Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 98)
eröffnet am 07.08.02 17:30:59 von
neuester Beitrag 30.01.24 20:57:31 von
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Die Deutsche Telekom verzichtet lt. Medienberichten im Kernnetz auf Komponenten von Herstellern aus Asien UND den USA. Bereits verbaute Komponenten sollen ausgetauscht werden. Interessant.
Quelle: https://www.derstandard.at/story/2000111319170/deutsche-tele…
Quelle: https://www.derstandard.at/story/2000111319170/deutsche-tele…
RK, danke für den Artikel. Brian P. geht davon aus, dass die FSP3000 über die nächsten Quartale linear steigenden Absatz findet. Ich bin schon gespannt, wie sich der tendenziell schwache Jahresauftakt nächstes Jahr bei ADVA gestaltet. Vor dem Hintergrund der Lifecycle-Verjüngung und der Kosteneinsparungen gehe ich fast von einem bullishen Q1/2020 aus. Die limitierenden Faktoren (Handelsstreit USA-China, USD, Pfund, Brexit, etc.) lösen sich auf. Trump sollte sich aktuell auch gezwungen sehen, Erfolge zu präsentieren. Da wäre eine zeitnahe Einigung mit China naheliegend. Der Ausbruch vorgestern war für mich kein Fehlausbruch, ich denke, wir werden in den nächsten Wochen eine steigende Dynamik in diesem Wert sehen.
FUNET baut 400G-fähiges Netz mit ADVA FSP 3000 OLS / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com
ADVA (FWB: ADV) gab heute bekannt, dass das CSC – IT Center for Science, das das finnische Wissenschafts- und Forschungsnetz (FUNET) betreibt, die ADVA-Technologie eingesetzt hat, um der stark steigenden Nachfrage nach hohen Datenraten gerecht zu werden. ... https://news.guidants.com/#!Artikel?id=7912319
Ist jemand gestern in den letzten 30 Handelsminuten einem falschen Gerücht aufgesessen oder wurde schlicht die falsche Gattung gekauft? Denn heute morgen wurde der gestrige steile und mit hohen Umsätzen garnierte Anstieg wieder ruck zuck abverkauft.
Die Aussichten für 2020 bleiben m.E. sehr gut, wie gesagt nächstes Jahr könnte das EBIT auf weit über 30m steigen mit den neuen high Performance Produkten. Unabhängig von dem gestrigen Anstieg setzt sich doch zunehmend die Erkenntnis durch, dass das Tal der Tränen bei Adva durchschritten ist. Mit besseren Ergebnissen voraus, würde ich mich nicht wundern nächstes Jahr zweistellige Kurse zu sehen.
Die Aussichten für 2020 bleiben m.E. sehr gut, wie gesagt nächstes Jahr könnte das EBIT auf weit über 30m steigen mit den neuen high Performance Produkten. Unabhängig von dem gestrigen Anstieg setzt sich doch zunehmend die Erkenntnis durch, dass das Tal der Tränen bei Adva durchschritten ist. Mit besseren Ergebnissen voraus, würde ich mich nicht wundern nächstes Jahr zweistellige Kurse zu sehen.
Trading Spotlight
herzlichen Dank dig !
insgesamt eine sehr interessante Situation; viele Deiner Punkte / Gedanken teile ich. Was sich die Teleios Leute konkret gedacht haben / denken - könnte man vermutlich zwischen den Zeilen irgenwie ableiten (auch über ADVA selbst). Ich habe mir deren Historie noch nicht angeschaut, schätze aber deren Motiavation war/ist auch eine höhere Bewertung in einer M&A Situation zumindest als Option, falls die Margen niedrig bleiben. Mein Bauch sagt mir BP würde gerne unternehmerisch unabhängig bleiben ...
Interessant für mich der damalige Ciena Gedanke vom Branchenfachmann Mark L (dessen Fachwissen ich sehr schätze); er lag bei Infinera - siehe deren bisher nicht eingetretener unvermeidlicher Untergang bisher erstaunlich falsch - die laufen m.E Cash Fow break even in q4, inzwischen sieht er INFN auch wieder deutlich postiver).
sc
insgesamt eine sehr interessante Situation; viele Deiner Punkte / Gedanken teile ich. Was sich die Teleios Leute konkret gedacht haben / denken - könnte man vermutlich zwischen den Zeilen irgenwie ableiten (auch über ADVA selbst). Ich habe mir deren Historie noch nicht angeschaut, schätze aber deren Motiavation war/ist auch eine höhere Bewertung in einer M&A Situation zumindest als Option, falls die Margen niedrig bleiben. Mein Bauch sagt mir BP würde gerne unternehmerisch unabhängig bleiben ...
Interessant für mich der damalige Ciena Gedanke vom Branchenfachmann Mark L (dessen Fachwissen ich sehr schätze); er lag bei Infinera - siehe deren bisher nicht eingetretener unvermeidlicher Untergang bisher erstaunlich falsch - die laufen m.E Cash Fow break even in q4, inzwischen sieht er INFN auch wieder deutlich postiver).
sc
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.937.108 von SmartCap am 15.11.19 21:14:18Hi SC, danke für Deine Rückmeldung.
Arista als möglichen Übernehmer hatte mal jemand im ariva Forum genannt (ich meine mit einem ähnlichen Argument, was die gemeinsamen Aufsichtsräte betrifft), aber ich habe null, wirklich null Ahnung, ob das für die sinnvoll wäre oder ob da etwas dran sein könnte.
Arista hat knapp 15 Mrd USD MarketCap bei 2,5 Mrd USD Umsatz, 2 Mrd USD Cash und ADVAs Umsatz würde fast einem Viertel von Aristas Umsatz entsprechen. Also finanziell einfach darstellbar (ADVA + 30% Prämie entspräche einem Drittel der Cash Position und vllt 0,5-1,0x dem Cash Flow eines Jahres), schöne Umsatzausweitung, Synergien weniger (jemand wie Ciena könnte R&D eindampfen, Arista wohl eher nicht), für Aristas Margen nicht zuträglich und ob die Produktausweitung auf Seiten von Arista sinnvoll sein könnte kann ich als nicht aus der Branche kommender nicht einschätzen.
Ich hatte das schon häufiger geschrieben: es wurden schon so oft mögliche Übernehmer für ADVA diskutiert (Cisco, Juniper, Ciena, etc.) dass das für mich manchmal wie ein "running gag" aussieht - die Commerzbank wird auch schon konstant seit gefühlten 20 Jahren übernommen. Von daher baue ich meinen investment case nie auf solche Spekulationen auf.
Warum ich aber glaube ist, dass die Wahrscheinlichkeit zumindest höher als früher ist:
- Konsolidierung in der Branche hat endlich eingesetzt: Tellabs, Cyan, Transmode, Finisar, Oclaro, Coriant, Acacia, MRV, etc.
- aktivistischer Investor mit Teleios ist jetzt mit im Spiel
- keinerlei Fortschritte in den letzten zehn Jahren was Marge & Aktienkurs bei ADVA betrifft
- geringere strategische Flexibilität bei ADVA (net debt statt net cash wie vor einigen Jahren)
- ADVAs Profitabilität würde wesentlich besser aussehen wenn man einen Großteil der R&D verringern könnte
- ADVAs eigene Aussage "Continue to pursue tuck-in acquisitions or consolidate with and expand into a larger entity"
Wer das sein könnte? Nokia (konsequenter Schritt um mehr von 5G zu profitieren), Ciena (https://www.linkedin.com/pulse/ciena-should-buy-adva-mark-lu… ), Infinera nach Coriant Integration (Synergien gerade bei R&D, Bestehen gegen Ciena, eigener DSP), Cisco (konsequenter zweiter Schritt nach der Acacia Akquisition), Arista (Deine Variante) könnte man sich überlegen (Huawei sicherlich politisch raus). Aber wie gesagt: das sehe ich als "Zusatz-Option" in meinem Investment Case, aber nicht als Grundlage dafür.
Arista als möglichen Übernehmer hatte mal jemand im ariva Forum genannt (ich meine mit einem ähnlichen Argument, was die gemeinsamen Aufsichtsräte betrifft), aber ich habe null, wirklich null Ahnung, ob das für die sinnvoll wäre oder ob da etwas dran sein könnte.
Arista hat knapp 15 Mrd USD MarketCap bei 2,5 Mrd USD Umsatz, 2 Mrd USD Cash und ADVAs Umsatz würde fast einem Viertel von Aristas Umsatz entsprechen. Also finanziell einfach darstellbar (ADVA + 30% Prämie entspräche einem Drittel der Cash Position und vllt 0,5-1,0x dem Cash Flow eines Jahres), schöne Umsatzausweitung, Synergien weniger (jemand wie Ciena könnte R&D eindampfen, Arista wohl eher nicht), für Aristas Margen nicht zuträglich und ob die Produktausweitung auf Seiten von Arista sinnvoll sein könnte kann ich als nicht aus der Branche kommender nicht einschätzen.
Ich hatte das schon häufiger geschrieben: es wurden schon so oft mögliche Übernehmer für ADVA diskutiert (Cisco, Juniper, Ciena, etc.) dass das für mich manchmal wie ein "running gag" aussieht - die Commerzbank wird auch schon konstant seit gefühlten 20 Jahren übernommen. Von daher baue ich meinen investment case nie auf solche Spekulationen auf.
Warum ich aber glaube ist, dass die Wahrscheinlichkeit zumindest höher als früher ist:
- Konsolidierung in der Branche hat endlich eingesetzt: Tellabs, Cyan, Transmode, Finisar, Oclaro, Coriant, Acacia, MRV, etc.
- aktivistischer Investor mit Teleios ist jetzt mit im Spiel
- keinerlei Fortschritte in den letzten zehn Jahren was Marge & Aktienkurs bei ADVA betrifft
- geringere strategische Flexibilität bei ADVA (net debt statt net cash wie vor einigen Jahren)
- ADVAs Profitabilität würde wesentlich besser aussehen wenn man einen Großteil der R&D verringern könnte
- ADVAs eigene Aussage "Continue to pursue tuck-in acquisitions or consolidate with and expand into a larger entity"
Wer das sein könnte? Nokia (konsequenter Schritt um mehr von 5G zu profitieren), Ciena (https://www.linkedin.com/pulse/ciena-should-buy-adva-mark-lu… ), Infinera nach Coriant Integration (Synergien gerade bei R&D, Bestehen gegen Ciena, eigener DSP), Cisco (konsequenter zweiter Schritt nach der Acacia Akquisition), Arista (Deine Variante) könnte man sich überlegen (Huawei sicherlich politisch raus). Aber wie gesagt: das sehe ich als "Zusatz-Option" in meinem Investment Case, aber nicht als Grundlage dafür.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.937.009 von dlg am 15.11.19 20:56:32danke Dir @dig: nmI = nach meinen Infomationen
Ich denke (hoffe) der Anstieg korelliert am ehesten mit den letzten Produktinnovationen bzw der entprechenden Kundenresonanz
zum Thema M&A: außerhalb der üblichen Verdächtigen tauchte auch einmal der Name arista networks auf (beide firmen haben gemeinsamen AR bzw director, beide gründer sind stanford absolventen, eher schlank inhabergeführt, arista ca 80% us geschäft, sehr dominant im intra datacenter hyper cloudgeschäft).
hast Du meinung dazu ?
sc
Ich denke (hoffe) der Anstieg korelliert am ehesten mit den letzten Produktinnovationen bzw der entprechenden Kundenresonanz
zum Thema M&A: außerhalb der üblichen Verdächtigen tauchte auch einmal der Name arista networks auf (beide firmen haben gemeinsamen AR bzw director, beide gründer sind stanford absolventen, eher schlank inhabergeführt, arista ca 80% us geschäft, sehr dominant im intra datacenter hyper cloudgeschäft).
hast Du meinung dazu ?
sc
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.922.231 von SmartCap am 14.11.19 14:07:22@SmartCap, mir sind keine Börsenmedien bekannt, die sich jüngst gemeldet haben sollen. Zeitlich gesehen war der Startschuss wohl der Report der Commerzbank, aber das mag Zufall gewesen sein. Charttechnik, Brexit-News, die letzte Konferenz oder der starke Anstieg von Infinera - kann sich jeder etwas heraussuchen.
Wofür steht Dein „m,I“?
Wofür steht Dein „m,I“?
ich hoffe der Anstieg ist nicht Börsenmedien-bedingt .. ?
Wg M&A: In der Branche spricht nach m,I weiter "jeder mit jedem"
sc
Wg M&A: In der Branche spricht nach m,I weiter "jeder mit jedem"
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