Primacom: Innerer Wert 8 EUR (kein Scherz) - 500 Beiträge pro Seite

[RaymondJames]

Die Kernzahlen zu Primacom:

EBITDA_Marge im uptrend: mit 47% sucht sie in der Branche ihresgleichen

EBITDA 2003e: 90-95 Mio; stetig steigend

Unternehmenswert (Stand 31.3.2003):
EBITDA x 12*) = rd. 1,1 Mia
Gesamtverschuldung 0,926 Mia
ergibt inneren Wert des Unternehmens von (1,1 Mia. ./. 0,926 Mia.=) 174 Mio, d. s. über 8 EUR je Aktie!

*) branchenüblich und eher an der unteren Grenze; vgl. die Wandelbedingungen: danach darf die nachrangig besicherte Wandelkreditlinie über 375 Mio. zum 12fachen EBITDA-Wert abzügl. Gesamtverschuldung in Aktien der Managementgesellschaft gewandelt werden

Finanzziele der Primacom bis 2004 lt. Geschäftsbericht 2002, S. 49:
entweder
Gewinnung neuer Investoren >>> Übernahmefantasie
oder
Neustrukturierung der Wandelkreditlinie, die mit einem (baren+unbaren) Zins von 18-20% (!) nicht mehr zeitgemäß ausgestatttet ist >>> Umschuldungsfantasie

[Klacks]

kaufen was keiner will !!!!

[_Spock_]

@RaymondJames
Diese Zahlenspiele sind aber nur graue Theorie.
Und deshalb kauft Dir auch derzeit keiner Deine Aktien für 0.50
geschweige denn für 8 Euro ab.
Aber versuch`s ruhig weiter - wenn`s dem Kurs hilft, haben die
Investierten sicher nichts dagegen.

[vonfrauenverflucht]

warum soll ich mich in so ein abendteuer einlassen mit so einem schrott aktie, wenn man mit dax werte momentan 3-5% protag machen kann.??

[Messerwerfer]

Ghenauh!!

[Bananenstaat]

12:52 0.59 F 23.044

12:52 0.58 F 2.000

12:52 0.57 F 3.500

12:52 0.56 F 4.100

12:52 0.55 F 1.600

12:52 0.54 F 17.670

12:52 0.53 F 11.000

12:52 0.52 F 10.800

12:50 0.52 F 200

12:42 0.53 F 1.000

[Klacks]

jedem TAG 3 %
etwa mit Telekom?

[RaymondJames]

#3 _Spock_,

das ist keine graue theorie, sondern die rechnung der investmentbanken

aber wenn du möchtest, verrate ich dir eine theorie:
die substitution des Fremdkapitals durch eigenkapital würde primacom zu einem highflyer machen: ohne zinsen hätte primacom einen cashflow von über 5 EUR je aktie, den die altaktionäre natürlich mit dem "neuinvestor"***) teilen müssten - im verhältnis 15 : 85 auf der grundlage der o. g. unternehmensbewertung
das wären 0,75 cashflow je altaktie
du kannst dir ausrechnen, wo primacom dann stünde ...

***)übernahmegerüchte stützen sich auch auf den hohen freefloat der aktie von 53,47% (Stand: 24.03.2003)

[Krueger Rand]

RJ

Hast oder soll ich sagen Ihr habt durchaus recht.
Nur bezahlt, so lange die Unsicherheit bezüglich der horenden Kreditbelastung und daraus resultierender Unklarheit hinsichtlich Zukunft besteht, keiner 8 Euro.

Allerdings würde eine Lösung dieser Problematik einen großen Teil des Potentials heben.

Die Frage die sich jetzt für mich stellt:
Ist jetzt der Zeitpunkt zur Lösung des gordischen Knotens gekommen?

[Krueger Rand]

Nun spielt der Kurs auf Xetra vollends verrückt.

0,72

und das Ask völlig leergefegt.

[Bananenstaat]

und nun frag ich mich:
war das heut eine zockeraktion, oder ist wirklich was im busch ?

immerhin gingen heute ca. 5% der gesamten aktien bzw. ca. 10% des freefloats über den tisch.
gekauft wurde in 2 grossen schüben.
wenns ne zockeraktion war, bezweifele ich, daß der oder die leute alle gekauften aktien auch wieder mit gewinn losgeworden sind.

naja, im laufe der nächsten tage wissen wir mit sicherheit mehr

[Krueger Rand]

Hey Panama

Ich bin ebenso gespannt wie du.
Denke aber 1,1 Mio Umsatz ist eigentlich mehr als nur ein Zock.

[Krueger Rand]

Scheint tatsächlich weiterzulaufen.

Auf allen Plätzen über den Höchstkursen von gestern.

[Klacks]

die Börsenmafia spielt auf !

[Mattek]

Gewohnt Prima Analyse RJ

Hatte Primacom bislang eigentlich nur als Push-Klitsche gesehen.

M.E. ist der Aufbau einer kleinen Position nicht verkehrt.Der erwartete Verkaufsdruck bleibt auch heute aus.

Das Volumen der letzten Tage erscheint mir einfach zu gewaltig, als dass hier nichts nachkommt.

So long,
Mattek, der gute Chancen auf weitere % sieht, da das W-Board so schweigsam ist

[Mattek]

Unfassbar, sieht fast so aus, dass sie wieder gen Norden ziehen

Schwingen ihren Hintern gerade wieder über die 0,70.

So long,
Mattek, den bei Primacom auch nicht wundern würde, wenn die heute abend über 1 EURO stehen

[F50]

L&S
WKN
541230
Name
CYBIO AG
BID
4.90 EUR
ASK
5.50 EUR
Zeit
14.06.03 - 01:28:56 Uhr

[RaymondJames]

>EBITDA stieg im 1. Halbjahr 2003 gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres um 29,7 Prozent auf 48,0 Mio. Euro.<

EBITDA 2003e damit 100 Mio.

Unternehmenswert: EBITDA x 12***) = 1,2 Mia. abzügl Gesamtverschuldung
>Zum 30. Juni 2003 belief sich die konsolidierte Gesamtverschuldung auf 936,2 Mio. Euro.<
Gesamtverschuldung 31.12.2003e: 960 Mio
***) vgl. die Wandelbedingungen: danach darf die nachrangig besicherte Wandelkreditlinie über 375 Mio. zum 12fachen EBITDA-Wert abzügl. Gesamtverschuldung in Aktien der Managementgesellschaft gewandelt werden.

Ergibt Unternehmenswert 2003e von (1,2 Mia. ./. 960 Mio=) 240 Mio.
geteilt durch 19.798.552 Aktien:
> 12 EUR je Aktie

>Das verbesserte Betriebsergebnis hilft der Gesellschaft bei ihrer wichtigen Aufgabe, ihre Finanzpositionen zu stärken.<
Primacom wird den Wettlauf gegen die exorbitanten (baren+unbaren) Zinsen von 18-20% auf die wandelbare nachrangig besicherte Kreditlinie von 426,5 Mio. Euro (Stand 30.06.03) gewinnen!
Nicht auszudenken, welche Folgen ein Debt-to-Equity-Swap dieser Wandelkreditlinie für den Börsenkurs hätte ...

vgl. die Finanzziele der Primacom bis 2004 lt. Geschäftsbericht 2002, S. 49:
entweder
Gewinnung neuer Investoren >>> Übernahmefantasie
oder
Neustrukturierung der Wandelkreditlinie, die mit einem (baren+unbaren) Zins von 18-20% (!) nicht mehr zeitgemäß ausgestatttet ist >>> Umschuldungsfantasie

[Klacks]

Mann bin ich froh, daß Prima-Paul weg ist

[mfierke]

jauuuuuuuu