Gewinnwachstum +400% bei KGV von 20 (2001) - 500 Beiträge pro Seite

[Walter Burns]

Im neuen Aktionärsbrief (www2.pcspezialist.de/home/pcspezia.nsf/ag) von PC-Spezialist wurden diese Zahlen genannt. Ich denke, in dieser Prognose sind das Ergebnis von 1999 und Anhebung von Planzahlen bereits berücksichtigt (bin mir aber nicht so sicher, da sich diese Zahlen aus den bisherigen Planzahlen nicht errechnen lassen). Trotzdem die Zahlen aus dem Brief:

- Geplantes Gewinnwachstum je Aktie +397% von 1999 bis 2002
- Im selben Zeitraum Umsatzwachstum um 984 %
- KGV 2001 von unter 20
- Es wird betont, wie schon vermutet, daß das letzte Quartal 1999 extrem erfolgreich war. Man erinnere sich, daß in den ersten drei Quartalen 99 der Gewinn (DVFA) bereits um 80 % gewachsen ist (inklusive der Kosten für den Börsengang). Außerdem wurden überdurchschnittlich viele Partnerbetriebe im letzten Quartal aquiriert. Ich denke, das der Gewinn schon 1999 über 100 % gewachsen ist
- Neupositionierung in der Kapitalmarktkommunikation:
- durch gezielte Kommunikationsmaßnahmen soll in Kürze eine faire und damit deutlich höhere Bewertung der Aktie erreicht werden
- es sollen dabei folgende Aussagen betont werden:
- die AG erstellt, multipliziert und vermarktet Businessformate
- hat kein Warenlager und keine Transportflotte
- 28 Mitarbeiter steuern 1 Mrd. Außen-Umsatz

Insgesamt vertrete ich die Einschätzung, daß oben angekündigte Ergebniszahlen eher noch übertroffen werden. Chartechnisch könnte eine kurzzeitige Konsolidierung bevorstehen (einige Tage). Three white soldiers am Anfang der Aufwärtsbewegung kündigen jedoch einen kraftvolle Kursbewegung an. Kann dementsprechend ebenso sein, das der Zug schon morgen weiter gegen Norden aufbricht Außerdem kommt langsam Bewegung in die ganze Geschichte, heute wurden wieder gut 7 % des gesamten Freefloats gehandelt. Eure Meinung würde mich interessieren, ob der Wert bei einem Freefloat von 500.000 für Fonds noch interessant ist.
Euro am Sonntag hatte die Aktie ja schon mal empfohlen. Ich könnte mir vorstellen, daß die in der nächsten Zeit eine weitere Empfehlung nachschieben (noch vor Veröffentlichung der Zahlen am 29.3.).

PC-Spezialist sieht sich mittelfristig bei 60 Euro fair bewertet (9-Monatsbericht). Guckt man sich die Zahlen oben an, so dürften auch dreistellige Kursnotierungen in absehbarer Zeit drin sein. Bin gespannt auf eure Meinungen.

Grüße

[Mach1]

Hi Walter Burns,
ich warte schon seit ein paar Tagen auf die Konsolidierung. Ich glaube so langsam, dass es keine Konsolidierung im eigentlichen Sinne geben wird. Sobald ich Neuigkeiten herausfinde lasse ich es Dich wissen.

Gruss Mach1

[Walter Burns]

Mit Konsolidierung meinte ich, daß der Wert einige Zeit auf jetzigem Niveau verharrt. Ich glaube allerdings nicht, daß wir noch mal die 25 Euro unterschreiten. Aber was solls, sind halt volatile Zeiten.

[Walter Burns]

Hei ihr PC-Spezialisten,
schaut euch mal den Aktionärsbrief an und äußert euch zu den Zahlen, die da unters Volk gestreut werden !

Grüße

[MC Reimreiter]

NE,Ne,Ne!
Die meisten raffen es immer noch nicht.
Habe gestern als aller erstes auf den Aktionärsbrief um 14-05UHR
hingewiesen,der um 14-00UHR in die Homepage von PC-SP gesetzt wurde.
Die Wachstumsanalyse der Analystenschätzungen beziehen sich nur auf
das Wachstum der einzelnen Stores die PC betreut und beliefert.
Die neuen Geschäftsfelder sind da noch gar nicht berücksichtigt.
Die meisten werden wohl wieder erst aufspringen wenn Fotschibär oder ein anderer empfiehlt.Aber dann wird es zu Spät sein.
Der Wert wäre ein optimaler Musterdepotwert,weil Pc in den nächsten Wochen STück für Stück neue Nachrichten bringen wird.
Kurse über 60E werden kommen,vielleicht nicht in ein bis zwei Wochen aber bis mitte des Jahres locker.
Gruß MCR

[MC Reimreiter]

PC-Spezialist Research
letzte Kursaktualisierung: 15.02.2000 um 14:21


letzter Kurs
30.50
Veränderung

10.11% / +2.80 Vortag

27.70
Kursspanne
29.00 - 30.80 Eröffnungskurs
29.00 Umsatzvolumen
351.803 WKN
687380
KGV 2001
21.7 Wachstum
73% Aktienanzahl
1.91 Mio Marktkapitalisierung
58 Mio
theoretischer Wert
> 61 theor. Potential
> +100% th. Wert in 2 Jahren
> 122 th. Pot. in 2 Jahren
> +300%
Geschäft: IT-Dienstleister, IT-Franchise
Link: http://www.pc-spezialist.de


Quelle: AG / U (01/00)AC Research / - (01/00)Vereins- und Westbank / U (11/99)
Anzahl: 3

Wert 1997 1998 1999e 2000e 2001e 2002e
Gewinn je Aktie in € 0.17 0.49 0.61 0.96 1.40 2.61
Umsatz je Aktie in € - 3.13 3.93 6.27 17.27 33.99
Gewinn in Mio € 0.3 0.9 1.2 1.8 2.7 5.0
Umsatz in Mio € - 6.0 7.5 12.0 33.0 65.0
KGV 178.5 61.9 49.7 31.6 21.7 11.6
KUV (U für Umsatz) - 9.7 7.7 4.8 1.8 0.9
Gewinnwachstum - 188% 24% 57% 46% 86%
Umsatzwachstum - - 25% 60% 175% 97%
Umsatzrendite - 15.6% 15.5% 15.3% 8.1% 7.7%

[Walter Burns]

Hei MC,
ich habe mir noch mal die Zahlen angeguckt. Der neue Aktionärsbrief scheint doch noch auf den alten Planzahlen zu beruhen, obwohl ich die Gewinnprognose einfach nicht heraus bekomme. Übrigens für alle, die keine Lust haben, den 9-Monatsbericht zu studieren: Das DVFA-Ergebnis lag nach 9 Monaten bereits 63% über Plan !

Grüße

[Walter Burns]

Auf der Investor Relations Seite von PC-Spezialist wurde heute folgende Meldung eingefügt:

Merck Finck & Co. stuft PC-Spezialist auf OUTPERFORMER rauf (hat Reimreiter entdeckt)

die Party kann beginnen !

[MC Reimreiter]

Merck Finck & Co halten PC-Spezialist für Outperformer (ADX / Ihreaktie.de)


(aus IhreAktie.de)
15.02.2000 München (ADX) - Das Research Team von Merck Finck & Co hat bei seiner erstmaligen Einstufung des IT-Unternehmens PC-Spezialist die Aktie auf «Outperformer» gesetzt. Wie Alexander Kachler am Dienstag in München mitteilte, sind die Erfahrungen des Managements im IT-Bereich sowie in den Bereichen Marketing und Franchising eine solide Basis für die geplanten Internet-Aktivitäten. Auf Grund des Cash-Flows von bestehenden Geschäften als auch des industriellen Know how gelte das Unternehmen künftig als führender Wettbewerber in der Branche.
Auch die geplante Einführung eines virtuellen Musik-Labels unterstreiche die Ausrichtung hin zum «cyber business». Darüber hinaus bestehe die Option, 51 Prozent des führenden österreichischen IT-Franchisers Ende des Monats übernehmen zu können. Nach Vollzug der Übernahme müssten die Unternehmenszahlen nach oben korrigiert werden. Die Analysten erwarten für 1999 einen Gewinn je Aktie von 0,52 Euro. Ihre EPS-Schätzungen für 2000 belaufen sich auf 0,92 Euro, für 2001 auf 1,38 Euro und für 2002 auf 2,96 Euro. ++ kan/mbr

[Walter Burns]

Ich habe mir gerade mal das "Initiatin Coverage" der Merck Finck & Co. Analyse angeguckt. Himmel, die haben sich bei den "EPS-Growth"-Zahlen aber ziemlich vertan. Das kommt davon, wenn man schnell mal eine Empfehlung unter die Leute werfen will, nachdem man wahrscheinlich die ganze Woche fleißig eingesammelt hat (nur eine Vermutung von mir, die Titelseite stammt von der PC-Spezialist Homepage; vielleicht haben die nur eine vorläufige Version des Berichts bekommen). Zahlenmäßig bringt die Analyse jedoch nichts neues. Im folgenden möchte ich mal die Gewinnreihe, von der Merck & Finck ausgeht, anfürhen:

EPS (Euro):
1998 1999e 2000e 2001e 2002e
0,49 0,52 0,92 1,38 2,96

EPS Growth (eigene Berechnung, Zahlen von oben):
172% 6% 77% 50% 114,5%

Bemerkenswert an den verkorksten Wachstumszahlen ist die Tatsache, daß die Zahlen, die M&F aufgeführt hat, sich allesamt so ähnlich anhören wie die von mir berechneten Zahlen, sich aber doch deutlich unterscheiden. Kleines Beispiel gefällig: M&F berechneten für 2000 eine erwartetes EPS-Growth von 277%, für 2001 von 250 %, für 2002 waren es bei denen 314 %!!! (Wenn ich hier falsch liege, laßt es mich wissen. Ich finde das super-peinlich).

Warum M&F das EPS für 1999 so niedrig ansetzen, weiß ich nicht. Wie gesagt, ich gehe von höheren Werten aus. Ich denke mal, daß es sich hier um ein uralte Berechnung handelt. Die Zahlen stimmen jedenfalls nicht mit den von PC-Spezialist ausgegebenen Planzahlen überein. Davon einmal abgesehen scheint M&F das Konzept von PC-Spezialist zu gefallen, in den B2B / B2C und Online-Musik-Markt einzutreten.

Fazit von M&F: PC-Spezialist Outperformer

PS: ich denke mal, jetzt ist klar, wer die letzte Woche für die hohen Umsätze verantwortlich war. Ich stehe weiter zu meinen oben angeführten Einschätzungen ! Eure Meinung würde mich interessieren (v.a. von denen, die sich mit der Aktie befaßt haben).

[Walter Burns]

Hei PC-Spezialisten, was meint ihr zu der Empfehlung von M&F ?