NEUE TURBOZERTIFIKATE - 500 Beiträge pro Seite

[mainectar]

hallo allerseits

was haltet ihr eigentlich von den neuen TURBOZERTIFIKATEN
der abn amro ????????

zB 764731

beste grüsse aus ddorf

[Fondsfan]

Warum hat das Zertifikat bei Zertifikateweb keinen Tageskurs?

Irgendwie müßte man da mal genau rechnen, ob das für den Anleger eigentlich Sinn macht, und auch genau beobachten, ob es überhaupt einen liquiden Markt gibt, so daß man auch vorzeitig aussteigen kann.

[mainectar]

danke für die eine antwort.

laut boerse online von letzte woche
eine gute neues konstruktion.

[holy68]

Den Artikel in BO habe ich auch gelesen, das klang nicht schlecht.

Ich traue mich aber noch nicht so recht ran, kann mir jemand sagen, ob das irgendeinen Haken hat? Anscheinend wird der Preis nur einmal am Tag festgelegt.
Kann ich das Zertifikat jederzeit (also täglich) verkaufen oder muss ich es bis zum Laufzeitende behalten? In BO wird es mit einem Future verglichen und dort ist es glaube ich so.

Danke für Eure Hilfe.

[mainectar]

auf alle fälle gibt es täglich umsätze.

aber immer nur einmal morgens.

von spread ist auch nie die rede.

???????????????


wer weiss was ????????

[rd1000]

Ist es nicht preiswerter selber einen Lombardkredit aufzunehmen
und ein paar open-end Indexzertifikate zu kaufen.

Hätte auch den Vorteil das da mehr Umsatz ist.

Meinungen hierzu?

rd1000

[mainectar]

wünsche allen hier

ein erfolgreiche woche

[rev]

Hallo mainectar,

laut Comdirect gabs heute bisher 65 Preisfestellungen.

Du kannst sie also verkaufen wann Du willst. Mit Limit und allem drum und dran.

Der Hacken ist vor allem der Hebel. Geht eben schneller rauf und schneller runter. Im Vergleich zu OS-Scheinen hat man aber keinen Zeitwertverlust und die Volatilität spielt keine Rolle.

Das mit den Spread ist wohl nur außerbörslich von Bedeutung. Werde das noch abklären. Durch den Hebel sind aber Spreads auf jedenfall schneller auszugleichen.

Bis dann

[rev]

gefunden bei onvista.de

Snapshot
WKN 764731 - Sonstiges Zertifikat
TURBO-ZERTIFIKAT AUF DEN NEMAX 50


Währung: EUR Laufzeit: 01.11.03

Stammdaten
Kursdaten

Emittent: ABN Amro
Währung: EUR
Laufzeit: 01.11.03
Bezugsverhältnis: 0,010
Cash/Effektiv: Cash
Börsenplätze: BER FRA
Kurs Basiswert: NEMAX 50 PERFORMA... (27.11., 20:15)
in EUR: 1.301,87
Bezugsverhältnis: 0,010
Kurs Zertifikat: (27.11., 20:21)
Geld in EUR 6,11
Brief in EUR 6,21
Emissionspreis: 3,51
Spread: (27.11., 20:21)
Absolut 0,10
Homogenisiert 10,00
Relativ in % des Briefkurses 1,61


Bemerkungen

Der Rückzahlungsbetrag beläuft sich auf (Indexschlussstand - 750) * Bezugsverhältnis in Euro. Falls der Index während der Laufzeit unter die Stop-Loss-Schwelle von 800 sinkt, so wird das Zertifikat vorzeitig fällig.

[speedhart]

unter www.berlinerboerse.de gibt es realtime emittentenpreise und das kostenlos!

[Quadratus]

ABN-AMRO-Turbozertifikate:
- werden i.d.R. mehrfach pro Tag gehandelt.
- Kurs lässt sich direkt aus dem zugrunde liegenden Titel/Index ermitteln, in der Praxis existiert aber ein Spread
- Kurse auf http://www.eurams.de/applix/dynhtml/DAbnAmro_abnturbo.htm
- handelbar intraday wie Aktien

zu beachten:
Turbozertifikate sind Schuldverschreibungen = Risiko im Falle eines Falles, keine Sicherung

[Quadratus]

ABN-AMRO-Turbozertifikate:
- werden i.d.R. mehrfach pro Tag gehandelt.
- Kurs lässt sich direkt aus dem zugrunde liegenden Titel/Index ermitteln, in der Praxis existiert aber ein Spread
- Kurse auf http://www.eurams.de/applix/dynhtml/DAbnAmro_abnturbo.htm
- handelbar intraday wie Aktien

zu beachten:
Turbozertifikate sind Schuldverschreibungen = Risiko im Falle eines Falles, keine Sicherung

[CENTERENTER]

Das Ganze gibts natürlich auch in die Gegenrichtung:

SHORT-Zertifikate

Hier der Link zur angebotenen Produktpalette:

http://www.eurams.de/applix/dynhtml/DAbnAmro_ABNSHORT.htm

Berechnung:

(Basis - Indexstand) : 100 ( :Wechselkurs*)= Kurs

*bei Auslandsindizes

Gruß, CENTERENTER

[ZittrigeHand]

von BNP PARIBAS gibts auch welche ....
http://www.warrants.bnpparibas.com/de

[EgbertoGismonti]

s.a. Thread: Bullisch im Nemax50? OS, Turbo-Zerti oder LIF Bull-Zerti, was ist besser?

[mainectar]

ICH WÜNSCHE EUCH ALLEN FRÖHLICHE WEIHNACHTEN

AUS DEM VERSCHNEITEN DÜSSELDORF

[kosto8]

Allen frohe Weihnachten

[KitBo]

Fragen zu den Risiken:

1. Man hat also keinen Zeitwertverlust?
Das Risiko liegt also "nur" darin, daß
der Basispreis nicht unterschritten
werden darf?
Hier der Index-Stand?

Bei den ABN-Amro-Scheinen ist ein
automatischer Stop-loss eingebaut. Wenn
der erreicht ist, realisiert man also auf
jeden Fall den Verlust?
Wie sollte man mit diesen Scheinen
umgehen? Selber mit engen Stop-loss-
Marken arbeiten?

Nimmt die Bank die Zertifikate zurück, falls nicht genug Nachfrage vorhanden ist?

Für eine Antwort wäre ich sehr dankbar!!

KitBo

[Quadratus]

@KitBo
Das Risko z.B. einer Aktie liegt darin, daß sie auf den Wert Null fallen kann, das Risko des Turbozertifikats darin, daß ein Schwellenwert erreicht wird - eben derjenige Wert, bei dem der Kredit aufgebraucht ist.
Hinzu kommt, ich schrieb es oben schon, daß ein Zertifikat eine Schuldverschreibung des ausgebenden Instituts ist und jenes eben auch pleite gehen kann, auch ohne daß der Basiswert kollabiert.

[KitBo]

Hallo Quadratus und alle anderen:

Heißt das also, das z.B. bei dem ABN Amro Turbo Zertifikat WKN 764718, Basispreis 420, Stop loss 445 Punkte, der schlimmste Fall dann erreicht wird, wenn stop-loss erreicht ist? 600 Punkte ASE Biotechindex minus 25 % sind ca = stop loss von 445 Punkte, Hebel ca 3,3 ist gleich Verlust von ca 80 Prozent! Ist dies der schlimmstmögliche Fall?

Bitte um Antwort - danke vorab!

KitBo

[Quadratus]

Bei den Turbo Zertifikaten ist es so, daß der Hebel eben dadurch zustande kommt, daß nicht der gesamte Index bezahlt werden muß, sondern nur ein Teil davon, der Rest wird als `Kredit` gegeben. Würde der Kredit z.B. 50% betragen, dann wäre der Hebel annähernd 2 (annähernd deswegen, weil Kreidtzinsen etc. noch eingerechnet werden), da eine Änderung von 10% des Indexstands bereits 20% des Einsatzes beträgt. Da die Bank kein Risko eingehen will, wird sie also bei einem Kursrückgang spätestens dann den Rückzieher machen, wenn der Kapitaleinsatz aufgebraucht ist (in der Praxis legen die Banken diesen Ausstiegspunkt etwas höher, damit es durch die Endabrechnung keinen negativen Saldo geben kann). Von daher die These, daß das Risiko nicht größer ist als bei einer Aktie - beide können höchstens wertlos werden, haben aber keine Nachschußpflicht.

[mainectar]

jetzt einsteigen

die indizes werden in den ersten 3 monaten 2002 gut laufen

[mainectar]

ich finde überhaupt keinen kurs von heute

suche den für nemax 50 turbo basis 1100

824178

wer weiss wie ich einen kurs finde ?????

beste grüsse

[mainectar]

hallo alle

da keiner antwortet, schreibe ich selbst

da ich denke dass in den nächsten 1-2-3 monaten al
der breite markt gut laufen wird,

und da mann nie weiss, welcher titel nun läuft

werde ich jetzt

einen nemax 50 call oder
einen nemax 50 zertifikat

kaufen


habe damit schon mal 1999 von
2000 bis 6000 punkten viel geld verdient

schönes wochenende

[s2b3]

hi,

824178 ist im dezember unter stop-loss gefallen und somit vorzeitig faellig geworden.
mfG
s2b3

[casel]

Über welche Banken kann man eigentlich ABN Amro direkt außerbörslich handeln?

Bei BNP gehen z.B. Comdirect und Fimatex.

[mainectar]

@ casel

keine ahnung

[casel]

schade

aber weiß sonst einer noch was?

danke für antworten

[fulhardy]

Hallo,
ich hab einige Infos zusammengestellt. Sorry is ein wenig viel geworden.

Zu de Kursen > http://abnamro.finanzen.net/kurse/kurse_uebersicht.asp

###########################################################
AMEX Biotech Turbo Basispreis 350 (764719) Basiswert


01.11.2003 Fälligkeit
370 Stop Loss
2,32 Hebel
566,9 Referenz
27€ Geld
28€ Brief

AMEX Biotech Turbo Basispreis 420 (764718)


01.11.2003 Fälligkeit
445 Stop Loss
3,15 Hebel
566,9 Referenz
19,71€ Geld
20,71€ Brief

AMEX Biotech Turbo Basispreis 470 (824179)


01.11.2003 Fälligkeit
500 Stop Loss
4,24 Hebel
566,9 Referenz
14,51€ Geld
15,51€ Brief

DAX Turbo Basispreis 3000 (764723)


01.11.2003 Fälligkeit
3100 Stop Loss
2,11 Hebel
5223 Referenz
24,71€ Geld
24,74€ Brief

DAX Turbo Basispreis 3500 (764722)


01.11.2003 Fälligkeit
3600 Stop Loss
2,59 Hebel
5223,21 Referenz
20,13€ Geld
20,16€ Brief

DAX Turbo Basispreis 4000 (824173)


01.11.2003 Fälligkeit
4120 Stop Loss
3,36 Hebel
5223,21 Referenz
15,54€ Geld
15,57€ Brief

DAX Turbo Basispreis 4500 (824174)


01.11.2003 Fälligkeit
4635 Stop Loss
4,76 Hebel
5223,21 Referenz
10,96€ Geld
10,99€ Brief

Dow Jones Turbo Basispreis 6000 (764735)


01.11.2003 Fälligkeit
6200 Stop Loss
2,08 Hebel
10031,06 Referenz
48,06€ Geld
48,26€ Brief

Dow Jones Turbo Basispreis 7000 (764736)


01.11.2003 Fälligkeit
7200 Stop Loss
2,99 Hebel
10031,06 Referenz
37,64€ Geld
37,84€ Brief

Euro Stoxx 50 Turbo Basispreis 2000 (764714)


01.11.2003 Fälligkeit
2060 Stop Loss
2,11 Hebel
3698,72 Referenz
17,51€ Geld
17,56€ Brief

Euro Stoxx 50 Turbo Basispreis 2500 (764715)


01.11.2003 Fälligkeit
2580 Stop Loss
2,85 Hebel
3698,72 Referenz
12,93€ Geld
12,98€ Brief

EuroSTOXX 50 Turbo Basispreis 3000 (824175)


01.11.2003 Fälligkeit
3090 Stop Loss
4,42 Hebel
3698,72 Referenz
8,34€ Geld
8,39€ Brief

Nasdaq 100 Turbo Basispreis 900 (764726)


01.11.2003 Fälligkeit
950 Stop Loss
2,03 Hebel
1643,58 Referenz
9,05€ Geld
9,1€ Brief

Nasdaq 100 Turbo Basispreis 1050 (764727)


01.11.2003 Fälligkeit
1100 Stop Loss
2,46 Hebel
1643,58 Referenz
7,49€ Geld
7,54€ Brief

Nasdaq 100 Turbo Basispreis 1200 (824176)


01.11.2003 Fälligkeit
1270 Stop Loss
3,1 Hebel
1643,58 Referenz
5,93€ Geld
5,98€ Brief

Nasdaq 100 Turbo Basispreis 1300 (824177)


01.11.2003 Fälligkeit
1370 Stop Loss
3,76 Hebel
1643,58 Referenz
4,88€ Geld
4,93€ Brief

Nemax 50 Turbo Basispreis 600 (764732)


01.11.2003 Fälligkeit
635 Stop Loss
1,78 Hebel
1248,38 Referenz
6,95€ Geld
7,1€ Brief

Nemax 50 Turbo Basispreis 750 (764731)


01.11.2003 Fälligkeit
800 Stop Loss
2,22 Hebel
1248,38 Referenz
5,58€ Geld
5,68€ Brief

Nemax 50 Turbo Basispreis 1000 (824172)


01.11.2003 Fälligkeit
1060 Stop Loss
3,74 Hebel
1248,38 Referenz
3,29€ Geld
3,39€ Brief

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Eine überdurchschnittliche Chance
Nicht alle Anleger geben sich mit einer durchschnittlichen Performance am Aktienmarkt zufrieden - den zusätzlichen Kick bringen Optionsscheine. Wegen der hohen Kursschwankungen an den Finanzmärkten sind diese derzeit aber teuer. Zudem schrecken komplizierte Kennzahlen wie Beta, Delta oder Omega vor einem Investment ab.

Wer keine Lust auf die "Griechen" hat, aber dennoch überproportional von einem Aufschwung an den Finanzmärkten profitieren will, dem offeriert die ABN Amro seit kurzem ein neues interessantes Produkt: Turbo-Zertifikate.
Das Bankhaus bietet den Turbo auf verschiedene Basiswerte wie den DAX, den EuroStoxx, die Nasdaq und auch den Nemax 50 an. Die Turbos bewegen sich in absoluten Zahlen wie ein Index-Zertifikat: Steigt der zugrunde liegende Index um einen Punkt, so klettert der Turbo - unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1 zu 100 - um einen Cent. Prozentual ergibt sich aber bei den Turbos eine deutlich höhere Performance.
Rechenbeispiel zeigt Hebelwirkung
Grund dafür ist ein zugrunde liegendes Kreditgeschäft. Am Beispiel lässt sich das verdeutlichen: Auf das Turbo-Zertifikat für den Nemax 50 (WKN: 764731) gewährt die ABN Amro einen Kredit (bezeichnet als Basispreis) von 750 Punkten. Bei einem Bezugsverhältnis von 1 zu 100 entspricht das 7,50 Euro. Bei einem Nemax 50-Stand von 1.200 Zählern ergibt sich also ein Preis für das Zertifikat von 4,50 Euro [(1.200 - 750):100].

Steigt der Index nun um 30 Prozent auf 1.560 Zähler, legt das Zertifikat auf 8,10 Euro [(1.560 - 1.200):100] zu. Das entsprich einem Zuwachs von 80 Prozent. Anleger müssen aber beachten, dass die Hebelwirkung auch für fallende Kurse gilt.
Der endgültige Kaufpreis des Turbos wird neben dem Kursniveau lediglich noch von einem zusätzlichen Aufgeld beeinflusst, das sich aus den Zinsen für den Kreditanteil ergibt und damit bei höherem Kreditanteil entsprechend größer ist. Mit abnehmender Laufzeit nimmt das Aufgeld kontinuierlich ab.
Der Nachteil
Einen Nachteil haben die Turbo-Zertifikate aber gegenüber Optionsscheinen: Bei stark fallenden Kursen besitzen Optionsscheine immer noch ihren Zeitwert, die ABN Amro-Innovation wird dagegen bei einem vorher festgelegten Niveau (der Stopp-Marke) glatt gestellt.

Die Stopp-Marke liegt leicht über dem Basispreis. Wird sie erreicht, wird das Turbo-Zertifikat zum Restwert zurückgezahlt, der sich aus dem verbleibenden Zins und der Differenz zwischen Stopp-Marke und Basispreis ergibt. Anleger können aber maximal ihren Einsatz verlieren - zu einer Nachschusspflicht wie bei Futures kann es nicht kommen.
Fazit:
Turbo-Zertifikate sind im Vergleich zu Optionsscheinen deutlich transparenter, weil der Preis nur vom Kurs des zugrunde liegenden Index sowie dem Aufgeld bestimmt wird. Wegen ihrer langen Laufzeit eignen sie sich für spekulative Investoren hervorragend als Depotbeimischung, um von einem langfristigen Aufwärtstrend am Aktienmarkt überproportional zu profitieren.
Die vier Angebote im Überblick
Aktuell bietet die ABN Amro vier Turbo-Zertifikate auf den Nemax 50 an, die alle bis 01.11.2003 laufen und ein Bezugsverhältnis von 1 zu 100 haben.
WKN Basispreis Stopp Loss aktueller Kurs (in €) Nemax 50-Stand Aufgeld
764732 600 640 7,75 1.320 7,6%
764731 750 800 6,28 1.320 10,2%
824172 1.000 1.060 4,08 1.320 27,5%
824178 1.100 1.166 3,14 1.320 42,7%

© 07.12.2001 www.stock-world.de [1]

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Datum:
[07.12.2001 14:15]

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Zertifikate mit Rendite-Hebel
Neue Future-Papiere konkurrieren mit Optionsscheinen - Experten loben bessere Nachvollziehbarkeit der Kursentwicklung...
Von Ralf Andress

...Hohes Risiko allerdings durch K.o.-Effekt: Die Beteiligung kann bei Unterschreiten eines bestimmten Schwellenwertes auf einen Schlag wertlos werden

Die Grenze zwischen Optionsscheinen und Zertifikaten weicht auf. Mit der Einführung von börsennotierten Future-Zertifikaten dringen die ersten Emittenten jetzt auch hier in die Domäne der gehebelten Anlagevehikel vor. Der so genannte "Hebel" bewirkt, dass der Wert des Derivats auf eine Kursbewegung des jeweiligen Basisinstrumentes überproportional reagiert - von jeher der Traum des spekulativ ausgerichteten Anlegers.

Entsprechend groß ist die Resonanz auf die Produkt-Neuheiten von BNP Paribas und ABN Amro. "Wir haben extrem viele Kundenanfragen erhalten", freut sich Christine Dillinger von BNP Paribas, die zunächst mit einer breiten Palette von LSF-Zertifikaten (Listed Stock Futures) auf Einzelaktien gestartet ist. Kurz darauf folgte ABN Amro mit einem Sortiment von Indizes, auf die sogenannte "Turbo-Zertifikate" emittiert wurden. Deren Funktionsweise entspricht der der LSF`s.

Entscheidend in beiden Fällen ist die K.o.-Barriere, bei deren Erreichen die Papiere unabhängig von der festgesetzten Laufzeit wertlos werden. Dem erhöhten Risiko stehen überdurchschnittliche Gewinnchancen gegenüber, da der Anleger lediglich den Kursanteil oberhalb dieser Barriere aufbringen muss, aber trotzdem zu 100 Prozent an der Kursentwicklung einer Aktie oder eines Indexes partizipiert. Vereinfacht dargestellt heißt dies im Falle eines ABN-Turbo-Zertifikates auf den Dax mit Basiswert 3500, dass für das Zertifikat bei einem Dax-Stand von 5000 Punkten lediglich 15 Euro oder 1500 Cent aufgebracht werden müssen. Klettert nun der Dax um zehn Prozent auf 5500 Punkte, dann steigt der Wert des Zertifikats auf 20 Euro (Indexstand 5500 minus Basiswert 3500), was einem prozentualen Zugewinn von rund 33 Prozent entspricht. Das Turbo-Zertifikat reagiert also mehr als dreimal so stark auf die Dax-Veränderung als dies ein "normales" Indexzertifikat täte.

Im Gegensatz zu Optionsscheinen wird dieser Hebeleffekt aber nicht durch andere - oft schwer nachvollziehbare - Einflussfaktoren bestimmt oder verwässert. Dies ist ein entscheidender Vorteil, da die bei Optionsscheinen oft eingeschränkte Hebel-Wirkung bei weniger geschulten Anlegern immer wieder für Verwirrung und Ärger sorgt. "Bei diesen Zertifikaten sind Hebel und Preis sehr viel leichter nachzuvollziehen, da viele der Preisbildungsfaktoren von Optionsscheinen hier keine Rolle spielen", erklärt Stefan Gresse von der ABN Amro. So müssten Anleger weder den Zeitwert noch die Volatilität im Auge haben, sondern könnten im Grunde einfach den ausgewiesenen Basispreis vom aktuellen Indexstand abziehen und kommen damit schon sehr nahe an den aktuellen Kurs des Zertifikates heran.

Ganz ohne Variablen kommen aber auch diese Produkte nicht aus. Sie verbergen sich in dem Aufgeld, mit dem der nicht erbrachte Kapitaleinsatz unterhalb des Basiswertes finanziert wird. Der fällige Zins wird mit den erwarteten Dividenden verrechnet, wobei sowohl ABN Amro als auch BNP Paribas die für Privatanleger nicht zugänglichen günstigen Interbanken-Zinssätze heranziehen. In der Praxis bedeutet dies, dass der tatsächliche Preis des Zertifikats leicht über der Differenz zwischen aktuellem Kurs und Basiswert liegt. Das Aufgeld ist allerdings nicht mit einmalig erhobenen Ausgabeaufschlägen bei anderen Anlageprodukten vergleichbar, sondern wird über die Laufzeit kontinuierlich abgebaut. Bei einem vorzeitigen Verkauf erhält der Anleger folglich einen Teil des beim Kauf erbrachten Aufgeldes wieder zurück. "Wir gehen davon aus, dass diese Produkte vor allem für kurzfristige Engagements verwandt werden, daher scheint die Beeinträchtigung durch den Zinsaufwand eher gering", sagt Gresse.

Dem Reiz des Hebels tut der Zins tatsächlich keinen Abbruch. Dabei gilt: Je näher der aktuelle Börsenkurs am Basiskurs, desto größer der Hebeleffekt, aber eben auch die Gefahr, dass die Schwelle unterschritten und damit der k.o.-Mechanismus ausgelöst wird.

Für diesen Fall haben beide Emittenten unterschiedliche Vorgehensweisen konzipiert. Bei der ABN Amro ist zusätzlich zum k.o.-Punkt eine vorgelagerte Stop-Loss-Marke eingezogen, bei deren Erreichen die Position zum nächstmöglichen Kurs aufgelöst wird. Den verbleibenden Restwert und das nicht aufgebrauchte Aufgeld werden dem Anleger erstattet.

Eine solche Marke gibt es bei den LSF-Zertifikaten der BNP Paribas nicht. Sie werden erst bei Unterschreiten des ausgewiesenen Basiswertes wertlos. Um dennoch die Realisierung von Spekulationsverlusten zur Verrechnung gegenüber Gewinnen zu ermöglichen, garantiert die BNP für die Dauer der Laufzeit eine Rücknahme der Papiere für einen Zehntel Cent. Relevant ist bei der BNP dabei allein der Schlusskurs im Xetra-System. Unterschreitet der Kurs im laufenden Handel kurzfristig die gesetzte Barriere, bleiben die Zertifikate aktiv.

Und was in der Aufwärtsbewegung funktioniert, das geht auch bei einem Absacken der Kurse. Beide Emittenten bieten nämlich sowohl für Bullen als auch für Bären entsprechende Hebel-Zertifikate an.


###########################################################

[mainectar]

danke fulhardy

das sagt ja alles

[mainectar]

hallo alle

bin wieder eingestiegen am freitag

jetzt wird es endlich wieder nach oben gehen

schönes wochenende