Draegerwerk: Genussscheine mit Nachholbedarf (Seite 420)

[Jakobus01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.516.878 von buhmi am 13.11.10 14:56:22

Wobei in den letzten Wochen bzw. Monaten die Genussscheine sich recht stark von der Aktie abgekoppelt haben. Somit auch über einen relativ langen Zeitraum.Somit scheint es so, als bewahren diese ihre relativ Stärke. Sie sind immer noch deutlich unterbewertet im Vergleich zu anderen Genüssen, zur Rendite und zur Aktie sowieso.

[SAFE1]

Bei comdirect lauten die Analystenschätzungen für 2010/11 jetzt auf ein EPS von 5,33 bzw. 5,32.

Gleichzeitig ist die Dividendenprognose bei 0,77 und 1,07, was angesichts der angekündigten Dividendenpolitik unlogisch ist. In 2010 müsste dann auch schon etwa 1 Euro anfallen.

Was tun?
Mindestens halten, denn:

a) das Verhältnis GS/Aktie wird nach der Ausschüttung im Mai wieder auf rd. 1,5 zurückgehen (aktie rd. 60, GS rd. 90)

b) Die Analysten (siehe M.M Warburg von vor einigen Tagen) scheinen langsam zu kapieren, dass von der guten Entwicklung der Gesellschaft wenig (nur rd. die Hälfte) bei den Aktionären ankommt. Wenn die Kursziele, wie in dem Fall, deshalb runtergesetzt werden, wird dies Dräger noch mehr schmerzen und Handlungsbedarf bei den GS mit sich bringen.

[buhmi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.511.866 von Jakobus01 am 12.11.10 14:42:51

Andererseits lief die Aktie den GS schon immer voraus. Was tun?

[Jakobus01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.493.249 von Jakobus01 am 10.11.10 15:45:46

Es ist schon faszinierend, welche relative Stärke die Genüsse zur Aktie haben. Verkäufer sind nur wenige und sobald Kaufinteresse da ist, steigt der Kurs. Aktuell zwar wenig, aber sobald wieder mehr Kaufinteresse da ist, wird der Kurs über 115 steigen - dann auf 125. Demnächst ist die Relation wieder bei 2 zu 1 - immer noch viel zu niedrig

[Jakobus01]

Die DWS scheint den Bestand an Dräger Vz auf ca. 3,3% verstärkt zu haben

[Jakobus01]

Interessant ist schon, dass kaum Stücke herauskommen. Mitlerweile ist die Kursentwicklung der Genüsse auch relativ abgekoppelt von der Kursentwicklung der Aktie. Trotzdem sind die Genussscheine noch deutlich unterbewertet.

[bean-counter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.476.901 von kitzblitz am 08.11.10 19:01:05

Bundesschätze vielleicht nicht direkt (außer ganz kurzlaufende oder Tagesgeld), denn grundsätzlich sind auch inflationäre/deflationäre Szenarien denkbar, in denen Aktien und damit auch Genüsse sogar noch schlechter laufen als in meinem Negativszenario. Muss jeder für sich entscheiden, klar.

[Jakobus01]

Zum 31.12. hat Dräger wieder einen Kündigungstermin der Genüsse :-)

[kitzblitz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.475.115 von bean-counter am 08.11.10 14:44:38

ja so ist eben die börse !!!!
die meinung nimmt dir hier keiner ab.
kauf doch bundesschätze.. da gibt´s sicher den einsatz zurück !

[Jakobus01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.475.115 von bean-counter am 08.11.10 14:44:38

@Bean - ja klar aber das Problem hat ja Bertelsmann genauso. Die 15 Euro Ausschüttung sind ebenfalls nicht sicher. Da kann es auch sein, dass diese ausfällt, falls das Geschäft schlecht läuft. Warum notiert dieser bei 6,8% Rendite (im Vergleich zu Corporates immer noch ein sattes Plus) und der Dräger bei geschätzten 10% Rendite. Das ist nicht wirklich einzusehen :-)