Südzucker - lange gut gehalten - jetzt doch wieder billig

[schwejk76]

Ich bin so alt, ich kenne noch Unternehmen,die ihre Schulden auch zurückzahlen und nicht alte Schulden mit neuen begleichen.
Ich werde meine Position mittelfristig beim nächsten Zuckerpreisanstieg veräußern.
Als Österreicher ist die deutsche Quellensteuer auch nicht wirklich attraktiv

[bama91]

Erst diese misslugene und total überteuerte CropEnergies Übernahme, nun noch ein Anleihen-Desaster. Kann mal bitte wer diesen Vorstand entlassen? Das ist doch alles nicht mehr tragbar, was dort getrieben wird!

[Erdman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.653.737 von InsertName am 22.05.25 17:13:04

Zitat von InsertName: Es gibt für Südzucker kein zusätzliches Geld! Die alte Anleihe hat ein Volumen von 700 Mio. Euro, genau wie die neue. Es gibt im Gegenteil sogar weniger Geld, da auf die neue Anleihe nun Zinszahlungen von 41,65 Mio. Euro pro Jahr fällig werden, also, wie gesagt, 3,15 Mio. mehr als bisher.

Dann hat der CFO schlecht gearbeitet. Keine Entlastung auf der HV.

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.653.611 von hossinger am 22.05.25 16:49:20

Es gibt für Südzucker kein zusätzliches Geld! Die alte Anleihe hat ein Volumen von 700 Mio. Euro, genau wie die neue. Es gibt im Gegenteil sogar weniger Geld, da auf die neue Anleihe nun Zinszahlungen von 41,65 Mio. Euro pro Jahr fällig werden, also, wie gesagt, 3,15 Mio. mehr als bisher.

[hossinger]

DOCH es ergibt einen Sinn, WENN man den AKTUELLEN Stand der Renditen betrachtet! 5,455 % Rendite auf 91 gerechnet........ergibt eben die 5,95 % (ohne das ich jetzt exakt nachgerechnet hätte) auf die neuen 100! DIE Fragen sind eher, WARUM der Zinssatz von beiden Vehikeln so hoch ist und was man mit dem zusätzlichen Geld vor hat?

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.652.930 von hossinger am 22.05.25 15:19:16

Ich meinte, für Südzucker macht das keinen Sinn, sie verlieren alleine durch die höhere Verzinsung 3,15 Mio. pro Jahr (auf Basis des aktuellen EURIBOR; wenn man berücksichtigt, dass dieser wohl eher sinkt als steigt, perspektivisch mehr).

[hossinger]

DOCH das ergibt "Sinn", WEIL man den Kurs berücksichtigen muss! Die alte Anleihe lief bis zum Rückkaufangebot so um die 91........da hast du die Differenz von ca. 10 % in der Rendite, wenn die neue Anleihe zum Kurs von 100 startet!

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.649.117 von Gattone am 21.05.25 21:20:32

Das macht doch keinen Sinn. Man begibt eine Anleihe mit einem Kupon von 5,95%, um eine Anleihe mit einem Kupon von 5,455% abzulösen, und dazu noch die administrativen Kosten für Rückkauf und Neuemission.

[geschl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 77.649.117 von Gattone am 21.05.25 21:20:32

Danke, hab ich überlesen

[Gattone]

Südzucker begibt Hybridanleihe über 700 Millionen Euro

Neuemission einer Hybridanleihe mit einer Non-Call-Periode von 5,25 Jahren, kombiniert mit einem Tenderangebot für die bestehende Hybridanleihe von Südzucker

Die Südzucker AG, Europas führender Zuckerproduzent, hat am 21. Mai 2025 über ihre 100-prozentige niederländische Tochtergesellschaft Südzucker International Finance B.V. erfolgreich eine neue Hybridanleihe in Höhe von 700 Millionen Euro begeben. Die Emission stieß bei den Investoren auf eine starke Nachfrage. Das kombinierte Orderbuch mit einem Volumen von rund 1,6 Milliarden Euro in der Spitze zeigt das große Vertrauen des Markts in die Finanzkraft der Südzucker AG.

Die neue Anleihe gehört zu den auf Euro lautenden Hybridinstrumenten, die von der aktualisierten Rating-Methode von Moody‘s profitieren. Sie erhält ein Rating von Ba1, das nur zwei Stufen unter dem Emittenten-Rating des Unternehmens von Baa2 liegt.

Die neue Hybridanleihe wurde ausschließlich an institutionelle Investoren verkauft. Sie hat keinen Endfälligkeitstag, beinhaltet eine erstmalige reguläre Kündigungsmöglichkeit seitens des Emittenten nach 5,25 Jahren und bis zum ersten Reset-Termin einen Kupon von 5,95 Prozent. Südzucker beabsichtigt, die Hybridanleihe an der Luxemburger Börse zu notieren.

Der Erlös wird für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet, einschließlich der Refinanzierung der ausstehenden nachrangigen festverzinslichen Anleihe mit variabler Verzinsung in Höhe von 700 Millionen Euro (ISIN: XS0222524372). Ein Rückkaufangebot wurde in Verbindung mit der Neuemission am 19. Mai 2025 gestartet; es läuft am 27. Mai 2025 aus. Südzucker beabsichtigt gemäß den Bedingungen der ausstehenden Anleihe, diese mit Wirkung zum 30. Juni 2025 zu kündigen und zum Nennwert am 30. Juni 2025 zurückzuzahlen.

BNP PARIBAS, Deutsche Bank und HSBC fungierten als Joint Global Coordinators und Active Bookrunners für die Neuemission und als Dealer Managers für das Rückkaufangebot. Bank of America, ING und Rabobank fungierten als zusätzliche Active Bookrunners für die Neuemission.

Hybridanleihen sind ein fester Bestandteil der Finanzierungsstrategie von Südzucker und unterstützen die konservative Finanzierungspolitik des Unternehmens. Sie sind so strukturiert, dass sie von den Rating-Agenturen (Standard & Poor’s und Moody's) zu 50 Prozent als Eigenkapital anerkannt werden. Ziel des Rückkaufangebots und der Emission der Hybridanleihe ist es, das Hybridportfolio von Südzucker zu modernisieren.