Bei Thiel ist was Faul ! ! ! - 500 Beiträge pro Seite

[mac99]

Oder wie wertet ihr den heutigen Kursverfall?

[POBE]

Nix wissen aber Hauptsache nen Thread aufmachen !

[Mausebiber]

Ich sag nur Vorsicht und Augen auf. Lieber ein paar Prozentpunkte nicht mitnehmen, als plötzlich, über Nacht sozusagen, schlechte News erhalten. Zum Long gehen ist es, meiner Meinung nach, verfrüht.

Gruss,
Mausebiber



Analyst: Thiel-Präsentation überzeugt nicht völlig

Die Thiel-Präsentation hat nach Aussagen aus Analystenkreisen nicht völlig
überzeugt. Anders als von Thiel dargestellt, habe das Unternehmen offenbar
sehr wohl die Kapitalerhöhung für das laufende Geschäft benötigt.

Fraglich
sei zudem, ob das angestrebte Wachstum aus eigenen Mitteln erbracht werden
könne.

Insgesamt sei der Eindruck entstanden, als würden bei Thiel
möglicherweise negative Details eher etwas vernebelt.
+++ Claus-Detlef Großmann
vwd/16.5.2002/cg/mc

[mac99]

@Pobe
Da haste recht.Weis wirklich nicht was da abgeht nach den Zahlen die ja gut waren.
Mir solls recht sein dann kriege ich sie halt wieder unter 10€ nächste Woche.

[nono12]

Heute verkaufen die Institutionellen mal wieder leer. Allein 6 Posten in Frankfurt zwischen 5000 und 10000 Stück. Nur die Kleinaktionäre kaufen. Aber das wird sich alles wieder in den nächsten Wochen beruhigen.
Das ist die Ruhe vor dem Sturm. Wartet´s ab.

[MaSche]

Hölle, eine Aktie am NM verliert 7%, und das an einem Tag und dazu noch nach Q1 - Mensch da muss ja was faul sein.

Kerl, habt Ihr eigentlich alle einen an der Waffel ?!

MaSche

[Albatossa]

Der @fsch wird doch nicht recht haben!

[mac99]

@MaSche
Das frage ich dich !
Oder willst du mir sagen,dass nach so einer guten Nachricht es stinknormale Gewinnmitnahmen sind!?

[BIG_BLOCK]

Ich lach mich schlapp!!!!
Was für ein Schrott.
KZ 25€ Lauter Kaufempfehlungen und die Instis verkaufen derweil.
Anscheinend merkt hier niemand mehr etwas.
Dasselbe Spiel wie bei MLP heute,lauter Kaufempf. und der Kurs fällt ohne Ende. Wer verkauft da wohl????
Beweihräuchert euch ruhig weiter, die Großen lachen sich schlapp.



BIG_BLOCK

[MaSche]

@mac99

Wie ist es denn sonst zu deuten? Es ist Freitag, wir haben sein langes WE vor der Tür und nach dem Lauf der letzten 3 Wochen (Zock, buy on rumours) werden jetzt Gewinne mitgenommen.

MaSche

[MaSche]

by the way mac99

guck Dir Medion an, da passiert genau dasselbe.

Muß wohl auch was faul sein.

MaSche

[BIG_BLOCK]

17.05.2002
Thiel Logistik "overweight"
Morgan Stanley Dean Witter

Die Analysten vom Investmenthaus Morgan Stanley Dean Witter stufen die Aktie von Thiel Logistik (WKN 931705) unverändert mit "overweight" ein.

Thiel habe Zahlen für das erste Quartal vorgelegt, die im Rahmen der Erwartungen ausgefallen seien. Der Umsatz sei mit 352,2 Millionen Euro stark gewesen, was auf eine besser als erwartete Entwicklung im Bereich Kontraktlogistik zurückzuführen sei. Das EBIT habe mit 17,4 Millionen Euro unter den prognostizierten 18,8 Millionen Euro gelegen.

Die Marge in der Healthcare-Sparte sei ebenfalls leicht schwächer als erwartet ausgefallen. Hier habe man mit einer Marge von 12,5 Prozent gerechnet. Dies sei auf Startkosten für neue Einrichtungen und Investitionen in Management-Kapazitäten zurückzuführen.

Alles in allem seien die Zahlen gut ausgefallen, doch kein klarer Katalysator sei in Sicht. Man glaube weiterhin, dass die Aktie derzeit unterbewertet sei und auf Sicht von sechs bis zwölf Monate ein deutliches Aufwärtspotenzial besitze. Der Impuls für eine Neubewertung in den nächsten drei Monaten sei schwer fassbar.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley Dean Witter die Aktie von Thiel Logistik weiterhin mit "übergewichten".


Da sind schon einige etwas vorsichtiger.Sollte einem zu denken geben.

BIG_BLOCK

[mac99]

@Masche
Medion hat heute nur 2,6%,Thiel 7% abgegeben !
Medion hat in den letzten 3Monaten vom Hoch 18% verloren,und Thiel ca 50% !





Noch Fragen???

[Mausebiber]

"auf Sicht von sechs bis zwölf Monate "

Ganz ehrlich, wen interessiert was in einem Jahr ist?

Das ist doch alles humbug. das was der geschrieben hat, hätte jeder hier im Board auch schreiben können der zwei Zahlen voneinander abziehen kann.

Auf solche Analysten geb ich keinen Pfifferling...

[Lassemann]

Ganz einfach, wie bereits gesagt, die Instis haben sich einen Tag Zeit genommen, um das Zahlenmaterial genau unter die Lupe zu nehmen und jetzt hauen sie wieder raus.

[BIG_BLOCK]

In den vergangenen Wochen war der am Neuen Markt notierte Logistikdienstleister Thiel Logistik in den Verdacht geraten, seine Bilanzen zu schönen und so Liquiditäts- und Geschäftsprobleme zu vertuschen. Ausschlaggebend war die Anfang März durchgeführte Kapitalerhöhung zur künftigen Finanzierung von Akqusitionen und Großaufträgen. Investoren kauften neue Thiel-Aktien für 17,70 Euro und spülten netto 98,8 Millionen Euro in die Kasse von Thiel. Daraufhin trennten sich vor allem US-Fonds von ihren Anteilen und drückten den Kurs. Das und die Bilanzgerüchte ließen großes Misstrauen im Markt aufkommen, der Aktienkurs fiel im Tief bis unter sieben Euro. Investoren, die an die Solidität von Thiel glauben, haben bei diesen Preisen zugegriffen und den Kurs auf inzwischen wieder 13,10 Euro getrieben.
Obwohl Thiel trotz zahlreicher Dementies und Roadshows bei Investoren die Skepsis noch nicht restlos beseitigen konnte, sehen wir weitere Kurschancen. Anleger, die jetzt einsteigen, sollten sich aber im klaren darüber sein, dass die jüngsten Kursturbulenzen die Thiel-Aktie zu einem sehr spekulativen Investment machen. Das wir dennoch für einen Kauf plädieren, ist vor allem auf die niedrige Bewertung, unser Vertrauen in das Management und die guten Zahlen für das erste Quartal zurück zu führen. Diese waren mit Spannung erwartet worden. Zwar lagen sie leicht unter den optimistischen Schätzungen der Analysten, sind aber dennoch auf positive Resonanz und Erleichterung bei den Börsianern gestoßen.

So legte der Umsatz im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres im Vergleich zum Vorjahresquartal um 73,2 Prozent auf 352,2 Millionen Euro zu. Hier ist die Übernahme der zu Jahresbeginn gekauften Birkart-Gruppe enthalten. Das Ebit (Gewinn vor Steuern und Zinsen) kletterte um 33,8 Prozent auf 17,4 Millionen Euro. Netto blieben zwölf Millionen Euro übrig – ein Zuwachs um 48,5 Prozent.

Die Segmente entwickelten sich wie folgt: Der Wachstumstreiber Gesundheitslogistik brachte mit 52,5 Millionen Euro 81 Prozent mehr Umsatz als im Vorjahresquartal. Das Ebit stieg um 52,6 Prozent auf 5,8 Millionen Euro. Die Kontraktlogistik steigerte den Umsatz um 71,8 Prozent auf 196,2 Millionen Euro. Hier sind allerdings noch keine Beiträge aus den Großaufträgen der Fast-Food-Kette Burger King und dem Möbelhersteller Schieder enthalten. Diese werden erst im zweiten Quartal wirksam. Das Ebit im Kontraktbereich stieg um 28,1 Prozent auf 4,1 Millionen Euro. Stark fiel auch die Umsatzsteigerung der Sparte Zusatzdienstleistungen aus: Plus 71,9 Prozent auf 103,5 Millionen Euro. Das Ebit stieg um ein Drittel auf 17,4 Millionen Euro.

Dass insgesamt die Quartals-Gewinnspanne etwas geringer ausgefallen ist, hatten einige Analysten zwar bemängelt, war aber von Thiel genau so geplant gewesen und ist auf die Integration von Birkart zurück zu führen und auf Vorlaufkosten für künftig umsatzwirksame Großaufträge.

Der Vorstand bekräftigte einmal mehr sein Gesamtjahresziel von 1,6 Milliarden Euro Umsatz und 109 Millionen Euro Ebit. Während das organische Wachstum (also Zukäufe nicht eingerechnet) im ersten Quartal noch bei 18 Prozent lag, glaubt das Management künftig jährlich 25 Prozent erreichen zu können.

Mut macht auch, dass die Integration von Birkart nach Unternehmensangaben planmäßig verläuft. Immerhin sind 3000 zusätzliche Mitarbeiter einzugliedern. Insgesamt beschäftigt Thiel Logistik inzwischen 9419 Menschen. Weitere Großaufträge erwartet Thiel im zweiten Halbjahr 2002. Die nötige Vorfinanzierung scheint bei aktuell 112,7 Millionen Euro Kassenbestand gesichert.

Die Aktie ist aktuell etwa mit dem 0,6fachen des für 2002 erwarteten Gewinns und einen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,3 bewertet. Der günstigen Bewertung steht ein hohes Integrationsrisiko und die schlechte Marktstimmung gegenüber.

Dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten der Luxemburger von 336,6 Millionen Euro (langfristige Verbindlichkeiten 169,5 Millionen Euro) weit über dem Cash-Bestand liegen, beunruhigt die Analysten derzeit nicht. Anleger sollten aber auch die Schuldenentwicklung im Auge haben, da sie schnell zum Verhängnis werden kann, wenn es im operativen Geschäft mal nicht mehr so gut läuft.

Wegen der Risiken raten wir vorerst nur spekulativen Anlegern, sich die Aktie mit Stopp-Kurs ins Depot zu legen.


Mario Müller; 17.5.2002


Die operative Marge ging um 1,5% auf 4,9% zurück.Im letzten 2001er Quartal lag sie noch bei 8,7%.

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