Zapf Creation: Kaufen! - 500 Beiträge pro Seite

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Zapf ist heute für 22 Euro zu haben.
Ein KGV von 8 sollte keinem zu teuer sein.
Bin kein Prior-Fan, aber schaut euch den Wert mal an...
Derzeit bietet sich eine schöne Trading-Chance.

Zapf moderat bewertet
07.Juni 2002 11:47
Prior Börse



Den Aktienexperten der "Prior Börse" zufolge ist die Aktie von Zapf Creation moderat
bewertet. Voller Stolz habe der Vorstandsvorsitzende Thomas Eichhorn bei der
Hauptversammlung in Rödental das neue Logistikzentrum präsentiert. Der zehn Millionen
Euro teure Bau solle im Juli veröffentlicht werden. Parallel dazu treibe der
Puppenhersteller seine internationale Expansion konsequent voran. Schon jetzt habe
Zapf nur noch ein Drittel seiner Erlöse in der Heimat erzielt. Dafür seien die Oberfranken
in Großbritannien, dem größten europäischen Markt, mit einer Quote von 29% zum
Marktführer aufgestiegen. Nun solle endlich der Durchbruch in Frankreich gelingen. Dort
habe Eichhorn immerhin mit Carrefour einen ersten namhaften Handelspartner an Land
gezogen. Auf dem Schlüsselmarkt USA stehe Zapf ebenfalls in den Startlöchern. In
beiden Ländern peile das Management mittelfristig einen Marktanteil von zehn Prozent
an. Summa summarum sollen Umsatz und operativer Gewinn im aktuellen Jahr um rund 15 Prozent auf 222 bzw. 30 Mio. Euro
steigen. Daraus errechne sich bei einem Kurs von 27,75 Euro ein moderates KGV von zehn. Zapf macht nicht nur Kinder froh, so die
Experten der "Prior Börse".

[sturzflug]

Konsumzurückhaltung in D
Währungsrisiken in USA und GB
Finanzielle Belastung durch neues Logistikzentrum ("wenn Firmen neu bauen, dann geht es meistens kurz danach bergab" alte Wirtschaftsweisheit)

[primas]

Zapf ist relativ konjunkturresistent!
Die starke 2. Jahreshälfte kommt ja erst noch.

Das habe ich noch gefunden:

Zapf Creation attraktiv bewertet
17.Mai 2002 09:36
Hanseatischer Börsendienst



Die Experten des Börsenbriefes "Hanseatischer Börsendienst" sehen die Aktien von Zapf
Creation als attraktiv bewertet an. Das Unternehmen sei ein führender Hersteller von
Spiel- und Funktionspuppen in Europa und besitze in Deutschland einen Marktanteil von
63%. Das bekannteste Produkt stelle wohl die Baby Born-Puppe dar, die bereits
millionenfach verkauft worden sei. Das Unternehmen könne auf ein kontinuierliches
Wachstum zurückblicken. Dabei habe der Umsatz im Geschäftsjahr 2001 um 17% auf 193
Mio. Euro und der Gewinn je Aktie von 1,93 auf 2,09 Euro gesteigert werden können. Im
ersten Quartal 2002 hingegen, habe Zapf Creation bei gestiegenem Umsatz einen
Gewinnrückgang hinnehmen müssen. Grund hierfür seien vor allem gestiegenen
Personalkosten. Der Quartalsüberschuss sei um 17% auf 1 Mio. Euro gefallen, wobei der
Umsatz um 10% auf 29,4 Mio. Euro gesteigert werden konnte. Diese Zahlen seien jedoch
nicht überzubewerten, da die Hauptumsätze des Unternehmens vor allem im 2. Halbjahr eines Geschäftsjahres erwirtschaftet
würden. Trotz des verhaltenen Starts erwarte das Management für das Gesamtjahr einen Umsatzanstieg von 15%, sowie ein Anstieg
des EBIT von 15% (trotz höherer Abschreibungen). Das Wachstum solle zum einen durch die Fortsetzung der Internationalisierung
erreicht werden. So werde in den USA in den nächsten drei Jahren eine Steigerung des Marktanteils von derzeit 4% auf dann 10%
angestrebt. Zum anderen werde das Produktspektrum erweitert. Durch den Einstieg in das Minipuppen-Segment sollten neue
Kunden hinzugewonnen werden. Da der Spielzeugmarkt insgesamt als relativ konjunkturresistent gelte, gehe man seitens der
Experten von "Hanseatischer Börsendienst" davon aus, dass Zapf die selbst gesteckten Wachstumsziele erreichen werde. Die
Experten des Börsenbriefes "Hanseatischer Börsendienst" sehen die Aktien von Zapf Creation derzeitig als fundamental attraktiv
bewertet an. Zudem sei sie auch aus charttechnischer Sichtweise chancenreich. Daher nehmen die Experten die Zapf Creation-Aktie
in das Musterdepot des "Hanseatischer Börsendienst" auf.

[TraderSteffi]

Zapf Creation bekräftigt Jahresplanung

Trotz deutlicher Konsumflaute bestätigt Firmenchef Thomas Eichhorn im Telefonat die Planziele für 2002. Der Vorstandsvorsitzende will den Umsatz und das Ergebnis vor Zinsen und dem Zugriff des Fiskus um rund 15 Prozent steigern. Demnach soll der Jahresumsatz bei circa 222 Millionen und das EBIT bei 30 Millionen Euro am Jahresende liegen. Zapf Creation (WKN 780 600) verdient seine Brötchen mit Spiel- und Funktionspuppen mit Zubehör und ist in Europa Marktführer. Nach den ersten sechs Monaten des Jahres befinden sich die Rödentaler voll im Plan. Wie Eichhorn skizziert, dürfte der Umsatz "um die 60 Millionen Euro" liegen (knapp 28 Prozent des avisierten Jahresumsatzes), die EBIT-Marge bei sechs Prozent. Um die Planung für 2002 zu erreichen muss sich vor allen Dingen der bisher schwache deutsche Markt stabilisieren, in dem das Unternehmen etwa ein Drittel der Erlöse erzielt. Nach den Angaben des Firmenbosses verläuft das Geschäft in den USA deutlich besser als erwartet. Speziell mit einem erfreulichen Auslandsgeschäft kann Eichhorn den schwachen heimischen Markt kompensieren. "Unsere Planung für 2002 ist aufgrund der Konjunktur dennoch ehrgeizig", warnt Eichhorn vor zu großer Euphorie. Zapf Creation generiert 70 Prozent der Einnahmen im zweiten Halbjahr, die Gewinndynamik setzt ebenfalls erst in dieser Periode ein.

Nachdem die Oberfranken die Expansion kräftig vorangetrieben haben, denkt der CEO über Übernahmen nach. Zapf Creation verdient bisher nur mit Mädchen im Alter von drei bis acht Jahren Geld. Im Visier hat Eichhorn jetzt die Mädchen unter drei Jahren, denen die Eltern und Großeltern die Produkte kaufen sollen. Vielversprechende Gespräche finden derzeit in europäischen Gefilden statt.

Die Aktie ist in den letzten Tagen unter Druck gekommen. Wir empfehlen die günstigeren Kurse zum Einstieg zu nutzen. Für das Papier müssen Sie lediglich den zehnfachen Gewinn für 2002 berappen. Zudem besitzt das Unternehmen Übernahmefantasie, da der Puppenhersteller keinen Großaktionär hat. Das bestätigt auch Eichhorn und sieht sein Unternehmen zur Zeit selbst als "leichten Happen".

Quelle: www.tradecentre.de

[primas]

Nachdem ich heute zu Tageshöchstständen von 22.15Euro gekauft habe,
war klar, dass Zapf abwärts geht und nochmals alte Tiefststände testet (warum auch immer)
Die Orderbücher füllen sich jedoch bereits wieder.
Es sollte morgen steil aufwärts gehen

[TraderSteffi]

Gestern rein unf heute schon 10% im Plus!

So einfach ist Börse!

[primas]

Ja Steffi, Frauen scheinen mehr Glück an der Börse zu haben...

Zapf läuft noch weiter nach oben