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hallo ihr lieben, ich interessiere mich ja schon seit langem für biotech werte und bin bullish für 2 werte:

a) biokeys pharmaceuticals - bkyn
b) biotissue technologies

zu der zweiten firma habe ich einen kostenlosen research von www.kurssprung.de angefordert und der ist sehr ausführlich und sehr gut:

Biotissue – Kaufen


Schlagworte

 Gewebeproduzierende Gesellschaft mit drei bereits gehandelten Produkten
 Zwei weitere Produkte werden für dieses Jahr erwartet
 Break-even in 2003
 Überragendes Kurspotential
 Neue Therapien für weitere Krankheiten angekündigt


Geschäftsmodell

Die Biotissue Technologies AG (BTS) wurde 1997 durch eine Ausgliederung aus der Universitätsklinik Freiburg gegründet und stellt Gewebeprodukte her, die in der Entwicklung, Herstellung und Kommerzialisierung von Ersatzgewebestücken Verwendung finden. Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Freiburg, im Südwesten von Deutschland und beschäftigt 56 Angestellte. Durch die Übernahme von Trans Tissue Technologies im August letzten Jahres hat Biotissue Technologies noch ein weiteres Standbein in Berlin. Dort werden weitere 12 Angestellte beschäftigt.
Biotissue entwickelt Therapien gegen verschiedene Krankheiten die durch Gewebedefekte hervorgerufen werden. Dabei liegt die Idee zugrunde, körpereigene Zellen in Laboratorien wachsen zu lassen und diese neu gewachsenen anschließend
nach etwa drei Wochen erneut zu implantieren. Da diese Methode auf den körpereigenen Zellen des Patienten aufbaut benötigt die Gesellschaft keine offizielle Medikamenten-Zulassungsgenehmigung. Die Gewebetransplantate sind „individuelle Medikamente“, für die jedoch zumindest nach dem German Pharmaceutical Act (AMG) eine Genehmigung der Produktion benötigt wird.
Alles in allem liegt jedoch ein gravierender zeitlicher Vorteil vor der eine schnelle Markteinführung der gewebeersetzenden Produkte erlaubt. Obwohl ein formelles Zulassungsverfahren nicht notwendig ist, werden trotzdem kontrollierte Studien durchgeführt um die Effektivität sowie die niedrigen Kosten der Anwendung unter Beweis zu stellen.
Auf diesen kontrollierten Studien aufbauend werden Verhandlungen mit Krankenversicherungen bezüglich der Kostenvergütung dieser Behandlungen geführt.
Die Geschäftsstrategie der Gesellschaft wird nachfolgend kurz skizziert:

Phase 1 Phase 2 Phase 3
Forschung & Entwicklung Kontrollierte Anwendung Marktdurchdringung

Stärkung Produktpipeline Streben nach Vollständige
Kostenvergütung Durchdringung
nationaler und
Kooperationen mit Verkaufsstrukturen internationaler
„scientific partners“ aufbauen Märkte

Akquirierung neuer R+D Firmen Behandlungsstudien
durchführen
Produktanalyse

Gewebeersatz durch die körpereigenen Zellen des Patienten, die in Laboratorien kultiviert werden – manchmal unter zur Hilfenahme von Matrixmaterialien.
Diese Technik hat einige Vorteile gegenüber Konkurrenzverfahren, bei denen sowohl künstliche als auch tierische Materialen zum Einsatz kommen. Die letztere Variante kann erhebliche Reaktionen des Immunsystems hervorrufen, da der Körper dazu neigt diese abzustoßen. Darüber hinaus ist die Gefahr der Übertragung möglicher Krankheiten nicht unbedeutend. Künstliche Materialien wie zum Beispiel Plastik oder Metall sind problematisch gerade hinsichtlich des Kontaktbereichs mit körpereigenen Zellen. Zum Beispiel leiden Patienten mit einem künstlichen Hüftgelenk des öfteren unter einer spröde gewordenen Verbindung zum Knochen – diese kann sich unter Umständen sogar lösen. Wenn diese Verbindung jedoch anstatt aus Zement aus körpereigenen Substanzen besteht ist sie wesentlich elastischer und daher langlebiger.
Die Methode der Kultivierung körpereigener Zellen findet bei sehr vielen Gewebekrankheiten Anwendung. Mit den bereits vertriebenen Produkten zielt Biotissue insbesondere auf Hautprobleme und Probleme mit der Mundschleimhaut. Zwei weitere Produkte, die dieses Jahr neu in den Vertrieb aufgenommen werden sollen heilen Knochen- und Knorpelschäden.
Um ein neues Transplantat von körpereigenen Zellen zu züchten beginnt Biotissue mit der Entnahme einer kleinen Gewebeeinheit des Patienten. Diese Biopsie wird zu den Laboratorien von Biotissue geschickt und dort über einen Zeitraum von etwa 19 Tagen kultiviert. Kombiniert mit einer Fibrin-Matrix werden die gezüchteten Zellen im Anschluss von einem Arzt erneut eingesetzt. Eine allergische oder abstoßende Reaktion ist ausgeschlossen, da es sich um körpereigene Zellen handelt. Durch eine Kryokonservierung stehen weitere Zellen für eventuell anschließende Transplantationen zur Verfügung. Die fünf am weitest entwickelten Produkte sind:
BioSeed-S BioSeed-M BioSeed-C
MelanoSeed Bio-Seed-B
BioSeed-S ist ein Produkt um Hautgewebe zu ersetzen und besteht aus den köpereigenen sowie undifferenzierten Zellgeweben umhüllt von einer Matrix aus Fibrin. Es findet Verwendung bei chronischem Wundleiden zum Beispiel einhergehend mit einer Diabetes. Brandwunden sowie die ästhetische Schönheitsmedizin sind weitere Zielbereiche, wobei sich die Gesellschaft aktuell auf den Bereich der nicht-heilenden Wunden konzentriert. Drei Wochen nachdem eine Hautprobe des Patienten entnommen worden ist wird das gelartige Produkt in einer Doppelkammer-Spritze geliefert die eine einfache Anwendung ermöglicht.
Die gelartige Konsistenz steht für ein sehr gutes Haftvermögen der Zellen.
BioSeed-S wurde selbstverständlich ebenfalls einem freiwilligen Test
unterzogen indem 79 Patienten mit 95 chronischen Wunden behandelt wurden.
Viele von ihnen wurden seit Jahren erfolglos mit herkömmlichen Verfahren
behandelt. Im Verlauf wurden 44% dieser Wunden die sich bisher widersetzten
innerhalb von 80 Tagen vollständig geheilt. Insgesamt konnten 88% der Wunden
in durchschnittlich 42 Tagen geheilt werden.
Die durchschnittlichen Kosten dieser Behandlung (inklusive Arzt) belaufen sich auf
4,500 EUR und sind somit bedeutend niedriger als die Kosten anderer,
herkömmlicher Behandlungsformen, die sich im Schnitt auf 15.000 EUR belaufen.
Allein in Deutschland leiden mehr als drei Millionen Menschen an chronischen Wunden. Biotissue hat für BioSeed-S eine Kooperation mit Baxter Intl. – Gemeinsam wird die internationale Marktdurchdringung angestrebt.
MelanoSeed ist eine Suspension bestehend aus autologen Pigmentzellen in einer Fibrin-Matrix. Das Produkt findet Nutzen bei Vitiligo, einer Hautkrankheit ,die weiße, unpigmentierte Flecken auf der Haut hervorruft. Auch wenn es sich hierbei „nur“ um eine ästhetische Abweichung handelt ruft Vitiligo oftmals schwerwiegende Depressionen bedingt durch soziale Isolation hervor. Wie auch bei BioSeed-S werden körpereigene Zellen (hier Melanozyten) in einem Labor gezüchtet und in einer fruchtbaren Fibrin-Matrix gelagert. Die Melanozyten können nach einer oberflächlichen Hautabschürfung auf die kranken Hautzellen aufgetragen werden. Die Hautabschürfung findet mittels Laser statt. Etablierte Methoden wie zum Beispiel Bestrahlung oder die Einnahme von Medikamenten lieferten nur unbefriedigende Ergebnisse, wohingegen MelanoSeed ein neues, erfolgreiches Konzept bietet.
BioSeed-M ist ein Ersatz für die schleimigen Membrane des Mundes und findet Nachfrage im Bereich von Parodontose, Implantaten und onkologischen Operationen. Bislang sind mehr als 60 Patienten in dem Freiburger Klinikum erfolgreich behandelt worden.

Biotissue hat zwei weitere interessante Produkte in der Pipeline: BioSeed-C kann bei Hüftgelenksoperationen verwendet werden und ersetzt dabei die spröden Knorpel. Es gibt in Deutschland weit über 2 Millionen geeignete Fälle – ein Beweis für das enorme Marktpotential dieses Produktes. Dabei verdient Biotissue Technologies bei einem Marktpreis von 5.000 EUR eine angemessene Marge. Darüber hinaus findet BioSeed-C auch in der Veterinärmedizin eine große Nachfrage: Einige Pferde wurden erfolgreich mit BioSeed-C operiert und verkörpern gleichzeitg die Ideal-Organismen, da sie auf Grund ihres hohen Gewichtes und der Tatsache der sofortigen und ununterbrochenen Belastung den ungünstigsten Bedingungen unterliegen.
BioSeed-B besteht schließlich aus kultivierten Knochenzellen in einer Biomatrix. Der Bedarf der Knochenrekonstruktion kommt in vielfältigen Bereichen vor, zum Beispiel: Zahnmedizin, Orthopädie, Traumatologie und Onkologie.

Bewertung

Die Herstellung von Gewebeprodukten erachten wir als einen vielversprechenden Bereich. Gewebeprodukte finden bei vielen verschiedenen Bereichen und bei sehr vielen Menschen Nachfrage. Da für einige medizinische Probleme noch keine befriedigende Lösung vorliegt kann von einer schnellen und relativ leichten Marktdurchdringung ausgegangen werden. Da sich der Bereich der Gewebereproduktion in einer sehr frühen, sprich jungen Phase befindet und die potentiellen Märkte vielschichtig sind, erachten wir andere Marktteilnehmer noch nicht als Bedrohung für die nächste Zukunft. Gewebeersetzende Produkte unterliegen in Deutschland keinerlei Prüfungsauflagen, daher kann die Markteinführung zeitnah erfolgen. Ferner hat die Gesellschaft die Erlaubnis der Produktion von dem German Pharmaceutical Act (AMG) unter anderem deshalb bekommen, weil die Ergebnisse der freiwilligen Klinikstudien so erfolgreich und vielversprechend waren.
Obwohl keine klinischen Studien notwendig sind, führt Biotissue aktuell eine kleine Studie mit BioSeed-S analog den Anforderungen der Krankenversicherungen durch. Die Ergebnisse dieser Forderungen sollen die Grundlage für Verhandlungen mit den Krankenversicherungen bezüglich einer Kostenrückerstattung sein. Da Biotissue stark in den Bereichen der Kiefer- und Schönheitsoperation vertreten ist, trifft es zumeist auf selbstzahlende Patienten und ist noch nicht auf die Zusammenarbeit mit den Versicherern angewiesen. In den anderen Bereichen wie zum Beispiel der Knorpeltransplantation ist es zumindest in Deutschland unüblich, dass die Patienten ihre Operation selber zahlen. Daher ist hier eine Einigung mit den Krankenversicherungen notwendig. Eine Ausdehnung des Geschäftsfeldes in Richtung der Veterinärmedizin bietet weitere Einnahmemöglichkeiten ohne die Frage des Kostenträgers.
Wir bewerten es äußerst positiv, dass Biotissue in engem Kontakt zu den zwei Universitätskliniken Feiburg und Berlin (Charité) steht, da auf diesem Wege der Zugriff auf hochgeschulte Mediziner sowie neue Innovationen besteht. Schließlich hat Biotissue Technologies die Rechte an einigen interessanten Patenten durch die Übernahme von Trans Tissue Technology bekommen.

Konkurrenzanalyse:


AG Aktien Kurs Marktkap.Mio PEG
Biotissue 2.833.000 7,50 21,25 EUR Na
Advanced TS 64.217.000 6,00 385,30 USD Na
Co.Don 4.700.000 3,95 18,57 EUR Na
Isotis 19.618.000 3,00 71,94 EUR Na
Modex 12.950.000 3,80 49,21 EUR Na
Ortec 9.692.000 7,50 71,94 EUR na


PRO & CONTRA

Stärken:
 Bereits 3 Produkte im Vertrieb
 Erfolg des Hautersatzes bewiesen
 Herstellungsgenehmigung gemäß des German Pharmaceutical Acts (AMG)

Schwächen:
 Kostenerstattung durch Krankenversicherungen nicht garantiert
 Das Geschäftsfeld ist noch sehr jung

Chancen:
 Großes Marktpotential im Bereich der Gewebeherstellung
 Internationalisierung (auch mit Hilfe von Baxter)
 Technologie bei vielen Geweben anwendbar – viele potentielle Ziele

Gefahren:
 Unklare Haltung der Regulierungsbehörden könnte Markteintritt in fremden Märtken stoppen


FAZIT:

Das niedrige Handelsvolumen bedeutet sowohl Chance als auch Risiko – einerseits wird ein großes Engagement unmöglich und andererseits deutet das stets niedrige Handelsvolumen an, dass dieser Wert noch unentdeckt ist und somit ein erhöhtes Kurspotential birgt. Dazu ist ebenfalls anzumerken, dass die aktuelle Anlegerstruktur sehr solide, sprich langfristig orientiert ist.
Aus charttechnischer Sicht drängt sich ein Investment insgesamt nicht auf, wir sind jedoch der Meinung, dass Biotissue Technologies (WPKN 618061) den Biotech-Index outperformen wird und bewerten die Aktie mit „BUY“. Durchschnittliche Wachstumsraten von erwarteten 300% in den nächsten 2 Jahren – zugegbener maßen von einem niedrigen Niveau aus – geben fundamental den Weg frei.

[Hugo554]

Danke für den Beitrag.

Sehe ich ähnlich. Obwohl die letzten Woche nicht gerade erfreulich waren (Kursmäßig).

Gruß Hugo554