Nemax Wert mit KGV<5 : Drillisch!!!! - 500 Beiträge pro Seite

[Cartman24.]

Hier erstmal die letzte Ad Hoc:

DGAP-Ad hoc: Drillisch AG <DRI> deutsch

Halbjahresbericht Drillisch AG

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Halbjahresbericht Drillisch AG

Zweites positives Nachsteuerergebnis in Folge; Steigerung EBITDA um 74%; ARPU- Anstieg von 20%, EBITDA-Zielvorgabe von 5,7 Mio. Euro für 2002; Entschuldung weiterhin über Plan

Die Drillisch AG weist im 1. Halbjahr 2002 (H1/02) in allen operativen Kennzahlen positive Tendenzen auf. Das EBIT stieg von -618 Tausend Euro (H1/01) auf +851 Tausend Euro im H1/02. Auch das EBITDA lag im H1/02 mit 2,7 Mio. Euro 74% über dem entsprechenden Halbjahreswert 2001 und liegt damit nach eigenen Recherchen 25% über dem Marktkonsensus. Der Konzernumsatz reduzierte sich aufgrund des rückläufigen Endgerätegeschäftes um 21% auf 70,5 Mio. Euro. Der durchschnittliche Umsatz je Kunde (ARPU) stieg von Januar bis Juni 2002 um 20% überproportional zum Mobilfunkmarkt.

Auch im sequenziellen Quartalsvergleich 2002 weist die Drillisch AG eine enorme Ertragsdynamik auf. So wurde das EBIT von 377 Tausend Euro im 1. Quartal 2002 (Q1/02) um knapp 26% auf 474 Tausend Euro im Q2/02 erhöht. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erhöhte sich von 185 Tausend Euro (Q1/02) um knapp 77% auf 327 Tausend Euro im Q2/02. Der Jahresüberschuss erhöhte sich von 5 Tausend Euro (Q1/02) auf 98 Tausend Euro (H1/02) nach einem Halbjahresverlust in 2001 von 1,3 Mio. Euro. Damit bestätigt die Drillisch AG eindrucksvoll, dass der Turnaround sich auch im Q2/02 fortsetzt und damit nachhaltig ist.

Auch in der Entschuldungspolitik liegt der Drillisch-Konzern über Plan. Gegenüber dem 31.12.2001 sanken die Bruttobankverbindlichkeiten von 8,4 Mio. Euro um über 71% auf 2,4 Mio. Euro zum 30.06.2002 und auf 1,6 Mio. Euro zum 31.07.2002. Saldiert um den Bestand an liquiden Mitteln zum 30.06.2002 (3,4 Mio. Euro), war der Drillisch-Konzern zum Stichtag nettobankschuldenfrei. Dieser beachtliche Abbau der Bankverbindlichkeiten wurde im Wesentlichen aus dem operativen Cashflow erwirtschaftet.

Aufgrund der durch Effizienzverbesserungen ausgelösten Nachhaltigkeit der Ertragssituation konkretisiert die Drillisch AG ihre Zielvorgabe für das Jahr 2002. Das Unternehmen erwartet für das Gesamtjahr ein EBITDA von 5,7 Millionen Euro nach einem EBITDA-Verlust von 4,3 Mio. Euro in 2001.

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 12.08.2002

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WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index: Notiert: Neuer Markt in Frankfurt und im Freiverkehr in Berlin, Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München und Stuttgart

Autor: import DGAP.DE (),08:05 12.08.2002


Also:
5,7 Mio Euro EBITDA bei einer MK von ca. 17 Mio.
Dazu eine Bewertung von 21 Euro je Kunde wo 1000 pro Kunde normal sind.


KAUFEN!!!

[_Spock_]

@Cartman24
Auch wenn Du Dich noch so bemühst, die günstige Bewertung von
Drillisch hervorzuheben. Es scheint nutzlos zu sein.
Dieser ganze Schei.. Neue Markt ist im Eimer, und kein Mensch
interessiert sich hier mehr für fundamental günstige Aktien.
Bis gestern habe ich auch noch geglaubt, es gäbe wenigstens für
manche Werte am Neuen Markt noch interessierte Investoren.
Aber diese Erwartung schwindet jetzt doch immer mehr und wahrscheinlich
nachhaltig.
Inzwischen macht der Nemax ja noch nicht mal eine Erholung der
Nasdaq mit - fällt dafür aber doppelt so stark (von einem ATL zum
nächsten) bei schwachen Vorgaben aus Amerika.
Am Neuen Markt agieren offenbar nur noch Zocker. Bei Drillisch
scheint es leider auch nicht anders zu sein.
Ich fürchte, hier hatten in letzter Zeit überwiegend nur Leute
die Aktie gekauft, die auf das dumme Gepushe wegen eines angeblich
unausweichlich kommenden Übernahmeangebotes von Quam gehört hatten.
Die steigen jetzt wahrscheinlich nach und nach wieder aus und treiben
damit die Aktie immer weiter in den Keller

Zwar hoffe ich natürlich doch noch, daß sich meine Befürchtung
nicht bestätigt, aber langsam habe ich wirklich die Schnauze voll
von diesem Markt.
Seit mehr als 2 Jahren nur abwärts und eigentlich keine Hoffnung
auf Besserung.
Und selbst wenn man sich dann Werte ins Depot legt, die fundamental
günstig dastehen und eigentlich auch für die Zukunft noch eine gute
Entwicklung erwarten lassen (wie z.B. Drillisch), sieht man 3 Tage
später schon wieder nur Minuszeichen im Depot. Das hält doch
kein Schwein aus.

[Cartman24.]

Immer wenn es am schlimmsten aussieht sollte man doch kaufen oder?
Ich habe Drillisch bei 1,20 € gekauft weil ich sie für billig hielt. Jetzt hat sie fundamental einiges dazugewonnen. Sie hat die Gewinnzone erreicht und die Schulden so gut wie abgebaut. Der Kurs steht jetzt aber nur noch bei 70 Cent. Soll ich sie jetzt für teuer halten und verkaufen weil der Neue Markt Schrott ist?
Mir ist es egal in welchem Index ein Unternehmen gelistet ist. Wenn Drillisch nur so tief steht weil es im Nemax ist, soll es mir recht sein. Irgendwann wird auch der letzte merken was dahinter steckt.
Irgendwann gibt es mal wieder eine Hausse.
Uns spätestens dann werde ich ernten.

P.S. Die Sache mit Quam ist zwar vom Tisch. Aber warum soll nicht ein anderes Mobilfunkunternehmen an so viel Kunden für so wenig Geld interessiert sein?

[_Spock_]

@Cartman24
Da wirst Du von mir keinen Widerspruch hören.

Wie gesagt, meine Hoffnung ist ja auch noch nicht ganz dahin,
daß die guten Daten bald mal zu steigenden Kursen führen.
Aber mein Frust über diesen Schei... Markt wollte unbedingt raus.
Ich glaube, ich brauche `ne Pause...
...Werde ich gleich mal machen.

[msss]

@cartman24

Die Sache mit Quam ist noch nicht vom Tisch. Ferienzeit bei Gericht dürfte bald beendet sein. Dann wird Entscheidung getroffen. Es soll sich um eine Absichtserklärung ohne festen Zeitpunkt handeln. Mal sehen, wie Drillisch/Forster die Einlösung begründen bzw. ob es dem Richter genügt. Vermutlich ist in diesem Vertrag ebenfalls (wohl ähnlich wie bei FT / Mobilcom) ein Stillschweigen vereinbart worden. Aus diesem Grund musste die Klage auch von zwei Unternehmensfernen Personen eingereicht werden. Nicht schlecht gemacht.

Aus dem Hause Drillisch ist übrigens zu hören, dass die Geschäfte ausgezeichnet laufen. Also auch diesbezüglich kein Grund zur Beunruhigung.

Aus dem Hause Quam ist zu hören, dass man derzeit weitere Geschäfte schließt und den Mitarbeitern Abfindungen ausbezahlt. Es soll noch eine Zentrale übrig bleiben. Man verhandelt wohl gerade mit E-plus wegen der Rückgabe der Kunden. Liegt wohl darin begründet, dass Quam an E-plus für deren Nutzung des GSM-Netzes einen sehr hohen jährlichen Betrag bezahlen muss - meine bis 2006 oder so. Aus diesem Grund wurde entschieden, sich vom GSM-Vertrieb zu trennen. Derzeit sind es die teueresten 200.000 Kunden, welche es auf dem Weltmarkt gibt. Die Nutzungsgebühr beträgt meines Wissens einige Millionen Euro jährlich. Genaue Zahl habe ich nicht im Kopf. Besser wäre es für Quam, diese Kunden an E-plus zu schenken und mit einem Provider zusammen zu arbeiten. Nach wie vor stellt sich die Frage, wo den Hannapell geblieben ist (ehemaliger Vorstandsvorsitzender von Drillisch, nun bei Telefonica). Soll er doch gut befreundet sein mit Bruchi - sagt man zumindest.


Grüße
msss

[RicheyJames]

Das prozentuale Wachstum hört sich ja erstmal ganz gut an, aber absolut ist Drillisch deswegen doch nicht billig.

Vielleicht könnt ihr mir ja erklären, was daran billig sein soll!?

Bei 23 Millionen Aktien eine Halbjahresgewinn von 100.000 Euro und liquide Mittel von 3,4 Millionen Euro. Was soll daran billig sein? Und schuldenfrei sind auch andere Unternehmen, die dazu größere Gewinne abwerfen, und weitaus interssanter sind.

Bitte erklärt mir euren Optimismus! Drillisch ist vielleicht optisch billig, aber realistisch sind Kurse von 0,5-0,7 Euro.


Richey

[Cartman24.]

@RJ
Erklärungen findest du hier wohl genug.
Deine Sicht der Dinge ist etwas merkwürdig.
Als hättest du Interesse den Kurs niedrig zu halten.

[RicheyJames]

"Meine Sicht der Dinge" halte ich für absolut realistisch.

Ich wundere mich ein wenig, wie du über diese Meinung hinwegschaust.

Aktien werden immernoch über ihre Zahlen bewertet, und dabei spielt die Aktienstückzahl eine entscheidene Rolle. Ich kann nichts dafür, dass irgendwann einmal Mondpreise für solche Firmen bezahlt wurden, und deshalb 23 Millionen Aktien plaziert wurden. Jedenfalls sind es jetzt soviele.

Und bei dem mikrigen Gewinn ist die Aktie eher überbewertet als unterbewertet. Aber jetzt werdet ihr mir wohl etwas von prozentualem Wacshtum erzählen.

Es gibt auch Aktien, die lange im Pennystock-Bereich notieren, einfach weil ihre Gewinne nicht mehr zulassen. Man muss sich langsam einmal an solche Niveaus gewöhnen, und nicht von alten Kursniveas träumen. Das heißt ja nicht, dass Drillisch von Insolvenz bedroht ist (ganz im Gegenteil), aber es ist auf Jahre einfach nicht mehr drin.


Richey