Volatilität - 500 Beiträge pro Seite

[buddhalf]

je höher die Vola eines underlyings , desto teurer der OS, richtig ?
Wenn ein basiswert ansteigt, steigt dann auch die Vola ?

Wird dann ein call teuerer, nicht nur weil er näher ins Geld maschiert, sondern auch weil die Vola zunimmt ?

Klingt halt etwas unglaubwürdig, weil ja durch einen starken Anstieg, das Rückschlagspotential größer wird, und dann deswegen ein Call von der Vola her billiger werden müsste.

Oh gott, habe ich mich verständlich ausgedrückt ?

Vielend Dank von einem
OS-Anfänger

buddhalf

[börsenjörg]

Hallo,

ein ansteigen des Underyings bedeudet leider noch lange nicht das auch der Optionspreis des Calls steigt.
Es kommt daruf an mit welchem "Schwung" sich die Preisänderung vollzieht.

"Klingt halt etwas unglaubwürdig, weil ja durch einen starken Anstieg, das Rückschlagspotential größer wird, und dann deswegen ein Call von der Vola her billiger werden müsste."

genau andersrum: je stärker die Vola, desto höher ist die Chance das die option ins geld rennt und um so grösser ist die gefahr für den stillhalter einer ausübung.


ich empfehle dir zu diesem thema das buch von IGOR Uszczapowski "Optionen und Futures verstehen" kostet um die 10 Euro und ist sehr verständlich geschrieben

[buddhalf]

ja , vielen Dank Börsenjörg.
Im Prinzip ist mir das klar.

Aber meine Überlegung ist : ist z.B. ein BasisWert sehr gut gelaufen, sagen wir mal 50 % in einer Woche, und man überlegt sich , einen OS darauf zu kaufen, so bezahlt man jetzt tatsächlích nicht nur die grössere "moneyness" , sondern auch den Vola-Anstieg, obwohl doch gerade beides sehr zerbrechlich sein kann, in Form einer Konsolidierung.

Wenn das so ist , dann ist ein OS auf einen Basiswert mit grosser relativer Stärke doppelt uninteressant .

Oder habe ich da etwas übersehen ? (HAbe ja das Buch so schnell noch nicht gelesen :-) )

Buddhalf

[börsenjörg]

Hallo,

du zahlst nicht unbedingt die grössere vola, in dem von dir genannten fall.

nehmen wir an die aktie ist vor zwei wochen von 100 auf 50 gefallen(50 % loss). dann ist die vola vielleicht bei 40 %. wenn jetzt die aktie auf 75 innerhalb einer woche steigt(50 % zuwachs), kann es sein das die vola nur noch bei 30 % ist.

als zum beispiel die aktienmärkte im september eingebrochen sind, gab es eine vola explosion. die aktienmärkt sind dann zwar wieder in rasanten tempo angestiegen, die vola ist aber trotzdem wieder zurückgekommen.


bevor du dich ins abenteuer Derivate(os,Optionen,Futures) stürzt, empfehle ich Dir ganz genau zu studieren wo liegen deine chancen und wo deine risiken. was beeinflusst optionspreise. schreibt dir ruhig ein excelsheet zum Black & scholes modell und spiele ein paar situationen durch.
das hilft die ganze sache zu vertstehen. vorallen mach erstmal papiertrades, aber bescheiss dich dabei nicht selbst und finde heraus wo deine schwachstellen liegen.

naja usw.

[buddhalf]

danke wiedermal.
Jetzt muss ich doch nochmal nachhacken, weißt DU vielleicht eine gute Infoquelle speziell zur Vola, denn da scheine ich einiges noch nicht geblickt zu haben.
Z.B. warum in Deinem Beispiel die Vola abnimmt , (von 40 auf 30 %), wenn doch eigtl. die Schwankung eher gegen 50 % laufen müsste (50%Verlust,50% Anstieg).

Herzlichen Dank

buddhalf

[börsenjörg]

hallo,

weil es in der natur der finanzmärkte liegt, dass die kurse in panikreaktionen heftiger runterfallen, als dass sie fallen. es wird immer eher eine verkaufspanik geben als eine kaufpanik.
somit ist meistens die vola stärker in schnell fallenden märkten als in schnell steigenden märkten.
die vola ist nichts weiter als eine art versicherung die sich der optionschreiber in den optionspreis einrechnet. je unsicherer die zeiten(z.b chrash) desto mehr versicherungswert(Vola) muss bezahlt werden