Quartalszahlen I./2003 Data Design AG - 500 Beiträge pro Seite

[Pewastb]

Hallo zusammen,

die Quartalszahlen für das erste Quartal 2003 für Data Design laut Quartalsbericht (siehe Internetseite von Data Design):

Umsatz TEUR 1.044
Operatives Ergebnis TEUR - 210
EBITDA TEUR -12
EBIT TEUR -66
Bilanzsumme TEUR 1.944
Eigenkapital TEUR 604
Liquide Mittel TEUR 568 (Stand 1.1.2003 TEUR 925)
Verminderung Liquide Mittel TEUR 357
Mitarbeiter 62

Bilanz Akiva
Anlagevermögen TEUR 465
Forderungen Lieferungen TEUR 658
Sonstige Vermögensgegenstände TEUR 185
Liquide Mittel TEUR 568
Sonstige Aktiva TEUR 68

Bilanz Passiva
Eigenkapital TEUR 604
Rückstellungen TEUR 1.009
Verbindlichkeiten TEUR 320
Sonstige Passiva TEUR 11

GuV
Umsatzerlöse TEUR 1.044
Sonstige betriebliche Erträge TEUR 138
Materialaufwand TEUR -16
Personalaufwand TEUR -857
Abschreibungen TEUR -59
Sonstige Kosten TEUR -322
Zinserträge TEUR 6
Sonstige Steuern TEUR -1
Fehlbetrag TEUR -67


Meine Kurzanalyse

keine Bankverbindlichkeiten bisher

Abwertungen im Anlagevermögen nur noch geringfügig möglich

Forderungen TEUR 658 werden kurzfristig cash (30-60 Tage)

Verbindlichkeiten TEUR 320 mindern kurzfristig cash

Rückstellungen beinhalten zum grossen Teil Verpflichtungen aus Mietverhältnissen für eingestellte Niederlassungen. Sofern es gelingt einen Nach- oder Untermieter zu finden, wird sich dieser Teil ertragswirksam auflösen.
Werden alle Zahlungen fällig, dann erst in monatlichen Abständen = gestreckte Liquiditätsbelastung.

Rückstellungen betreffen weiterhin im wesentlichen Mitarbeiterabfindungen.

Ergebnis durch Mietrückstellungen und Abfindungen belastet

Ergebnis ist ohne Sonderbelastungen wohl positiv


Fazit

Sofern cash-Verbrauch von TEUR 357/Quartal sich fortsetzt, ist ohne Bankkredite oder einer Kapitalerhöhung spätestens im Herbst 2003 Schluss mit der Gesellschaft.

Die Aufwendungen werden ohne Sonderbelastungen nach meiner Einschätzung zukünftig rd. TEUR 1.000 pro Quartal betragen. Ein weiterer größerer Personalabbau würde durch Abfindungen kurzfristig das Ergebnis belasten und möglicherweise das Ende bedeuten.

Es hängt somit alles von den zukünftigen Umsatzerlösen ab, die mindestens TEUR 1.000 pro Quartal betragen müssen. Hiervon ist ein Teil durch langfristige Wartungs- und Supportverträge abgedeckt (Anteil 20 % ?).

Sofern es gelingt, diesen Mindestumsatz pro Quartal zu erreichen, kann die Gesellschaft überleben (sonst nicht).

Bei der jetzt vorhandenen Kostenstruktur wird eine Umsatzsteigerung sofort ergebniswirksam, denn bei Vertrieb von Lizenzen/Software ist ein zusätzlicher Verkauf wenig kostenintensiv.

Aufgrund des vorhandenen Potentials (selbst hergestellte Software ist nicht zu bilanzieren und stellt einen nicht unerheblichen stillen Wert der Gesellschaft dar) und der derzeitigen Kostenstruktur kann die Gesellschaft bei einer Umsatzsteigerung explodieren und den jetzigen Kurswert kurzfristig vervielfachen.


Meine Einschätzung bis Jahresende

Die Gesellschaft schafft den Turnaround und bringt dicke Kursgewinne (Wahrscheinlichkeit 30 %).

Die Gesellschaft macht den Laden dicht (Wahrscheinlichkeit 20 %).

Die Gesellschaft schlägt sich so durch und bleibt auf dem jetzigen Stand = Kurswert EUR 0,25 bis EUR 0,45 (Wahrscheinlichkeit 50 %).


Gruß
Pewastb

[Schapekop]

@Pewastb

Vielen Dank für deine Arbeit. Dein Fazit leuchtet mir ein, also hohe Chance, aber auch viel Risiko.

Greetz
Sheepshead

[Taxiert]

@1

sehr gut!
schön fundiert, zwar streitbar, aber alles begründet!
sehr schön
weiter so! wir brauchen keine roccas und henrys

so long

taxiert

[Taxiert]

ergänzung zu #1

wenn du 1,50 bei explosion ansetzt
0,10 bei insolvenz
und 0,35 bei muddling through.....

nehme an, du bist auf der käuferseite, denn bei deinen wahrscheinlichkeiten
ist der erwartungswert bei kauf 0,50

[ralf@t]

Endlich mal einer mit Hirn ( Pewastb )

[Pewastb]

Hallo zusammen und insbesondere @Taxiert (zu #4),

bei Turnaround explodiert der Kurswert auf EUR 2,50 (=Wert vor einem Jahr im Mai 2002) bis EUR 3,50.

Bei Insolvenz ist bis zum endgültigen Ende eher ein Kurswert von unter EUR 0,05 zu erwarten.

Ansonsten ist der Wert von EUR 0,35 ok, wobei die Grenzwerte von EUR 0,25 und EUR 0,45 jeweils bei ausgeglichenem Quartalsergebnis erwartet werden können, je nachdem, ob das Ergebnis leicht negativ oder leicht positiv ausfällt. Wobei in der jetzigen Situation eine schwarze Null im zweiten Quartal schon als Erfolg zu sehen ist. Den Umschwung erwarte ich erst im vierten Quartal.

Wichtig erscheint mir, dass der Cashbestand anhält und sich nicht weiter vermindert. In der jetzigen Situation sollte unbedingt über Kreditlinien verhandelt werden, solange die Gelder noch nicht benötigt werden.

Möglicherweise kann man nächste Woche in dieser Sache von der Gesellschaft mehr erfahren. Und auch, inwieweit das I. Quartalsergebnis durch Sonderbelastungen beeinflusst wurde.

Gruß
Pewastb

[Hyper03]

Pewastb

Hast Du schon feedback zur Nachfrage?

[1992]

@Pewastb #6

Ich kam und komme immer noch auf 1,80 € (kurzfristig) bzw. 4,20 € (Herbsternte = bei Umsatzsteigerung). Warum soll der 2002er Kurs relevant sein? Börsenkapitalisierung und Umsatzanstieg (= das Überleben) machen Sinn.

Sondereinflüsse Q 01/03: 62 MA, d. h. 11 weitere Abfindungen, quasi latente Steuern, die umgemogelt wurden usw.

Umsatz:
Q 01/03: 1 Mio. (hingemurkst bzw. geschönt)
Q 02/03: 1,8 - 2,2 Mio.
Q 03/03: 4,5 Mio. (laufen nicht im Sommer die Brokat-Lizenzen aus?)
Q 04/03: 6,5 Mio.
Gesamtjahr: ca. 14,5 Mio, bei ca. 16 Mio. prognostizierten
und einem KGV von 0,06 - 0,08€.

Mehr weiß ich auch nicht. Deine Darstellung ist ok, wenn auch kritisierbar, taxiert nennt so was streitbar

So, das war`s Euch allen eine schöne Restwoche, ich fahre morgen 4 Tage nach Gölln, da drink sogar ich`n Köllsch.
1992

[Pewastb]

Hallo zusammen und insbesondere @1992 (zu #8),

die in meinen Postings angegebenen Kurse sind meine Schätzkurse. Der Stand von Mai 2002 wurde nur informationshalber angegeben. Die von @1992 geschätzten Umsätze für die kommenden Quartale halte ich für übertrieben und deutlich als zu hoch angesetzt.

Ansonsten habe ich keine weiteren Informationen erhalten und wurde auf die Hauptversammlung verwiesen, da Neuigkeiten allen Interessierten zeitgleich bekannt gegeben werden müssen.

Ich habe angeregt, meine Fragen auf der Homepage der Gesellschaft zu beantworten, da die Informationen dann zeitgleich allen zugänglich gemacht werden. Dies wird möglicherweise aufgegriffen und durchgeführt werden. Also ab und zu mal einen Blick drauf werfen.

Zur Info noch meine Mail an die Gesellschaft:


"Sehr geehrter Herr Wollny,

ich würde mich freuen, wenn Sie mir die folgenden Fragen beantworten könnten:

1. Inwieweit ist das I. Quartalsergebnis 2003 durch einen Aufwand für die beiden Sondereinflüsse "Abfindungen für ausscheidende Mitarbeiter" und "Bildung von Rückstellungen für Mietverpflichtungen aus aufgegebene Niederlassungen" belastet ?

2. Inwieweit rechnet der Vorstand mit entsprechenden Aufwendungen für das II. Quartal 2003 ?

3. In welchem Umfang sind in den Erlösen des I. Quartals 2003 Erlöse aus langfristigen und damit wiederkehrenden Wartungs- und Supportverträgen enthalten und in welchem Umfang einmalige Erlöse ?

4. In welcher Höhe bestehen Kreditlinien bei den Banken (bisher keine Bankverbindlichkeiten) und werden bereits Finanzierungsverhandlungen geführt ?

5. In welcher Höhe (grob geschätzt) wirkt sich der am 19. Mai 2003 gemeldete "Consors-Kunden-Gewinn" erlösmäßig im II. Quartal 2003 und im gesamten Jahr 2003 aus ?

Vielen Dank für ihre Mühe."


Nach meinem bisherigen Eindruck gehe ich von einem Fortbestehen der Gesellschaft aus. Allerdings erwarte ich erhebliche Verbesserungen erst ab dem dritten Quartal 2003.

Eine Chance für Geduldige, ansonsten nach drei Monaten mal wieder vorbeischauen.

Gruß
Pewastb

[B.Rich]

Hallo DD Gemeinde,

bitte kräftig weiter verkaufen,

ich bin dankbar und versuche weiter Stücke aufzufangen.
Erntezeit ist August.

Aber bitte nicht weinen, denn wer jetzt verkauft ist doch selber schuld.

Mfg

[mfierke]

warum gerade Aug.???? nur eine vorsichtige Frage

[B.Rich]

Weil am 15.8. die nächsten quartalszahlen kommen werden.
Das sind 45 Tage nach Quartalsende.
Meldungen wie der Consors Deal gehen völlig unter werden aber in den nächsten Zahlen zum Ausdruck kommen.
Ich denke im Btx Bereich werden wir noch mehr Aufträge sehen.
Aber es ist kein Anleger mehr bereit ausser Geld etwas Zeit zu investieren.
Wo hat man schon bei überschaubarem Risiko eine 100 % Chance.

Schade das der Kurs jetzt schon wieder steigt.

MfG

[1992]

@Pewastb
Die Schätzungen sind nicht zu hoch angesetzt, sondern spiegeln das wieder, was DD benötigt, um im Q 04/03 noch börsennotiert zu seinEtwas anderes stand nie zur Diskussion, denn sehr hohes Risiko = sehr hohe Chance, die wir alle nutzen werden.
Bis später 1992

[Pewastb]

Hallo @1992,

warum benötigt DD für die Börsennotierung einen Jahresumsatz von EUR 14,5 - 16,0 Mio ?

Es gibt doch eine Menge AG`s, die mit weniger Umsatz börsennotiert sind.

Bei Aufwendungen von EUR 1 Mio pro Quartal reichen doch EUR 4 Mio Jahresumsatz für das Überleben aus.

Bei deinem Umsatzansatz und den jetzigen Aufwendungen würde sich ja ein deutlicher Überschuss ergeben. Sicherlich würden sich die Aufwendungen bei steigenden Umsätzen auch erhöhen, doch es würden dann bestimmt rd. EUR 5 Mio Überschuss übrig bleiben.

Ich glaub nicht, dass Deine Umsatzschätzungen erreicht werden, obwohl schön wär`s ja.

Gruß
Pewastb

[Henrys]

Ziemlich fettes ASK
Was meint Ihr ?
2.627 - - 0,260 12:58:11
- 29.479 - 0,270 12:58:11


cu Henrys

[moon1]

@henry

Erklärst du mir bitte wie in Berlin ein Kurs zu 0,22 festgestellt werden kann wenn gleichzeitig in Frankfurt 0,27 bzw. München sogar 0,29 steht?
Wo kann man die Orderbücher einsehen von Werten die nicht im Dax/Tec notiert sind? Stocknet und Berlinerbörse geht es nicht.

Vielen Dank für eine oder zwei Antworten

moon1

der mal wieder nach Antworten sucht

[1992]

@Pewastb
Lebt DD derzeit denn nur aufgrund der Lizenzen? Eine Übernahme/Zerschlagung kann bei einer angemessenen Börsenkapitalisierung vermieden werden, zumal dann ein moderates KGV erreicht wird, was für Institutionelle interessant ist. DD wäre schon längst übernommen, wenn nicht die Gefahr der Zahlungsunfähigkeit weiter bestehen würde.
60 MA kosten mind. je 60.000 € = 3.600.000,- €. Bei 4.000.000,- € Umsatz im Jahr bleibt nichts übrig (außer Schulden), was auf Dauer nie funktioniert: 400.000,- € sind nichts, um zu investieren, zu akkumulieren, zu präsentieren. Die restriktive MA-Schumpfung verdeutlicht doch, dass man dies bei DD mittlerweile erkannt hat aber signifikante Umsatzsteigerungen sind die Rettung, nicht die Lösung.
Kurszielbestätigung: 1,80 € (Herbsternte), 4,20 € mittelfristig.
Bis später 1992

[Henrys]

Was ist denn hier los ?

Brief: 0,29 (0) 12:03:42
Geld: 0,28 (0) 12:03:42
Eröffnung: 0,26


CU HENRYS

[moon1]

@alle Interressierten zu Marktfeld data design und mögliche Zuwachsraten

Vielleicht ergibt sich ja mal eine neue Diskussion zum Thema

Gruss
moon1

der gerne diskutiert

Online Banking wird erwachsen: Steigende Kundenzahlen und zunehmendes Interesse der Kunden an eher komplexen Online-Finanzprodukten - 04/06/2003

München, 4. Juni 2003 - Auch wenn das Thema Internet derzeit nicht mehr in aller Munde ist: Den Zuwachsraten im Online Banking tut dies keinen Abbruch. So hat sich der Anteil derjenigen Bundesbürger, die ihre Bankgeschäfte auch online abwickeln, innerhalb der letzten 12 Monate um fast 40 Prozent erhöht. Aktuell nutzen bereits rund 9 Millionen Deutsche die Möglichkeiten des Online Banking.

Online Banking erfreut sich aber nicht nur einer stetig wachsenden Nutzerschaft, sondern auch einer zunehmenden Akzeptanz bei den Kunden. Mittlerweile können sich bereits 75 Prozent aller Online-Banker vorstellen, ihre Bankgeschäfte künftig ausschließlich online abzuwickeln.

Zu diesen Ergebnissen kommt das Marktforschungs- und Beratungsunternehmen NFO Infratest (München) in seiner aktuellen Ausgabe des „Online-Finanzmonitors e-FMDS“. Der Monitor analysiert detailliert und kontinuierlich das Online-Finanzverhalten regelmäßiger Online-Nutzer in Deutschland.

Die wachsende Akzeptanz des Internets für die Abwicklung von Bankgeschäften zeigt sich auch in einem grösseren Interesse der Kunden an der Online-Nutzung von komplexeren Finanzprodukten: So ist beispielsweise die Zahl derjenigen Online-Nutzer, die sich prinzipiell vorstellen können, Bausparverträge online abzuschliessen bereits auf deutlich über 6 Millionen angewachsen.

Die Banken seien gut beraten, so die Finanzforscher von NFO Infratest, sich nicht durch das angebliche Ende eines Internet Hype beeindrucken zu lassen und das Wachstum des Marktes für Online Banking zu unterschätzen. Wie in der Offline-Welt, muss das Marketing der Banken auch den Anforderungen ihrer Kunden in der Online-Welt dauerhaft gerecht werden.

Hintergrundinformationen:
Der „Online-Finanzmonitor“ von NFO Infratest Finanzforschung wird viermal pro Jahr durchgeführt und basiert auf insgesamt 8.000 Online-Interviews (2.000 Interviews pro Welle). Ziel ist die detaillierte Analyse des Online-Finanzverhaltens der Deutschen in den Bereichen Banken, Versicherungen und Bausparkassen. Die Ergebnisse sind repräsentativ für die regelmäßigen Internet-Nutzer in Deutschland. Rekrutiert werden die Untersuchungsteilnehmer aus dem Online Access Panel von NFO Infratest. Die Studie ist als Gemeinschaftsstudie angelegt und bietet Interessenten somit die Möglichkeit, über die Inhalte mitzubestimmen. Ein weiterer Vorteil ist der Informationsaustausch mit anderen Beziehern im Rahmen regelmäßig stattfindender Beziehertreffen.

Hintergrundinformationen zu NFO Infratest:
NFO Infratest ist eine Tochtergesellschaft der NFO WorldGroup, mit 15.000 Mitarbeitern in über 40 Ländern eines der führenden globalen Marktforschungsunternehmen. NFO Infratest ist mit Forschungs- und Beratungsgesellschaften in 16 Ländern Europas vertreten. Besuchen Sie unsere Websites www.nfoeurope.com und www.nfow.com

Auskunft:
NFO Infratest GmbH & Co. KG
Martin Kögel
Landsberger Strasse 338
80687 München
Tel. 089 / 56 00 - 406
Fax 089 / 54 67 03 80
[e-mail]

Zuständig:
NFO Infratest Finanzforschung
Michael Plotegher
Tel. 089 / 56 00 - 595
Fax 089 / 56 00 - 750
[e-mail]

[ehrenwort]

@ Pewastb:

hast Du eigentlich Antworten auf Deine Fragen an DD erhalten? Wäre interessant, darüber zu lesen.

Gruß, EHRENWORT

[Pewastb]

Hallo @Ehrenwort,

siehe #9. Ich habe keine Antworten auf die Fragen bekommen und wurde auf die Hauptversammlung verwiesen. Allerdings wurde mir gesagt, dass man nach der Hauptversammmlung Antworten telefonisch bekommen könnte.

Gruß
Pewastb

[ehrenwort]

@ Pewastb: Gracias