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[express2002]

100%: Tradingtip/ TR-Position Do, 24.1.2002


WKN 934523


Wertpapierbezeichnung
UPDATE.COM SOFTWARE AG AKTIEN O.N.






Morgen sehen wir für Update.com ein Kursziel von bis zu 1,55 Euro.


Aktueller Wert: 1,25 Euro
Trading-Kursziel morgen: 1,55 Euro
Empfehlung: Strong Buy

Analystenkonferenz vom 23.1.2002 hat zu einer "buy" Empfehlung geführt



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23.01.2002 17:52
Risikofreudige können sich ein Update verpassen

Fast jeder anerkannte CRM-Consulter, sei es nun EDS, Plaut, oder Atos
Origin haben update.com-Produkte in ihrem Beratungs-Portfolio


Von Roland Mayrl

Im Sommer 2001 sind Gerhard Schuberth als CEO und Marcus Mühlberger als
CFO angetreten, um update.com vor der zu diesem Zeitpunkt absehbaren
Pleite zu retten. Bei Amtsantritt versprachen sie für den CRM-Spezialisten
(CRM = Customer Relationship Management) einen 2001er-Umsatz von 16,7
Millionen Euro und ein positives Ergebnis im Dezember. Beide Ziele wurden
erreicht. Zusätzlich beweisen prominente Namen wie Dell, Du Pont Europe,
American Express Bank oder zuletzt Sparkasse Bremen, die sich auf der
update.com-Kundenliste eintrugen, dass dem Wiener Softwarehaus eine
Zukunft gegeben wird.

An der Börse dagegen ist es schlimmer als noch vor einem halben Jahr. Zwar
wurden Teilerfolge des neuen Managements immer mit Ausschlägen nach
oben bedacht, in Summe gesehen hat sich der Aktienkurs aber seit dem
Amtsantritt von Schuberth nach unten entwickelt. Damals war eine
update.com-Aktie knapp mehr als 1,70 Euro wert. Heute sind es nur 1,30
Euro, trotz aller fundamentalen Fortschritte. Keine Frage, der Jahresfehlbetrag
für das abgelaufene Jahr ist immer noch höher als der Umsatz. Schuld daran
ist aber noch das alte Management (siehe Grafik). Finanzvorstand Mühlberger
hat innerhalb von sechs Monaten die Cash-Burn-Rate halbiert. Der
Perioden-Fehlbetrag macht im vierten Quartal nur noch rund 1,5 Millionen Euro
aus.

Im Horrorquartal von April bis Juni waren es 7,73 Millionen. Für das kommende
Jahr hat Mühlberger ein Umsatzwachstum von 30 Prozent und eine schwarze
Null versprochen. "Das Geld, das wir im ersten Halbjahr noch verbrennen,
werden wir im zweiten zurückverdienen", lautet seine Ansage. Und bisher hat
er sein Wort stets gehalten.

Momentan ist update.com mit zwölf Millionen Euro an der Börse bewertet. Der
Umsatz liegt bei 16,7 Millionen. Zum Vergleich Marktführer Siebel Systems:
Bei einer Marktkapitalisierung von 15 Milliarden USD wird Siebel mit dem
siebenfachen Umsatz bewertet. Zugegeben, der Vergleich hinkt, weil Siebel in
einer anderen Liga spielt und noch dazu profitabel ist; doch selbst wenn man
sämtliche update.com-Minuspunkte mit einrechnet wird mit zweierlei Mass
gerechnet. Entweder Siebel ist zu teuer oder update.com zu billig.

Es stimmt wahrscheinlich beides – vorausgesetzt update.com entwickelt sich
wie erwartet. CRM wird nämlich trotz aller Rückschläge von Markt-Auguren
eine grosse Zukunft beschieden. So soll der deutsche Markt, der für die
Wiener der wichtigste ist, bis 2003 um 40 Prozent jährlich zulegen. Da macht
es auch nichts, dass update.com bei Marktanteilen unter "ferner liefen"
rangiert. update.com, dessen Produkte seit Jahren mit Lorbeeren überschüttet
werden, gilt als einer der innovativsten Anbieter in der Branche und sammelt
damit Pluspunkte. Fast jeder anerkannte CRM-Consulter, sei es nun EDS,
Plaut, oder Atos Origin haben update.com-Produkte in ihrem
Beratungs-Portfolio.

Ausserdem ist die Konsolidierung in der CRM-Branche voll im Gange. Ein billig
bewertetes Unternehmen mit guten Produkten wäre ein idealer
Übernahmekandidat. Alteigentümer (bestehend aus den Gründern Gilbert Hödl
und Arno Huber, sowie Venture-Kapitalisten) haben auch auf Grund des
niedrigen Aktienkurses Verkaufsgelüste immer von sich gewiesen. Ein
angeblich kursierendes Verkaufsprospekt nährt nun aber wieder
diesbezügliche Spekulationen.

Risikofreudige Anleger könnten ihr Portfolio also durchaus um
update.com-Aktien erweitern.






Jetzt kaufen
Kursziel 1 Monat: 2 Euro

[express2002]

Mühlberger ist ein Klasse Mann. Er wird Update.com schon bald in die Gewinnzone bringen. In nur kurzer Zeit hat er die Cash burn Rate halbiert.

Die Ergebnisse der Analystenkonferenz sind sehr sehr erfreulich und werden sich in den nächsten Tagen beim Kurs bemerkbar machen.

Die erste "buy" Empfehlung von heute ist ein klares Indiz für Update.com. Es ist die erste Empfehlung seit vielen Monaten.


Good trades
wünscht express2002



Wer hat eigentlich schon Update.com in seinem Depot, bitte an dieser Stelle posten!



Danke

[Swiftnick]

24.01.2002
LS telcom AG (Software)

15:00
vertreten durch den Vorstandssprecher Dr. Manfred Lebherz, Finanzen, Vertrieb, IR

Jahresabschluß per 30.09.2001, Zwischenbericht und Rahmendaten I. Quartal per 31.12.2001; Planzahlen 2002
(Imbissangebot um 14:30 h)

Frankfurt/Main
Anmeldeschluß: 18.01.2002 (aus RS 5/02)

[express2002]

Inside mit folgenden Kurszielen für Update:

[express2002]

Do, 1,55 Euro

[express2002]

Freitag Tradingziel bis 1,70 Euro


Die Empfehlung wird den Wert beflügeln. Charttechnisch ist viel Luft nach oben. Orderbuch ziemlich leer. Kurs befindet sich fast auf ATL. Strong buy.

[express2002]

Auszug:

Ab jetzt gehts steil aufwärts.


update mit Gewinn im Monat Dezember 2001

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. --------------------------------------------------------------------------------

update mit Gewinn im Monat Dezember 2001 Das am Frankfurter Neuen Markt notierte Softwareunternehmen update wird das Jahr 2001 mit einem Umsatz von Euro 16,7 Millionen abschließen. Dies geht aus einer heute vom Unternehmen verlautbarten Vorab- Präsentation auf Basis ungeprüfter Zahlen hervor. Damit werden die vom neuen Vorstand im Sommer angekündigten Planziele für das Jahr 2001 voll erreicht.

Erstmals seit dem Börsengang im April 2000 wird im Dezember ein positives Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) verzeichnet werden. Der Verlust des 4. Quartals wird deutlich unter dem Verlust des Vor-Quartals liegen; auch die Cash Burn Rate wird sich auf ca. Euro 2,6 Millionen von Euro 4,9 Millionen im 3. Quartal 2001(inklusive ca. Euro 1,0 Millionen Restrukturierungs- und Einmalkosten) verbessern.

Für das Jahr 2002 wird ein Umsatzwachstum von ca. 30% und spätestens für das 2. Halbjahr ist die nachhaltige Erreichung der Gewinnschwelle geplant.

Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte: Dr. Marcus Mühlberger, CFO & Investor Relations update.com software AG Operngasse 17 bis 21, A-1040 Wien Telefon: [phone] Fax: [phone] e-mail: [e-mail] Ende der Ad-hoc-Mitteilung

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 09.01.2002 -------------------------------------------------------------------------------- WKN: 934523; ISIN: AT0000747555; Index: Notiert: Neuer Markt in Frankfurt; Freiverkehr in Stuttgart, München, Berlin, Bremen, Hamburg, Düsseldorf und Hannover

092031 Jän 02



Autor: import DGAP.DE (),20:34 09.01.2002

[TOPAL]

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