Brilliant AG - 527270 - Sollte man langsam einsammeln? - 500 Beiträge pro Seite

[Herbert H]

Brilliant AG - 527270 - Sollte man langsam einsammeln?

Der Wert ist seit der Übernahme im letzten Jahr um 80 % gefallen. Irgendwann wird der neue Großaktionär mit einem Übernahmeangebot kommen ...

Wer hat weitere Infos?

[Istanbul]

Da hat einer wohl silberne Loeffel geklaut, lakonischer als in dieser DGAP-adhoc geht es wohl nicht mehr:

Herr Michael Oberschmidt wird mit sofortiger Wirkung von seinem Amt als Mitglied des Vorstandes der Brilliant AG abberufen.

[honigbaer]

Ja, da kann schon was dran sein. Irgendwie muß der schwache Kurs (weit unter Buchwert) ja zu erklären sein!
Vielleicht ist der neue Großaktionäe aber einfach nur mißgelaunt. Schließlich hat man viel Geld ausgegeben und muß jetzt enttäuschende Entwicklungen verkraften.

[nonpareille]

Seit dem Einstieg des Gross-Aktionärs findet praktisch kaum ein Handel statt. Früher mal ein seriöser Dividendentitel, führt die Aktie nun ein Mauerblümchen-Dasein.

[Rainolaus]

15 Stück in Bremen (!) wurden "umgesetzt". Nicht schlecht Herr Specht. Alleine der Name Brilliant AG ist schon sehr ungewöhnlich. Der Chart erinnert mich an linoDiagnostic (648640).
Das Momentum bei Brilliant ist weniger brilliant.

Finger weg.

[nonpareille]

Was ist mit dem Kurs los? Hat jemand Facts, warum so rapide südwärts?

[42_2011]

Der Wert ist sicher nicht wegen dem Einstieg des Großinvestors, sondern wegen der katastrophalen Geschäftsentwicklung gefallen. Die Entlassung des Vorstandes läßt eine weitere Verschlimmerung vermuten. Jetzt einzusteigen ist also in erster Linie riskant.

[FlyingKangaroo]

Vom Chart erinnert mich Brilliant an Insolvenzfälle à la Wünsche, Kaufring, Schneider u.v.m.

Der lange und oft herbeigesehnte Turnaround kommt einfach nicht - und das dicke Ende steht den Aktionären meist noch bevor...

Waren die Ungereimtheiten um die Vorstandsentlassung vom 11.01.2002 ("Herr Michael Oberschmidt wird mit sofortiger Wirkung von seinem Amt als Mitglied des Vorstandes der Brilliant AG abberufen" ) erste Vorboten...?

Ich würde die Finger von diesem wenig brillianten Wert lassen...

[Herbert H]

23 bG. Vom Tief bei 15 jetzt schon mehr als 15 % Plus. Der Verkaufsdruck ist verschwunden. Ich bin wirklich gespannt, mit welchen Neuigkeiten das Unternehmen demnächst aufwartet ...

Weiterhin gilt: Die Sache ist HOCHSPEKULATIV!

[Herbert H]

Aktuell 26 rG. Keine News, aber irgendwie neige ich zu der Meinung, dass bei diesem ehemaligen Substanzwert nach unten übertrieben worden ist. Schließlich gab es noch im letzten Jahr 6,55 EUR Dividende!

[Herbert H]

Heute kam nun die Ad Hoc von Brilliant und jetzt kann ich die Eingangsfrage dieses Threads auch klar beantworten: Ja, man sollte jetzt einsammeln, denn der Kurs hat sich weit schlechter entwickelt als das Geschäft und bietet ein enormes Erholungspotenzial. Ein potenter Großaktionär, eine gute Marktstellung und eine sehr solide Bilanz lassen eine Investition in diesen Titel als sehr chancenreich erscheinen. Für mich gilt hier ganz klar die alte Regel: BUY ON BAD NEWS (wobei sie so bad gar nicht sind).

Hier der Wortlaut der Ad Hoc von heute morgen:

Restrukturierung bei der Brilliant AG Ad-hoc-Mitteilung verarbeitet und übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. Restrukturierung
bei der Brilliant AG Die unverändert sehr schwierige Situation im europäischen - vor allem aber deutschen - Wohnraumleuchtenbereich hat auch beim deutschen
Branchenprimus 2001 erhebliche Spuren hinterlassen. So ging der Umsatz im Konzern um ca. 18% auf EUR 76,3 Mio (Vorjahr: EUR 93,4 Mio) zurück, beeinflusst insbesondere
von der Entwicklung in Deutschland und Großbritannien. Der Jahresfehlbetrag beläuft sich auf EUR 3,5 Mio (Vorjahr: Konzernjahresüberschuss TEUR 791). Weiterhin positiv ist
die Vermögens- und Finanzlage. So bewegt sich die Bankverschuldung auf Vorjahresniveau und die Eigenkapitalquote ist mit knapp 40% nach wie vor komfortabel. Um der
negativen Ertragslage zu begegnen, wird der Vorstand weitere Restrukturierungsmaßnahmen einleiten, die die Produktionsund produktionsnahen Bereiche am Standort
Gnarrenburg weiter reduzieren wird. Hierzu plant der Vorstand kurzfristig den Abbau von ca. 70 Stellen am Standort Gnarrenburg. Ende der Ad-hoc-Mitteilung(c)DGAP 21.02.2002
WKN: 527 270; ISIN: DE0005272702; Index: Notiert: Amtlicher Handel in Bremen und Frankfurt; Freiverkehr in Hamburg



Autor: dpa - AFX (© dpa),10:00 21.02.2002

[Herbert H]

DPA berichtete am Nachmittag noch etwas ausführlicher. Schon in diesem Jahr soll es wieder Gewinne geben...

dpa-AFX-Nachricht

Donnerstag, 21.02.2002, 16:39
Brillant Leuchten will nach Verlusten 70 Mitarbeiter entlassen
GNARRENBURG (dpa-AFX) - Nach starken Verlusten im vergangenen Jahr will der Leuchten-Hersteller Brillant AG seine Produktion in Gnarrenburg (Kreis Rotenburg) einstellen und rund 70 Mitarbeiter entlassen. Hintergrund sei die schwierige Situation auf dem Wohnleuchten-Markt, teilte das Unternehmen am Donnerstag mit.

Demnach ging der Umsatz 2001 um 18,4 Prozent auf 76,3 Millionen Euro zurück. Der Jahresfehlbetrag betrug 3,5 Millionen Euro. Im Vorjahr erzielte Brillant 93,4 Millionen Euro Umsatz und 791.000 Euro Gewinn.

PRODUKTION SOLL NACH FERNOST VERLAGERT WERDEN - IN 2002 WIEDER GEWINNE

Mit der Entlassung der 70 von insgesamt 530 Mitarbeitern werde die Produktion in Deutschland eingestellt, sagte das Brillant-Vorstandsmitglied Timm Grotheer. Das Gnarrenburger Unternehmen werde sich künftig auf Entwicklung, Design, Vertrieb und Service für Wohnleuchten konzentrieren.

Die Herstellung solle Zulieferern in Fernost übertragen werden. An der Gesamtproduktion habe Deutschland ohnehin nur noch einen Anteil von unter zehn Prozent gehabt. Grotheer geht davon aus, dass Brillant in diesem Jahr wieder in die Gewinnzone kommt, nannte aber keine Zahlen. /wh/DP/bi

[Herbert H]

Tja, wer nicht rechtzeitig eingesammelt hat, bekommt jetzt wohl kaum noch welche. Seit Tagen nur noch Geldkurse und kein Angebot in Sicht...

[nonpareille]

Still ruht der See...
Man hört nichts mehr. Weiß jemand was?

[Herbert H]

Kursverdopplung in den letzten Wochen. Zufall? Oder ist das die große Wende?

[BrockLanders]

ein KUV von ca. 0,04 und eine marktkapitalisierung, die lediglich 20% des buchwerts ausmacht ist schon recht erstaunlich ...

wenn der turnaround gelingen sollte, wird der wert explodieren.

ich werde mir eine kleine position zulegen.

[schloenzerle]

Brilliant AG
Gnarrenburg
Unbefriedigende Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2005 – Positive Resonanz auf Strategiewechsel
Auch in den ersten Monaten 2005 blicken wir unverändert auf ein problematisches gesamtwirtschaftliches Umfeld. Dem allgemeinen Konjunkturklima entsprechend blieb auch die Konsumneigung in den Ländern der Eurozone gedämpft, nicht zuletzt aufgrund drastisch gestiegener Energie- und Treibstoffkosten.

In unserem Heimatmarkt Deutschland hat sich die Umsatzsituation in den ersten Monaten 2005 unbefriedigend entwickelt. In nahezu allen Absatzkanälen waren dabei Einbußen zu verzeichnen, so dass der Halbjahresumsatz von T€ 8.119 um 30,4 % unterhalb des Vorjahreszeitraums liegt. Der Absatz in Stück hingegen reduzierte sich in diesem Zeitraum lediglich um 7,5 %. Diese Struktur des Umsatzes basiert auf einem weiter fortschreitenden Rückgang im Durchschnittspreis und einer ebenfalls gestiegenen Gutschriftsentwicklung. Darüber hinaus hat sich der Verlust des Lampengeschäftes bei einem Großkunden ebenfalls negativ auf den Inlandsumsatz ausgewirkt.

Im Exportgeschäft hat sich die Umsatzsituation zum Halbjahr mit einem Anstieg von 2,3 % auf T€ 16.783 stabilisiert. Die Exportquote liegt damit deutlich über dem Vorjahr bei 67,4 %. Mit zum Teil erheblichen Zuwachsraten haben sich die Absatzgebiete Italien, Spanien, Portugal und Skandinavien sehr positiv entwickelt. Dagegen ist jedoch über eine zum Vorjahreszeitraum negative Umsatzentwicklung in Frankreich zu berichten.

Auch konnte im 1. Halbjahr 2005 die prozentuale Rohmarge mit 37,8 % weiter verbessert werden. Aufgrund der reduzierten Umsätze verringert sich das Bruttoergebnis vom Umsatz jedoch um 9,6 % auf T€ 9.390.

Im Bereich der Fixkosten konnten bei den Vertriebskosten deutliche Einsparungen von T€ 760 realisiert werden. Nachdem wir im vergangenen Jahr bei den Marktbearbeitungskosten erhebliche Investitionen getätigt hatten, ist das Volumen im Berichtshalbjahr erheblich gesenkt worden. Die Reduzierung der Vertriebskosten ist dabei wesentlich auf Einsparungen im Zusammenhang mit Marktumrüstungen und Neuflächengewinnen zurückzuführen. Die Logistikprozesse konnten weiter optimiert werden. Auch liegt der Personalaufwand leicht unterhalb des Vorjahreszeitraums. Die Anzahl der Mitarbeiter in der AG wurde nochmals um 4 % auf 264 gesenkt.

Zum Halbjahr 2005 weist die Brilliant AG einen außerordentlichen Ertrag von T€ 2.500 aus. Dieser resultiert aus einem vom Mehrheitsaktionär The National Lighting Company Ltd. erklärten bedingten Forderungsverzicht.

Die Vermögens- und Finanzlage ist weiterhin stabil. Auf der Aktivseite der Bilanz ist stichtagsbezogen ein Rückgang bei den Vorräten (um 10,9 %) und bei den Forderungen (um 19,8 %) zu verzeichnen. Die Bankverschuldung ist auf T€ 7.772 gestiegen. Durch dieses konsequente Bilanzmanagement sowie den durch den Gesellschafter eingeräumten bedingten Forderungsverzicht konnte die Eigenkapitalquote bei noch immer 21,9 % gehalten werden. Dieses entspricht einem Eigenkapital von T€ 5.454.

Um dem anhaltenden Preisverfall zu begegnen, arbeiten wir aktuell an der Ausweitung unserer Marktanteile durch konsequent am Kundennutzen ausgerichtete Strategien. Die Strategie für die Sortimentsentwicklung 2006 wird auf 3 Säulen basieren:

1. Marke Brilliant
2. Private Label
3. Aktion

Allgemein wird es in Zukunft zunehmend wichtiger, innerhalb kurzer Zeit mit hoher Geschwindigkeit kundenindividuelle Konzepte und Sortimente bereitzustellen. Dies wird uns auch ermöglichen, näher am Kunden zu entwickeln und somit Bestandsrisiken zu reduzieren.

Nach sehr positiven Signalen unserer Kunden auf die neue strategische Ausrichtung der Brilliant AG werden wir die eingeschlagene Richtung mit Hochdruck und maximaler Geschwindigkeit vorantreiben, so dass wir schnellstmöglich den Umschwung bei Umsatz und Ertrag erzielen können.


Jan-Jun
2005
T€
Jan-Jun
2004
T€
Veränderungen
%

Umsatzerlöse

– Inland
– Export
Gesamt
8.119
16.783
24.902
11.671
16.399
28.070
-30,4
2,3
-11,3

Anschaffungs- und Herstellungskosten
der zur Erzielung der Umsatzerlöse
erbrachten Leistungen
-15.512
-17.679
-12,3

Bruttoergebnis vom Umsatz
9.390
10.391
-9,6

Vertriebskosten
-10.155
-10.915
-7,0

Allgemeine Verwaltungskosten
-1.573
-1.509
4,2

Sonstige betriebliche Erträge
415
895
-53,6

Sonstige betriebliche Aufwendungen
-25
-27
-7,4

Betriebsergebnis
-1.948
-1.165
67,2

Zinsen und ähnliche Aufwendungen
-458
-566
-19,1

Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit
-2.406
-1.731
39,0

Außerordentlicher Aufwand
-45
-361
-87,5

Außerordentlicher Ertrag
2.500
0

Jahresüberschuss/ -fehlbetrag vor Steuern
49
-2.092
-102,3

Investitionen
192
199
-3,5

Vorräte
10.663
11.972
-10,9

Forderungen und sonstige
Vermögensgegenstände
7.261
9.055
-19,8

Eigenkapital
Eigenkapitalquote in %
5.949
21,86
8.455
27,83
-29,6
-21,50

Rückstellungen
5.454
6.560
-16,9

Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten einschl.
Wechselverbindlichkeiten
7.772
6.409
21,3

Übrige Verbindlichkeiten
8.038
8.963
-10,3

Mitarbeiter (per 30.06./gesamt)
264
275
-4,0





Gnarrenburg, im August 2005

Brilliant AG

Der Vorstand

[schloenzerle]

Man beachte den Forderungsverzicht mit 2,5 Millionen Euro. Der seit 2004 an Bord gegangene Großaktionär lässt Brilliant also wohl nicht sterben...

Wenn der Turnaround gelingt, ist klar, was mit dem Kurs passiert, bei nur 360.000 Aktien zu derzeit 9 Euro...

[reimar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.962.730 von schloenzerle am 27.03.06 17:43:20

tja,

kein Brief mehr, hab mir beim Rückwärtstaxen mal ein paar geschnappt.
Börsenwert rd 3,6 Mios ist ein Witz, den bringt ne Inso-Klitsche auf die Waage.

hier mal ein wenig Nostalgie, der Dieckell Sohn ist übrigens an dem shooting-star Fortune-Management beteiligt und die Dieckellsche Vermögensverwaltung hat letzes Jahr ihre Maternus-Beteiligung verkauft.
http://werften.fischtown.de/archiv/friedrichdieckell.html

Wer wohl den restlichen freefloot von Brilliant sein Eigen nennt...

[reimar]

Hier isse, die Leuchtenfabrik


http://www.brilliant-ag.de/index.php

das Alles für 3,6 Mios????

[schloenzerle]

Genau das steht auf der Homepage, die übrigens seit Einstieg des neuen Großaktionärs auf Vordermann gebracht wurde und wieder - zumindest aus Kundensicht - einen Nutzwert hat:

"Neuer Großaktionär der Brilliant AG

Seit dem 24.09.2004 ist die britische Unternehmensgruppe The National Lighting Company Ltd. neuer Großaktionär der Brilliant AG. Die britische Gesellschaft hat das 78 prozentige Aktienpaket von der US-amerikanischen SLi Gruppe übernommen.

Zur National Lighting Company gehört u.a. die Fa. Poole Lighting, einer der Marktführer im Leuchtenmarkt Großbritanniens.

Durch diese Transaktion entstand einer der größten Anbieter im Bereich Consumer Lighting in Europa. Die neue Allianz National/Poole Lighting und Brilliant AG ist nunmehr die Nr. 2 auf dem europäischen Wohnraumleuchtenmarkt.

Im Rahmen des Pflichtangebotes gem. § 35 Abs. 2 WpÜG übernahm die The National Lighting Company Ltd. weitere 1,6 % des Aktienpaketes und hält somit insgesamt 79,6 %. "

[schloenzerle]

So sah das Pflichtangebot übrigens damals aus:

http://www.bafin.de/datenbanken/wpueg_14/brilliant.pdf

Der Kurs ist derzeit immernoch unter dem damals angebotenen Preis. Damals wollte ja auch schon kaum einer verkaufen...

[reimar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.019.210 von schloenzerle am 30.03.06 22:29:50

moin,

bei lediglich 360T Aktien und rd 72T Freefloat ist ein vernünftiger Handel wohl auch kaum darstellbar.

Ist ne Glaubensfrage, da es faktisch kein IR gibt und das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von National Lightning gesteuert wird.

Man fragt sich, warum überhaupt noch eine Börsennotiz existiert und N L den "Brillianten" nicht von der Börse nimmt...

Mal schauen, wie das 05er Ergebnis aussieht und ob im Vorfeld nicht wieder hochgetaxt wird?

Falls der Konsum/Bau tatsächlich wieder anspringen sollte, könnte auch Brilliant davon profitieren?

Mal sehen, zu welchen Kursen Material herauskommt...

[schloenzerle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.021.314 von reimar am 31.03.06 07:45:46

... ganz genau, ein geordneter Handel ist nicht möglich, es ist eine Glaubensfrage ...

Wenn Meldungen kommen, kann man weder (leicht) ein- noch aussteigen - auch ein Squeeze Out ist irgendwann mal möglich, dann braucht der Großaktionär aber noch gut 15 % des GK, und die bekommt er nur mit steigenden Kursen, wie man ja auch jetzt schon sieht.

Eine gute IR darf man wohl bei solch einem Microcap, der von den Kleinaktionären auch kein neues Kapital will, nicht erwarten.

Wenn man jedoch ne e-mail schreibt, bekommt man den Geschäftsbericht auch gedruckt zugesendet - aber wer will dem Unternehmen denn diese Druckkosten zumuten... ich nicht

Also, mir reicht das, was ich unter www.ebundesanzeiger.de finde, dort ist ja auch der Halbjahresbericht her ...

[reimar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.024.120 von schloenzerle am 31.03.06 10:56:06

Hi,

erinnert mich schwer an Spar, da ist am Ende Intermarché eingekickt und hat das Abfindungsangebot dann fast verdoppelt.

Aber soweit sind wir hier halt noch nicht, da braucht´s etwas Geduld, außerdem ist soetwas eine völlig unerhebliche Position, die man auch lange liegenlassen kann, ohne täglich draufzuschauen.

Mal sehen, wann der nächste Umsatz passiert

[MFC500]

Nur zur Info: in F wird ab sofort auch variabel gehandelt

[reimar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.064.736 von MFC500 am 04.04.06 10:36:16

gehandelt ist gut MFC

mal schauen, wie hoch getaxt wird, bis Material rauskommt...

oder der Makler mit sich selbst spielt

[reimar]

moin Brillianten,

da hat noch Jemand zum Schnäppchenpreis 10,90 ein wenig vom sowieso spärlichen Material gekommen.

Der neue Vorstandsvorsitzende Thorsten A. Spengler kommt von Westag&Getalit (Bauzulieferer) und scheint seinen Job zu verstehen.

[reimar]

moin,

man sehe und staune, will doch Jemand 1000 Brillianten für 11 Oire...

MK keine 4 Mios

[MFC500]

Der Geschäftsbericht 2005 ist verfügbar

[Herbert H]

Nach einigen Recherchen bin ich jetzt zu der Ansicht gelangt, dass wir bei Brilliant das Tal der (Kurs-)Tränen durchschritten haben sollten. Leider komme ich vor meinem Urlaub nicht mehr dazu, in aller Ausführlichkeit aufzuschreiben, weshalb ich zu dieser Auffassung gekommen bin. Das werde ich dann in ca. 10 Tagen nachholen. Die Summe an Infos wird dann einen neuen Thread rechtfertigen - noch rechtzeitig vor der HV am 31.08.06.

[ilsubstanzinvestore]

... na da bin ich ja mal gespannt, wass deine Recherchen ergeben haben

... ich habe mir mal einen kurzen, nicht allzu tief gegehenden Blick geleistet, operativ ist wirklich etwas Licht am Ende des Tunnels zu sehen, aber leider nur so, als würdest du mitten in einem Bären-PoPo stecken und ein Streichholz anzünden

... und wenn ich mir dann noch die Bilanz dazu anschaue, dann hat wohl gerade der Bär dieses Streichholz wieder ausgepoopst

... für mich kein Investment wert!!

Grüße
ilsubstanzinvestore