Cybio und Evotec Übernahme/Kooperation/Beteiligung ? - 500 Beiträge pro Seite

[Henry III]

6. EVOTEC / Ergebnis-Turaround 2002, langfr. Kaufempfehlung
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Evotec gehoert zu den Biotechnologie-Unternehmen, welche Pharma-
herstellern oder biopharmazeutischen Medikamentenentwicklern die
erforderliche technologische Infrastruktur zur Wirkstoffsuche und
Arzneimittelentwicklung zur Verfuegung stellen. Nach der ersten
Phase des Biotechbooms bis 2000, in der alle Biotechs gleich aus
welchem Sektor sie stammen, enorme Kurszuwaechse erfuhren, rieten
wir zu mehr Differenzierung. So rieten wir bereits zum Jahres-
wechsel dazu, Bewertungsunterscheidungen zwischen Biotech-Infra-
strukturunternehmen - wie bspw. Qiagen, und biopharmazeutischen
Medikamentenetwicklern, wie bspw. MediGene, vorzunehmen.

Denn waehrend bei einem biopharmazeutischen Medikamentenentwick-
ler bei gut gefuellter Produktpipeline die Chancen recht gut ste-
hen, dass sich nach Zulassung eines oder mehrerer Medikamenten-
kandidaten in einigen Jahren Gewinn- und Umsatzspruenge von meh-
reren Tausend Prozent einstellen, besteht diese Phantasie bei den
Infrastrukturunternehmen nicht. Da die Bewertungen der biopharma-
zeutischen Medikamentenentwickler und Biotech-Infrastrukturun-
ternehmen bis weit ins Jahr 2000 hinein jedoch kaum Unterschiede
aufwiesen, befuerchteten wir fuer die Infrastrukturunternehmen
ueberproportionale Abschlaege.

Die Marktentwicklung gab uns recht, so reduzierten sich am Neuen
Markt bspw. CYBIO von ueber 145 Euro auf 7 Euro. Inzwischen no-
tieren viele Infrastrukturanbieter wieder auf einem Niveau, das
wir fundamental fuer angemessen halten. Ferner hat der Wettbewerb
nun eine Stufe erreicht, in der wesentlich besser als noch vor 2
Jahren beurteilt werden kann, welcher Infrastrukturanbieter die
besseren Produkte besitzt bzw. in der Lage ist, seine Produkte am
besten den Kundenbeduerfnissen nach auszurichten.

Diese Unternehmen werden am Markt ueberleben und vom Marktwachs-
tum entsprechend profitieren. Zu diesen Biotech-Infrastruktur-Un-
ternehmen gehoert trotz der aktuell noch hohen Verluste aus unse-
rer Sicht EVOTEC. Unsere positive Einschaetzung des Unternehmens
resultiert u. a. aus dem Umstand, dass Evotec im Gegensatz zu
vielen Wettbewerbern wie bspw. Cybio deutliche Umsatzzuwaechse
erzielen konnte, durch ihre Kundenorientierung die ersten Adres-
sen der Pharmabranche als Kooperationspartner und Kunden gewinnen
konnte und unseres Erachtens in 2002 vor einem beachtlichen Er-
gebnis-Turnaround steht.

So gehen wir davon aus, dass in 2002 massgebliche Abschreibungen
(Firmenwertabschreibungen) wegfallen werden. Dies sollte unserer
Ansicht nach in Verbindung mit einem weiterhin erfreulichen Ge-
schaeftsverlauf dazu fuehren, dass bereits in 2002 die Gewinnzone
erreicht werden kann. Evotec OAI verfuegt ueber engagierte Kunden
und Kooperationspartner wie bspw. Pfizer, BASF, Roche, Novartis,
SmithKline Beecham und Merck & Co. Dieser im Wettbewerbsvergleich
sehr hochwertige Kundenstamm sollte Evotec in die Lage versetzen,
nachhaltig schwarze Zahlen zu schreiben, sowie langfristig zu den
marktdominierenden Wettbewerbern zu avancieren. Vor diesem Hin-
tergrund sprechen wir auf dem ermaessigten Kursniveau fuer Evotec
eine langfristige Kaufempfehlung aus.

UNTERNEHMENSHINTERGRUENDE

Zunehmendes Lebensalter der Bevoelkerung der Industriestaaten,
das verstaerkte Auftreten von Zivilisationskrankheiten und die
wachsende Anzahl von schwer oder ueberhaupt nicht behandelbaren
Krankheiten resultiert in einem stark steigendem Forschungs- und
Entwicklungsaufwand fuer neue Medikamente und Therapien. Die Be-
kaempfung von Krebs, Herz- und Kreislaufkrankheiten oder Infek-
tionskrankheiten wie Aids hat inzwischen volkswirtschaftliche Be-
deutung ersten Grades erlangt.

Ein Pharmaunternehmen muss bislang fuer ein neues marktreifes Me-
dikament durchschnittlich 1 Mrd DM investieren, bei einem Ent-
wicklungszeitraum von 8-10 Jahren. Hier setzt Evotec in der
Fruehphase mit ihrer Technologie an, welche der Pharmaforschung
die Suche nach neuen Wirkstoffkandidaten (Screening) erheblich
vereinfacht. Die Evotec-Technologieplattformen ermoeglichen die
kosteneffiziente, schnelle und wirtschaftliche Wirkstoffsuche und
sind in der Lage, mehrere Zehntausende Verbindungen taeglich zu
testen. Diese Technologie macht sich fuer die Pharmaindustrie mit
einer Kostenersparnis von bis zu 90% bezahlt.

Die Entwicklungskosten der Pharmaindustrie werden gesenkt, ebenso
wie die Entwicklungszeiten des Medikaments bis zur Produktreife/
Zulassung. Das ansonsten fuer Pepitieren und Experimentieren an-
gestellte Personal kann so im Forschungsbereich sinnvoller einge-
setzt werden. Evotec will aber nicht lediglich nur die dafuer
notwendige Technik verkaufen, sondern in erster Linie auch als
externer Partner im Outsourcingbereich fuer bedeutende Pharmaher-
steller taetig sein. Hierbei verbuchte Evotec in juengster Zeit
im Zusammenhang mit oben genannten Partnern/Kunden erhebliche
Fortschritte.

Um wettbewerbsfaehig zu bleiben, muessen die Pharmaunternehmen
pro Jahr etwa 5 neue Wirkstoffe entwickeln und zur Produktreife/
Zulassung bringen. Die heutige Realitaet liegt im Durchschnitt
aber nur bei 1,5 neuen Wirkstoffen pro Unternehmen im Jahr. Der
Bedarf an entsprechenden Technologien zur effektiveren Wirkstoff-
suche ist daher nachhaltig. Die besten Technologieanbieter und
Outsourcingpartner, zu denen wir Evotec zaehlen, werden daher
nachhaltig vom Branchenwachstum profitieren.

EVOTEC BIOSYSTEMS AG
WKN: 566480


Was das mit Cybio zu tun hat ???

Denkt mal nach. Hab ich fett angemarkert !

Euer

Henry III

[Henry III]

Das mit dem Markern hat nicht ganz geklappt, deshalb kopier ich das aus dem langen Text heraus...

Diese Unternehmen werden am Markt ueberleben und vom Marktwachs-
tum entsprechend profitieren. Zu diesen Biotech-Infrastruktur-Un-
ternehmen gehoert trotz der aktuell noch hohen Verluste aus unse-
rer Sicht EVOTEC. Unsere positive Einschaetzung des Unternehmens
resultiert u. a. aus dem Umstand, dass Evotec im Gegensatz zu
vielen Wettbewerbern wie bspw. Cybio deutliche Umsatzzuwaechse
erzielen konnte, durch ihre Kundenorientierung die ersten Adres-
sen der Pharmabranche als Kooperationspartner und Kunden gewinnen
konnte und unseres Erachtens in 2002 vor einem beachtlichen Er-
gebnis-Turnaround steht.


Ein Pharmaunternehmen muss bislang fuer ein neues marktreifes Me-
dikament durchschnittlich 1 Mrd DM investieren, bei einem Ent-
wicklungszeitraum von 8-10 Jahren. Hier setzt Evotec in der
Fruehphase mit ihrer Technologie an, welche der Pharmaforschung
die Suche nach neuen Wirkstoffkandidaten (Screening) erheblich
vereinfacht. Die Evotec-Technologieplattformen ermoeglichen die
kosteneffiziente, schnelle und wirtschaftliche Wirkstoffsuche und
sind in der Lage, mehrere Zehntausende Verbindungen taeglich zu
testen. Diese Technologie macht sich fuer die Pharmaindustrie mit
einer Kostenersparnis von bis zu 90% bezahlt.


Und jetzt schaut euch mal an, wieviel Marktkap. die EVOTECOAI hat !!! Über 435 Mio. !! Bei 67 Mio. Umsatz im Jahr !!! und 8 Mio. Cashburn pro Quartal !!!

Da fällt mir nichts mehr zu ein...

Euer

Henry III

[blockmalz]

Du neigst dazu, an Übernahmen zu glauben, nur weil sie denkbar sind.
Ich erinnere nur an Plaut und SAP. Ich denke von 10 plausiblen Fusionen findet, wenn´s gut geht, 1 statt, weil da noch einiges dazugehört wie kompatible Unternehmensphilosophie etc.
Hast du eigentlich schohn mal über ein Fusion Arbo Media-Ad Pepper nachgedacht: Einer hat die kunden, der andere Geld. Äusserer Zwang nach Doubleclick-Adlink-Zusammengehen ebenfalls vorhanden. Die Frage ist nur, was das für den kurs bedeutet.

[Henry III]

@ blockmalz

Habe nichts mit SAP zu tun.

Cybio und Evotec haben die gleichen Kunden und der eine hat die Chance den anderen in den Ar... zu treten.

Die Vorstände haben sich im Fall Cybio vorsorglich aus der Schußlinie gebracht.

Dein

Henry III

[Henry III]

Es bleibt also spannend bei CyBio. Obwohl die vorgestellten Maßnahmen und Erklärungen auf eine positive Zukunft hoffen lassen, hat das Unternehmen einen langen und steinigen Weg vor sich. Ein möglicher Heilsbringer könnte die CyBio Software GmbH werden. Hier kann ein notwendiger Mehrwert geschaffen werden, der zum einen den Kundennutzen erhöht und zum anderen eine Abgrenzung zur nicht untätigen Konkurrenz bietet.

Auszug aus der Performaxx Biotech Kolumne vom 25.11.01

Euer

Henry III

[Mpenza]

was`n los hier ?

alle bei 7 euro verkauft ?