ABN ...DAX TURBO MINI...Frage an den Experten.... - 500 Beiträge pro Seite

[pcy]

Hi!

Ich steh hier noch auf dem Schlauch...

Gestern wurden die Teile auf den Markt gebracht. Der DAX TORBO MINI mit Basis 2600 hat nun einen Tag später einen "Finanzierungslevel von 2602 ???

Was genau bedeutet "Finanzierungslevel" und wie berrechnet er sich ???

Dachte eigentlich das die Basis eine Konstante ist, hier aber scheint sich die Basis täglich zu verändern. Hängt das mit dem Wegfall des Aufgeldes zusammen???

Wer kann mich aufklären?

Vielen Dank für einen Hinweis!

MfG Percy
--------------------------------------------------------------

http://www.abn-zertifikate.de


Die nächste Generation von Hebelprodukten!


MINI Future Zertifikate


Die nächste Generation von Hebelprodukten!
Ideal für Trade und Investoren!
Minimaler Einsatz, maximaler Hebel!


Der Markt von Hebelprodukten hat sich in letzter Zeit dynamisch entwickelt. Neben klassischen Optionsscheinen konkurrieren mittlerweile Knock-Out Optionsscheine und Turbo Zertifikate um die Gunst des aktiven Anlegers. Ziel unserer Bemühungen ist es, dem Anleger ein transparentes Produkt mit möglichst hohem Hebel zu offerieren. Ihre Vollendung findet diese Entwicklung in den neuen MINI Future Zertifikaten der ABN AMRO. MINI Future Zertifikate kombinieren die Einfachheit von Open End Indexzertifikaten mit der Hebelwirkung von Turbo Zertifikaten.

MINI Future Zertifikate haben keine feste Laufzeit. Hebel ist somit erstmals ohne Laufzeitbegrenzung verfügbar. Der Preis eines MINI Future Zertifikats entspricht immer dem inneren Wert, d.h. dem Kapitaleinsatz, zuzüglich der marktüblichen Geld-/Briefspanne. Die mit dem Aufbau einer Hebelwirkung verbundenen Finanzierungskosten werden täglich mit dem Kapitaleinsatz verrechnet. Dadurch entfällt das Aufgeld. Der Anleger zahlt somit nur die Finanzierungskosten, die er auch tatsächlich in Anspruch nimmt. Das erhöht die Transparenz und steigert die Hebelwirkung. Im Gegensatz zu Optionsscheinen wie auch Knock-Out Optionsscheinen haben schwer durchschaubare Faktoren wie die Volatilität keinerlei Einfluss auf den Preis von MINI Future Zertifikaten.


Die Hauptvorteile im Überblick


Ohne Laufzeit

Höhere Hebelwirkung

Kein Aufgeld

Mit automatischer Restwertrückerstattung





Nach oben


Ideal für Trader und Investoren
Ohne Laufzeit und Nachschusspflicht!

MINI Future Zertifikate gleichen wirtschaftlich in vielerlei Hinsicht einer Anlage in Futures. Die Vorteile gegenüber dem Future sind eine prinzipiell unbegrenzte Laufzeit, so dass kein „Roll-Risiko“ beim Wechsel in den nächsten Laufzeittermin besteht. Zudem kann der Anleger durch den geringen Kapitaleinsatz im Extremfall sogar höhere Hebel als mit dem Future erzielen. Außerdem sind MINI Future Zertifikate Wertpapiere, d.h. dass nie eine Nachschusspflicht entstehen kann. Und wenn Sie sich einmal verspekuliert haben, dann schützt der Stop Loss vor dem Auftürmen hoher Verluste. Der verbleibende Restwert des MINI’s wird Ihnen in diesem Falle automatisch gutgeschrieben.

0% Zinsen für Daytrader

Das besondere an MINI Future Zertifikaten ist, dass Finanzierungskosten nur in dem Maße relevant sind, wie sie in Anspruch genommen werden. Deswegen gibt es kein Aufgeld. Mit jedem Tag Haltedauer des MINI’s sinkt oder steigt der Kapitaleinsatz um die Finanzierungskosten für den Finanzierungslevel. Daytrader haben den Hebel damit praktisch kostenlos.

Nach oben


Minimaler Einsatz, maximaler Hebel!

Der Hebel!

Die Funktionsweise von MINI Future Zertifikaten lässt sich am einfachsten vor dem Hintergrund eines klassischen Open End Indexzertifikates erklären. Während der Anleger bei einem Indexzertifikat den gesamten Index bezahlt, um an der Indexbewegung zu partizipieren, investiert der Anleger bei einem MINI Future Zertifikat nur einen Teil des Kapitals. Aus dem reduzierten Kapitaleinsatz resultiert die Hebelwirkung. Je niedriger der Kapitaleinsatz, desto höher die Hebelwirkung. Intraday wird jede Bewegung im Basiswert exakt vom MINI unter Berücksichtigung der Geld-/Briefspanne nachvollzogen.

MINI Future Zertifikate gibt es in einer Long und Short Variante. Die Funktionsweise ist genau spiegelverkehrt. Mit einem MINI Long setzen Sie auf einen Anstieg des Basiswertes (Index, Aktie oder Rohstoff). Steigt der Basiswert um 10 Punkte, so steigt auch der MINI um 10 Punkte, eventuell unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses und der Währung. Mit einem MINI Short partizipiert der Anleger spiegelverkehrt am Kursverfall des Basiswerts (Index, Aktie oder Rohstoff). Fällt z.B. der DAX® um 10 Punkte, so steigt der MINI Short um zehn Punkte (zehn Cent) unter Berücksichtigung der Geld-/Briefspanne.


Beispiel: DAX® MINI Long

Index Indexstand Finanzierungslevel Stop Loss Marke Kapitaleinsatz Hebel
DAX® 2.500 1.900 1.960 6,00 4,2
DAX® 2.500 2.100 2.160 4,00 6,2
DAX® 2.500 2.300 2.370 2,00 12,4


DAX® steigt von 2.500 auf 2.700 Punkte!


Index Indexstand Finanzierungslevel Stop Loss Marke Kapitaleinsatz Performance
DAX® 2.700 1.900 1.960 8,00 +33%
DAX® 2.700 2.100 2.160 6,00 +50%
DAX® 2.700 2.300 2.370 4,00 +100%


(Simuliert unter Kapitalmarktbedingungen 15.10.2002; ohne Berücksichtigung der Geld-/Briefspanne; Stop Loss Marke 3% oberhalb des Finanzierungslevels)





Beispiel: DAX® MINI Short

Index Indexstand Finanzierungslevel Stop Loss Marke Kapitaleinsatz Hebel
DAX® 2.500 3.100 3.010 6,00 4,2
DAX® 2.500 2.900 2.810 4,00 6,2
DAX® 2.500 2.700 2.620 2,00 12,4


DAX® fällt von 2.500 auf 2.300 Punkte!


Index Indexstand Finanzierungslevel Stop Loss Marke Kapitaleinsatz Performance
DAX® 2.300 3.100 3.010 8,00 +33%
DAX® 2.300 2.900 2.810 6,00 +50%
DAX® 2.300 2.700 2.620 4,00 +100%


(Simuliert unter Kapitalmarktbedingungen 15.10.2002; ohne Berücksichtigung der Geld-/Briefspanne; Stop Loss Marke 3% unterhalb des Finanzierungslevels)

[kannichdoch]

Bitte schau mal in Thread: Der große LIF und LSF Thread.
Falls noch Unklarheiten frag dort einfach nochmal nach.

[pcy]

@kannichdoch

Hi, ich kann es jetzt auch
ABN hat mir die vollständige "Gebrauchsanweisung" gemailt.
Wenn jemand die vollständige Datei haben will:

[e-mail]


Thread: Zertifikate+++Fragen und Antworten+++ Allg. zum Thema Zertifikate.

(darf kopiert werden)

ABN-Amro MINI FUTURE ZERTIFIKATE

DIE FINANZIERUNGSKOSTEN!

Damit Sie bei nur geringem Kapitaleinsatz die Wertveränderungen
des Basiswerts vollständig mitmachen,
finanziert Ihnen ABN AMRO den über den Kapitaleinsatz
hinausgehenden Teil des Basiswerts, den so genannten
Finanzierungslevel. Bei Turbo und Short Zertifikaten
wurde der fremdfinanzierte Teil auch als Basispreis
bezeichnet. Die Abrechnung der Finanzierungskosten
erfolgt über den Kapitaleinsatz.

Bei MINILongZertifikaten belastet ABN AMRO die
Finanzierungskosten des Finanzierungslevels täglich
dem Kapitaleinsatz. Mögliche Erträge aus dem Basiswert
(Dividenden, etc.) werden dem Kapitaleinsatz
gutgeschrieben an dem Tag, an dem sie anfallen (Bitte
beachten Sie, dass im DAX® Dividenden automatisch
eingerechnet werden).

(Finanzierungslevel = Kurs Basiswert - Kapitaleinsatz)
________________________________________________________________________________________

Beispiel: DAX MINI LONG

Basiswert: DAX® (100:1)
Stop Loss Marke: 3% über dem Finanzierungslevel aufgerundet auf den nächsten geraden Zehnerwert
Finanzierungskosten: 5%
Dividenden: nicht anwendbar bei DAX®, da Performanceindex

Finanzierungskosten pro Tag Haltedauer: = Finanzierungskosten * Finanzierungslevel / 360 Tage

= 5% * 1.900/360 = 0,0026 Euro
= 5% * 2.100/360 = 0,0029 Euro
= 5% * 2.300/360 = 0,0032 Euro

Um 0,0026 Euro oder 0,26 Indexpunkte wird der Kapitaleinsatz bei einem
Finanzierungslevel von 1.900 täglich belastet. Um 0,0029 Euro oder
0,29 Indexpunkte bei einem Finanzierungslevel von 2.100 und um 0,0032 Euro
oder 0,32 Indexpunkte bei einem Finanzierungslevel von 2.300. Schauen wir uns
an, wie sich ein Monat auf den MINILong bei gleichbleibendem DAX® auswirkt.

________________________________________________________________________________________
Beispiel:

DAX MINI LONG am 01.11.2002

Index / Indexstand / Finanzierungs-Level / Stop Loss / Kapitaleinsatz / Finanzierungs kosten pro Tag

DAX® 2.500 1.900 1.960 6,00 0,0026 Euro
DAX® 2.500 2.100 2.170 4,00 0,0029 Euro
DAX® 2.500 2.300 2.370 2,00 0,0032 Euro


DAX MINI LONG am 01.12.2002 (Finanzierungskosten pro Tag * 30 Tage)

Index / Indexstand / Finanzierungs-Level / Stop Loss / Kapitaleinsatz

DAX® 2.500 1.908 1.970 5,92
DAX® 2.500 2.109 2.180 3,91
DAX® 2.500 2.310 2.380 1,90

(Simuliert unter Kapitalmarktbedingungen 15.10.2002; ohne Berücksichtigung der Geld-/Briefspanne;
Stop Loss Marke 3% oberhalb des Finanzierungslevels; Bezugsverhältnis 100:1)

_______________________________________________________________________________________________________


Aus dem Beispiel wird ersichtlich, dass das tägliche
„Knabbern“ der Finanzierungskosten am Kapitaleinsatz
sich auf 8 Indexpunkte bzw. 8 Cent bei einem Finanzierungslevel
von 1.900 über einen Monat aufsummiert.
Bei einem Finanzierungslevel von 2.100 sinkt der
Kapitaleinsatz monatlich um 9 Indexpunkte bzw. 9 Cent
und bei einem Finanzierungslevel von 2.300 um 10 Indexpunkte
oder 10 Cent.
Von besonderer Wichtigkeit ist,
dass sich dadurch auch die jeweiligen Finanzierungslevel
im gleichen Maße erhöhen. Da die Stop Loss
Marke monatlich abhängig vom Finanzierungslevel festgesetzt
wird (3% oberhalb des Finanzierungslevel, aufgerundet
auf den nächsten Zehnerwert) erhöhen sich in
den Beispielen auch die Stop Loss Marken. Die Stop
Loss Marke wird am 15. eines jeden Monats auf Basis
des aktuellen Finanzierungslevels fixiert.


Quelle: ABN Amro

#102 von pcy 31.10.02 19:38:55 Beitrag Nr.: 7.732.557 7732557
Dieses Posting: versenden | melden | drucken | Antwort schreiben
MINIShortZertifikate
Indem Sie ein MINIShort erwerben, verkauft ABN AMRO
den Basiswert. Da alles spiegelverkehrt zu MINILongs
ist, zahlt Ihnen ABN AMRO auf den daraus resultierenden
Bargeldbestand und den Kapitaleinsatz Zinsen.
Ihr Kapitaleinsatz vermehrt sich mit jedem Tag, den
Ihnen ABN AMRO Zinsen zahlt und verringert sich um
eventuelle Dividenden, die Sie als Leerverkäufer des
Basiswerts zahlen müssen.

(Finanzierungslevel = Kurs Basiswert + Kapitaleinsatz)
______________________________________________________________________________________

Beispiel:
DAX MINI SHORT

Basiswert: DAX® (100:1)
Stop Loss Marke: 3% unter dem Finanzierungslevel abgerundet auf den nächsten geraden Zehnerwert
Finanzierungskosten: 2%
Dividenden: nicht anwendbar bei DAX®, da Performanceindex

Finanzierungskosten pro Tag Haltedauer: = Finanzierungskosten * Finanzierungslevel / 360 Tage

= 2% * 3.100/360 = 0,0017 Euro
= 2% * 2.900/360 = 0,0016 Euro
= 2% * 2.700/360 = 0,0015 Euro


0,0017 Euro oder 0,17 Indexpunkte werden dem Kapitaleinsatz bei einem
Finanzierungslevel von 3.100 täglich zugerechnet. 0,0016 Euro oder
0,16 Indexpunkte bei einem Finanzierungslevel von 2.900 und 0,0015 Euro oder
0,15 Indexpunkte bei einem Finanzierungslevel von 2.700. Schauen wir uns an,
wie sich zwei Monate auf den MINIShort bei gleichbleibendem DAX® auswirken.

_____________________________________________________________________________________________________

DAX MINI SHORT am 01.11.2002
Index / Indexstand / Finanzierungs-Level / Stop Loss / Kapitaleinsatz / Finanzierungskosten pro Tag

DAX® 2.500 3.100 3.000 6,00 0,0017 Euro
DAX® 2.500 2.900 2.810 4,00 0,0016 Euro
DAX® 2.500 2.700 2.610 2,00 0,0015 Euro

DAX MINI SHORT am 01.01.2003 ( Finanzierungskosten pro Tag * 60 Tage)

Index / Indexstand / Finanzierungs-Level / Stop Loss / Kapitaleinsatz

DAX® 2.500 3.110 3.010 6,10
DAX® 2.500 2.910 2.820 4,10
DAX® 2.500 2.709 2.620 2,09

(Simuliert unter Kapitalmarktbedingungen 15.10.2002; ohne Berücksichtigung der Geld-/Briefspanne;
Stop Loss Marke 3% unterhalb des Finanzierungslevels; Bezugsverhältnis 100:1)

______________________________________________________________________________________________________

Wie schon im vorangehenden Beispiel wirken sich die
Finanzierungskosten auf den Kapitaleinsatz aus. Bei
einem Finanzierungslevel von 3.100 steigt der Kapitaleinsatz
um 10 Indexpunkte bzw. 10 Cent, bei einem
Finanzierungslevel von 2.900 ebenfalls um 10 Indexpunkte
oder 10 Cent und bei einem Finanzierungslevel
von 2.700 steigt der Kapitaleinsatz um 9 Cent und
9 Indexpunkte.
Von besonderer Wichtigkeit ist, dass
dadurch auch die jeweiligen Finanzierungslevel im gleichen
Maße steigen. Da die Stop Loss Marke abhängig vom
Finanzierungslevel festgesetzt wird (3% unterhalb des
Finanzierungslevels, abgerundet auf den nächsten
Zehnerwert) erhöhen sich in den Beispielen auch die
Stop Loss Marken. Am 15. eines jeden Monats werden
die Stop Loss Marken von ABN AMRO fixiert.

Quelle: ABN Amro