Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 84)

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.805.319 von Der Tscheche am 26.05.20 12:30:10

DerTscheche, ich grüße Dich! Erst mal Glückwunsch zum gelungenen Trade (a bissl Glück war dabei mE :-)) und danke für Deine Transparenz, gefällt mir. Das kommt jetzt sicherlich nicht überraschend für Dich, aber ich denke, dass das auch eine richtige Entscheidung war, da ich Dein Doomsday Scenario so nicht kommen sehe und Dich dann der Zeitwert auffrisst. Auch bin ich Deiner Meinung, dass da andere interessante(re) Put-Möglichkeiten vorhanden sind.

Wünsche Dir alles Gute & viel Erfolg für den nächsten Trade & auf bald!

[Zimtzicke]

...wirkt als wenn der Kurs demnächst über 6 stehen will..

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.141.031 von Der Tscheche am 31.07.19 09:58:55

Zitat von Der Tscheche: Nachdem ich mir bei Adva als Bär schon mehrfach die Finger verbrannt habe,
hat es mich nun doch wieder gepackt und ich habe mir einen fast zwei Jahre lang laufenden Put gekauft:

DE000DF30NP6 mit Strike bei 5€ und Break Even erst bei 4,36, fast 40% vom Kurs der Aktie beim Kauf (7,15) entfernt. Kaufpreis: 0,63 das Stück.

Hintergrund: Ich traue dem Duo Protiva/Dopfner nicht über den Weg, mir gefällt die immateriell dominierte Bilanz mit den fortwährenden Aktivierungen von hohen Entwicklungsleistungen und ich schließe aus der günstigen Bewertung auf eine insgesamt miserable Marktstellung von Adva.

So Leute, irgendwie war ich gerade in Verkaufslaune und von Adva gelangweilt und fand den aktuellen Rückkaufpreis der DZ Bank ziemlich fair. Was soll ich sagen: ich bin raus zu 0,75 das Stück.

Der Put war von Anfang an sehr teuer gekauft und teuer ist er geblieben.
Da ich andere Puts im Moment interessanter finde und meinen Depotanteil an Puts aber nicht vergrößern möchte, hole ich mir hier die paar % und gut ist...

[Zimtzicke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.512.813 von Zimtzicke am 30.04.20 10:28:51

...die Türken, Witcom etcetera....alle nutzen Adva....und da die Aktien eher laufen auf denen weniger Fokus liegt..da kaufe ich etwas zu..

[dlg]

Infinera-Zahlen sind nicht gut angekommen: https://www.marketwatch.com/story/infinera-stock-plunges-mor…

Ob das jetzt ein schlechtes Zeichen für die Industrie ist oder aber ADVAs Ergebnisse im Nachhinein noch etwas solider aussehen lässt, diese Interpretation überlasse ich Euch.

[Zimtzicke]

ADVA (FWB: ADV) gab heute bekannt, dass das CSC - IT Center for Science, das das finnische Universitäts- und Forschungsnetz (Finnish University and Research Network, FUNET) betreibt, mit dem ADVA FSP 3000 TeraFlex-Terminal Datenströme mit 400Gbit/s über sein bestehendes Weitverkehrsnetz transportiert hat. Die Versuche ebnen den Weg für einen ultraschnellen Zugang zu den finnischen Supercomputern und könnten der europäischen Forschungs- und Bildungsgemeinschaft einen erheblichen Schub verleihen.

FUNET testet ADVA FSP 3000 TeraFlex zur Erhöhung der Netzkapazität | wallstreet-online.de - Vollständiger Artikel unter:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12482364-funet-te…

[Zimtzicke]

..erstaunlich rüstig unterwegs...Widerstand bei 5,42 überwunden, Gapclose geschafft (5,68)...

Für mich ist da mehr Zug drauf, als mancher wünscht..

[Knapfel]

Im Moment zurrt sich die ADVA doch eher bei 6€ fest. Viel wird da nicht passieren. Ich denke, auf die genauen Zahlen wird gar nicht mehr so viel Wert gelegt. Wir leben in einer Balance mit den aktuellen Lieferprobleme auf der Sollseite mit den möglichen verbesserten Perspektiven durch neue Arbeitsforemen in der Nach-Korona-Zeit auf der Habenseite. Eher schlecht für call und put.

[Der Tscheche]

Vielleicht steckt ja in der im Peer-Group-Vergleich deutlich niedrigeren Bewertung ja ein Stück weit eine ähnliche Einschätzung des Marktes Adva gegenüber wie ich sie habe, und wenn diese starke Skepsis zu Recht besteht, dann könnten wir es bei Kursen um 5€ eben nicht mit einem Schnäppchen (basierend auf Peer-Group-Vergleich und Pro-Forma-Schönrechnerei) sondern mit einer klassischen Value-Falle zu tun haben.

Ich gehe von einer solchen aus.

Warten wir es ab.

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.446.366 von Der Tscheche am 24.04.20 19:19:33

@DT, wir sind bei unserer Kernkritik an ADVA ja sogar einer Meinung, nämlich dass ADVA es in den letzten Jahren nicht geschafft hat, trotz wesentlicher höherer Umsätze die Profitabilität zu steigern. Das „gelobte Land“ von 10% Marge sieht so weit entfernt aus wie eh und je – trotz vieler Versprechungen und Bemühungen Protivas (inwieweit das schlechtes Management oder Brexit, Handelskrieg, FX bedingt war, kann man diskutieren). Das ist auch der Grund, warum ADVAs Kurs sich von 10 auf 5 Euro halbiert hat. Hier bin ich ganz Deiner Meinung. Nur verstehe ich nicht ganz, warum der gleiche Fakt dann auch noch für einen weiteren 60%igen Kursrutsch herhalten soll – da besteht unsere Uneinigkeit. Mein Beispiel, dass ADVA das letzte mal bei 2 Euro stand als in dem Jahr 6 Mio pro-forma EBIT erzielt wurde, würde ein notwendiges Szenario von vllt 500 Mio Umsatz bei 1,2%iger Marge in 2021 suggerieren. Muss jeder selber einschätzen, wie realistisch das ist (klar, Einschätzungen des Markes ändern sich auch über Zeiträume).

Ich frage gar nicht mehr nach Feedback auf mein anderes Argument wie Peers momentan bewertet werden, da verstehe ich einfach, dass Du nicht antworten willst :-). Coriant war nicht profitabel und wurde zu EV/Sales von >0,6 gekauft, Infinera ist nicht profitabel und wird mit EV/Sales 1,0 bewertet. (Ciena sogar bei 2,0 aber das ist völlig berechtigt aufgrund deren hoher Profitabilität). Warum ADVA so stark „off the market“ bepreist werden sollte, bleibt Dein Geheimnis :-)