Sehr schöne Unterbewertung bei der Hans Einhell AG (Seite 164)
eröffnet am 04.06.03 14:23:06 von
neuester Beitrag 27.03.24 21:45:31 von
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Ich warte auf einen Rücksetzer und steige dann auch ein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.585.823 von katjuscha-research am 16.05.19 18:59:05
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.585.411 von 95Prozent-Trader am 16.05.19 17:59:28Doch, hatten wir mitbekommen.
Aber die Zahlen waren ja längst bekannt und teilweise auch durchdiskutiert.
Der heutige Q1-Bericht ist auch bei weitem nicht so interessant, wie die MKK-Präsentation, über die PJS letzte Woche hier berichtet hat.
Grundsätzlich ist meine Meinung ja bekannt. Man hat in Q1 offensichtlich alte Vorratsbestände zu niedrigen Preisen abgebaut, vielleicht weil die aufgrund des heißen Spätsommers liegen geblieben waren. Daher die geringe Marge in Q1.
Grundsätzlich ist Einhell aber technologisch und strategisch auf einem guten Weg. Der Kursverlust der letzten 2-3 Wochen waren wahrscheinlich neben den Q1-Zahlen auf normale Gewinnmitnahmen nach dem Anstieg in den 2-3 Monaten zuvor zurückzuführen. Jetzt kann man sich wieder dem Potenzial der Aktie widmen. Und wie schon erwähnt scheint mir Einhell eine der sinnvollsten deutschen Aktieninvestments zu sein, da man halt selten Unternehmen mit Wachstumspotenzial findet (erst recht wenn sie international neue Wachstumsfelder erschließen), die bilanziell sehr solide aufgestellt sind (faktisch keine Nettoverschuldung) und mit KGV von 9-10 bewertet werden. Selbst wenn wir 2019 nicht wachsen, ist die Bewertung als günstig einzustufen.
Aber die Zahlen waren ja längst bekannt und teilweise auch durchdiskutiert.
Der heutige Q1-Bericht ist auch bei weitem nicht so interessant, wie die MKK-Präsentation, über die PJS letzte Woche hier berichtet hat.
Grundsätzlich ist meine Meinung ja bekannt. Man hat in Q1 offensichtlich alte Vorratsbestände zu niedrigen Preisen abgebaut, vielleicht weil die aufgrund des heißen Spätsommers liegen geblieben waren. Daher die geringe Marge in Q1.
Grundsätzlich ist Einhell aber technologisch und strategisch auf einem guten Weg. Der Kursverlust der letzten 2-3 Wochen waren wahrscheinlich neben den Q1-Zahlen auf normale Gewinnmitnahmen nach dem Anstieg in den 2-3 Monaten zuvor zurückzuführen. Jetzt kann man sich wieder dem Potenzial der Aktie widmen. Und wie schon erwähnt scheint mir Einhell eine der sinnvollsten deutschen Aktieninvestments zu sein, da man halt selten Unternehmen mit Wachstumspotenzial findet (erst recht wenn sie international neue Wachstumsfelder erschließen), die bilanziell sehr solide aufgestellt sind (faktisch keine Nettoverschuldung) und mit KGV von 9-10 bewertet werden. Selbst wenn wir 2019 nicht wachsen, ist die Bewertung als günstig einzustufen.
Q1 Zahlen sind raus
Nanü? Hat es keiner mitbekommen, oder seid Ihr alle noch auf der Arbeit? Einhell hat heute Mittag die Q1 Zahlen veröffentlicht:
https://www.einhell.com/de/investor-relations/finanzberichte…
Als kurzer Teaser mal die einleitenden zwei Absätze:
==============
Der EINHELL-Konzern konnte in den Monaten Januar bis März 2019 das Geschäftsvolumen erhöhen und erzielte einen Umsatz von EUR 157,3 Mio. Der bisher im Geschäftsjahr 2019 erzielte Umsatz liegt leicht unter den geplanten Umsätzen.
Das Ergebnis vor Ertragsteuern beträgt EUR 9,4 Mio. und liegt somit ebenfalls etwas unter Plan. Dies entspricht einer Rendite vor Ertragsteuern von etwa 6,0%.
==============
Ich habe die zwei für mich recht erfreulich klingenden Worte direkt mal unterstrichen.
Nach erstem Überfliegen habe ich keine negativen Überaschungen gefunden. Dass es aktuell nicht alles reibungslos läuft, das ist ja schon länger bekannt. Aktuell wird bekanntermaßen der große Lagerbestand abgebaut, was sich in der Marge wiederfindet. Aber sobald das erst mal durch ist, sollten sich die Margen auch wieder erholen. Auf Jahressicht plant man eine Rendite vor Ertragssteuern von 6,6% (Q1 = 6 %)
Im internationalen Bereich kämpft man mit politischen Unsicherheiten und den Wechselkursen. Aber es gibt auch positive Entwicklungen im internationalen Bereich. Insbesonders von der grade begonnenen Eroberung des amerikanischen Markts verspreche ich mir ein deutliches Potenzial.
Würde mich freuen, wenn hier auch noch Jemand mit Sachverstand etwas zu den Zahlen schreiben könnte (Katjuscha? )
Der Markt scheint die Zahlen zumindest positiv aufzunehmen. Der Kurs ist seit der Veröffentlichung des Berichts gestiegen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.558.033 von katjuscha-research am 13.05.19 20:11:29
Zitat von katjuscha-research:Zitat von The_Jackal: Jedenfalls … wenn Einhell verschuldet und aktuell mit KGV von 17-19 bewertet wäre, wäre ein Kursverfall nachvollziehbar
Von der Bewertungsseite habe ich den Kurs heute garnicht betrachtet, weil ich beim Blick auf die Märkte heute in Schockstarre verfallen bin und nicht mehr klar denken konnte. (Ok, Theatralik off )
Kat, das sind halt die Unterschiede zwischen uns. Es ist gut, dass Du Wikifolios führst und nicht ich.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.556.860 von The_Jackal am 13.05.19 18:07:56
Wieso sollte man?
Vergleichbare Aktien sind teils doppelt bis dreifach so hoch bewertet. Wäre etwas abenteuerlich, wenn Einhell mit diesen Aktien oder dem Markt mitfällt.
Ohnehin mal abwarten, ob der Markt nicht in Kürze wieder nach oben läuft. Die aktuelle Konsolidierung war ja ohnehin mal nötig und gesund.
Jedenfalls … wenn Einhell verschuldet und aktuell mit KGV von 17-19 bewertet wäre, wäre ein Kursverfall nachvollziehbar, aber bei halb so hohem KGV und netto Schuldenfreiheit und Wachstumsfantasie, die PJS im MMMK-Bericht ja gut beschrieben hat?
Zitat von The_Jackal: Mich wundert, dass Einhell im Sog des Zollstreits nicht ebenfalls voll unter die Räder gerät. Kurs hält sich vergleichsweise gut.....
Wieso sollte man?
Vergleichbare Aktien sind teils doppelt bis dreifach so hoch bewertet. Wäre etwas abenteuerlich, wenn Einhell mit diesen Aktien oder dem Markt mitfällt.
Ohnehin mal abwarten, ob der Markt nicht in Kürze wieder nach oben läuft. Die aktuelle Konsolidierung war ja ohnehin mal nötig und gesund.
Jedenfalls … wenn Einhell verschuldet und aktuell mit KGV von 17-19 bewertet wäre, wäre ein Kursverfall nachvollziehbar, aber bei halb so hohem KGV und netto Schuldenfreiheit und Wachstumsfantasie, die PJS im MMMK-Bericht ja gut beschrieben hat?
Mich wundert, dass Einhell im Sog des Zollstreits nicht ebenfalls voll unter die Räder gerät. Kurs hält sich vergleichsweise gut.....
Der "Austria Börsenbrief" hat einen langen Artikel verfasst, steht aber nichts für uns neues drin. Man spricht eine Kaufempfehlung für die sehr günstige Einhell-Aktie aus. Interessant: Mehr als die Hälfte der weltweiten DIY-Ausgaben mit einem Volumen von etwa 590 Mrd. Dollar fallen auf Nordamerika, wobei die Pro-Kopf-Ausgaben dort bei 919€ liegen (Deutschland: 465€). Das weckt Phantasieen, würde ich mal sagen.
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