Aktienkapitalaufbau mit Einzelwerte (Seite 422)
eröffnet am 29.01.02 12:37:40 von
neuester Beitrag 13.03.24 09:57:54 von
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guten morgen rolf, du nachtschwärmer 
danke für die interessante info !
"derzeit muss man wohl alle börsenregeln, die bis 1998 unerschütterlich bestand hatten, über bord werfen. es sind nicht mehr die aktien, die im mittelpunkt des interesses stehen, die erfolge liefern. die strategie des königsweges, die jeweils besten aktien der grossen indizes zu kaufen, hat bis 98 hervorragend funktioniert, ist heute fast garant für fehlende performance."
ein satz zum genießen.
die performance kommt zur zeit tatsächlich aus den weniger beachteten bestandteilen der großen indices und den
nebenwerten - die "modeaktien" sind out und werden es auch noch länger bleiben.
thiel ? ich habe auch schon an eine stabilisierung mit
anschließendem kurzfristigem rebound gedacht. freitag hat
diese idee wieder gründlich zerlegt.
war thiel nicht auch eine modeaktie ? hmmm ...
liebe grüße
manfred, nachdenklich
danke für die interessante info !
"derzeit muss man wohl alle börsenregeln, die bis 1998 unerschütterlich bestand hatten, über bord werfen. es sind nicht mehr die aktien, die im mittelpunkt des interesses stehen, die erfolge liefern. die strategie des königsweges, die jeweils besten aktien der grossen indizes zu kaufen, hat bis 98 hervorragend funktioniert, ist heute fast garant für fehlende performance."
ein satz zum genießen.
die performance kommt zur zeit tatsächlich aus den weniger beachteten bestandteilen der großen indices und den
nebenwerten - die "modeaktien" sind out und werden es auch noch länger bleiben.
thiel ? ich habe auch schon an eine stabilisierung mit
anschließendem kurzfristigem rebound gedacht. freitag hat
diese idee wieder gründlich zerlegt.
war thiel nicht auch eine modeaktie ? hmmm ...
liebe grüße
manfred, nachdenklich
hallo liebe einzelwerte-freunde
hier mal wieder den neuesten af-newsletter:
der dax schlägt derzeit purzelbäume, nach einem plus vor 30minuten jetzt wieder ein leichtes minus (14h), das charakterisiert wohl die derzeitige börse. ich werde auf den verlauf der woche noch eingehen, für heute sind keine bösen oder guten news mehr zu erwarten. wieweit die microsoft-zahlen heute noch nachwirken, oder ob sie bereits in den kursen weitgehend eskomptiert sind, wage ich nicht zu prognostizieren. qwest hat heute negative unternehmenszahlen gemeldet, tellabs wird wohl mitbelastet.wir werden wohl eine durchwachsene börse erleben. hervorragend gelaufen ist gestern trimeris, heute könnte erneut pacificare den markt outperformen. es gibt also immer noch attraktive aktien und genau darauf müssen wir uns auch künftig konzentrieren. mein tip razorfish hatte sich gestern teilweise mehr als vervierfacht, stürzte dann nach dem flugzeug-unglück in mailaned sukzessive wieder ab, aber 0,45$ sind ja immer noch eine performance aus der wundertüte! es wird heute wohl wieder aufwärts gehen, die 0,79$-marke sollte aber wohl kaum wieder erreicht werden können.
die temperaturen steigen, ich will jetzt mindestens 1 auto von den winterreifen befreien, so dass ich die us-vorbörse nicht abwarte. sie wird auch wohl wenig aussagekräftig sein, der markt bleibt nervös. grössere absturgefahr sollte ebenfalls kaum bestehen, um 22h wissen wir mehr.
----------------------------------------------------------------------------
am montag hatte ich die überschrift gewählt "die spannendste woche des ersten halbjahres". spannung war nun wirklich ausreichend vorhanden. nüchtern analysiert ergibt sich ein höchstens durchwachsenes bild. die presse interpretiert die gesamtzahl der indikatoren negativ, dies möchte ich nach darstellung der einzel-ergebnisse etwas korrigieren. der reihe nach:
1. der hochgewichtete frühindikator des conference boards stieg "nur" um 0,1% auf 112,3 (erwartet war ein plus von 0,3%). dieser aussagefähige indikator besteht aus 10 elementen, u.a. verbrauchervertrauen, industrieaufträge, geldangebot, baugenehmigungen)
2. einen relativ schwachen indikator lieferte das baugewerbe.
3. die zahl der erstanträge auf arbeitslosenhilfe stieg von 443.000 auf 444.000, erwartet war ein rückgang auf 4130.000. die gesamtzahl der arbeitslosen erreichte einen höchststand seit 1983: 3,84 mio!
4. der lagebericht der notenbank von philadelphia stieg von 11,4 auf 12,3 (erwartet 13,2).
die einzelindikatoren weisen immer noch steigende tendenz für die wirtschaft aus, allerdings nur eine sehr verhaltene. es wäre unlogisch aus diesen zahlen negativa abzuleiten, der fehler war eindeutig: die erwartungen waren zu optimistisch und implizierten einen kräftigen aufschwung. ich hatte bereits darauf hingewiesen: der aufschwung wird nur verhalten sein, das bestätigt sich immer deutlicher. auf die arbeitslosenzahlen hatte ich bereits mehrmals hingewiesen: a) sind diese durch starke rationalisierungen, zwingend notwendigen personalabbau generiert, der den unternehmen gewinne bescherwn soll. in einer nach-rezessions-phase ist eine steigende arbeitslosenzahl zwangsläufig und b) hat auch bei uns die wirtschaft schon mit sehr hohen arbeitslosenzahlen floriert! dieser index ist also nicht vorgelagert, sondern eindeutig nachgelagert. erst in phasen stärkeren wachstums wird wieder eingestellt, jetzt befinden wir uns noch in einer phase sehr verhaltenen wachstums.
für uns ist wichtig: wie können die aktienmärkte auf die zahlen reagieren? und hier ergibt sich ein höchst zwiespältige bild. war die mehrzahl der analysten von einem schwachen 1.q. und einem aufschwung in der zweiten jahreshälfte ausgegangen, setzen einzelne index-schwergewichte gegenteilige signale, nach nokia am mittwoch verkündete amd gestern quartalsergebnisse über den erwartungen, aber einen trüben ausblick. dieses phänomen läßz eigentlich nur einen schluss zu: einzelsegmente -in diesem falle telekommunikation und computer- nehmen selbst an einem verhaltenen aufschwung nicht teil.
für den investor sind dies ganz klare signale: sektoren mit schlechten ausblicken meiden, hier wird wohl in den nächsten monaten kein blumentopf zu gewinnen sein. daraus resultiert unmittelbar die frage: welche segmente können denn überhaupt performen? banken, finanzdienstleister, konsum, zykliker, pharma, transport? hier kann man nun wirklich keine standard-antwort parat haben, denn innerhalb dieser sektoren gibt es unterschiedliche risiko-faktoren.
nehmen wir das bankenwesen: viele baken haben einen hohen abschreibungsbedarf, benötigen hohe rückstellungen, man muss also sogar innerhalb der sektoren stark differenzieren. wenn sie in diesem segment investieren wollen, sollten sie also hinterfragen, wie und wo ist die bank positioniert? welche risiken lauern? seit einigen monaten stosse ich in diesem segment immer wieder auf die bnp paribas: keine hohen risiko-rückstellungen, kein angeschlagenes investmentbanking, dafür 2 stützen: starkes retailgeschäft, einnahmen aus kapitaleinlagen. die bank ist breit und solide aufgestellt und überzeugte bisher auch mit den ergebnissen. gewinnwachstum generiert auch die royal bank of scotland, ist moderat bewertet, hat scharf rationalisiert und die gefahr einer anttäuschung besteht in meinem augen kaum. sie merken: ich wiederhole mich laufend, aber bisher waren diese beiden empfehlungen ja durchaus nicht falsch. wenn sie die charts dieser beiden in den letzten monaten mit denen der deutschen bank vergleichen, hat die börse ja ganz offensichtlich meine einschätzung bestätigt? selbstverständlich sind das keine kursraketen, aber die werden sie in diesem segment sowieso nicht finden. wer in unruhigen börsenzeiten die peer-group outperformt, beweist stärke, und nur nach der sollten sie derzeit ausschau halten!
nach wie vor setze ich auf us-small-banks -penetranter kann man eigentlich nicht mehr empfehlen?- : 21st century und southwest bancorp zb., das mmacht spass! ich füge weitere solide werte hinzu: valancia bank & trust, intervest bankshares, cvb sinancial corp, independant community bankshares. können sie mir gründe nennen, weshalb sie hier nicht investieren? statt zb ihr geld der deutschen bank nachzuwerfen?
ich komme mir schon manchmal komisch vor, wenn ich immer wieder auf bestimmte us-small-caps hinweise, zb total entertainment, tractor supply! die börsen finden keine richtung, diese aktien haben sie längst! sie können im europäischen small-cap-segment stöbern, wie sie wollen, sie finden diese kategorie von aktien nicht. also: wagen sie einen kleinen ausflug!
wenn sie nicht wenigstens eine der aktien beru, altana, stada, puma, wella, krones in ihrem depot haben, haben sie mich nicht ernstgenommen! einige dieser werte stehen seit 2 jahren auf meiner empfehlungsliste. selbstverständlich habe ich etliche total falsche empfehlungen ausgegeben, bei einigen die reissleine gezogen, bei anderen stur durchhalteparolen gegeben, die sich erst noch bewähren müssen. die börse ist derzeit unkalkulierbar. aber eins steht unerschütterlich fest: in der immer noch schaukelnden börse muss man innovative wege gehen, um sein kapital zu vermehren.
derzeit muss man wohl alle börsenregeln, die bis 1998 unerschütterlich bestand hatten, über bord werfen. es sind nicht mehr die aktien, die im mittelpunkt des interesses stehen, die erfolge liefern. die strategie des königsweges, die jeweils besten aktien der grossen indizes zu kaufen, hat bis 98 hervorragend funktioniert, ist heute fast garant für fehlende performance. 1998 kannte ich eine tenet healthcare oder eine wellpoint healthcare überhaupt nicht, auch keine humana, der krankenversicherer gehört heute zu den stars! den mitbewerber anthem konnte man noch nicht kennen, er ist erst 2001 an die börse gekommen, aber das sind die aktien, die heute "laufen". rostelecom? die hätte ich 98 nicht mal mit der kneifzange angepackt. gestern fragte mich ein leser, ob man da jetzt noch einsteigen könne. ich habe wohl ausweichend geantwortet, denn ich bin kein prophet. heute würde ich sagen: weshalb nicht? zu jeder investition gehört heute mut! und dieser ist bei daimler-chrysler sicher genauso gross wie bei rostelecom. dann sollte man im zweifelsfalle doch sicher schneller auf einen fahrenden zug aufspringen, als ungewissheiten einzukaufen? weshalb sollten die unsicherheiten bei samsung grösser sein als bei infineon? das koreanische unternehmen hat heute objektiv phantastische zahlen vorgelegt, das einzige manko: analysten hatten noch etwas mehr erwartet. für mich sind 15% umsatzsteigerung und 53% gewinnsteigerung in einem miesen umfeld (u.a. speicherchips) phänomenal. kursrückgang, nur weil analysten die erwatzungen einen tick höher geschraubt hatten? das ist doch alles schizophren: hightechs dritteln ihren umsatz, machen genauso viel verlust wie sie im vorjahr gewinn ausweisen konnten, haben aber die analystenschätzungen leicht übertroffen, und die kurse steigen? begreife das, wer wolle, ich werde speziell 2002 meine investitionen nach der gewinndynamik und dem aufbau von cash-flow ausrichten. ich habe endgültig die schnauze voll, analystenschätzungen zum gradmesser für investitionen zu machen. das beispiel samsung zeigt: bei florierenden unternehmen werden die schätzungen nach oben geschraubt, bei firmen, die nahezu am boden liegen, werden diese derart runtergeschraubt, dass die erfüllung nahezu zwangsläufig ist, und alles andere zu einer katastrophe führen muss. konsequenz für sie: sollten sie bei einzelwerten hartnäckig durchgehalten haben, zb cisco, sun micro & co, sollte der andere teil des depots aus niedrig bewerteten werten mit relativ sicherer gewinndynamik bestehen. und dazu zählt für mich immer noch -verzeihen sie es mir- thiel! ich lehne mich weit und gefährlich aus dem fenster: wir haben jetzt langfristige einstiegskurse, ja sogar nachkaufkurse! selten habe ich mich derart weit vorgewagt, und ich habe wirklich lange überlegt, dies hier zu schreiben, weil es doch einigen mut erfordert, gegen den strom -d.h. den intakten abwärtstrend- zu argumentieren. jede anlageentscheidung soll letztlich immer ihre eigene bleiben, d.h. sie sollten selbst recherchieren, bevor sie irgendetwas kaufen. es ja durchaus möglich, dass ich einen völlig falschen blickwinkel habe! für mich ist die aktie aber derzeit radikal unterbewertet vor dem hintergrund der zukunftsperspektiven. auch hier müssen wir eine alte börsenregel auf den kopf stellen: warten sie ab, bis die umsätze fallen, u.zw. auf das vor dem absturz gewohnte maß! ein handel von bis zu 2mio aktien täglich bei thiel war derart ungewöhnlich -zumals von blocktrades getrieben-, dass man auf das normalmaß warten sollte. dann sind die shortseller draussen.
--------------------------------------------------------------------------
die wirklich spannende woche ist beendet. antworten hat sie letztlich nicht geliefert. nokia, sap, microsoft -absolute trendsetter- haben wohl versagt, können die börsen negativ belasten. die situation ist also dieselbe wie vor 1 jahr: ungewissheit. konsequenz: ebenfalls dieselbe wie vor einem jahr, investition in grundsolide midcaps, die solide bewertet sind. an unserer strategie müssen wir also nichts ändern! wer auf supergewinne in den grossen indizes gewartet hat, wird enttäuscht sein. wie in den abgelaufenen 2 jahren: wenn wir weiter performen wollen, müssen wir weiterhin nischenplayer suchen. und dabei werden sie kaum assistenz in print- und guck-medien finden. ich bin aber ganz sicher: wir können 2002 noch eine super-performance einfahren, wenn wir etwas mutiger werden. wenn ich hier in den letzten monaten eine vielzahl von kleineren werten in die mails gestellt habe, so hat dies ein ziel: sie können nachvollziehen, wie sich diese entwickeln und vetrauen in das small-cap-segment gewinnen. gehen sie nicht davon aus, dass von 100 nennungen 99 richtig sind! wenn ich dazu in der lage wäre, so zu beurteilen, läge ich jetzt sicher auf irgendeiner südsee-insel vor meiner hacienda am strand! die börse ist ein hartes geschäft, in dem man ständig enttäuschungen einkalkulieren muss. andre kostolany: "wenn ich zu 51% richtig liege und zu 49% falsch, kann ich von den 2% gut leben." mein ziel wäre: 75% richtig, 25% falsch, das wär schon eine gute perspektive. das war vor 4 jahren noch ein kinderspiel, heute ist es knochenarbeit. bei dieser gelegenheit eine antort auf mehrere fragen: wieviel zeit wenden sie eigentlich "für uns" auf? die antwort ist einfach: eigentlich wenig, denn research und analysen mache ich ja zunächst mal für mich selbst. wenn ich die ergebnisse dann hier zusammenfasse, ist der mehraufwand nur das -unkorrigierte- eintippen, das reicht von 20-45 minuten pro tag. ich meine allerdings: täglich kommentare sind eigentlich kaum nötig. sie merken es ja selbst: eigentlich drehe ich mich hier seit 1 jahr im kreis, nenne nahezu immer wieder dieselben aktien, das kann man auch konzentrieren. an schönen sommertagen werde ich also die beiträge reduzieren, dafür auch mal spaziergänge mit meinem hund machen. wir werden dann alle kaum etwas verpassen, denn spektakuläre entwicklungen wird es wohl nicht geben.
liebe grüsse
rolf
hier mal wieder den neuesten af-newsletter:
der dax schlägt derzeit purzelbäume, nach einem plus vor 30minuten jetzt wieder ein leichtes minus (14h), das charakterisiert wohl die derzeitige börse. ich werde auf den verlauf der woche noch eingehen, für heute sind keine bösen oder guten news mehr zu erwarten. wieweit die microsoft-zahlen heute noch nachwirken, oder ob sie bereits in den kursen weitgehend eskomptiert sind, wage ich nicht zu prognostizieren. qwest hat heute negative unternehmenszahlen gemeldet, tellabs wird wohl mitbelastet.wir werden wohl eine durchwachsene börse erleben. hervorragend gelaufen ist gestern trimeris, heute könnte erneut pacificare den markt outperformen. es gibt also immer noch attraktive aktien und genau darauf müssen wir uns auch künftig konzentrieren. mein tip razorfish hatte sich gestern teilweise mehr als vervierfacht, stürzte dann nach dem flugzeug-unglück in mailaned sukzessive wieder ab, aber 0,45$ sind ja immer noch eine performance aus der wundertüte! es wird heute wohl wieder aufwärts gehen, die 0,79$-marke sollte aber wohl kaum wieder erreicht werden können.
die temperaturen steigen, ich will jetzt mindestens 1 auto von den winterreifen befreien, so dass ich die us-vorbörse nicht abwarte. sie wird auch wohl wenig aussagekräftig sein, der markt bleibt nervös. grössere absturgefahr sollte ebenfalls kaum bestehen, um 22h wissen wir mehr.
----------------------------------------------------------------------------
am montag hatte ich die überschrift gewählt "die spannendste woche des ersten halbjahres". spannung war nun wirklich ausreichend vorhanden. nüchtern analysiert ergibt sich ein höchstens durchwachsenes bild. die presse interpretiert die gesamtzahl der indikatoren negativ, dies möchte ich nach darstellung der einzel-ergebnisse etwas korrigieren. der reihe nach:
1. der hochgewichtete frühindikator des conference boards stieg "nur" um 0,1% auf 112,3 (erwartet war ein plus von 0,3%). dieser aussagefähige indikator besteht aus 10 elementen, u.a. verbrauchervertrauen, industrieaufträge, geldangebot, baugenehmigungen)
2. einen relativ schwachen indikator lieferte das baugewerbe.
3. die zahl der erstanträge auf arbeitslosenhilfe stieg von 443.000 auf 444.000, erwartet war ein rückgang auf 4130.000. die gesamtzahl der arbeitslosen erreichte einen höchststand seit 1983: 3,84 mio!
4. der lagebericht der notenbank von philadelphia stieg von 11,4 auf 12,3 (erwartet 13,2).
die einzelindikatoren weisen immer noch steigende tendenz für die wirtschaft aus, allerdings nur eine sehr verhaltene. es wäre unlogisch aus diesen zahlen negativa abzuleiten, der fehler war eindeutig: die erwartungen waren zu optimistisch und implizierten einen kräftigen aufschwung. ich hatte bereits darauf hingewiesen: der aufschwung wird nur verhalten sein, das bestätigt sich immer deutlicher. auf die arbeitslosenzahlen hatte ich bereits mehrmals hingewiesen: a) sind diese durch starke rationalisierungen, zwingend notwendigen personalabbau generiert, der den unternehmen gewinne bescherwn soll. in einer nach-rezessions-phase ist eine steigende arbeitslosenzahl zwangsläufig und b) hat auch bei uns die wirtschaft schon mit sehr hohen arbeitslosenzahlen floriert! dieser index ist also nicht vorgelagert, sondern eindeutig nachgelagert. erst in phasen stärkeren wachstums wird wieder eingestellt, jetzt befinden wir uns noch in einer phase sehr verhaltenen wachstums.
für uns ist wichtig: wie können die aktienmärkte auf die zahlen reagieren? und hier ergibt sich ein höchst zwiespältige bild. war die mehrzahl der analysten von einem schwachen 1.q. und einem aufschwung in der zweiten jahreshälfte ausgegangen, setzen einzelne index-schwergewichte gegenteilige signale, nach nokia am mittwoch verkündete amd gestern quartalsergebnisse über den erwartungen, aber einen trüben ausblick. dieses phänomen läßz eigentlich nur einen schluss zu: einzelsegmente -in diesem falle telekommunikation und computer- nehmen selbst an einem verhaltenen aufschwung nicht teil.
für den investor sind dies ganz klare signale: sektoren mit schlechten ausblicken meiden, hier wird wohl in den nächsten monaten kein blumentopf zu gewinnen sein. daraus resultiert unmittelbar die frage: welche segmente können denn überhaupt performen? banken, finanzdienstleister, konsum, zykliker, pharma, transport? hier kann man nun wirklich keine standard-antwort parat haben, denn innerhalb dieser sektoren gibt es unterschiedliche risiko-faktoren.
nehmen wir das bankenwesen: viele baken haben einen hohen abschreibungsbedarf, benötigen hohe rückstellungen, man muss also sogar innerhalb der sektoren stark differenzieren. wenn sie in diesem segment investieren wollen, sollten sie also hinterfragen, wie und wo ist die bank positioniert? welche risiken lauern? seit einigen monaten stosse ich in diesem segment immer wieder auf die bnp paribas: keine hohen risiko-rückstellungen, kein angeschlagenes investmentbanking, dafür 2 stützen: starkes retailgeschäft, einnahmen aus kapitaleinlagen. die bank ist breit und solide aufgestellt und überzeugte bisher auch mit den ergebnissen. gewinnwachstum generiert auch die royal bank of scotland, ist moderat bewertet, hat scharf rationalisiert und die gefahr einer anttäuschung besteht in meinem augen kaum. sie merken: ich wiederhole mich laufend, aber bisher waren diese beiden empfehlungen ja durchaus nicht falsch. wenn sie die charts dieser beiden in den letzten monaten mit denen der deutschen bank vergleichen, hat die börse ja ganz offensichtlich meine einschätzung bestätigt? selbstverständlich sind das keine kursraketen, aber die werden sie in diesem segment sowieso nicht finden. wer in unruhigen börsenzeiten die peer-group outperformt, beweist stärke, und nur nach der sollten sie derzeit ausschau halten!
nach wie vor setze ich auf us-small-banks -penetranter kann man eigentlich nicht mehr empfehlen?- : 21st century und southwest bancorp zb., das mmacht spass! ich füge weitere solide werte hinzu: valancia bank & trust, intervest bankshares, cvb sinancial corp, independant community bankshares. können sie mir gründe nennen, weshalb sie hier nicht investieren? statt zb ihr geld der deutschen bank nachzuwerfen?
ich komme mir schon manchmal komisch vor, wenn ich immer wieder auf bestimmte us-small-caps hinweise, zb total entertainment, tractor supply! die börsen finden keine richtung, diese aktien haben sie längst! sie können im europäischen small-cap-segment stöbern, wie sie wollen, sie finden diese kategorie von aktien nicht. also: wagen sie einen kleinen ausflug!
wenn sie nicht wenigstens eine der aktien beru, altana, stada, puma, wella, krones in ihrem depot haben, haben sie mich nicht ernstgenommen! einige dieser werte stehen seit 2 jahren auf meiner empfehlungsliste. selbstverständlich habe ich etliche total falsche empfehlungen ausgegeben, bei einigen die reissleine gezogen, bei anderen stur durchhalteparolen gegeben, die sich erst noch bewähren müssen. die börse ist derzeit unkalkulierbar. aber eins steht unerschütterlich fest: in der immer noch schaukelnden börse muss man innovative wege gehen, um sein kapital zu vermehren.
derzeit muss man wohl alle börsenregeln, die bis 1998 unerschütterlich bestand hatten, über bord werfen. es sind nicht mehr die aktien, die im mittelpunkt des interesses stehen, die erfolge liefern. die strategie des königsweges, die jeweils besten aktien der grossen indizes zu kaufen, hat bis 98 hervorragend funktioniert, ist heute fast garant für fehlende performance. 1998 kannte ich eine tenet healthcare oder eine wellpoint healthcare überhaupt nicht, auch keine humana, der krankenversicherer gehört heute zu den stars! den mitbewerber anthem konnte man noch nicht kennen, er ist erst 2001 an die börse gekommen, aber das sind die aktien, die heute "laufen". rostelecom? die hätte ich 98 nicht mal mit der kneifzange angepackt. gestern fragte mich ein leser, ob man da jetzt noch einsteigen könne. ich habe wohl ausweichend geantwortet, denn ich bin kein prophet. heute würde ich sagen: weshalb nicht? zu jeder investition gehört heute mut! und dieser ist bei daimler-chrysler sicher genauso gross wie bei rostelecom. dann sollte man im zweifelsfalle doch sicher schneller auf einen fahrenden zug aufspringen, als ungewissheiten einzukaufen? weshalb sollten die unsicherheiten bei samsung grösser sein als bei infineon? das koreanische unternehmen hat heute objektiv phantastische zahlen vorgelegt, das einzige manko: analysten hatten noch etwas mehr erwartet. für mich sind 15% umsatzsteigerung und 53% gewinnsteigerung in einem miesen umfeld (u.a. speicherchips) phänomenal. kursrückgang, nur weil analysten die erwatzungen einen tick höher geschraubt hatten? das ist doch alles schizophren: hightechs dritteln ihren umsatz, machen genauso viel verlust wie sie im vorjahr gewinn ausweisen konnten, haben aber die analystenschätzungen leicht übertroffen, und die kurse steigen? begreife das, wer wolle, ich werde speziell 2002 meine investitionen nach der gewinndynamik und dem aufbau von cash-flow ausrichten. ich habe endgültig die schnauze voll, analystenschätzungen zum gradmesser für investitionen zu machen. das beispiel samsung zeigt: bei florierenden unternehmen werden die schätzungen nach oben geschraubt, bei firmen, die nahezu am boden liegen, werden diese derart runtergeschraubt, dass die erfüllung nahezu zwangsläufig ist, und alles andere zu einer katastrophe führen muss. konsequenz für sie: sollten sie bei einzelwerten hartnäckig durchgehalten haben, zb cisco, sun micro & co, sollte der andere teil des depots aus niedrig bewerteten werten mit relativ sicherer gewinndynamik bestehen. und dazu zählt für mich immer noch -verzeihen sie es mir- thiel! ich lehne mich weit und gefährlich aus dem fenster: wir haben jetzt langfristige einstiegskurse, ja sogar nachkaufkurse! selten habe ich mich derart weit vorgewagt, und ich habe wirklich lange überlegt, dies hier zu schreiben, weil es doch einigen mut erfordert, gegen den strom -d.h. den intakten abwärtstrend- zu argumentieren. jede anlageentscheidung soll letztlich immer ihre eigene bleiben, d.h. sie sollten selbst recherchieren, bevor sie irgendetwas kaufen. es ja durchaus möglich, dass ich einen völlig falschen blickwinkel habe! für mich ist die aktie aber derzeit radikal unterbewertet vor dem hintergrund der zukunftsperspektiven. auch hier müssen wir eine alte börsenregel auf den kopf stellen: warten sie ab, bis die umsätze fallen, u.zw. auf das vor dem absturz gewohnte maß! ein handel von bis zu 2mio aktien täglich bei thiel war derart ungewöhnlich -zumals von blocktrades getrieben-, dass man auf das normalmaß warten sollte. dann sind die shortseller draussen.
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die wirklich spannende woche ist beendet. antworten hat sie letztlich nicht geliefert. nokia, sap, microsoft -absolute trendsetter- haben wohl versagt, können die börsen negativ belasten. die situation ist also dieselbe wie vor 1 jahr: ungewissheit. konsequenz: ebenfalls dieselbe wie vor einem jahr, investition in grundsolide midcaps, die solide bewertet sind. an unserer strategie müssen wir also nichts ändern! wer auf supergewinne in den grossen indizes gewartet hat, wird enttäuscht sein. wie in den abgelaufenen 2 jahren: wenn wir weiter performen wollen, müssen wir weiterhin nischenplayer suchen. und dabei werden sie kaum assistenz in print- und guck-medien finden. ich bin aber ganz sicher: wir können 2002 noch eine super-performance einfahren, wenn wir etwas mutiger werden. wenn ich hier in den letzten monaten eine vielzahl von kleineren werten in die mails gestellt habe, so hat dies ein ziel: sie können nachvollziehen, wie sich diese entwickeln und vetrauen in das small-cap-segment gewinnen. gehen sie nicht davon aus, dass von 100 nennungen 99 richtig sind! wenn ich dazu in der lage wäre, so zu beurteilen, läge ich jetzt sicher auf irgendeiner südsee-insel vor meiner hacienda am strand! die börse ist ein hartes geschäft, in dem man ständig enttäuschungen einkalkulieren muss. andre kostolany: "wenn ich zu 51% richtig liege und zu 49% falsch, kann ich von den 2% gut leben." mein ziel wäre: 75% richtig, 25% falsch, das wär schon eine gute perspektive. das war vor 4 jahren noch ein kinderspiel, heute ist es knochenarbeit. bei dieser gelegenheit eine antort auf mehrere fragen: wieviel zeit wenden sie eigentlich "für uns" auf? die antwort ist einfach: eigentlich wenig, denn research und analysen mache ich ja zunächst mal für mich selbst. wenn ich die ergebnisse dann hier zusammenfasse, ist der mehraufwand nur das -unkorrigierte- eintippen, das reicht von 20-45 minuten pro tag. ich meine allerdings: täglich kommentare sind eigentlich kaum nötig. sie merken es ja selbst: eigentlich drehe ich mich hier seit 1 jahr im kreis, nenne nahezu immer wieder dieselben aktien, das kann man auch konzentrieren. an schönen sommertagen werde ich also die beiträge reduzieren, dafür auch mal spaziergänge mit meinem hund machen. wir werden dann alle kaum etwas verpassen, denn spektakuläre entwicklungen wird es wohl nicht geben.
liebe grüsse
rolf
hallo liebe 50-er einzelwert-freunde
im nicht-standardbereich bei mir tut sich ja einiges, allerdings nicht unbedingt hocherfreuliches...
thiel
teleplan
bei 12 euro sind sie weg !
dann hätte ich (alle transaktionen des jahres zusammengerechnet bei teleplan): - 4,3 % netto performance realisiert...
etwas positives ist heute allerdings auch dabei:
sun mirco
schau mer mal...
liebe grüsse
rolf
im nicht-standardbereich bei mir tut sich ja einiges, allerdings nicht unbedingt hocherfreuliches...
thiel
teleplan
bei 12 euro sind sie weg !
dann hätte ich (alle transaktionen des jahres zusammengerechnet bei teleplan): - 4,3 % netto performance realisiert...
etwas positives ist heute allerdings auch dabei:
sun mirco
schau mer mal...
liebe grüsse
rolf
mr. softee wird jedenfalls nicht verschwinden,soviel steht fest. darin unterscheiden sie sich von (fast) allen am nm.
wirklicher kaufkandidat sind sie wohl erst um die 40-45$.
wirklicher kaufkandidat sind sie wohl erst um die 40-45$.
wäre doch bald die Gelegenheit MSF ins Depot zu legen....Immer im Hinterkopf behalten: 32 MRD Cash !!! Machen immer noch ansehnliche Gewinne...Monopol...Preissenkung bei X-Box lässt die Verkaufszahlen steigen...Bald mehr Spiele direkt von MS für die Box?...Gates investiert stark ins Net...Hatte schon immer den richtigen Riecher...
Wäre meiner Meinung nach was für das Pyramidenfundament. Ebenso wie IBM. Sind auch Marktführer und werden mit Sicherheit aus der momentanen "Rezzesion?" gestärkt rauskommen...Die Starken werden stärker...Wenn ich sehe, was IBM alleine für Forschung ausgibt...Und in welchen Bereichen...Lass die mal machen....
das "kostjagarnix"
Wäre meiner Meinung nach was für das Pyramidenfundament. Ebenso wie IBM. Sind auch Marktführer und werden mit Sicherheit aus der momentanen "Rezzesion?" gestärkt rauskommen...Die Starken werden stärker...Wenn ich sehe, was IBM alleine für Forschung ausgibt...Und in welchen Bereichen...Lass die mal machen....
das "kostjagarnix"
Trading Spotlight
guten morgen liebe 50-er einzelwerte-freunde
microsoft-zahlen: (ein pool-kandidat)
Angaben in Mio. USD
(ausgenommen Angaben pro Aktie)
Zahlen 3. Quartal 01/02
Vorjahreszeitraum
Umsatz
7.245
6.403
operatives Ergebnis
3.298
2.998
Nettoergebnis
2.738
2.451
Ergebnis pro Aktie
(verwässert)
0,49
0,44
Ausblick 4. Quartal
Umsatz: 7,0 bis 7,1 Mrd.
Ergebnis/Aktie: 0,41 bis 0,42
-------------------------------------------------
sun micro nicht-standard-pool
SUN Microsystems
Angaben in Mio. USD
(ausgenommen Angaben pro Aktie)
Zahlen 3. Quartal 01/02
Vorjahreszeitraum
Umsatz
3.107
4.095
operatives Ergebnis
-148
152
Nettoergebnis
-37
136
Ergebnis pro Aktie
(verwässert)
-0,01
0,04
das sah ja nicht so gut aus, dementsprechend gab es auch erstmal kursabschläge...
liebe grüsse
rolf
microsoft-zahlen: (ein pool-kandidat)
Angaben in Mio. USD
(ausgenommen Angaben pro Aktie)
Zahlen 3. Quartal 01/02
Vorjahreszeitraum
Umsatz
7.245
6.403
operatives Ergebnis
3.298
2.998
Nettoergebnis
2.738
2.451
Ergebnis pro Aktie
(verwässert)
0,49
0,44
Ausblick 4. Quartal
Umsatz: 7,0 bis 7,1 Mrd.
Ergebnis/Aktie: 0,41 bis 0,42
-------------------------------------------------
sun micro nicht-standard-pool
SUN Microsystems
Angaben in Mio. USD
(ausgenommen Angaben pro Aktie)
Zahlen 3. Quartal 01/02
Vorjahreszeitraum
Umsatz
3.107
4.095
operatives Ergebnis
-148
152
Nettoergebnis
-37
136
Ergebnis pro Aktie
(verwässert)
-0,01
0,04
das sah ja nicht so gut aus, dementsprechend gab es auch erstmal kursabschläge...
liebe grüsse
rolf
hallo manfred
ich hoffe, das ich bald wieder auf "normaler" depotgewichtung zurückkomme.
teleplan wird wohl die erste aktie sein, bei der ich einen teilverkauf vornehmen werde...
ALLE nachkäufe (und damit depotübergewichtungen) hatte ich bisher IMMER nur dann vorgenommen, wenn ich mir VORHER mental grob überlegt hatte, WANN bzw. bei welchem ereignis ich die depotanteile auf ein normales mass zurückstufen kann...
blöderweise hat sich die neue-markt-lage noch mehr verunsichert, weshalb ich auch ein etwas "zwiespältiges" (aber nicht besorgniserregendes) gefühl bei teleplan und thiel, was den depotanteil angeht, habe...
je nach eröffnung der nasdaq werde ich evt. sogar heute noch einen teilverkauf von teleplan vornehmen...
schau mer mal...
liebe grüsse
rolf
ich hoffe, das ich bald wieder auf "normaler" depotgewichtung zurückkomme.
teleplan wird wohl die erste aktie sein, bei der ich einen teilverkauf vornehmen werde...
ALLE nachkäufe (und damit depotübergewichtungen) hatte ich bisher IMMER nur dann vorgenommen, wenn ich mir VORHER mental grob überlegt hatte, WANN bzw. bei welchem ereignis ich die depotanteile auf ein normales mass zurückstufen kann...
blöderweise hat sich die neue-markt-lage noch mehr verunsichert, weshalb ich auch ein etwas "zwiespältiges" (aber nicht besorgniserregendes) gefühl bei teleplan und thiel, was den depotanteil angeht, habe...
je nach eröffnung der nasdaq werde ich evt. sogar heute noch einen teilverkauf von teleplan vornehmen...
schau mer mal...
liebe grüsse
rolf
hallo rolf
ich kann deinen mut mit runden 36% im nemax nur bewundern
good trades
manfred
ich kann deinen mut mit runden 36% im nemax nur bewundern
good trades
manfred
hallo liebe 50-er einzelwerte-freunde
bei einem weiterer standard-poolkandidaten gab es zahlen (für forti nicht uninteressant, oder ?!)
Pfizer
Angaben in Mio. USD
(ausgenommen Angaben pro Aktie)
- Zahlen 1. Quartal 2002
- Vorjahreszeitraum
Umsatz
8.418
7.584
Ergebnis v. Steuern
3.157
2.600
Nettoergebnis
2.356
1.930
Ergebnis pro Aktie
(verwässert)
0,37
0,30
Ausblick GJ 2002
operatives Ergebnis von 1,56 bis 1,60 pro Aktie erwartet
hört sich doch nicht schlecht an, oderrrrrrrrrrrrrrr ?
liebe grüsse
rolf
bei einem weiterer standard-poolkandidaten gab es zahlen (für forti nicht uninteressant, oder ?!)
Pfizer
Angaben in Mio. USD
(ausgenommen Angaben pro Aktie)
- Zahlen 1. Quartal 2002
- Vorjahreszeitraum
Umsatz
8.418
7.584
Ergebnis v. Steuern
3.157
2.600
Nettoergebnis
2.356
1.930
Ergebnis pro Aktie
(verwässert)
0,37
0,30
Ausblick GJ 2002
operatives Ergebnis von 1,56 bis 1,60 pro Aktie erwartet
hört sich doch nicht schlecht an, oderrrrrrrrrrrrrrr ?
liebe grüsse
rolf
hallo einzelwerte-freunde
ein standard-wert in der poolliste hat gestern seine quartalszahlen geliefert...:
Philip Morris
Angaben in Mio. USD
(ausgenommen Angaben pro Aktie)
- Zahlen 1. Quartal 2002
- Vorjahreszeitraum
Umsatz
20.535
19.959
Ergebnis v. Steuern
3.878
2.916
Nettoergebnis
2.365
1.780
Ergebnis pro Aktie
(verwässert)
1,09
0,80
liebe grüsse
rolf
ein standard-wert in der poolliste hat gestern seine quartalszahlen geliefert...:
Philip Morris
Angaben in Mio. USD
(ausgenommen Angaben pro Aktie)
- Zahlen 1. Quartal 2002
- Vorjahreszeitraum
Umsatz
20.535
19.959
Ergebnis v. Steuern
3.878
2.916
Nettoergebnis
2.365
1.780
Ergebnis pro Aktie
(verwässert)
1,09
0,80
liebe grüsse
rolf
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