TETON PETROLEUM COMPANY könnte eine Riesenchance sein!! - 500 Beiträge pro Seite

[Kastor]

Finanzanalyst Rudolf Heinz – Mai 2002


TETON PETROLEUM COMPANY

Nasdaq: OTC-BB Symbol TTPT FRA: Sybol TP9 WKN: 765 756

Sehr geehrter Interessent, sehr geehrter Anleger,
seit Januar empfehlen wir die Firma Teton Petroleum, die seither eine in diesem Börsenumfeld beeindruckende Performance aufweisen konnte. Die Kursentwicklung können Sie auf dem folgenden Chart nachvollziehen

Wie wir in dem letzten Update aufgeführt haben, ist Teton aufgrund seiner von dritter Seite nachgewiesenen Reserven fundamental deutlichst unterbewertet.

Internationale Unternehmen 10,1 USD pro Fass
Unternehmen aus Schwellenländern 5,4 USD pro Fass
Russische Unternehmen 1,2 USD pro Fass
Teton 0,36 USD pro Fass


Russische Ölfirmen konnten in den vergangen Monaten ebenfalls enorme Kursgewinne verbuchen, der Grund: Öl aus Russland wird nicht mehr als risikoreich, sondern als willkommene Alternative zur der Abhängigkeit vom Nahen Osten angesehen. Das fundamentale Potential von Teton liegt aber nicht nur in seinen Ölreserven, sondern darüber hinaus in der Produktionsausweitung. Seit 2001 wurde die Anzahl der Fördertürme schrittweise erhöht und die tägliche Goloil-Fördermenge auf 1152 Fass gesteigert (288 Fass anteilig für Teton). Zum heutigen Tag ist Teton seinen Planungen bereits weit voraus, die tägliche Förderung erreicht aktuell 4500 Fass, wovon Teton 25%, also 1125 Fass zustehen.

Bei der Betrachtung der Cash Flow Situation ist festzustellen, dass Teton durch die Produktionssteigerungen in eine signifikante Unterbewertung hineinläuft. Die Ölförderung in den ehemaligen GUS Staaten ist sehr preiswert, deswegen würde Teton ein niedriger Ölpreis nicht beunruhigen. Sogar bei $13 pro Fass wäre Teton noch profitabel. Bei diesem Preis müssten viele andere Ölfirmen die Arbeit einstellen. Der derzeitige Ölpreis von 26 USD beschert Teton durch seine 70%ige Exportquote einen enormen Gewinn und trägt zu einer Cash Flow Neubewertung bei.
Folgendes Szenario verdeutlicht die massive Unterbewertung der Aktie: Würde Teton bei einem konstanten Ölpreis keine Investitionen in Neuerschliessung tätigen, so läge das aktuelle KGV bei 4. Der Geschäftsplan sieht aber eine deutliche Erhöhung der Bohrlöcher vor, so dass die Produktion und die sich daraus ergebene Cash Flow Bewertung einen mehrfachen Aktienkursspielraum eröffnet.

Mit dazu bei trägt die Entscheidung der russischen Regierung die Ölexportsteuer von 2,6 USD auf 1,1 USD zu senken. Unseres Erachtens wird der Ölpreis auf längere Zeit in den aktuellen Regionen bleiben, sollte die Wirtschaft anziehen, wird der Preis aufgrund der erhöhten Nachfrage sogar noch steigen.

Mittlerweile liegen uns auch Zahlen über die wahrscheinliche Grösse des Goloil-Ölfeldes, bzw. des zu Teton gehörenden Anteils vor. Nach den unabhängigen Schätzwerten des bekannten US-Spezialisten Gustavson kommen zu den sicheren 41,96 Mio Fass noch einmal 45,41 Mio Fass wahrscheinliche Reserven hinzu. Die maximale Gesamtgrösse muss das jedoch noch nicht sein. Darüber hinaus liegen nach Schätzungen des amerikanischen Analysten Chuck Strain die möglichen Reserven bei 56,86 Mio Fass. Insgesamt würde Teton dann über 144,23 Mio Fass Öl verfügen. Aufbauend auf diesen Zahlen wird der Wert der Ölreserven auf 3,86 USD pro Aktie ermittelt, der Aktienkurs liegt aktuell bei 0,50 USD.

Gewinnschätzung In der Analyse von Mr. Strain (Torch Report – In Auszügen bei uns abrufbar) wird die Entwicklung von Teton bis zum Jahre 2006 geschätzt. Dabei wurde der zugrunde liegende Export-Ölpreis auf 18 US-Dollar festgesetzt. Der Gewinn beträgt weniger als 6 Dollar pro Fass, bei dem aktuellen Ölpreis von 26 Dollar steigt der Gewinn jedoch auf mehr als das Doppelte. Die Schätzung ist daher sehr konservativ, hinsichtlich des Gewinns für dieses Jahr sind wir aber noch zurückhaltender, da Kosten für die weitere Erschliessung in diesem Jahr keinen Gewinn zulassen werden. Die folgende Schätzung läuft nur bis 2006, weil sich der 25%ige Anteil Tetons an der Gesamtförderung ab dem Jahr 2007 deutlich erhöhen wird.

In Mio (USD) 2001 2002E 2003E 2004E 2005E 2006E
Einnahmen 1,63 4,97 7,72 13,39 27,60 37,70
Cash Flow -1,70 0,98 2,49 4,71 12,89 19,05
Cash Flow/Aktie -0,06 0,03 0,06 0,12 0,32 0,48
Gewinn -1,66 0,71 2,11 4,08 12,01 17,97
Gewinn/Aktie -0,06 0,02 0,05 0,10 0,30 0,45
Anzahl Aktien 26,93 35 40 40 40 40


Fazit: Teton ist drastisch unterbewertet, hieraus ergibt sich ein enormes Kurspotential. Rohstoffaktien erfreuen sich derzeit an der Börse wachsender Beliebtheit, zunächst wird in Blue Chips investiert und anschliessend in kleinere Firmen wie Teton. Durch die hohe Volatilität empfiehlt es sich umgehend Positionen aufzubauen bzw. zu verstärken.

Wir empfehlen die Aktie mit einem kurzfristigen Kursziel von 1 USD.

P.S. Wir weisen bereits jetzt darauf hin, dass Teton im September/Oktober in Frankfurt für eine Präsentation zu Gast sein wird

[Kastor]

Keiner ne Meinung?
Schaut ma unter Google.de
TETON PETROLEUM COMPANY

Kastor

[waldhoffan]

Hei Kastor, ich hab mir vor 2 Monaten auch ein paar Stück ins Depot gelegt. Denke auch dass sie steigen werden.

[Kastor]

Vieleicht mal ne Yukos
Drück uns die Daumen!

Kastor

[Kastor]

Nicht vergessen Stichtag Samstag in acht Tagen

Kastor

[waldhoffan]

Na auf jeden Fall, das wird der Renner!!!!!!

[Kastor]

@waldhoffan

Schau dir mal die an!
910483
Donner Minerals! Kurs 0,41euro!

Kastor

[waldhoffan]

Hi Kastor, Donner Minerals hatte ich schon mal, sind aber damals nicht gelaufen. War zu ungeduldig und habe sie bei 0.32 wieder rausgekloppt. Wenn sie die Nickelvorkommen wirklich finden und ausbuddeln können, wirds bestimmt auch ein Renner.