THAILAND`s Top einheimische Fondsmanager nun auch BULLISH - 500 Beiträge pro Seite

[Informator]

Thai Farmers Bank`s Asset Management Arm, groesser als alles andere in Thailand ist BULLISH fuer 2002.

Insbesondere fuer FINANCE und PROPERTY - Aktien

Allein diese Firma legt neue Fonds von 20-40 Mrd Baht auf.

mehr und mehr Geld der Thais, das bisher en masse auf Konten zu Niedrigstzinsen herumliegt, wird in den Aktienmarkt fliessen. Und das ZUSAETZLICH zu den Auslanedern, die in den Markt gehen und Regierungs-Fonds, die den Markt zusaetzlich treiben.

ALLERDINGS: kfr. sind wir in einer Konsolidierungsphase, habe 2/3 meiner NFS zu durchschnittl. 0,47 verkauft (TFB allerdings KEINE verkauft). Werde bald wieder massiv einsteigen (zB NFS knapp unter 0,4)

13Mar2002 THAILAND: Thailand`s largest fund manager bullish on 2002.
By Warapan Phungsuk
BANGKOK, March 13 (Reuters) - Thailand`s largest fund manager, Thai Farmers Asset Management (TFAM), said on Wednesday it would launch 24 billion baht ($554.6 million) of new funds this year.
TFAM President Dayana Bunnag said the new funds would likely increase the the firm`s asset size to 163 billion baht, taking advantage of historically low interest rates and better stock market conditions.
"Our target is very aggressive this year, and it`s the highest growth in 10 years," Dayana told a news conference.
TFAM is 71.4 percent owned by Thailand`s third-largest bank, Thai Farmers Bank .
Merrill Lynch, which manages about $550 billion around the world, has a 15.3 percent stake.
TFAM currently manages about 20 percent of total funds managed by the industry in Thailand. Dayana said most of the company`s funds were invested in debt papers, and about nine billion baht in equities.
Asoke Wongcha-Um, Senior Executive Vice President, told Reuters he expected the average return from the company`s funds this year to be higher than the 5.9 percent seen in 2001.
"Our returns will be even better as the economy recovers and the Thai stock market gains further," Asoke said.
The Stock Exchange of Thailand composite index , one of the best performers in Asia, closed down 1.59 percent at 378.61 points on Wednesday, but has gained 24.6 percent so far this year, after a 12.9 percent rise in 2001.
Dayana said TFAM was especially focused on property and finance shares.
Property stocks are expected to get a boost from rising housing demand and low interest rates, while finance firms should benefit from the introduction of a minimum 0.25 percent brokering fee earlier this year, coupled with improving market turnover.
Asoke said said although rewards from equities funds, now averaging 32.5 percent, were attractive, the risks were high, too.
"Many investors are still scared of investing in stocks.That`s why we focus on debt," Asoke said.
"I think returns from debt funds will be stable this year as the local interest rate trend is not likely to change much."
Thai interest rates are at historic lows, with banks` deposit rates at 1.5-3.0 percent and lending rates at 7-8 percent.
TFAM said it also saw rewards outside Thailand.
Dayana said the company planned to launch a $20 million five-year fund in April which would be invested in Merrill Lynch`s MST U.S. dollar global balance fund.
Merrill`s MST global fund has offered an average return of four percent during the past five years, she said.
"We expect demand for our first $20 million fund will outpace supply, but we can increase it by another $20 million this year if we get approval." ($1=43.27 baht).
(C) Reuters Limited 2002.

[dimtik]

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[dimtik]

mir werden die alle wieder zur bullish, das mahnt zur vorsicht.
wenn alles billig ist sind alle so bearish
wenns hoch geht werden alle so bullllllllish
--------und meist kommt es dann anders-------------------
dennoch rechne ich mit set rund 500 im herbst ) falls nichts weltbewegendes wie ein irak krieg kommt ) und dann den sturz des set, nachdem die banken kapitalerhoehungen machen
der kapitalhunger liegt bei ca 100 bio baht dazu kommen die privatiesierungen die massiv kapital saugen werden
na mal sehen ........

[Rhum56]

@Informator
Interessant, aber es ist doch auch von internationalen Fonds
bzw. Anlagen die Rede. Wie schätzt Du denn die Synergien auf
die SET bezogen? Fehlt mir der Überblick zu.
Auch an Lapalmitas Darstellung (Posting zuvor) ist was drann
Der Thaimarkt ist außergewöhlich gut gelaufen in den letzten
beiden Monaten.Es macht richtig Spaß die täglichen Kurse
und News zu inhallieren.

schönes Wochende

[Informator]

ich rechne nicht mit einem Sturz des SET wegen Kapitalerhoehungen der Banken.

Die Banken haben bisher grosse Kapitalerhoehungen immer zu starken Boersenzeiten durchgefuehrt, und dabei Geld bei internationalen Institutionellen reigeholt. Dies ist in 3/98 (BBL, NFS und TFB) und 5/99 (SCB und NFS) gelungen, die Banken haben da Riesenglueck gehabt und nur dadurch konnte der Kollpas des Finanzsytems vermieden werden.

Der Bedarf ist derzeit aber bei den hier liquide gehandelten Banken gering (man schaue sich mal die CAR von NFS mit ca. 25% an, die koennen ein massives Aktienrueckaufprogramm starten und haben immer noch viel mehr als das Minimum von 8.5%).
BBL und TFB wuerden Kapitalerhoehungen nur bei geplantem starkem Wachstum benoetigen, also nicht aus Not (und so bald kommt dieser Zustand nicht).

Berichte, die von Riesenbedarf sprechen, mischen Staatsbanken und einige schwache Privatbanken (BAY, TMB) die die damaligen Chancen verpasst haben.

Ich rechne aber kfr. mit Konsolidierung, bevor die naechste grosse Welle in Richtung SET 500 losgeht. Habe 2/3 meiner NFS verkauft (Schnitt 0,47), will gleiche Zahl bei knapp 0,4 zurueckkaufen. TFB habe ich nicht verkauft, halte sie, sind relativ zB zu BBL zu niedrig.


Fonds: die internationalen Fonds gehen rein, und die einheimischen nun auch. Das Potenzial bei beiden ist gross, da Thailand international immer noch untergewichtet ist, und die einheimischen die riesigen Niedrigzins-Deposits der Thais nun angehen.

[Long1]

Hallo informator u. die anderen.

habe auch 2/3 meiner l+h verkauft zu 1,72.
will wieder einsteigen wenn das untere bollinger-band tangiert wird.

nfs habe ich noch alle. war mir nicht sicher ob man da so schnell wieder rein kommt.

tfb habe ich auch noch.
frage sollte man besser statt l+h jetzt das geld in tfb stecken.
die wandeln im moment am unteren bollingerband.

frage was meinst du?
ist fundamental l+h oder tfb oder nfs besser.
oder gibt es noch was besseres aus der sicht performence und sicherheit???

so long1

[Informator]

fundamental sind nfs und tfb billiger.(basis price/book oder/und 2003 price/earning)

bei nfs werde ich massiv nachkaufen, wohl bei knapp 40 (cents), bei tfb falls unter 70

ziel der naechsten welle sind 60-75 fuer nfs und >1 bei tfb (wobei tfb weniger downside-risk hat, da weniger volatil)

LH wuerde ich nur kaufen nach konsolidierung

[Jomtien]

hallo informator,

im neuen platow-brief ein großer bericht über thailands

banken, wie auch von dir favorisiert BB TFB aber NFS nur

auf halten,

würde dir den bericht auf deine e mail adresse senden!!

meine e mail adresse : [e-mail]

gruss

[Rhum56]

@Jomtien

Habe den Bericht schon letzte Woche in meinen Thread copiert
KTB dabei rausgelöscht, war eh negativ(begründet)

so long

[Informator]

NFS ist am staerksten gestiegen und konsolidiert sich.

Halten war bei 0,44, bei knapp 0,4 werde ich wieder massiv reingehen.

Sehe Gewinn nach voller Normalisierung der Thai-Wirtschaft (2004 oder 2005) bei:

NFS 2 Baht
TFB 4 Baht
BBL mind 8 Baht

NFS groesste Gewinndynamik (neue Banklizenz, fast Null NPL, kann Geschaeftsvolumen fast unbegrenzt ausdehnen ohne Kapitalerhoehung, bestes Preis/Buchwert-Verh. und beste "CAR", wiederauflebendes Investment Banking geschaeft in Thailand, wo NFS ueberprop. vertreten ist)

Norm-KGVs werden dann fuer Blue Chips mit guter Gewinndynamik bei 20-25 liegen, in Hype-Phasen >30.
Rechne mit naechster Hype-Phase vor 2004, und dann wird man bereits das prognostizierte KGV anwenden.

Bahtkurs wird gegen oder unter 40 zum $ gehen.

[Jomtien]

hallo informator,

sind die kursziele mit 2 bath bei nfs nicht etwas zu wenig???
nichts für ungut..

[Jomtien]

hi informator, kaufe heute in frankfurt TFB , hoffen auf

weiter steigende Kurse in Thailand.

Gruss

[Informator]

@Jomtien

die Zahlen oben beziehen sich auf den geschaetzten Gewinn pro Aktie in 2004 oder 2005, nach voller Normalisierung in Thailand.

Fuer den Kurs sehe ich in einer Aufschwungphase KGVs von 20-25, in hype-Phasen, die ja auch ab und zu kommen weren, bis ueber 30 (das waren auch etwa die alten Norm-KGVs fuer asiat. Emerging Markets)

Daraus ergibt sich fuer NFS ein lfr. Kursziel von 40-50 Baht, in Hype-Phasen bis zu 60 Baht. Fuer TFB etwa das Zweifache.

Da der Baht auch gegen 40 zum $ steigen duerfte (Kapitalstroeme gehen dann wieder nach Thailand rein), nehme ich fuer Euro/Baht etwa 36 an. Das ergibt mein lfr. Kursziel in Euro-Cents, also NFS Euro 1,10-1,35, in Hype-Zeiten bis 1,60 Euro, fuer TFB etwa das Zweifache.

[Long1]

hallo informator,
wann rechnest du denn mit den bewertungen von tfb u. nfs.
ich denke auch noch darüber nach (wenn l+h nicht soweit kommt wie ich mir das vorstelle. (1,40€)

nfs u. tfg habe ich noch im depot.

warum ist l+h so gut gelaufen und tfb + nfs noch nicht.
gelaufen sind die ja auch aber eben weniger wie l+h.

so long1

[Informator]

so viel weniger als LH ist NFS nun nicht gelaufen (NFS von 18 auf 48 cents Sept - Maerz)

LH ist so gestiegen weil der Immo-Markt wieder laeuft. davon profitieren die banken auch, aber eher mfr./lfr.

Schwer zu sagen, wann die von mir genannten Kursziele eintreffen. Ich schaetze in 2003 (wenn die genannten Gewinnziele greifbar nahe sind und in alle Analystenstudien als "EPS 2004e (e fuer estimated) stehen

[Thoemsi]

@ Informator:
Hi Informator, wie schaetzt du die weitere Entwicklung des SET im Laufe des Jahres und insbesondere auch von BANPU ein?
Bei LH und NFS habe ich leider den Einstieg verpasst, folglich bin ich noch auf BANPU aufgesprungen, zumal bei der Aktie auch nur ein geringes Downsiderisiko vorhanden war...Wie siehst du das? Meinst du es lohnt sich, ein paar BANPU in NFS oder TFB zu drehen?

Gruß Thoemsi

[DeepThought]

@Informator,
da ich deine Einschätzungen schon seit langem verfolge und sehr schätze: Auch ich bin nach dem sehr deutlichen Anstieg von LH auf KCE, DELTA, BANPU und etwas TA umgestiegen und würde mich über deine Einschätzung freuen. Deine Aussagen zum Gesamtmarkt in 2004/2005 teile ich übrigens. Ein auch für Fundis interessanter Aspekt ist ja auch die Charttechnik, die für den SET nach dem Durchbruch bei 340/350 gerade WEGEN und nicht trotz des jüngsten kleinen Rückgangs umso positiver auf einen SET bei 420 innerhalb der nächsten Monate hindeutet.

MfG
DT