Edding AG - unbemerkt tut sich hier einiges !!!! CHANCE !!! (Seite 4)

[Ari_Gold]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.617.073 von unicum am 11.10.23 08:59:11

Das ist natürlich irgendwie genau mein Humor: Nachdem man mittlerweile wohl insgesamt schon zweistellige Millionenverluste mit der Tech-Sparte eingespielt hat, die Tochterunternehmen in der Türkei/Kolumbien/Argentinien Verluste über Verluste geschrieben haben, man den Nagellack vor die Wand gefahren hat, man bei Prismade immer noch kein profitables Geschäftsmodell identifiziert hat, man sich zwei Digitalvorstände leistet von der zumindest eine viel von New Work erzählt, will man nun auch offiziell gar kein "for profit"-Unternehmen mehr sein...

Hier muss man schon einiges über sich ergehen lassen als kleiner Minderheitsaktionär - aber im tatsächlichen Kern ist edding ein gutes und sehr profitables Unternehmen und nach allem was ich von ihm gesehen habe, halte ich auch den CEO und Eigentümer für anständig. edding hat hohe freie Barmittel, das Aktienrückkaufprogramm hat man bestimmt nicht zufällig neu in Stellung gebracht - ich rechne hier auf absehbare Zeit mit einem fairen Abfindungsrückkaufangebot. Schon alleine, um sich keiner echten Diskussion aussetzen zu müssen, wo denn wirklich objektiv die Grenze zwischen Shareholder Value und Corporate Sustainability zu ziehen ist. Aber das ist logischerweise nur meine persönliche Meinung...

[unicum]

Den Artikel findet man hier:
https://www.handelsblatt.com/unternehmen/mittelstand/familie…

Die Idee der "umfassenden Nachhaltigkeitsstrategie im Zentrum des Tuns" findet bei Edding schnell ein Ende, wenn es um das Eingemachte geht: Wenn es um die Mutter der Gerechtigkeit, der Demokratie geht, verbleibt Edding dann doch lieber im Mittelalter und die Ledermann's bestimmen allein, was richtig ist. Die Satzung schließt die Vorzugsaktionäre von jeden demokratischen Rechten aus.

[ChartsundFundamentales]

Ein Artikel, der mir als 3 Stunden alt angezeigt wird...
Lesenswert!
Interessant für mich weniger wegen Edding, an dem ich keine Aktien habe,
sondern vielmehr, weil man eventuell schon mal sehen kann,
was auch in anderen Unternehmen vielleicht gedacht wird!?

"Familienunternehmen: Edding: Umsatz und Gewinn sind uns nicht mehr so wichtig
Artikel von Müller, Anja •
3 Std."
Einfach mal googeln...

Liest sich für mich wie ein Mensch, der erklärt:
Essen und Trinken nicht mehr so wichtig...
Naja, heute ist alles möglich. Scheinbar!

Egal wie schön man das auch formulieren mag, wenn die Gewinnlage nicht
dauerhaft gut genug ist und die Kapitalkosten und die Inflation mindestens erwirtschaftet werden,
gelangen Unternehmen, die das nicht schaffen, dauerhaft in eine schwierige Lage.
Man kann nun mal die Naturgesetze nicht verändern, genau so wenig wie die Mathematik.
In 2022 war die Kapitalrendite nicht ausreichend.

Alles nur meine Meinung!

[Muckelius]

am 14.08. wurde der Bericht zum Halbjahr veröffentlicht

https://view.publitas.com/edding/halbjahresfinanzbericht_202…

[Ari_Gold]

Mal ein kleiner Blick über den Tellerrand: Pelikan (umfasst mittlerweile auch die Marke Herlitz) wurde gerade an die französische Hamelin-Gruppe verkauft, der Link unten gibt einen schönen Überblick über die Details der Transaktion.
Pelikan hat mit ~200 M€ Umsatz ungefähr eine ähnliche Größe wie Edding, Hamelin hat Pelikan in der Transaktion mit ca. 170 M€ bewertet (136 M€ Equitywert + 32 M€ Nettoschulden). Edding wird an der Börse gerade mit knapp 30 M€ bewertet (48 M€ Börsenwert - ~20 M€ Net Cash).

Würde man die selben Umsatz- und EBITDA-Multiples (siehe Link) berücksichtigen, müsste die Edding-Aktie eigentlich bei 120 - 150 €/Aktie stehen. Wird höchste Zeit für den Start des Aktienrückkaufprogramms!

https://thepelikansperch.com/2023/07/01/pelikan-sold-to-the-…

[Ari_Gold]

Große Bedeutung für die Unternehmensbewertung messe ich der Meldung tatsächlich nicht zu, mal abgesehen davon dass meine Zweifel an der Kapitalmarktfähigkeit von edding deutlich gewachsen sind - nach der Verschiebung der Veröffentlichung des Geschäftsberichts ist das jetzt schon die zweite mE etwas peinliche Kapitalmarktmeldung in relativ kurzer Zeit.

Die geschilderte Entkonsolidierung ist ja wirklich nur ein technischer Effekt und war im Wesentlichen bereits im Konzerneigenkapital berücksichtigt. Wer recherchieren will, wie der Verkauf der edding Argentina-Gesellschaft strukturiert ist, wird auf Seite 197 des aktuellen Geschäftsberichts fündig. Der Käufer zahlt einen symbolischen Kaufpreis von 1€ für das Unternehmen, die Assets werden aber zum Buchwert quasi gedanklich herausgelöst und separat vergütet, wobei edding umgekehrt die Restrukturierungskosten übernimmt die nach neuen Erkenntnissen mit -1,2 M€ aufwandswirksam werden. Außerdem gehen 800 T€ Verbindlichkeiten ab. Wenn ich alles richtig zusammengerechnet habe, geht edding saldiert um die Restrukturierungskosten ein Geldbetrag von 1 M€ zu - ziemlich gut, wenn man bedenkt, dass edding Argentina in den letzten beiden Jahren jeweils Beteiligungsverluste von -0,5 M€ erzielt hat. Weiß jemand, wie hoch der Umsatz von edding Argentina historisch war? Ich vermute das ist einer der Gründe für die Absenkung der Umsatzguidance, denn der Verkauf war ja vorher darin bisher nicht abgebildet...

[Starter87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.463.188 von straßenköter am 13.03.23 14:35:49

Upppps....

....wenn auch nur "technischer" Verlust....interessante Formulierung.

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/edding-aktiengesellsc…

[Ari_Gold]

War jemand heute zufällig bei der Edding HV und kann ein paar Worte schreiben wie es gelaufen ist? Ich habe es leider nicht nach Ahrensburg geschafft, obwohl ich Edding wirklich spannend und extrem attraktiv bewertet finde...

[Ari_Gold]

Laut Einladung plant Edding auf der Hauptversammlung eine Ermächtigung zum Aktienrückkauf zu verabschieden, angelegt auf 5 Jahre. Ist ja nicht gerade üblich bei Edding einfach mal einen unkonkreten Vorratsbeschluss zu fassen und liest sich für mich schon sehr nach Endspiel. Man konnte ja auch an der diesjährigen Verschiebung der Veröffentlichung des Geschäftsberichts wegen des ESEF-Standards sehen, dass das Börsenlisting für Edding mittlerweile sehr greifbare Nachteile mit sich bringt - und gibt es überhaupt noch Vorteile einer sehr illiquiden Aktie, wenn man den Generationswechsel schon bis in die übernächste Generation erfolgreich absolviert hat und man auf Jahre hinaus keinen Finanzierungsbedarf mehr hat? Im Gegenteil ja sogar, denn Edding sucht ja offenbar nach Anlagemöglichkeiten und investiert das überschüssige Geld gerade sehr aktiv in Investmentsfonds, Festgeld und Immobilien.

Mal sehen, ob man mit dem Rückkaufprogramm dann unterhalb des Buchwerts nennenswerte Stücke abgreifen kann - würde mich freuen aber ich zweifle daran, das Orderbuch ist ja ziemlich leer gefegt, an manchen Börsenplätzen steht scheinbar absolut gar nichts mehr im Ask...

https://view.publitas.com/edding/hauptversammlung-2023-einla…

[Muckelius]

zur Info

Corporate | 28 März 2023 11:38
edding Aktiengesellschaft
Edding Aktiengesellschaft: edding verschiebt Veröffentlichungstermin für den Geschäftsbericht 2022

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/edding-aktiengese…