Syskoplan SES Research KZ: 11,80 EUR - 500 Beiträge pro Seite

[Lamazurueckspucker]

Da der alte Thread nicht mehr läuft, eröffne ich mal einen neuen:

26.03.2003
syskoplan Outperformer
SES Research

Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von syskoplan (ISIN DE0005501456/ WKN 550145) in ihrer Ersteinschätzung mit "Outperformer" ein.

Die syskoplan Aktie sei extrem unterbewertet. Der aktuelle Marktwert der Gesellschaft sei deutlich geringer als die liquiden Mittel (27,5 Mio. Euro respektive 6,29 Euro je Aktie) der Gesellschaft. Diesen liquiden Mitteln stünden keine wesentlichen Verbindlichkeiten entgegen. Damit sei das profitable operative Geschäft der Gesellschaft, welches strategisch gut ausgerichtet sei, auf dem derzeitigen Kursniveau geschenkt. Auf einer vernünftigen Bewertungsgrundlage errechne sich ein Fair Value je Aktie von 11,80 Euro.

Die Ersteinschätzung der Analysten von SES Research für die syskoplan-Aktie lautet folglich "Outperformer".

Quelle: http://www.aktiencheck.de/analysen/default_an.asp?sub=3&page…

Gruß

Lamazurueckspucker

[Pianocashman]

Kursziel Morphosys Dausend!!!!!!

[wincor]

@pianocashmann

hast du den falschen thread erwischt?
richten sich deine smilies gegen lama oder ses?
oder hast du einfach zu viel geraucht?

[katjuscha]

Welcher Freak hat denn da 6000 Stück ins ASK gestellt?


Beste Limits

Zahl Quant. Kaufpreis Verkaufspr. Quant. Zahl
1 30 4.83 4.9 6030 1

1 500 4.75 4.91 4000 2

2 4000 4.74 5 348 1

1 250 4.6 5.01 150 1

1 100 4.5 5.15 300 1

[wincor]

nicht schlecht die heutigen umsätze. schon ca. 19.0000 stück gehandelt.

[Lamazurueckspucker]

Und sie bewegt sich doch...

Unglaublich, nach Monaten des Verharrens eine Bewegung. Das wurde aber auch mal Zeit

Gruß

Lamazurueckspucker

[Lamazurueckspucker]

Ach daher weht der Wind. Wird ja auch mal Zeit, daß über Syskoplan gesprochen wird...


Analyse: Syskoplan: Billigstes Unternehmen am Neuen Markt?



Berlin (BLUeBULL) - Kim Basinger bekommt Panikattacken, Brad Pitt hat Schuppen, Michael Jacksons Gesicht ist so stabil wie seine derzeitige finanzielle Lage, und Jeniffer Lopez hat Akne. Bei jedem Star, jeder Diva gibt es also nicht nur Sonnenseiten, sondern auch ein oder mehrere Problemchen. Doch wo ist der Haken bei Syskoplan? Das Unternehmen gebärdet sich zwar nicht wie eine Diva, oder steht gern im Rampenlicht - was dazu führen könnte, dass Sie den Namen wahrscheinlich noch nie gehört haben. Doch die finanzielle Verfassung in Relation zur momentanen Bewertung verleiht der Aktie den Glanz eines Diamanten - inmitten alter Neuer Markt-Kartoffeln.


Unter Cash

Spot on - Beleuchten wir ihn: Das Softwareunternehmen, welches auch als Beratungspartner rund um das Thema Customer Relationship Management tätig ist, weist in der Konzernbilanz 2002 liquide Mittel von fast 28 Mio. Euro aus. Demgegenüber stehen Gesamtverbindlichkeiten rund 9 Mio. Euro. Sogar wenn man die Forderungen – die jedoch Dank Kunden wie Melitta, Bertelsmann und Audi alles andere als uneinbringlich sind - von rund 8,4 Mio. Euro aus dieser vereinfachten Rechnung außen vor lässt, schlummert zum Jahresende 2002 allein hier ein „Wert“ von 19 Mio. Euro – nach Zahlung einer Dividende von 2,44 Mio. Euro. Darüber hinaus ist das Unternehmen mit Niederlassungen in Irland und den USA (Break-Even Q4 02) profitabel. 2002 wurde bei einem Umsatz von 51,1 Mio. Euro (minus 5%) immerhin noch ein Jahresüberschuss von 1,7 Mio. Euro erzielt (minus 65 %). Doch das eigentlich Überraschende ist die Bewertung: Das Unternehmen wird derzeit an der Börse weit unter den liquiden Mitteln und weniger als der Hälfte des Jahresumsatzes bewertet: mit 21,8 Mio. Euro.


Fonds stieg aus

Was sind nun die Gründe für diese günstige Bewertung? „Im Oktober hat uns ein größerer Investor verlassen, 7% der Aktien wurden über den Markt abgebaut“, verriet uns der IR-Verantwortliche Michael Lückenkötter. Doch neben dem Aktienverkauf eines Fonds war auch das Unternehmen nicht ganz unschuldig an der Anlegerflucht – eine kräftige Gewinnwarnung im Herbst dramatisierte den Kursverfall. „Wir hätten das niemals für möglich gehalten “, so Lückenkötter auf die Frage, wieso man sich nicht rechtzeitig ein Aktienrückkaufprogramm genehmigen lies, um zu diesen Kursen zuzugreifen. „Ein solches wird jedoch auf der nächsten HV sicherlich ein Thema sein“, so Lückenkötter gegenüber BLUeBULL. Doch mit vollen Taschen reizt es natürlich auch, auf Einkaufstour zu gehen. „Das Preisniveau ist derzeit relativ günstig, und wer jetzt noch lebt hat Widerstandsfähigkeit bewiesen“. Insbesondere im Bereich von Strategieberatung für Unternehmen könnte es sich Syskoplan vorstellen, über eine Akquisition zu wachsen. Auf der Suche nach Schwachstellen dieses Unternehmen, welche einen weiteren deutlichen Ergebniseinbruch verursachen müssten, um nachträglich diese Bewertung rechtfertigen können, durchforsteten wir auch die Kundenliste. Beachtenswert und nicht gänzlich unproblematisch ist sicherlich, dass ganze 19% der Umsätze mit Melitta, immerhin 15% der Erlöse mit SAP und sehr hohe 29% (nach zuvor 48%) mit Bertelsmann erzielt werden. Wobei hierbei anzumerken ist, dass Syskoplan das Bertelsmann-Joint-Venture cm4 inzwischen zu 100% übernommen hat, also die Abhängigkeit deutlich gesunken ist. Lückenkötter räumt ein, daß ein „gewisser Rückgang“ im Geschäft mit Bertelsmann festgestellt wird, dies sei jedoch auch so erwartet worden. Es gebe jedoch weiterhin eine enge Zusammenarbeit mit dem Grosskunden. Auch gebe es derzeit aktuelle „neue Themen“ über die mit Bertelsmann gesprochen werde. Letztendlich entscheidend ist, ob Syskoplan weiterhin in der Gewinnzone bleibt. Die aktuelle Prognose ist vorsichtig: Im Geschäftsjahr 2003 soll ein Umsatz und ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit auf Vorjahresniveau erzielt werden. Der IR-Verantwortliche räumt ein, dass durch die Irak-Krise „die Unsicherheit im Markt relativ groß“ ist. An den Planzahlen wolle man jedoch nicht rütteln. In diesem Fall wurde der Haken an der Bewertungsgeschichte nicht gefunden. Doch vor Überraschungen ist man nie gefeit, daher sollte man auch bei einem Investment in das wohl derzeit günstigste Unternehmen am Neuen Markt auf einen Stopkurs nicht verzichten. /7P

Quelle: http://www.bluebull.com/DE/ge/main.html?http://www.bluebull.…

Gruß

Lamazurueckspucker

[saberlot]

guter Beitrag lamazurückspcker - danke