Kaufempfehlung dank überaus attraktiver Bewertung - 500 Beiträge pro Seite

[Joggerin]

15.10.2002
Pankl Racing "buy"
Erste Bank

Mag. Ralf Burchert, Analyst der Erste Bank stuft die Aktien von Pankl Racing Systems (WKN 914732) mit "buy" ein.

Bei Pankl hoffen die Analysten auf eine Verbesserung der Untemehmenskommunikation, die unter dem Dieselkonverter gelitten habe. In den wichtigen Rennsportserien hätten sich die Voraussetzungen zuletzt spürbar verbessert bzw. die Planungssicherheit deutlich erhöht. Weiterhin belastend wirke die schlechte Performance der Tochter Pankl Aerospace in den USA, die nach wie vor in Restrukturierung begriffen sei. Das Management plane unverändert ein jährliches Wachstum von 15-20% und eine EBIT-Marge von 15-20%, die dank der neuen Produkte Kurbeltrieb und Getriebe sowie einer Verbesserung der Luftfahrtaktivitäten erreichbar erscheine.

Die überaus attraktive Bewertung der Pankl-Aktie (vor allem Kurs/Buchwert) lässt die Analysten der Erste Bank ihre Kaufempfehlung wiederholen.

[Joggerin]

01.11.2002
Pankl Racing kaufen
Erste Bank

Die Analysten der Erste Bank empfehlen die Aktien von Pankl Racing (WKN 914732) zum Kauf.

Die Serie von Negativmeldungen (Dieselkoverter-Enttäuschung, neue US-Regeln, abgekühltes Investorenvertrauen,...) habe zu einen überaus starken Kursverfall unter den Buchwert bei EUR 18/Aktie geführt. Trotz der düsteren Aussichten für das 2. Halbjahr (bis Sept. 02), halten die Analysten der Erste Bank den Kursrückgang jedoch für übertrieben. Pankl verfüge über eine solide Bilanz, habe ein geringes US-Dollar-Gefahrenpotenzial und sollte dieses Jahr klar profitabel sein.

Die Analysten der Erste Bank empfehlen die Aktie von Pankl Racing daher zu einem vielleicht noch frühen Zeitpunkt als relativ konservativen Wert an einem volatilen Neuen Markt zum Kauf.

[Joggerin]

Und am Dienstag kommen die Zahlen.

[Matthaeus6k34]

für das düstere zweite halbjahr ?

[Joggerin]

Nein, für das sich aufhellende Quartal nach dem düsteren ersten Halbjahr

[Matthaeus6k34]

ohne das thema, so kurz vor der bundesliga , auswalzen zu wollen:

wenn das halbjahr bis ende sept. reicht, welche zahlen werden denn dann dienstag veröffentlicht ?

[Joggerin]

Am Dienstag kommt der Jahresbericht.

[Matthaeus6k34]

aha, es kommen also schlechte zahlen mit einer optimistischen prognose für die zeit danach...

ok.

schönes wochenende.


M.

[Joggerin]

Ich erwarte keine schlechten Zahlen. Hier noch einmal der 9-Monatsbericht:


DGAP-Ad hoc: Pankl Racing Systems AG deutsch Dienstag, 27.08.02, 09:13


Pankl mit einem Umsatzplus von 14,5 Prozent im 3. Quartal Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------------------- Pankl mit einem Umsatzplus von 14,5 Prozent im 3. Quartal Bruck a. d. Mur, Österreich, den 27. August 2002. Mit Umsatzerlösen von rund EUR 47,3 Mio. für die ersten 9 Monate des laufenden Geschäftjahres (1.10 2001 bis 30.09. 2002) erreicht die Pankl Racing Systems AG, (WKN 914732), die eigenen Vorgaben eines organischen Umsatzwachstums von 15 bis 20 Prozent knapp am unteren Ende (Umsatz Vorjahresperiode: EUR 41,3 Mio.). Das EBIT nach F&E Projektaufwendungen liegt mit EUR 5,2 Mio. im Berichtszeitraum unter dem Niveau des Referenzzeitraums im Vorjahres (EUR 7,3 Mio.) und entspricht einer EBIT- Marge von 11,1 Prozent (17,6 Prozent QI-III im Vorjahr). Allerdings beeinflussen Aufwendungen für Forschung und Entwicklung in Höhe von knapp EUR 1,8 Mio. (EUR 0,6 Mio. QI-III im Vorjahr) das diesjährige Betriebsergebnis. Vor Berücksichtigung dieser Aufwendungen für technologische Weiterentwicklung vor allem im Stammgeschäft des Unternehmens, ergibt sich für den Berichtszeitraum ein entsprechendes Ergebnis von rund EUR 7 Mio. Ausblick auf das Geschäftsjahr 2002 Für das Gesamtjahr erwartet Pankl angesichts des traditionell umsatzschwächsten vierten Quartals einen Umsatz zwischen EUR 58 bis 60 Mio. und bekräftigt das positive Ergebnis entsprechend einer EBIT-Marge vor F&E-Projektaufwendungen zwischen 12 und 14 Prozent. Inklusive Projektaufwendungen rechnet Pankl mit eine EBIT-Marge zwischen 8 und 10 Prozent. Neben den im EBIT zu berücksichtigenden Projektaufwendungen für Entwicklungstätigkeiten, werden im Finanzergebnis des laufenden Geschäftsjahres Aufwendungen für die Weiterentwicklung des Converters und Aufwendungen für Restrukturierungsmaßnahmen bei der kalifornischen Tochtergesellschaft Pankl Aerospace zu Buche schlagen. Angesichts der hohen Nachfrage von Rennsport- und Luftfahrtindustrie nach den Pankl-High-Tech-Produkten erweitert Pankl mit neuen Produkten in bestehenden Märkten seine Produktpalette. Ab 2003 wird der Kurbeltrieb das Segment Motorsysteme stärken; mit Ende 2004 wird der Bereich Antriebs- und Fahrwerksysteme durch Getriebekomponenten entscheidend erweitert und ab 2006 ist in diesem Bereich mit einem eigenen Getriebe zu rechnen. Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 27.08.2002 Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Ad-hoc-Mitteilung: Für weitere Informationen: Pankl Racing Systems AG Investor Relations Mag. Heidrun Sölkner Fon: [phone] Email: [e-mail] Schumacher`s AG für Finanzmarketing Fon: [phone] Email: [e-mail] -------------------------------------------------------------------------------- WKN: 914732; ISIN: AT0000800800; Index: Notiert: Neuer Markt in Frankfurt; Freiverkehr in Berlin, Bremen, Düsseldorf, Hamburg, München, Hannover und Stuttgart

[Rasi]

Noch mal zur Info, denn die Meinungen sind ein wenig zwiespaltig!!!!

25.11. - Pankl erreicht reduzierte Planung

Michael Schumacher hat in diesem Jahr alle Rekorde in der Formel 1 gebrochen und legte ein atemberaubendes Jahr hin. Da konnte der Ausrüster für die Motorsportszene nicht mithalten. Konjunkturelle Schwierigkeiten, die Sanierung der Sparte Aerospace in den USA und die Enttäuschung über die Entwicklung des Dieselkonverters schickte die Aktie auf Talfahrt. Der völlig ausgebombte Aktienkurs bietet aber gerade jetzt Chancen. Trotz aller negativen Nachrichten, die längst im Kurs eingepreist sind, wächst das Unternehmen zweistellig und schreibt deutlich schwarze Zahlen. Wie uns der Finanzvorstand der am Neuen Markt notierten Pankl Racing (WKN 914 732), Ernst Georg Wustinger, im Hintergrundgespräch verrät wurden die eigenen Ziele für das Geschäftsjahr 2001/02 per Ende September erreicht. Die Österreicher dürften nach unseren Schätzungen einen Umsatz von knapp 60 Millionen Euro und eine operative Rendite (EBIT) von 8 Prozent erzielt haben. In den ersten neun Monaten hat Pankl den Umsatz um knapp 15 Prozent auf 47,3 Millionen Euro gesteigert und ein EBIT von 5,1 Millionen Euro erzielt.

In Sachen Konverter will das Management zum Anfang des kommenden Kalenderjahres die weitere Vorgehensweise kommunizieren. „Wir sind auf der Suche nach einem strategischen Partner“, sagt der CFO. Wustinger will nicht ausschliessen, dass die Mehrheit an dem Projekt in andere Hände gegeben werden. Gute Fortschritte macht die kalifornische Tochter Pankl Aerospace. „Von Monat zu Monat verbessern wir die Ergebnisse und wollen Ende September 2003 wieder die Profitabilität erreichen“. Nach dem extrem schwierigen Jahr sieht es bereits im angelaufenen Jahr wieder deutlich besser aus. Zwar hielt sich der Finanzvorstand mit konkreten Zahlen für das Jahr 2002/03 bedeckt, ein Umsatzwachstum und eine Verbesserung des Ergebnis vor Zinsen und Steuern, verspricht Wustinger dennoch.

Jeder der sich mit dieser Aktie beschäftigt kennt wohl die Quelle

[Matthaeus6k34]

und was bedeuten dann die "düsteren" aussichten aus posting #2 ?

[gesellenjunge]

Hier kommt demnächst was

Pankl Racing

914732