Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 51)

[washiwashi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.245.528 von dlg am 19.05.21 19:23:43

Es gab nicht wirklich neues:
ADVA orientiert sich bei der Guidance am oberen Ende. Halbleiterknappheit entwickelt sich zu einem Problem, aber man arbeitet daran, dieses so klein wie möglich zu halten. Ansonsten gabs die bekannten Aussagen zur Strategie und den mittelfristigen Zielen. Interessant ist das neue Vergütungsprogramm, das sehr stark auf eher kurz bis mittelfristige Faktoren ausgerichter ist und weniger langfrisrig. Vielleicht Teil einer Strategie die Braut in den nächsten Jahren aufzuhübschen?

[dlg]

Vielen Dank Washi, aka Sherlock! Klingt plausibel und somit hätte Teleios seit dem 1. März von 9,56% auf Deine 5,7% weitere 4% abgebaut. Und trotzdem schließt die Aktie auf einem Mehrjahreshoch obwohl der Nasdaq knapp 7% vom Hoch abgegeben hat - klares Zeichen der Stärke.

Wenn es sonst noch soundbites von der HV gibt, vielen Dank vorab! Ich habe es heute leider nicht geschafft :-(.

[PSG05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.237.251 von IT-Freaky am 19.05.21 09:47:56

Die relative Stärke ist aktuell schon beeindruckend. Konnte an der HV leider nicht dabei sein. Falls einer der Teilnehmer ein paar Eindrücke teilen kann, wäre das bestimmt spannend.

[washiwashi]

Momentan ist HV: Blick in das Teilnehmerverzeichnis: Morgan Stanley vertritt einen Aktionär mit knapp 2.9Mio Stimmrechten. Ich vermute das ist weitgehend Teleios, da sich die Stimmrechtsmeldungen in der Vergangenheit von beiden sehr ähnlich sind. Somit wurde der Anteil anscheinend auf 5.7% per Meldefrist zur HV reduziert.

[IT-Freaky]

Beachtlich, wie sich ADVA in diesem schwierigen Börsenumfeld behauptet. Vom Verkaufsdruck eines großen Anteilseigners ist aktuell auch nicht viel zu spüren. Wäre nicht verwunderlich, wenn sich nach den vergangenen guten beiden Quartalszahlen und dem Jahresausblick der strategische Fokus von TELEIOS etwas verändert hat.

[washiwashi]

Danke für den Hinweis. Somit sollte sich auch noch eine kleine Sonderkonjunktur in den nächsten Jahren anschließen. Über 50k Aktien wurden nun in den ersten 20 Minuten gehandelt, Kurs unverändert. Käufer und wahrscheinlich ein Verkäufer halten sich die Waage. Für Q2 rechne ich mit weitere sequenziellen Wachstum. Ich denke die 150m ist Umsatzseitig erreichbar, vielleicht sogar mehr.

[dlg]

Kurz am Rande: Infinera kam gestern mit Zahlen. Umsatz ggü Vorjahr unverändert (aber einige Umsatzverschiebungen), immer noch nicht profitabel unterwegs, aber weiterhin mit EV/Sales von 1,7 für das laufende Jahr bewertet. Ausblick auf Q2 waren immerhin +5% ggü Q1 - was man eigentlich recht positiv für die Opticals sehen könnte. Kurs mehr oder weniger unverändert.

Der ein oder andere interessante Punkt ist in deren transcript zu finden (SEHR viele Diskussionen zum Thema „chip shortage“ und Umsatzverschiebungen in 2Q & 3Q, Kundennachfrage, Investor Day am 19. Mai, etc.).

Zu Huawei kam das Folgende (bei einem 1,5 Mrd. USD Kuchen, der verteilt wird, kann jeder eine eigene Schätzung zu ADVAs Marktanteil machen und sich überlegen, welches Stück ADVA davon bekommen könnte):

„Again, with Huawei not being allowed to play and mainly the circumstances, and they're not being many other competitors, the ability to go pick up that share but in many of the metros, it is re architecture, restructure, there is a lot different than just point to point links on a long-haul network or a subsea network.

(...)

So we think 2022, we feel that'll begin to pick up steam in our top line and you'll see that in our analyst day. And then as we get into 2023 and 2024, it's a big part of our investment curve of our vertical integration penetration.„

(...)

Look, I think when it's all netted as you see, this is potentially a $1.5 billion opportunity and that's not going to be eaten all by one supplier. So I kind of think of it as you know - we've told our sales teams go out and get yourself the path to $0.5 billion of Huawei opportunity.

https://seekingalpha.com/article/4424366-infinera-corporatio…

[IT-Freaky]

Danke dlg für deinen interessanten Beitrag. Ich wollte es heute bereits kurz ansprechen, ob ihr von weiteren Anhebungen diverser Kursziele ausgeht. Neben LBBW hat nun auch First Berlin das Kursziel erhöht. Nun müsste eigentlich auch die Commerzbank noch nachziehen.

[dlg]

Danke, IT-Freaky. Wie aus Deinen Postings ersichtlich, ist das Transcript online:
https://www.adva.com/en/about-us/investors/financial-results

Das war übrigens die Aussage von BP, die ich meinte: „the whole r&d capitalization process is costing us EBIT, for many years that helped us and everybody complained that it was helping, now it's hurting us. So I hope that we all complain the other way around now.“ :-)

Kurzer anderer Gedanke: mit den 144,5 Mio in 1Q und der Aussage, dass 2Q ähnlich aussehen sollte (00:25:32 Ulrich Dopfer: „However, you know, you can expect with how the yearly guidance looks, that I guess q1 is a pretty good basis for q2.“), wie könnte die quartärliche Umsatzentwicklung aussehen? Bzw. “muss” wenn man den Konsensus erreichen will?

1Qa: 144,5
2Qe: 144,5 (unverändert ggü Vorjahr)
3Qe: 152,0 (+4% ggü Vorjahr)
4Qe: 159,0 (+13% ggü Vorjahr)
2021e: 600,0 Mio

Sieht für mich so aus als würde Richtung Jahresende auch das top line Wachstum wieder sehr schön auf dem Papier aussehen.

Und das kam heute noch, ist aber „nur“ ne Produktpräsentation: https://www.adva.com/en/newsroom/press-releases/20210427-adv…

[IT-Freaky]

Diese strategische Stoßrichtung im vergangenen Innovationszyklus war für mich der Gamechanger hinsichtlich der hervorragenden Margenentwicklung. Bei einer weiter steigenden Tendenz.

Brian Protiva (Transkript, S. 3, zuvor auch S. 3, Übersetzung Google) "Seite 6, Erweiterung von Software und Diensten. Softwaredienstleistungen waren schon immer ein integraler Bestandteil unseres Lösungsportfolios. In den Anfangsjahren unseres Unternehmens haben wir uns jedoch wenig darauf konzentriert, diese Bereiche aufzubrechen, unsere Managementsoftware zu lizenzieren oder eigenständige Softwarelösungen zu entwickeln. Wir haben uns weiterentwickelt und konnten bis 2019 den Anteil von Software und Dienstleistungen auf 20% unseres Umsatzes steigern. Im Jahr 2020 stieg der Beitrag weiter auf 23% und von unseren fast 1000 Ingenieuren arbeiten derzeit etwa 60% in der Softwareentwicklung. Darüber hinaus nutzen wir neue Tools und Produkte, wie beispielsweise unsere hochmoderne Softwarelizenzierungsplattform, unsere Ensemble-Softwarelösungen werden stärker, und insbesondere die neu eingeführten Ensemble-Konnektoren und Ensemble-Aktivatoren für Netzwerkbetriebssysteme verfügen über ein hohes Wachstumspotenzial. Darüber hinaus haben unsere neuen Partner für Unternehmens-IT, wie bereits auf der vorherigen Folie erwähnt, begonnen, uns eine Pipeline für das Softwaregeschäft aufzubauen. Ebenso wichtig ist, dass wir unsere Kompetenzen in unserem Dienstleistungsportfolio erweitern, um neue professionelle Dienstleistungsangebote auf den Markt zu bringen. Wir kombinieren den Einsatz hochqualifizierter Ingenieure, die in der Lage sind, differenzierte Services mit AI- und ml-Funktionen zu adressieren, um unsere Kundendienstmöglichkeiten zu verbessern und zu erweitern. Software und Services haben eine hohe Bindungsrate bei unseren bestehenden Kunden und werden unsere positive Margenentwicklung weiterhin unterstützen. Im ersten Quartal stiegen Software und Services auf mehr als 26% des Umsatzes. Wir planen, diesen Beitrag in den nächsten drei Jahren weiter auf über 30% zu steigern...."

Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/617157-19461-194…