Deutsche Telekom, wer hätte das gedacht ? (Seite 6223)

[neimax]

Bashing enttarnt ...


Ich hatte Ihnen vor einiger Zeit zur Deutschen Telekom geschrieben, dass ich glaube, die Aktie werde von bestimmten Adressen ganz bewusst nach unten geprügelt, um hier noch billig einsteigen zu können. Man nennt diesen Prozess: (Aktien-) Bashing.

Ungefähr als ich das geschrieben hatte, erholte sich die Telekom-Aktie massiv von ihrem letzten Tief. Offenbar zu schnell. Letzte Woche kam dann das Gerücht auf, dass die Telekom die Dividende eventuell kürzen würde. Die Aktie kam erneut ins Straucheln. Meine Target-Trader Kunden hatte ich dazu geschrieben, dass ich dieses Gerücht als weiteres positives Zeichen werte. Und heute hören wir, dass die Dividende keineswegs gekürzt, sondern um 16 % auf 72 Cent erhöht wird!

Wer hat also dieses Gerücht, mit welchem Interesse gestreut? Offenbar noch einmal bestimmte Adressen, die hier wieder billiger reinkommen wollten. Mich würde es nicht wundern, wenn die Telekom zu den Aktien des Jahres gehören, die den Markt outperformen. Keine Frage, der Telekomsektor ist aufgrund einiger Schwierigkeiten mit großen Fragezeichen versehen, aber die meisten anderen Aktien sind bereits sehr gut gelaufen, Nachholpotential ist alle Mal vorhanden. Zurück zum Bashing:

Dieses Spiel ist immer wieder höchst ärgerlich, weil gerade unerfahrene Marktteilnehmer mit solchen miesen Tricks aus Aktien rausgedrückt werden. Ich kann Ihnen nur den Tip geben: Achten Sie immer darauf, wer solche Bashing-Versuche startet und ziehen Sie Ihre eigenen Schlüsse daraus. Reagieren Sie nie überhastet auf Gerüchte! Zu oft werden diese mit einer bestimmten Absicht gestreut. Wenn Sie Erfahrung mit Aktien haben, werden Sie die Bashing- Gerüchte enttarnen und Sie ebenfalls als gute Kaufgelegenheit nutzen können (Aber Achtung, manche Gerüchte stimmen auch.)

Quelle: Investors daily (von gestern)

[primaabzocker]

[posting]20.492.896 von Bulle & Bär am 03.03.06 17:57:12[/posting]in China würde das Netz innerhalb 3 Monat stehen

[Bulle & Bär]

Siemens baut an neuem VDSL-Netz der Deutschen Telekom mit

Unternehmen soll die Ausrüstung für hochauflösendes Fernsehen liefern

03.März 2006

Der Technologiekonzern Siemens wird Kreisen zufolge Teile des neuen Hochgeschwindigkeitsnetzes der Deutschen Telekom ausstatten.
Die Münchener hätten einen bedeutenden Teil des Auftrags für das VDSL-Breitbandnetz gewonnen, sagte eine mit der Situation vertraute Person am Donnerstag.

Übertragung

Siemens werde Teile der HDTV-Technologie beisteuern, mit der Fernsehen über das neue Glasfasernetz übertragen werden kann.
Experten zufolge hat die HDTV-Ausstattung einen Wert von rund 600 Mio. Euro.
Wie groß der Anteil von Siemens ist, ist nicht bekannt.

Stillschweigen

Die Deutsche Telekom wollte keinen Auftragsnehmer nennen.
Siemens lehnte eine Stellungnahme ab und verwies an den Telekommunikationskonzern.
Die Telekom will das insgesamt drei Milliarden Euro teure VDSL-Hochgeschwindigkeitsnetz bis 2008 fertig gestellt haben.

Der Bulle

[Bulle & Bär]

SES Research - Deutsche Telekom kaufen

02.03.06

Einstufung: Bestätigt mit " Kaufen"

Kursziel: Bestätigt mit 17 EUR 

Jochen Reichert, Analyst von SES Research, stuft die Aktie der Deutschen Telekom weiterhin mit "kaufen" ein.

Aus der Sicht der Analysten seien die folgenden Faktoren der heute vorgelegten Zahlen für das Geschäftsjahr 2005 wesentlich:
Im Vergleich zum Vorjahr seien die Umsätze im Segment broadband/ fixed networks um 3,6% auf 26 Mrd. Euro zurückgegangen.
Gleichzeitig habe die DTAG sequenziell von Q3/05 auf Q4/05 das Umsatzniveau von T-Com bei 6,2 Mrd. Euro stabilisieren können.
Bei alleiniger Betrachtung der inländischen Aktivitäten zeige sich eine Umsatzstabilisierung bereits ab Q2/05.
Nach diesem Quartal sei das Umsatzniveau nicht mehr unter 5,4 Mrd. Euro gefallen.

Breitband/Festnetz in Zahlen



[colalign=center]-3,6%
-3,5%
3,8%
-3,0%
-3,5%
3,2%
-3,1%
-0,9%
-30,2%
0,3%p
1,0%p
-7,6%p
4,8%
-1,8%

Breitband/Festnetz	Q4/2004	Q1/2005	Q2/2005	Q3/2005	Q4/2005	% y.o.y.	GJ 2004	GJ 2005	% y.o.y.
Total revenue T-Com T-Online Net revenue - of which T-Com - of which T-Online Adjusted EBITDA T-Com T-Online Adjusted EBITDA margin T-Com T-Online Depreciation, amortization and impairment losses Operating results = EBIT	6.643 6.271 538 5.693 5.213 480 2.500 2.425 81 37,6% 38,7% 15,1% -1.000 1.500	6.555 6.220 509 5.458 4.997 461 2.444 2.362 88 37,3% 38,0% 17,3% -1.010 1.434	6.469 6.101 522 5.420 4.944 476 2.429 2.365 84 37,5% 38,8% 16,1% -1.012 1.417	6.469 6.143 506 5.400 4.944 456 2.437 2.393 73 37,7% 39,0% 14,4% -988 1.449	6.542 6.231 551 5.453 4.963 490 2.549 2.508 79 39,0% 40,3% 14,3% -1.014 1.535	-1,5% -0,6% 2,4% -4,2% -4,8% 2,1% 2,0% 3,4% -2,5% 1,4%p 1,6%p -0,8%p -1,4% 2,3%	27.012 25.603 2.012 22.397 20.573 1.824 10.170 9.720 464 37,6% 38,0% 23,1% -4.229 5.941	26.035 24.695 2.088 21.731 19.848 1.883 9.859 9.628 324 37,9% 39,0% 15,5% -4.024 5.835

[/col]

Schließlich habe das adjustierte EBITDA-Niveau von T-Com im Jahresvergleich nahezu stabil bei 9,7 Mrd. Euro gehalten werden können (Anpassungen bzw. Sondereinflüsse von insgesamt 0,6 Mrd. Euro für Restrukturierungsmaßnahmen).
Den Schluss zu ziehen, dass die DTAG im Festnetzsegment bereits eine Umsatzstabilisierung erreicht habe, wäre aus der Sicht der Analysten von SES Research zu früh.
Sie würden jedoch die sequenzielle Umsatzstabilisierung als Zeichen werten, dass die DTAG in Deutschland zwar weitere Marktanteile verlieren werde, aber nicht mit dramatischen Umsatzeinbrüchen zu rechnen habe.


Im Segment mobile communications seien die Umsätze yoy um 11% auf 29,4 Mrd. Euro gestiegen (SES e: 29,5 Mrd. Euro) und hätten das EBITDA um 16,3% auf 9,7 Mrd. Euro gesteigert (SES e: 10,0 Mrd. Euro).
Dabei habe T-Mobile Deutschland ein EBITDA von 3,6 Mrd. Euro (-1% yoy; 37% des Gesamt-EBITDA) sowie T-Mobile USA in Höhe von 3,2 Mrd. Euro erzielt (+60% yoy, 32,9% des Gesamt-EBITDA).
Betreffend T-Mobile UK sei eine Goodwill-Abschreibung in Höhe von 1,9 Mrd. Euro vorgenommen worden.

Aufgrund der O2-Akquisition von Telefónica hätten die Analysten von SES Research eine Goodwill-Abschreibung erwartet, allerdings innerhalb einer Bandbreite von 0,5 Mrd. Euro bis 0,7 Mrd. Euro.
Darüber hinaus sei die operative Performance von T-Mobile aufgrund der weiter anhaltend starken Wettbewerbsintensität auf dem britischen Mobilfunkmarkt schwach gewesen.
Das EBITDA sei gegenüber dem Vorjahr um 5,6% auf 1,3 Mrd. Euro zurückgegangen.

Gegenüber dem Vorjahr erhöhe die Deutsche Telekom die Dividende pro Aktie um 16% auf 0,72 Euro.
Das entspreche einer Dividendenrendite von knapp 5%.
Die Analysten von SES Research seien dagegen von einer moderaten Dividendenerhöhung auf 0,66 Euro ausgegangen.
Grund hierfür sei, dass die Deutsche Telekom in 2006 einmalige Cash-Abflüsse von 7 Mrd. Euro bis 8 Mrd. Euro haben dürfte:

- Kauf von Lizenzen für Frequentspektra sowie Netwerk-Investitionen in den USA,
- T-Online-Reintegration,
- Kaufpreis für Telering,
- Personalanpassungsprogramm sowie möglicherweise Kauf der ausstehenden Anteile von PTC

Dies sollte in Verbindung mit einer aggressiven Dividendenausschüttung zu einer Erhöhung der Nettoverschuldung (per 31.12.2005: 38,6 Mrd. Euro) führen.
Daher hätte aus der Sicht der Analysten von SES Research die Dividendenerhöhung weniger aggressiv ausfallen sollen.

Man gehe davon aus, dass die Deutsche Telekom auf dem deutschen Markt ihre Wettbewerbssituation sukzessive weiter verbessern könne.
Zwar würden die Analysten von SES Research von weiteren Marktanteilsverlusten auf der Anschlussebene ausgehen, würden aber für das Segment broadband/ fixed networks keinen signifikanten Umsatzeinbruch erwarten (stabiles Umsatzniveau im laufenden Geschäftsjahr im Vergleich zu 2005).
Das laufende Geschäftsjahr werde von einmaligen Cash-Abflüssen zwischen 7 Mrd. Euro und 8 Mrd. Euro geprägt sein.
Unter der Annahme dass die Deutsche Telekom keine größeren Akquisitionen tätige, gehe man für das Geschäftsjahr 2007 von einem free Cashflow von mindestens 4 Mrd. Euro aus.

Die Analysten von SES Research behalten ihr Kursziel für die Aktie der Deutschen Telekom von 17,00 Euro bei, ihr Rating lautet unverändert "kaufen".

Analyse-Datum: 02.03.2006


Der Bulle

[CK2004]

[posting]20.488.615 von Bulle & Bär am 03.03.06 15:33:03[/posting]Schon bedauerlich dass das Orakel von Delphi nicht mehr aktiv ist - dann hätten die Analysten es etwas einfacher!

"Die Bestätigung der Einstufung mit " Underperform" erfolge auf Grund des hohen Wettbewerbsdrucks im britischen und deutschen ......markt sowie im deutschen ..........geschäft."

Preisfrage:
Die richtige Antwort lautet:

a) Automobil
b) Konsum
c) Banken
d) Transport
e) Telekom

[born2win]

[posting]20.486.449 von Iti0087 am 03.03.06 14:22:02[/posting]@iti087

Hast ja noch mal Glück gehabt. Aber Im Ernst, Du solltest Dir unbedingt ein Grundwissen aneignen, bevor Du in Zukunft mit Optionsschienen handelst. Wenn Deine Hausbank Dir solche Geschäfte ermöglicht, muss Sie Dir zumindest entsprechende Informationen zur Verfügung stellen.

-b2w-

[Bulle & Bär]

Lehman erhöht Deutsche-Telekom-EPS-Prog für 2006/07

03.März 2006

Einstufung:               Bestätigt mit "Equal weight" 

Kursziel:                 Bestätigt mit 18 EUR 

Schätzung Gew/Aktie 

2006: Erhöht auf 1,32 (1,27) EUR 

                    2007: Erhöht auf 1,49 (1,46) EUR 

Für die Analysten von Lehman Brothers beweisen die Quartalsergebnisse der Deutschen Telekom einerseits den sich verbessernden Trend im deutschen und britischen Mobilfunkgeschäft, andererseits aber auch die andauernden Probleme im Festnetzbereich.
Wie erwartet habe die Deutsche Telekom ihre Zielvorgabe für
2006 bestätigt und die Konsenserwartungen bei der Dividende erfüllt.
Trotz des soliden vierten Quartals bleiben die Analysten vorsichtig und betonen das zukünftige Gewinnrisiko infolge einer Steigerung sowohl des Regulierungsgrades als auch des Wettbewerbsdrucks, insbesondere in Deutschland.
Auf den freien Cash Flow bezogen sei die Bewertung teuer, finde aber Unterstützung durch die Dividende.


Der Bulle

PS: Zwei Analysen, zwei Meinungen.

[Bulle & Bär]

GS senkt Dt. Telekom-07-EPS-Prognose auf 1,01 (1,09) EUR

03.März 2006

Einstufung:               Bestätigt "Underperform" 

Schätzung Gew/Aktie 

2006: 0,97 EUR 

                    2007: Gesenkt auf 1,01 EUR (1,09) EUR 

Der Einschätzung der Analysten von Goldman Sachs zufolge lag das operative Ergebnis der Deutschen Telekom weitgehend im Rahmen der Erwartungen.
Die Dividende liege leicht darüber.
Die Ziele 2006 bis 2007 seien bestätigt worden.
Für bemerkenswert halten die Analysten, dass das Management nun weniger pessimistisch hinsichtlich des Umsatzwachstums bei T-Mobile wirke und dass der Investitionsaufwand 2007 bis 2008 auf dem hohen Niveau von 2006 bleiben werde.
Die Bestätigung der Einstufung mit "Underperform" erfolge auf Grund des hohen Wettbewerbsdrucks im britischen und deutschen Mobilfunkmarkt sowie im deutschen Breitbandgeschäft.
Auch die Bewertung auf Höhe der Mitbewerber spreche für eine Beibehaltung dieser Einstufung.
Abschließend weisen die Analysten darauf hin, dass Goldmann Sachs als Berater bei der Fusion von Deutsche Telekom AG und T-Online International agiert.


Der Bulle

PS: Mit der EPS-Schätzung der Analysten von Golman Sachs für das Geschäftsjahr 2005 in Höhe von 1,09 EUR lag man etwas daneben, denn erreicht wurden durch die Telekom am Ende 1,31 €.
Ein wenig konservativere Prognosen sind zwar generell okay, aber ein wenig mehr Realismus täte den Analysten von Goldman Sachs sicherlich gut.
Oder stehen hier etwa doch andere finanzielle Absichten dahinter?

[primaabzocker]

Uwe schmier dir die Divi in deine Haare

[Kurvendeuter]

[posting]20.484.361 von CK2004 am 03.03.06 12:47:05[/posting]Habe keine andere Meinung dazu!!!