medical Care von der Big-Data-Revolution profitiert.

Apple besitzt nach Meinung seines Großinvestors Berkshire Hathaway einen dauerhaften Schutz vor der Konkurrenz. "Dank der immer schnelleren mobilen Datenübertragung ist es Apple gelungen, mit Fotos und Apps ein Ökosystem zu erzeugen, in dem die Kunden stärker verhaftet sind", sagt Berkshire-Portfoliomanager Ted Weschler in einem Interview mit dem manager magazin (Erscheinungstermin: 21. Oktober).

Das datenbasierte Geschäftsmodell unterscheide Apple grundlegend von früheren und aktuellen Wettbewerbern wie Nokia, Blackberry und Samsung. "Das Geschäftsmodell hat etwas von einem Abonnement. Das ist der Burggraben", sagt Weschler. Als Burggraben ("moat") bezeichnet Investmentlegende Warren Buffett dauerhafte Wettbewerbsvorteile, die Unternehmen langfristig überdurchschnittliche Margen sichern.

Apple-Aktien im Wert von 1,5 Milliarden Dollar gekauft

Seit Jahresanfang hat Berkshire in mehreren Schritten Apple-Aktien im Wert von rund 1,5 Milliarden Dollar gekauft, den größten Teil davon zu Kursen von unter 100 Dollar. Zuletzt wurde die Aktie bei mehr als 115 Dollar gehandelt. Buffett hat die ehemaligen Hedgefondsmanager Weschler und Todd Combs als seine potenziellen Nachfolger auf der Investmentseite ausgewählt. Beide verwalten jeweils rund 9,5 Milliarden Dollar Berkshire-Kapital und gelten als verantwortlich für das Investment bei Apple.

Außerdem setzt Weschler auf den US-Dialysekonzern DaVita, der ebenso wie der Dax-Wert Fresenius Medical Care von der Analyse großer Datensätze ("Big Data") profitiere. "Fresenius und DaVita haben Daten über Millionen von Dialysen, die sie auswerten und so die Behandlung verbessern. Das ist für mich eines der Wunder der modernen Medizin", sagt Weschler. Die Sterberate von Dialysepatienten sei in den vergangenen 15 Jahren stetig gesunken: "Das ist einer der Gründe, warum ich das Geschäftsmodell mag."

http://www.manager-magazin.de/finanzen/alternativegeldanlage…

[sirmike [Blogger]]

24 Prozent weniger Ergebnis? War Buffett wirklich so schlecht im letzten Quartal?

Auf die Zahlen des "Orakels von Omaha", der Investorenlegende Warren Buffett warten Anleger rund um den Globus immer ganz gespannt, hat er doch in seinen zurückliegenden 50 Jahren als Großaktionär und CEO seiner Investment Holding Berkshire Hathaway eine Rendite von annähernd 20 Prozent erzielt. Jahr für Jahr, wohlgemerkt. Und der Kurs der BRK-Aktien stieg von damals etwa $50 auf aktuell etwa $215.000 - eine Wahnsinnsrendite für die Aktionäre.

Nun hat er Ergebnisse für das dritte Quartal 2016 vorgelegt und das Nettoergebnis fiel um 24% niedriger aus als im vergleichbaren Vorjahresquartal. Man könnte meinen, es reihe sich damit in eine ganze Reihe von schlechten Quartalsergebnissen ein, die an der Wall Street dieser Tage berichtet wurden. Doch ein zweiter Blick auf die Zahlen zeigt durchaus Interessantes und so schauen wir mal auf einzelne, durchaus prägende, Sparten bzw. Tochtergesellschaften...

>>> hier weiterlesen...

[soleil1504]

Buffett buys airlines
Nov. 14, 2016 4:48 PM ET
http://seekingalpha.com/news/3224447-buffett-buys-airlines?u…

[sirmike [Blogger]]

Und was tat sich in Warren Buffetts Depot im 3. Quartal 2016?

Value Investor Warren Buffett, das "Orakel von Omaha",musste für seine Investmentholding Berkshire Hathaway wieder das sog. Formular 13F bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einreichen. In diesem vierteljährlich vorzulegenden Dokument müssen institutionelle Asset-Manager ab einem verwalteten Vermögen von $100 Mio. ihre Investments in US-amerikanischen börsennotierter Unternehmen stichtagsbezogen offenlegen.

Veränderungen im 3. Quartal 2016
Auch im dritten Quartal gab es einige Veränderungen an Buffetts Positionen. Die wichtigste vorweg: Buffett hat keine Aktien von Wells Fargo verkauft! (weiterlesen...)

[TomDividend]

Ausgerechnet Airlines, Buffett überrascht wieder einmal. Immerhin bleibt er sich treu und investiert ausschließlich in amerikanische Fluggesellschaften. (American Airlines, Delta Airlines, United Continental und Southwest.)

[AlexisJohn]

Buffett’s investment management company, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK.B), owns more than 81-million shares of IBM, valuing its stake at $13.0 billion based on today’s share price. IBM is Buffet’s fourth-largest holding in Berkshire Hathaway’s portfolio.

[Popeye82]

www.wallstreet-online.de/nachricht/9116748-hillary-trump-sie…

[sirmike [Blogger]]

Airlines, Apple, Deere, Mosanto, Walmart: Und was tat sich noch so in Warren Buffetts Depot im 4. Quartal 2016?

>>> zum Artikel

[sirmike [Blogger]]

Berkshire Hathaway mit Gewinnrückgang um 27 Prozent: War Buffett wirklich so schlecht? Und was läuft da mit IBM?

Es ist die Zeit der Hauptversammlung von Berkshire Hathaway, dem Investmentvehikel von Börsenlegende Warren Buffett. Zu Zigtausenden pilgern die Aktionäre ins "Mekka der Finanzen", um das 86-jährige "Orakel von Omaha" live zu erleben. Mit etwa 20% durchschnittlicher Jahresrendite in den letzten 52 Jahren hat es Buffett mit seinem Value Investing Stil immerhin zum drittreichsten Menschen der Welt gebracht. Und gerade noch rechtzeitig zum großen Ereignis veröffentlichte Berkshire Hathaway seine Zahlen zum ersten Quartal 2017 - und muss einen Gewinnrückgang um 27% gegenüber dem Vorjahresquartal vermelden. Hat Warren Buffett trotz der Rallye an den Börsen sein Gespür verloren, wie einige Kommentatoren meinen?

> ganzen Artikel lesen...

[soleil1504]

Buffett Exercises his BofA Warrants
Posted by Eddy Elfenbein on June 30th, 2017 at 9:16 am

Six years ago, Bank of America was hurting for cash. In jumped Warren Buffett and Berkshire Hathaway. They agreed to buy $5 billion worth of BofA preferred stock yielding 6%. That brought in a cool $300 million annually to Berkshire.

The deal also included warrants giving Buffett the option to buy 700 million shares of BAC common for $7.14 a piece. Bank of America just won approval to raise its dividend for 30 cents to 48 cents per share. That triggered Buffett to exercise his warrants. The current price of BAC is $24.32 per share. Not a bad deal!

This move will make Buffett the largest shareholder of BofA. He’s also the largest shareholder of Wells Fargo.

http://crossingwallstreet.com/

700 Mio * ($24,32-$7,14) = $12,026b,
6* $300 Mio = $1,800b, zusammen:
$ 12,826b Gewinn aus einem Investment von $5b, gut das 2 1/2 fache.

Ich war mit meinen Anteilen dabei.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.243.706 von soleil1504 am 01.07.17 10:52:06

Stimmt ja gar nicht:
macht zusammen $13,826b, das 2 3/4fache!

[sirmike [Blogger]]

Weshalb Warren Buffett nicht in Bitcoins, 3D-Druck oder Biotech investiert

> zum Artikel

[sirmike [Blogger]]

Gewinnrückgang auch im 2. Quartal: Hat Buffett sein goldenes Händchen verloren?

Warren Buffett ist der erfolgreichste Investor aller Zeiten, aber auch er liefert nicht nur Erfolge ab. Gerade musste er für sein Investmentkonglomerat Berkshire Hathaway einen Gewinnrückgang im zweiten Quartal 2017 melden. Nachdem bereits im ersten Quartal 23 Prozent weniger zu Buche schlugen als im gleichen Vorjahreszeitraum, verdiente Buffett nun 15 Prozent weniger als im zweiten Quartal 2016. Der Überschuss sank auf 4,3 Mrd. Dollar und das operative Ergebnis ging um 11 Prozent auf 4,1 Mrd. Dollar zurück.

> hier weiterlesen

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.470.672 von sirmike am 07.08.17 09:25:37

Zitat von sirmike: Gewinnrückgang auch im 2. Quartal: Hat Buffett sein goldenes Händchen verloren?

Gab es solche Überschriften nicht auch schon 1999 / 2000? Man schaue sich nur die Entwicklung der Berkshire-Aktie seitdem an...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.473.933 von JuliaPapa am 07.08.17 16:38:13

Zitat von JuliaPapa:

Zitat von sirmike: Gewinnrückgang auch im 2. Quartal: Hat Buffett sein goldenes Händchen verloren?

Gab es solche Überschriften nicht auch schon 1999 / 2000? Man schaue sich nur die Entwicklung der Berkshire-Aktie seitdem an...

Man lese den Artikel, also mehr als die Überschrift, und die Antwort auf die Frage finden man wird...

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.474.218 von sirmike am 07.08.17 17:09:29

Den Artikel habe ich durchaus gelesen, aber das ändert nichts daran, dass es solche Überschriften in der Vergangenheit schon mal gab.

[sirmike [Blogger]]

Und was tat sich in Warren Buffetts Depot im 2. Quartal 2017?

Value Investor Warren Buffett, das "Orakel von Omaha", musste für seine Investmentholding Berkshire Hathaway wieder das sog. Formular 13F bei der amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einreichen. In diesem vierteljährlich vorzulegenden Dokument müssen institutionelle Asset-Manager ab einem verwalteten Vermögen von $100 Mio. ihre Investments in US-amerikanischen börsennotierter Unternehmen stichtagsbezogen offenlegen.

Veränderungen im 2. Quartal 2017
Auch im abgelaufenen Quartal gab es einige bemerkenswerte Veränderungen an Buffetts Positionen.

> hier weiterlesen

[Trendfighter]

heute ist Kauftag, Ziel 153 €, = 9 € Gewinn pro Anteil

[Trendfighter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.691.373 von Trendfighter am 07.09.17 17:46:33

hm

Teilverkauf bei 149 :-), legger

[pickuru]

JPMorgan covers Buffett's Berkshire Hathaway, calling it a...

https://www.cnbc.com/video/2017/09/14/jpmorgan-covers-buffet…

[sirmike [Blogger]]

Buffett liebt Dividenden, verweigert sie aber seinen eigenen Aktionären. Warum bloß?

Ist Warren Buffett schizophren? Was das Thema Dividendenausschüttungen angeht, könnte man zu dieser Ansicht gelangen, denn je nach Blickpunkt äußert er sich unterschiedlich...

> ganzen Artikel lesen

[sirmike [Blogger]]

Und was tat sich in Warren Buffetts Depot im 3. Quartal 2017?

Tauscht Buffetts jetzt seine einstigen Lieblinge bei Banken und Techs durch? Apple, BoA, IBM, WellsFargo...

> hier ganzen Artikel lesen

[Huusmeister]

Berkshire HathawayDie besten Kandidaten für Warren Buffetts Nachfolge

http://www.wiwo.de/my/finanzen/steuern-recht/berkshire-hatha…

[FlankerStan]

Eine interessante Analyse

https://finance.yahoo.com/news/berkshire-hathaway-inc-nyse-b…

[FlankerStan]

Und das meinen die Analysten

https://marketrealist.com/2018/03/how-wall-street-analysts-v…

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 18.248.313 von Mannerl am 12.10.05 20:22:37

Laut Geschäftsbericht 2017 gibt es 748.745 A-Shares und 1.344.332.039 B-Shares.

Eine A-Aktie kann in 1.500 B-Shares umgewandelt werden, aber nicht umgekehrt.

Eine A-Aktie hat 10.000 mal so viele Stimmen auf der Hauptversammlung wie eine B-Aktie.

[JuliaPapa]

Sorry, da habe ich falsch geklickt - diese Frage wurde auf der ersten Seite gestellt.

Ist halt schon spät...

[Jackone]

Naja Buffett sagt ja selbst in seinen Briefen, dass er solange keine Dividende auszahlen will, solange er zuversichtlich ist, dass das Geld überdurchschnittlich gut anlegen kann.

Zitat: "Denken Sie über die nächsten 5-10 Jahre nach. Es ist leichter darüber nachzudenken, was sich über einen längeren Zeitraum als in einer kurzen Zeit entwickeln sollte."
Zusammengefasste Zitate immer wieder schön zu lesen: https://capstigma.de/2018/04/warren-buffett-strategie/

[sirmike [Blogger]]

Genehmigung: Bayer kann Monsanto übernehmen. And the winner is... Warren Buffett!
Der Börsenaltmeister hat es wieder allen gezeigt, indem er mittels einer Arbitrage-Spekulation auf eine (fast ganz) sichere Sache gesetzt - und gewonnen - hat. Chapeau!
http://www.intelligent-investieren.net/2018/05/genehmigung-b…

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.866.349 von sirmike am 30.05.18 13:28:15

Na ja, 11 Dollar bei 18,97 Millionen Aktien sind ein Gewinn von etwa 200 Millionen Dollar. Das dürfte bei Berkshire wohl eher unter Portokasse laufen. Das ist noch nicht einmal genug, als dass ich Ted oder Todd dafür verantwortlich sehen würde.

Und eigentlich passt ein solches Arbitragegeschäft auch nicht zu Buffett. Möglicherweise war er schon an Monsanto interessiert, die würden vom Profil her schon zu ihm passen wegen der Patente (Moat). Vielleicht hat er gerechnet, dass er entweder langfristig gute Kursgewinne erzielen würde oder eben kurzfristig ein paar Dollar aus der Abfindung mitnehmen könnte.

Wir werden es wohl nie erfahren.

[soleil1504]

Berkshire amends stock buyback plan to give Buffett, Munger more flexibility
Jul. 17, 2018 6:50 PM ET|
https://seekingalpha.com/news/3370883-berkshire-amends-stock…

[GesundeSkepsis]

Schau her, ein kleiner Gamechanger

Nach dem der Kurs seit Jahresanfang dem Gesamtmarkt (zu Unrecht?) hinterher laufen musste, kam mit der Ankündigung der möglichen Rückkäufe doch gehörig Schwung in den Titel. Ich habe darauf hin aufgestockt. Chartbild plus Sentiment deutlich verbessert. So darf es gerne weitergehen.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[soleil1504]

E-Mail von Whitney Tilson:
Berkshire reported blowout earnings this morning (see earnings report here: www.berkshirehathaway.com/news/aug0418.pdf and 10Q here: www.berkshirehathaway.com/qtrly/2ndqtr18.pdf).

Here’s Glenn’s take (as always, our slide presentation is posted at: www.tilsonfunds.com/BRK.pdf):

Berkshire Hathaway reported Q2 2018 earnings this morning. The headline numbers for the quarter were startling, with net earnings per share almost tripling from $4.3 billion to $12.0 billion.

These headline numbers were impacted by a number of items, the most important of which was a new accounting rule that requires changes in the value of equity holdings, both realized and unrealized, to be shown in the income statement (previously the income statement only reflected realized gains). In addition, Berkshire is a major beneficiary of the lower corporate tax rate for U.S. corporations.

But even excluding these two items, Berkshire’s pretax operating earnings soared 67% (!) from $4.1 billion to $6.9 billion. The standout was the insurance group, led by GEICO, where pretax income jumped more than 5x from $119 million to $673 million. Overall, insurance underwriting profits were $1.2 billion vs. -$24 million in Q2 ’17.

Investment income was up almost 8%, increasing to a run-rate of over $5 billion annually, and the pretax profit of all other operating businesses, the largest of which are manufacturing and BNSF, grew 9%.

Other items of note:

Float grew by $2 billion year to date to $116 billion.
Book value per share grew to $217,677 per share, up 3% year to date.
With the stock today at $304,671, it’s trading at 1.4x book value.
No shares were bought back under the repurchase program.
Cash and investments per share were virtually unchanged from the end of 2017.

In summary, it was an exceptionally strong quarter. However, since the majority of the change in earnings came from insurance underwriting, our estimate of intrinsic value didn’t change as much as one might expect (we only include an estimate of normalized insurance underwriting pretax profit of $1 billion annually in our valuation methodology – an overly conservative assumption in all likelihood, in light of the $1.7 billion underwriting profit in only the first half of this year).

Net net, our estimate of intrinsic value, using cash and investments plus an 11x multiple on normalized pretax earnings, is now $348,000 for the A shares and $232 for the B shares, meaning that Berkshire today is trading at a 12% discount to intrinsic value.

[soleil1504]

Jim Sloan lese ich immer:
The Big Story Isn't Buybacks; It's How Buffett Is Using Apple To Reshape The Berkshire Portfolio
Aug. 13, 2018 4:18 PM ET by Jim Sloan
https://seekingalpha.com/article/4198707-big-story-buybacks-…

[sirmike [Blogger]]

Warren Buffett und sein gespaltenes Verhältnis zu Dividenden. Und Aktienrückkäufen...
Buffett äußert sich gerne und regelmäßig, auch zum Thema Dividenden. Doch je nach Blickwinkel scheint er unterschiedliche Ansichten zu vertreten. Aber wieso...?
http://www.intelligent-investieren.net/2015/02/dividenden-bu…

[pickuru]

Whitney Tilson on Berkshire buying back its own stock

https://www.cnbc.com/video/2018/08/30/whitney-tilson-on-berk…

[pickuru]

BUFFETT-KOMMENTAR : Alter weiser Mann

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/warren-buffe…

[sirmike [Blogger]]

Portfoliocheck: Warren Buffett und seine immer größere Lust auf Obst
Bei meinem ersten Portfoliocheck geht es um Warren Buffett, denn seit einiger Zeit häuft er immer mehr Aktien von Apple an. Und dafür hat er gute Gründe...
http://www.intelligent-investieren.net/2018/09/portfoliochec…

[pickuru]

Wie Buffett investieren – in Technologie-Werte

https://www.wiwo.de/finanzen/boerse/zschabers-boersenblick-w…

[sirmike [Blogger]]

Portfoliocheck: Tom Russo setzt auf Spirituosen. Und auf Buffetts Händchen...
Russo erzielte in den letzten 32 Jahren eine Jahresrendite von 15,2%. Er mag Spirituosen, Luxusgüter, Bier. Und setzt erstaunlicherweise auch auf Buffetts Berkshire Hathaway...
http://www.intelligent-investieren.net/2018/10/portfoliochec…

[sirmike [Blogger]]

Buffetts 3. Quartal: Gewinnexplosion, Aktienrückkäufe und... Liquiditätsprobleme!
Warren Buffett konnte erstaunliche Ergebnisse zum dritten Quartal seiner Investmentholding Berkshire Hathaway vermelden. Und die lohnen einen genaueren Blick...
http://www.intelligent-investieren.net/2018/11/buffetts-3-qu…

[sirmike [Blogger]]

Portfoliocheck: Warren Buffett und der große Run auf die Banken
Im dritten Quartal hat Buffett massiv Aktien gekauft. Neben Oracle vor allem Banken. BoA, Goldman Sachs sind keine Überraschung, PNC Financial und JPMorgan Chase hingegen schon. Aber warum?
http://www.intelligent-investieren.net/2018/11/portfoliochec…

[soleil1504]

Kaufsignal

Buffett protege Ajit Jain buys $20 million of Berkshire Hathaway's shares
CNBC - Liz Moyer - December 20, 2018
https://finance.yahoo.com/m/7f1461af-f2d3-3942-8b6b-17016cd9…

[R-BgO]

bin auch wieder dabei

[Huusmeister]

So lief 2018


http://www.berkshirehathaway.com/2018ar/2018ar.pdf

[sirmike [Blogger]]

Portfoliocheck: Buffetts neue Lust auf Technologiewerte - oder was läuft da mit Red Hat?
Im vierten Quartal agierte Buffett nur wenig, aber neben Apple und Oracle gab es mit Red Hat Veränderungen bei einem weiteren Technologiewert. Aus anderen Motiven...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/04/portfoliochec…

[pickuru]

Watch CNBC's full interview with Warren Buffett at Berkshire...

https://www.cnbc.com/video/2019/05/03/watch-cnbcs-full-inter…

[pickuru]

Watch CNBC's full interview with Warren Buffett, Charlie Munger...

https://www.cnbc.com/video/2019/05/06/watch-cnbcs-full-inter…

[R-BgO]

auch Berkshire macht mal Mist:

https://www.pv-tech.org/news/dc-solars-legal-troubles-cost-w…

[sirmike [Blogger]]

Portfoliocheck: Ja doch, Buffett kauft jetzt auch Amazon. Doch da steckt viel mehr dahinter...
Warren Buffett ist beeindruckt von Jeff Bezos Vision, aber Aktien von dessen Amazon hatte er bisher nicht gekauft. Aber nun doch. Aus den richtigen Gründen...?
http://www.intelligent-investieren.net/2019/05/portfoliochec…

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.482.816 von pickuru am 03.05.19 19:23:22

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/11651450-boersen-g…

[DerStrohmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.199.600 von Popeye82 am 07.08.19 17:42:22

Kurssturz bei Kraft Heinz: Warren Buffett droht Abschreibung in Milliardenhöhe!

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/…

[DerStrohmann]

BRK.B: Endet die Hausse?

https://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/35552355-2…

Der Aufwärtstrend seit 2011 ist verlassen worden. Unter 185 USD liegt ein Verkaufssignal vor!

MfG
DerStrohmann

[DerStrohmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.223.807 von DerStrohmann am 11.08.19 00:03:11

https://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/F6765354-A…

[thereitis]

https://www.forbes.com/sites/antoinegara/2019/08/16/bill-ack…

[Rotti_de]

http://www.tilsonfunds.com/BRK.pdf

[thereitis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.366.804 von Rotti_de am 29.08.19 09:01:31

sehr interessant - danke.

[JuliaPapa]

Warren Buffett verliert seine rechte Hand:

https://www.manager-magazin.de/finanzen/geldanlage/warren-bu…

[thereitis]

sehr gutes 3. Quartal. Zahlen wurden am Samstag veröffentlicht.

https://www.berkshirehathaway.com/reports.html

https://www.marketwatch.com/story/buffetts-berkshire-hathawa…

[sirmike [Blogger]]

Portfoliocheck: Tom Russo profitiert von Buffetts Renaissance - und der von Apple
Nach Mastercard hat Russo am meisten Geld in Berkshire Hathaway investiert und das nicht bloß aus Verehrung für Warren Buffett, den wohl besten Investor aller Zeiten, und dessen Vorliebe für Apple...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/11/portfoliochec…

[sirmike [Blogger]]

Portfoliocheck: Occidental Petroleum ist Buffetts jüngster Kauf und irgendwie auch seine älteste Aktienliebe
Kaum Bewegung in Warren Buffetts Depot im dritten Quartal, aber eine seiner beiden Neuanschaffungen ist mehr als einen Blick wert. Und einer davon reicht sogar 77 Jahre zurück und mündete in einer der wichtigsten Lektionen, die Buffett jemals lernte - und bis heute beherzigt...
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11943230-portfoli…

[sirmike [Blogger]]

Bill Ackman hält Berkshire Hathaway am Allzeithoch für total unterbewertet. Spinnt der?
Valeant war Ackmanns kolossaler Mega-Flop, doch das bedeutet nicht zwangsläufig, dass er immer falsch liegt. Und bei Buffetts Berkshire? Lohnt da ein genauerer Blick?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11964119-bill-ack…

[curacanne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.096.453 von sirmike am 06.12.19 14:19:29

https://finance.yahoo.com/brklivestream?.tsrc=fin-srch

interessant

[sirmike [Blogger]]

Portfoliocheck: Warren Buffett im Krisenmodus - und was läuft da mit den Airlines?
Im 4. Quartal war von Corona noch nichts zu sehen und doch bestimmt der Einfluss des Virus auch den Blick in das Portfolio von Berkshire Hathaway - und Buffetts Verhalten...
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12401995-portfoli…

[jameslabrie]

Auch kein Meister in den letzten Wochen oder doch noch?

[florian28061977]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.399.635 von jameslabrie am 21.04.20 14:06:23

Zitat von jameslabrie: Auch kein Meister in den letzten Wochen oder doch noch?

Mehr als sinnlose Einzeiler bringst du wohl in diesem Forum nicht zusammen! Siehe dein Profil Kommentare.

[florian28061977]

Unter 175USD stocke ich BRK.B weiter auf. Luat Schätzungen liegt der aktuelle Buchwert Ende März bei ca 154 (s. Seekingalpha letzte Artikel über BRK). Hier hat man denke ich einen soliden Kaufpreis, alles <180 $.

[mike_N]

Bin ziemlich exakt der selben Meinung wie der Vorschreiber..
Bin seit 2004 dabei und habe dann 2008/9(?) aufgestockt und jetzt wieder bei unter 175 USD... (es war bei ca 170 USD, soweit ich es gerade präsent habe...) .

[JuliaPapa]

Am Sonnabend findet ja die Hauptversammlung von Berkshire statt. Dieses Jahr leider ohne Aktionäre.

Und auch ohne Charlie. Dafür ist Greg Abel dabei und beantwortet Fragen. Ich bin sehr gespannt und werde sicher auch mal reinschauen.

https://finance.yahoo.com/news/buffett-abel-not-munger-field…

[pickuru]

Ronny Ruchay & Gisela Baur: Berkshire Hathaway - Was macht Warren Buffett im Crash 2020?

https://aktien-boersen.blogspot.com/2020/04/ronny-ruchay-gis…

[Minusbauer]

The Motley Fool spekuliert auf ein gigantisches Aktienrückkaufprogramm:
Warren Buffett mit diffusen Crash-Schritten: Kommt jetzt sei…

[Minusbauer]

Der Quartalsbericht ist da: FORM-10Q

[Minusbauer]

Hauptversammlung ab 22 Uhr live auf https://finance.yahoo.com/brklivestream

[Minusbauer]

Buffet steigert Ergebnis, Corona-Krise belastet Investments

[JuliaPapa]

Diese ganze Veranstaltung läuft jetzt schon über eine Stunde. Und noch kein Wort zu Berkshire.

Kind, hör endlich mit Geschichte auf und komm zur Sache: Warum hast du im ersten Quartal keine Aktien gekauft? Warum hast du keine Berkshire-Aktien zurückgekauft? Welche Fragen haben die Aktionäre eingereicht?

Ich bin zutiefst enttäuscht von dieser völlig nichtssagenden und langweiligen Hauptversammlung.

[JuliaPapa]

Jetzt erzählt er, dass Berkshire zwei Bereiche hat, nämlich ganze Unternehmen und Aktien. Ach, was.

Dafür bleibe ich nicht länger auf. Ich bin jetzt raus und gucke, ob es morgen auf Yahoo eine Aufzeichnung mit Vorspulfunktion gibt.

Tut sich das noch jemand an?

[Minusbauer]

The Motley Fool versucht in 2 Artikeln, das Verhalten von Buffett und Munger zu deuten:

[/bl]Hat Warren Buffetts rechte Hand hier gerade einen Hinweis auf einen zweiten Crash genannt?[/b]
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12475566-warren-b…

Die Ruhe vor dem Sturm
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12476076-warren-b…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12475566-warren-b…

Die Ruhe vor dem Sturm
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12476076-warren-b…

[Minusbauer]

Buffett hält die Märkte noch nicht für billig genug und hat deshalb bisher noch sein Pulver trocken gehalten. Als Fehler betrachtet er im Rückblick seine Investments in amerikanische Airlines, von denen er sich vollständig getrennt hat.

Warren Buffett: „Habe einen Fehler gemacht!“

[Schürger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.557.775 von Minusbauer am 04.05.20 17:36:22

auch ein Buffett kann sich irren und zwar gewaltig.

50 Milliarden Buchverlust ist doch schon was.

[mike_N]

Das er bei Fluggesellschaften ins Klo greift, ist fast schon der RunningGag seiner Karriere... in den letzten 30(?) Jahren hat er in seinen Aktionärsbriefen mehrmals den Fehler eingestanden und versprochen, nie mehr der versuchung zu erliegen, Fluggesellschaften zu kaufen... (Einmal meinte er im Scherz, er wolle künftig einer entsprechenden Selbsthilfegruppe beitreten, falls er wieder das Bedürfnis verspüren sollte, eine Fluggesellschaft zu kaufen...)

Trotz Selbsteinsicht schein er diesbezüglich lernresistent zu sein...

[dschigiwagi]

Hallo liebe Community. Wie seht ihr momentan Berkshire Hathaway? Ist ja eigentlich ein Top Investment - aber seit der HV ist der Motor ja irgendwie ins Stocken geraten. Ich denke (hoffe) eigentlich immer noch, dass ganz allgemein eine zweite Welle an den Aktienmärkten kommen wird, dann würde auch Berkshire nochmals weiter runter gehen. Ich habe aber langsam immer mehr und mehr das Gefühl, dass das allermeiste Negative bereits eingepreist ist. Und dann kann man dem bereits abgefahrenen Zug nur noch hinterherhecheln. Von daher überlege ich mir jetzt, bei Berkshire einzusteigen. Und unter Umständen später (minus 10 Prozent) nochmals nachzulegen. Aber ich freue mich dahingehend zu euren Einschätzungen.

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.607.314 von dschigiwagi am 08.05.20 14:18:04

Ich halte Berkshire für eine der besten Aktien der Welt, eigentlich sogar die beste überhaupt.

Allerdings muss jedem klar sein, dass Berkshire nicht die Aktie von früher sein wird, die sich in wenigen Jahren verzehnfacht. Diese Zeiten sind vorbei.

Aber es ist vielleicht die sicherste Aktie überhaupt mit Unmengen an Cash, mit einem erstklassigen Management und einer einmaligen Unternehmenskultur. Eine Aktie, die deinem Depot Stabilität verleiht und die ich mir langfristig für das Alter gekauft habe.

Ob jetzt der richtige Zeitpunkt zum Kauf ist oder erst in zwei Monaten - das weiß ich nicht, das weiß niemand. Eventuell könnte es für dich interessant sein, je nach der Menge Geld, die du investieren willst, in zwei, drei oder vier Teilen zu kaufen. Dann bist du bei Kurssteigerungen schon dabei, würdest aber im Falle von Rückgängen günstiger nachladen können.

[dschigiwagi]

Danke für die Einschätzung, ich habe tatsächlich heute meine erste Tranche gekauft. Und sollte es noch mal runter gehen werde ich hier nachkaufen. Zu diesem Vorgehensweise bin ich für mich persönlich gekommen.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.615.105 von dschigiwagi am 08.05.20 23:57:19

Habe mir die HV im Live Stream angesehen

Und nachfolgend mal meine Erkenntnisse zusammengefasst. Vielleicht für den ein oder anderen interessant:

https://langfristanleger.net/sieben-aktuelle-botschaften-von-warren-buffet-auf-der-berkshire-hauptversammlung/blog/

Am vergangenen Samstag (02.05.) fand die wohl meistbeachtete Hauptversammlung der Welt statt. Dabei referierte CEO Warren Buffet wie gewohnt fundiert zum bereits 55. Mal zu aktuellen Entwicklungen rund um die Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway. Begleitet wurde er dabei von Greg Abel. Hier folgen 7 Botschaften des wohl bekanntesten Investors aller Zeiten.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.614.295 von JuliaPapa am 08.05.20 22:10:26

Zitat von JuliaPapa: Ich halte Berkshire für eine der besten Aktien der Welt, eigentlich sogar die beste überhaupt.

Allerdings muss jedem klar sein, dass Berkshire nicht die Aktie von früher sein wird, die sich in wenigen Jahren verzehnfacht. Diese Zeiten sind vorbei.

Aber es ist vielleicht die sicherste Aktie überhaupt mit Unmengen an Cash, mit einem erstklassigen Management und einer einmaligen Unternehmenskultur. Eine Aktie, die deinem Depot Stabilität verleiht und die ich mir langfristig für das Alter gekauft habe.

Ob jetzt der richtige Zeitpunkt zum Kauf ist oder erst in zwei Monaten - das weiß ich nicht, das weiß niemand. Eventuell könnte es für dich interessant sein, je nach der Menge Geld, die du investieren willst, in zwei, drei oder vier Teilen zu kaufen. Dann bist du bei Kurssteigerungen schon dabei, würdest aber im Falle von Rückgängen günstiger nachladen können.

Ich bin seit 18 Jahren in Berkshire investiert und kann jedem Wort Deiner Einschätzung zustimmen.
Habe meinen kommen Schwiegerenkel entsprechend beraten.

BTB: Wie alt ist Julia jetzt?

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.621.813 von soleil1504 am 10.05.20 08:04:58

Zitat von soleil1504: Ich bin seit 18 Jahren in Berkshire investiert und kann jedem Wort Deiner Einschätzung zustimmen.
Habe meinen kommen Schwiegerenkel entsprechend beraten.

Vielen Dank für die Blumen.

Zitat von soleil1504: BTB: Wie alt ist Julia jetzt?

Julia ist inzwischen 23.

[soleil1504]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.624.781 von JuliaPapa am 10.05.20 14:57:00

Zitat von JuliaPapa:

Zitat von soleil1504: Ich bin seit 18 Jahren in Berkshire investiert und kann jedem Wort Deiner Einschätzung zustimmen. Habe meinen kommenden Schwiegerenkel entsprechend beraten.

Vielen Dank für die Blumen.

Zitat von soleil1504: BTB: Wie alt ist Julia jetzt?

Julia ist inzwischen 23.

"Einszweidrei, im Sauseschritt, Läuft die Zeit; wir laufen mit. - Julchen ist hübsch kugelrund ...". (Wilhelm Busch) – Wie es der Zufall will - meine Enkelin, deren Partner ich wegen B-H beraten habe, wird jetzt wie Deine Julia 23.
2002 habe ich mit dem Kauf von B-H begonnen. Die Position habe ich dann als Ersatz für sichere Bundesobligationen, die ebenfalls schon mal mit rund 8 Prozent verzinsten, immer weiter ausgebaut.

[Borussiavb09]

Aktuell.sieht alles nach einem Rückgang der Kurse aus.
Dann hätte Buffett mit dem Warten alles richtig gemacht. Ich bin gespannt.

[pickuru]

Gordon Reid discusses Berkshire Hathaway

https://www.bnnbloomberg.ca/video/gordon-reid-discusses-berk…

[DerStrohmann]

BRK.B sieht bärisch aus:

https://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/4B39AD30-2…

Fehlausbruch auf der Oberseite, fulminanter Bruch des Aufwärtstrends, Backtest, alle gleitenden Durchschnitte nach oben Widerstand und jetzt geht es auch schon wieder runter. Berkshire Hathaway ist für mich ein Verkauf.

MfG
DerStrohmann

[interferenz]

Reisende soll man nicht aufhalten...

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.665.419 von DerStrohmann am 13.05.20 17:19:55

Ich glaube, dass du besonders in diesem Thread mit Chartanalyse nichts wirst. Unabhängig von dem, was du schreibst.

[tantalos11]

Bin jetzt auch mit einer kleinen Position in "Berkshire Hathaway" eingestiegen. Eine gute Langfristinvestition, da im Herbst noch gute Einkaufsmöglichkeiten für Berkshire kommen werden.
Ich sehe die Aktie als klaren Gewinner der Krise, auch wenn es im Aktienkurs nicht ersichtlich ist.
Einerseits hat man super Aktien im Portfolio andererseits ist die Portokasse gefüllt im im düsteren Herbst/Winter zuzuschlagen!
So wie Warren es gesagt hat, viele Aktien sind noch nicht billig aber im Herbst/Winter werden einige Probleme bekommen und dann kann er zuschlagen.

[Minusbauer]

[mike_N]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.675.346 von tantalos11 am 14.05.20 10:46:35

Sehe es genau so wie @tantalos:

Berkshire ist grundsolide, verfügt über ein sagenaftes Portfolio und tonnenweise Cash. Genau diese Faktoren machen den Unterschied zu den Corona "Opfern".
Bloss weil Buffet bei den Flugesellschaften (mal wieder...) den Zonk gezogen hat, wird die Aktie runtergeprügelt... fast so wie alle anderen "Normalo" Aktien, welche aber eben weit entfernt sind vom soliden BRK-Portfolio und der fast 140Mrd Cash....

Daher finde ich: Der BRK-Kurs (nicht die Firma!) wird sicherlich kurzfrisitg auch vom Corona-Crash durchgerüttelt. Es gibt meines Erachtens KEINE andere (BlueChip) Firma, welche den Dingen auch nur annähernd so gelassen entgegenschauen kann wie BRK....

[Banane50]

Hat hier jemand einen Faktor Zerti am laufen?

[pickuru]

John O'Connell discusses Berkshire Hathaway

https://www.bnnbloomberg.ca/video/john-o-connell-discusses-b…

[Holzschu]

Guten Abend,
Ich trage seit einigen Wochen einen Gedanken mit mir rum, den ich gerne mal in die Runde werfen möchte. Vielleicht hat ja einer hier im Forum auch schonmal in eine ähnliche Richtung gedacht.
Derzeit macht Buffett vor allen durch „Fehlinvestments" auf sich aufmerksam und wird reichlich von der Fachpresse durch den Kakao gezogen. Eine derartige Vielzahl an vermeintlich falschen Investmententscheidungen ist man vom Meister nicht gewohnt. Einige schieben es auf sein Alter, andere auf sein mangelndes Verständnis gegenüber technologischer Neuerungen. Doch mit einem erneuten Aufkeimen einer langen und immer wiederkehrenden Diskussion erscheint sein Verhalten eben nicht mehr so abstrus.

https://www.iasplus.com/de/news/2020/maerz/goodwill

In dieser Mitteilung geht es um die planmäßige Abschreibung des Goodwills nach IFRS.
Hieraus Auszüge:

„Das Diskussionspapier hält fest, dass die Mitglieder des Boards unterschiedlicher Meinung zu diesem Thema sind, aber mit (knapper) Mehrheit zu der vorläufigen Sichtweise gekommen sind, dass der Board den Ansatz der reinen Werthaltigkeitsprüfung beibehalten sollte, da es keine zwingenden Hinweise darauf gibt, dass eine Abschreibung die Finanzberichterstattung wesentlich verbessern würde.“

Weiter heißt es:

„Der Board ist der Ansicht, dass es nicht angemessen wäre, die Abschreibung nur deshalb wieder einzuführen, weil Bedenken bestehen, dass die Werthaltigkeitsprüfung nicht rigoros durchgeführt wird, oder einfach, um den Buchwert der Geschäfts- oder Firmenwerte zu reduzieren.“

„Die Stellungnahmefrist für das Diskussionspapier wurde bis zum 31. Dezember 2020 verlängert.“

Eine derartige Änderung der Bilanzierung könnte vor dem Hintergrund der weiteren Annäherung von IFRS und US-GAAP für Unternehmen weitreichende Folgen haben. Es bestünde bei entsprechendem Änderungsbeschluss und Annäherung von IFRS und US-GAAP eine Pflicht zur planmäßigen Abschreibung des Goodwills. Nun haben wir medial sicher schon mal die Formulierung „ein verlorenes Jahrzehnt für Aktien“ aufgeschnappt. Dieses könnte dann Realität werden. Zumindest für die Unternehmen, deren Goodwill aufgrund teuer erkauftem Wachstum über das letzte Jahrzehnt aufgeblasen wurde und zukünftig abgetragen werden müsste.

Nun zurück zu Buffett. Der Berkshire Hathaway Cash-Bestand liegt irgendwo um 128 Mrd $. Der ausgewiesene Goodwill liegt bei ca. 124 Mrd $ (Zahlen grob und Stand ca. 12/2019). Auf die Frage was er mit dem vielen Geld machen wolle, antwortet Buffett häufig: „Er sehe es als gar nicht so viel an“, und flüchtet sich mit weiteren Aussagen und Begründungen ins Rückversicherungsgeschäft.

Käme also tatsächlich eine Änderung der Goodwill-Bilanzierung könnte Berkshire Hathaway diese aus der Portokasse bezahlen. Zu diesem Zeitpunkt wäre der Weg dann auch für eine Vielzahl an Unternehmensübernahmen bereitet, da einige CEOs sicher in Omaha anrufen würden. Die Banken könnten das nicht schaffen aufzufangen. Weiterhin sind einige Geschäftsmodelle in unterschiedlichsten Branchen schon jetzt finanziell auf Kante genäht, sodass es vermutlich zu einer natürlichen Marktbereinigung in sämtlichen Bereichen käme.

Mit welchen Unternehmen/Branchen hatte Buffett denn „Pech“ in letzter Zeit?

Kraft Heinz. Hier wurde schon letztes Jahr damit begonnen den Goodwill außerplanmäßig abzuschreiben. Buffett hat (meines Wissens) seinen Anteil nicht reduziert. Der Unternehmensumbau wird hier weiter vorangetrieben.
Goldman Sachs; Goodwill von ca. 3,8 Mrd $ in der Bilanz.
Die Flugbranche, die vor einer Konsolidierungswelle steht.

Bill Ackman verkauft in großem Stil B-H (Aufreißer aus Dem Aktionär). Vielleicht handelt es sich hierbei um eine Vorsichtsmaßnahme Ackmans, da der B-H-Kurs bei Eintritt beschreibender Ereignisse erstmal stark in Mitleidenschaft gezogen werden würde.
Unbestritten ist und bleib B-H ein tolles Unternehmen für mich und würde meiner Meinung nach langfristig stark von etwaigen Ereignissen profitieren.
Was haltet ihr von der These?
Verzeihung ist etwas lang geworden.

[supernova1712]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.849.539 von Holzschu am 30.05.20 01:36:30

Käme also tatsächlich eine Änderung der Goodwill-Bilanzierung könnte Berkshire Hathaway diese aus der Portokasse bezahlen.


Einerseits eine sehr interessante Überlegung!

Andererseits glaube ich niemals an eine freiwillige Änderung der Goodwill-Bilanzierung:

Gab es jemals Politiker (oder CEOs), die hingestanden sind und versprochen haben:
"Ab heute belügen wir euch nicht mehr?"


Freundliche Grüße
supernova

[Holzschu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.852.971 von supernova1712 am 30.05.20 19:27:55

Mit „bezahlen“ ist die Buchung gegen das Eigenkapital gemeint.

Politisch motivierter Lobbyismus spielt vermutlich bei diesem Thema eine übergeordnete Rolle. Solange America First im Weißen Haus sitzt scheint die Gefahr auch vorerst verschoben zu sein. Wenngleich die Stimmung in der Wählerbasis aufgrund der hohen Arbeitslosigkeit zu kippen droht und der November nicht mehr weit ist. Letztlich steht und fällt es mit dem Reformwillen des nächsten amerikanischen Schröders. Für die Fed und die Zentralbanken könnte das Thema allerdings ein geschickter Exit aus der expansiven Geldpolitik sein. Man bedenke nur wo der Markt das derzeitige Überangebot an Kapital unterbringt. Die gesellschaftlichen Folgen in diesem Fall sind vermutlich verheerend.
Demnach müssten theoretisch bis zur Wahl (wenn man von einer politischen Indikation des Themas ausgeht) die Wachstumstitel (organisch) stärker (vielleicht auch überproportional) als die Valuetitel laufen.
Sobald eine Entscheidung auf Beibehaltung der Werthaltigkeitsprüfung abzusehen ist, könnten Valuetitel stärker nachgefragt werden. Auch Buffett könnte sich dadurch veranlasst fühlen wieder in das ein oder andere Unternehmen größer einzusteigen.

[pickuru]

Gordon Reid discusses Berkshire Hathaway

https://www.bnnbloomberg.ca/video/gordon-reid-discusses-berk…

[Wertanalyst]

1. Neuer Deal im Volumen von knapp 10 Mrd Dollar:

https://www.manager-magazin.de/unternehmen/warren-buffett-be…

Die Cash-Position bleibt zwar sehr groß, aber Buffett sendet das Signal an den Kapitalmarkt, noch wach und aktiv zu sein. Könnte den Kurs etwas nach Norden pushen.


2. In Q1 (Januar – März) gab es einen Milliardenverlust unter Berücksichtigung der (unrealisierten) Kursverluste von 01.01.20 bis 31.03.20. Ende März standen die Kurse weltweit noch nahe der Tiefs aus Mitte März.
Zum Ende des Q2 am 30.06.20 standen so gut wie alle Kurse der Berkshire-Beteiligungen deutlich höher als Ende März (Bsp. Apple). Das bedeutet, dass in Q2 aller Voraussicht nach ein großer Milliardengewinn unter Berücksichtigung der (unrealisierten) Kursgewinne erzielt wurde. Natürlich ist diese Gewinnkennzahl (Berücksichtigung von unrealisierten Kursgewinnen/-Verlusten) sinnlos und nicht aussagekräftig, aber wenn die Q2-Zahlen Anfang August veröffentlicht werden, wird es weltweit die Schlagzeile hageln „Buffett back on track – Milliardengewinn in Q2“. Das sollte ein Trigger für den Kurs sein, der immer noch nahe seines März-Tiefs notiert…

[Langfrist-Investor]

Square, Shopify, Spotify, Zoom, and Tesla combined are worth as much as Berkshire Hathaway.

https://twitter.com/michaelbatnick/status/127362863678082253…

Willkommen in der Software as a Service-Blase 2020. Berkshire Hathaway sollte sich in SaaS Hathaway umbenennen, dann wäre ein Aktienkurs der B-Aktie von > 1.500 USD relativ zügig möglich...

[guensing]

Wer will denn einen Kurs von 1500 Bucks? Erst einmal stehen eher die 150 Dollar bevor, und das ist
doch auch noch ganz ordentlich - mit Blick zurück mittelfristig gesehen.

[Mindseeker]

Nachdem die komplette U.S.-Wirtschaft nur noch

"Sklave of the Rythm"

ist, wir hier nicht viel passieren, sollte sich der Blick nicht deutlich nach außen bewegen...

[Mindseeker]

Legenden werden dem nicht entkommen....ganz offensichtlich gibt es keine neue Ausrichtung und der Teilhaber sollte sich die Frage stellen, ob dieser Mythos sich in der aktuellen Lage nicht durchaus selbst in Frage stellen müsste

[Maxvol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.347.881 von guensing am 09.07.20 13:43:14

Zitat von guensing: Wer will denn einen Kurs von 1500 Bucks? Erst einmal stehen eher die 150 Dollar bevor, und das ist
doch auch noch ganz ordentlich - mit Blick zurück mittelfristig gesehen.

Ein nochmaliger Fall Richtung 150$ 🤔 ? Also ich halte das für völlig ausgeschlossen. Der Boden ist bereits bestens ausgebildet. Wer jetzt noch immer nicht investiert ist, muss halt außen vor bleiben. Oder kann ja gerne TESLA kaufen 🙄🤣... oder anderen aufgeblähten Müll

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.369.157 von Maxvol am 10.07.20 22:00:31

Wir haben jetzt 183 Dollar mit steigender Tendenz. Von 1500 Dollar ist das viel weiter entfernt als andererseits von 150 Dollar. Letztere sind doch nicht ausgeschlossen, aber momentan geht es aufwärts,
und ich habe sogar ein paar Stücke gekauft. Denn die 200 Dollar scheinen mir auch wahrscheinlicher
als die 150 Dollar. Hingegen ist ein Kurs von 1500 Euro außerhalb meiner aktuellen Vorstellungen,
nicht vollkommen unmöglich, aber sehr, sehr unwahrscheinlich auch noch mittelfristig.

[Maxvol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.371.467 von guensing am 11.07.20 10:38:32

Ah, ok. Klar, 1500,-€ als Ziel auszurufen 😅 würde ich auch als Witz bezeichnen. Aber, das hier der Boden bereits gefunden wurde und es nun wieder Richtung 200,- geht, da sind Wir Uns einig 👌🏻

[Rolandhb]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.557.775 von Minusbauer am 04.05.20 17:36:22

Zitat von Minusbauer: Buffett hält die Märkte noch nicht für billig genug und hat deshalb bisher noch sein Pulver trocken gehalten.

[/url]

Die große Frage für diejenigen, die mit dem Gedanken spielen in BRK.B zu investieren, ist doch, wie reagiert BRK.B bei einem massiven Kursrutsch an den Märkten. Wird dann mehr der Cashbestand ins Auge gefasst oder geht die Aktie den gleichen Weg, den alle anderen Werte gehen? Mit anderen Worten: Lohnt es sich nicht, wie Buffett, auch in Bezug auf BRK.B sein Pulver erst einmal trocken zu halten?

[Deflair]

Rolandhb:

Genau den Gedanke trage ich auch in mir.

Das ist der Grund weshalb auch ich denke dass die Brk zua weit besseren Preisen zu haben sein könnte.

Mal so in den Raum geworfen:

Unter 120?

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.378.352 von Rolandhb am 12.07.20 13:32:39

Hat er nicht inzwischen begonnen zu investieren? Er hat Flugzeuge verkauft und Gas gekauft. Sollte
das nur eine Umschichtung gewesen sein? Falls er noch nicht investiert, wird die Zeiit der Enthaltsamkeit
wohl noch lange dauern. Vor der Präsidentenwahl gibt es vermutlich keine Baisse, und nach der Wahl
des neuen US-Präsidenten wahrscheinlich auch nicht. Das spricht noch für eine lange Dauer von
Kursanstiegen. Wer sich Crash wünscht, wird sicher weiter warten müssen.

[Hyperventilierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.388.237 von guensing am 13.07.20 14:40:45

Warren Buffett wird gerade in diesen Phasen einer Börse völlig unterschätzt.
Ich finde es phantastisch wie er sein Geld zusammenhält!

Die sogenannten FAANG, die neuen Fifty Nifty, die anscheinend nur den Weg nach oben kennen werden auch kippen und dann "aber hallo".
Bäume wachsen nicht in den Himmel!
Aktienkurse auch nicht!
Dann werden die eh schon geprügelten Aktien weiter mit in die Tiefe rauschen.
Auf so ein Szenario wartet Buffett.

Momentan wird einfach nur noch ein Dümmerer gesucht, der zu Mondpreisen kauft.

Na denn Mahlzeit!

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.389.989 von Hyperventilierer am 13.07.20 16:23:59

Es wird gekauft, weil es kaum eine Alternative zu Aktien und Gold gibt. Zinsanlagen sind zu unergiebig,
Gläubiger außerdem unzuverlässig. Bei dieser Situation deutet sich keine Änderung an. Also werden logisch viele Aktien steigen, nicht sinken. Wer auf Baisse oder Crash wartet, kann wahrscheinlich noch
lange warten und das Bargeld anlächeln. Vielleicht kauft Buffett längst, eventuell die eigene Aktie.

[OliKo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.390.727 von guensing am 13.07.20 16:57:33

besser, er reduziert die zu handelnde Aktie !

Doch wie neulich bekannt wurde, investierte Buffett doch Milliardenbeträge, und zwar in eigene Aktien.

Wie die The Economic Times berichtet, ergeht aus dem Zulassungsantrag bei der SEC, dass Berkshire die Anzahl seiner Aktien seit dem 23. April um 1,2 Prozent reduzierte.

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/warren-buffett-in…

[Hyperventilierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.390.727 von guensing am 13.07.20 16:57:33

In der großen Wirtschaftskrise mit horrender Inflation Ende der 20er letzten Jahrhunderts hätte man auch davon ausgehen müssen, dass Sachanlagen wie Aktien durch die Decke schießen müssen, da "Geld" nichts wert ist immer weniger Kaufkraft dahinter steckt. Und sind sie? 🤔

Gruß, Hyperven

[Hyperventilierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.401.302 von Hyperventilierer am 14.07.20 11:42:59

Der Weg erinnert schon an die damalige Zeit und das Ende vom Lied ...

[Deflair]

Wenn Tesla 1400 Eur, Amazon 3000 Euro wert sind und permanent im Wert steigen ist das nicht auch eine Form von Inflation?

So wie ich es sehe erleben wir durch die Geld Druckerei nur eine einzige Form von Inflation:

Aktien Inflation.

Der Rest bleibt unverändert

[Hyperventilierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.401.656 von Deflair am 14.07.20 12:11:58

Zum "Gelddruck-Argument" und das vieles davon in Aktien fließt:

Ich habe trotz des vielen Gelddruckens keinen einzigen Cent mehr in der Tasche.
Wie soll ich da die Aktienkurse weiter anheizen?
Bitte mal melden, wenn einer durch die "Geldflut" plötzlich mehr Moneten in der Tasche hat.

Das Geld mag sonstwohin fließen ...

[Deflair]

Ich mach ein Beispiel:

Früher bei 8-12% Zinsen hast Du Dein Haus gekauft und möglichst exakt den Betrag als Kredit aufgenommen.

Heute bei 0,5% Zinsen nimmt man lieber mal 50.000 Eur mehr auf nur um auf Nummer Sicher zu gehen dass es auch sicher für alle Reparaturen und Modernisierungen ausreicht.

Wenn man dann weniger braucht bleibt was übrig.

Und da man aufm Konto keine Zinsen bekommt rate mal was mit dem Geld passiert.

Und das extrapolierst jetz auf alle Häuslebauer Maschinenkäufer Fabrikhallenbauer auf der ganzen Welt.

Also ich finde da ist ganz klar ein Zusammenhang da

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.401.656 von Deflair am 14.07.20 12:11:58

Tesla und Amazon steigen in irre Höhen, weil alle sehen, dass sie enorm steigen, viele hinzueilen,
um am Steigen zu partizipieren. Die meisten Programme dazu sind auch auf Steigen ausgerichtet.
Ob die Steigerungen fundiert sind, kümmert kaum einen, weil es einer wachsenden Zahl ja nur
darum geht, am Steigen noch zu profitieren.
Nun kann man diese Situation aber gewiss nicht mit allen Aktien in den Märkten vergleichen. Es
gibt auch Aktien, die fallen, und es gibt Aktien, die aus guten Gründen steigen, wie etwa hier
und jetzt Berkshire Hathaway...

[Maxvol]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.407.359 von guensing am 14.07.20 19:14:23

Vollste Zustimmung. Genauso läuft‘s! 👍🏻 Die Bewertung der „Tech-Aktien“ läuft noch auf einem anderen Niveau. Ein wenig fern ab der Realität, aber auch das war schon immer so... 🤷‍♂️

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.407.359 von guensing am 14.07.20 19:14:23

Zitat von guensing: Tesla und Amazon steigen in irre Höhen, weil alle sehen, dass sie enorm steigen, viele hinzueilen,
um am Steigen zu partizipieren. Die meisten Programme dazu sind auch auf Steigen ausgerichtet.
Ob die Steigerungen fundiert sind, kümmert kaum einen, weil es einer wachsenden Zahl ja nur
darum geht, am Steigen noch zu profitieren.
Nun kann man diese Situation aber gewiss nicht mit allen Aktien in den Märkten vergleichen. Es
gibt auch Aktien, die fallen, und es gibt Aktien, die aus guten Gründen steigen, wie etwa hier
und jetzt Berkshire Hathaway...

Was an der Kurssteigerung bei Amazon sollte nicht gerechtfertigt sein? Alles drängt in die Cloud - Amazon ist mit AWS Weltmarktführer und AWs ist die Cashcow im Konzern. Alles drängt zum Onlinehandel und Amazon ist der Marktführer. Alles drängt auf schnelle Liferung/Zustellung und Amazon liefert inzwischen mehr als die Hälfte seiner Pakete selbst aus - und rüstet seine Lieferflotte massiv auf, kaufte tausende Transporter, tausende E-Transporter, least weitere Frachtflugzeuge (zweitgrößte Flotte hinter FedEx), baut einen eigenen Flughafen als Drehkreuz uswusf...

[Hyperventilierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.403.690 von Deflair am 14.07.20 15:03:23

Danke für dieses Beispiel.

Ich habe also nur deshalb mehr Geld wenn ich SCHULDEN mache, weil die Zinsen niedrig sind.
Und diese Schulden stecke ich dann in Aktien.

So ähnlich hat es Florian Homm erklärt. Günstig Geld aufnehmen (niedrige Zinsen) und hochverzinst (z.B.Dividenden) wieder anlegen.

Sehr schön 😀 ...

Gruß,
Hyperven

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.412.750 von Hyperventilierer am 15.07.20 09:11:09

So einfach ist das auch wieder nicht. Als Privater muss man für aufgenommene Kredite auch heute
nicht ganz unbeachtliche Zinsen zahlen, und die Kredite dann irgendwie in Aktien unterzubringen,
bleibt ein Risiko und gewährleistet keine sicheren Profite, im Extremfall kann man in die Lage kommen,
die Kredite nicht ordnungsgemäß zurückzahlen zu können. Die Niedrigzinsen bei Krediten führen
aber dazu, dass Anleger statt Zinspapiere lieber Aktien, Gold oder Immobilien kaufen. Das führt
also insbesondere auch zu einem Anstieg der Aktienmärkte. Und wenn die Aktienmärkte generell
eher steigen, interessieren sich halt immer mehr Leute für Aktienanlage, was die Steigerungstendenz
verstärken kann.

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.412.024 von sirmike am 15.07.20 08:24:10

Natürlich ist Amazon ein gut geplantes zukunftsträchtiges Erfolgsunternehmen. Aber ein KGV von runden
80 deutet wiederum auf eine sehr höhe Bewertung für diesen US-Giganten hin. Zu diesen Kursen muss
man nicht zugreifen, aber viele tun es eben doch.

[Wertanalyst]

In Q1 (Januar – März) gab es bekanntlich einen Milliardenverlust unter Berücksichtigung der (weitgehend unrealisierten) Kursverluste von 01.01.20 bis 31.03.20.
Ende März standen die Kurse weltweit noch nahe der Tiefs aus Mitte März und wurden zu diesen Kursen bilanziert.

Nächste Woche werden die Q2-Zahlen veröffentlicht.
Zum Ende des Q2 am 30.06.20 standen so gut wie alle Kurse der Berkshire-Beteiligungen deutlich höher als Ende März - man schaue sich beispielhaft den Apple-Chart an. Das bedeutet, dass in Q2 aller Voraussicht nach jedenfalls in der Investment-Sparte ein großer Milliardengewinn unter Berücksichtigung der (unrealisierten) Kursgewinne erzielt wurde.
Natürlich ist diese Gewinnkennzahl (Berücksichtigung von unrealisierten Kursgewinnen/-Verlusten) sinnlos und nicht aussagekräftig, aber wenn die Q2-Zahlen veröffentlicht werden, könnte es weltweit die Schlagzeile hageln „Buffett back on track – Milliardengewinn in Q2“. Das könnte ein Trigger für den Kurs sein, der immer noch unweit seines März-Tiefs notiert...

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.540.365 von Wertanalyst am 25.07.20 01:13:15

Und weiter gehts mit der grössten Beteiligung Apple

[mp2019]

Apple Now Makes Up 45% of Buffett's Invested Assets

https://www.fool.com/investing/2020/08/04/apple-now-makes-up…

Einfach direkt Apple kaufen?

Down ca 21% vom ATH 2020

[mike_N]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.651.393 von mp2019 am 05.08.20 11:11:25

Direkt Apple kaufen?
Grundsätzlich warum nicht... aber sicher nicht zum aktuellen "Wucherpreis"... ich habe Apple in den letzten 2 Jahren für 175 USD/Stk gekauft... aber jetzt für über 430.-USD?? Da überlege selbst ich als "Buy + Hold" Investor langsam aber sicher über einen verkauf nach..(um ev. später günstiger wieder einzusteigen oder sonst eine Aktie zum Schnäppchenpreis zu ergattern..).

Da scheint mir zB BRK viel, viel günstiger bewertet...

Einjeder wie er will...

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.654.033 von mike_N am 05.08.20 14:11:24

BRK?

BRK? Für mich bedeutet das Bayerisches Rotes Kreuz! Meinst Du vielleicht mit BRK Hathaway?
Dann könnte ich es verstehen. Aber Apple hat im Moment wahrscheinlich die besseren Ideen, und
deshalb geht der Kurs gewaltig up.

[florian28061977]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.655.302 von guensing am 05.08.20 15:39:43

Zitat von guensing: BRK? Für mich bedeutet das Bayerisches Rotes Kreuz! Meinst Du vielleicht mit BRK Hathaway?
Dann könnte ich es verstehen. Aber Apple hat im Moment wahrscheinlich die besseren Ideen, und
deshalb geht der Kurs gewaltig up.

BRK.B ist an AAPL beteiligt, daher sollten die Kurse nach den soliden Quartalszahlen nächste Woche deutlich anziehen.

[mike_N]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.655.302 von guensing am 05.08.20 15:39:43

Zitat von guensing: BRK? Für mich bedeutet das Bayerisches Rotes Kreuz! Meinst Du vielleicht mit BRK Hathaway?
.

BRK (A bzw B) ist doch das offizielle Kürzel an der NYSE für Berkshire Hathaway... und da wir hier im NYSE-Forum, im Thread von Berkshire (BRK-A, BRK-B) sind, dachte ich, dass da alle wissen, was gemeint ist, aber ich habe offensichtlich fasch gedacht...🙄

An dieser Stelle muss man aber auch erst mal aufs Rote Kreuz kommen....😁

[florian28061977]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.658.479 von mike_N am 05.08.20 19:10:55

Zitat von mike_N:

Zitat von guensing: BRK? Für mich bedeutet das Bayerisches Rotes Kreuz! Meinst Du vielleicht mit BRK Hathaway?
.

BRK (A bzw B) ist doch das offizielle Kürzel an der NYSE für Berkshire Hathaway... und da wir hier im NYSE-Forum, im Thread von Berkshire (BRK-A, BRK-B) sind, dachte ich, dass da alle wissen, was gemeint ist, aber ich habe offensichtlich fasch gedacht...🙄

An dieser Stelle muss man aber auch erst mal aufs Rote Kreuz kommen....😁

Mit ein wenig Anlegererfahrung sollte man so etwas eigentlich wissen. Das gehört zur den Grundkenntnissen. Zweitens hilft Google.

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.658.524 von florian28061977 am 05.08.20 19:13:47

Danke für die freundliche Belehrung an einen alten Hasen!

Sorry, nun habe ich jahrzehntelange Anlegererfahrung und wusste es trotzdem nicht. Es liegt wohl daran, dass ich viel mit dem Bayerischen Roten Kreuz zu tun hatte und erst in jüngster Zeit einige
Berkshire-Hathaway-Aktien gekauft habe. Beim Kauf musste ich halt auch nicht BRK eingeben, darauf
hätte die ausgewählte Börse gar nicht reagiert. Nun gut, jetzt weiß ich es genau. Da habe ich ein ganz
klein wenig dazugelernt.

[Silberpfeil60]

Hat der Guru noch das richtige Feeling?

Im laufenden Jahr verlor die Berkshire Hathaway (A) Aktie rund 18 Prozent. Die Kritik an der Investmentlegende Warren Buffett nimmt zu. Der Vorwurf vieler Kritiker: Buffett agiere mit seiner Value Investing-Strategie zu konservativ und zu defensiv. Die Kritik sei weder neu noch gerechtfertigt, meint hingegen Analyst Peter Thilo Hasler.

...

Peter Thilo Hasler, Gründer und Analyst von Sphene Capital, findet die derzeitige Kritik an Warren Buffett ungerechtfertigt. Buffet sei bereits einmal grundlos wegen seines konservativen und defensiven Investmentstils in die Kritik geraten. „Schon Ende der 1990er-Jahre wurde Buffett von einer wachsenden Zahl von Anlegern als zu konservativ, ja sogar als überholt angesehen. Auslöser war seine Weigerung, an der Technologieblase teilzuhaben“, so Hasler exklusiv gegenüber wallstreet:online. Ende 1999, kurz vor dem Platzen der Dotcom-Blase, sei sogar ein Artikel mit dem Titel „What's Wrong, Warren?” bei Barron’s erschienen, erinnert sich Hasler.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12791740-berkshir…

Mit seinem Cash-Bestand kann er nach einem Crash günstig einkaufen.
Die Frage ist: Kommt der Crash bzw. wann?

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.675.960 von Silberpfeil60 am 06.08.20 22:52:07

Wenn die Aktie mal 18 % zurückblieb, so mindert das ihre langfristige Entwicklung nur mäßig. Außerdem
scheint sich BRK aktuell wieder auf Wachstumskurs begeben zu haben. Womöglich werden die zurückgebliebenen 18 % schon in absehbarer Zeit ausgeglichen. Einen Crash in den Zeiten
um die US-Präsident-Wahlen zu erwarten, mag nun unwahrscheinlich erscheinen.

[digerdiga]

Was für eine dämliche Scheiß Aktie...und ich bin natürlich Freitag vor einer Woche raus. Immer das Gleiche :-(

[Pinocchio007]

!

Dieser Beitrag wurde von FairMOD moderiert. Grund: themenfremder Inhalt

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.698.934 von digerdiga am 09.08.20 17:46:14

Wenig gekauft, nix verkauft...

Ich bleibe lange dabei und rechne mit einem anhaltenden Aufwärtstrend der Aktie. Vielleicht kaufe
ich gelegentlich hinzu. An Verkäufe denke ich überhaupt nicht.

[digerdiga]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.717.945 von guensing am 11.08.20 11:44:08

Zitat von guensing: Ich bleibe lange dabei und rechne mit einem anhaltenden Aufwärtstrend der Aktie. Vielleicht kaufe
ich gelegentlich hinzu. An Verkäufe denke ich überhaupt nicht.

Das war in nem Anfall von Panik, als Fauci meinte von erhöhten Fallzahlen zu sprechen. Einfach nur dummdummdumm!!!! Aber wieso kann der nicht einfach auch die Klappe halten.

[Minusbauer]

Die Berkshire-Aktie ist derzeit 22% unter ihrem inneren Wert zu haben.

Warren Buffetts Berkshire Hathaway unter dem inneren Wert zu haben!
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12860210-warren-b…

[mike_N]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.698.934 von digerdiga am 09.08.20 17:46:14

Zitat von digerdiga: Was für eine dämliche Scheiß Aktie...und ich bin natürlich Freitag vor einer Woche raus. Immer das Gleiche :-(

Mit Berkshire tradet man doch nicht, was würde da der gute Warren dazu sagen..😜

Ich bin seit 16 Jahren dabei und habe, bis auf 2x Nachkaufen (Finanzkrise 2008/09, und jetzt im Frühjahr) Berkshire im Depot ungestört liegen (bzw arbeiten) lassen, was auch weiterhin so bleiben wird... habs nicht bereut..

Bin ein Buy+Hold (Value-) Investor, den vorallem Dividendenwerte interessieren. Berkshire ist da die Ausnahme, wobei ich hoffe, dass spätestes nach Buffetts ausscheiden auch Dividenden ausgeschüttet werden. Berkshire bekommt seine riesigen Cash bestände ja kaum mehr investiert...

[Silberpfeil60]

Buffett’s 1977 Letter Hints at Why He Likes Japan Trading Houses

What does Warren Buffett see in Japan’s biggest trading companies?

The question is making the rounds from Tokyo to Wall Street as investors parse the legendary stock picker’s decision to buy stakes in five Japanese conglomerates whose interests span everything from home-shopping networks to salmon farming.

Read more: Buffett’s Berkshire Wagers $6 Billion on Japan Trading Firms

While Buffett has offered few details on what attracted him to names like Itochu Corp. and Mitsui & Co., investors could do worse than look back to his 1977 letter to stockholders, his earliest such note available on Berkshire Hathaway’s website. There, he lays out the four business qualities that Berkshire values:

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-08-31/buffett-s…

https://www.wikifolio.com/de/de/w/wfchance01

[Keenoninvest]

Hallo,
Ich habe mir mal die Mühe gemacht und die wichtigsten Infos zu Berkshire Hathaway in einer kleinen 2-Minuten Analyse zusammengefasst. Freu mich auf Feedback. Viele Grüße. https://youtu.be/Kw6vaGnKuqU

[Keenoninvest]

Hallo,
Ich habe mir mal die Mühe gemacht und die wichtigsten Infos zu Berkshire Hathaway in einer kleinen 2-Minuten Analyse zusammengefasst. Freu mich auf Feedback. Viele Grüße. https://youtu.be/Kw6vaGnKuqU

[Keenoninvest]

Sorry mein Beitrag ist doppelt drin. Ich weiß leider nicht wie ich ihn löschen kann.

[Minusbauer]

Wie schon in Posting 978 zu lesen, hat Buffett jetzt erstmalig in japanische Unternehmen investiert. Alle sind breit aufgestellte Industrie- und Handelsunternehmen und günstig bewertet.

Warren Buffett wird 90 und investiert in 5 japanische Firmen!
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12902730-warren-b…

Hier die Investments im einzelnen:

Itochu (WKN: 855471)
Mitsubishi Corp. (WKN: 857124)
Mitsui&Co (WKN: 853656)
Sumitomo Corp. (WKN: 860364)
Marubeni (WKN: 860414)

[check2020]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.999.545 von Minusbauer am 05.09.20 18:38:28

Und da hat man Beweis, wie die Börse manipuliert wird.
Alle steigen seit 31.07.

[pickuru]

Warren Buffett investiert in Cloud-Firma Snowflake

https://www.manager-magazin.de/finanzen/boerse/warren-buffet…

[Sporano96]

ich verstehe nicht ganz wieso berkshire auf diesem Kurs Niveau blieb? Buffet hat doch mit Snowflake bereits hunderte von Mio Gewinn gemacht. Wieso blieb der Aktienkurs so stabil?

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.138.071 von Sporano96 am 21.09.20 07:56:16

Na ja, selbst Hunderte von Millionen US-Dollar sind für Berkshire mit einer Marktkapitalisierung von 500 Milliarden Dollar ja nur Portokasse.

Außerdem denke ich, dass die meisten Berkshire-Aktionäre langfristig agieren und sich von solchen Tagesschwankungen nicht beeinflussen lassen.

[Sporano96]

naja, mir soll es recht sein ich bin bei 163€ rein. So tief wird der Kurs ohne eine Fianzkrise wohl nicht mehr fallen.

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.151.088 von Sporano96 am 22.09.20 07:39:12

Verkaufen ist nicht angesagt.

Schätze, der Kurs wird sich über 180 Euro halten, später noch deutlich zulegen. Dieses Jahr halte
ich Euro 200 je Aktie für durchaus möglich. Dass heuer noch ein Druck auf wesentlich unter 180
kommt, glaube ich nicht.

[Deflair]

Naja weiss nicht wie das aussieht wenn nochmal lockdowns kommen umd im US dann Leute gekündigt werden müssen bzw auch die Firmen Inhaber vielleicht ein Paar Berkshire verkaufen müssen um wieder eine Zeitlang die laufenden Kosten decken zu können

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.158.084 von Deflair am 22.09.20 17:40:02

Dann wird Berkshire mit seinem diversifizierten Portfolio und seiner nahezu unendlichen Finanzkraft eine sehr gute Wahl sein. Kurzfristige Schwankungen hin oder her.

[guensing]

Hätte gar nicht geglaubt, dass die Aktie jetzt nochmals unter 180 Euro zu bekommen sein würde. Diese Gelegenheit werde ich wohl nutzen.

[guensing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.623.451 von guensing am 06.11.20 21:16:58

Nun ja, jetzt sind die 200 bald drin, und da gibt es mit Sicherheit keine Übertreibung. Die Aktie hat
einfach Nachholbedarf.

[Krebs44]

Ein Hallo an die Stammaktionäre,
Frage:Wird regelmäßig Dividende ausgeschüttet?
Danke.

[SwedishChef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.066.133 von Krebs44 am 14.12.20 22:47:01

Zitat von Krebs44: Ein Hallo an die Stammaktionäre,
Frage:Wird regelmäßig Dividende ausgeschüttet?
Danke.

Berkshire hat noch nie eine Dividende ausgeschüttet. Die Gewinne bleiben im Unternehmen und werden reinvestiert, da Warren Buffett der Meinung ist, so den größtmöglichen Zinseszinseffekt für die Aktionäre von Berkshire generieren zu können.

[Krebs44]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.067.609 von SwedishChef am 15.12.20 08:31:03

Danke für die Antwort.

[mike_N]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.067.849 von Krebs44 am 15.12.20 08:58:18

Fast richtig:
Berkshire hat unter Buffet FAST NIE eine Dividende bezahlt... nur 1967 einmal: 10 Cent p.A. (Zitat Buffett heute: "Als dies beschlossen wurde, war ich vermutlich gerade auf der Toilette.."

*Ende der Klugscheisserei*

[Krebs44]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.072.409 von mike_N am 15.12.20 13:45:29

Ebenfalls ein Dankeschön für die Antwort.Es ist meiner Ansicht nach auch sinnvoller die Divi gleich in die Assets zu reinvestieren.Bin schon eine ganze Weile auf der Suche nach ein Valueasset wo ich mich mit identifizieren kann.Ich glaube,ich habe es gefunden.Bin bisher nur in Au,AG und Pt investiert, möchte aber auch in Aktien investieren aber nicht in einem Fond.
Allen hier viel Glück und Gesundheit.

[SwedishChef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.072.409 von mike_N am 15.12.20 13:45:29

Zitat von mike_N: Fast richtig:
Berkshire hat unter Buffet FAST NIE eine Dividende bezahlt... nur 1967 einmal: 10 Cent p.A. (Zitat Buffett heute: "Als dies beschlossen wurde, war ich vermutlich gerade auf der Toilette.."

*Ende der Klugscheisserei*

Wieder was dazugelernt. Von solcher Klugscheißerei gerne mehr

[investresearch [KommA]]

Denke auch, dass hier die Chancen die Risiken überwiegen und habe zuletzt gekauft. Natürlich ein defensiver Compounder kein tenbagger. Im Video gibt es die Begründung:

[Rainolaus]

Wird der NAV der Aktie, also die Summe aller Beteiligungen, immer nur einmal pro Quartal bekannt gegeben?