Philip Morris - MO - ein klarer Kauf - 500 Beiträge pro Seite

[texascm]

Zumindest aus fundamentaler Sicht ist die Aktie deutlich unterbewertet und zwar nicht nur im Vergleich zum Gesamtmarkt , sondern auch in Relation zur Tabakbranche.
Die Kursabschläge der jüngsten Zeit , in Reaktion auf ein Gerichtsurteil, welches den Konkurenten RJ Reynolds zu 15 Millionen $ Schadenersatz verurteilte , waren meiner Ansicht nach eindeutig übertrieben.

Die Fakten: Im Moment wird Philip Morris mit einer Marktkapitalisierung von ca 93 Milliarden Dollar bewertet, Philip Morris hält 83,9 % an seiner börsennotierten Tochter Kraft Foods, dieses Aktienpaket hat einen Börsenwert von knapp 58 Mrd Dollar, Philip Morris wird die Brauerei Miller für 5,6 Mrd Dollar an South African Breweries verkaufen. Das heisst die Philip Morris Beteiligungen ausserhalb des Tabakgeschäfts haben einen Wert von 63,6 Mrd Dollar, hinzu kommt noch die Finanztochter Philip Morris Capital, die immerhin im letzten Jahr einen
Gewinn von 296 Millionen Dollar erzielte.
Daraus folgt , dass das Tabakgeschäft von Philip Morris im Moment an der Börse , sowohl das US als auch das Internationale , mit weniger als 30 Mrd Dollar bezahlt wird. Philip Morris USA und Philip Morris International erzielten im letzten Jahr zusammen einen Gewinn von 10,7 Milliarden Dollar. Das Tabakgeschäft wird somit im Moment mit einem KGV 01 von weniger als 3 bewertet.
Zum Vergleich BAT , die in den USA durch ihre Tochter Brown and Williamson ( Lucky Strike ) genau wie Philip Morris USA von den Tabaklitigations betroffen ist, wird mit einem KGV 01 von 13 bewertet, der Konkurent R. J. Reynolds, der nur auf dem US Markt tätig ist, hat ein KGV von ungefähr 7.
Die Klagen von denen Philip Morris in den USA betroffen ist, richten sich alle gegen Philip Morris USA, Juristen gehen davon aus, dass es Philip Morris rechtlich möglich wäre im Falle eines worst case szenarios , sowohl Kraft Foods als auch Philip Morris International abzuspalten und als spin off an seine Aktionäre abzugeben, so dass selbst eine Pleite von Philip Morris USA, von der im Moment allerdings kaum jemand ausgehen dürfte, nicht die ganze Firma betreffen würde.
Insgesamt hat dich , trotz einiger Rückschläge in letzter Zeit, das litigation Umfeld in den USA deutlich verbessert.

Ich halte Philip Morris, aufgrund seiner guten Marktsellung, seiner hohen Finanzkraft, der günstigen Bewertung, der hohen Dividende von aktuell 5,4 % ( eine weitere Erhöhung Ende August ist zu erwarten) und das konjunkturresistenten Geschäfts auf dem deutlich gesunkenen Kursniveau für einen klaren Kauf.
Risikofreudigere Anleger sollten sofort kaufen, vorsichtige Anleger sollten auf jeden Fall eine Kursstabilisierung abwarten.

[Youme]

hört sich alles sehr gut an, und ich hätte beinahe schon zugeschlagen.

Leider weiss ich jetzt, dass bei jeder amerikanischen Firma Bilanzmanipulationen (mit darauf folgende zweistelligen Kursabschlägen) von einer auf die andere Minute ans Tageslicht befördert werden können.

Da wird wohl noch einiges kommen.
Ich packe jedenfalls kein amerikanisches Papier mehr an.
Sehr traurig.

[thethosch]

PM ist immer ein Kauf, ob zu 60 oder 40. Langfristig kann man mit diesem Papier nur gewinnen.

[joeblack4]

Sehe ich auch so. Habe Freitag erstmals zugeschlagen und bin jetzt mit 421 Aktien dabei. Die Fonds haben letzte Woche Windowdressing gemacht. Die Aktie wird ab nächster Woche wieder ganz oben auf der Liste der Fonds stehen....
In diesem Sinne
Gruss

[F 50]

PHILIP MORRIS COS (US7181541076)
Schlußkurs vom 28.06.02
(Frankfurt): 44,60 EUR
währungsbereinigt 38,91 USD
Kursziele Prozentualer Unterschied zum Aktienkurs
Höchstes Kursziel: 70,00 USD +80 %
Durchschnitt (4): 66,50 USD +71 % (Rang 79; Top 25)
Niedrigstes Kursziel: 64,00 USD +64 %

Analysten:
Merrill Lynch & Co, Inc. / Morgan Stanley Dean Witter & Co. / Prudential Securities Inc. / Salomon Smith-Barney Int.


http://www.marketone.de/research/unt_kursziele.php?ID=10725

[Ariminios]

Langfristig gegen null, das ist euch hoffentlich klar. Oder meint Ihr in 20 Jahren sind die Menschen immernoch so dumm und sterben an Krebs wegen der Zigaretten?

[big_mac]

abwarten und tee trinken !
diese klagen sind kein spass.
ohne dieses risiko wäre der faire wert bei 100-110 $

disclaimer:
bin ein großer fan der aktie, derzeit nicht investiert, da ich mit verkauf ende mai 01 beim damaligen dollar noch immer sehr zufrieden bin, und wegen dem sinkenden dollar.
aber demnächst wohl wieder. eine ausgezeichnete firma ! tolle cash cow!
nix bilanzmanipulation ! ausser vielleicht um gewinne zu verstecken

[F 50]

50% der Weltbevölkerung vögelt ohne Gummi und das obwohl HIV schon seit mehr als 20 Jahren bekannt und seit mehr als
10 Jahren 99% der Menschen bekannt ist.

Nenn mir einen Grund, warum die Menschen lernen sollten, was richtig oder falsch für sie ist bzw. sich danach Verhalten sollten.

Möchte gern mal eine Statistik sehen, wieviele Ärzte rauchen und/oder Alkoholkrank sind.

Der durchschnittliche Mensch lebt nach dem Genußprinzip, was bedeutet er raucht, säuft und hat Sex und daran wird sich im Grunde nichts ändern. (Siehe Alkoholverbot in den 20igern in USA)

[F 50]

@Arminios

Noch ein kleiner Nachtrag für Dich und alle Nichtrauer, die zu 99% auch schon Kunden von Philip Morris waren o. sind.

So viel zu deinem unsinnigen Kursziel:


Philip Morris kaufen
Quelle: AKTIEN-RESEARCH
Datum: 27.06.02

Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "Aktienservice Research" die Aktien von Philip Morris zum Kauf. Die 1850 gegründete Philip Morris, ein führender Hersteller von Tabakprodukten und verpackten Nahrungsmitteln, sei mit einem Marktanteil von 50 Prozent Amerikas führender Zigarettenhersteller (bspw. Malboro) und führe im Nahrungsmittelbereich eine Reihe bekannter und weltweit etablierter Marken wie Kraft, Jacobs, Milka oder Toblerone in seinem breitgefassten Produktportfolio. Philip Morris verfüge über eine Reihe von hervorragend positionierten Tochtergesellschaften wie bspw. Kraft Foods oder Nabisco Holdings. Entgegen dem Markttrend verbuche Philip Morris auch in wirtschaftlich schweren Phasen kontinuierliche Umsatz- und Ertragszuwächse. Insgesamt sei es Philip Morris in den letzten Jahrzehnten gelungen, den jährlichen Gewinn kontinuierlich um 10 bis 15 Prozent zu steigern. Selektive Akquisitionen in Verbindung mit stringenten Kostenkontrollen und der Aufbau eines hervorragend ausgestatteten Markenportfolios hätten im Besonderen hierzu beigetragen. "Aktienservice Research" gehe davon aus, dass der Konzern diesen beeindruckenden Track-Record auch in 2002 fortsetzen werde. In 2002 erwarte "Aktienservice Research" ein Gewinnwachstum von 10 Prozent auf 4,85 US-Dollar je Aktie. Bei verbesserten konjunkturellen Rahmenbedingungen sollte der Konzern in 2003 den Gewinn um rund 13 Prozent auf 5,52 US-Dollar steigern können, was einem 03e-KGV von rund 8 entspreche. Auch die PEG-Ratio von 0,6 impliziere bei hoher Planungssicherheit eine aktuell äußerst attraktive Fundamentalbewertung. Ferner erwarte "Aktienservice Research" für 2003 eine Dividendenrendite von knapp 6 Prozent, was ein Investment noch attraktiver erscheinen lasse. Somit gehöre die weitgehend konjunkturautarke Philip Morris zu den wenigen Aktien, die auch in schlechten Zeiten langfristig mit einem fundamental guten Gewissen gekauft werden könnten. Allerdings sei zu Wochenbeginn der charttechnische Aufwärtstrend verletzt und die 200-Tage-Linie durchbrochen worden. Bei 45 US-Dollar stoße die Aktie auf einen massiven Horizontalsupport, der möglichst nicht nachhaltig unterschritten werden sollte - ansonsten befände sich die Aktie in einer Art freiem Fall, der das Papier bis auf 35 US-Dollar zurückführen könnte. Sollte die Marke von 45 US-Dollar verteidigt werden können, oder sollte es gar zu einem Bounce/Rebound kommen, empfehle sich der Einstieg auch in charttechnischer Hinsicht. Damit ergäbe sich bei der Philip-Morris-Aktie eine vielversprechende Konstellation, denn die positiven Fundamentals würden von der Charttechnik unterstützt. Investoren sollten das Papier daher intensiv beobachten, um einzusteigen, sobald ersichtlich werde, dass sich die 45er-Marke auch dieses Mal als massiver/tragfähiger Support/Boden erweise. Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für Philip Morris lautet auf "langfristig kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 42 Euro platziert werden.

© aktiencheck.de AG

[Einzelverkauf]

Arminios , dann schlage ich vor Du kaufst weiter TC Unterhaltungselektronik Aktien ( waren das nicht die mit der Fernsehfee ? ) und in 20 Jahren werden wir ja sehen , wer noch da ist.
Die Zahl der Raucher wächst in der Welt seit Jahrzehnten und sie wächst sogar schneller als das Bevölkerungswachstum.
In den USA geht die Zahl zwar zurück, aber immer noch rauchen 25 % der Amis und das trotz ständiger Warnungen. Seit zwei Jahren wird ein Anstieg der Raucher unter der college Studenten ( vor allem den Studentinnen beobachtet)
Obwohl die Zahl der Raucher in den USA insgesamt noch fällt, verdienen die Zigarettenfirmen selbst in diesem schwierigen Markt immer mehr Geld, die flexible Preisgestaltung macht das möglich.
Also lieber Arminos, wir werden sehen was in 20 Jahren sein wird, aber selbst wenn schlagartig alle Menschen mit dem Rauchen aufhören würden, wäre Philip Morris immer noch nicht bei Null, es sei denn die Menschen stellen auch das Essen ein und spielen den ganzen Tag mit ihrer Fernsehfee.

[Einzelverkauf]

Ach und nochwas, letztes Jahr hat Philip Morris für 4 Milliarden US$ eigene Aktien zurückgekauft und die Dividende um 9,4 % erhöht. Dieses Jahr wird sich der Rückkauf sogar verstärken, da man beim Verkauf von Miller 2 Mrd Dollar in Cash erhalten hat, neben den 36 % an SAB, der jetzt zweitgrössten Brauerei der Welt.
Philip Morris wird wohl gar nicht so unglücklich über den gefallenen Kurs sein, denn so können sie jetzt mehr Aktien für das gleiche Geld zurückkaufen, was dann den Gewinn und die Dividende pro Aktie noch deutlicher erhöhen wird.

[Ariminios]

au weia

Kaum sagt man was negatives wird man von allen Seiten niedergemacht.Aber wir werden sehen. In 20 Jahren wird sich wohl keiner mehr hierran erinnern.

[Insolvenzverwaltung]

ARMINIOS - in 20 Jahren wird keiner mehr rauchen, keiner mehr Bier trinken, keiner mehr fast food essen, Sex wird auch keiner mehr haben, wegen AIDS und blind wird man angeblich auch davon.
Fernseh schauen wir auch nicht mehr, es gibt ja nur noch ARD und ZDF, die Privatsender wurden ja von der Fernsehfee in die Pleite getrieben.
Wir werden den ganzen Tag Sport treiben, Haferflocken fressen,an einer Karotte lutschen, gute Bücher lesen , früh schlafengehen und spät sterben.

[big_mac]

ari,

wenn der kurs wieder auf 20 $ geht, dann reicht die dividende noch immer für eine ordentliche rendite, auch wenn der kurs in 20 jahren bei 0 ist.

und geraucht wird schon lange.

was ich vorher vergessen habe: bin mit 2 schachteln marlboro täglich stammkunde

[Ariminios]

wow, mit zwei Schachteln taeglich kannst Du aber nicht mehr lange Kunde sein...nix fuer ungut.

[DOLCETTO]

hi folkx,

hab mal ne kwescht`n zum deal mit SAB:

ist die transaktion durch die SAB-aktionäre abschliessend sanktioniert??

falls bis zum 08.07. >also diese woche< dieser 5,6 mrd$-übernahme
in london nicht zugestimmt wird, was passiert ausser
der vereinbarten zahlung (pönale) von 160 mio$

ciao

[texascm]

@ DOLCETTO


Würde der Deal nicht stattfinden, würde MO die breakupprämie erhalten und Miller behalten.
Ein Beinbruch wäre das nicht, Miller hat zwar Wachstumsschwierigkeiten , ist aber hochprofitabel und gehört seit 1968 zu Philip Morris.
Das ist allerdings unwahrscheinlich , zumal die Aktionäre von SAB jetzt zugestimmt haben:


LONDON, July 1 (Reuters) - Shareholders in South African Breweries Plc (SABJ.J) on Monday voted to approve its takeover of Miller Brewing to create the world`s second-largest brewer, and completion of the deal is now expected by July 10.
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At an extraordinary general meeting, SAB shareholders voted overwhelmingly in favour of the $5.6-billion Miller deal and also to give the combined group, SABMiller, further firepower by approving a possible equity offering of 170 million shares, which was announced at the time of the Miller deal.

In the deal announced in late May, SAB agreed to pay $3.6 billion with 430 million shares to Miller`s owner Philip Morris (NYSE:MO - News) and take on $2 billion in debt, giving the Marlboro cigarette maker and Kraft foods group 36 percent of SABMiller.

An SAB spokesman said the deal is anticipated to be completed by July 10 once approvals have been received from all regulatory authorities. Final approvals are awaited from a few countries such as Poland and Austria, but no major hurdles are anticipated.

"We are looking forward to working closely with our new colleagues in the USA to further strengthen and develop our presence there," said SAB Chief Executive Graham Mackay.

"We will continue our strategy to develop our business in markets where we are established and seek value-adding investments where opportunities present themselves," he said in a statement.

SABMiller will continue to be listed on both the London and the Johannesburg stock exchanges.

[joeblack4]

@all
Das sieht doch sehr vielversprechend aus. Die Aktie kann sich unter hohen Umsätzen über der 45 Dollarmarke halten. Laut Kurzanalyse sollte das, zusammen mit den sehr guten Fundamentaldaten, zu einem deutlichen Kursanstieg führen. Ab August wird dann die Dividende um 10 Prozent-wie jedes Jahr- erhöht.
Folge: Eine substanzstarke, interessante und fundamental sehr gute Aktie kann vom Markt nicht ignoriert werden..
Gruss

[DOLCETTO]

hi texas,

recht schönen Rüspektgruß - du hast mir den echt konkret korrekten status in meine optik zentriert,

merci und ciao

[Simonswald]

Weshalb ist das Moodys-Rating für diese "substanzstarke, interessante und fundamental sehr gute Aktie" denn "lediglich" bei A2.
Pfizer und Genl Electric oder auch Allianz Finanz haben Aaa.

[big_mac]

simonswald,

die klagen sind ein ernstes risiko.
siehe die paralellen zu den asbest-klagen von vor 20 jahren,
die JETZT noch immer firmen in chapter 11 treiben.

[joeblack4]

Warum geht es heute abwärts mit der Aktie? Auf der homepage teilt PM heute den Abschluss der Transaktion von Millers mit. Laut Aussage hat PM Aktien im Wert von 3,8 Milliarden Dollar sowie die Zusage der Übernahme von Verbindlichkeiten in Höhe von 1,7 Milliarden Dollar erhalten.
Interessant finde ich die Umsätze in Frankfurt. In all den letzten Tagen gab es zwar viele Einzelorders, aber heute Nachmittag die 10000 Stück zu 47,40?
Ich würde mich über fachkundige Antworten freuen.
Gruss und danke