Strategie auf quantitativer Grundlage, oder einfach nur ein Tagebuch :-) - 500 Beiträge pro Seite

[Matze von der L]

@All,
laßt euch nicht weiter stören. Dieses soll eine Art "Wochenbuchthread"
werden. Angelehnt an pengurus Vorhaben eine Strategieidee methodisch
zu erarbeiten (herzliche Grüße an Dich, penguru ), werden wir vielleicht
Gelegenheit haben, Anfang 03 beide Systematiken gegenüberzustellen und
auf ihre Praxistauglichkeit zu testen. Obwohl ich zugeben muß das die
Erfolgsaussichten eher als gering zu bewerten sind. Nimmt man ein
beliebiges börsenrelevantes Themenfeld, wird man feststellen daß es
einfach unglaublich ist, was kluge Menschen bereits zu diesem Thema
geschrieben haben und mit welcher Intensität nachgedacht wurde.
Insofern ist es vielleicht Zeitvergeudung ein eigenes Anlagekonzept zu
erarbeiten, anstatt eine persönlichkeitsnahe Strategie einfach zu
kopieren. Dennoch, Versuch macht klug und wenn meine Idee vielleicht
schon im Herbst daran scheitert, daß ich es, bedingt durch die Umstellung
der WKN, nicht geregelt bekomme die Datenabfragen entsprechend anzupassen,
dient dieser Thread einfach als Nachschlagewerk.
Eine Bitte noch an Leser denen es in den Fingern jucken wird. Die
Beurteilung ob die Inhalte eines Threads "lächerlich" wirken, ist
abhängig vom eigenen Fachwissen. Ich bitte daher von massiv
demotivierenden Beiträgen abzusehen und diesen Thread dann einfach nicht
weiter zu verfolgen, Danke. Ansonsten ist jeder, der Wert auf eine
angenehme "Gesprächsatmosphäre" legt, willkommen.

Nun zum Inhaltlichen. Entgegen pengurus Idee werde ich mich nur auf das
konzentrieren, was ich meine, im Markt zu sehen. Den Markt zu timen
ist unmöglich, so der allgemeine Tenor. Hmmm, mal schauen.
Basis der Handelsaktionen soll ausschließlich ein quantitatives Instrument
sein. Artikel der üblichen Börsenzeitschriften nehme ich nur zur
Kenntniss um die Brancheneinteilungen zu optimieren, alles andere
ist bedeutungslos. Empfehlungen auf Grundlage fundamentaler Daten
werden bewußt ausgeblendet und sind meiner Meinung nach nur störend.
Datenlieferant ist die Datenbank von TaiPan. 2000 Datenpunkte werden
über das Listenmodul in eine Datei geschoben und Excel fragt die Daten
der Datei ab. Anfänglich werde ich damit beginnen, Eindrücke von
Fragmentierungen innerhalb der visuellen Darstellungsmaske zu sammeln.
(Sie sieht in etwa so aus wie die vor kurzem auf der technical-investor
implementierten Price Matrix.)

Visuell, 2000 Datenpunkte

zyklisch
( 52 Wochen )
> +95 % --- Hardware - Grafikchips,
> +95 % --- Software - Biometrie
> +95 % --- Technologie - Alarmanl.
( 99 Tage )
> +80 % --- Hardware - Handheld
> +60 % --- Rohstoffe - Stahl - Europa
> +56 % --- Transport - Luft - Fluglinie - USA
(29 Tage )
> +20 % --- Konsum - Haushalt - Europa
> +20 % --- Rohstoffe - Gold
> +20 % --- Rohstoffe - Exploration

antizyklisch
( 52 Wochen )
> -85 % --- Telekom - Zubehör - USA
> -80 % --- Hardware - Netzwerk - Glasfaser
> -80 % --- Finanzen - Broker / Beteiligungen - Deutschl.
( 99 Tage; schwierig zu erkennen )
> -30 % --- Finanzen - Broker - Deutschland
> -25 % --- Medtech - Gewebe - Deutschland
( 29 Tage )
> -35 % --- Hardware - Netzwerk - komplett
> -35 % --- Internet - Anbieter - b2b
> -25 % --- Telekom - Zubehör - USA

Die "Spielerei" funktioniert so, daß ich den Filter zu beiden
Seiten auf hunder % setze, dann in Einerschritten langsam
veränder und sehe wenn sich die ersten Zellen entsprechend
einfärben. Die ersten wahrnehmbaren Branchenfragmentierungen
sind oben festgehalten. Ziel für die Zukunft ist die klassische
Bewertungsvariante - Gesamtmarkt - Branche - Einzelwert.

Bis demnächst, Grüße von
Mtze

[penguru]

Hallo Matze,

ich freue mich auf Dein Vorhaben.
Du hast einen gänzlich anderen
Ansatz als ich, aber wenn er mich
überzeugt, wird es zu keiner Gegen-
überstellung kommen, sondern zu
einer Integration. Believe me!

Gutes Gelingen wünscht Dir

penguru

[Matze von der L]

Hallo pengur,

herzlichen Dank für die aufmunternden Wünsche !

Hoffentlich kann ich Dir wenigstens einen kleinen Teil der inpirierenden
Wirkung Deiner publizierten Arbeit zurückgeben. Dein Hinweis, anstelle
des konkurrierenden, besser den integrativen Blickwinkel in den
Vordergrund zu stellen, hat mich beeindruckt und zu einer veränderten
Sichtweise angeregt. Wenn wir im Sinne einer Steigerung der Renditekontinuität
Verknüpfungspunkte erkennen, wäre das ganz in meinem Sinne.

Ich wünsche Dir auch gutes Gelingen, penguru.
Mtze

Und nun, mit dem Mut zur Lücke hinein in die Arbeit.
Mittlerweile ist ein Grobkonzept erarbeitet, indem ich mich sowohl im momentan
konstruktiven als auch im späteren Handelszeitfenster bewegen werde.
Eingeteilt ist die Methodik in einen allgemeingültigen Teil, der die grundlegenden
Vorgaben beinhaltet und einem Themenkreis, der das eigentliche Handelssystem
darstellt. In der Handelsphase wird dieser Themenkreis immer in die gleiche
Richtung, streng methodisch abgearbeitet. Änderungen, Ergänzungen, oder Löschungen
einzelner Subthemen geschehen im Einklang mit den Richtungsvorgaben im
allgemeinen Teil.

Allgemeiner Teil

Investitionsrichtung
Das System soll eine Rendite in den zyklischen und antizyklischen Trendrichtungen
erwirtschaften. Seitwärtsbewegungen sind ohne Bedeutung weil das Anlageuniversum
so groß ist, daß immer irgendwo im Markt diese Bewegungen zu finden sind.
Beobachtet man nur die Standardindizes mag die Behauptung "Der Markt tendiert
seitwärts" stimmen. Mit den Realitäten in der Marktbreite hat diese Aussage
nichts zu tun.

Risiko / Chancen
Aus meiner Sicht ist die Nachhaltigkeit der Bewertung eines Trends umso größer, je
größer die Länge der Zeitreihe ist, die dieser Analyse zugrunde liegt. Aus diesem
Grund gibt es hierzu ein Sub mit der Beschriftung "Zeitreihenlänge". Die Matrix
(also die Visualisierungsmaske im eigentlichen Anlalyseinstrument) bietet im
Moment sieben verschiedene Zeitvarianten. Aktualisierungstag, Vortag, Vorvortag,
Vorvorvortag, 29 Tage, 99 Tage, 52 Wochen. Vorvorvortag werde ich auf 5 Tage
verändern, um eine etwas homogenere Zeitauswahl zur Verfügung zu haben.

Trend
Dieser wird beobachtet. Exakter, die Trendintensität und, wie auch in der
klassischen Chartanalyse, Divergenzen, also Trendwechselsignale.

Handelsinstrument
Bis auf Aktien, passive Fonds und Zertifikate kommt der Rest bis auf
weiteres in die Tonne.

Themenkreis

Analyse

Gesamtmarkt
Die Analyse des Gesamtmarktes reduziert sich im Moment auf den Aktienmarkt.
Da ich mir aber durchaus vorstellen kann, Hauptindizes anderer Märkte, also
der Waren, Devisen oder vorzugsweise des Bondmarktes zu integrieren, und um
in einer sehr abgeschwächten Form Intermarketvergleiche durchzuführen, habe
ich als "Merker" den Sub Intermarket mit aufgenommen.
Das Analyseinstrument erlaubt das Filtern nach Landzugehörigkeit was in die
Bewertung des Gesamtmarktes einfließen wird. Darum der Sub Länder.

Sektor
Der eigentliche Analyseschwerpunkt mit seinen Subsektoreneinteilungen wird den
Blick auf die Marktrealitäten lenken.

Einzelauswahl
Nach der Sektorauswahl gilt es, Entscheidungskriterien zur Anwendung zu bringen,
die den zügigen Sprung in die Handelsebene erlauben.

Handel

Einstieg
Neben den Kosten und dem Spread ist die Liquidität das wichtigste Kriterium
für den "richtigen" Handelsplatz.

Ausstieg
Gleichbedeutend für die Kapital bzw.Gewinnsicherung wird einer klar strukturierten
Stopform gefolgt. Ob die Chart, Hoch/Tief oder Zeitvariante oder eine Kombination
zum Einsatz kommt, ist im Moment noch unwichtig.

System

Ist / Soll -Kontrolle
Diese Überprüfung der Prognosen soll zeigen, in welche Richtungen Anspruch und
Realität driften.

Optimierung
Für ein quantitatives Instrument hat der Sub "Datenausdehnung" eine besondere
Bedeutung. Darum wird der "Markt" kontinuierlich erweitert, in die Breite
(Aufnahme neuer Aktien in die Sektoren), bei Bedarf in die Tiefe ( Länge der
Zeitreihen ) und wenn gebraucht in der Form ( Tief, Hochkurse, Volumen).
Eine weiterer Optimierungspunkt um die Marktbewegungen richtig einzuschätzen,
ist der Sub "Verknüpfungselemente". Hier werden die variablen und statischen
Auswertungsmodule innerhalb des Zielkorridors "Prognoseoptimierung" perfektioniert.

Datenpflege
Was nützen die ausgeklügelsten Beobachtungsmodule, wenn das Datenmaterial
gravierende und bei TaiPan häufig auch versteckte Fehler aufweist. Um immer
im Bilde zu sein, habe ich eine Statusanzeige implementiert, die mir
exakt anzeigt, wann ich die Datenpflege forcieren muß, um nicht die für
meine Ansprüche akzeptable Toleranzgrenze zu unterschreiten.


Zusammenfassung

Prämissen
Investisionsrichtung
Risko / Chancen Abwägung
Trendpriorität
Handelsinstrument

Themenkreis

Analyse
Gesamtmarkt
Sektor
Einzelauswahl

Handel
Einstieg
Ausstieg

System
Ist / Soll - Kontrolle
Optimierung
Datenpflege


Bis demnächst, Grüße von
Mtze

[penguru]

Das gefällt mir sehr gut, Matze.

MfG penguru

[Matze von der L]

Danke für den Motivationsschub, penguru !

Bevor es in`s "Eingemachte" geht, noch einige Bemerkungen zum
Analyseinstrument. Ich arbeite mit einer älteren TaiPan Programmversion.
Die aktuelle Version bietet eine bessere und direkte Schnittstelle an
und soll als 32 bit Programm auch schneller sein.

Das excelbasierende System besteht aus vier Modulen.

Konfiguration
Hier werden die Daten abgefragt und parametriert.

Matrix
Durch diese Visualisierungsmaske werden die Inhalte der Sektoren
und damit der Markt in seiner Gesamtheit, sehr komprimiert und
einfach zu lesen dargestellt.

Indexierung
Dieses Modul bietet die Möglichkeit individuell einstellbare Datenreihen,
einzeln oder im Vergleich zueinander, als Charts darzustellen.

Statistik
Grafiken, denen feste Formeln zugeordnet sind.


So,damit ist der Bewegungsrahmen mit den konzeptionellen und handwerklichen
Elementen abschließend dargestellt und nun beginnt die inhaltliche Arbeit.

Bis bald und Grüße von
Mtze

[penguru]

Du arbeitest auch mit Excel?

Glaube, so langsam sollten wir
mal im Postfach unsere eMails
austauschen, mit dem auch Dokumente
verschickt werden können.

TaiPan kenne ich nur als Demoversion.
Was kostet eine neuere Programmversion eigentlich?
Muß man das dann regelmäßig updaten?
Wenn ja, was kosten die Updates?

Gruß penguru

[Matze von der L]

penguru, zu kostenpflichtigen Updates bist Du nicht gezwungen.
Ein Umstieg auf die neue Version stand nur sehr kurze Zeit zur
Disposition. Daher habe ich vergessen, wieviel die (aktuell 6.1
glaub ich) neue Version kostet. Du müßtest Dir den Preis von der
Lenz Homepage holen. Das letzte vorliegende Umstiegsangebot lag
bei 79 Euro.

Gruß Mtze

[Matze von der L]

Aktueller Standort im Themenkreis

Analyse
Gesamtmarkt (Zeitreihe 30 Tage)
Im Statistikmodul habe ich momentan die Gesamtauswertungen der Schlußkursdaten
aller 2000 Aktien als statische Grafik hinterlegt. Ausgewertet werden das Verhaeltnis
der Anzahl Gewinner - Verlierer, Summe Aktien Neutral, Volumen absolut in % und
Volumen (+) abzueglich Volumen (-). Im Folgenden als Ist in % betitelt.
Um die Charts zu glätten, sind GD`s (5) auf die Charts gelegt.
Rangliste der Landesauswertung: Rest+, Asien+, Osteuropa+, Westeuropa-, USA-, Deutschland-.
Auffällig ist die Korrelation zwischen Europa und USA. Erkennbar an den vielen
Schnittpunkten dieser beiden Chartlinien. Mit Verzoegerung gleichen sich die Kurven wieder
an. Beim Auseinanderlaufen der Kurven ergeben sich Renditechancen.
Fazit :
Im Moment sind keine Extreme erkennbar.

Sektor
Fragmentierungen in der Matrix
zykl. - 52 Wochen - Alarmanlagen, Grafikchips, Biometrie, Gold.
zykl. - 99 Tage - Stahl, Gold, Gluecksspiel, Luftfahrt, Halbleiter Haendler u. Ausruester.
zykl. - 29 Tage - Exploration, Gold, Ruestung, Auto Zulieferer USA u. Hersteller Asien
zykl. - 5 Tage - Wind, Computerspiele, b2b, Sensorik, Halbleiter Ausrüster USA.

azykl.- 52 Wochen - Glasfaser, Internet Dienstleister, Broker u. Beteiligungen, Medien Film.
azykl.- 99 Tage - dto.
azykl.- 29 Tage - Kabelnetze, b2b,
azykl.- 5 Tage - keine Besonderheiten

Rangliste der Haupsektoren indexiert 30 Tage
Rohstoffe +, Transport +, Freizeit +, Nahrung +, Maschbau +, Zeitarbeit +,Konsum +, Chemie +,
Hardw.Privat +, Umwelt -, Versorgung - ,Finanzen -, Immo -, Technologie -, Bau -, Telekom -,
Medien - , LifeSci.-, Medtech -,IT Anbieter -, Biotech -, IT Dienstl.-, IT Software -,
IT Zugang -,

Fazit :
Scheinbar sind die Aktien im Wesentlichen den Hauptsektoren richtig zugeordnet. Ich sehe
in dieser Auswertung, daß die Marktteilnehmer bereits in den Prezyklikern investiert sind und
in diesem Bereich eine Investition nicht lohnend erscheint.

Einzelauswahl
entfällt im Moment

Handel
entfällt im Moment

System
Ist - Soll
entfällt im Moment

Optimierung
Die Einteilung der Branchen muß noch an die Konjunkturuhr angeglichen werden.
Die Zeitreihen der Daten (derzeit 30 Tage) erweitern auf 90 Tage.
In die Auswertung Statusanzeige Datenbank erweitern, damit auch fehlerhafte
Kursreihen erkannt werden.

Damit steht mein Programm für die nächste Woche.
penguru, herzliche Grüße an Dich von
Mtze

[penguru]

Habs noch nicht ganz verstanden und bin gespannt,
wie Du das bislang Beschriebene in eine Strategie
umsetzt.

Auch sollten wir einen Weg finden, die Grafiken
unserer Tools ins Netz zu stellen. Ab Mitte April
bin ich dazu hoffentlich redaktionell in der Lage.

Mit virtuellen Grüßen
penguru

[penguru]

Habs noch nicht ganz verstanden und bin gespannt,
wie Du das bislang Beschriebene in eine Strategie
umsetzt.

Auch sollten wir einen Weg finden, die Grafiken
unserer Tools ins Netz zu stellen. Ab Mitte April
bin ich dazu hoffentlich redaktionell in der Lage.

Mit virtuellen Grüßen
penguru

[penguru]

Habs noch nicht ganz verstanden und bin gespannt,
wie Du das bislang Beschriebene in eine Strategie
umsetzt.

Auch sollten wir einen Weg finden, die Grafiken
unserer Tools ins Netz zu stellen. Ab Mitte April
bin ich dazu hoffentlich redaktionell in der Lage.

Mit virtuellen Grüßen
penguru

[penguru]

Habs noch nicht ganz verstanden und bin gespannt,
wie Du das bislang Beschriebene in eine Strategie
umsetzt.

Auch sollten wir einen Weg finden, die Grafiken
unserer Tools ins Netz zu stellen. Ab Mitte April
bin ich dazu hoffentlich redaktionell in der Lage.

Mit virtuellen Grüßen
penguru

[penguru]

Habs noch nicht ganz verstanden und bin gespannt,
wie Du das bislang Beschriebene in eine Strategie
umsetzt.

Auch sollten wir einen Weg finden, die Grafiken
unserer Tools ins Netz zu stellen. Ab Mitte April
bin ich dazu hoffentlich redaktionell in der Lage.

Mit virtuellen Grüßen
penguru

[penguru]

Habs noch nicht ganz verstanden und bin gespannt,
wie Du das bislang Beschriebene in eine Strategie
umsetzt.

Auch sollten wir einen Weg finden, die Grafiken
unserer Tools ins Netz zu stellen. Ab Mitte April
bin ich dazu hoffentlich redaktionell in der Lage.

Mit virtuellen Grüßen
penguru

[penguru]

Habs noch nicht ganz verstanden und bin gespannt,
wie Du das bislang Beschriebene in eine Strategie
umsetzt.

Auch sollten wir einen Weg finden, die Grafiken
unserer Tools ins Netz zu stellen. Ab Mitte April
bin ich dazu hoffentlich redaktionell in der Lage.

Mit virtuellen Grüßen
penguru

[Matze von der L]

Du hast recht, penguru. Sieht etwas kompliziert aus, ist aber
eigentlich ganz simpel, im Moment

Zur Verständnisförderung ein Beispiel:
Nehmen wir an, ich will die Aktie "astropower" ins System aufnehmen.
Hierzu gehe ich in das Parametermodul des Finanzinstrumentes.
Gebe die WKN ein (912953 ). Danach kommen die Parameter für das
Land (USA ), dann folgt die Zuordnung des Hauptsektors ( Umwelt) und
zuletzt des Subsektors ( Solar ).
Nun hat das System die Möglichkeit, diese Aktie zuzuordnen und die
Kursdaten werden automatisch in die Summierungen übernommen.
Um zB die Kursentwicklung USA - DAX gegenüberzustellen, nimmt man
den Dow Jones und den Dax,indexiert und kann so sehen, wie sie sich
im Verhältnis zueinander entwickelt haben. Die "Länderbwertung" in
meinem System funktioniert genau so. Nur halt mit den aritmethischen
Mittelwerten aller 2000 Aktien. Freie Parametervorgaben für die
Länder sind Deutschland, USA, Asien, Osteuropa, Westeuropa und der "Rest"
wie zb Südafrika. Schaue ich mir nun die indexierten (29 Tage) Charts an,
haben die Aktien der "Restländer" im Mittel um +10 % zugelegt. Verlierer
sind die deutschen Aktien mit im Schnitt -5 % Kursverlust. Alle anderen
Länder bewegen sich innerhalb dieser Range.
Der Sektor Umwelt ist einer von vielen Hauptsektoren. Wie bei den
Ländern, werden auch hier alle Hauptsektoren ausgewertet. Die Range
der Hauptsektoren wird eingegrenzt durch "Rohstoffe" mit im Mittel + 11 %
Kursgewinn und "Hardware Profi" mit durchschnittlich -22 % Kursverlust.
Der Sektor "Umwelt" liegt dazwischen und die Aktien dieses Sektors
haben im Mittel - 2 % verloren.
Wenn Du mein Posting oben liest, siehst Du den Eintrag
zykl. 5 Tage - Wind. Das bedeutet, der Subsektor "Wind" hat sich
in den letzten 5 Tagen überdurchschnittlich entwickelt. Stellt sich die
Frage, kann das System dieses Erklären. Es kann
Unser Beispiel "astropower" haben wir dem Subsektor "Solar" zugeordnet.
Weitere Subsektoren des Hauptsektors "Umwelt" sind Dienstleister,
Entsorgung, Wasser, Wind. Schaue ich mir nun die indexierten Charts
des Hauptsektors "Umwelt" an, ergibt sich folgende Ableitung.
Vor fünf Tagen wurde die Range eingegrenzt von dem Subsektor "Entsorgung"
mit im Schnitt + 1% Kursgewinn und "Wind" mit - 20 % Verlust im Mittel.
Hätte man antizyklisch in den Sektor Umwelt investieren wollen, wäre
die mechanische Variante vor fünf Tagen, eine "Wind" Investition gewesen.

Nur für Dich, penguru, und nur heute
Grüße Mtze

[penguru]

Alles begriffen. Du schaust nach Antizyklikern unter den Subsektoren,
indem Du diese um einen Hauptsektor gruppierst.

Also besteht Dein System eigentlich aus zwei Schritten:
Zunächst suchst Du bei den Hauptsektoren nach Antizyklikern,
danach beim ausgewählten Hauptsektor unter den Subsektoren
wiederum nach dem Antizykliker.

Könnte man doch bei den Ländern eigentlich genauso machen.
Erst Region, dann das Einzelland. Beispiel: Osteuropa - Polen.

Deine Strategie ist der Rubrik "Bildung von Tilted Funds" zuzuordnen.
Du wählst einen Haupsektor als Benchmark aus.
Danach übergewichtest Du einen Subsektor und versetzt
den Hauptsektor damit in eine schiefe Lage (engl. tilt).
Übergewichten lassen sich dabei nicht nur Sektoren bzw. Branchen,
sondern auch Länder, Unternehmensgrößen oder andere Merkmale.

MvG penguru

P.S. Alles exklusiv für mich. Da hast Du Dir ja mit dem www
das geeignete Medium ausgewählt

[Matze von der L]

Das war ein mieses Wochendende
Leider hat es die Datenbank zerrissen. Während der
Aktualisierung erschien eine Fehlermeldung und die Aktualisierung
brach ab. Recovern hat nicht gefruchtet, aus die Maus.
Dumm gelaufen, aber nun bin ich wieder im Spiel

Analyse
Gesamtmarkt (Zeitreihe 30 Tage)
In dem Bereich der Gesamtmarktbewertung war letzte Woche der
Arbeitsschwerpunkt. Während die Zellen glühten stellte sich die Frage,
ob die Gesamtmarktbeurteilung überhaupt Sinn macht, wo doch mit dem
System die Branchenbewegungen gut beobachtet werden können und auf dieser
Grundlage der Investitionsschwerpunkt liegen soll. Das gute Ergebnis der
Arbeit hat mich dazu veranlaßt, einen Teil der Investitionssumme, in
Abhängigkeit zur Dynamik der Gesamtmarktentwicklung, rotieren zu lassen.
Die Charts Gesamtaktien und Gesamtvolumen zeigen eine deutliche Veränderung
im Markt. Die Pendelbewegung um die Nullachse wurde vor sieben
Handelstagen unterbrochen. Seitdem gibt es ohne Unterbrechung mehr
kursgewinnende als verlierende Aktien. Im Einklang damit sind, ebenfalls
ohne Unterbrechung, ca. 25 % der Gesamtkursveränderungen als Plus
beobachtbar.
Die Länderauswertung zeigt eine gleichgerichtete positive Entwicklung
Euro und USA. Als einziger Landeschart notiert Deutschland im Negativen.
Im Spitzenbereich wurde Rest abgelöst durch Asien.
Fazit:
Die Marktteilnehmer stellen ihre Zuversicht dadurch unter Beweis, daß
sie massiv und auf breiter Linie in den Markt investiert haben.
Die negative Entwicklung der "Restländer" findet sich folgerichtig
in der Branchenauswertung wieder. Stichwort Gold. Während im
"Pendelmarkt" eine antizyklische Investition vorteilhaft gewesen wäre,
tendiere ich im derzeitigen "Bullenmarkt" dazu, den "rotierenden" Teil
der Investitionssumme in den zyklischen Teil der Branchenauswertung zu
schieben.

Sektor
Fragmentierungen in der Matrix
zykl. - 52 Wochen >+40 % - Computerspiele, Grafikchips, Gold.
zykl. - 99 Tage >+60 % - Luftfahrt, Halbleiter Haendler, Prozessoren.
zykl. - 29 Tage >+15 % - Gold, Ruestung, Auto Zulieferer USA u. Hersteller Asien
zykl. - 5 Tage >+15 % - Halbleiter Produzenten, Netzwerk, Cycosmos.

azykl.- 52 Wochen >-70 % - Internet Dienstleister, Broker u. Beteiligungen, Film.
azykl.- 99 Tage >-35 % - Kabelnetz, Film - Produzenten
azykl.- 29 Tage >-30 % - Kabelnetze, Software - Sicherheit - d,
azykl.- 5 Tage >-10 % - Gold

Rangliste der Haupsektoren indexiert 30 Tage:
Zwei Sektoren entwickelten sich negativ: Rohstoffe, Maschinenbau.
Der Rest positiv.
Die Range wird eingegrenzt von:
Zeitarbeit +11, Rohstoffe +8, Transport +7
Hardware Profi -11, IT Software -7, IT Dienstl.-5

Einzelauswahl
entfällt im Moment

Handel
Merker
Einen Teil in Abhängigkeit zur Gesamtmarkteinschätzung rotieren
lassen.

System
Ist - Soll, Merker
Pendelmarkt ( Oszillieren um die Nulllinie) - antizyklische Investition
Bullenmarkt ( größer einer Woche im Positiven - zyklische Investition

Optimierung
Folgende Arbeiten waren letzte Woche geplant:
Die Zeitreihen der Daten (derzeit 30 Tage) erweitern auf 90 Tage. Erledigt.
Branchen an die Konjunkturabhängigkeiten angleichen. Ist noch offen.
Statusanzeige Datenbank erweitern. Ist noch offen.
Der permanent vorhandene ca.20 % Anteil mit 0 % Performance an Aktien
daraufhin untersuchen, ob ein Datenbankfehler vorliegt.

Mtze

[Matze von der L]

Das Tagewerk ist vollbracht und während des Lesens im Board,
bei gleichzeitigem "zischen" einiger Biere kam mir der Gedanke,
ein paar Zeilen zu schreiben und meiner Freude Ausdruck zu verleihen.

Penguru hatte in seinem Thread auf den zeitlichen Aspekt für die
Unternehmensauswahl hingewiesen. Es ist leider ein Faktum, daß die
eingespeisten Daten häufig Fehler aufweisen, die zu Ungenauigkeiten
in der Interpretation führen können. Um diese schnell zu erkennen,
ohne ständig den gesamten Datenbestand nach möglichen Irritationen zu
durchsuchen, hatte ich Eingangs im Themenfeld System den Sub
Datenpflege implementiert. Diesen Bereich habe ich gestern
dadurch zum Abschluß gebracht, daß sämtliche mir bekannten möglichen
Datenbankfehler nun permanent und wegen dem zeitlichen Aspekt, sehr
zeiterparend, automatisiert kontrolliert und im Status angezeigt werden.
Folgende Fehler sind gemeint:

-Sollte eine Aktie nicht mehr notiert sein, entfernt Lenz diese
im Allgemeinen automatisch aus dem Datenstrom. Wird in der Matrix
visualisiert.
-Manchmal passiert es, daß die delistete Aktie noch im Datenstrom
vorhanden ist, aber das Datum veraltet ist und damit nicht mehr
aktualisiert wird. Wird angezeigt.
-Häufige Fehler sind auch überproportionale Kurssprünge durch
falsche Kursübermittlung (zb. Vortag 31,4 Aktualisierungstag 1,5).
Wird mittels eines frei parametriebaren Filters (0 bis +300 bzw.0 bis -99%)
permanent angezeigt.
-Manche Aktien weisen über einen längeren Zeitraum, aus welchen Gründen
auch immer, keinerlei Performanceveränderung auf. Wird permanent kontrolliert und
visualisiert.
Damit ist eine vorherige Frage aufgeklärt:
Im letzten Posting gab es einen Hinweis auf die Beobachtung eines
ständigen ominösen 20 % Anteils an Aktien, die keine Kursveränderung
aufweisen. Entgegen meiner Annahme, hierbei handelt es sich um "Datenbankleichen",
wechseln die "Neutralaktien" handelstäglich.

Für die zweite Hälfte der Woche ist die Konzentration voll auf den
Angleich der Branchen zur Konjunkturerwartung gerichtet.

Mtze

[Matze von der L]

Abgesehen vom Pre IPO Invest entspricht ein längerfristiger Anlagehorizont,
zB. Low 5 o.ä. mit jährlicher Depotanpassung, nicht meiner Anlegermentalität. Aus
diesem Grund wurden die Zeitreihen auf denen die "Analysen" basieren, festgelegt.
Es sind die Daten , Aktualisierungstag - 5 Tage - 29 Tage. Größere Datenreihen
werden bei Bedarf zur Analyse hinzugezogen.
Damit ist auch die Zeitstopvariante in der Handelsebene aktiviert. Stagniert der Trade
länger als einen Monat, wird die Position glattgestellt. Der Einfluß von Nebenkosten,
im Sinne von "hin und her macht die Taschen leer", darf nicht vergessen werden und kommt
spätestens dann wieder zum Vorschein, wenn die Handelsebene präzisiert wird.
Geplant ist die Kette, "Papierschieberei" - virtuelles Musterdepot - Realdepot.
Sollte das System eine gute Prognosequalität liefern, wird das Gedankenspiel Intradayhandel
auf Grundlage dieses Systems konkretisiert. Stündliche Aktualisierung der
End of Day Datenbank wäre ein Weg, dieses zu realisieren. Praktikabler wird wohl eine Kombination
End of Day Daten und die Dateneinspeisung für den aktuellen Handelstag über die Com Schnittstelle
vom TP Real Proggi sein. Aber bis dahin ist es noch ein langer Weg.

System
Ist / Soll - Kontrolle
Folgende Prognosen wurden letzte Woche artikuliert:
Gesamtbewertung als "Bullenmarkt" und darum höhergewichtet zyklisch in den Markt gehen.
Der Subsektor Gold hat an Dynamik verloren.
Einzelaktien dieser Branchen wären in die engere Auswahl gekommen:
Matrix zykl. 29 Ht --- Ruestung, Auto Zulieferer USA u. Hersteller Asien
Matrix zykl. 05 Ht --- Halbleiter Produzenten, Netzwerk, Cycosmos.

Fazit:
Gold hat in der Summe verloren (von -3 auf -5 % ). Prognose - ok.
Ruestung hat gewonnen (von 9 auf 10 % ). Prognose - ok.
Auto Zulieferer stagnierte. Hersteller (von 15 auf 17 %). Prognose - ok.
Die Trends auf 5 HT Daten haben sich insgesamt nicht bestätigt und hier
hätte ein Invest im Negativen geendet.

Optimierung
Lag der Arbeitsschwerpunkt in den vergangenen Wochen auf dem Systemkonstrukt, beginnt
nun die langanhaltende Analyseoptimierung um klare Analysestrukturen zu erarbeiten.
Gold aus dem Sektor Rohstoffe entfernen und als eigenen Sektor (Edelmet.) aufbauen.

Datenpflege
Die Datenreihe 888164 war fehlerhaft und wurde korrigiert.

Analyse
Gesamtmarkt
Die Bewertung als "Bullenmarkt" wurde bestätigt. Er hat aber im Laufe der Handelswoche
kontinuirlich an Dynamik verloren. Dieses gipfelte vor zwei HT in einem Bruch der
Nullinie in den negativen Bereich (Gesamtkursperformance). Auch in der Breite des Marktes
sind nun mehr kursverlierende als kursgewinnende Aktien im Markt.
Fazit:
Bullen und Bären sind pari. Dennoch rechne ich nächste Woche mit einer positiven
Gesamtentwicklung, weil keine Extreme erkennbar sind und das Gesamtvolumen der
prozentualen Kursveränderungen in der letzten Woche stetig abgenommen hat.
Dieses und auch die gleichmäßig parallel notierenden Gesamtländercharts deuten
darauf hin, daß die "Unruhe" aus dem Markt ist, was eher für die Bullen spricht.

Sektor
Entfällt heute.

Einzelauswahl
Entfällt im Moment.

Mtze

[imWind]

dachte schon, Du machst nicht mehr weiter ...

ist jetzt auf der Favoritenliste

Grüße

[Matze von der L]

Guten Morgen im Wind,
es freut mich wenn Du ab und an mal vorbeischaust.
Wenn Du noch zwei Plätzchen auf der Favoritenliste
frei hast, mein Tip, Penguru, ist klar und der
123 Thread von wibbel. Kompetenz pur !
Grüße und bis bald
Mtze

[Matze von der L]

Auch wenn es die geringe Anzahl an Threadeinträgen nicht vermuten läßt, aber letzte
Woche wurde konzentriert gearbeitet.

System
Ist / Soll - Kontrolle
Für die zurückliegende Handelswoche wurde eine positive Gesamtmarktentwicklung prognostiziert.
Die Gesamtperformance hat sich in der letzten Handelswoche verbessert von -6 auf 4.
Prognose - ok.

Optimierung
Leider kamen im Bereich der Sektoranalyse einige Mängel auf der Verknüpfungsebene zum Vorschein.
Vor der Enscheidung zwischen dem Kompromiß und einer Aufarbeitung der Problemfelder, wurde
zugunsten des zeitintensiven Zyklus, Experimentieren - Entscheiden - Umsetzen, entschieden.
Die Sektoren wurden neu sortiert und sind nun in der Matrix auf zwei Seiten (konservative und
technologielastige) verdichtet.
Gleichzeitig wurde der Informationsgehalt dadurch erhöht, daß die numerischen sektorrelevanten
Gesamtauswertungsdaten nun auch in der visuellen Darstellungsmaske sichtbar sind. Dieser "Umbau" hat
außerdem dazu geführt, daß weitere Reserven in den Fenstern für Neuaufnahmen geschaffen wurden.
Im Indexierungsmodul wurden analysehemmende Mängel abgebaut.
Die Frage, ob beschleunigte Signalgeber grundsätzlich andere Ergebnisse anzeigen, wurde im
Experiment verneint. Ich werde weiterhin generell mit einer GD Einstellung von 5 arbeiten.
In den zukünftigen Threadeinträgen werden Kürzel auftauchen, die einen systeminternen Urprung
haben und die Aufarbeitung erleichtern. In der klassischen Chartanlayse werden meist die beiden
Dimensionen Kurs- und Volumenänderung im Kontext bewertet. In meinem System bilden die Kürzel
Auswertungen in den Dimensionen, Kursveränderung und Marktbreite durch das Verhältnis gewinnende
zu verlierenden Aktien und entsprechende Filtereinstellungen ab.
Im Statistikmodul wurde zu den Grafiken, Gsamtauswertung Kursveränderung, Gesamtauswertung
gewinnende - verlierende Akkien, ein weiterer Chart eingefügt. Dieser soll das
Gesamtpreisniveau des Marktes abbilden.
Nach den massiven Änderungen der Verknüpfungsebene kann hoffentlich nächste Woche damit begonnen
werden, die Abhängigkeitsketten in den Köpfen der Marktteilnahmer durch Angleich der Sektoren
an Konjunkturabhängigkeiten im System nachzubilden und auszuwerten.

Aktueller Datenbestand im System: 2027 Aktien, 26 Hauptsektoren, 234 Subsektoren.

Datenpflege
Die Datenreihe 588739 war fehlerhaft und wurde korrigiert.

Analyse
Gesamtmarkt
An der positiven Einschätzung der weiteren Entwicklung hat sich nichts geändert.
Die Marktkräfte sind weiterhin ausgeglichen. Die Ländercharts tendieren seitwärts.
Deutschland hat sich aus dem negativen Bereich "hochgerappelt" und notiert im Moment auf der
Nullinie. Die Dynamik des Asiencharts hat nachgelassen. Asien wurde als Spitzenreiter abgelöst
durch die "Restländer", was ich aber nicht überbewerte, weil im Datenbereich "Restländer"
die Goldaktien übergewichtet sind und sich daher auch die positive Minenperformance im
Länderchart spiegelt. (d 0, euro 0, usa 1, ost 0, asien -2, rest 2 )

Sektor

arithmetisch
29 Tage
Freizeit 9, Transport - Internet - Technologie 8, Rohstoffe - Zeitarbeit 7.
HardwareProfi -5, HardwarePriv. -4, Zugang -3.
5 Tage
Edelmetall 10, Bau - Versorger - Internet 2.
Software -2, Maschbau - Zugang - Zeitarbeit - Immo -1.

Fragmentierung Matrix
29 Tage
Filter +16, Halbleiter Ausrüster, Auto Hersteller.
Filter -18, Hardw.Zul.Speicher, Softw.Sicherh.d.

5 Tage
Filter +10, Edelmetall, MedienFilmProd.d,
Filter -7 , SoftwareSicherheit,

Freitag, Filter 0
Edelmetall, Biotech, Technologie, HardwareProfi u.Privat.
Rohstoffe, Maschbau, Medien.

Allen interessierten Lesern ein angenehmes Wochenende.
Mtze

[Matze von der L]

System
Ist / Soll - Kontrolle
Für die zurückliegende Handelswoche wurde eine positive Gesamtmarktentwicklung prognostiziert.
Der Gesamtrenditewert des Marktes blieb im Wochenvergleich unverändert (4). Der Gesamtmarkt hat
die Prognose nicht bestätigt.

Optimierung
Im Moment wird an den beiden Eckpunkten der Sektoreneinteilung gearbeitet.
Im Statistikmodul wurde eine festes Diagramm mit zwei Charts hinzugefügt, die die Sektoren
hochverdichtet zeichnen. 16 Hauptsektoren sind der konservativen Chartebene zugeordnet und die
restlichen 10 bilden den technolgielastigen Teil des Marktes ab.
Am anderen Ende verhält es sich genau anders herum. Hier werden die Subsektoren aus den
Hauptsektoren gezogen, um die konjunkturelle Erwartungshaltung der Marktteilnehmer möglichst
präzise beleuchten zu können. Danach werde ich mich massiv um die Analysestrukturen kümmern.

Datenpflege
Die Mitte der Woche fehlerhaft übermittelte Datenreihe 999001 wurde vom Datenanbieter
zwischenzeitlich korrigiert.

Analyse
Gesamtmarkt
Im Verlauf der Woche hat der Markt wieder fast die Ausgangsposition des letzten Prognosebildes
erreicht. Die Zahl der gewinnenden Aktien überwiegt leicht (39 zu 37). Das Geamtvolumen
der prozentualen Kursveränderung hat den niedrigsten Level im Beobachtungsfenster erreicht.
Im Ländervergleich (Restländerchart macht goldbedingt einen "Durchmarsch" hat Asien weiter
verloren und stagniert im Moment. Der Abstand zwischen Europa und USA wird größer.
Aus meiner Sicht wird sich der Gesamntmarkt in der nächsten Woche positiv entwickeln.

Sektor
Die neue Grafik im Statistikmodul wird hilfreich sein in der Entscheidungfindung.
Aktuell wird in die konservativen Sektoren investiert (57 zu 40 ).
Da ich Gold dem konservativen Bereich zugeordnet habe, ist das auch folgerichtig, denn
die Minenperformance der letzten Woche plakatiert alle Restsektoren. Ansonsten sind
keine ausgeprägten Trendänderungen erkennbar, darum entfällt heute die weitere
Auswertung.

Angenehmes Osterfest
Mtze

[penguru]

Hallo Mtze,

es ist schade, daß offensichtlich hier im
Board über Handelssysteme keine Diskussionen
stattfinden. In meinem Thread habe ich auch
längst den Pfad der Tugend eines disziplinierten
Arbeitens verlassen und stelle nur noch meine
"Postingfavoriten" zur Sammlung von Ideen ein.
Wozu auch auf Dritte Rücksicht nehmen?

Dennoch ist mein Thread nicht chaotisch,
sondern er folgt sogar sehr systematisch
unterschiedlichen Leitmotiven. Und den
Zeitplan bis zum Jahresende zur Fertigstellung
eines Entscheidungsmodells halte ich auch ein.

Du hast mir ja mal den 50er-Club vorgeschlagen
und beim Vortrag von Bernd Niquet habe ich auch
die ersten Mitglieder kennengelernt. Besten Dank.

Nun mein Tipp an Dich, aber wahrscheinlich dürfte
das nichts Neues sein: Unter technical-investor
gibt es ein Forum zum Thema "Handelssysteme",
wo auch ernsthafte Diskussionen stattfinden.
Außerdem gibt es dort zahlreiche Abhandlungen
über dieses Thema.

Was ich dort gelernt habe:
Um Dein System abzurunden, müßtest Du noch die
Signale für den Ein- und Ausstieg, das Money Management
sowie Dein Risk Management weiter konkretisieren.

Gruß penguru

[Matze von der L]

Hallo penguru

Eigentlich wollte ich gerade den vorbereiteten Text reinstellen, da sehe ich zu meiner
freudigen Überraschung Deinen Eintrag. Das hat natürlich Priorität und darum erstmal
das Feedback zu Deinem Posting und danach der vorbereitete Text. Ich habe keine Lust
jetzt wieder alles umzuschreiben

Also was mich betrifft arbeite ich diszipliniert und Punkt für Punkt wird abgearbeitet.
Für mich hat dieser Thread mehr denn je die Funktion eines Tagebuches. An diesem
Plätzchen der Ruhe fühle ich mich geborgen und erst wenn die Puzzleteile des Projektes
zusammengesetzt sind, werde ich mich wieder den inhaltlichen Themen der professionellen
Handelssystementwickler zuwenden. Im Moment muß ich das aber nicht haben darüber zu
spekulieren, in welcher Phase der abwärtsgerichteten Dreieckstrendformation ein Ausstieg
sinnvoll ist
Die 50er sind schon ein interessanter "Haufen", aber mir läuft da zu viel im Hintergrund
ab, denn die Postings hier im Board sind quasi nur der sichtbare Teil des
"Aktivitäteneisberges". Außerdem haben die Jungs sich abgeschottet was mir eigentlich
auch nicht gefällt., denn im Gegensatz zu den 50er Meinungsführern betrachte ich alle
Boardteilnehmer als Gemeinschaftszugehörig. Na ja, ist vielleicht keine faire Beurteilung aber
halt meine Meinung. Grundsätzlich kann man sich da aber gut aufgehoben fühlen, wenn man
unvoreingenommen an diese Clubgeschichte herangeht und den "Rest" der Community
nicht vergißt.
Danke für Deine Hinweise, penguru, aber meine Maus will zu ihrem Recht kommen und
darum muß ich jetzt erstmal Schluß machen. Wir lesen wieder voneinander, dessen
bin ich sicher
Viele Grüße und ein angenehmes Wochenende wünscht Dir
Mtze

Hallo
Zunächst die Erkenntnisse der letzten Woche.
Der Hinweis erfolgreicher Händler auf die positiven Auswirkungen eines "Börsentagebuches"
kann ich nur bestätigen. Dieser Thread als "reflektierendes" Instrument, gewinnt zunehmend
an Bedeutung. Darum habe ich mich entschlossen, auch gedankliche Fehlleistungen hier
reinzuschreiben. Ansonsten würde der Sinn dieses, wenn auch unregelmäßig geschriebenen,
Tagebuches verloren gehen.
Wenn man solange auf diesem Board aktiv war und ausschließlich unter derselben ID gepostet
hat, ist die Gefahr nicht weit entfernt, daß es eine Reihe von Usern gibt, die noch
alte Boardrechnungen zu begleichen haben und einen Thread durch destruktive Postings
zerstören. Aus diesem Grund möchte ich mich bei all jenen bedanken, die dieser Kategorie
zugehören, hier zufällig gelandet sind und sich zurückgehalten haben.
Muß ja auch mal gesagt werden
War ich die letzten Wochen noch davon überzeugt, daß die Gesamtauswertungsinstrumente
des Marktes fast vollständig sind, mußte ich mich in der Detailanalyse eines besseren
belehren lassen. Angesichts der Profithreads recht und links ist es fast peinlich
zuzugeben, aber das zugrundeliegende Datenmaterial war falsch. Kurzum, ich habe
permanent auf die falsche Grafik geschaut. Aber auch unabhängig davon, hat mich sowieso
der hohe subjektive Interpretationsanteil gestört. Letzte Woche habe ich also damit verbracht,
Antworten auf einige vertiefendere Fragen zu finden.

System
Optimierung

Warum die Trendbestimmung des Gesamtmarktes ?
Wie kann der subjektiv gefärbte Anteil reduziert werden ?

Reduziert geht es eigentlich nur um die Suche der "richtigen" Handelszeitpunkte.
Der Ausstieg wird definiert durch eine Stopprozedur. Damit ist die Frage
gelöst. Die Gesamtmarktauswertung soll die Entscheidung des Markteinstieges
erleichtern. In einen Bärenmarkt hinein zu investieren kann die Renditechancen
erhöhen, aber das Risiko erscheint mir geringer, bei einem Einstieg in einen
sich im stabilen Aufwärtstrend befindlichen Gesamtmarkt.
Der subjektive Entscheidungsanteil kann dadurch reduziert werden, daß sich
das signalgebende System immer im Markt befindet. Angelehnt an den B.O.S.S.
Indikator habe ich mir ein Verfahren ausgeknobelt, was als Umkehrsystem funktioniert
und nur sehr geringe Interpretationsspielräume zuläßt. Der qualitative Unterschied
macht sich in soweit bemerkbar, daß zukünftig keine Prognose auf "weicher" Grundlage
formuliert wird, sondern der "Istzustand" der Trendrichtung und der "Iststandort" innerhalb
dieses Zyklusses abgebildet werden. Der Abschluß des Verfahrens bildet ein Indikator
einfachster Struktur. Dieser Indikator errechnet sich aus zwei Parameterlinien. Der
Richtungslinie, bestehend aus 5 Parametern und der Staerkelinie, ebenfalls 5 Parameter.
Mit diesem Umkehrsystem ist der Verknüpfungspunkt in die darunterliegenden Analysefelder
gefunden. Damit gibt es nun, neben dem Datenbank Kontrollmodul, einen zweiten
Baustein, der zum Abschluß gebracht wurde.

Analyse
Gesamtmarkt

Indikator
Trendrichtung (-5 ), Trendstaerke (-3),
Bärenmarkt (-2)
Kein Einstiegssignal

Länder
USA (-4), Rest (-3), D (-2), Euro, Ost (-1), Asien (0)
Bis auf Asien sind alle anderen Länder im Verlust.

Sektor

Tech - Konservat.
Der Technologiesektor hat gegenüber dem Konserv.(-0,5) überdurchschnittlich verloren.

Technologie (Matrix, 5 HT, F 0)
Hier zeigt das System nur zwei Trends, die sich abheben. Tech-Elektr-Minicomputer (+4)
und Software-CAD (+4)

Konservativ (Matrix, 5 HT, F 0)
Investitionswürdig sieht der Sektor Rohstoffe-Papier-Asien (+5) aus.


Fazit
Aufgrund der schlechten Gesamtmarktverfassung, und des fehlenden Einstiegssignals in
der Gesamtmarktauswertung, werden Kleinstpositionen in dem Gesamtsektor aufgebaut, der
unterdurchschnittlich verloren hat. (Konservativ - Rohstoffe - Papier - Asien)

Mtze

[Matze von der L]

(Konservativ - Rohstoffe - Papier - Asien) ???
Asiatische Papierwerte sind nicht im System.
Prognoserelevant werden die Aktien aus dem Sektor
Rohstoffe - Stahl- Asien sein.
Ablesefehler

[Matze von der L]

Hallo
Die geäußerten Befürchtungen wegen ISIN wurden durch Infos in der Lenz - Newsgroup
gedämpft. Für die Steinzeitwerkzeuge dieses Projektes, scheint die ISIN Ergänzung
keine direkten Auswirkungen zu haben.
Letze Woche sind erste Gespräche wegen der Realtime Prog Anbindung angelaufen.
Mit einem Code erfahrenen Partner fällt es mir leichter, die Excelbeispieldatei
auf dem Lenzserver zu zerpflücken um die Anbindung auf ihre Praxistauglichkeit
zu testen. Außerdem wurde kontinuierlich an dem Branchenanalysetool gearbeitet.
Diese Tätigkeit wird sich noch eine Weile hinziehen.

System
Ist / Soll - Kontrolle
Prognostiziert wurde für die zurückliegende HW eine negative Entwicklung.
Außerdem wurden Minipositionen im Sektor (Konservativ - Rohstoffe - Stahl - Asien) gebildet.
Der Gesamtmarkt hat weiter verloren. Prognose - ok
Vier der fünf asiatischen Stahlaktien stehen in der Wochenauswertung auf rot. Damit hätte
dieses Invest wohl im Negativen geendet. Generell scheinen die Trenderwartungen auf
5 HT Grundlage keine gute Investitionsgrundlage zu sein.

Analyse
Gesamtmarkt
Der Indikator klebt weiter an der untersten bärigen Linie. (Richtung -5, Momentum 1)
Im Länderchart sind fast alle Werte bis auf Ost gefallen. Im indexierten
29 Tage Chart stagniert Asien weiter. Euro, Usa, D sind im Negativen, Rest im
positiven mit fallender Tendenz. ( 5T: Ost 2, Rest, Asien, Euro -1,USA -2, d -3)

Sektor
Der technologielastige hat gegenüber dem kons. Sektor weiter massiv verloren.(k-0,4, t-4,5)
Während im indexierten 29 T Chart alle Techsektoren Richtung Keller wandern, sind im
konservativen Vergleichsmodell einige aufwärtsgerichtete Trendverläufe erkennbar.
Ein Blick auf die Matrix macht schnell deutlich, wie die Marktteilnehmer agiert haben.
Wie immer in massiv bärigen Phasen, hinein in die defensiven Werte. Konsum und Nahrung
waren die Winner (Konsum 1, Nahrung 2). Fahre ich die Filter hoch auf +4 %, zeigt sich ein
präziseres Marktbild und die Winner im Subsektorbereich werden sichtbar
(Rohstoffe Ost 5/8 +, Gold Rest 4/14 +, Einzelhandel USA 5/11 +, Freizeit Glückssp.7/13 +).

Fazit:
Abwarten und Tee trinken.
Kleinstposition im Sektor (Rohstoffe - Oel -Ost) aufbauen.

Merker:
Wegen der besseren Vergleichbarkeit Analysescript entwerfen.
Markowitz
Portfolio Management System http://ipms.much-net.de/pms52/help/PmsStarten_von_PMS.htm

Mtze

[Matze von der L]

Merker:
http://www.gagel.de/links/cat3.shtml
Penguru, ein indirektes Danke

[Matze von der L]

Wachsam

In WO fremden Foren wurde in den zurückliegenden Wochen die Aufmerksamkeit
auf eine Thematik gelenkt, deren Bedeutung für dieses Projekt ich anfangs
nicht verstanden habe. Das milde Lächeln über die Hardcorebörsianer und ihr
Gesprächsthema gefror leider zu einem entgleisenden Gesichtsausdruck, als
mir die praxisnahe Auswirkung bewußt wurde.

Es ging um die Fragestellung, wie die unterschiedliche Handhabung der
Datenanbieter mit den Feiertagen zu bewerten ist. Als Fallbeispiel
dient die zurueckliegende Kombi, Karfreitag und Ostermontag im Kontext
mit TaiPan.

Lenz spiegelte die Kurse des vortäglichen Donnerstages auf Karfreitag und
Ostermontag. Im Standardchart macht sich dieses Verfahren nur dadurch
bemerkbar, daß für den Zeitraum von Do. bis Di. ein Strich geschrieben wurde.
Wo aber ist denn nun das praxisrelevante Problem ?
Ganz einfach, in einem quantitativen System wie diesem, werden aufgrund
der Summenauswertungen verschiedene Charts bewertet und gewichtet.
Diese bilden dann die Grundlage für die Gesamtmarktindikatorberechnung,
der ja ein Hilfsmittel auf der Suche nach dem Einstiegszeitpunkt sein soll.

Eine dieser Summierungen ist die handelstägliche Zählung der kursgewinnenden,
kursverlierenden und neutralen Aktien. Man kann sich zB einen Chart
darstellen lassen, der die Zählungen kursgewinnender Aktien abbildet. In
meinem System über den Zeitraum von 29 Handelstagen.
Naturgemäß sind auch in dieser bildhaften Darstellung Hoch und Tiefpunkte
erkennbar, die quasi Widerstands und Unterstützungslinien bilden. Ist eine
neue Addition kleiner als die kleinste zurückliegende, werte ich das als
Bruch der Unterstützung und dieses Signal fliesst in Abhängigkeit von dem
Richtungsergebnis, als momentumsverändernde Variable in die Berechnung ein.
Da sich die Kurse von Donnerstag auf Freitag nicht geändert haben, gibt es
folglich auch keine kursgewinnenden Aktien. Das bedeutet die Zählung für
diesen Tag ist Null. Diese Null ist kleiner als der kleinste zurückliegende
Wert und das Momentum im Indikator wird verändert. Was aber bedeutsamer
ist, erst wenn diese Null aus dem Betrachtungszeitfenster heraus fällt,
können wieder neue Brüche der Unterstützungslinie generiert werden.
Da eine Reihe von Berechnungen dieser Art indikatorwirksam sind, bleibt als
Fazit festzuhalten, entweder ich lasse den Kelch der ungenauen
Berechnungsgrundlage für 29 Handelstage durch den Chart gleiten, oder
das System wird optimiert.
Da auch die Feiertagsumsätze mit Null im Datensatz geliefert werden,
versteht es sich von selbst, daß die Wertigkeiten der Signale umsatzgebundener
Standardindikatoren relativiert werden müssen.

Optimierung
Die Feiertagsproblematik durch ein automatisiertes Verfahren neutralisieren.

Mtze

[Matze von der L]

Training

System
Ist / Soll - Kontrolle

Kleinstposition im Sektor (Rohstoffe - Oel -Ost) aufbauen.
8/8 Aktien stehen im Wochenvergleich auf grün. Volltreffer.
Diese Position würde im Markt verbleiben. Das Stop wird nachgezogen.

Analyse
Gesamtmarkt
Der Indikator hat die Seite gewechselt (Richtung +1, Momentum +2).
Nicht besonders dynamisch, aber ganz klar ein Trendwechsel.
Asien ist Wochengewinner mit +3, Ost und USA +2, Euro +1.
Verlierer ist d mit -1.

Sektor
Der technologielastige hat gegenüber dem kons. Sektor leicht gewonnen.(k+0,2, t+0,5)
Auch hier zeigt das Marktbild keine starke Dynamik in der Aufwärtstendenz, aber die
Bodenbildung im Techsektor ist klar erkennbar.

Fazit:
Die Hardware geprägten Sektoren haben sich überdurchschnittlich entwickelt.
Wegen dem erkennbaren Trendwechsel des Gesamtmarktes, der positiveren
Entwicklung im Techsektor wird normalgewichtet in die US Aktien im Subsektor
(Hardw.Profi.Netzwerk.Glasfaser) investiert(10).

Mtze

[penguru]

Tag Matze!

Schön, dass Du das hier so konsequent
durchziehst. Auch wenn ich mich nicht
ständig melde, verfolge ich natürlich
Deinen Thread aufmerksam.

Meinen Strategiethread sehe ich inzwischen
nicht einmal mehr als Tagebuch, er ist schlicht
ein Notizblock geworden. Ein Notizblock, auf den
ich jederzeit ortsunabhängig zugreifen kann und
für mich daher eine wertvolles, "transportables"
Hilfsmittel geworden ist.

Ein schönes Wochenende noch

Gruß penguru

[Matze von der L]

Hallo penguru,
also ich finde Deinen Notizblock klasse. Insbesonders diese
goldgeränderten Speziallinks, finden nicht nur mein Interesse.
Wichtiger als die Threads erscheint mir jedoch, die Ziele nicht aus den
Augen zu verlieren. Aber so wie ich Dich einschätze, braucht man sich
da keine Sorgen machen. Wenn Du zu den 50ern umziehst, werden
aktuelle kommunikative Defizite in dieser "Tabuzone", dort mehr als ausgeglichen.
Mit Ausnahme des zeitnahen Transports von speziellen Themenfeldern in unzugängliche
Boardbereiche um dort Dialoge zu initiieren, gibt es keinen Grund, dieses
Tagebuch zu beenden. Projektbezogen braucht alles seine Zeit. Manchmal muß man bestimmte
Ideen auch reifen lassen, um nicht zu viel Kraft durch Hyperaktivität zu vergeuden.
Im Allgemeinen wird der Begriff Disziplin im Zusammenhang mit der Börse ja eher
auf Stopvarianten angewendet. Wer so ein Projekt anfängt, wird die erweiterte
Bedeutung des Begriffes schnell kennenlernen :-)
Sorry, penguru, wenn die monotone Geräuschkulisse der Tastatur ihre Wirkung entfaltet,
schweife ich manchmal Thematisch ab.
Du hattest ja einen Excellink reingestellt. Schau Dir mal den ergänzenden http://www.herber.de an.

Penguru, ich wünsche Dir ebenfalls ein schönes Wochenende.
Herzliche Grüße von

Mtze

[Geigenseppel]

[Matze von der L]

behavioral finance

"...ganz klar ein Trendwechsel...ist klar erkennbar..."

Keimt da wieder etwas auf, was ich als überwunden glaubte ?
Emotionsüberlagerte Interpretationen sind kein guter Ratgeber. Darum werde ich
zukünftig noch genauer aufpassen müssen, wenn börsenrelevante Enscheidungen
anstehen.

System
Ist / Soll - Kontrolle
Es sollten die US Werte aus dem Sektor (Hardw.Profi.Netzwerk.Glasfaser) sein.
Neun von 10 Aktien sind massiv im Minus. Diese Entscheidung hätte kapitalreduzierende
Folgen gehabt.

Optimierung
Letzte Woche gab es die erste Klausursitzung wegen der TPreal Anbindung.
Die routinemäßige Abschaltung des Lenzservers kurz nach Mitternacht kam nicht so gut.
Es wird wohl mit den lenzinternen Systemnummern gearbeitet werden müssen.
Ansonsten sind ja alle Objekte und ihre Methoden, Eigenschaften gut beschrieben.
Es bedarf noch etwas "Fummelarbeit", aber ich bin zuversichtlich.
Darüber hinaus wird in Zukunft das Feiertagsproblem automatisch neutralisiert.
Das sich das Indikatorbild nach der Optimierung wesentlich geändert hat, zeigt, wie
wichtig dieser Aspekt war. Als Vorhut des Analysescriptes wird im Themenkreis unter
Analyse das neue Element Statistik aufgenommen.
Merker:
Vola, Trades.

Analyse
Statistik

Indikator
( 22 <> GD -49 )

Gesamtmarktentwicklung
( -4190 <> GD -54 )

Gesamtsektorvergleich
( kons. -0,5 <> tech. -2,2 )

Ländervergleich
( Trend: Ost 2,5 / Asien 1 / Euro 0 / Rest 0 / USA -7 / d -8 )
( 5 HT : Ost, Asien, Rest -1 / Euro -2 / d -7 / USA -6 )

Sektorvergleich
( 5 HT : F 5 % <+> Edelmetall , Internet.b2c.Reise )

Gesamtmarkt
Der Gesamtmarktindikator ist auf der negativen Seite. Der Abwärtstrend der
USA und D Ländercharts hält unverändert an und hat sich von den anderen
vier Ländercharts abgekoppelt.
Sektor
Die Bodenbildung des Techsektors wurde unterbrochen durch einen Bruch der Unterstützung.
Der Konservsektor stagniert. Auffällig ist die gute Entwicklung der asiatischen Aktien
in den Subsektoren. Beispielhaft sind in diesem Zusammenhang die Subsektoren
Freizeit.Computerspiele.asien und Tech.Elekt.Konzerne zu nennen.
Edelmetall hat wieder gewonnen, was man als "Fluchtmaßnahme", passend
zur Gesamtmarktentwicklung der letzten Woche interpretieren kann.
Die ausserasiatischen Halbleiteraktien haben marktbreit massiv verloren.
Aus dem Biobereich wurde letzte Woche marktbreit geflüchtet.
Fazit:
Wegen der miesen Gesamtmarktverfassung wird untergewichtet in den scheinbar neutralen
asiatischen Teil des Computerspielsektor investiert (8)und
abgewartet.

Mtze

[Matze von der L]

Zeitmangel
Darum heute nur die Ist-Soll-Kontrolle

System
Ist / Soll - Kontrolle
Wegen der miesen Gesamtmarktverfassung wird untergewichtet in den scheinbar neutralen
asiatischen Teil des Computerspielsektor investiert (8).

Der Gesamtmarkt hat in der zurückliegenden Woche weiter verloren. Die Entscheidung
unterzugewichten war ok.
Bis auf Sony stagnierten die restlichen sieben Aktien. Die Position würde im Markt verbleiben.

Mtze

[Matze von der L]

Kontinuität
Als Bestätigung dessen, was Tom DeMark sinngemäß einmal bemerkte ...99% der Marktbeobachter
vermuten...ohne Beständigkeit...Indikatoren in einem systematischen Verfahren... lenkten mich
die zur allgemeinen Diskussion gestellten Fragen nach Gold bzw Ölaktien innerhalb eines
gemütlichen,tagesabschließenden Klönschnacks im WO Chat in die Überlegung, daß im Bereich der
projektbezogenen Sektorauswahl, die Ergebnisse vielleicht deswegen so unbefriedigend sind,
weil der spekulative Interpreationsanteil zu groß ist.

Alle Fragen der unteren Entscheidungsebenen sind ohne Bedeutung, wenn es schon in der
Sektorauswahl an positiver Ergebniskontinuität mangelt. Um aus gedanklichen Kreibewegungen
auszubrechen, habe ich die letzten Tage damit verbracht, das papierbeschriebene Sammelsorium
an Grundsatzgedanken und Einzelauswertungen, die im Gesamtmarktindikator münden, in die Dateiform
zu gießen. Während dieser Arbeit lichtete sich der Nebel und das Problemfeld trat hervor.

Der Gesamtmarktindikator ist das Ende einer Kette von Einzelauswertungen der Dimensionen
Aktien und Kurse. In der Sektoranalyse habe ich in der Vergangenheit diese Dimensionen einzelnd
bewertet. Die Aktienbreite im Matrixmodul und den Kurs im Indexierungsmodul. Das war
unbefriedigend, denn erst die Verknüpfung beider Aspekte erweitert die Aussagekraft hinsichtlich
der Trendbewertungen. Durch die Wunderwelt der Excel Matrixformeln kann nun der
Indikator nicht nur mit den Gesamtdaten, sondern auch der Länder, Hauptsektoren und Subsektoren
Daten gespeist werden. Und das auch noch im Handling sehr zeitersparend und angenehm.
An den indikatorgestützten Auswertungen der Zusammenfassungen ala Tech. - Kons.Sektoren wird
im Moment noch gearbeitet. Praktisch hat diese Erweiterung einen reduzierenden Effekt des
subjektiven Interpretationsanteils, was ganz im Sinne der Chancen/Risiko Prämisse ist.

In der Matrix mittels Filter die auffälligen Sektoren suchen, und im Vergleich der
Indikatorbilder wird, gemäß eines mechanischen Systems, entschieden.
Soweit die Theorie :-)

Samstag geht`s weiter auf dem Weg in die Praxis :-)

Mtze

[Matze von der L]

Geschockt
Eine der wichtigsten Charaktereigenschaften des Börsianers, die emotionale Stabilität, geriet
heute in`s wanken. Gutgelaunt, die neuen Datensätze von Lenz gesogen, ein Tässchen dampfenden
Kaffee auf dem Schreibtisch, sollte die Auswertung beginnen. Nachdem die Aktualisierung
bestätigt wurde, kam die windowseigene Sanduhr und.......nichts passierte. Da auch bei
mehrfachen Versuchen das Excelprogramm, selbst nach 20 Minuten keine Anstalten machte zu reagieren,
war es nur dem ausgeglichenen Gemütszustand meiner thailändischen Ehefrau zu verdanken, daß
Rechner und Fenster unversehrt geblieben sind.
Fazit: Immer mindestens doppelt und reduntant sichern. Die Benutzung einer funktionierenden älteren
Dateiversion bedeutet zwar einen Arbeitverlust von ca. 10 Mannarbeitsstunden, ist aber im Gegensatz
zur Beendigung dieses Projektes, aus meiner Sicht, daß kleinere Übel

System
Ist / Soll - Kontrolle
Fünf von acht asiatischen Coputerspielaktien sind im 5 HT Vergleich im plus.
Die Beobachtung wird eingestellt.

Analyse
Statistik

Gesamt
Gesamtmarkt : Indikator (-23), Stimmung (-8), Kursergebnis (-299)
Tech - Konsektor : Tech (-16) , Kons. (-3)

Länder
d : Indikator (-28), Stimmung (-12), Kursergebnis (-330), Kursergebnis p.A.add.(-10)
euro : Indikator (-21), Stimmung (-8), Kursergebnis (-129), Kursergebnis p.A.add.(-2)
ost : Indikator (-20), Stimmung (-8), Kursergebnis (10), Kursergebnis p.A.add.(1)
usa : Indikator (-22), Stimmung (-8), Kursergebnis (-478), Kursergebnis p.A.add.(-14)
asien: Indikator (-17), Stimmung (-12), Kursergebnis (-150), Kursergebnis p.A.add.(1)
rest : Indikator (-18), Stimmung (-8), Kursergebnis (-352), Kursergebnis p.A.add.(-7)

Gefilterte Sektoren aus der Matrix
positive Entwicklung auf 5 HT Basis
Edelmetall : Indikator (41), Stimmung (18), Kursergebnis (190), Kursergebnis p.A.add.(2)
Hardw.Profi: Indikator (-9), Stimmung (-8), Kursergebnis (-418), Kursergebnis p.A.add.(-2)
Hardw.Profi.Server: Indikator (4), Stimmung (6), Kursergebnis (-448), Kursergebnis p.A.add.(-26)

Gesamtmarkt
Im Indikatorchart hat die Linie zwar die Extrembereiche verlassen. Dennoch notiert
der Indikator im Negativen. Bis auf Asien und Ost sind alle Chartverläufe im Negativen.
Es wird untergewichtet investiert.

Sektor
Technologie und konservative Sektoren haben beide verloren. Im Moment läuft wohl wieder
das Standardprogramm Gold. Die Trendstärke nähert sich im Indikatorbild dem alten Max (42).
Für eine trendfolgende Investition erscheint das Risiko fast als zu groß.
Da institutionelle tendenziell antizyklisch agieren, lohnt ein Blick auf die, sich unter
der Oberfläche einer indizesgeprägten Meinungsmenage, versteckenden Gewinnersektoren.
Nun, so viele gab es letzte Woche nicht. Wegen der sich abzeichnenden Bodenbildung
im Indikatorbild des Hardw.Profi Sektors, hat einer seiner Subs die Seite gewechselt und
notiert vorauseilend im Positiven.

Fazit
Untergewichtet Hardw.Profi.Server , 9 (Zeithorizont 29 HT)
Untergewichtet Edelmetall 48 (Zeithorizont 5 HT )


Mtze

[Matze von der L]

Reduntant :-)

In der zurueckliegenden Woche wurden die verlorenen Dateiinhalte zurueckerarbeitet.
Dabei kamen die Gruende zum Vorschein, die das Programmstop ausgeloest hatten.
Es liegt entweder an den von mir verwendeten alten Roehrenrechnern, oder Excel
war mit der Matrixformelmenge ueberfordert. Wie auch immer, dass urspruengliche Ziel der
Indikatoreinbindung der Tech - Konsektoren und die Subsektorauswahl auch nach
Landeszugehoerigkeit wurde durch eine andere Verknuepfungsvariante erreicht und das System
laeuft nun wieder stabil.
Es zeigt sich aber bereits in diesem fruehen Stadium, dass wohl kein Weg daran vorbeifuehrt,
die Excelelemente in eine .exe Variante zu ueberfuehren. Die Vorteile einer Multimonitoranlage
lassen sich nur mit einer Codeversion ausschoepfen. Na ja, im Moment nur Fiktion.
Durch Veraenderungen in den Kursnotierungen hat die Datengrundlage fast die Mindestmenge
von 2000 Aktien unterschritten. Damit besteht Handlungsbedarf und in den naechsten beiden
Wochen muss der Datentopf wieder aufgefuellt werden.

System
Ist / Soll - Kontrolle
Untergewichtet Hardw.Profi.Server , 9 (Zeithorizont 29 HT)
Untergewichtet Edelmetall 23 (Zeithorizont 5 HT )

Die Prognose der Goldbewertung war ok. Von den 23 Aktien sind nur 9 mit Gewinn aus der
Woche gekommen (2 Neutral, Rest Verlust). Folgerichtig zeigt der Indikator folgendes Bild:

Edelmetall : Indikator (0), Stimmung (-4), Kursergebnis (313), Kursergebnis p.A.add.(10)

Der Gesamtsektor Hardw.Profi hat sich insgesamt positiv entwickelt:
Hardw.Profi: Indikator (28), Stimmung (18), Kursergebnis (-135), Kursergebnis p.A.add.(13)

Das Indikatorbild des Subsektors bestaetigt die Prognose der letzten Woche:
Hardw.Profi.Server: Indikator (31), Stimmung (18), Kursergebnis (-131), Kursergebnis p.A.add.(3)

Da die positive Entwicklung marktbreit getragen wurde ( jeweils 1 Aktie Neutral bzw.Verlust)
war die Prognose ok.
Die Beobachtungen werden eingestellt.

Analyse
Statistik

Gesamt
Gesamtmarkt : Indikator (13), Stimmung (18), Kursergebnis (-178)
Techsektor : Indikator (14), Stimmung (18), Kursergebnis (-140)
Konsektor : Indikator (12), Stimmung (8), Kursergebnis (-99)
Tech - Konsektor : Durchschn.Kursveraenderung, Tech (2,7) , Kons. (0,7)

Länder
d : Indikator (18), Stimmung (24), Kursergebnis (-207), Kursergebnis p.A.add.(-7)
euro : Indikator (20), Stimmung (8), Kursergebnis (1), Kursergebnis p.A.add.(1)
ost : Indikator (11), Stimmung (4), Kursergebnis (-17), Kursergebnis p.A.add.(0)
usa : Indikator (12), Stimmung (8), Kursergebnis (-288), Kursergebnis p.A.add.(-9)
asien: Indikator (32), Stimmung (24), Kursergebnis (1), Kursergebnis p.A.add.(-7)
rest : Indikator (14), Stimmung (22), Kursergebnis (-1), Kursergebnis p.A.add.(28)


Gefilterte Sektoren aus der Matrix
positive Entwicklung auf 5 HT Basis
Technol.Halbl.Prod.: Indikator (19), Stimmung (14), Kursergebnis (-332), Kursergebnis p.A.add.(-5)
Softw.Sicherh.USA: Indikator (4), Stimmung (8), Kursergebnis (-321), Kursergebnis p.A.add.(-12)
Hardw.Priv.Zul.Grafikch.: Indikator (9), Stimmung (12), Kursergebnis (-328), Kursergebnis p.A.add.(-16)
negative Entwicklung auf 5 HT Basis
Transp.Auto.Zul.d:Indikator (-40), Stimmung (-28), Kursergebnis (-413), Kursergebnis
p.A.add.(-1)

Wertung
Indexiert haben alle Laender gewonnen. Fast alle Gesamtindikatorbilder zeigen Bodenbildungen.
In die investitionswuerdigen Branchen wird wegen des positiven Gesamtmarktindikators
normalgewichtet. Favorisieren werde ich wegen der hoerheren Trendstaerke und der besseren Stimmung die technologielastigen Sektoren. In der ungefilterten Matrix wird deutlich, dass die
Hardware Zulieferindustrie insgesamt besonders positiv aufgefallen ist. Das gleiche gilt fuer
die Zuliefersektoren Biotech. Wegen dem schlechten Indikatorbild der deutschen Autozulieferer
ist dieser Subsektor auf die Beobachtungsliste gekommen und wenn sich eine Bodenbildung
abzeichnet, werden vielleicht in diesem Bereich Positionen aufgebaut.

Fazit
Normalgewichtet in Technol.Halbl.Prod. (31)
Normalgewichtet in Hardw.Priv.Zul.Grafikch. (5)

Diese mit hohen Risiken behaftete Investitionsentscheidung zeigt, mit welchen Themenfeldern
ich mich in der naechsten Zeit massiv auseinandersetzen sollte. Markowitz, Depotstruktur
und Entscheidungsansaetze fuer die Einzel bzw. Fnanzinstrumentenauswahl. Der qualitativ
hochwertige, neueroeffnete 50er Strategiethread von PP, laesst erahnen, wie knackig dieser
Komplex noch werden kann.

Angenehmes Pfingstfest
Mtze

[Matze von der L]

Routine im Handling

Die Auswertungen gehen jetzt schon recht flott von der Hand. Das ist auch notwendig, um
zeitliche Freiraeume fuer andere Themenfelder zu bilden. Heute Abend kann ich ein Tool
fuer die Einlese der systeminternen Lenznummern abholen. Dann noch eine Schleifenroutine
zur Kursabfrage und die Echtzeitanbindung sollte stehen. Mal schauen ob sich im praktischen
Test dann auch tatsaechlich Fragmentierungen in der Matrix bilden, die zu einem schnellen
Tagesdeal einladen. Die Datenbasis wurde letzte Woche wieder auf > 2000 angehoben.
Naechste Woche werde ich mich nach langer Zeit mal wieder mit meiner Wissensdatenbank beschaeftigen.
Erstens reduziert sich der Papierstapel mit gesammelten Fachbereichsaenderungen oder bisher
unbekannten Detailaspekten und zweitens erhoffe ich mir durch diese datenbankpflegende
Grundlagenarbeit weitere inspirierende Gedanken fuer die Themenkreiselemente Einzelauswahl
und Handelsebene.

System
Ist / Soll - Kontrolle

Normalgewichtet in Technol.Halbl.Prod. (31)
Normalgewichtet in Hardw.Priv.Zul.Grafikch. (5)

Die beiden ausgewaehlten Branchen haben marktbreit verloren. Im Ergebnis bedeutet das eine
negative Rendite dieser Positionsaufloesungen.

Analyse
Statistik

Gesamt
Gesamtmarkt : Indikator (-22), Stimmung (-18), Kursergebnis (-224)
Techsektor : Indikator (-22), Stimmung (-18), Kursergebnis (-187)
Konsektor : Indikator (-21), Stimmung (-14), Kursergebnis (-237)
Tech - Konsektor : Durchschn.Kursveraenderung, Tech (-1,6) , Kons. (-0,2)

Länder
d : Indikator (-19), Stimmung (-24), Kursergebnis (-186), Kursergebnis p.A.add.(-6)
euro : Indikator (-25), Stimmung (-28), Kursergebnis (-11), Kursergebnis p.A.add.(0)
ost : Indikator (1), Stimmung (8), Kursergebnis (99), Kursergebnis p.A.add.(4)
usa : Indikator (-22), Stimmung (-4), Kursergebnis (-399), Kursergebnis p.A.add.(-10)
asien: Indikator (32), Stimmung (10), Kursergebnis (-3), Kursergebnis p.A.add.(2)
rest : Indikator (14), Stimmung (8), Kursergebnis (13), Kursergebnis p.A.add.(1)

Gefilterte Sektoren aus der Matrix
positive Entwicklung auf 5 HT Basis
Edelmetall: Indikator (31), Stimmung (24), Kursergebnis (625), Kursergebnis p.A.add.(25)
Finanz.Bank.Asien: Indikator (26), Stimmung (26), Kursergebnis (-31), Kursergebnis p.A.add.(4)
Techn.Elektr.Sicherht.: Indikator (12), Stimmung (14), Kursergebnis (-306), Kursergebnis p.A.add.(-16)

Wertung
Der Gesamtmarkt hat wieder die Seite gewechselt. Wobei hier der Abgabeschwerpunkt im Techbereich
lag. Offensichtlich hatten die positiven Marktkraefte nicht genug Schubkraft.
Der Blick auf den Markt zeigt Altbekanntes. Asien, Ost, Rest - Laender in den Indikatorbildern
im plus. Gold als Topperformersektor der zurueckliegenden Woche. Bis die Marktteilnehmer ihre
Unentschlossenheit ueberwunden haben, wird sich in den wiedererstarkten Goldtrend eingeklinkt.
Um aber die Risiken zu mildern, bietet sich ein Invest in den Techn.Elektr.Sicherheitst. Sub an.
Damit sind beide Marktbloecke chanciert. Wie immer, wenn der Gesamtindikator im negativen ist,
beide Positionen untergewichtet, um Liquditaet zu halten.
Es sei noch der ebenfalls sehr gut aus der Woche gekommene Software.Biometrie Sektor erwaehnt.
Da beide grundsaetzlich der Oberbranche Sicherheit zugehoeren, im System aber anders eingeordnet
sind, bedarf es Merker der Aufnahme in die Darstellung der Abhaengigkeitsketten.

Fazit
Untergewichtet in Edelmetall (24)
Untergewichtet in Techn.Elektr.Sicherht. (5)

Mtze

[Matze von der L]

Hallo penguru,
wenn ich die Info`s richtig interpretiere, wurde der WO Redaktion
bereits gekündigt und es könnte überraschend zu einer Abschaltung
des WO Servers kommen (was schade wäre). Hast Du schon mal angedacht,
in welches Board Du in diesem Fall wechselst ? Ich fände es schade
Dich aus den Augen zu verlieren.
Vielleicht hat ja auch ein anderer Leser eine Idee, wo ich meinen
Thread für den Fall der Fälle in angenehmer Atmosphäre fortsetzen
könnte ?

Grüße
Mtze

[Matze von der L]

Für den Notfall habe ich ein gemütliches Plätzchen
gefunden und auch schon mal angetestet.
Falls hier die Lichter ausgehen, werde ich mein
Tagebuch auf dem Board von Consors (Sonstiges)
fortsetzen.
Nun wieder die Ärmel hochgekrempelt und hinein in die
Arbeit. Markowitz und seine Portfoliotheorie wartet

[Matze von der L]

8:0 - Schönes Spiel

Gestern Nacht war ich mal wieder im WO Chat und hatte ein angenehmes "Gespräch" mit
dem User prince.of.persia (Sei gegrüßt, pop ). Pop pflegt eine fundamental geprägte
Strategie und die ursprüngliche Themenspreizung führte über den Verknüpfungspunkt Fonds und
duessel, hin zu der unbeantworteten Frage, wenn gemäß Markowitz in gegenläufige Branchen
( also risikomindernd ) investiert wird, wo bleibt die Rendite ?
Dieser Aspekt hat im Moment, neben dem verlockend schönen Wetter und der Fußball WM, priorität.

System
Ist / Soll - Kontrolle

Untergewichtet in Edelmetall (24)
Untergewichtet in Techn.Elektr.Sicherht. (5)

Die heutige Bewertung dieser Investition gestaltet sich darum schwierig,
weil die Sektorenbilder kein klares Bild zeigen. Beide Indikatoren sind fast auf der
Neutrallinie (Gold +2, Tech.Elektr.Sicherht. +3 ). Der Vergleich Anzahl Gewinner-
zu Verliereraktien ist in beiden Branchen nahezu pari. Die Entscheidung unterzugewichten
war ok, denn der Gesamtmarkt hat weiter verloren.

Analyse
Statistik

Gesamt
Gesamtmarkt : Indikator (-25), Stimmung (-10), Kursergebnis (-203)
Techsektor : Indikator (-27), Stimmung (-08), Kursergebnis (-240)
Konsektor : Indikator (-30), Stimmung (-14), Kursergebnis (-40)
Tech - Konsektor : Durchschn.Kursveraenderung, Tech (-1,1) , Kons. (-0,5)

Länder
d : Indikator (-11), Stimmung (-2), Kursergebnis (-163), Kursergebnis p.A.add.(-6)
euro : Indikator (-14), Stimmung (-6), Kursergebnis (-40), Kursergebnis p.A.add.(-2)
ost : Indikator (-28), Stimmung (-24), Kursergebnis (-41), Kursergebnis p.A.add.(-1)
usa : Indikator (-27), Stimmung (-22), Kursergebnis (-351), Kursergebnis p.A.add.(-11)
asien: Indikator (-14), Stimmung (-18), Kursergebnis (9), Kursergebnis p.A.add.(0)
rest : Indikator (11), Stimmung (2), Kursergebnis (94), Kursergebnis p.A.add.(2)

Wertung
Da keine grundsätzliche Aenderung der Branchensituationen gegenüber der letzten Bewertung
erkennbar sind, reduziert sich die Beobachtung auf das einzige Positivum, den sechs
Finanzberatungssoftware zugeordneten Aktien.
Technol.Softw.Finanzber.: Indikator (30), Stimmung (20), Kursergebnis (-42), Kursergebnis p.A.add.(-4)

Mtze

[Matze von der L]

1:1 - Kreatives Desinteresse

System
Ist / Soll - Kontrolle

Technol.Softw.Finanzber. (6)
Es wurde zwar kein Kauf getaetigt, dennoch der Vollstaendigkeit halber, zwei gewinnende,
standen vier kursverlierende Aktien gegenueber.

Analyse
Statistik

Aktuelle Kennzahlen
Gesamt
Gesamtmarkt : Indikator (-52), Stimmung (-24), Kursergebnis (-231)
Techsektor : Indikator (-48), Stimmung (-20), Kursergebnis (-307)
Konsektor : Indikator (-54), Stimmung (-28), Kursergebnis (-157)
Länder
d : Indikator (-49), Stimmung (-24), Kursergebnis (-215)
euro : Indikator (-28), Stimmung (-14), Kursergebnis (-258)
ost : Indikator (-29), Stimmung (-10), Kursergebnis (-105)
usa : Indikator (-49), Stimmung (-24), Kursergebnis (-343)
asien: Indikator (-14), Stimmung (-8), Kursergebnis (19)
rest : Indikator (-40), Stimmung (-28), Kursergebnis (60)
Indexierte Laendercharts : d (-6), euro (-5), ost (-3), usa (-9), asien (1), rest (1)

Veraenderung gegenueber der vorherigen Auswertung
Gesamt
Gesamtmarkt : Indikator (-27), Stimmung (-14), Kursergebnis (-28)
Techsektor : Indikator (-21), Stimmung (-12), Kursergebnis (-67)
Konsektor : Indikator (-24), Stimmung (-14), Kursergebnis (-117)
Tech - Konsektor : Durchschn.Kursveraenderung, Tech (-4) , Kons. (-2)
Länder
d : Indikator (-38), Stimmung (-22), Kursergebnis (-52)
euro : Indikator (-14), Stimmung (-8), Kursergebnis (-218)
ost : Indikator (-1), Stimmung (14), Kursergebnis (-64)
usa : Indikator (-22), Stimmung (-2), Kursergebnis (8)
asien: Indikator (0), Stimmung (-10), Kursergebnis (10)
rest : Indikator (-51), Stimmung (-30), Kursergebnis (-34)

Wertung
Letzte Woche haben die Maerkte marktbreit verloren. Bis auf asien und euro wurden in allen
anderen oben dargestellten Indikatorencharts neue Tiefpunkte generiert. Tech und Konsektor
haben, wenn auch mit unterschiedlicher Dynamik, im Schnitt massiv abgegeben.
Selbst in der Matrix (Filter 5 HT )gibt es keinen Sektor, der ein investitionswuerdiges Bild abgibt.
Auffaellig ist vielleicht, dass sich die Indizes der rohoelfremden Rohstoffe zunehmend positiver
entwickeln. Im indexierten 29 HT Vergleich der 16 konservativen Branchen waren bis dato, mit
Ausnahme von Edelmetall, alle im Minus. Vor drei HT hat Konsum die Nulllienie nach oben
durchbrochen. (Die 10 Techsektoren notieren indexiert alle im Minus) Der praezisere Indikatorchart
Konsum zeigt allerdings keinen Durchbruch in die positive Region. Auch hier ist keine zwingende
sektoruntermauerte Investitionschance auf der Longseite erkennbar.

Mtze

[Matze von der L]

0:2 - Achtelfinale
Gratulation zu dieser guten Mannschaftsleistung.
Der Respekt steigt

[Matze von der L]

Aus dem 50er Forum vom User HHanseat.Dank Dir.
Merker Markowitz
http://www.moneyfruits.at/wissen/dokumente/2129.html

[Matze von der L]

1:0- Kein schoener Kick, aber elegant in`s Viertelfinale gerutscht.
Deutschland kommt, quasi durch die Hintertuer

Moderne Portfoliotheorie,aha. Um das Depot in Rahmen dieses Hobbyprojektes einigermassen
ausgewogen und risikoreduziert zu gestalten, bedarf es Parameter der Risokobestimmung.
Offensichtlich gibt es unterschiedliche Methoden, Standardabweichungen zu bestimmen.
Na ja, wenn das zeitbindende WM - Turnier beendet ist, wird an dieser Irritationen weitergearbeitet.

System
Ist / Soll - Kontrolle

Da der Marktpreis ( gespiegelt durch das Kursergebnis ) insgesamt gesunken ist, war die Entscheidung einer
distanzierten Markthaltung ok.

Analyse
Statistik

Aktuelle Kennzahlen
Gesamt
Gesamtmarkt : Indikaor ( -33 ), Stimmung ( -18 ), Kursergebnis ( -254 )
Techsektor : Indikator ( -32 ), Stimmung ( -8 ), Kursergebnis ( -308 )
Konsektor : Indikator ( -35 ), Stimmung ( -18 ), Kursergebnis ( -204 )
Länder
d : Indikator ( -26 ), Stimmung ( -16 ), Kursergebnis ( -225 )
euro : Indikator ( -29 ), Stimmung ( -18 ), Kursergebnis ( -345 )
ost : Indikator ( -4 ), Stimmung ( 2 ), Kursergebnis ( -82 )
usa : Indikator ( -30 ), Stimmung ( -8 ), Kursergebnis ( -304 )
asien : Indikator ( -36 ), Stimmung ( -18 ), Kursergebnis ( -32 )
rest : Indikator ( -28 ), Stimmung ( -14 ), Kursergebnis ( -63 )
Indexierte Laendercharts : d ( -5 ), euro ( -6 ), ost ( -1 ), usa ( -7 ), asien ( 0 ), rest ( -1 )

Auffaellige Sektoren Matrix ( Filter 5 HT )
Software.Betriebssoftw. : Ind. ( 8 ), Stimg. ( 6 ), Kursergbn. ( -384)
Konsum.Sport : Ind. ( 6 ), Stimg.( -2 ), Kursergbn.( -227)

Veraenderung gegenueber der vorherigen Auswertung
Gesamt
Gesamtmarkt : Indikator ( 19 ), Stimmung ( 6 ), Kursergebnis ( -23 )
Techsektor : Indikator ( 16 ), Stimmung ( 12 ), Kursergebnis ( -1 )
Konsektor : Indikator ( 19 ), Stimmung ( 10 ), Kursergebnis ( -47 )
Tech - Konsektor : Durchschn.Kursveraenderung, Tech ( -3,8 ) , Kons. ( -1,8 )
Länder
d : Indikator ( 23 ), Stimmung ( 8 ), Kursergebnis ( -10 )
euro : Indikator ( -1 ), Stimmung ( -4 ), Kursergebnis ( -87 )
ost : Indikator ( 25 ), Stimmung ( 12 ), Kursergebnis ( 23 )
usa : Indikator ( 19 ), Stimmung ( 16 ), Kursergebnis ( 40 )
asien : Indikator ( -22 ), Stimmung ( -10 ), Kursergebnis ( -51 )
rest : Indikator ( 12 ), Stimmung ( 14 ), Kursergebnis ( -123 )

Wertung
Die Indikatorwerte sind noch immer im Minus, haben sich aber gegenueber der letzten Woche verbessert.
Aus diesem Grund werden untergewichtete Positionen im Sektor, Software.Betriebssoftw. ( 5 ) und im
konservativen Bereich Konsum.Sport ( 10 ), gebildet. Die extremen Kursverluste der Restlaender haben ihren
Ursprung im Goldminenbereich.

Mtze

[Matze von der L]

Lektüre für die Abendstunden aus dem 50er Bereich.
Penguru, mit dem aktiven User HHanseat wirst Du viel
Freude haben

Merker: Moderne Portfoliotheorie und -praxis
http://www.wallstreet-online.de/ws/community/board/thread.ph…

[penguru]

Hallo Matze,

möchte mich mal wieder bei Dir melden.
Bist ja auch ein Fußballgucker.

Momentan arbeite ich täglich und sehr intensiv am Indikatorenmodell,
ohne im Strategiethread dazu noch Bezug zu nehmen.
Mein Pilotunternehmen ist dabei DCX, danach kommen alle Daxwerte dran und abschließend der Index.
Bis Jahresende ist alles fertig.
Bereits jetzt stecken mehrere hundert Stunden Arbeit drin.
Neben der Möglichkeit, den Index zu schlagen,
halte ich das Datenmodell auch für vermarktungsfähig.
Weiter will ich mich dazu derzeit noch nicht äußern.

Dir wünsche ich ebenfalls weiterhin viel Spass und Erfolg!

Penguru

[Matze von der L]

Hallo penguru,
Respekt das Du so professionell am Ball bist !

Stichwort Leder, nach dem ersten Bandscheibenvorfall bin ich
der Kugel noch regelmäßig hinterhergehumpelt, aber der zweite
brachte die Einsicht.
Wie in Thailand üblich, jubelt meine Maus immer wenn die Engländer
Chancen haben. Meiner Wenigkeit dagegen würde nichts mehr Vergnügen
bereiten, als daß die Kanisterköppe langsam einen Abflug machen.
Ich hoffe auf Brasilien. Wie hat eigentlich Holland gespielt ?

Übrigens hast Du etwas bemerkt, was in den zurückliegenden Monaten
eher selten geschrieben wurde. Die Freude und der Spaß, den
man empfinden kann, wenn man unabhängig von der Baisse, den Blick nach
vorne gerichtet, innerhalb des Bandes zwischen geistiger Anstrengung und
intellektueller Leistungsgrenze agiert und zielgerichtet weiterarbeitet.

Viele Grüße, mit gedrückten Daumen für die Erfolgsnachweise Deines
Strategieansatzes und die, in üblicher Manier, durch das Tunier
stokelnde deutsche Fußballmannschaft.

Mtze

[penguru]

Hallo Matze,
so spät noch am PC.

Stichwort Leder, bin seit Jugendzeiten
kein aktiver Fußballer mehr, aber wir
haben soviel gekickt früher, daß es für
ein ganzes Leben reicht.

Was England-Brasilien betrifft bin ich
auf Seiten Deiner Maus, denn was die
Brasilianer heute gegen Belgien abgeliefert
haben, sollte der Fußballgott schon bestrafen.

Zur Börse:

Mit dem Strategieansatz werde ich wohl kaum
meine Performance verbessern, weil wir beim
Dax einen viel vollkommeneren Kapitalmarkt
haben als zum Beipiel beim Nemax. Da die
institutionellen Anleger im Nemax nicht mehr
von der Partie sind und der Ruf des Neuen
Marktes schwer gelitten hat, gibt es hier
sensationelle Kaufgelegenheiten bei einigen
zu Unrecht mit nach unten geprügelten Werten.

Mit dem neuen Datenmodell möchte ich aber
einen Beitrag zur Verbesserung von Aktien-
analysen insbesondere auf fundamentaler
Basis leisten und bin sehr zuversichtlich,
daß mir dies auch gelingen wird.

Schaun mer mal gegen die USA. Alle Teams sind
diesmal ähnlich stark oder auch schwach. Jeder
kann jeden aus dem Turnier werfen und meist
sind es ja dann auch dramatische Duelle.
Unseren Kickern stehe ich eher skeptisch
gegenüber, weil sie in den letzten Monaten
gegen wirklich starke Gegner immer schlecht
ausgesehen haben.

Virtuelle Grüße von penguru

[penguru]

#50 von Matze von der L

Wie hat eigentlich Holland gespielt ?

Der Holländer scheidet gerade gegen Italien aus.

[Matze von der L]

Penguru,
war das nicht ein geniales Spiel !!!
Ich bin immer noch ganz ergriffen vor Freude
Trappi, uuuund tchüss

[penguru]

Ja, aber den Weltmeistertitel
gönn ich Holland wirklich nicht.

Im Halbfinale muß Schluß sein!

[Matze von der L]

Stimme Dir zu.
Wir hatten alle unseren Spaß aber
man muß es ja nicht übertreiben :-)

[Matze von der L]

Sehr guter Link vom User unicum aus guilty`s Portfolio Thread (Strategie).
Dank an Euch.

Merker: Markowitz - CAPM

Skript zur Vorlesung "Finanzierung".
http://www.rrz.uni-hamburg.de/fb03-ibl/downl.htm

[Matze von der L]

Fritz Walter im wohlwollenden Dialog mit Fortuna. 1:0 - Halbfinale

Also die Koreaner sollen es sein. Da wuerde ich doch sagen, noch schnell Kondition bolzen, das
zwanzig minuetigen Aufwaermtraining nicht erst zum Spielanpfiff starten, Freistoesse um den
sechzehner erarbeiten um dann die Vorteile in der Koerpergroesse auszunutzen und
immer daran denken das auf dem Schiri der unterbewusste Druck des Heimpublikums lasten.
Auf geht`s, Maenner :-)

System
Ist / Soll - Kontrolle
Mit 5 kurgewinnenenden, 4 verlierenden und 1 Neutralaktie ergibt sich eine neutrale Bewertung der
letztwoechigen Prognose fuer den Sektor Konsum.Sport.
Die Branche Software.Betriebssoftw. hat mit 3 Gewinner, 1 Verlierer und 1 Neutral geschlossen. Prognose war ok.

Analyse
Statistik

Aktuelle Kennzahlen
Gesamt
Gesamtmarkt : Indikaor ( -28 ), Stimmung ( -12 ), Kursergebnis ( -405 )
Techsektor : Indikator ( -18 ), Stimmung ( -6 ), Kursergebnis ( -465 )
Konsektor : Indikator ( -30 ), Stimmung ( -14 ), Kursergebnis ( -341 )
Länder
d : Indikator ( -21 ), Stimmung ( -16 ), Kursergebnis ( -363 )
euro : Indikator ( -10 ), Stimmung ( 4 ), Kursergebnis ( -10 )
ost : Indikator ( -44 ), Stimmung ( -30 ), Kursergebnis ( -402 )
usa : Indikator ( -28 ), Stimmung ( -10 ), Kursergebnis ( -415 )
asien : Indikator ( -27 ), Stimmung ( -16 ), Kursergebnis ( -285 )
rest : Indikator ( -36 ), Stimmung ( -30 ), Kursergebnis ( -340 )
Indexierte Laendercharts : d ( -9 ), euro ( -10 ), ost ( -9), usa ( -13 ), asien ( -6 ), rest ( -7 )

Auffaellige Sektoren Matrix ( Filter 5 HT )
Software.Betriebssoftw. : Ind ( 8 ), Stimg. ( 6 ), Kursergbn. ( -384)
Konsum.Sport : Ind. ( 6 ), Stimg. ( -2 ), Kursergn.( -227)
Transport.Luft.Ruestung: Ind. (-10 ), Stimg. ( -8 ), Kurseergn. (-495 )
Chemie.Konzern.Euro: Ind. ( -7 ), Stimg. ( -6 ), Kursergn. ( -690 )

Veraenderung gegenueber der vorherigen Auswertung
Gesamt
Gesamtmarkt : Ind. ( 5 ), Stimg. ( 6 ), Kursergbn. ( -254 )
Techsektor : Ind. ( 14 ), Stimg. ( 2 ), Kursergbn. ( -157 )
Konsektor : Ind. ( 5 ), Stimg. ( 4 ), Kursergbn. ( -137 )
Tech - Konsektor : Durchschn.Kursveraenderung, Tech ( -2,5 ) , Kons. ( -1,2 )
Länder
d : Ind. ( 5 ), Stimg. ( 0 ), Kursergbn. ( -137 )
euro : Ind. ( 19 ), Stimg. ( 14 ), Kursergbn. ( -335 )
ost : Ind. ( -40 ), Stimg. ( -28 ), Kursergbn. (- 320 )
usa : Ind. ( 2 ), Stimg. ( -2 ), Kursergbn. ( -111 )
asien : Ind. ( 9 ), Stimg. ( 2 ), Kursergbn. ( -253 )
rest : Ind. ( -8 ), Stimg. ( -16 ), Kursergbn. ( -277 )
Indexierte Laendercharts : d ( -4 ), euro ( -4 ), ost ( -8), usa ( -6 ), asien ( -6 ), rest ( -6 )

Auffaellige Sektoren Matrix ( Filter 5 HT )
Edelmetall.Silber : Ind ( 14 ), Stimg. ( 16 ), Kursergbn. ( 595)
Internet.Lernen : Ind. ( 13), Stimg.( 18 ), Kursergbn.( -643)

Wertung
Der negative Trend haelt unveraendert an. Zu beobachten ist eine leicht abschwaechende Dynamik der negativen Entwicklung.
Auffaellig sind im Unterschied zu den letzten Bewertungen sektoruebergreifende Kapitalumschichtungen.
Im indexierten Kon - Techsektordiagramm, das ja nur die reine Kursentwicklung spiegelt, faellt die zunehmende Spreizung zu ungunsten der
technologielastigen Branchen auf. Die Besonderheit in negativer Hinsicht waren die marktbreiten Kursverluste der osteuropaeischen Aktien.
Ein Blick auf die Matrix mit der Filtereinstellung > 7 % Kursverlust zeigt als osteuropaeischen Abgabeschwerpunkt die Branchen Oel und Telekom.
Verbleibend in diesem gefilterten Bild, sind es im kursverlierenden Landesvergleich fuer USA die Sektoren Techn.Halbleiter.Produzenten. Asiatische
Minussektoren sind Banken und Auto.Hersteller.
Wegen der sich weiter leicht verbessernden Entwicklung im Gesamtindikator werden untergewichtete Positionen in den Branchen
Edelmetall.Silber ( 4 ) und Internet.Lernen ( 6 ) aufgebaut.

Und nun, Daumendruecken fuer`s Halbfinale. Die kollektive Akupressur hat ja schon im zurueckliegenden Laendervergleich sehr gut funktioniert.
Mtze

[Matze von der L]

Kopierfehler

Auffaellige Sektoren Matrix ( Filter 5 HT )
Edelmetall.Silber : Ind ( 14 ), Stimg. ( 16 ), Kursergbn. ( 595)
Internet.Lernen : Ind. ( 13), Stimg.( 18 ), Kursergbn.( -643)
Transport.Luft.Ruestung: Ind. (-10 ), Stimg. ( -8 ), Kurseergn. (-495 )
Chemie.Konzern.Euro: Ind. ( -7 ), Stimg. ( -6 ), Kursergn. ( -690 )

[Matze von der L]

Nach solidem Spiel - 1:0 - Finale :-)

Die Türken kicken Brasilien raus, Obersafter Heribert
verabschiedet sich in die Rente, Deutschland wird
Weltmeister und Alle sind zufrieden.

[Matze von der L]

Endspielfieber

Die Fehlerquote des Datenlieferanten steigt leider wieder. Die negativen Auswirkungen
in den Auswertungen werden deutlich, wenn man sich dieses Extrembeispiel ansieht.
629140 wurde mit 0,76 - 0,05 - 0,75 (Schlusskurse) geliefert.

System
Ist / Soll - Kontrolle
Wegen der sich weiter leicht verbessernden Entwicklung im Gesamtindikator werden untergewichtete Positionen in den Branchen
Edelmetall.Silber ( 4 ) und Internet.Lernen ( 6 ) aufgebaut.
Alle vier Silberaktien haben verloren. Drei Aktien des Sektors Internet.Lernen sind im plus, eine schloss mit minus und 2 notierten neutral.
Ein gutes Beispiel der Renditeentwicklung fuer Investitionen in Sektoren, die Korrelationskoeffizienten mit unterschiedlichen Vorzeichen
haben.

Analyse
Statistik

Aktuelle Kennzahlen
Gesamt
Gesamtmarkt : Indikator ( 0 )
Techsektor : Indikator ( 2 )
Konsektor : Indikator ( - 8 )
Länder
d : Indikator ( -10 )
euro : Indikator ( 1 )
ost : Indikator ( - 6 )
usa : Indikator ( - 6 )
asien: Indikator ( 11 )
rest : Indikator (- 23 )
Indexierte Laendercharts : d ( - 12 ), euro ( - 15 ), ost ( - 16 ), usa ( - 19 ), asien ( - 13 ), rest ( - 17 )

Veraenderung gegenueber der vorherigen Auswertung
Gesamt
Gesamtmarkt : Indikator ( 28 )
Techsektor : Indikator ( 20 )
Konsektor : Indikator ( 22 )
Tech - Konsektor : Durchschn.Kursveraenderung, Tech ( - 5,4 ) , Kons. ( - 2,9 )
Länder
d : Indikator ( 11 )
euro : Indikator ( 11 )
ost : Indikator ( 38 )
usa : Indikator ( 22 )
asien: Indikator ( 38 )
rest : Indikator ( 13 )

Auffaellige Positivsektoren Matrix ( Filter 5 HT )
Transport.Auto.Hersteller.Deutschland : Indikator ( 12 )
Finanzen.Bank.Europa : Indikator ( 7 )
Technologie.Elekt.Konzerne : Indikator ( 11 )

Wertung
Wie die Indikatorentrendstaerken zeigen, hat sich die Marktsituation insgesamt verbessert. Unterstuetzt wird die Argumentationsgrundlage der
Bullen von der negativen Entwicklung des Edelmetallsektors ( Indikator - 29 ) . Als Verliererbranche der Woche, deuten die marktbreiten
Verluste ( 27 von 28 Aktien im Minus ) auf nicht nur publiziertes, sondern auch handelsgetragenes positives Sentiment hin.
Unabhaengig von der Interpretation wird untergewichtet in die Branchen : Transport.Auto.Hersteller.deutsch ( 5 ) und
Technologie.Elektr.Konzerne ( 20 ) investiert, weil der Gesamtmarktindikator fast exakt Null anzeigt.

Deutschland : Brasilien
zu
Mtze

[Matze von der L]

Schaaade
Brasilien ist Weltmeister 2002
Gratuliere zum Titelgewinn, aber auch respektvolle Grüße
dem deutschen Team. Insgesamt war das eine sehr schöne
Weltmeisterschaft. Ich freue mich schon darauf, die Fußballfreunde
der Welt in meiner Heimatstadt als Gastgeber begrüßen zu dürfen.
Ronaldo, 06 spielst du gegen 12 Mann :-)

[Matze von der L]

Ehrenwerte User wie Lokomotive verlassen das Board und so ein
Fredi wie Alterego20 startet nach Cargolifter, auf der Suche nach
neuen Geschäftsfeldern, die Welle bei den 50ern.
Wie schrieb er noch am 3.4.02 über die User dieses Boards:
"...um diesen spasshaufen mit durchschnitts-IQ von 80 zu ärgern?...
....mit spasshaufen ist übrigens das board gemeint..."
Das wird spannend :-)

[Matze von der L]

Was hat Alterego20 heute im 50er Board geschrieben:

"...so ist das an der börse, das meiste geld wird verloren weil leute
lieber recht haben wollen als fragen und verstehen - bzw. antworten
suchen, anstelle ausreden.
in diesem sinne, big mac!..."

Der Gestank seiner Arroganz beginnt bereits, die virtuelle Luft
zu verpesten. Mein Rat an die 50er, Aufpassen !!! Es wäre schade,
wenn auch das letzte wärmende Licht dieser Community erlischt.

Das war`s vorerst zu diesem Thema.
Mtze

[Matze von der L]

Merker VaR

Lex/Form http://www.rolandeller.de/www/info/info_financiallexikon.htm
Autodidakt. http://www.ziri.de/onlineakademie/

[Matze von der L]

MonteCarloSimulation

Da ursprünglich als Gewichtungsvariante für die einzelnen Positionen, Frank Lingohr`s Lingohr-Systematic-BB Fonds
Vorbild sein sollte ( nahezu gleichgewichtet ), stellt sich nun die Frage, ob das hinsichtlich Risiko/Rendite Abwägungen
sinnvoll ist ?

Um an meinen Eintrag in pengurus Thread in beantwortender Weise anzuknuepfen, laut Finanztheorie sind gleichgewichtete
Positionen im Portfolio nicht generell sinnvoll. Da es aber mehr als vermessen ist, die Vorgehensweise eines Fondsmanagers
zu kritisieren, unterstelle ich einfach mal, das Lingohr die Aktienpositionen zwar gleichgewichtet, aber bereits im Vorfeld der
Branchen, Laenderauswahl usw. risikodiversifizierend vorgeht. Vielleicht bleibt dieser Aspekt beim Valuestrategieansatz auch
unberuecksichtigt.
Wie auch immer. Es war schon mehr als bemerkenswert, an Beispielrechnungen mit drei Extrem-Korrelationskoeffizienten +1 / 0 / -1
zu erkennen, welch risikoreduzierende Effekte erreicht werden koennen. Bei zwei Instrumenten mit den Werten, A: 12 % Rendite bei
8 % Vola und B: 7 % Rendite bei 9 % Vola, haette ich vor dem thematischen Einstieg keinen Gedanken an eine Mischung verschwendet.
Die Devise waere gewesen, A zu 100 % ins Depot und ab dafuer :-)
Nach Literaturangaben haben Risikoabschaetzungen im professionellen Bereich eine herausragende Bedeutung. Eine dieser
Kennzahlen zum quantifizieren des Risikos ist VaR. Korrekt ausgedrueckt also die Aussage zb: das Value at Risk betraegt mit
einer Wahrscheinlichkeit von 95 % bei einer Haltedauer von 10 Tagen x Euro Verlust. In einem Aufsatz zum Thema Limitsysteme
wurde das sogenannte Risikotragfaehigkeitspotenzial einer Bank ( abhaengig vom Eigenkapital ) bis in die Ebene der einzelnen
Geschaeftsbereiche mit ihren Haendlern nachgezeichnet. Abhaengig von den Methoden zur Verlustlimitberechnung stellt es sich
scheinbar so dar, dass der professionelle Assetmanager dem starken Zwang unterliegt, diese Verlustlimitlinie nicht zu ueberschreiten.
Gewagtes Fazit : Bankanalysen auf fundamentalalibierter Grundlage, sind das Papier nicht wert auf dem sie stehen. Uebersteigen
die Buchverluste definierte Limitlinien, werden die Positionen liquidiert ohne Ruecksicht auf nach aussen gerichtete Halte- oder
Kaufempfehlungen hauseigener Analysten.
Theorie und Praxis sind bekanntlich zwei paar Schuhe. Mit dem ersten Teil bin ich vorerst durch und nun muessen die Einzelaspekte
risikodiversifizierender Methodik in das Projekt zweckdienlich eingebunden werden. Mit dieser Arbeit werde ich ab Montag beginnen.

System
Ist / Soll - Kontrolle
untergewichtet in die Branchen : Transport.Auto.Hersteller.deutsch ( 5 ) und Technologie.Elektr.Konzerne ( 20 )
Transport.Auto.Hersteller.deutsch ( 5 ) : Gewinn 2 Neutral 0 Verlust 3 Prognoseergebnis : falsch
Technologie.Elektr.Konzerne ( 20 ) : Gewinn 11 Neutral 5 Verlust 4 Prognoseergebnis : ok
Da Asien der letztwoechige Winner war, ist es folgerichtig, dass acht von neun asiatischen Elektrokonzernaktien im plus sind.

Analyse

Statistik
Gesamt
Gesamtmarkt : Indikator ( -4 ) Vorw. ( 0 ) Veraend. ( -4 )
Techsektor : Indikator ( -7 ) Vorw. ( 2 ) Veraend. ( -9 )
Konsektor : Indikator (-11 ) Vorw. ( -8 ) Veraend. ( -3 )
Länder
d : Indikator ( -4 ) Vorw. (-10 ) Veraend. ( 6 )
euro : Indikator ( 0 ) Vorw. ( 1 ) Veraend. ( -1 )
ost : Indikator (-18 ) Vorw. ( -6 ) Veraend. ( -12 )
usa : Indikator ( -7 ) Vorw. ( -6 ) Veraend. ( -1 )
asien: Indikator ( 22 ) Vorw. ( 11 ) Veraend. ( 11 )
rest : Indikator ( -5 ) Vorw. ( -23 ) Veraend. ( -18 )
Indexierte Laendercharts : d ( -13 ) euro ( -13 ) ost ( -16 ) usa ( -20 ) asien ( -12 ) rest (-20 )
Tech - Konsektor : Durchschn.Kursveraenderung, Tech ( -1,2 ) , Kons. ( -1,3 )

Auffaellige Sektoren Matrix 5 Handelstage
Positiv
Transport.Luft.asien : Indikator ( 30 )
Freizeit.Fussball : Indikator ( 19 )
Finanzen.Bank.asien : Indikator ( 21 )

Wertung
In den Sektoren Bio und Umwelt lagen, verbunden mit hoher Aktiendichte, die Abgabeschwerpunkte.
Im Chartbild der indexierten Branchen waren Hardware, Internet und Telekommun. die Branchen mit den, wenn
auch auf niedrigem Niveau, hoechsten durchschnittlichen Kurszuwaechsen. Hatte Asien schon in der
zurueckliegenden Auswertung den mit Abstand besten Indikatorwert, hat sich die Trendstaerke weiter erhoeht.
Hier spielt im Moment die Musik der Bullen. In den Investitionsblickpunkt sind aufgrund positiver Fragmentierungen
in der Matrix mehrere Branchen gekommen. Gerade diese hohe Aktiendichte in den Branchen, sowohl der Gewinn,
als auch der Verlustsektoren, scheint ein weiteres Indiz fuer massive Umschichtungen im Markt zu sein.
Selektiert wurde wie immer ueber die Indikatorwerte. Der Gesamtmarkt notiert im Negativen, darum untergewichtet
in die Sektoren Transport.Luft.asien ( 7 ) und Freizeit.Fussball ( 8 ).

....und sollte die Arbeit an diesem Hobbyprojekt keine positivrentierlichen Fruechte tragen, dann bliebe noch die handtellergrosse
geflochtene Kleinstnachbildung einer Fischreuse, die uns eine sehr liebe Freundin von ihrem Heimatbesuch aus Thailand als
Gluecksbringer mitgebracht hat. Anfaengliche Aufgeregtheiten in der Frage der Ausrichtung dieses Mitbringsels, konnten sehr schnell
durch ein Telefonat mit Mama kompensiert werden. Und nun hat auch der, die asiatischen Gebraeuche nicht immer tolerierende
Mitteleuropaeer Matze, verstanden, dass ein praezieses Drappieren der kleinen Reusenoeffnung in die Himmelsrichtung des
Sonnenaufgangs, so oder so, zukuenftigen Geldfluss garantiert.
Na, dann kann ja nichts mehr schiefgehen :-)

Mtze

[Matze von der L]

Hallo penguru, nur zur Info,
das ist mein letztes Posting hier im Board.
Ich wechsel zu Consors. Du weißt ja wo.
Vielleicht liest man wieder voneinander,
würde mich freuen.
Gutes Gelingen weiterhin, wünscht Dir
Mtze

[penguru]

Hallo Matze,

dann schließe ich mich Dir an.
Das ist mein vorletztes Posting hier im Board.

Vielleicht liest man wieder voneinander,
würde mich freuen.

Gutes Gelingen weiterhin, wünscht Dir

penguru