Fuchs Petrolub konjunkturresistent? (Seite 257)

[goldmine]

Die Finanzwoche verwechselt den Genußschein mit der Aktie.

Ob der Rest besser recherchiert ist? Ich würde jedenfalls mit einer Dividendenerhöhung rechnen.

CU, goldmine

[Neemann]

05.12.2002
Fuchs Petrolub günstig
Finanzwoche

Die Experten des Börsenbriefs "Finanzwoche" halten die Fuchs Petrolub-Aktie (WKN 551831) für günstig.

Die Gesellschaft habe trotz eines schwierigen Marktumfeldes jüngst hervorragende Zahlen präsentieren und seine Marktanteile ausbauen können. Der Gewinn habe sich in den ersten neun Monaten um 153% auf 19 Mio. Euro erhöht und der Umsatz um 14,2% auf 811,2 Mio. Euro zugelegt.

Die Aktie (die Vorzugsaktien) sollte durch eine Dividendenrendite von 5,9% nach unten abgesichert sein.

Die Einschätzung der Experten von "Finanzwoche" für Fuchs Petrolub ist günstig.

[goldmine]

Die Präsentation auf der Mid Cap Conference bot keine Neuigkeiten.

Ich weiß nun aber, wie kurpfälzisches english klingt *g*.

CU, goldmine

[Syrtakihans]

Dem von Goldmine genannten Ergebnis von mindestens 15,50 EUR pro Aktien vor Goodwillabschr. möchte ich mich anschließen. Was hier noch nicht erwähnt wurde: Seit etwa Mitte Q3 haben wir verstärkten Rückenwind von der Rohstoffkostenseite.
Desweiteren möchte ich noch die Qualität der letzten Ergebnisse unterstreichen, welches durch einen schönen freien CF und steigende Margen gekennzeichnet ist.

[Helmuut]

Was heißt 15% Gesamtkapitalrendite inErgebnis pro Aktie ?

[Neemann]

Fuchs Petrolub will 2002 sehr nahe an Renditeziel für 2003
herankommen

FRANKFURT (dpa-AFX) - Der Mannheimer Schmierstoffspezialist
Fuchs Petrolub will im laufenden Jahr bereits "ziemlich
nahe" an das für 2003 gesteckt Ziel eine Gesamtkapitalrendite von
15 Prozent herankommen. Bis zum Jahresende sollen 14 bis 14,5
Prozent erreicht werden, sagte der Finanzvorstand des im SDAX
notierten Unternehmens, Alexander Selent, der
"Börsen-Zeitung" (Mittwochausgabe). Das vierte Quartal werde
zwar nicht so stark wie die ersten drei sein, Fuchs Petrolub werde aber die Erfolgskurve fortsetzen.

Für die gute Geschäftsentwicklung vor dem Hintergrund der allgemeinen Wirtschaftsschwäche machte Selent die geringe
Konjunkturabhängigkeit des Geschäft mit Kfz- und Industrieschmierstoffen verantwortlich. Nur 25 Prozent des weltweiten
Absatzes seien zyklisch. Dazu gehörten Metallbearbeitungs- und Korrosionsschutzmittel, die von der Automobil- und
Maschinenbaukonjunktur abhingen.

Zudem hat sich laut Selent Fuchs auf hochwertige Schmierstoffe spezialisiert. So koste im schnitt ein Liter Schmierstoff 1,50
Euro. Spezialstoffe erzielten aber auch Preise von 500 Euro pro Kilo. Für das laufende Jahr peile Fuchs ein Wachstum der
Erlöse um 13 Prozent auf 1,06 Milliarden Euro an. Rund sechs Prozentpunkte seien Wachstum aus eigener Kraft. Die
Konsolidierung eines ehemaligen Gemeinschaftsunternehmens mit Dea steuere 10 Prozentpunkte bei, während
Währungsverluste mit 3 Prozent belasteten./cs/zb

[Syrtakihans]

Helmut, ja, die Wandlungsrechte liefen bis zum 20.11.02, die Rückzahlung erfolgt zum 10.12.02 und hier ist wirklich viel Dampf im Kessel. Bzgl. der Wandlungsrechte ist alles optimal gelaufen, keine Wandlung und insofern keine Ergebnisverwässerung und äußert günstige Refinanzierungskonditionen (s. a. #52).

[Helmuut]

@goldmine

Soweit ich weiß, ist die Frist für den Umtausch der Wandelanleihe bereits im November abgelaufen, nur der Zahlungstermin kommt im Dezember.

Ansonsten sehe ich es genauso, hier ist Dampf im Kessel, demnächst gehts hier ab nach oben.

[goldmine]

Wenn der Verkäufer sein Paket versilbert hat, sehe ich noch ganz andere Möglichkeiten.

Wenn man vom geschätzten diesjährigen Gewinn ausgeht (€ 15,50), dann sollte bei einem moderaten KGV von 12 ein Kurs von € 186,- möglich sein.

Schließlich wäre Fuchs dann erst mit € 444 Mio bewertet oder mit 40,3% des Umsatzes.

Wenn die Konjunktur wieder besser läuft, sollten weitere Margensteigerungen in 2003 ff. möglich sein, zumal sich die Bilanz verbessert.

Man kann es angesichts der hohen Dividende in Ruhe abwarten. Morgen präsentiert sich Fuchs übrigens auf der MidCap Conference in Ffm.

CU, goldmine

[se2707]

Ich halte ein Stopp Loss immer für sinnvoll. Das hat mich im Frühjahr vor größeren Verlusten bewahrt.

Mögliche Marken: kurzfristig 69 Euro oder längerfristig 62 Euro.

Wenn der Widerstandsbereich bei 70/74 Euro gefallen ist kann man das Stopp Loss auf 69 Euro nachziehen.

Ich rechne allerdings auch mit Ausbruch nach oben. Kursziel kurzfristig dann 85 Euro.