Drillisch explodiert - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 24.06.03 21:07:48 von
neuester Beitrag 23.12.05 11:00:40 von
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ISIN: DE0005545503 · WKN: 554550 · Symbol: 1U1
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Feedback
Drillisch Outperformer
Analysten von SES Research erwarten, daß Drillisch in nächster Zeit eine Übernahme oder eine Mehrheitsbeteiligung an einem Konkurrenten bekanntgeben wird. Sie stufen in der heutigen Analyse Drillisch von „Marktperformer“ auf „Outperformer“ hoch.
Bis heute wurde der Kölner Mobilfunkdienstleister mit 570.000 Kunden selber noch als Übernahmekandidat gehandelt. Die Bankschulden wurden vollständig abgebaut und das diesjährige EBITDA auf 7,9 Mio EUR geplant.
Der Turnaround ist gelungen!
Gleichwohl befindet sich der Quam-Prozeß zur mündlich vereinbarten Übernahme zu 7,50 EUR entgegen der Erwartungen bereits in der Beweisaufnahme.
Mit heutiger Kursexplosion auf 1,47 EUR (+25%) ist Drillisch mit steigenden Umsätzen nachhaltig nach oben ausgebrochen.
Analysten von SES Research erwarten, daß Drillisch in nächster Zeit eine Übernahme oder eine Mehrheitsbeteiligung an einem Konkurrenten bekanntgeben wird. Sie stufen in der heutigen Analyse Drillisch von „Marktperformer“ auf „Outperformer“ hoch.
Bis heute wurde der Kölner Mobilfunkdienstleister mit 570.000 Kunden selber noch als Übernahmekandidat gehandelt. Die Bankschulden wurden vollständig abgebaut und das diesjährige EBITDA auf 7,9 Mio EUR geplant.
Der Turnaround ist gelungen!
Gleichwohl befindet sich der Quam-Prozeß zur mündlich vereinbarten Übernahme zu 7,50 EUR entgegen der Erwartungen bereits in der Beweisaufnahme.
Mit heutiger Kursexplosion auf 1,47 EUR (+25%) ist Drillisch mit steigenden Umsätzen nachhaltig nach oben ausgebrochen.
Drillisch Penny-Stock mit Fantasie
Prior Börse
Nach Ansicht der Experten der "Prior Börse" ist die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) ein Penny-Stock mit Fantasie.
Finanzkreise gingen von einem baldigen Verkauf des Mobilfunkanbieters aus. Für die 570.000 Kunden dürften sich Wettbewerber und Finanzinvestoren interessieren. Kenner würden munkeln, dass es bereits im vorherigen Jahr angeblich Verhandlungen gegeben haben solle, die jedoch an den Modalitäten um den Verkaufspreis gescheitert seien.
Die einst krisengeschüttelte Firma sei saniert. Im vergangenen Jahr habe das Unternehmen dank eines radikalen Sparprogramms wieder 653.000 Euro nach Steuern verdient. Im Jahr zuvor sei noch ein horrender Verlust von nahezu 14 Mio. Euro aufgelaufen. Auch im ersten Quartal habe ein Profit von 335.000 in der Kasse geklingelt. Außerdem seien sämtliche Bankschulden getilgt worden.
Seit Oktober habe sich die Aktie auf nun 91 Cent verdoppelt. Die Marktkapitalisierung von 22 Mio. Euro liege nach wie vor noch unter dem ausgewiesenen Eigenkapital von 27 Mio. Euro. Im vergangenen Jahr habe die Gesellschaft 144 Mio. Euro umgesetzt. Für 2003 werde ein EBITDA von 7,9 Mio. Euro angestrebt.
Die Experten der "Prior Börse" sehen für die Drillisch-Aktie eine gute Chance auf eine Kursverdopplung.
Prior Börse
Nach Ansicht der Experten der "Prior Börse" ist die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) ein Penny-Stock mit Fantasie.
Finanzkreise gingen von einem baldigen Verkauf des Mobilfunkanbieters aus. Für die 570.000 Kunden dürften sich Wettbewerber und Finanzinvestoren interessieren. Kenner würden munkeln, dass es bereits im vorherigen Jahr angeblich Verhandlungen gegeben haben solle, die jedoch an den Modalitäten um den Verkaufspreis gescheitert seien.
Die einst krisengeschüttelte Firma sei saniert. Im vergangenen Jahr habe das Unternehmen dank eines radikalen Sparprogramms wieder 653.000 Euro nach Steuern verdient. Im Jahr zuvor sei noch ein horrender Verlust von nahezu 14 Mio. Euro aufgelaufen. Auch im ersten Quartal habe ein Profit von 335.000 in der Kasse geklingelt. Außerdem seien sämtliche Bankschulden getilgt worden.
Seit Oktober habe sich die Aktie auf nun 91 Cent verdoppelt. Die Marktkapitalisierung von 22 Mio. Euro liege nach wie vor noch unter dem ausgewiesenen Eigenkapital von 27 Mio. Euro. Im vergangenen Jahr habe die Gesellschaft 144 Mio. Euro umgesetzt. Für 2003 werde ein EBITDA von 7,9 Mio. Euro angestrebt.
Die Experten der "Prior Börse" sehen für die Drillisch-Aktie eine gute Chance auf eine Kursverdopplung.
SES Research zu Drillisch Alle Nachrichten
Die Experten von SES Research stufen die Papiere von Drillisch von "Marketperform" auf "Outperform" herauf.
© BörseGo
Die Experten von SES Research stufen die Papiere von Drillisch von "Marketperform" auf "Outperform" herauf.
© BörseGo
Angeblicher Gerichtstermin für den Quam-Prozeß in der Sache "mündlich vereinbarte Übernahme zu 7,50 EUR" voraussichtlich am 15.07.03.
Es wird u.a. spekuliert, daß Quam versucht die Stücke noch billig aufzukaufen.
Es wird u.a. spekuliert, daß Quam versucht die Stücke noch billig aufzukaufen.
ES GIBT ANLASS DAZU DAS ES SO IST....
AUF AKTUELLEM NIVEAU WÄRE ES NOCH EXTREM BILLIG....
AUF AKTUELLEM NIVEAU WÄRE ES NOCH EXTREM BILLIG....
Trading Spotlight
Man merkt sie soll unten gehalten werden....
Wenn da nämlich BUYPRESS aufkäme....würde sie heute bis 1,60 - 1,70 laufen...
Wenn da nämlich BUYPRESS aufkäme....würde sie heute bis 1,60 - 1,70 laufen...
was chartechnisch...mächtig Potential eröffnet!
Der Telekom-Dienstleister Drillisch prüft nach der Rückkehr in die Gewinnzone den Kauf eines Wettbewerbers. "Wir entscheiden in den kommenden drei Monaten, ob wir dies tun oder nicht", sagte Vorstandssprecher Marc Brucherseifer am Freitag vor Journalisten in Frankfurt. Das Kölner Unternehmen hatte 2002 wieder einen schmalen Gewinn geschrieben und seine Schulden vollständig abgebaut.
Für Zukäufe stünden 15 bis 20 Millionen Euro bereit, sagte Brucherseifer. Es würden bereits Gespräche mit Service-Providern geführt. Namen nannte er nicht. Eine Expansion ins Ausland und eine Fusion schloss der Drillisch-Chef aus. Als Alternative zu einer Akquisition könne das Unternehmen auch organisch wachsen. Die Aktie legte am Freitag bis 12.30 Uhr 10,64 Prozent auf 1,04 Euro zu.
EBITDA SOLL 2003 AUF 7,9 MIO EURO STEIGEN
Im laufenden Jahr rechnet Drillisch beim operativen Ergebnis mit einem deutlichen Zuwachs. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) werde gegenüber dem Vorjahr von 6,6 auf 7,9 Millionen Euro steigen, sagte Drillisch. Über die Umsatz- und Gewinnentwicklung machte Brucherseifer keine Angaben. "Wir werden aber schwarze Zahlen schreiben", sagte er.
Drillisch sieht sich als Nummer fünf der deutschen Service-Provider. Das Unternehmen vermittelt Handy-Verträge und hatte Ende März 570.000 Kunden unter Vertrag. Die größten Anbieter sind debitel und mobilcom . Das Unternehmen geriet 2001 wie einige seiner Wettbewerber in den Strudel der Branchenkrise und musste seine Kosten drastisch senken./mur/zb/ari
Für Zukäufe stünden 15 bis 20 Millionen Euro bereit, sagte Brucherseifer. Es würden bereits Gespräche mit Service-Providern geführt. Namen nannte er nicht. Eine Expansion ins Ausland und eine Fusion schloss der Drillisch-Chef aus. Als Alternative zu einer Akquisition könne das Unternehmen auch organisch wachsen. Die Aktie legte am Freitag bis 12.30 Uhr 10,64 Prozent auf 1,04 Euro zu.
EBITDA SOLL 2003 AUF 7,9 MIO EURO STEIGEN
Im laufenden Jahr rechnet Drillisch beim operativen Ergebnis mit einem deutlichen Zuwachs. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) werde gegenüber dem Vorjahr von 6,6 auf 7,9 Millionen Euro steigen, sagte Drillisch. Über die Umsatz- und Gewinnentwicklung machte Brucherseifer keine Angaben. "Wir werden aber schwarze Zahlen schreiben", sagte er.
Drillisch sieht sich als Nummer fünf der deutschen Service-Provider. Das Unternehmen vermittelt Handy-Verträge und hatte Ende März 570.000 Kunden unter Vertrag. Die größten Anbieter sind debitel und mobilcom . Das Unternehmen geriet 2001 wie einige seiner Wettbewerber in den Strudel der Branchenkrise und musste seine Kosten drastisch senken./mur/zb/ari
Die werden bald Nummer 3 oder 4 sein...!
Bestimmt nehmen sie auch Aktien als Akqui."money"...
Bestimmt nehmen sie auch Aktien als Akqui."money"...
...18000 glatt auf XETRA...gehandelt...
Zocker nicht....selten so glatte Zahlen...
Doch die Banken von Quam...????
Alles sehr komisch...ERST dieser Hype und jetzt diese Ruhe...
Zocker nicht....selten so glatte Zahlen...
Doch die Banken von Quam...????
Alles sehr komisch...ERST dieser Hype und jetzt diese Ruhe...
werden sie gekauft oder nicht?
Um 3000 sind sie schon reduziert....
in Fra zieht der BID an..
Um 3000 sind sie schon reduziert....
in Fra zieht der BID an..
AnalystCorner: Drillisch - immer eine gute Verbindung!
Das Wachstum im Mobilfunkmarkt hat sich in den letzten Jahren deutlich abgeschwächt. Die Boomjahre sind vorbei. Entsprechend stark kamen auch die so genannten Mobilfunk-Reseller unter die Räder. Die jüngsten Ergebnisse der Drillisch AG machen aber deutlich, dass die Kölner die Talsohle bereits durchschritten haben.
SES Research
Analyst: Klaus Baumann
27. Juni 2003
Drillisch AG
WKN 554550
Branche Telekomdienstleister
Land Deutschland
Bisherige Empfehlung Marketperformer
Aktuelle Empfehlung Outperformer
Kurs bei Besprechung 1,40 Euro
Datum 27.06.2003
Börsenkennzahlen
Unternehmen Drillisch AG
52 Wochen Hoch 1,59 Euro
52 Wochen Tief 0,53 Euro
Marktkapitalisierung 34,49 Mio. Euro
Erwähnte Unternehmen
Name WKN Kauf Verk. News
Drillisch AG 554550
Die Drillisch AG konzentriert sich als Vermarkter von Telekommunikationsdienstleistungen seit dem Frühjahr 2001 auf den Hauptumsatzträger Mobilfunk und den Wachstumsmarkt Mobile Internet. Vorausgegangen ist der Verkauf des unprofitabel gebliebenen firmeneigenen Festnetzes. Im Mobilfunksektor ist das Unternehmen u.a. als Provider für D1, D2 und E-Plus tätig. Der Vertrieb wird hauptsächlich über das bundesweite Netz von Drillisch/Alphatel-Shops getätigt. Wir sprachen mit Klaus Baumann von SES Research über die Aussichten des Unternehmens.
AC: Herr Baumann, am Markt wird derzeit über eine mögliche Übernahme der Drillisch AG spekuliert. Wie wahrscheinlich ist dieses Szenario?
Baumann: Diese Gerüchte sind nicht wirklich neu. Die Spekulationen rund um eine Übernahme der Kölner kursieren schon seit geraumer Zeit im Markt. Es hängt damit zusammen, dass Drillisch mit 570.000 Kunden zu den eher kleineren Mobilfunk-Resellern zählt. Eine Übernahme ist natürlich nicht gänzlich auszuschließen. Dennoch glauben wir, dass Drillisch eine andere Entwicklung nehmen wird. Wir erwarten, dass das Unternehmen in den nächsten Wochen oder Monaten eine Übernahme oder eine Mehrheitsbeteiligung an einem Konkurrenten bekannt geben wird.
AC: Können Sie uns Ihre Theorie einmal näher erklären?
Baumann: Zum Kreis der Übernahme- bzw. Beteiligungskandidaten zählen aus unserer Sicht reine Reseller von Mobilfunkverträgen mit einer Kundenzahl von bis zu 500.000 bzw. einem Umsatz von bis zu 200 Mio. Euro. Ein mögliches Übernahme- bzw. Beteiligungsziel ist beispielsweise die Telco Services GmbH, die aktuell 360.000 Kunden im Mobilfunk-Service-Provider-Geschäft aufweist und von April 2002 bis März 2003 151 Mio. Euro umgesetzt hat. Das Unternehmen erzielte in diesem Zeitraum eine EBT-Marge in Höhe von rund 3,4%. Aber natürlich ist das alles nur eine Vermutung.
AC: Wie viel müssten die Drillisch-Verantwortlichen investieren?
Baumann: Im Vergleich mit der Bewertung pro Kunde bei der Drillisch AG von 50 Euro könnte sich der Kaufpreis für eine 50%ige Beteiligung an der Telco Services GmbH in etwa auf 9 Mio. Euro belaufen.
AC: Können sich die Kölner das überhaupt leisten?
Baumann: Ich denke schon. Das Unternehmen hat sich in den vergangenen zwei Jahren ein konsequentes Sparprogramm auferlegt. Dank eines positiven operativen Cash-flows und dem Abbau von Lagerbeständen wurden die Bankschulden von 8,4 Mio. Euro auf null reduziert. Dieser positive Cash-flow muss wieder ins Unternehmen einfließen. Über eine Akquisition oder einen Kauf kann sich Drillisch weiteres Wachstumspotenzial ins Haus holen. Zum 31. März schlummerten in der Kasse liquide Mittel von 2,9 Mio. Euro. Damit ist ein Teil der Finanzierung abgedeckt. Der Großteil müsste indes über eine Kapitalerhöhung erfolgen.
AC: Wie steht es mit dem Verwässerungseffekt?
Baumann: Sicher, eine Akquisition in diesem Ausmaß wäre mit einem Verwässerungseffekt für die Altaktionäre verbunden. Insgesamt würde sie aber eine Verbesserung der strategischen Marktstellung mit sich bringen: Mit zunehmender Unternehmensgröße könnte Drillisch die Verhandlungsposition gegenüber den Netzbetreibern stärken und das Vertriebsnetz ausweiten.
AC: Sie haben angesprochen, dass Drillisch die Kosten in den Griff bekommen hat. Wie sehen die jüngsten Quartalszahlen aus?
Baumann: Der Umsatz in den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres lag mit 28,9 Mio. Euro noch deutlich unterhalb unserer Prognose von 32,95 Mio. Euro. Diese Differenz ist bedingt durch eine stark rückläufige Entwicklung im Segment Mobilfunk-Endgerätegroßhandel. Dennoch konnte Drillisch unsere Ergebnisschätzungen durch ein straffes Kostenmanagement erfüllen. Die Folgen der schwachen Umsatzentwicklung können zudem relativiert werden, da die Rückgänge vor allem im margenschwachen Mobilfunk-Endgerätegroßhandel aufgetreten sind, während das Kerngeschäft Mobilfunk-Service-Providing eine stabile Entwicklung verzeichnete. Die Zahlen zeigen, dass das Unternehmen mittlerweile gut leben kann.
AC: Erleben wir also ein Comeback der Telekoms?
Baumann: Seit Ende Februar 2003 legte der Technology-All-Share-Index um knapp 35% zu, während der Telecommunications-Branchen-Index um nur 30% gewinnen konnte. Für den weiteren Verlauf des Jahres erwarten wir jedoch, dass der Telekommunikationssektor den Technology-All-Share-Index outperformen wird, insbesondere infolge eines sich weiter verbessernden Sentiments im Mobilfunksektor.
AC: Sie haben die Drillisch-Aktie in dieser Woche heraufgestuft...
Baumann: ...das ist richtig. Der DCF-Wert der Drillisch-Aktie liegt bei 2,30 Euro. Vor dem Hintergrund der genannten positiven Entwicklungen sowie des derzeitigen Kurspotenzials haben wir die Papiere von Market- auf Outperformer heraufgestuft. Für eine Outperformance der Drillisch-Aktie spricht zudem die Tatsache, dass zuletzt bei einer Reihe von Werten aus dem Telekommunikationsbereich wie beispielsweise QSC oder auch Mobilcom Kurspotenzial in starkem Maße gehoben werden konnte. Bei Drillisch besteht weiterhin Nachholbedarf.
Das Gespräch führte Michael Schröder
Disclaimer: Für den Inhalt dieses Artikels ist ausschließlich der Autor verantwortlich. Der Inhalt ist nicht als Anlageempfehlung der Consors Discount-Broker AG zu verstehen.
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© in 2002 Consors Discount Broker AG · Infoline: +49 (0) 1803 252515 · Faxinfopaket: +49 (0) 1803 252512
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Das Wachstum im Mobilfunkmarkt hat sich in den letzten Jahren deutlich abgeschwächt. Die Boomjahre sind vorbei. Entsprechend stark kamen auch die so genannten Mobilfunk-Reseller unter die Räder. Die jüngsten Ergebnisse der Drillisch AG machen aber deutlich, dass die Kölner die Talsohle bereits durchschritten haben.
SES Research
Analyst: Klaus Baumann
27. Juni 2003
Drillisch AG
WKN 554550
Branche Telekomdienstleister
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Aktuelle Empfehlung Outperformer
Kurs bei Besprechung 1,40 Euro
Datum 27.06.2003
Börsenkennzahlen
Unternehmen Drillisch AG
52 Wochen Hoch 1,59 Euro
52 Wochen Tief 0,53 Euro
Marktkapitalisierung 34,49 Mio. Euro
Erwähnte Unternehmen
Name WKN Kauf Verk. News
Drillisch AG 554550
Die Drillisch AG konzentriert sich als Vermarkter von Telekommunikationsdienstleistungen seit dem Frühjahr 2001 auf den Hauptumsatzträger Mobilfunk und den Wachstumsmarkt Mobile Internet. Vorausgegangen ist der Verkauf des unprofitabel gebliebenen firmeneigenen Festnetzes. Im Mobilfunksektor ist das Unternehmen u.a. als Provider für D1, D2 und E-Plus tätig. Der Vertrieb wird hauptsächlich über das bundesweite Netz von Drillisch/Alphatel-Shops getätigt. Wir sprachen mit Klaus Baumann von SES Research über die Aussichten des Unternehmens.
AC: Herr Baumann, am Markt wird derzeit über eine mögliche Übernahme der Drillisch AG spekuliert. Wie wahrscheinlich ist dieses Szenario?
Baumann: Diese Gerüchte sind nicht wirklich neu. Die Spekulationen rund um eine Übernahme der Kölner kursieren schon seit geraumer Zeit im Markt. Es hängt damit zusammen, dass Drillisch mit 570.000 Kunden zu den eher kleineren Mobilfunk-Resellern zählt. Eine Übernahme ist natürlich nicht gänzlich auszuschließen. Dennoch glauben wir, dass Drillisch eine andere Entwicklung nehmen wird. Wir erwarten, dass das Unternehmen in den nächsten Wochen oder Monaten eine Übernahme oder eine Mehrheitsbeteiligung an einem Konkurrenten bekannt geben wird.
AC: Können Sie uns Ihre Theorie einmal näher erklären?
Baumann: Zum Kreis der Übernahme- bzw. Beteiligungskandidaten zählen aus unserer Sicht reine Reseller von Mobilfunkverträgen mit einer Kundenzahl von bis zu 500.000 bzw. einem Umsatz von bis zu 200 Mio. Euro. Ein mögliches Übernahme- bzw. Beteiligungsziel ist beispielsweise die Telco Services GmbH, die aktuell 360.000 Kunden im Mobilfunk-Service-Provider-Geschäft aufweist und von April 2002 bis März 2003 151 Mio. Euro umgesetzt hat. Das Unternehmen erzielte in diesem Zeitraum eine EBT-Marge in Höhe von rund 3,4%. Aber natürlich ist das alles nur eine Vermutung.
AC: Wie viel müssten die Drillisch-Verantwortlichen investieren?
Baumann: Im Vergleich mit der Bewertung pro Kunde bei der Drillisch AG von 50 Euro könnte sich der Kaufpreis für eine 50%ige Beteiligung an der Telco Services GmbH in etwa auf 9 Mio. Euro belaufen.
AC: Können sich die Kölner das überhaupt leisten?
Baumann: Ich denke schon. Das Unternehmen hat sich in den vergangenen zwei Jahren ein konsequentes Sparprogramm auferlegt. Dank eines positiven operativen Cash-flows und dem Abbau von Lagerbeständen wurden die Bankschulden von 8,4 Mio. Euro auf null reduziert. Dieser positive Cash-flow muss wieder ins Unternehmen einfließen. Über eine Akquisition oder einen Kauf kann sich Drillisch weiteres Wachstumspotenzial ins Haus holen. Zum 31. März schlummerten in der Kasse liquide Mittel von 2,9 Mio. Euro. Damit ist ein Teil der Finanzierung abgedeckt. Der Großteil müsste indes über eine Kapitalerhöhung erfolgen.
AC: Wie steht es mit dem Verwässerungseffekt?
Baumann: Sicher, eine Akquisition in diesem Ausmaß wäre mit einem Verwässerungseffekt für die Altaktionäre verbunden. Insgesamt würde sie aber eine Verbesserung der strategischen Marktstellung mit sich bringen: Mit zunehmender Unternehmensgröße könnte Drillisch die Verhandlungsposition gegenüber den Netzbetreibern stärken und das Vertriebsnetz ausweiten.
AC: Sie haben angesprochen, dass Drillisch die Kosten in den Griff bekommen hat. Wie sehen die jüngsten Quartalszahlen aus?
Baumann: Der Umsatz in den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres lag mit 28,9 Mio. Euro noch deutlich unterhalb unserer Prognose von 32,95 Mio. Euro. Diese Differenz ist bedingt durch eine stark rückläufige Entwicklung im Segment Mobilfunk-Endgerätegroßhandel. Dennoch konnte Drillisch unsere Ergebnisschätzungen durch ein straffes Kostenmanagement erfüllen. Die Folgen der schwachen Umsatzentwicklung können zudem relativiert werden, da die Rückgänge vor allem im margenschwachen Mobilfunk-Endgerätegroßhandel aufgetreten sind, während das Kerngeschäft Mobilfunk-Service-Providing eine stabile Entwicklung verzeichnete. Die Zahlen zeigen, dass das Unternehmen mittlerweile gut leben kann.
AC: Erleben wir also ein Comeback der Telekoms?
Baumann: Seit Ende Februar 2003 legte der Technology-All-Share-Index um knapp 35% zu, während der Telecommunications-Branchen-Index um nur 30% gewinnen konnte. Für den weiteren Verlauf des Jahres erwarten wir jedoch, dass der Telekommunikationssektor den Technology-All-Share-Index outperformen wird, insbesondere infolge eines sich weiter verbessernden Sentiments im Mobilfunksektor.
AC: Sie haben die Drillisch-Aktie in dieser Woche heraufgestuft...
Baumann: ...das ist richtig. Der DCF-Wert der Drillisch-Aktie liegt bei 2,30 Euro. Vor dem Hintergrund der genannten positiven Entwicklungen sowie des derzeitigen Kurspotenzials haben wir die Papiere von Market- auf Outperformer heraufgestuft. Für eine Outperformance der Drillisch-Aktie spricht zudem die Tatsache, dass zuletzt bei einer Reihe von Werten aus dem Telekommunikationsbereich wie beispielsweise QSC oder auch Mobilcom Kurspotenzial in starkem Maße gehoben werden konnte. Bei Drillisch besteht weiterhin Nachholbedarf.
Das Gespräch führte Michael Schröder
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Unsere zwei Kampfhähne liefern sich heute einen harten Fight, mal sehen was dabei herauskommt. Oder ist vielleicht noch jemand anderes im spiel?
tearock
tearock
Drillisch hat die 2 EURO Marke mit hohen Umsätzen geknackt.
Letzter Briefkurs 2,18 EUR
Letzter Briefkurs 2,18 EUR
10.07.2003
Drillisch weiterlaufen lassen
PRIME REPORT
Die Experten vom "PRIME REPORT" lassen die Drillisch-Aktien (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) in ihrem Musterdepot weiterlaufen.
Das erste Kursziel von 2 Euro habe der Wert schneller als erwartet erreicht. Binnen weniger als drei Wochen habe der Kurs um fast 90% zugelegt. Auf diesem Niveau böten sich erste Gewinnmitnahmen an, so die Experten. Daher hätten die Experten heute 6.000 Drillisch-Aktien verkauft.
Da die Aktie trotz des jüngsten Höhenflugs noch keine Ermüdungserscheinungen zeige, lassen die Experten vom "PRIME REPORT" die restlichen Drillisch-Aktien vorerst weiterlaufen.
Drillisch weiterlaufen lassen
PRIME REPORT
Die Experten vom "PRIME REPORT" lassen die Drillisch-Aktien (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) in ihrem Musterdepot weiterlaufen.
Das erste Kursziel von 2 Euro habe der Wert schneller als erwartet erreicht. Binnen weniger als drei Wochen habe der Kurs um fast 90% zugelegt. Auf diesem Niveau böten sich erste Gewinnmitnahmen an, so die Experten. Daher hätten die Experten heute 6.000 Drillisch-Aktien verkauft.
Da die Aktie trotz des jüngsten Höhenflugs noch keine Ermüdungserscheinungen zeige, lassen die Experten vom "PRIME REPORT" die restlichen Drillisch-Aktien vorerst weiterlaufen.
Kauft Drillisch jetzt schon...Währung für die Übernahme??? Oder wer kauft da seit Tagen...derartig grosse posten???
Morgen Termin gegen Quam....
Morgen Termin gegen Quam....
ASK in Fra hoch auf 2,60...
FEHLER???
FEHLER???
yap...Fehler...
schade!
schade!
DRILLISCH bricht durch die 2 EUR Marke...wie durch Butter....
Sollte sich diese WICHTIGE MARKE halten....IST VIEL LUFT NACH OBEN....
und dann noch die "ichhoffeichkriegesechseurofünfzig" PHANTASIE...von "QUAM"..
Sollte sich diese WICHTIGE MARKE halten....IST VIEL LUFT NACH OBEN....
und dann noch die "ichhoffeichkriegesechseurofünfzig" PHANTASIE...von "QUAM"..
Seltsam die FR T& S ....
Ziemlich glatte und grosse Positionen....
Drillsch muss aufpassen....
Nicht das hier was läuft...
Ziemlich glatte und grosse Positionen....
Drillsch muss aufpassen....
Nicht das hier was läuft...
WOW...gerade wurden ÜBER 10.000 zu BRIEF GEKAUFT!!!!!!
Grey hat einen guten Riecher dafür....
UND MUSS FESSTELLEN das hier was GROSSES KOMMT....
Kauft vielleicht ein Konkurrent den Konkurrenten Drillisch...
Bestätigt bzw. hergeleitet uas dem Zusammenhang eines Satzes aus einem Analystenhaus...
" Der Titel setze seinen steilen Aufwärtstrend unbeirrt fort und hole den Bewertungsabschlag gegenüber der Konkurrenz langsam, aber sicher auf. Hierbei seien die teilweise ungewöhnlich hohen Börsenumsätze bemerkenswert. Das Kursziel sehe man bei 2,40 Euro....."
Grey hat einen guten Riecher dafür....
UND MUSS FESSTELLEN das hier was GROSSES KOMMT....
Kauft vielleicht ein Konkurrent den Konkurrenten Drillisch...
Bestätigt bzw. hergeleitet uas dem Zusammenhang eines Satzes aus einem Analystenhaus...
" Der Titel setze seinen steilen Aufwärtstrend unbeirrt fort und hole den Bewertungsabschlag gegenüber der Konkurrenz langsam, aber sicher auf. Hierbei seien die teilweise ungewöhnlich hohen Börsenumsätze bemerkenswert. Das Kursziel sehe man bei 2,40 Euro....."
....ODER "sickern" schon Infos zu dem MORGIGEN TERMIN...GEGEN QUAM DURCH???
Seltsam ist das hierzu keinerlei Stellungnahme oder ein OFFIZIELLES STATEMENT HINSICHTLICH DER KOSTEN oder des ERWARTETEN AUSGANGS ZU BEKOMMEN IST...
Ist dies GUT oder SCHLECHT???
Seltsam ist das hierzu keinerlei Stellungnahme oder ein OFFIZIELLES STATEMENT HINSICHTLICH DER KOSTEN oder des ERWARTETEN AUSGANGS ZU BEKOMMEN IST...
Ist dies GUT oder SCHLECHT???
Im Quam-Prozeß existiert angeblich ein Gutachten der Bank of America vom Januar 2001, daß einen Drillischwert von 7,50 - 9,50 EUR feststellt.
Danach müßte das Gutachten, erst recht nach dem gelungenem Turnaround 2002/2003 in die Gewinnzone, ein erhebliches Aufholpotential nach oben bescheinigen ...
Danach müßte das Gutachten, erst recht nach dem gelungenem Turnaround 2002/2003 in die Gewinnzone, ein erhebliches Aufholpotential nach oben bescheinigen ...
Die angekündigte Übernahme eines Konkurrenten wurde gestern wie folgt bekanntgegeben.
DGAP-Ad hoc: Drillisch AG <DRI> deutsch
Mehrheitliche Übernahme der VICTORVOX AG sichert Verdreifachung des Marktanteils
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Die Drillisch AG gibt heute die grundsätzliche Übereinkunft mit den Altgesellschaftern zur mehrheitlichen Übernahme des Krefelder Mobilfunk Service Providers VICTORVOX AG bekannt. Damit hält die Drillisch AG einen Anteil von 71,9% an der VICTORVOX AG. Über den Kaufpreis haben beide Parteien Stillschweigen vereinbart. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der erfolgreichen Due Diligence. Des Weiteren besteht ein Vorkaufsrecht von zwei der verbleibenden VICTORVOX-Aktionäre. Das Management der Drillisch AG hofft, dass sich die verbleibenden Aktionäre den Verkäufern anschließen. 1985 als autoradioland gegründet, ist der Krefelder Mobilfunk Provider seit 1995 unter dem Firmennamen VICTORVOX aktiv. 2002 erzielte der Konzern mit 293 Mitarbeitern einen Umsatz von 297 Millionen Euro, der Anteil der Kredit-Kunden unter den 829.000 Mobilfunkteilnehmern von VICTORVOX betrug 570.000. Nach der Akquisition wird die Drillisch AG mit rund 1,4 Millionen Mobilfunkkunden unter den deutschen Service Providern einen Marktanteil von ca. 9% erreichen. Damit rückt Drillisch sehr nah an die Nummer 3 des Service Provider-Marktes in Deutschland heran. Drillisch freut sich, mit VICTORVOX einen starken Partner für den Konzern zu gewinnen. Der Vorstand der Drillisch AG erwartet vielfältige Synergieeffekte, und wird über die verstärkte Vertriebsplattform seinen Kunden in Zukunft noch attraktivere Angebote unterbreiten können. Die Akquisition der VICTORVOX AG bildet eine komplementäre Ergänzung zu Drillisch. Der Vorstand ist daher überzeugt, die strategisch richtige Entscheidung genau zum richtigen Zeitpunkt getroffen zu haben. Die VICTORVOX AG erwirtschaftet aus dem operativen Geschäft einen positiven Cash Flow. Beide Unternehmen erzielten in 2002 zusammen einen Umsatz von ca. 440 Millionen Euro.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 28.07.2003
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WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index: Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin- Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),12:25 28.07.2003
DGAP-Ad hoc: Drillisch AG <DRI> deutsch
Mehrheitliche Übernahme der VICTORVOX AG sichert Verdreifachung des Marktanteils
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Die Drillisch AG gibt heute die grundsätzliche Übereinkunft mit den Altgesellschaftern zur mehrheitlichen Übernahme des Krefelder Mobilfunk Service Providers VICTORVOX AG bekannt. Damit hält die Drillisch AG einen Anteil von 71,9% an der VICTORVOX AG. Über den Kaufpreis haben beide Parteien Stillschweigen vereinbart. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der erfolgreichen Due Diligence. Des Weiteren besteht ein Vorkaufsrecht von zwei der verbleibenden VICTORVOX-Aktionäre. Das Management der Drillisch AG hofft, dass sich die verbleibenden Aktionäre den Verkäufern anschließen. 1985 als autoradioland gegründet, ist der Krefelder Mobilfunk Provider seit 1995 unter dem Firmennamen VICTORVOX aktiv. 2002 erzielte der Konzern mit 293 Mitarbeitern einen Umsatz von 297 Millionen Euro, der Anteil der Kredit-Kunden unter den 829.000 Mobilfunkteilnehmern von VICTORVOX betrug 570.000. Nach der Akquisition wird die Drillisch AG mit rund 1,4 Millionen Mobilfunkkunden unter den deutschen Service Providern einen Marktanteil von ca. 9% erreichen. Damit rückt Drillisch sehr nah an die Nummer 3 des Service Provider-Marktes in Deutschland heran. Drillisch freut sich, mit VICTORVOX einen starken Partner für den Konzern zu gewinnen. Der Vorstand der Drillisch AG erwartet vielfältige Synergieeffekte, und wird über die verstärkte Vertriebsplattform seinen Kunden in Zukunft noch attraktivere Angebote unterbreiten können. Die Akquisition der VICTORVOX AG bildet eine komplementäre Ergänzung zu Drillisch. Der Vorstand ist daher überzeugt, die strategisch richtige Entscheidung genau zum richtigen Zeitpunkt getroffen zu haben. Die VICTORVOX AG erwirtschaftet aus dem operativen Geschäft einen positiven Cash Flow. Beide Unternehmen erzielten in 2002 zusammen einen Umsatz von ca. 440 Millionen Euro.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 28.07.2003
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WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index: Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin- Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),12:25 28.07.2003
die Überschrift bekommt bald wieder ein UPDATE!
... und die Reise nach oben geht weiter ...
Mit einem Gesamtumsatz von 521.102 Stücken hat die Drillisch Aktie am Freitag auf Xetra bei 2,14 EUR geschlossen.
Mit einem Gesamtumsatz von 521.102 Stücken hat die Drillisch Aktie am Freitag auf Xetra bei 2,14 EUR geschlossen.
SES Research läst sich genau wie Independent Research für die Studien bezahlen. Super Tip Du Nase. Nur weil 3U läuft, meine Nase läuft und Freenet sich verxfacht muß nun Drillisch auch laufen? Use your brain. Sag mir mal nen wahren Grund....
@virtuell1
ich freue mich zwar über Kommentare, aber wenn Dir die Nase läuft mußt Du nicht mir die Schuld geben ... "Du Nase" und "Use your brain" find ich auch nicht sehr freundlich von Dir (mal höflich ausgedrückt) ... dennoch möchte ich mich nicht auf Dein unprofessionelles Niveau begeben und unterlasse die zu erwartenden Beschimpfungen ... !
@alle
4 Gründe, die Drillisch als Aktie mit Phantasie erscheinen läßt ...
1.) Drillisch schafft seit 2002 nachhaltig Sprung in die Gewinnzone ...
2.) Quamprozeß zur mündlich vereinbarten Übernahme zu 7,50 EUR hat entgegen der Erwartungen bereits die Beweisaufnahme abgeschlossen ...
3.) Gutachten der Bank of America bescheinigt im Januar 2001 der DRILLISCH AG einen Wert von 7,50 - 9,50 EUR.
3.) Übernahme des Krefelder Mobilfunk Service Providers VICTORVOX AG ...vgl.#27 ... ist gut für eine weitere Story ...
aktueller Kurs 2,29 EUR
ich freue mich zwar über Kommentare, aber wenn Dir die Nase läuft mußt Du nicht mir die Schuld geben ... "Du Nase" und "Use your brain" find ich auch nicht sehr freundlich von Dir (mal höflich ausgedrückt) ... dennoch möchte ich mich nicht auf Dein unprofessionelles Niveau begeben und unterlasse die zu erwartenden Beschimpfungen ... !
@alle
4 Gründe, die Drillisch als Aktie mit Phantasie erscheinen läßt ...
1.) Drillisch schafft seit 2002 nachhaltig Sprung in die Gewinnzone ...
2.) Quamprozeß zur mündlich vereinbarten Übernahme zu 7,50 EUR hat entgegen der Erwartungen bereits die Beweisaufnahme abgeschlossen ...
3.) Gutachten der Bank of America bescheinigt im Januar 2001 der DRILLISCH AG einen Wert von 7,50 - 9,50 EUR.
3.) Übernahme des Krefelder Mobilfunk Service Providers VICTORVOX AG ...vgl.#27 ... ist gut für eine weitere Story ...
aktueller Kurs 2,29 EUR
Jetzt bitte anschnallen ...
Drillisch aktuell 2,48 EUR
Drillisch aktuell 2,48 EUR
danke. drillisch 2.55 bezahlt und bernecker hat sie ins ins musterdepot genommen. 4 euro kursziel kurzfristig
war nicht so gemeint. sorry
Drillisch ist seit dem 27.09.02 um 450% explodiert
23.09.2003
Der Aktionär-online
Die Experten von " Der Aktionär-online" bewerten die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) als " Kaufkandidat des Tages" .
Die Aktie sei seit ihrem Tiefststand von 0,56 EUR am 27. September vergangenen Jahres um 450% gestiegen. Der aufwärts gerichtete Trend sei durch die obere Linie des ansteigenden Trendkanals hindurch überwunden worden. Aufgrund dessen werde nun ein noch stärkerer Aufwärtstrend erwartet. Jedoch könne die positive Entwicklung auch zu kurzfristigen Korrekturen des heutigen Kurses führen.
Da der RSI überkauft sei, könne man mit einer baldigen kurzfristigen Reaktion nach unten rechnen. Die Aktie werde von einem positiven Volumengleichgewicht, das heiße hohes Handelsvolumen an Tagen mit Kurssteigerungen und niedriges Handelsvolumen an Tagen mit Kursrückgängen, kurzfristig gestärkt. Für Investoren bestehe vor diesem Hintergrund ein hohes Risiko.
Die Drillisch-Aktie wird von den Experten von " Der Aktionär-online" als " Kaufkandidat des Tages" eingestuft.
Aktueller Kurs 3,00 EUR
23.09.2003
Der Aktionär-online
Die Experten von " Der Aktionär-online" bewerten die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) als " Kaufkandidat des Tages" .
Die Aktie sei seit ihrem Tiefststand von 0,56 EUR am 27. September vergangenen Jahres um 450% gestiegen. Der aufwärts gerichtete Trend sei durch die obere Linie des ansteigenden Trendkanals hindurch überwunden worden. Aufgrund dessen werde nun ein noch stärkerer Aufwärtstrend erwartet. Jedoch könne die positive Entwicklung auch zu kurzfristigen Korrekturen des heutigen Kurses führen.
Da der RSI überkauft sei, könne man mit einer baldigen kurzfristigen Reaktion nach unten rechnen. Die Aktie werde von einem positiven Volumengleichgewicht, das heiße hohes Handelsvolumen an Tagen mit Kurssteigerungen und niedriges Handelsvolumen an Tagen mit Kursrückgängen, kurzfristig gestärkt. Für Investoren bestehe vor diesem Hintergrund ein hohes Risiko.
Die Drillisch-Aktie wird von den Experten von " Der Aktionär-online" als " Kaufkandidat des Tages" eingestuft.
Aktueller Kurs 3,00 EUR
... Für Investoren besteht vor diesem Hintergrund ein hohes Risiko. ...
?!
?!
sowie bei Freenet um die 5€ 
(später 61€ geworden )
(später 61€ geworden )
Nach folgender ADHOC beginnt für Drillisch am Montag eine spannende Woche.
Drillisch AG: 100-prozentige Übernahme der VICTORVOX AG
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Drillisch AG: 100-prozentige Übernahme der VICTORVOX AG
Die Drillisch AG gibt heute die grundsätzliche Übereinkunft mit den
verbleibenden Aktionären zur 100-prozentigen Übernahme der VICTORVOX AG bekannt.
Die vollständige Übernahme der VICTORVOX AG durch die Drillisch AG steht noch
unter dem Vorbehalt der erfolgreichen Due Diligence. Darüber hinaus unterliegen
die erworbenen 28,1 Prozent der Aktien einem Vorerwerbsrecht durch die
Gründungsaktionäre.
Die grundsätzliche Übereinkunft mit den Gründungsaktionären zur mehrheitlichen
Übernahme des Krefelder Mobilfunk Service Providers VICTORVOX AG gab die
Drillisch AG am 28. Juli bekannt. Damit erwarb die Drillisch AG einen Anteil von
71,9 Prozent an der VICTORVOX AG. Die Transaktion stand unter den Vorbehalten
der erfolgreichen Due Diligence und des Vorkaufsrechts von zwei der
verbleibenden VICTORVOX-Aktionäre. Diese hatten die Vorkaufsrechte nicht
innerhalb der vorgegebenen Fristen ausgeübt, wie die Drillisch AG am 4.
September 2003 bekannt gab.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 10.10.2003
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WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index:
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),18:38 10.10.2003
Schlußkurs am Freitag 3,10 EUR
Schönes Wochenende
Drillisch AG: 100-prozentige Übernahme der VICTORVOX AG
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Drillisch AG: 100-prozentige Übernahme der VICTORVOX AG
Die Drillisch AG gibt heute die grundsätzliche Übereinkunft mit den
verbleibenden Aktionären zur 100-prozentigen Übernahme der VICTORVOX AG bekannt.
Die vollständige Übernahme der VICTORVOX AG durch die Drillisch AG steht noch
unter dem Vorbehalt der erfolgreichen Due Diligence. Darüber hinaus unterliegen
die erworbenen 28,1 Prozent der Aktien einem Vorerwerbsrecht durch die
Gründungsaktionäre.
Die grundsätzliche Übereinkunft mit den Gründungsaktionären zur mehrheitlichen
Übernahme des Krefelder Mobilfunk Service Providers VICTORVOX AG gab die
Drillisch AG am 28. Juli bekannt. Damit erwarb die Drillisch AG einen Anteil von
71,9 Prozent an der VICTORVOX AG. Die Transaktion stand unter den Vorbehalten
der erfolgreichen Due Diligence und des Vorkaufsrechts von zwei der
verbleibenden VICTORVOX-Aktionäre. Diese hatten die Vorkaufsrechte nicht
innerhalb der vorgegebenen Fristen ausgeübt, wie die Drillisch AG am 4.
September 2003 bekannt gab.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 10.10.2003
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WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index:
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),18:38 10.10.2003
Schlußkurs am Freitag 3,10 EUR
Schönes Wochenende
Drillisch hat den Widerstand von 3,30 EUR überwunden und erreicht neue Höchstkurse ...
aktueller Kurs 3,59 EUR
aktueller Kurs 3,59 EUR
Drillisch schießt durch die 4,00 EUR Marke
Drillisch explodiert
Drillisch AG: 9-Monatsbericht 2003
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Drillisch AG: 9-Monatsbericht 2003
EBITDA steigt um 40 Prozent auf 5,7 Mio. Euro; EBIT erhöht sich um mehr als das
Zweifache auf 2,9 Mio. Euro; Jahresüberschuss steigt von 215 Tsd. Euro auf 1,5
Mio. Euro (jeweils im 9-Monatsvergleich 2002 zu 2003)
Die Drillisch AG weist in den ersten neun Monaten 2003 (Q1 bis Q3 2003) in allen
operativen Kennzahlen positive Ergebnisse auf. Bei einem Umsatz von 84 Mio.
Euro stieg das EBIT von 1,3 Mio. Euro (Q1 bis Q3 2002) auf 2,9 Mio. Euro in den
ersten neun Monaten 2003. Im gleichen Zeitraum konnte das EBITDA von 4,1 Mio.
Euro (Q1 bis Q3 2002) auf 5,7 Mio. Euro um 40 Prozent verbessert werden.
Im sequentiellen Quartalsvergleich 2003 weist die Drillisch AG eine enorme
Ertragsdynamik auf. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erhöhte
sich von 730 Tausend Euro (Q1/03) und 985 Tausend Euro (Q2/03) auf 1,3 Mio. Euro
im dritten Quartal 2003. Der Jahresüberschuss erhöhte sich von 335 Tausend Euro
(Q1/03) und 478 Tausend Euro (Q2/03) auf 648 Tausend Euro im 3. Quartal.
Die gestiegene Profitabilität spiegelt sich auch in der Bilanz wider: Bei einem
Barmittelbestand von 8,4 Mio. Euro beträgt die Eigenkapitalquote im
Berichtszeitraum ca. 67 Prozent und hat sich damit um zehn Prozentpunkte im
Vergleich zum Jahresende 2002 erhöht.
Aufgrund der positiven Ertragsentwicklung bestätigt der Vorstand die bereits
Ende Mai veröffentlichte Zielvorgabe eines EBITDAs von 7,9 Mio. Euro für das
Gesamtjahr 2003.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 11.11.2003
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WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index:
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),09:26 11.11.2003
... und jetzt kommt das gute Weihnachtsgeschäft ... Verhandlungen mit Quam zu 7.50 EUR (Gerichtstermin 15.01.2004) ... sowie die neuzubewertende Übernahme von Victorvox lassen durchaus Kursphantasien über 10 EURO zu ...
Drillisch AG: 9-Monatsbericht 2003
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Drillisch AG: 9-Monatsbericht 2003
EBITDA steigt um 40 Prozent auf 5,7 Mio. Euro; EBIT erhöht sich um mehr als das
Zweifache auf 2,9 Mio. Euro; Jahresüberschuss steigt von 215 Tsd. Euro auf 1,5
Mio. Euro (jeweils im 9-Monatsvergleich 2002 zu 2003)
Die Drillisch AG weist in den ersten neun Monaten 2003 (Q1 bis Q3 2003) in allen
operativen Kennzahlen positive Ergebnisse auf. Bei einem Umsatz von 84 Mio.
Euro stieg das EBIT von 1,3 Mio. Euro (Q1 bis Q3 2002) auf 2,9 Mio. Euro in den
ersten neun Monaten 2003. Im gleichen Zeitraum konnte das EBITDA von 4,1 Mio.
Euro (Q1 bis Q3 2002) auf 5,7 Mio. Euro um 40 Prozent verbessert werden.
Im sequentiellen Quartalsvergleich 2003 weist die Drillisch AG eine enorme
Ertragsdynamik auf. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erhöhte
sich von 730 Tausend Euro (Q1/03) und 985 Tausend Euro (Q2/03) auf 1,3 Mio. Euro
im dritten Quartal 2003. Der Jahresüberschuss erhöhte sich von 335 Tausend Euro
(Q1/03) und 478 Tausend Euro (Q2/03) auf 648 Tausend Euro im 3. Quartal.
Die gestiegene Profitabilität spiegelt sich auch in der Bilanz wider: Bei einem
Barmittelbestand von 8,4 Mio. Euro beträgt die Eigenkapitalquote im
Berichtszeitraum ca. 67 Prozent und hat sich damit um zehn Prozentpunkte im
Vergleich zum Jahresende 2002 erhöht.
Aufgrund der positiven Ertragsentwicklung bestätigt der Vorstand die bereits
Ende Mai veröffentlichte Zielvorgabe eines EBITDAs von 7,9 Mio. Euro für das
Gesamtjahr 2003.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 11.11.2003
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WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index:
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),09:26 11.11.2003
... und jetzt kommt das gute Weihnachtsgeschäft ... Verhandlungen mit Quam zu 7.50 EUR (Gerichtstermin 15.01.2004) ... sowie die neuzubewertende Übernahme von Victorvox lassen durchaus Kursphantasien über 10 EURO zu ...
Mobilcom will wieder wachsen
Das im vergangenem Jahr knapp an der Pleite vorbeigeschrammte Mobilfunkunternehmen Mobilcom will nach seiner erfolgreichen Konsolidierung wieder wachsen. Aus dem Verkauf der Festnetzsparte Freenet habe das Unternehmen gut 100 Millionen Euro in der "Kriegskasse", sagte Vorstandschef Thorsten Grenz gestern in Hamburg. "Bei geeigneter Gelegenheit" sei Mobilcom für Zukäufe offen. Ob es entsprechende Gespräche mit den Konkurrenten Talkline oder Drillisch gebe, wollte Grenz nicht kommentieren (so im Bonner General-Anzeiger v. 13.11.03).
War nicht damals eine Übernahme zu 17 Euro im Gespräch?
Das im vergangenem Jahr knapp an der Pleite vorbeigeschrammte Mobilfunkunternehmen Mobilcom will nach seiner erfolgreichen Konsolidierung wieder wachsen. Aus dem Verkauf der Festnetzsparte Freenet habe das Unternehmen gut 100 Millionen Euro in der "Kriegskasse", sagte Vorstandschef Thorsten Grenz gestern in Hamburg. "Bei geeigneter Gelegenheit" sei Mobilcom für Zukäufe offen. Ob es entsprechende Gespräche mit den Konkurrenten Talkline oder Drillisch gebe, wollte Grenz nicht kommentieren (so im Bonner General-Anzeiger v. 13.11.03).
War nicht damals eine Übernahme zu 17 Euro im Gespräch?
Nach bereits vorgestellten Kursen von 7,50 EUR in Sachen QUAM, Kursphantasien über 10,00 EUR nach Neubewertung der Übernahme von Victorvox und 17,00 EUR damalige Mobilcomgerüchte nunmehr noch die gesteigerte Vorstellung des ersten bereinigten Börsenkurses von Drillisch zu 27,50 EUR ... die Story wird ja immer besser ... Bruchi gib Gas!
es ist manchmal schon sehr Interessant die Ursprünge von aufstrebende Unternehmungen aufzuspüren ,und im Licht der heutiger Ereignisse nachzulesen ...
" 1957 Gründung der Fernseh-Forster Hugo Forster OoHG Die Gründungstätigkeit der Gesellschaft bestand in der Errichtung von Hauptantennenverteiluflgsafllagefl sowie von Kommunikations- und Uberwachungsanlagen. 1985 Erweiterung der Produktpalette um Mobiltelefone des C-Netzes 1989 Beginn der Vermarktung von Telefaxgeräten 1991 Beginn der Vermarktung von digitalen Alarmierungssystemen für Feuerwehren und Errichtung von Feuerwehr- und Rettungsleitständen 1992 Umwandlung der Fernseh-Forster Hugo Forster oHG in die Forster Kommunikationselektronik GmoH 1994 Gündung der Drillisch Vertriebs- Serviceges. Nachricntentechnik mbH & Co. KG Beginn der Tätigkeit als Service Provider im Mobilfunkbereich für das D2-Netz 1997 Gründung der Drillisch AG 1998 Aus zuvor recntlich selbständigen Gesellschaften entsteht die Drillisch-Gruppe mit der Drillisch AG als Muttergesellschaft Die Drillisch AG geht an die Borse." - - Erster Börsenkurs (damals bereingt ) 27,50€
damit wir alle wissen was bei uns im Depot schummert
schönen Sonntag noch allerseits & brgds,
Danke Whyso
Aktueller Kurs 4,00 EUR
es ist manchmal schon sehr Interessant die Ursprünge von aufstrebende Unternehmungen aufzuspüren ,und im Licht der heutiger Ereignisse nachzulesen ...
" 1957 Gründung der Fernseh-Forster Hugo Forster OoHG Die Gründungstätigkeit der Gesellschaft bestand in der Errichtung von Hauptantennenverteiluflgsafllagefl sowie von Kommunikations- und Uberwachungsanlagen. 1985 Erweiterung der Produktpalette um Mobiltelefone des C-Netzes 1989 Beginn der Vermarktung von Telefaxgeräten 1991 Beginn der Vermarktung von digitalen Alarmierungssystemen für Feuerwehren und Errichtung von Feuerwehr- und Rettungsleitständen 1992 Umwandlung der Fernseh-Forster Hugo Forster oHG in die Forster Kommunikationselektronik GmoH 1994 Gündung der Drillisch Vertriebs- Serviceges. Nachricntentechnik mbH & Co. KG Beginn der Tätigkeit als Service Provider im Mobilfunkbereich für das D2-Netz 1997 Gründung der Drillisch AG 1998 Aus zuvor recntlich selbständigen Gesellschaften entsteht die Drillisch-Gruppe mit der Drillisch AG als Muttergesellschaft Die Drillisch AG geht an die Borse." - - Erster Börsenkurs (damals bereingt ) 27,50€
damit wir alle wissen was bei uns im Depot schummert
schönen Sonntag noch allerseits & brgds,
Danke Whyso
Aktueller Kurs 4,00 EUR
Deutsche Börse: Baader und BayWa rücken ab 22. Dezember in SDAX
Frankfurt (vwd) - Die Deutsche Börse AG, Frankfurt, hat am Dienstagabend
über Veränderungen in den Aktienindizes SDAX und NEMAX 50 entschieden. Im
SDAX ersetzen Baader Wertpapierhandelsbank und BayWa die Unternehmen
MediClin und Sauer-Danfoss, die die Kriterien für einen Verbleib im Index
nicht mehr erfüllen. Im NEMAX 50, den die Deutsche Börse bis Ende 2004
weiterberechnen wird, ersetzt Drillisch das Unternehmen Steag HamaTech.
Diese Änderungen werden zum 22. Dezember umgesetzt. Der nächste Termin für
die Überprüfung der Aktienindizes ist der 17. Februar 2004.
vwd/19.11.2003/reh
Frankfurt (vwd) - Die Deutsche Börse AG, Frankfurt, hat am Dienstagabend
über Veränderungen in den Aktienindizes SDAX und NEMAX 50 entschieden. Im
SDAX ersetzen Baader Wertpapierhandelsbank und BayWa die Unternehmen
MediClin und Sauer-Danfoss, die die Kriterien für einen Verbleib im Index
nicht mehr erfüllen. Im NEMAX 50, den die Deutsche Börse bis Ende 2004
weiterberechnen wird, ersetzt Drillisch das Unternehmen Steag HamaTech.
Diese Änderungen werden zum 22. Dezember umgesetzt. Der nächste Termin für
die Überprüfung der Aktienindizes ist der 17. Februar 2004.
vwd/19.11.2003/reh
11. 13:28
---> > BörseGo Interview mit der Drillisch AG
(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de)
Die Drillisch AG erzielte in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres einen Umsatz in Höhe von 84 Mio. Euro und ein EBITDA von 5,7 Mio. Euro, das sind 40% mehr als noch im Vorjahr. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verbesserte sich von 1,3 Mio. Euro im Vorjahr auf 2,9 Mio. Euro. BörseGo.de sprach mit Holger Grawe, dem Leiter Konzern-Controlling, Presse/Investor Relations der Drillisch AG über die größten Herausforderungen, die weitere Strategie und die laufende Übernahme von VictorVox.
Frage: Erklären Sie doch unseren Lesern in kurzen Worten, was ihr Unternehmen genau macht.
Der Mobilfunk, das Kerngeschäftsfeld des Drillisch-Konzerns, ist bei der 100-prozentigen Tochtergesellschaft Drillisch/ALPHATEL angesiedelt, die Service-Provider-Lizenzen der Netze T-Mobile, Vodafone D2 und E-Plus besitzt und attraktive Mobilfunk-Produkte aus den Kredit- (Vertragsgeschäft) und Debit-Bereichen und seit 2002 auch Debit-Produkte von O2 vermarktet. Als Service-Provider verfügen wir über kein eigenes Mobilfunknetz. Daher kaufen wir Netzleistungen von den Netzbetreibern ein und verkaufen diese als maßgeschneiderte Produkte weiter an unsere Kunden. Der deutsche Service Provider bietet dem Kunden eine netzunabhängige Beratung sowie ein vielfältiges Diensteangebot mit attraktiven Tarifinnovationen.
Frage: Welche konkurrierenden Unternehmen bewegen sich in ihrem Marktseqment?
Die Wettbewerber im Mobilfunk Service-Providing sind Debitel, MobilCom, Talkline, Hutchison und Telco Services und VICTORVOX, deren Übernahme durch die Drillisch AG derzeit vollzogen wird.
Frage: Mobilcom ist Presseberichten zufolge an einem Zukauf im Sektor interessiert. Sehen Sie Bedarf für eine weitere Konsolidierung im Mobilfunk Services Markt?
Auch in Zukunft wird der gesunde Mix aus Netzbetreibern und Service-Providern am
deutschen Telekommunikationsmarkt vorhanden sein. Durch das netzübergreifende Angebot von Mobilfunk-Diensten und Value Added Services (VAS) bleiben die Service Provider unverzichtbarer Bestandteil der Wettbewerbslandschaft
Deutschlands.
Frage: Sehen Sie ihr Unternehmen selbst als Übernahmeziel?
Hierzu können wir keine Angaben machen.
Frage: Wie würden Sie die aktuelle Stimmung in ihrer Branche und für Drillisch
im Speziellen beschreiben?
Die Stimmung in der Telekommunikationsbranche, und hier insbesondere im Bereich Mobilfunk hat sich im Verlauf des Jahres 2003 deutlich verbessert. Dies zeigt sich an der verbesserten Ertragslage der Branche, die sich letztlich auch in gestiegenen
Aktienkursen widerspiegelt.
Dies gilt insbesondere auch für die Aktie der Drillisch AG: Der Indexvergleich der ersten neun Monate dieses Jahres zeigt, dass die Drillisch-Aktie stark überproportional vom positiven Markttrend berührt wurde. Der Technology All Share-Index stieg in den ersten neun Monaten 2003 ca. 44 Prozent. Im gleichen Zeitraum stieg der Kurs der Drillisch-Aktie von 0,74 Euro (2. Januar 2003) auf 2,64 Euro per 30.09.2003 um das 3,5-fache. Anfang November ist der Kurs der Drillisch-Aktie sogar auf über 4 Euro gestiegen. Die telekommunikationsmarktbezogene Stimmungsverbesserung resultiert aus der
positiven Annahme von innovativen mobilen Datendiensten wie MMS und PremiumSMS.
Die gute Akzeptanz dieser Dienste führt langfristig zu einer Steigerung der
durchschnittlichen Umsätze je Kunde (ARPU).
Frage: Drillisch legte starke Neunmonatszahlen vor. Besonders im sequentiellen Vergleich der einzelnen Quartale fällt die Ertragsdynamik ins
Auge. Belastend wirkt sich jedoch der Endgerätegroßhandel auf die Umsatzentwicklung aus. Wie sehen sie die weitere Entwicklung dieses
Bereichs bzw. welche Maßnahmen werden zur Verbesserung der Ertragskraft dieses Segments unternommen?
Aufgrund der negativen Ertragsentwicklung befand sich der Bereich Endgerätegroßhandel schon seit längerem unter der ständigen Beobachtung im
Rahmen des Beteiligungscontrollings der Drillisch AG. Konsequenterweise wurde das Endgerätegeschäft in München zum 1. November 2003 eingestellt.
Frage: Wie sind die Fortschritte bei der Übernahme der ausstehenden Anteile von VICTORVOX?
Bereits am 10. Oktober 2003 gab die Drillisch AG bekannt, dass die den Gründungsaktionären zustehenden Vorerwerbsrechte der von der Drillisch AG erworbenen 28,1 Prozent der VICTORVOX AG nicht ausgeübt wurden, so dass die Transaktion damit nur noch unter dem Vorbehalt der erfolgreichen Due Diligence steht. Nunmehr kann die übliche Anfrage an das Bundeskartellamt erfolgen. Die grundsätzliche Übereinkunft mit den Gründungsaktionären zur 71,9-prozentigen Übernahme des Krefelder Mobilfunk Service Providers VICTORVOX AG gab die Drillisch AG am 28. Juli 2003 bekannt. Die verbleibenden Aktionäre hatten ihr Vorkaufsrecht nicht innerhalb der vorgegebenen Fristen ausgeübt, wie die Drillisch
AG am 4. September 2003 veröffentlichte. Am 10. Oktober 2003 gab die Drillisch AG die grundsätzliche Übereinkunft mit den verbleibenden Aktionären zur 100-prozentigen Übernahme der VICTORVOX AG bekannt. Die vollständige Übernahme
der VICTORVOX AG durch die Drillisch AG stand noch unter dem Vorbehalt der erfolgreichen Due Diligence. Darüber hinaus unterlagen die erworbenen 28,1 Prozent der Aktien einem Vorerwerbsrecht durch die Gründungsaktionäre.
Frage: Was versprechen Sie sich primär aus der Übernahme von VICTORVOX?
Unsere Positionierung im Mobilfunkbereich wird sich durch die Akquisition der VICTORVOX AG signifikant verbessern. Nach erfolgtem Closing steigt die Drillisch AG im deutschen Mobilfunk Sevice-Provider-Markt von der Position sechs auf die Nummer vier auf.
Durch die angestrebte finale Übernahme der VICTORVOX AG hat der vergrößerte Drillisch-Konzern die realistische Chance, eine Umsatzverdreifachung bezogen auf den laufenden Umsatz diesen Jahres (ohne VICTORVOX) in 2004 zu erreichen. Zudem erschließt die größere Anzahl Kunden bessere Möglichkeiten, neue Produkte wirtschaftlicher und damit mit besserem Preis-Leistungsverhältnis anzubieten.
Frage: Was würden Sie als die größten Risiken im aktuellen Geschäftsverlauf bezeichnen?
Die größten Ertragsrisiken lagen in der Vergangenheit im Bereich des Endgerätegroßhandels. Konsequenterweise wurde das Endgerätegeschäft in
München zum 1. November 2003 eingestellt. Damit ist dieses Risiko gebannt. Ein regulatorisches Risiko sieht das Management der Drillisch AG in der TKGNovellierung, die die Position der Service-Provider in Deutschland nachhaltig gefährden könnte. Um auch weiterhin den Kunden eine Mehrwert zu attraktiven Konditionen zu gewähren, benötigen die deutschen Service Provider eine auch gesetzlich klar definierte, verlässliche Geschäftsgrundlage.
Frage: Nennen Sie uns drei Gründe, warum Anleger die Aktien ihres Unternehmens kaufen sollten.
Alle Aktivitäten der Drillisch AG sind darauf gerichtet, den Unternehmenswert zu stärken. Der Vorstand der Drillisch AG ist daher davon überzeugt, dass sich dies letztlich auch in der Kursentwicklung der Aktie bemerkbar machen wird. Die Drillisch AG verfügt über die folgenden komparativen Konkurrenzvorteile:
1. Angebot von netzübergreifenden Diensten
Unser Team bietet unseren Kunden eine kompetente Tarifberatung bezogen auf alle drei Netze. Dies hebt uns deutlich von den Netzbetreibern ab - wir zeigen die Vielzahl an Möglichkeiten auf und finden für jeden Kunden den auf seine Bedürfnisse optimal zugeschnittenen Tarif und das richtige Netz.
2. Potenzial für ARPU-Anstieg durch innovative Dienste/Technologien
Wir bieten unseren Kunden im Bereich WLAN, GPRS und MMS grundsätzlich alle Netzbetreiber-Dienste an. Konkrete Aussagen lassen sich über den Bereich MMS machen. Hier ist die Akzeptanz der Kunden sehr positiv. Ein hoher Prozentsatz unserer Kunden verlängert die bestehenden Verträge, um diese neuen Dienste zu nutzen. Es wäre jetzt verfrüht, zu sagen, welche Auswirkungen MMS im Jahr 2003 effektiv auf den gesamten Durchschnittsumsatz haben wird, der Effekt für den Gesamtbestand dürfte jedoch bei etwa einem bis zwei Prozent liegen. Im Jahr 2004 werden wir hier voraussichtlich ein deutlich steigendes Volumen an Teilnehmern verzeichnen können. Das Umsatzwachstum durch den Wechsel von einem Standardanschluss zu einem MMS-Anschluss dürfte analog zu den Netzbetreiberannahmen bei etwa 10% liegen.
3. Komparativer Konkurrenzvorteil durch g~paid
Mit g~paid, unserem erfolgreichen Cash-Karten-System (sog. E-Loading), das eine
sichere Verteilung der Freischaltcodes für das Aufladen von Gesprächsguthaben auf
elektronischem Weg ermöglicht, sind wir Vorreiter in Deutschland bezüglich innovativer Cash-Karten-Systeme für unsere Vertriebspartner. Wir planen, die Anzahl der Points of Sale von 250 Anfang des Jahres 2003 deutlich auf 2000 bis Ende 2003 aufzustocken.
4. Software-und Billing-Dienstleistungen als Inhouse-Lösung Unser Geschäftsfeld Software-Dienstleistung beinhaltet die Weiterentwicklung und Vermarktung der unternehmenseigenen IQ-Work-Software sowie die Abwicklung des internen Abrechnungssystems und die Billing-Software. Diese Bereiche sind bei der
100-prozentigen Tochtergesellschaft IQ-Work Software AG angesiedelt. Die IQSoftware
ermöglicht Prozessoptimierungen und Effizienzsteigerungen in Unternehmen zur Stärkung der Innenfinanzierungskraft sowie der Serviceleistung – Kernstrategien, die für den Erfolg eines Unternehmens immer zentraler werden.
5. Hohe Kompetenz im Bereich Produktivität
Wir sind klein und flexibel - schlanke und schnelle Prozesse zeichnen uns aus. Wir sehen uns in der Telekommunikationsbranche unter den führenden Unternehmen im Bereich der Produktivität. Unser Ziel ist, über eine langfristige Bindung des Kunden an das Unternehmen den durchschnittlichen Umsatz je Kunde zu steigern. Um dies umzusetzen, bieten wir maßgeschneiderte, stets aktuellste Product-Bundles, die individuell auf die Bedürfnisse unserer Kunden zugeschnitten sind.
Der Beleg für den Erfolg unseres Business-Modells: die Drillisch AG gab bereits am 30. Mai 2003 die Zielvorgabe für das Jahr 2003 bekannt. Danach erwartet das Unternehmen, das Geschäftsjahr 2003 mit einem EBITDA von 7,9 Millionen Euro
abzuschließen. Dies entspricht einer Steigerung von fast 20% gegenüber 2002. Aufgrund unserer hervorragenden Positionierung sehen wir großes Potenzial für die weitere Entwicklung der Geschäftstätigkeit. Dies wird sich auch in der Kursentwicklung der Drillisch-Aktie widerspiegeln.
Quelle: www.boerse-go.de
---> > BörseGo Interview mit der Drillisch AG
(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de)
Die Drillisch AG erzielte in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres einen Umsatz in Höhe von 84 Mio. Euro und ein EBITDA von 5,7 Mio. Euro, das sind 40% mehr als noch im Vorjahr. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verbesserte sich von 1,3 Mio. Euro im Vorjahr auf 2,9 Mio. Euro. BörseGo.de sprach mit Holger Grawe, dem Leiter Konzern-Controlling, Presse/Investor Relations der Drillisch AG über die größten Herausforderungen, die weitere Strategie und die laufende Übernahme von VictorVox.
Frage: Erklären Sie doch unseren Lesern in kurzen Worten, was ihr Unternehmen genau macht.
Der Mobilfunk, das Kerngeschäftsfeld des Drillisch-Konzerns, ist bei der 100-prozentigen Tochtergesellschaft Drillisch/ALPHATEL angesiedelt, die Service-Provider-Lizenzen der Netze T-Mobile, Vodafone D2 und E-Plus besitzt und attraktive Mobilfunk-Produkte aus den Kredit- (Vertragsgeschäft) und Debit-Bereichen und seit 2002 auch Debit-Produkte von O2 vermarktet. Als Service-Provider verfügen wir über kein eigenes Mobilfunknetz. Daher kaufen wir Netzleistungen von den Netzbetreibern ein und verkaufen diese als maßgeschneiderte Produkte weiter an unsere Kunden. Der deutsche Service Provider bietet dem Kunden eine netzunabhängige Beratung sowie ein vielfältiges Diensteangebot mit attraktiven Tarifinnovationen.
Frage: Welche konkurrierenden Unternehmen bewegen sich in ihrem Marktseqment?
Die Wettbewerber im Mobilfunk Service-Providing sind Debitel, MobilCom, Talkline, Hutchison und Telco Services und VICTORVOX, deren Übernahme durch die Drillisch AG derzeit vollzogen wird.
Frage: Mobilcom ist Presseberichten zufolge an einem Zukauf im Sektor interessiert. Sehen Sie Bedarf für eine weitere Konsolidierung im Mobilfunk Services Markt?
Auch in Zukunft wird der gesunde Mix aus Netzbetreibern und Service-Providern am
deutschen Telekommunikationsmarkt vorhanden sein. Durch das netzübergreifende Angebot von Mobilfunk-Diensten und Value Added Services (VAS) bleiben die Service Provider unverzichtbarer Bestandteil der Wettbewerbslandschaft
Deutschlands.
Frage: Sehen Sie ihr Unternehmen selbst als Übernahmeziel?
Hierzu können wir keine Angaben machen.
Frage: Wie würden Sie die aktuelle Stimmung in ihrer Branche und für Drillisch
im Speziellen beschreiben?
Die Stimmung in der Telekommunikationsbranche, und hier insbesondere im Bereich Mobilfunk hat sich im Verlauf des Jahres 2003 deutlich verbessert. Dies zeigt sich an der verbesserten Ertragslage der Branche, die sich letztlich auch in gestiegenen
Aktienkursen widerspiegelt.
Dies gilt insbesondere auch für die Aktie der Drillisch AG: Der Indexvergleich der ersten neun Monate dieses Jahres zeigt, dass die Drillisch-Aktie stark überproportional vom positiven Markttrend berührt wurde. Der Technology All Share-Index stieg in den ersten neun Monaten 2003 ca. 44 Prozent. Im gleichen Zeitraum stieg der Kurs der Drillisch-Aktie von 0,74 Euro (2. Januar 2003) auf 2,64 Euro per 30.09.2003 um das 3,5-fache. Anfang November ist der Kurs der Drillisch-Aktie sogar auf über 4 Euro gestiegen. Die telekommunikationsmarktbezogene Stimmungsverbesserung resultiert aus der
positiven Annahme von innovativen mobilen Datendiensten wie MMS und PremiumSMS.
Die gute Akzeptanz dieser Dienste führt langfristig zu einer Steigerung der
durchschnittlichen Umsätze je Kunde (ARPU).
Frage: Drillisch legte starke Neunmonatszahlen vor. Besonders im sequentiellen Vergleich der einzelnen Quartale fällt die Ertragsdynamik ins
Auge. Belastend wirkt sich jedoch der Endgerätegroßhandel auf die Umsatzentwicklung aus. Wie sehen sie die weitere Entwicklung dieses
Bereichs bzw. welche Maßnahmen werden zur Verbesserung der Ertragskraft dieses Segments unternommen?
Aufgrund der negativen Ertragsentwicklung befand sich der Bereich Endgerätegroßhandel schon seit längerem unter der ständigen Beobachtung im
Rahmen des Beteiligungscontrollings der Drillisch AG. Konsequenterweise wurde das Endgerätegeschäft in München zum 1. November 2003 eingestellt.
Frage: Wie sind die Fortschritte bei der Übernahme der ausstehenden Anteile von VICTORVOX?
Bereits am 10. Oktober 2003 gab die Drillisch AG bekannt, dass die den Gründungsaktionären zustehenden Vorerwerbsrechte der von der Drillisch AG erworbenen 28,1 Prozent der VICTORVOX AG nicht ausgeübt wurden, so dass die Transaktion damit nur noch unter dem Vorbehalt der erfolgreichen Due Diligence steht. Nunmehr kann die übliche Anfrage an das Bundeskartellamt erfolgen. Die grundsätzliche Übereinkunft mit den Gründungsaktionären zur 71,9-prozentigen Übernahme des Krefelder Mobilfunk Service Providers VICTORVOX AG gab die Drillisch AG am 28. Juli 2003 bekannt. Die verbleibenden Aktionäre hatten ihr Vorkaufsrecht nicht innerhalb der vorgegebenen Fristen ausgeübt, wie die Drillisch
AG am 4. September 2003 veröffentlichte. Am 10. Oktober 2003 gab die Drillisch AG die grundsätzliche Übereinkunft mit den verbleibenden Aktionären zur 100-prozentigen Übernahme der VICTORVOX AG bekannt. Die vollständige Übernahme
der VICTORVOX AG durch die Drillisch AG stand noch unter dem Vorbehalt der erfolgreichen Due Diligence. Darüber hinaus unterlagen die erworbenen 28,1 Prozent der Aktien einem Vorerwerbsrecht durch die Gründungsaktionäre.
Frage: Was versprechen Sie sich primär aus der Übernahme von VICTORVOX?
Unsere Positionierung im Mobilfunkbereich wird sich durch die Akquisition der VICTORVOX AG signifikant verbessern. Nach erfolgtem Closing steigt die Drillisch AG im deutschen Mobilfunk Sevice-Provider-Markt von der Position sechs auf die Nummer vier auf.
Durch die angestrebte finale Übernahme der VICTORVOX AG hat der vergrößerte Drillisch-Konzern die realistische Chance, eine Umsatzverdreifachung bezogen auf den laufenden Umsatz diesen Jahres (ohne VICTORVOX) in 2004 zu erreichen. Zudem erschließt die größere Anzahl Kunden bessere Möglichkeiten, neue Produkte wirtschaftlicher und damit mit besserem Preis-Leistungsverhältnis anzubieten.
Frage: Was würden Sie als die größten Risiken im aktuellen Geschäftsverlauf bezeichnen?
Die größten Ertragsrisiken lagen in der Vergangenheit im Bereich des Endgerätegroßhandels. Konsequenterweise wurde das Endgerätegeschäft in
München zum 1. November 2003 eingestellt. Damit ist dieses Risiko gebannt. Ein regulatorisches Risiko sieht das Management der Drillisch AG in der TKGNovellierung, die die Position der Service-Provider in Deutschland nachhaltig gefährden könnte. Um auch weiterhin den Kunden eine Mehrwert zu attraktiven Konditionen zu gewähren, benötigen die deutschen Service Provider eine auch gesetzlich klar definierte, verlässliche Geschäftsgrundlage.
Frage: Nennen Sie uns drei Gründe, warum Anleger die Aktien ihres Unternehmens kaufen sollten.
Alle Aktivitäten der Drillisch AG sind darauf gerichtet, den Unternehmenswert zu stärken. Der Vorstand der Drillisch AG ist daher davon überzeugt, dass sich dies letztlich auch in der Kursentwicklung der Aktie bemerkbar machen wird. Die Drillisch AG verfügt über die folgenden komparativen Konkurrenzvorteile:
1. Angebot von netzübergreifenden Diensten
Unser Team bietet unseren Kunden eine kompetente Tarifberatung bezogen auf alle drei Netze. Dies hebt uns deutlich von den Netzbetreibern ab - wir zeigen die Vielzahl an Möglichkeiten auf und finden für jeden Kunden den auf seine Bedürfnisse optimal zugeschnittenen Tarif und das richtige Netz.
2. Potenzial für ARPU-Anstieg durch innovative Dienste/Technologien
Wir bieten unseren Kunden im Bereich WLAN, GPRS und MMS grundsätzlich alle Netzbetreiber-Dienste an. Konkrete Aussagen lassen sich über den Bereich MMS machen. Hier ist die Akzeptanz der Kunden sehr positiv. Ein hoher Prozentsatz unserer Kunden verlängert die bestehenden Verträge, um diese neuen Dienste zu nutzen. Es wäre jetzt verfrüht, zu sagen, welche Auswirkungen MMS im Jahr 2003 effektiv auf den gesamten Durchschnittsumsatz haben wird, der Effekt für den Gesamtbestand dürfte jedoch bei etwa einem bis zwei Prozent liegen. Im Jahr 2004 werden wir hier voraussichtlich ein deutlich steigendes Volumen an Teilnehmern verzeichnen können. Das Umsatzwachstum durch den Wechsel von einem Standardanschluss zu einem MMS-Anschluss dürfte analog zu den Netzbetreiberannahmen bei etwa 10% liegen.
3. Komparativer Konkurrenzvorteil durch g~paid
Mit g~paid, unserem erfolgreichen Cash-Karten-System (sog. E-Loading), das eine
sichere Verteilung der Freischaltcodes für das Aufladen von Gesprächsguthaben auf
elektronischem Weg ermöglicht, sind wir Vorreiter in Deutschland bezüglich innovativer Cash-Karten-Systeme für unsere Vertriebspartner. Wir planen, die Anzahl der Points of Sale von 250 Anfang des Jahres 2003 deutlich auf 2000 bis Ende 2003 aufzustocken.
4. Software-und Billing-Dienstleistungen als Inhouse-Lösung Unser Geschäftsfeld Software-Dienstleistung beinhaltet die Weiterentwicklung und Vermarktung der unternehmenseigenen IQ-Work-Software sowie die Abwicklung des internen Abrechnungssystems und die Billing-Software. Diese Bereiche sind bei der
100-prozentigen Tochtergesellschaft IQ-Work Software AG angesiedelt. Die IQSoftware
ermöglicht Prozessoptimierungen und Effizienzsteigerungen in Unternehmen zur Stärkung der Innenfinanzierungskraft sowie der Serviceleistung – Kernstrategien, die für den Erfolg eines Unternehmens immer zentraler werden.
5. Hohe Kompetenz im Bereich Produktivität
Wir sind klein und flexibel - schlanke und schnelle Prozesse zeichnen uns aus. Wir sehen uns in der Telekommunikationsbranche unter den führenden Unternehmen im Bereich der Produktivität. Unser Ziel ist, über eine langfristige Bindung des Kunden an das Unternehmen den durchschnittlichen Umsatz je Kunde zu steigern. Um dies umzusetzen, bieten wir maßgeschneiderte, stets aktuellste Product-Bundles, die individuell auf die Bedürfnisse unserer Kunden zugeschnitten sind.
Der Beleg für den Erfolg unseres Business-Modells: die Drillisch AG gab bereits am 30. Mai 2003 die Zielvorgabe für das Jahr 2003 bekannt. Danach erwartet das Unternehmen, das Geschäftsjahr 2003 mit einem EBITDA von 7,9 Millionen Euro
abzuschließen. Dies entspricht einer Steigerung von fast 20% gegenüber 2002. Aufgrund unserer hervorragenden Positionierung sehen wir großes Potenzial für die weitere Entwicklung der Geschäftstätigkeit. Dies wird sich auch in der Kursentwicklung der Drillisch-Aktie widerspiegeln.
Quelle: www.boerse-go.de
Zu Übernahmen sagt man doch, "Da ist was dran, wenn kein Dementi kommt", oder?
Drillisch AG
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------
Drillisch AG übernimmt Mobilfunk Service Provider VICTORVOX AG; Erhöhung der
EBITDA-Guidance 2003 um 4,1 auf 12 Mio. Euro
Die im Geregelten Markt in Frankfurt (Prime Standard) notierte Drillisch AG
übernimmt sämtliche Aktien des Krefelder Service Providers VICTORVOX AG. Mit dem
heutigen Closing wurden 100% der VICTORVOX-Aktien an die Drillisch AG
übertragen. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart.
Die VICTORVOX AG erzielte 2002 mit 293 Mitarbeitern einen Umsatz von 297 Mio.
Euro. Nach der Akquisition erreicht die Drillisch AG mit 1,5 Millionen
Mobilfunkkunden per 30. September 2003 unter den deutschen Service Providern die
Position vier und einen Marktanteil von ca. 9 Prozent.
Mit dem Erwerb und der entsprechenden Aktienübertragung an die Drillisch AG
liegen die Voraussetzungen für eine Konsolidierung der VICTORVOX AG im
Drillisch-Konzern für die Monate November und Dezember 2003 vor. Die
Erstkonsolidierung wird den Konzernumsatz und das EBITDA des Drillisch-Konzerns
im 4. Quartal signifikant verbessern. Die bisherige EBITDA-Guidance des
Drillisch-Konzerns von 7,9 Mio. Euro für 2003 (ohne Konsolidierung der VICTORVOX
AG) wird durch die zwei Konsolidierungsmonate auf 12 Mio. Euro erhöht.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 25.11.2003
--------------------------------------------------------------------------------
WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index:
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),17:20 25.11.2003
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Drillisch AG übernimmt Mobilfunk Service Provider VICTORVOX AG; Erhöhung der
EBITDA-Guidance 2003 um 4,1 auf 12 Mio. Euro
Die im Geregelten Markt in Frankfurt (Prime Standard) notierte Drillisch AG
übernimmt sämtliche Aktien des Krefelder Service Providers VICTORVOX AG. Mit dem
heutigen Closing wurden 100% der VICTORVOX-Aktien an die Drillisch AG
übertragen. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart.
Die VICTORVOX AG erzielte 2002 mit 293 Mitarbeitern einen Umsatz von 297 Mio.
Euro. Nach der Akquisition erreicht die Drillisch AG mit 1,5 Millionen
Mobilfunkkunden per 30. September 2003 unter den deutschen Service Providern die
Position vier und einen Marktanteil von ca. 9 Prozent.
Mit dem Erwerb und der entsprechenden Aktienübertragung an die Drillisch AG
liegen die Voraussetzungen für eine Konsolidierung der VICTORVOX AG im
Drillisch-Konzern für die Monate November und Dezember 2003 vor. Die
Erstkonsolidierung wird den Konzernumsatz und das EBITDA des Drillisch-Konzerns
im 4. Quartal signifikant verbessern. Die bisherige EBITDA-Guidance des
Drillisch-Konzerns von 7,9 Mio. Euro für 2003 (ohne Konsolidierung der VICTORVOX
AG) wird durch die zwei Konsolidierungsmonate auf 12 Mio. Euro erhöht.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 25.11.2003
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WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index:
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),17:20 25.11.2003
Am 25.11.03 hat die Drillisch-AG, selbst mit einem Umsatz von 173 Mio (2001), die Victorvox AG mit einem Umsatz von 297 Mio. EUR komplett übernommen.
Für die Drillich AG ergibt sich nunmehr die Gelegenheit, Ihre bewährte Workflow-Management-Software nocheinmal in einem doppelt so großem Unternehmen zu eigenen Gunsten anzuwenden und das mit doppelten Erfolg.
Wir erinnern uns, daß im Geschäftsjahr 2002 nur durch den Einsatz dieser Software die Drillisch AG sich entschuldete und nachhaltig schwarze Zahlen schrieb.
Für die Drillich AG ergibt sich nunmehr die Gelegenheit, Ihre bewährte Workflow-Management-Software nocheinmal in einem doppelt so großem Unternehmen zu eigenen Gunsten anzuwenden und das mit doppelten Erfolg.
Wir erinnern uns, daß im Geschäftsjahr 2002 nur durch den Einsatz dieser Software die Drillisch AG sich entschuldete und nachhaltig schwarze Zahlen schrieb.
Das EBITDA-Ziel für 2003 wurde in den letzten beiden Monaten des Jahres von 7,9 Mio um 4,1 Mio auf 12 Mio EUR erhöht.
Das entspricht einer Anstiegsrate von etwa 2 Mio EUR pro Monat. Hochgerechnet müßte das EBITDA für 2004 ohne Berücksichtigung weiterer Synergieeffekte durch die "Workflow-Management-Software" mindestens 32 Mio EUR betragen.
Im Falle einer reinen Cash-Flow Finanzierung (ohne Kapitalerhöhung) steigert sich somit das EBITDA pro Aktie von 0,34 EUR (7,9 Mio.) um über 400% auf 1,39 EUR (32 Mio.). Daraus ergäbe sich bei einer 10fachen Bewertung (KGV=10), unter der Annahme von Null Zinsen, Steuern und Abschreibung, eine Kurssteigerung von jetzt 3,40 EUR auf bis zu 13,90 EUR.
Das entspricht einer Anstiegsrate von etwa 2 Mio EUR pro Monat. Hochgerechnet müßte das EBITDA für 2004 ohne Berücksichtigung weiterer Synergieeffekte durch die "Workflow-Management-Software" mindestens 32 Mio EUR betragen.
Im Falle einer reinen Cash-Flow Finanzierung (ohne Kapitalerhöhung) steigert sich somit das EBITDA pro Aktie von 0,34 EUR (7,9 Mio.) um über 400% auf 1,39 EUR (32 Mio.). Daraus ergäbe sich bei einer 10fachen Bewertung (KGV=10), unter der Annahme von Null Zinsen, Steuern und Abschreibung, eine Kurssteigerung von jetzt 3,40 EUR auf bis zu 13,90 EUR.
2 x 12 = 32 ?, naja gut, dann kauf ich mal schnell welche zu 3,40 !
Hoopi 2 Mio x 12 + 7,9 Mio = 31,9 Mio
Ist mir schon klar, daß Du so gerechnet hast.
Jedoch ist meiner Meinung nach in den 2 Mio. pro Monat
VV und die alte Drillisch zusammengefaßt!
Darüberhinaus ist nicht klar, wer welchen Anteil daran hat.
Meine Kaffesatzleserei sieht so aus:
Alte Drillisch: 8% von ca. 110 Mio entspricht ca. 9 Mio
VV: 5% von ca. 300 Mio entspricht ca. 15 Mio
Danach würden von den ca. 4 Mio 2,5 Mio auf VV entfallen.
Bei mindestens gleichem Ergebnis für 04, also 24 Mio. und
der Annahme, daß eine KE über die max. genehmigte Stückzahl läuft, komme ich unter Annahme eines KGV`s von 10
auf einen Kurs von 7 Euro, wenn es schlecht läuft.
Von mir aus kann es schlecht laufen.
Konnte schon lange nicht mehr so entspannt shoppen gehen.
Allerdings glaube ich nicht mehr an das Schnäppchen zu 3,40.Leider!
Jedoch ist meiner Meinung nach in den 2 Mio. pro Monat
VV und die alte Drillisch zusammengefaßt!
Darüberhinaus ist nicht klar, wer welchen Anteil daran hat.
Meine Kaffesatzleserei sieht so aus:
Alte Drillisch: 8% von ca. 110 Mio entspricht ca. 9 Mio
VV: 5% von ca. 300 Mio entspricht ca. 15 Mio
Danach würden von den ca. 4 Mio 2,5 Mio auf VV entfallen.
Bei mindestens gleichem Ergebnis für 04, also 24 Mio. und
der Annahme, daß eine KE über die max. genehmigte Stückzahl läuft, komme ich unter Annahme eines KGV`s von 10
auf einen Kurs von 7 Euro, wenn es schlecht läuft.
Von mir aus kann es schlecht laufen.
Konnte schon lange nicht mehr so entspannt shoppen gehen.
Allerdings glaube ich nicht mehr an das Schnäppchen zu 3,40.Leider!
Wie von mir angenommen wurde die KE über die genehmigten Aktien vollzogen. Von den 12 Mio. hat man nur 11 Mio.
beansprucht.
Bisher stimmt meine Kaffeesatzleserei. Erstes Kursziel:
€ 7,00.
beansprucht.
Bisher stimmt meine Kaffeesatzleserei. Erstes Kursziel:
€ 7,00.
Sauber.
KE platziert und keine Schulden gemacht. Restcash hat gereicht.
Jetzt kann gerechnet werden, kuv und kgv bei 34,85 Mio shares Ebidta 12 Mio dieses Jahr,next year ca. 30-40 Mio.
Das passt schon, muß weg.
Good trade
KE platziert und keine Schulden gemacht. Restcash hat gereicht.
Jetzt kann gerechnet werden, kuv und kgv bei 34,85 Mio shares Ebidta 12 Mio dieses Jahr,next year ca. 30-40 Mio.
Das passt schon, muß weg.
Good trade
Schnell noch hinterher:
das heißt natürlich auch, daß soeben der erste Fonds rein ist. Die deutschBetAG ist im Boot, haben also drill.shares akzeptiert und gewollt. Mal sehen, was die daraus machen. So nen NM50 paßt doch.
Ciao
das heißt natürlich auch, daß soeben der erste Fonds rein ist. Die deutschBetAG ist im Boot, haben also drill.shares akzeptiert und gewollt. Mal sehen, was die daraus machen. So nen NM50 paßt doch.
Ciao
Drillisch AG: Kapitalerhöhung im Zuge der VICTORVOX-Übernahme
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------
Die im geregelten Markt in Frankfurt (Prime Standard) notierte Drillisch AG
hatte bereits mit Mitteilung vom 25.11.2003 den Erwerb sämtlicher Aktien des
Krefelder Service Providers VICTORVOX AG mitgeteilt. Im Zuge der Umsetzung der
Transaktion wird der an die Veräußerer zu entrichtende Kaufpreis teilweise durch
einen Aktientausch erbracht. Die hierfür benötigten 11.000.000 Stückaktien
sollen über die Ausnutzung aus dem bei der Gesellschaft vorhandenen genehmigten
Kapital geschaffen werden. Die Ausnutzung des genehmigten Kapitals ist heute
morgen beim zuständigen Handelsregister angemeldet worden. Über die weiteren
Modalitäten des Kaufpreises haben die Parteien Stillschweigen vereinbart.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 28.11.2003
--------------------------------------------------------------------------------
WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index:
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),11:28 28.11.2003
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Die im geregelten Markt in Frankfurt (Prime Standard) notierte Drillisch AG
hatte bereits mit Mitteilung vom 25.11.2003 den Erwerb sämtlicher Aktien des
Krefelder Service Providers VICTORVOX AG mitgeteilt. Im Zuge der Umsetzung der
Transaktion wird der an die Veräußerer zu entrichtende Kaufpreis teilweise durch
einen Aktientausch erbracht. Die hierfür benötigten 11.000.000 Stückaktien
sollen über die Ausnutzung aus dem bei der Gesellschaft vorhandenen genehmigten
Kapital geschaffen werden. Die Ausnutzung des genehmigten Kapitals ist heute
morgen beim zuständigen Handelsregister angemeldet worden. Über die weiteren
Modalitäten des Kaufpreises haben die Parteien Stillschweigen vereinbart.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 28.11.2003
--------------------------------------------------------------------------------
WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index:
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),11:28 28.11.2003
Unter der Annahme, daß das EBITDA in 2004 etwa 32 Mio erreicht, ergäbe sich bei 34,85 Mio ausgegebenen Shares und einer 10fachen Bewertung (KGV=10), unter der Annahme von Null Zinsen, Steuern und Abschreibung, eine Kurssteigerung von jetzt 3,40 EUR auf bis zu 9,18 EUR ... von Verwässerung keine Spur ...
# 54
Bei 30-40 Mio. und einem KGV von 10: Kurs 8,70 - 11,50
Allerdings bleibe ich bei meiner Annahme mit einem zeitlichen Horizont von mindestens 6 Monaten.
Außerdem glaube ich nicht, daß Drillisch das gesamte Cash
hergegeben hat.
@ all:
Wenn die Enttäuschten raus sind, kann man nachkaufen.
Bei 30-40 Mio. und einem KGV von 10: Kurs 8,70 - 11,50
Allerdings bleibe ich bei meiner Annahme mit einem zeitlichen Horizont von mindestens 6 Monaten.
Außerdem glaube ich nicht, daß Drillisch das gesamte Cash
hergegeben hat.
@ all:
Wenn die Enttäuschten raus sind, kann man nachkaufen.
Unter einer weiteren Annahme, daß der Kunde 200,00 EUR wert ist, steigert sich nunmehr der umgerechnete Kundenwert pro Aktie von etwa 5,00 EUR (bei etwa 0,6 Mio Kunden) auf 8,60 EUR (bei jetzt 1,5 Mio Kunden) .
Insoweit müßte die Victorvox-Übernahme das bisherige Kursziel von 3,40 - 7,50 EUR (Quam) auf 8,60 - 11,50 EUR anheben ...
das grosse fragezeichen ist für mich die ebitada-prognose für 2004. mir ist nicht klar, ob in der ebitda erhöhung von 4,1 der vv anteil tatsächlich nur für 2 monate oder nicht doch für das ganze jahr 2003 berücksichtigt wird. was meint ihr?
was meint ihr?
Wir sind ja nicht unverschämt, nur alle zwei Monate neue Höchstkurse ...
07/03 bis zu 2,00 EUR
09/03 bis zu 3,00 EUR
11/03 bis zu 4,00 EUR
01/04 bis zu 5,00 EUR?
03/04 bis zu 6,00 EUR?
05/04 bis zu 7,00 EUR?
07/04 bis zu 8,00 EUR?
09/04 bis zu 9,00 EUR?
11/04 bis zu 10,00 EUR?
Das wärs doch oder?
07/03 bis zu 2,00 EUR
09/03 bis zu 3,00 EUR
11/03 bis zu 4,00 EUR
01/04 bis zu 5,00 EUR?
03/04 bis zu 6,00 EUR?
05/04 bis zu 7,00 EUR?
07/04 bis zu 8,00 EUR?
09/04 bis zu 9,00 EUR?
11/04 bis zu 10,00 EUR?
Das wärs doch oder?
Drillisch jetzt im Sonderangebot für 3,55 EUR ...
Nicht vergessen am 15.01.04 gegen 12.00 Uhr Haupttermin in Sachen Quam zwecks Übernahme zu 7,50 EUR!
Verdoppelung möglich!!!
Nicht vergessen am 15.01.04 gegen 12.00 Uhr Haupttermin in Sachen Quam zwecks Übernahme zu 7,50 EUR!
Verdoppelung möglich!!!
09.12.2003
Drillisch unterbewertet
Der Aktionär
Die Experten von "Der Aktionär" halten die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) für unterbewertet.
Das Telekommunikationsunternehmen wolle für die Übernahme der Victorvox AG eine Kapitalerhöhung durchführen. Durch einen Aktientausch werde ein Teil des vereinbarten Kaufpreises bezahlt. Im Rahmen der Ausnutzung des genehmigten Kapitals sollten die hierfür benötigten elf Millionen Stückaktien geschaffen werden. Das Kursziel für das Papier liege bei 7,00 EUR.
Nach Ansicht der Experten von "Der Aktionär" ist die Drillisch-Aktie weiterhin unterbewertet.
Aktueller Kurs 3,60 EUR
Drillisch unterbewertet
Der Aktionär
Die Experten von "Der Aktionär" halten die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) für unterbewertet.
Das Telekommunikationsunternehmen wolle für die Übernahme der Victorvox AG eine Kapitalerhöhung durchführen. Durch einen Aktientausch werde ein Teil des vereinbarten Kaufpreises bezahlt. Im Rahmen der Ausnutzung des genehmigten Kapitals sollten die hierfür benötigten elf Millionen Stückaktien geschaffen werden. Das Kursziel für das Papier liege bei 7,00 EUR.
Nach Ansicht der Experten von "Der Aktionär" ist die Drillisch-Aktie weiterhin unterbewertet.
Aktueller Kurs 3,60 EUR
Zur Abwechslung noch ein wenig Charttechnik ...
Kurzfristig steigende Tendenz, da die 38-Tage-Linie sich weiter von der 50-Tage-Linie hinweg nach oben absetzt.
Langfristig auch steigende Tendenz, da sich die 200-Tage-Linie weiter kontinuierlich nach oben entwickelt. Zur Zeit erreicht die Kurve die 2,00 EUR Marke, welches als " Stop loss" genommen werden könnte.
Kurzfristig steigende Tendenz, da die 38-Tage-Linie sich weiter von der 50-Tage-Linie hinweg nach oben absetzt.
Langfristig auch steigende Tendenz, da sich die 200-Tage-Linie weiter kontinuierlich nach oben entwickelt. Zur Zeit erreicht die Kurve die 2,00 EUR Marke, welches als " Stop loss" genommen werden könnte.
Na das SL dürften wohl die wenigsten aushalten, bei den Aktienpaketen, die sicher einige halten! Da geht es denn wohl doch um zuviel.
Tja bin zwar auch Drillisch Fan, aber meine Zuneigung hält sich dann doch in Grenzen. Arbeite mit strikten SL
und hab noch ein wenig Luft.
Aber wenn der Kurs nicht bald dreht fliegt der Sch... raus...Dann können sich ja einige freuen...
und hab noch ein wenig Luft.
Aber wenn der Kurs nicht bald dreht fliegt der Sch... raus...Dann können sich ja einige freuen...
Geduld (Stopploss 200-Tagelinie) und fundamentales Denken (Quam-Sache, VV-Übernahme, Weihnachtsgeschäft etc ...) werden sich lang- bis mittelfristig bei diesem niedrigen Kursniveau auszahlen ...
Der Kurs dreht wieder von 2,97 EUR auf zur Zeit 3,44 EUR gen Norden ...
Der Kurs dreht wieder von 2,97 EUR auf zur Zeit 3,44 EUR gen Norden ...
Der Ausblick
Der Drillisch-Konzern wird seine Aktivitäten in den kommenden Monaten auf die folgenden fünf Aufgabenschwerpunkte konzentrieren:
1. Ausbau der Aktivitäten im Bereich des Teilnehmerwachstums
Durch die angestrebte finale Übernahme der VICTORVOX AG hat der vergrößerte Drillisch-Konzern die realistische Chance, eine Umsatzverdreifachung bezogen auf den laufenden Umsatz diesen Jahres (ohne VICTORVOX) in 2004 zu erreichen.
2. Weiterer Ausbau der Aktivitäten im Bereich des debitorischen Geschäfts
Das Management der Drillisch AG strebt die Erschließung neuer Vertriebswege, das Angebot neuer Produkte und den Ausbau der Akzeptanzstellen für g~paid an.
3. Kooperation im Bereich Content-Vermarktung
Zukünftig sollen verstärkt Produkte, die einen wirklichen Kundenmehrwert bieten, angeboten werden. Zu nennen ist hier z. B. das Angebot intelligenter Bundles (z. B. Handy mit Vertrag und Lotterie).
4. Auf- und Ausbau des Geschäftsfelds Software-Dienstleistungen
Mit dem neuen Release 2004 wird die IQ-work-Software massiv an Wettbewerbsfähigkeit gewinnen. Die für 2003 angestrebten 40 Lizenzverkäufe können nicht realisiert werden. Es konnten jedoch 10 Installationen bei namhaften Gesellschaften vorgenommen werden. Mit Hilfe der in diesem Jahr gewonnenen Kooperationspartner und Referenzkunden soll das Geschäftsfeld in 2004 ausgebaut werden.
5. Effizientes Kostenmanagement
Das in den letzten Jahren verbesserte Kostenmanagement wird auch in Zukunft zu weiterem Ergebnissteigerungspotential beitragen. Der Vorstand der Drillisch AG bestätigt sein klares Kommitment zu ergebnis- und cash-flow-orientierter Unternehmenspolitik.
Auch im kommenden Jahr wird die Drillisch AG daher zu Beginn des Jahres eine klare EBITDA-Guidance (bei erfolgtem Closing inklusive der Erfolgszahlen der VICTORVOX AG) kommunizieren.
Der Drillisch-Konzern wird seine Aktivitäten in den kommenden Monaten auf die folgenden fünf Aufgabenschwerpunkte konzentrieren:
1. Ausbau der Aktivitäten im Bereich des Teilnehmerwachstums
Durch die angestrebte finale Übernahme der VICTORVOX AG hat der vergrößerte Drillisch-Konzern die realistische Chance, eine Umsatzverdreifachung bezogen auf den laufenden Umsatz diesen Jahres (ohne VICTORVOX) in 2004 zu erreichen.
2. Weiterer Ausbau der Aktivitäten im Bereich des debitorischen Geschäfts
Das Management der Drillisch AG strebt die Erschließung neuer Vertriebswege, das Angebot neuer Produkte und den Ausbau der Akzeptanzstellen für g~paid an.
3. Kooperation im Bereich Content-Vermarktung
Zukünftig sollen verstärkt Produkte, die einen wirklichen Kundenmehrwert bieten, angeboten werden. Zu nennen ist hier z. B. das Angebot intelligenter Bundles (z. B. Handy mit Vertrag und Lotterie).
4. Auf- und Ausbau des Geschäftsfelds Software-Dienstleistungen
Mit dem neuen Release 2004 wird die IQ-work-Software massiv an Wettbewerbsfähigkeit gewinnen. Die für 2003 angestrebten 40 Lizenzverkäufe können nicht realisiert werden. Es konnten jedoch 10 Installationen bei namhaften Gesellschaften vorgenommen werden. Mit Hilfe der in diesem Jahr gewonnenen Kooperationspartner und Referenzkunden soll das Geschäftsfeld in 2004 ausgebaut werden.
5. Effizientes Kostenmanagement
Das in den letzten Jahren verbesserte Kostenmanagement wird auch in Zukunft zu weiterem Ergebnissteigerungspotential beitragen. Der Vorstand der Drillisch AG bestätigt sein klares Kommitment zu ergebnis- und cash-flow-orientierter Unternehmenspolitik.
Auch im kommenden Jahr wird die Drillisch AG daher zu Beginn des Jahres eine klare EBITDA-Guidance (bei erfolgtem Closing inklusive der Erfolgszahlen der VICTORVOX AG) kommunizieren.
Nach den Weihnachtsfeiertagen kommt wieder Leben in die Bude ... Kurs springt wieder kerzengerade von 3,30 auf zur Zeit 3,60 EUR an ...
1.) Neubewertung der EBITDA-GUIDANCE
Zu Beginn des Jahres 2004 soll eine neue klare EBITDA-Guidance (jetzt incl. übernommener Victorvox) bekanntgegeben werden. Zuletzt wurde noch nach der erfolgreichen Übernahme der VV das EBITDA 2003 von 7,9 auf 12 Mio EUR angehoben. Für das Jahr 2004 werden für die neue Drillisch etwa 24 bis 32 Mio EUR geschätzt. Danach ergäbe sich bei 34,85 Mio ausgegebenen Shares und einer 10fachen Bewertung (KGV=10), unter der Annahme von Null Zinsen, Steuern und Abschreibung, ein Kurs von 6,89 bis 9,18 EUR.
Der heutige Kurs von 3,60 EUR rechtfertigt jedoch nur eine EBITDA-Guidance von 12,5 Mio. EUR.
2.) Wachsender KUNDENSTAMM
Zudem werden die 1,5 Mio. Kunden der neuen Drillisch heute nur mit etwa 84 EUR gehandelt (ohne Berücksichtigung des Firmenwertes)
3.) QUAM-ÜBERNAHME zu 7,50 EUR
Gerichtsverhandlung mit Quam geht entgegen aller Erwartungen in die entscheidende Endrunde. Am 15.01.04 soll angeblich Haupttermin für die Auswertung der Zeugenaussagen sein. Erwartet wird mit einer Entscheidung Ende März 2004.
4.) TURN-AROUND-AKTIE
Seit Beginn des Jahres 2002 schafft Drillisch nach sechs verlustreichen Quartalen Sprung in die Gewinnzone. In 2001 hatte Drillisch noch einen Verlust von 13,9 Mio. EUR eingefahren. Die Krise ist nachhaltig überwunden, der Turn-around geschafft. Jetzt wird diese geschmähte Aktie wieder interessant ...
1.) Neubewertung der EBITDA-GUIDANCE
Zu Beginn des Jahres 2004 soll eine neue klare EBITDA-Guidance (jetzt incl. übernommener Victorvox) bekanntgegeben werden. Zuletzt wurde noch nach der erfolgreichen Übernahme der VV das EBITDA 2003 von 7,9 auf 12 Mio EUR angehoben. Für das Jahr 2004 werden für die neue Drillisch etwa 24 bis 32 Mio EUR geschätzt. Danach ergäbe sich bei 34,85 Mio ausgegebenen Shares und einer 10fachen Bewertung (KGV=10), unter der Annahme von Null Zinsen, Steuern und Abschreibung, ein Kurs von 6,89 bis 9,18 EUR.
Der heutige Kurs von 3,60 EUR rechtfertigt jedoch nur eine EBITDA-Guidance von 12,5 Mio. EUR.
2.) Wachsender KUNDENSTAMM
Zudem werden die 1,5 Mio. Kunden der neuen Drillisch heute nur mit etwa 84 EUR gehandelt (ohne Berücksichtigung des Firmenwertes)
3.) QUAM-ÜBERNAHME zu 7,50 EUR
Gerichtsverhandlung mit Quam geht entgegen aller Erwartungen in die entscheidende Endrunde. Am 15.01.04 soll angeblich Haupttermin für die Auswertung der Zeugenaussagen sein. Erwartet wird mit einer Entscheidung Ende März 2004.
4.) TURN-AROUND-AKTIE
Seit Beginn des Jahres 2002 schafft Drillisch nach sechs verlustreichen Quartalen Sprung in die Gewinnzone. In 2001 hatte Drillisch noch einen Verlust von 13,9 Mio. EUR eingefahren. Die Krise ist nachhaltig überwunden, der Turn-around geschafft. Jetzt wird diese geschmähte Aktie wieder interessant ...
Kurze Info noch zu Quam:
Keine UMTS-Lizenzrückgabe
Der Münchner Mobilfunker Quam will nicht seine UMTS-Lizenz an die Regulierungsbehörde für Telekommunikation und Post zurückgeben. Den von Behördenchef Matthias Kurth mehrfach angekündigten Lizenzentzug wollen die Quam-Gesellschafter Telefónica und TeliaSonera lt. "Wirtschaftswoche" sogar mit einer Klage vor dem Verwaltungsgericht beantworten.
Kurth will Betreibern, die mit ihrem UMTS-Netz bis Ende 2003 nicht mindestens 25 % der Bevölkerung erreichen, die UMTS-Lizenz entziehen. Quam meint dagegen, so Chefjurist Berger, daß "die Behörde kein Recht hat, die Versorgungspflichten derzeit zu überprüfen". Das dürfe erst geschehen, "wenn die UMTS-Technik auch marktreif ist."
T-Mobile, Vodafone, E-Plus und O2 haben ihren UMTS-Start wegen technischer Probleme und fehlender Geräte auf Mitte 2004 verschoben.
Quam hatte die UMTS-Lizenz im Sommer 2000 für 8,5 Milliarden Euro ersteigert. Quam mußte seinen Netzbetrieb im November 2002 einstellen.
Qelle: de.internet.com
Verhandlung Drillisch ./. Quam ist am 15.1.04 vor dem LG in München
gruß elimu
Keine UMTS-Lizenzrückgabe
Der Münchner Mobilfunker Quam will nicht seine UMTS-Lizenz an die Regulierungsbehörde für Telekommunikation und Post zurückgeben. Den von Behördenchef Matthias Kurth mehrfach angekündigten Lizenzentzug wollen die Quam-Gesellschafter Telefónica und TeliaSonera lt. "Wirtschaftswoche" sogar mit einer Klage vor dem Verwaltungsgericht beantworten.
Kurth will Betreibern, die mit ihrem UMTS-Netz bis Ende 2003 nicht mindestens 25 % der Bevölkerung erreichen, die UMTS-Lizenz entziehen. Quam meint dagegen, so Chefjurist Berger, daß "die Behörde kein Recht hat, die Versorgungspflichten derzeit zu überprüfen". Das dürfe erst geschehen, "wenn die UMTS-Technik auch marktreif ist."
T-Mobile, Vodafone, E-Plus und O2 haben ihren UMTS-Start wegen technischer Probleme und fehlender Geräte auf Mitte 2004 verschoben.
Quam hatte die UMTS-Lizenz im Sommer 2000 für 8,5 Milliarden Euro ersteigert. Quam mußte seinen Netzbetrieb im November 2002 einstellen.
Qelle: de.internet.com
Verhandlung Drillisch ./. Quam ist am 15.1.04 vor dem LG in München
gruß elimu
@wincor zu #61
Sollte VictorVox in der EBITDA-Prognose für das ganze Jahr 2003 nur 4,1 Mio eingefahren haben, dann ist nach #70 Nr.1 der heutige Kurs von 3,60 EUR gerechtfertigt.
Sollte die EBITDA-Guidance 2004 aber tatsächlich 24 - 32 Mio werden, dann müßten aber Kurssteigerungen von bis zu 300% drin sein.
Sollte VictorVox in der EBITDA-Prognose für das ganze Jahr 2003 nur 4,1 Mio eingefahren haben, dann ist nach #70 Nr.1 der heutige Kurs von 3,60 EUR gerechtfertigt.
Sollte die EBITDA-Guidance 2004 aber tatsächlich 24 - 32 Mio werden, dann müßten aber Kurssteigerungen von bis zu 300% drin sein.
09.01.2004
Drillisch Outperformer
SES Research
Der Analyst von SES Research, Oliver Drebing, stuft die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) unverändert mit " Outperformer" ein.
Mit der Übernahme des weitaus größeren Wettbewerbers Victorvox habe sich das Umsatzpotenzial von Drillisch verdreifacht. Die Verwässerung durch den vorgenommenen Aktientausch betrage lediglich 1/3. Allerdings habe Drillisch mit der Akquisition auch Finanzschulden von rund 20 Mio. Euro übernommen.
Drillisch habe einen hohen Anteil von Prepaid-Teilnehmern und deshalb deutlich niedrige Kundenbindungsaufwendungen als Wettbewerber. Die hohe EBITDA-Marge gehe mit einer Eigenfinanzierungskraft einher, die die zügige Entschuldung des Unternehmens bis Ende 2004 erlaube.
Zur hohen Profitabilität würden auch die Überlegenheit der eingesetzten IT-Systeme beitragen, die auf Eigenentwicklungen der Tochtergesellschaft IQ-work Software beruhen würden.
Ab 2005 werde Drillisch erneut die Option haben, über forcierte Marketing-Anstrengungen organisch zu wachsen oder weitere Wettbewerber zu kaufen.
Nach der Übernahme des Mobilfunk-Service-Providers Victorvox stehe erklärtermaßen die Entschuldung bis Ende 2004 im Vordergrund. Die Investmentbänker würden dem über eine hohe Eigenfinanzierungskraft verfügenden Unternehmen die Umsetzung dieser Vorgabe zutrauen. Drillisch habe bereits 2002 und 2003 unter Beweis gestellt, dass kommunizierte Unternehmensziele erreicht würden. Nach der Einschätzung der Analysten gewährleiste die hohe Profitabilität zudem eine nachhaltige Wachstumsdynamik ab 2005. Ob das Potenzial zunächst extern oder organisch genutzt werde, sei aus heutiger Sicht noch offen.
Das DCF-Modell indiziere ein angemessenes Kursniveau von knapp über 4 Euro. In der relativen Betrachtung sehe man die Bewertung dadurch gestützt, dass Drillisch nach Ansicht der Wertpapierspezialisten über höheres Wachstumspotenzial verfüge als die börsennotierten Wettbewerber.
Die Analysten von SES Research bestätigen ihr " Outperformer" -Rating für die Drillisch-Aktie.
Drillisch Outperformer
SES Research
Der Analyst von SES Research, Oliver Drebing, stuft die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) unverändert mit " Outperformer" ein.
Mit der Übernahme des weitaus größeren Wettbewerbers Victorvox habe sich das Umsatzpotenzial von Drillisch verdreifacht. Die Verwässerung durch den vorgenommenen Aktientausch betrage lediglich 1/3. Allerdings habe Drillisch mit der Akquisition auch Finanzschulden von rund 20 Mio. Euro übernommen.
Drillisch habe einen hohen Anteil von Prepaid-Teilnehmern und deshalb deutlich niedrige Kundenbindungsaufwendungen als Wettbewerber. Die hohe EBITDA-Marge gehe mit einer Eigenfinanzierungskraft einher, die die zügige Entschuldung des Unternehmens bis Ende 2004 erlaube.
Zur hohen Profitabilität würden auch die Überlegenheit der eingesetzten IT-Systeme beitragen, die auf Eigenentwicklungen der Tochtergesellschaft IQ-work Software beruhen würden.
Ab 2005 werde Drillisch erneut die Option haben, über forcierte Marketing-Anstrengungen organisch zu wachsen oder weitere Wettbewerber zu kaufen.
Nach der Übernahme des Mobilfunk-Service-Providers Victorvox stehe erklärtermaßen die Entschuldung bis Ende 2004 im Vordergrund. Die Investmentbänker würden dem über eine hohe Eigenfinanzierungskraft verfügenden Unternehmen die Umsetzung dieser Vorgabe zutrauen. Drillisch habe bereits 2002 und 2003 unter Beweis gestellt, dass kommunizierte Unternehmensziele erreicht würden. Nach der Einschätzung der Analysten gewährleiste die hohe Profitabilität zudem eine nachhaltige Wachstumsdynamik ab 2005. Ob das Potenzial zunächst extern oder organisch genutzt werde, sei aus heutiger Sicht noch offen.
Das DCF-Modell indiziere ein angemessenes Kursniveau von knapp über 4 Euro. In der relativen Betrachtung sehe man die Bewertung dadurch gestützt, dass Drillisch nach Ansicht der Wertpapierspezialisten über höheres Wachstumspotenzial verfüge als die börsennotierten Wettbewerber.
Die Analysten von SES Research bestätigen ihr " Outperformer" -Rating für die Drillisch-Aktie.
Wer hätte das gedacht ...
Drillisch einst Übernahmekanditat (Mobilcom, Quam etc.) entwickelt sich zum Wachstumswert (Kauf der Victorvox).
1.) EBITDA
Mit der überraschenden Übernahme der Victorvox AG wird von dem Analystenteam SES Research erwartet, daß Drillisch in 2004 ein EBITDA von 19,2 Mio erwirtschaften kann. Nach dieser jetzt gehandelten Schätzung errechne ich, unter der Prämisse von Null Abschreibung, Zinsen und Steuern und einem KGV von 10, einen Kurs von 5,49 EUR.
Sollte Drillisch diese Schätzung in diesem Monat noch auf 32 Mio aktualisieren, dann würde sich ein Kurs von 9,15 EUR abzeichnen.
2.) Kunden
Die neue Drillisch besteht aus 1,5 Mio Kunden. Laut SES Research werden bei Übernahmen die Teilnehmer von 90 bis 1050 EUR gehandelt. Aus dieser Sicht besteht noch ein erheblicher Bewertungsspielraum bis zu 45,00 EUR.
Für 2004 ist zu entnehmen, daß Drillisch (wie in 2002) sein vorrangiges Ziel allein in der kompletten Entschuldung der Victorvox Übernahme aus dem Cash-Flow sehen könnte. Als weiteres Ziel sehe ich ein Ausbau der EBITDA Marge mit Hilfe ihrer Management-Software bis zu 40 Mio. EUR.
Für 2005 wäre sodann der Weg frei für eine weitere Überraschung (Dividende, Zukäufe weiterer Wettbewerber oder auch Übernahme durch die Mobilcom etc.) ...
Drillisch einst Übernahmekanditat (Mobilcom, Quam etc.) entwickelt sich zum Wachstumswert (Kauf der Victorvox).
1.) EBITDA
Mit der überraschenden Übernahme der Victorvox AG wird von dem Analystenteam SES Research erwartet, daß Drillisch in 2004 ein EBITDA von 19,2 Mio erwirtschaften kann. Nach dieser jetzt gehandelten Schätzung errechne ich, unter der Prämisse von Null Abschreibung, Zinsen und Steuern und einem KGV von 10, einen Kurs von 5,49 EUR.
Sollte Drillisch diese Schätzung in diesem Monat noch auf 32 Mio aktualisieren, dann würde sich ein Kurs von 9,15 EUR abzeichnen.
2.) Kunden
Die neue Drillisch besteht aus 1,5 Mio Kunden. Laut SES Research werden bei Übernahmen die Teilnehmer von 90 bis 1050 EUR gehandelt. Aus dieser Sicht besteht noch ein erheblicher Bewertungsspielraum bis zu 45,00 EUR.
Für 2004 ist zu entnehmen, daß Drillisch (wie in 2002) sein vorrangiges Ziel allein in der kompletten Entschuldung der Victorvox Übernahme aus dem Cash-Flow sehen könnte. Als weiteres Ziel sehe ich ein Ausbau der EBITDA Marge mit Hilfe ihrer Management-Software bis zu 40 Mio. EUR.
Für 2005 wäre sodann der Weg frei für eine weitere Überraschung (Dividende, Zukäufe weiterer Wettbewerber oder auch Übernahme durch die Mobilcom etc.) ...
Heute Haupttermin um 12.00 Uhr in Sachen Quam!
Nochmals zur Erinnerung eine gute Zusammenfassung von msss am 18.09.03.
Dem Gericht wird alles außer der Frage, ob Opa-Drillisch seine Klage gewonnen verloren hat, nichts klären. Ist derzeit nicht Gegenstand der Klage.
Meines Wissens gab es zum damaligen Zeitpunkt noch nicht die Verpflichtung zur Veröffentlichung einer Übernahme (heute > 30%), insoweit wird sich auch hier kein Anspruch ableiten lassen.
Wir gehen aber davon aus, dass es grundsätzlich ein Übernahmeangebot in gleichem Umfang an alle Aktionäre hätte geben müssen, wenn sich nun herausstellt, dass die Klage gewonnen wurde und der Verkauf damals perfekt war.
Sollte als unser Drillisch seine Klage gewinnen werden weitere Ansprüche an Quam gestellt, und zwar von den anderen Vertragspartnern und an sich von allen Aktionären (die Frage wird sein, ob der Aktienbesitz zum Zeitpunkt des Handschlages oder des Urteilsspruches gültig ist - keine Ahnung - ich bin auf alle Fälle zu beiden Zeitpunkten Aktionär gewesen, zweites wäre mir lieber, da ich heute mehr Aktien besitze als damals - könnte aufgrund der einfachen Handhabe auch möglicher sein)
Quam wird mit Sicherheit auch heute kein Interesse mehr an Drillisch haben. Es besteht die berechtigte Hoffnung, dass nach dem Urteilsspruch Quam ein Angebot als Abindung anbietet, jeder behält seine Aktien und bekommt ein Abfindungsangebot. Ansonsten wäre Quam Eigentümer der Drillisch AG. Eine Zerschlagung wäre noch einmal mit enormen Kosten verbunden. Ich denke nur mal an die Abfindungen der Mitarbeiter, Mietverträge usw. Hier könnte natürlich das Szenario entstehen, dass man den Betrag von 7,50 € bezahlt und die Sache dann beläst.
Es kommt nämlich noch etwas weiter. Aufgrund der sehr positiven Unternehmensentwicklung könnte man noch einmal eine Nachforderung stellen, da natürlich heute der Firmenwert aufgrund der Entschuldung, Kundenwachstum usw. deutlich höher ist als zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses. Irgendwann wird man das auch im Hause Quam / Telefonica-Sonera feststellen. Derzeit scheint aber niemand mit einem halbwegs vorhandenen Gehirn dort anwesend zu sein. Ich kann mir fast vorstellen, dass man in Spanien von diesem Vorgang nur am Rande Kenntnis nimmt. Schließlich geht es ja nicht um hohe Summen ....
Aktueller Kurs 4,04 EUR
Nochmals zur Erinnerung eine gute Zusammenfassung von msss am 18.09.03.
Dem Gericht wird alles außer der Frage, ob Opa-Drillisch seine Klage gewonnen verloren hat, nichts klären. Ist derzeit nicht Gegenstand der Klage.
Meines Wissens gab es zum damaligen Zeitpunkt noch nicht die Verpflichtung zur Veröffentlichung einer Übernahme (heute > 30%), insoweit wird sich auch hier kein Anspruch ableiten lassen.
Wir gehen aber davon aus, dass es grundsätzlich ein Übernahmeangebot in gleichem Umfang an alle Aktionäre hätte geben müssen, wenn sich nun herausstellt, dass die Klage gewonnen wurde und der Verkauf damals perfekt war.
Sollte als unser Drillisch seine Klage gewinnen werden weitere Ansprüche an Quam gestellt, und zwar von den anderen Vertragspartnern und an sich von allen Aktionären (die Frage wird sein, ob der Aktienbesitz zum Zeitpunkt des Handschlages oder des Urteilsspruches gültig ist - keine Ahnung - ich bin auf alle Fälle zu beiden Zeitpunkten Aktionär gewesen, zweites wäre mir lieber, da ich heute mehr Aktien besitze als damals - könnte aufgrund der einfachen Handhabe auch möglicher sein)
Quam wird mit Sicherheit auch heute kein Interesse mehr an Drillisch haben. Es besteht die berechtigte Hoffnung, dass nach dem Urteilsspruch Quam ein Angebot als Abindung anbietet, jeder behält seine Aktien und bekommt ein Abfindungsangebot. Ansonsten wäre Quam Eigentümer der Drillisch AG. Eine Zerschlagung wäre noch einmal mit enormen Kosten verbunden. Ich denke nur mal an die Abfindungen der Mitarbeiter, Mietverträge usw. Hier könnte natürlich das Szenario entstehen, dass man den Betrag von 7,50 € bezahlt und die Sache dann beläst.
Es kommt nämlich noch etwas weiter. Aufgrund der sehr positiven Unternehmensentwicklung könnte man noch einmal eine Nachforderung stellen, da natürlich heute der Firmenwert aufgrund der Entschuldung, Kundenwachstum usw. deutlich höher ist als zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses. Irgendwann wird man das auch im Hause Quam / Telefonica-Sonera feststellen. Derzeit scheint aber niemand mit einem halbwegs vorhandenen Gehirn dort anwesend zu sein. Ich kann mir fast vorstellen, dass man in Spanien von diesem Vorgang nur am Rande Kenntnis nimmt. Schließlich geht es ja nicht um hohe Summen ....
Aktueller Kurs 4,04 EUR
aktueller Kurs 4,30 EUR
In Sachen Quam hat der Richter den Urteilsspruch angeblich nun auf den 04.03.2004 um 10 Uhr festgelegt.
Drillisch explodiert weiter ...
... der Widerstand von 4,50 EUR wird gerade durchbrochen ... nächster Widerstand 6,00 EUR!
Aktueller Kurs 4,53 EUR
... der Widerstand von 4,50 EUR wird gerade durchbrochen ... nächster Widerstand 6,00 EUR!
Aktueller Kurs 4,53 EUR
Drillisch explodiert weiter ...
... die 5,00 EUR Marke wird gerade durchbrochen ...
Aktueller Kurs 5,19 EUR
... die 5,00 EUR Marke wird gerade durchbrochen ...
Aktueller Kurs 5,19 EUR
29.01.2004
Drillisch kaufenswert
Focus Money
Das Anlegermagazin " Focus Money" empfiehlt derzeit ein Engagement in die Aktien von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550).
Ende 2004 wolle das deutsche Telekommunikationsunternehmen Drillisch völlig schuldenfrei seinen Geschäften nachgehen. Schon im Finanzjahr 2002 habe die Eigenkapitalquote des auf Mobilfunk und Software-Dienstleistungen spezialisierten Konzerns 56,9 Prozent betragen. Zu den ehrgeizigen Zielen der Maintaler gehöre 2004 die Umsatzverdreifachung nach der Übernahme des weitaus größeren Konkurrenten Victorvox. Der seit drei Jahren stagnierenden Teilnehmerzahl dürfte das einen kräftigen Schub geben.
Ein Plus von Drillisch sei der Anteil von Prepaid-Kunden. Der habe Ende 2002 rund 53 Prozent betragen. Die Aufwendungen für das Gewinnen und Halten von Vertragskunden würden damit zum Teil entfallen. Drillisch habe die von Analysten geschätzten Gewinne erreichen können. Daraus errechne sich ein 2005er-Kurs-Gewinn-Verhältnis von moderaten 20.
Vor diesem Hintergrund rät das Anlegermagazin " Focus Money" zu einem Engagement in die Aktien von Drillisch. Der Stoppkurs sollte bei 3,70 Euro platziert werden.
Danke JulesSpecial
Drillisch kaufenswert
Focus Money
Das Anlegermagazin " Focus Money" empfiehlt derzeit ein Engagement in die Aktien von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550).
Ende 2004 wolle das deutsche Telekommunikationsunternehmen Drillisch völlig schuldenfrei seinen Geschäften nachgehen. Schon im Finanzjahr 2002 habe die Eigenkapitalquote des auf Mobilfunk und Software-Dienstleistungen spezialisierten Konzerns 56,9 Prozent betragen. Zu den ehrgeizigen Zielen der Maintaler gehöre 2004 die Umsatzverdreifachung nach der Übernahme des weitaus größeren Konkurrenten Victorvox. Der seit drei Jahren stagnierenden Teilnehmerzahl dürfte das einen kräftigen Schub geben.
Ein Plus von Drillisch sei der Anteil von Prepaid-Kunden. Der habe Ende 2002 rund 53 Prozent betragen. Die Aufwendungen für das Gewinnen und Halten von Vertragskunden würden damit zum Teil entfallen. Drillisch habe die von Analysten geschätzten Gewinne erreichen können. Daraus errechne sich ein 2005er-Kurs-Gewinn-Verhältnis von moderaten 20.
Vor diesem Hintergrund rät das Anlegermagazin " Focus Money" zu einem Engagement in die Aktien von Drillisch. Der Stoppkurs sollte bei 3,70 Euro platziert werden.
Danke JulesSpecial
Voll im Plan ... siehe #62 ...
Wir sind ja nicht unverschämt, nur alle zwei Monate neue Höchstkurse ...
07/03 bis zu 2,00 EUR
09/03 bis zu 3,00 EUR
11/03 bis zu 4,00 EUR
01/04 bis zu 5,00 EUR?
03/04 bis zu 6,00 EUR?
05/04 bis zu 7,00 EUR?
07/04 bis zu 8,00 EUR?
09/04 bis zu 9,00 EUR?
11/04 bis zu 10,00 EUR?
Das wärs doch oder?
Wir sind ja nicht unverschämt, nur alle zwei Monate neue Höchstkurse ...
07/03 bis zu 2,00 EUR
09/03 bis zu 3,00 EUR
11/03 bis zu 4,00 EUR
01/04 bis zu 5,00 EUR?
03/04 bis zu 6,00 EUR?
05/04 bis zu 7,00 EUR?
07/04 bis zu 8,00 EUR?
09/04 bis zu 9,00 EUR?
11/04 bis zu 10,00 EUR?
Das wärs doch oder?
9. Februar 2004
Drillisch AG: Vorläufige Eckdaten für das Geschäftsjahr 2003 – Deutliche Verbesserung von Ergebnis, Kundenzahl und Umsatz
Die Maintaler Drillisch AG gibt heute die vorläufigen Eckdaten des Konzerns für das Geschäftsjahr 2003 bekannt. Demnach weist das Unternehmen in 2003 in allen operativen Kennzahlen positive Entwicklungen auf. Das EBITDA stieg von 6,6 Millionen Euro (per 31.12.2002) auf nunmehr > 12 Millionen Euro in 2003. Im Rahmen der Konsolidierung konnten die EBITDA-Beiträge der VICTORVOX AG für die Monate November und Dezember 2003 berücksichtigt werden.
Der Konzernumsatz erhöht sich konsolidiert auf ca. 154 Millionen Euro, wobei von Seiten der VICTORVOX AG die Monate November und Dezember 2003 mit ca. 44 Millionen Euro berücksichtigt werden konnten. Stand alone erreichte die VICTORVOX AG im Geschäftsjahr 2003 einen Jahresumsatz von 274 Millionen Euro.
Der Drillisch-Konzern hat auch nach der erfolgreichen Übernahme der VICTORVOX AG im November 2003 zum Bilanzstichtag 31.12.2003 keine Bankkredite in Anspruch genommen.
In Bezug auf die Entwicklung der Kundenzahl konnte die Drillisch AG einen deutlich positiven Teilnehmerzuwachs verzeichnen. Nach der Integration der VICTORVOX AG stieg die Kundenzahl von 620.000 (Stand Drillisch AG per 31.12.2002) um 930.000 Kunden auf 1.550.000 Kunden. Dies entspricht einer Steigerung um ca. 150 Prozent. Der deutlich höhere Vertragskundenanteil der VICTORVOX AG trug zur Verfünffachung des Vertragskundenbestandes auf ca. 500.000 Kunden bei. Aktuell betragen die durchschnittlichen monatlichen Umsätze (ARPU) der Vertragskunden (Credit) von VICTORVOX und Drillisch/Alphatel ca. 31 Euro. Im Bereich der Prepaid-Kunden (Debit) wird im Gesamtkonzern ein durchschnittlicher monatlicher Umsatz (ARPU) von ca. 8,60 Euro pro Kunde erreicht.
Im Jahresdurchschnitt beschäftigte der Drillisch-Konzern (inklusive der VICTORVOX AG) ca. 400 Mitarbeiter.
Die endgültigen Zahlen des Konzernabschlusses 2003 wird die Drillisch AG, wie im Finanzkalender angekündigt, am 23.03.2004 veröffentlichen.
Drillisch AG: Vorläufige Eckdaten für das Geschäftsjahr 2003 – Deutliche Verbesserung von Ergebnis, Kundenzahl und Umsatz
Die Maintaler Drillisch AG gibt heute die vorläufigen Eckdaten des Konzerns für das Geschäftsjahr 2003 bekannt. Demnach weist das Unternehmen in 2003 in allen operativen Kennzahlen positive Entwicklungen auf. Das EBITDA stieg von 6,6 Millionen Euro (per 31.12.2002) auf nunmehr > 12 Millionen Euro in 2003. Im Rahmen der Konsolidierung konnten die EBITDA-Beiträge der VICTORVOX AG für die Monate November und Dezember 2003 berücksichtigt werden.
Der Konzernumsatz erhöht sich konsolidiert auf ca. 154 Millionen Euro, wobei von Seiten der VICTORVOX AG die Monate November und Dezember 2003 mit ca. 44 Millionen Euro berücksichtigt werden konnten. Stand alone erreichte die VICTORVOX AG im Geschäftsjahr 2003 einen Jahresumsatz von 274 Millionen Euro.
Der Drillisch-Konzern hat auch nach der erfolgreichen Übernahme der VICTORVOX AG im November 2003 zum Bilanzstichtag 31.12.2003 keine Bankkredite in Anspruch genommen.
In Bezug auf die Entwicklung der Kundenzahl konnte die Drillisch AG einen deutlich positiven Teilnehmerzuwachs verzeichnen. Nach der Integration der VICTORVOX AG stieg die Kundenzahl von 620.000 (Stand Drillisch AG per 31.12.2002) um 930.000 Kunden auf 1.550.000 Kunden. Dies entspricht einer Steigerung um ca. 150 Prozent. Der deutlich höhere Vertragskundenanteil der VICTORVOX AG trug zur Verfünffachung des Vertragskundenbestandes auf ca. 500.000 Kunden bei. Aktuell betragen die durchschnittlichen monatlichen Umsätze (ARPU) der Vertragskunden (Credit) von VICTORVOX und Drillisch/Alphatel ca. 31 Euro. Im Bereich der Prepaid-Kunden (Debit) wird im Gesamtkonzern ein durchschnittlicher monatlicher Umsatz (ARPU) von ca. 8,60 Euro pro Kunde erreicht.
Im Jahresdurchschnitt beschäftigte der Drillisch-Konzern (inklusive der VICTORVOX AG) ca. 400 Mitarbeiter.
Die endgültigen Zahlen des Konzernabschlusses 2003 wird die Drillisch AG, wie im Finanzkalender angekündigt, am 23.03.2004 veröffentlichen.
09.02.2004
Drillisch Outperformer
SES Research
Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von Drillisch weiterhin mit " Outperformer" ein.
Drillisch habe heute vorläufige Eckdaten für das abgelaufene Geschäftsjahr genannt, die sich mit den zuvor kommunizierten Unternehmenszielen sowie auch mit den Prognosen der Analysten weitgehend decken würden. Das EBITDA übertreffe die gesetzte Marke von 12 Mio. Euro (Prognose: 11,9 Mio. Euro). Der Konzernumsatz werde den Angaben zufolge bei rund 154 Mio. Euro gelegen haben (Prognose: 152,9 Mio. Euro). Positiv überrascht habe die Analysten die Zahl von nunmehr rund 1,55 Mio. Teilnehmern (Stichtag: 31.12.2003). Die Analysten seien von gut 1,50 Mio. Kunden ausgegangen.
Das Anlageurteil der Analysten von SES Research für die Drillisch-Aktie lautet, vor dem Hintergrund der gegenwärtig im Markt für Mobilfunk-Service-Provider vorherrschenden Konsolidierungs-Phantasie, weiterhin " Outperformer" . An den im Rahmen der Unternehmensanalyse Anfang Januar genannten Prognosen würden die Analysten festhalten.
Drillisch Outperformer
SES Research
Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von Drillisch weiterhin mit " Outperformer" ein.
Drillisch habe heute vorläufige Eckdaten für das abgelaufene Geschäftsjahr genannt, die sich mit den zuvor kommunizierten Unternehmenszielen sowie auch mit den Prognosen der Analysten weitgehend decken würden. Das EBITDA übertreffe die gesetzte Marke von 12 Mio. Euro (Prognose: 11,9 Mio. Euro). Der Konzernumsatz werde den Angaben zufolge bei rund 154 Mio. Euro gelegen haben (Prognose: 152,9 Mio. Euro). Positiv überrascht habe die Analysten die Zahl von nunmehr rund 1,55 Mio. Teilnehmern (Stichtag: 31.12.2003). Die Analysten seien von gut 1,50 Mio. Kunden ausgegangen.
Das Anlageurteil der Analysten von SES Research für die Drillisch-Aktie lautet, vor dem Hintergrund der gegenwärtig im Markt für Mobilfunk-Service-Provider vorherrschenden Konsolidierungs-Phantasie, weiterhin " Outperformer" . An den im Rahmen der Unternehmensanalyse Anfang Januar genannten Prognosen würden die Analysten festhalten.
Nun auch im UTMS von Anfang an dabei !!!
Wenn man bedenkt, daß heute ein Kunde allein für etwa 450,00 EUR geworben wird ...
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nur geduld mit drillisch,ist auch eine meiner lieblinge,trade sie in monatsabständen mit articon,hoffe mal articon bei 6 loszuwerden um dann wieder in drillisch zu gehen,is zwar kein zocken aber die wellen sind bedeutend flacher...
Geduld ... wird hier ausnahmsweise nicht gebraucht, da Drillisch auch kurzfristig für eine Überraschung gut sein kann ... bereits spätestens mit Urteisspruch (zu Quam/Drillisch zu 7,50 EUR) am 04.03.04, mit Konzernabschluß am 23.03.04 und der HV am 28.05.04 liegen die Karten der neuen Drillisch (incl. Victorvox) auf dem Tisch!!!
Aktueller Kurs 5,24 EUR
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QUAM-ÜBERNAHME zu 7,50 EUR
Gerichtsverhandlung mit Quam geht entgegen aller Erwartungen in die entscheidende Endrunde. Am 04.03.04 soll angeblich um 10.00 Uhr eine Entscheidung fallen ...
Aktueller Kurs 5,17 EUR
Gerichtsverhandlung mit Quam geht entgegen aller Erwartungen in die entscheidende Endrunde. Am 04.03.04 soll angeblich um 10.00 Uhr eine Entscheidung fallen ...
Aktueller Kurs 5,17 EUR
Wir gehen davon aus, daß es grundsätzlich ein Übernahmeangebot zu 7,50 EUR an alle Aktionäre hätte geben müssen, wenn sich herausstellt, daß die Klage gewonnen wird und der Verkauf damals perfekt war.
So sollte unser Drillisch Aktionärsvertreter seine Klage gewinnen, werden weitere Ansprüche von allen Drillisch-Aktionären an Quam gestellt, was die Quamvertreter in der letzten Verhandlung ja auch zu erkennen gaben.
Quam wird auch heute kein Interesse mehr an Drillisch haben. Es besteht die berechtigte Hoffnung, daß nach dem Urteilsspruch Quam ein Abfindungsangebot anbietet und jeder seine Aktien behält. Ansonsten wäre Quam Eigentümer der Drillisch AG. Eine Zerschlagung wäre noch einmal mit enormen Kosten verbunden. Man denke nur mal an die Abfindungen der Mitarbeiter, Mietverträge usw ... Hier könnte natürlich das Szenario entstehen, dass man den Betrag von 7,50 € bezahlt und die Sache dann beläßt.
So sollte unser Drillisch Aktionärsvertreter seine Klage gewinnen, werden weitere Ansprüche von allen Drillisch-Aktionären an Quam gestellt, was die Quamvertreter in der letzten Verhandlung ja auch zu erkennen gaben.
Quam wird auch heute kein Interesse mehr an Drillisch haben. Es besteht die berechtigte Hoffnung, daß nach dem Urteilsspruch Quam ein Abfindungsangebot anbietet und jeder seine Aktien behält. Ansonsten wäre Quam Eigentümer der Drillisch AG. Eine Zerschlagung wäre noch einmal mit enormen Kosten verbunden. Man denke nur mal an die Abfindungen der Mitarbeiter, Mietverträge usw ... Hier könnte natürlich das Szenario entstehen, dass man den Betrag von 7,50 € bezahlt und die Sache dann beläßt.
Wenn die Klageabweisung stimmt, müßte der Weg jetzt frei sein für Übernahmespekulationen, so z.B. 20,00 EUR von Mobilcom? (entspricht 450,00 EUR pro Kunde), oder ...
Die nächsten Termine ...
1.) Konzernabschluß am 23.03.04
2.) HV am 28.05.04
Die neue Guidance für 2004 (Drillisch incl. Victorvox) könnte unmittelbar nach dem Konzernabschluß für 2003 veröffentlicht werden!!! Eine Steigerung des EBITDA von 12 Mio auf ca 19 - 32 Mio EUR kann erwartet werden.
Aktueller Kurs 5,20 EUR
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1.) Konzernabschluß am 23.03.04
2.) HV am 28.05.04
Die neue Guidance für 2004 (Drillisch incl. Victorvox) könnte unmittelbar nach dem Konzernabschluß für 2003 veröffentlicht werden!!! Eine Steigerung des EBITDA von 12 Mio auf ca 19 - 32 Mio EUR kann erwartet werden.
Aktueller Kurs 5,20 EUR
Zur Zeit ist Drillisch wieder für 4,55 EUR zu haben ...
Wir sind ja nicht unverschämt, nur alle zwei Monate neue Höchstkurse ...
07/03 bis zu 2,00 EUR
09/03 bis zu 3,00 EUR
11/03 bis zu 4,00 EUR
01/04 bis zu 5,00 EUR
03/04 bis zu 6,00 EUR?
05/04 bis zu 7,00 EUR?
07/04 bis zu 8,00 EUR?
09/04 bis zu 9,00 EUR?
11/04 bis zu 10,00 EUR?
Das wärs doch oder?
Wir sind ja nicht unverschämt, nur alle zwei Monate neue Höchstkurse ...
07/03 bis zu 2,00 EUR
09/03 bis zu 3,00 EUR
11/03 bis zu 4,00 EUR
01/04 bis zu 5,00 EUR
03/04 bis zu 6,00 EUR?
05/04 bis zu 7,00 EUR?
07/04 bis zu 8,00 EUR?
09/04 bis zu 9,00 EUR?
11/04 bis zu 10,00 EUR?
Das wärs doch oder?
Die vorläufige Meldung am 09.02.04 lautete:
Der Konzernumsatz erhöht sich konsolidiert auf ca. 154 Millionen Euro, wobei von Seiten der VICTORVOX AG die Monate November und Dezember 2003 mit ca. 44 Millionen Euro berücksichtigt werden konnten. Stand alone erreichte die VICTORVOX AG im Geschäftsjahr 2003 einen Jahresumsatz von 274 Millionen Euro.
Umsatz 2003: alte Drillisch ca. 110 Mio EUR
Umsatz 2003: Victorvox ca. 274 Mio EUR
Nach dieser Umsatzvorlage errechnet sich für die neue Drillisch ein zu erwartender Jahresumsatz von ca. 384 Mio EUR !!!
Unter der Annahme der alten Umsatzrendite von 7,18% (7,9 Mio EBITDA / 110 Mio EUR), errechne ich hieraus ein zu erwartendes EBITDA für 2004 von 27,6 Mio EUR (384 Mio * 0,0718). Das ergäbe ein EBITDA von 0,79 EUR pro Aktie (27,6 Mio EUR / 34,85 Mio Anteilen). Unterstellt man zum Ausgleich der nicht berücksichtigten Abschreibungen, Steuern und Zinsen (zum Bilanzstichtag 31.12.2003 keine Bankkredite in Anspruch genommen) ein niedriges KGV von 10, so könnte man auf einen Kurs von mindestens 7,90 EUR schließen.
Insoweit bewegt sich meine EBITDA-Schätzung zwischen 27,6 Mio und 32 Mio EUR (vgl auch #49). Zur Erinnerung, die SES Research schätzte das EBITDA offiziell nur auf 19,2 Mio EUR ... Hoopie auf 24 Mio EUR (#52) und radic auf 30 - 40 Mio EUR (#54)...
Wir werden sehen ... Konzernabschluß wird am Dienstag, den 23.03.04, veröffentlicht, hoffentlich auch die Prognose !!!
Der Konzernumsatz erhöht sich konsolidiert auf ca. 154 Millionen Euro, wobei von Seiten der VICTORVOX AG die Monate November und Dezember 2003 mit ca. 44 Millionen Euro berücksichtigt werden konnten. Stand alone erreichte die VICTORVOX AG im Geschäftsjahr 2003 einen Jahresumsatz von 274 Millionen Euro.
Umsatz 2003: alte Drillisch ca. 110 Mio EUR
Umsatz 2003: Victorvox ca. 274 Mio EUR
Nach dieser Umsatzvorlage errechnet sich für die neue Drillisch ein zu erwartender Jahresumsatz von ca. 384 Mio EUR !!!
Unter der Annahme der alten Umsatzrendite von 7,18% (7,9 Mio EBITDA / 110 Mio EUR), errechne ich hieraus ein zu erwartendes EBITDA für 2004 von 27,6 Mio EUR (384 Mio * 0,0718). Das ergäbe ein EBITDA von 0,79 EUR pro Aktie (27,6 Mio EUR / 34,85 Mio Anteilen). Unterstellt man zum Ausgleich der nicht berücksichtigten Abschreibungen, Steuern und Zinsen (zum Bilanzstichtag 31.12.2003 keine Bankkredite in Anspruch genommen) ein niedriges KGV von 10, so könnte man auf einen Kurs von mindestens 7,90 EUR schließen.
Insoweit bewegt sich meine EBITDA-Schätzung zwischen 27,6 Mio und 32 Mio EUR (vgl auch #49). Zur Erinnerung, die SES Research schätzte das EBITDA offiziell nur auf 19,2 Mio EUR ... Hoopie auf 24 Mio EUR (#52) und radic auf 30 - 40 Mio EUR (#54)...
Wir werden sehen ... Konzernabschluß wird am Dienstag, den 23.03.04, veröffentlicht, hoffentlich auch die Prognose !!!
Sehr schön gerechnet. Ev. etwas weniger Umsatz durch frühere Kundenbereinigung und Wegfall hardware, andererseits etwas mehr durch gestiegene Kundenzahl im 2.Halbjahr.
Wenn man ses vergißt ( was man tunlichst machen sollte ), wäre doch der Durchschnitt der genannten user ausreichend ( zumal in meiner Berechnung gesteigerte Mehrwertdienste und g-paid mit drin ist, was sich über das Jahr kontinuierlich steigern sollte sowie Wegfall Zinsbelastungen und ev. Synergieeffekte ).
Leider wird es aber jetzt mit dem 03-Abschluß nur einen vorsichtigen Ausblick geben. Erst mit den Q1-Zahlen im Mai werden wir endgültig die hardfakts bekommen, die dann keiner mehr ignorieren kann - und wird.
Und ein kgv von 10 wäre immer noch niedrig. Aber es wäre der Startschuß für den Tec im August.
Der Mai ist ein Wonnemonat.
Good trade
und bei einem kgv von 15 steht die aktie dann bei ca 12 euro
invest2002
invest2002
auch ses geht von einer mitteilung der guidance aus!
19.03.2004
Drillisch Outperformer
SES Research
Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) mit "Outperformer" ein.
Das Unternehmen werde am 23.03.04 die Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2003 bekannt geben. Vorläufig seien folgende Zahlen berichtet worden: Umsatz: 154,00 Mio. Euro; EBITDA: 12,00 Mio. Euro.
Gemäß bereits Anfang Februar genannter Eckdaten habe Drillisch die Unternehmensziele 2003 erfüllt. Im Rahmen der Vorlage des vollständigen Geschäftsberichts sowie der Analystenkonferenz am 24. März würden die Analysten eine konkretisierte Guidance für 2004 erwarten.
Die Analysten von SES Research gehen davon aus, dass das Rating "Outperformer" für die Drillilsch-Aktie auch nach Bekanntgabe der Zahlen Bestand haben wird.
19.03.2004
Drillisch Outperformer
SES Research
Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) mit "Outperformer" ein.
Das Unternehmen werde am 23.03.04 die Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2003 bekannt geben. Vorläufig seien folgende Zahlen berichtet worden: Umsatz: 154,00 Mio. Euro; EBITDA: 12,00 Mio. Euro.
Gemäß bereits Anfang Februar genannter Eckdaten habe Drillisch die Unternehmensziele 2003 erfüllt. Im Rahmen der Vorlage des vollständigen Geschäftsberichts sowie der Analystenkonferenz am 24. März würden die Analysten eine konkretisierte Guidance für 2004 erwarten.
Die Analysten von SES Research gehen davon aus, dass das Rating "Outperformer" für die Drillilsch-Aktie auch nach Bekanntgabe der Zahlen Bestand haben wird.
mit euren umsatz und ebitda-prognosen kann ich mich sehr gut anfreunden. meine zweifel habe ich jedoch bei den schätzungen für den jahresüberschuss. ok - keine zinsen, da keine bankverbindlichkeiten, keine steuern, da ev. verlustvorträge von vv aber sollten auch kaum abschreibungen anfallen? würde mich doch schon sehr wundern.
Drillisch AG: Konzernzahlen für das Geschäftsjahr 2003
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------
Konzernzahlen für das Geschäftsjahr 2003
EBITDA 2003 mit 13,2 Mio. Euro deutlich über eigener Zielvorgabe von 12 Mio.;
vollständige Rückführung der Bankkredite trotz Akquisition der VICTORVOX AG
bereits Ende 2003 bei einem Bestand an liquiden Mitteln von 9,9 Mio. Euro
realisiert; Jahresüberschuss betrug 2,6 Mio. Euro
Die Drillisch AG gibt heute die endgültigen Zahlen des vergrößerten Konzerns für
das Geschäftsjahr 2003 bekannt: Danach weist das Unternehmen in 2003 in allen
operativen Kennzahlen positive Ergebnisse auf. Das EBITDA betrug 2003 13,2 Mio.
Euro. Der Drillisch-Konzern konnte das EBITDA auch im Quartalsvergleich
steigern. Im vierten Quartal 2003 erzielte das Unternehmen ein EBITDA von 7,5
Mio. Euro nach 2,2 Mio. Euro im dritten Quartal 2003. Der Konzernumsatz stieg
aufgrund der Erstkonsolidierung der VICTORVOX AG für die Monate November und
Dezember 2003 um über 7% Prozent auf 154,8 Mio. Euro. Die VICTORVOX AG trug zum
Konzernumsatz 45,7 Mio. Euro bei.
Aufgrund der Einbeziehung der VICTORVOX AG sowie Erfolgen im Bereich
Kostenoptimierung betrug das EBIT 8,4 Mio. Euro in 2003. Der Konzernüberschuss
erhöhte sich um 1 Mio. Euro auf 2,6 Mio. Euro im Berichtszeitraum. Der
Drillisch-Konzern verzeichnete einen Mittelzufluss aus operativer Tätigkeit in
Höhe von 20,2 Mio. Euro in 2003.
Wie bereits vorab berichtet, wurden per 31.12.2003 keine Bankkredite in Anspruch
genommen. Die Übernahme der VICTORVOX AG in 2003 wurde voll bezahlt. Zum
Bilanzstichtag 2003 verfügte der Drillisch-Konzern über einen Bestand an
liquiden Mitteln von 9,9 Mio. Euro. Zum 31.12.2003 betrug die Eigenkapitalquote
42,1 Prozent, die Zahl der Mobilfunkteilnehmer ca. 1,56 Mio.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 22.03.2004
--------------------------------------------------------------------------------
WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index: NEMAX 50
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),14:19 22.03.2004
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Konzernzahlen für das Geschäftsjahr 2003
EBITDA 2003 mit 13,2 Mio. Euro deutlich über eigener Zielvorgabe von 12 Mio.;
vollständige Rückführung der Bankkredite trotz Akquisition der VICTORVOX AG
bereits Ende 2003 bei einem Bestand an liquiden Mitteln von 9,9 Mio. Euro
realisiert; Jahresüberschuss betrug 2,6 Mio. Euro
Die Drillisch AG gibt heute die endgültigen Zahlen des vergrößerten Konzerns für
das Geschäftsjahr 2003 bekannt: Danach weist das Unternehmen in 2003 in allen
operativen Kennzahlen positive Ergebnisse auf. Das EBITDA betrug 2003 13,2 Mio.
Euro. Der Drillisch-Konzern konnte das EBITDA auch im Quartalsvergleich
steigern. Im vierten Quartal 2003 erzielte das Unternehmen ein EBITDA von 7,5
Mio. Euro nach 2,2 Mio. Euro im dritten Quartal 2003. Der Konzernumsatz stieg
aufgrund der Erstkonsolidierung der VICTORVOX AG für die Monate November und
Dezember 2003 um über 7% Prozent auf 154,8 Mio. Euro. Die VICTORVOX AG trug zum
Konzernumsatz 45,7 Mio. Euro bei.
Aufgrund der Einbeziehung der VICTORVOX AG sowie Erfolgen im Bereich
Kostenoptimierung betrug das EBIT 8,4 Mio. Euro in 2003. Der Konzernüberschuss
erhöhte sich um 1 Mio. Euro auf 2,6 Mio. Euro im Berichtszeitraum. Der
Drillisch-Konzern verzeichnete einen Mittelzufluss aus operativer Tätigkeit in
Höhe von 20,2 Mio. Euro in 2003.
Wie bereits vorab berichtet, wurden per 31.12.2003 keine Bankkredite in Anspruch
genommen. Die Übernahme der VICTORVOX AG in 2003 wurde voll bezahlt. Zum
Bilanzstichtag 2003 verfügte der Drillisch-Konzern über einen Bestand an
liquiden Mitteln von 9,9 Mio. Euro. Zum 31.12.2003 betrug die Eigenkapitalquote
42,1 Prozent, die Zahl der Mobilfunkteilnehmer ca. 1,56 Mio.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 22.03.2004
--------------------------------------------------------------------------------
WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index: NEMAX 50
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),14:19 22.03.2004
Drillisch eine TURN-AROUND-AKTIE
Seit Beginn des Jahres 2002 schafft Drillisch nach sechs verlustreichen Quartalen Sprung in die Gewinnzone. In 2001 hatte Drillisch noch einen Verlust von 13,9 Mio. EUR eingefahren. Die Krise ist nachhaltig überwunden, der Turn-around geschafft. Betrug der Jahresüberschuß in 2002 noch 0,653 Mio EUR, konnte dieser in 2003 weiter auf 2,6 Mio ausgebaut werden ...
Jetzt wird diese geschmähte Aktie wieder interessant, erst recht mit der Neuerwerbung Victorvox AG ...
Seit Beginn des Jahres 2002 schafft Drillisch nach sechs verlustreichen Quartalen Sprung in die Gewinnzone. In 2001 hatte Drillisch noch einen Verlust von 13,9 Mio. EUR eingefahren. Die Krise ist nachhaltig überwunden, der Turn-around geschafft. Betrug der Jahresüberschuß in 2002 noch 0,653 Mio EUR, konnte dieser in 2003 weiter auf 2,6 Mio ausgebaut werden ...
Jetzt wird diese geschmähte Aktie wieder interessant, erst recht mit der Neuerwerbung Victorvox AG ...
Alles aus dem Geschäftsbericht 2003 der Drillisch AG zu entnehmen ...
http://www.drillisch.de/Konzern220304.pdf
... unter anderem auch die angepaßte EBITDA Entwicklung der letzten 3 Jahre
EBITDA in 2001 = - 4,3 Mio EUR
EBITDA in 2002 = 8,1 Mio EUR
EBITDA in 2003 = 13,2 Mio EUR
Unterstellt man ein EBITDA in 2004 von 27,6 Mio EUR (vgl. #92), 5 Mio Steuern, 4 Mio Abschreibungen und Null Zinsen, ergäbe sich ein neuer Jahresüberschuß von etwa 19 Mio EUR. Das würde ein Gewinn von 0,54 EUR pro Aktie (19 Mio Gewinn / 34,95 Mio Anteilen) bedeuten. Insoweit könnte der derzeitige Ertragswert (aktueller Kurs 4,50 EUR) mit einem extrem niedrigen KGV von 8 zum Ausdruck kommen. Bei einem KGV von 16 müßte der Kurs sogar auf 9,00 EUR stehen ...
Der Substanzwert wird durch die Kundenzahl von 1,56 Mio Kunden untermauert. Bei einem Werteansatz für jeden 100,00 EUR pro Kunde ergäbe sich ein Kurssprung von 4,46 EUR. Das bedeutet bei 200 EUR pro Kunde 8,92 EUR, bei 300 EUR pro Kunde 13,38 EUR und so weiter ...
Der Ausblick: Auch in 2004 wird die Drillisch AG mit aller Konsequenz neue Chancen suchen und entsprechend umsetzen, um den Unternehmenswert zu steigern. Der künftige Free Cashflow wird somit flexibel für Wachstum und Investitionen eingesetzt werden ...
Fazit: Drillisch ist trotz Victorvox AG - Übernahme auch in 2004 wieder für eine Überraschung gut!!!
http://www.drillisch.de/Konzern220304.pdf
... unter anderem auch die angepaßte EBITDA Entwicklung der letzten 3 Jahre
EBITDA in 2001 = - 4,3 Mio EUR
EBITDA in 2002 = 8,1 Mio EUR
EBITDA in 2003 = 13,2 Mio EUR
Unterstellt man ein EBITDA in 2004 von 27,6 Mio EUR (vgl. #92), 5 Mio Steuern, 4 Mio Abschreibungen und Null Zinsen, ergäbe sich ein neuer Jahresüberschuß von etwa 19 Mio EUR. Das würde ein Gewinn von 0,54 EUR pro Aktie (19 Mio Gewinn / 34,95 Mio Anteilen) bedeuten. Insoweit könnte der derzeitige Ertragswert (aktueller Kurs 4,50 EUR) mit einem extrem niedrigen KGV von 8 zum Ausdruck kommen. Bei einem KGV von 16 müßte der Kurs sogar auf 9,00 EUR stehen ...
Der Substanzwert wird durch die Kundenzahl von 1,56 Mio Kunden untermauert. Bei einem Werteansatz für jeden 100,00 EUR pro Kunde ergäbe sich ein Kurssprung von 4,46 EUR. Das bedeutet bei 200 EUR pro Kunde 8,92 EUR, bei 300 EUR pro Kunde 13,38 EUR und so weiter ...
Der Ausblick: Auch in 2004 wird die Drillisch AG mit aller Konsequenz neue Chancen suchen und entsprechend umsetzen, um den Unternehmenswert zu steigern. Der künftige Free Cashflow wird somit flexibel für Wachstum und Investitionen eingesetzt werden ...
Fazit: Drillisch ist trotz Victorvox AG - Übernahme auch in 2004 wieder für eine Überraschung gut!!!
@mani40
du unterstellst in deiner berechnung steuern von 5 mio und abschreibungen von 4 mio. das sind die beträge, die schon in 2003 bei nur 2-monatiger konsolidierung von vv angefallen sind. mm nach werden die beträge für abschreibungen und steuern höher ausfallen. beim ebitda erwarte ich dagegen eher einen höheren betrag, schon aufgrund des rationalisierungspotentials.
du unterstellst in deiner berechnung steuern von 5 mio und abschreibungen von 4 mio. das sind die beträge, die schon in 2003 bei nur 2-monatiger konsolidierung von vv angefallen sind. mm nach werden die beträge für abschreibungen und steuern höher ausfallen. beim ebitda erwarte ich dagegen eher einen höheren betrag, schon aufgrund des rationalisierungspotentials.
Egal welche Parameter verändert werden, am Ende steht doch der Gewinn oder mathematisch ausgedrückt, um eine Größe errechnen zu können, mußt du die anderen Variablen voraussetzen ... e=m*c²
Die Analysten von SES Research errechnen heute einen fairen Wert je Drillisch-Aktie von 5,35 EUR und bewerten die Drillisch Aktie weiterhin mit Outperformer. Das deckt sich mit meinen Berechnungen aus #99, indem man den geschätzten Gewinn von 0,54 EUR je Aktie (auf Basis des Jahresüberschusses) mit einem KGV von 10 bewertet. Aber Abschreibungen sind vergänglich, anstatt Zinszahlungen kommen Zinserträge, Gewinne werden wachsen und das durchschnittliche KGV aller anderen Aktien liegt meines Wissens auch bei mindestens 15 bis 20 ... von der Seite kann sich doch jeder selbst die Parameter oder noch besser den Kurs ausmalen ...
Oder wir spielen das Spielchen "Übernehmer oder Übernommener"
1.) Drillisch ist zur Zeit ein Wachstumswert (keine Dividende), daß heißt, bei dem derzeitigen Cashbestand von 10 - 15 Mio EUR könnte jederzeit wieder eine Victorvox AG (für 11 Mio Kaufpreis) erworben werden ...
2.) Andererseits könnte Drillisch auch mit seinen jetzt 1,56 Mio Kunden als viertgrößter Mobilfunk-Provider interessant für andere Konkurrenten werden (so z.B. Mobilcom) ... erst recht mit diesem Know-how ... auch wenn Swisscom seine Debitelkunden anstatt der vor 4 Jahren bezahlten 300,00 EUR jetzt für ca. 100,00 EUR abgeben mußte, werden doch laut SES Research bis zu 1.000,00 EUR pro Kunde bezahlt ...
Die Analysten von SES Research errechnen heute einen fairen Wert je Drillisch-Aktie von 5,35 EUR und bewerten die Drillisch Aktie weiterhin mit Outperformer. Das deckt sich mit meinen Berechnungen aus #99, indem man den geschätzten Gewinn von 0,54 EUR je Aktie (auf Basis des Jahresüberschusses) mit einem KGV von 10 bewertet. Aber Abschreibungen sind vergänglich, anstatt Zinszahlungen kommen Zinserträge, Gewinne werden wachsen und das durchschnittliche KGV aller anderen Aktien liegt meines Wissens auch bei mindestens 15 bis 20 ... von der Seite kann sich doch jeder selbst die Parameter oder noch besser den Kurs ausmalen ...
Oder wir spielen das Spielchen "Übernehmer oder Übernommener"
1.) Drillisch ist zur Zeit ein Wachstumswert (keine Dividende), daß heißt, bei dem derzeitigen Cashbestand von 10 - 15 Mio EUR könnte jederzeit wieder eine Victorvox AG (für 11 Mio Kaufpreis) erworben werden ...
2.) Andererseits könnte Drillisch auch mit seinen jetzt 1,56 Mio Kunden als viertgrößter Mobilfunk-Provider interessant für andere Konkurrenten werden (so z.B. Mobilcom) ... erst recht mit diesem Know-how ... auch wenn Swisscom seine Debitelkunden anstatt der vor 4 Jahren bezahlten 300,00 EUR jetzt für ca. 100,00 EUR abgeben mußte, werden doch laut SES Research bis zu 1.000,00 EUR pro Kunde bezahlt ...
Drillisch, April 2004
In der Hauptversammlung am 28.05.04 soll der Vorstand von Drillisch ermächtigt werden, das Grundkapital für den flexiblen und schnellen Erwerb von Beteiligungen um bis zu 17,475 Mio EUR zu erhöhen. Das bestätigt meine Ausführung, daß Drillisch ein Wachstumswert ist und auch künftig bleiben wird. Zusammen mit dem weiter wachsendem Cashbestand in zweistelliger Millionenhöhe könnte jederzeit wieder eine Art Victorvox AG (für 11 Millionen) günstig erworben werden. Konkrete Erwerbsvorhaben bestehen zur Zeit allerdings nicht.
Ferner soll der Vorstand zum Rückkauf von bis zu 3,495 Mio eigener Aktien (10% der gesamten Anteile) ermächtigt werden. Das würde sich beim heutigen Kurs in etwa mit dem derzeitigen Cashbestand decken.
http://www.drillisch.de/boerse/HV_Einladung_2004.pdf
Man sagt ... schwache Tage zum kaufen nutzen, oder?
Aktueller Kurs 3,96 EUR
In der Hauptversammlung am 28.05.04 soll der Vorstand von Drillisch ermächtigt werden, das Grundkapital für den flexiblen und schnellen Erwerb von Beteiligungen um bis zu 17,475 Mio EUR zu erhöhen. Das bestätigt meine Ausführung, daß Drillisch ein Wachstumswert ist und auch künftig bleiben wird. Zusammen mit dem weiter wachsendem Cashbestand in zweistelliger Millionenhöhe könnte jederzeit wieder eine Art Victorvox AG (für 11 Millionen) günstig erworben werden. Konkrete Erwerbsvorhaben bestehen zur Zeit allerdings nicht.
Ferner soll der Vorstand zum Rückkauf von bis zu 3,495 Mio eigener Aktien (10% der gesamten Anteile) ermächtigt werden. Das würde sich beim heutigen Kurs in etwa mit dem derzeitigen Cashbestand decken.
http://www.drillisch.de/boerse/HV_Einladung_2004.pdf
Man sagt ... schwache Tage zum kaufen nutzen, oder?
Aktueller Kurs 3,96 EUR
Jetzt ist ein Absacken auf 3,00 - 3,50 EUR möglich ... das hebt die Umsätze und macht Drillisch für die Tec-DAX Aufnahme mobil ... sollte aber nicht weit unter 3,20 fallen (200-Tagelinie), ohne daß was im Bruchi ist ...
DRILLISCH DIE TURN-AROUND AKTIE
Jahresüberschuß 2001 EUR -13,9 Mio
Jahresüberschuß 2002 EUR 0,653 Mio
Jahresüberschuß 2003 EUR 2,6 Mio (#97)
erwartet für 2004 EUR 19,0 Mio (#99)
Bei dem von Drillisch angegebenem Jahresüberschuß von 2,6 Mio EUR ergibt sich heute ein KGV von 52.
Bei dem von mir erwarteten Jahresüberschuß für 2004 von 19 Mio EUR (incl. Victorvox AG) ergibt sich heute ein KGV von 7.
Unter der Voraussetzung eines Durchschnitts-KGV´s von 15 und des zu erwartenden Jahresüberschusses von 19 Mio EUR erwarte ich ab dem 11.05.04 bis zum Konzernabschluß im März 2005 allein aus Ertragsgesichtspunkten einen Kursanstieg auf 8,15 EUR (0,54 EUR Gewinn pro Aktie * 15).
Daneben bleiben immer noch die Übernahme- und Wachstumsphantasien für eine Überraschung gut (##101,102) ...
Aktueller Kurs 3,85 EUR
DRILLISCH DIE TURN-AROUND AKTIE
Jahresüberschuß 2001 EUR -13,9 Mio
Jahresüberschuß 2002 EUR 0,653 Mio
Jahresüberschuß 2003 EUR 2,6 Mio (#97)
erwartet für 2004 EUR 19,0 Mio (#99)
Bei dem von Drillisch angegebenem Jahresüberschuß von 2,6 Mio EUR ergibt sich heute ein KGV von 52.
Bei dem von mir erwarteten Jahresüberschuß für 2004 von 19 Mio EUR (incl. Victorvox AG) ergibt sich heute ein KGV von 7.
Unter der Voraussetzung eines Durchschnitts-KGV´s von 15 und des zu erwartenden Jahresüberschusses von 19 Mio EUR erwarte ich ab dem 11.05.04 bis zum Konzernabschluß im März 2005 allein aus Ertragsgesichtspunkten einen Kursanstieg auf 8,15 EUR (0,54 EUR Gewinn pro Aktie * 15).
Daneben bleiben immer noch die Übernahme- und Wachstumsphantasien für eine Überraschung gut (##101,102) ...
Aktueller Kurs 3,85 EUR
Der Kaufpreis für Victorvox wurde - abgesehen von einer Barkomponente von 3,5 Mio EUR - über die Ausgabe von 11 Millionen Stückaktien (Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage) entrichtet. Dabei hat sich Drillisch nicht nur ein generelles Vorkaufsrecht gesichert, sondern sich über 75% der ausgegebenen Aktien auch Optionen mit einem Ausübungspreis von 1,43 EUR einräumen lassen (insgesamt Optionen auf 8,25 Millionen Aktien, davon wurden 495 Tsd. Dritten überlassen).
Das würde auch die vom Vorstand beabsichtigte Ermächtigung über das Rückkaufspotential von bis zu 3,495 Mio eigener Aktien (10% der gesamten Anteile) erklären.
3,495 Mio Aktien * 1,43 EUR = 4,5 Mio EUR / dem stehen gegenüber die liquiden Mitteln von 9,9 Mio EUR (Stand 31.12.03)!!!
Den Rest der günstigen Optionsanteile sacken sich Dritte ein ...
Zusammen mit den sodann erworbenen 3,495 Mill. eigenen Aktien, dem neu genehmigten Kaptal von 17 Mill. EUR, sowie mit den vorhandenen und neugeschaffenen liquiden Mitteln von etwa 10 Mio EUR kann man dann wieder auf Einkauftour gehen ...
Welcher Service Provider darf´s denn sein?
1. Debitel 8,0 Mio. Kunden
2. Mobilcom 4,2 Mio Kunden
3. Talkline 2,0 Mio Kunden
4. Drillisch 1,6 Mio Kunden
5. The Phonehouse 0,7 Mio Kunden
6. Telco Services 0,4 Mio Kunden
7. Tangens 0,1 Mio Kunden
Aktueller Kurs bleibt stabil bei 3,85 EUR
Das würde auch die vom Vorstand beabsichtigte Ermächtigung über das Rückkaufspotential von bis zu 3,495 Mio eigener Aktien (10% der gesamten Anteile) erklären.
3,495 Mio Aktien * 1,43 EUR = 4,5 Mio EUR / dem stehen gegenüber die liquiden Mitteln von 9,9 Mio EUR (Stand 31.12.03)!!!
Den Rest der günstigen Optionsanteile sacken sich Dritte ein ...
Zusammen mit den sodann erworbenen 3,495 Mill. eigenen Aktien, dem neu genehmigten Kaptal von 17 Mill. EUR, sowie mit den vorhandenen und neugeschaffenen liquiden Mitteln von etwa 10 Mio EUR kann man dann wieder auf Einkauftour gehen ...
Welcher Service Provider darf´s denn sein?
1. Debitel 8,0 Mio. Kunden
2. Mobilcom 4,2 Mio Kunden
3. Talkline 2,0 Mio Kunden
4. Drillisch 1,6 Mio Kunden
5. The Phonehouse 0,7 Mio Kunden
6. Telco Services 0,4 Mio Kunden
7. Tangens 0,1 Mio Kunden
Aktueller Kurs bleibt stabil bei 3,85 EUR
Hier zusammenfassende Auschnitte von anlagebrief.de
Spekulativer Kauf: Drillisch AG (WKN: 554550, ISIN: DE0005545503 )
Für das Geschäftsjahr 2004 sei eine Umsatzentwicklung im Rahmen von 400 Millionen Euro realistisch. Zu diesem Umsatz werde die übernommene Victorvox wahrscheinlich gut zwei Drittel beisteuern. Durch den Zukauf der Victorvox AG ist Drillisch in eine neue Dimension vorgestoßen. Die Zahl der Mobilfunkteilnehmer stieg durch die Übernahme auf 1,56 Millionen, und konnte so fast verdreifacht werden. Gleichzeitig sei das Unternehmen mit liquiden Mitteln in Höhe von knapp 10 Millionen Euro und einer Eigenkapitalquote von 42,1% sehr solide finanziert.
Die Marke von 3,71 Euro konnte erfolgreich gehalten werden, und bildet damit einen neuen Support ... ein Vorstoß in Richtung 4,30 Euro ist denkbar ... hier liegen erste signifikante Widerstandszonen.
Blickt man jedoch nicht auf die Charttechnik, sondern auf die Zahlen zum ersten Quartal, welche am 11.05.2004 veröffentlicht werden, so könnte mit einem deutlichen Kursanstieg, geprägt durch gute Quartalszahlen, gerechnet werden.
Aktueller Kurs 4,00 EUR
Spekulativer Kauf: Drillisch AG (WKN: 554550, ISIN: DE0005545503 )
Für das Geschäftsjahr 2004 sei eine Umsatzentwicklung im Rahmen von 400 Millionen Euro realistisch. Zu diesem Umsatz werde die übernommene Victorvox wahrscheinlich gut zwei Drittel beisteuern. Durch den Zukauf der Victorvox AG ist Drillisch in eine neue Dimension vorgestoßen. Die Zahl der Mobilfunkteilnehmer stieg durch die Übernahme auf 1,56 Millionen, und konnte so fast verdreifacht werden. Gleichzeitig sei das Unternehmen mit liquiden Mitteln in Höhe von knapp 10 Millionen Euro und einer Eigenkapitalquote von 42,1% sehr solide finanziert.
Die Marke von 3,71 Euro konnte erfolgreich gehalten werden, und bildet damit einen neuen Support ... ein Vorstoß in Richtung 4,30 Euro ist denkbar ... hier liegen erste signifikante Widerstandszonen.
Blickt man jedoch nicht auf die Charttechnik, sondern auf die Zahlen zum ersten Quartal, welche am 11.05.2004 veröffentlicht werden, so könnte mit einem deutlichen Kursanstieg, geprägt durch gute Quartalszahlen, gerechnet werden.
Aktueller Kurs 4,00 EUR
zu #104, eine Frage würde mich dennoch interessieren ...
1.) Warum wird das Rückkaufspotential von Drillisch nur auf 3,459 Mio Aktien beschränkt? Gibt es im Aktiengesetz eine 10% Klausel?
Sind es doch 7,755 Mio Aktien (8,25 Mio - 0,495 Mio an Dritte) auf die Drillisch eine Rückkaufoption zu 1,43 EUR hat! Der Rückkkaufpreis von 11 Mio würde sich auch mit dem vorhandenen Cashbestand 10 - 15 Mio EUR decken. Mittels dieser Drillisch-Aktien läßt sich ein weiterer oder diversifizierender Zukauf (Talkline, Phonehouse, Telco, Tangens oder eventuell Wapme etc.) günstig tätigen ...
2.) Wer sackt sich den Rest von 4,296 Mio Aktien zu 1,43 EUR ein?
Für Drillisch entgangener Gewinn 11 Mio EUR (4,296 Mio Drillisch-Aktien zum Optionspreis 1,43 EUR - 4,296 Mio Drillisch-Aktien zum Marktpreis von 4,00 EUR) !!!
Wäre nett, wenn das mal einer in der Hauptversammlung aufklären könnte ...
Vielleicht kann es ja einer, eventuell aus dem Hause Drillisch, hier direkt beantworten?
1.) Warum wird das Rückkaufspotential von Drillisch nur auf 3,459 Mio Aktien beschränkt? Gibt es im Aktiengesetz eine 10% Klausel?
Sind es doch 7,755 Mio Aktien (8,25 Mio - 0,495 Mio an Dritte) auf die Drillisch eine Rückkaufoption zu 1,43 EUR hat! Der Rückkkaufpreis von 11 Mio würde sich auch mit dem vorhandenen Cashbestand 10 - 15 Mio EUR decken. Mittels dieser Drillisch-Aktien läßt sich ein weiterer oder diversifizierender Zukauf (Talkline, Phonehouse, Telco, Tangens oder eventuell Wapme etc.) günstig tätigen ...
2.) Wer sackt sich den Rest von 4,296 Mio Aktien zu 1,43 EUR ein?
Für Drillisch entgangener Gewinn 11 Mio EUR (4,296 Mio Drillisch-Aktien zum Optionspreis 1,43 EUR - 4,296 Mio Drillisch-Aktien zum Marktpreis von 4,00 EUR) !!!
Wäre nett, wenn das mal einer in der Hauptversammlung aufklären könnte ...
Vielleicht kann es ja einer, eventuell aus dem Hause Drillisch, hier direkt beantworten?
ad 1:
ja ( 10%-Klausel )
ad 2:
deshalb hat gen. Rückkauf nix mit mit der Option aus KE zu tun. Die gehen aber nat. nicht futsch, sondern können bek. durch Dritte ( s. Vertrag ) ausgeübt werden. Also werden sie diesen Dritten zu gegebenem Zeitpunkt als Option verkauft, fließt also drillisch zu bzw. beinhaltet m.E. stattdessen sure den deutlich erhöhten Kaufpreis ( aus Differenz ) für andere shares = Pflichtangebot
Geniales Modell und deshalb bin ich notfalls bis Juni 05 dabei ( wird aber vorher passieren )
All das wird eines Tages von irgendwelchen spätberufenen Anals als Knaller präsentiert und erklärt die völlig entspannte Haltung des Vorstandes=Haupteigentümer ( denn über die Option hält man sich indirekt die Mehrheit ).
Schönes Jahr 04
ja ( 10%-Klausel )
ad 2:
deshalb hat gen. Rückkauf nix mit mit der Option aus KE zu tun. Die gehen aber nat. nicht futsch, sondern können bek. durch Dritte ( s. Vertrag ) ausgeübt werden. Also werden sie diesen Dritten zu gegebenem Zeitpunkt als Option verkauft, fließt also drillisch zu bzw. beinhaltet m.E. stattdessen sure den deutlich erhöhten Kaufpreis ( aus Differenz ) für andere shares = Pflichtangebot
Geniales Modell und deshalb bin ich notfalls bis Juni 05 dabei ( wird aber vorher passieren )
All das wird eines Tages von irgendwelchen spätberufenen Anals als Knaller präsentiert und erklärt die völlig entspannte Haltung des Vorstandes=Haupteigentümer ( denn über die Option hält man sich indirekt die Mehrheit ).
Schönes Jahr 04
129,32 Mio. Marktkapitalisierung am 30.04.04 (Kurs 3,70 EUR, 34.951.036 Aktien)
Bewertung Drillisch auf Basis Kundenanzahl und Wert eines Kunden
1,5 Mio. Kunden *64 EUR (Preis für Kunde bei Swisscomverkauf – 640 Mio. EUR für etwa 10 Mio. Kunden) = 96 Mio. EUR
Mit weiterem Kauf der Anteile an der Börse sind 50 Mio. EUR zu veranschlagen. Rechnet man diese noch hinzu, erhält man 69 EUR pro Kunde -> 103,5 Mio. EUR als möglichen Wert für Drillisch
Ë Überbewertung, wenn man vom Preis pro Kunde ausgeht, oder?
Gruß thüringer
Bewertung Drillisch auf Basis Kundenanzahl und Wert eines Kunden
1,5 Mio. Kunden *64 EUR (Preis für Kunde bei Swisscomverkauf – 640 Mio. EUR für etwa 10 Mio. Kunden) = 96 Mio. EUR
Mit weiterem Kauf der Anteile an der Börse sind 50 Mio. EUR zu veranschlagen. Rechnet man diese noch hinzu, erhält man 69 EUR pro Kunde -> 103,5 Mio. EUR als möglichen Wert für Drillisch
Ë Überbewertung, wenn man vom Preis pro Kunde ausgeht, oder?
Gruß thüringer
Ich habe den Vergleich mal auf Basis der Marktkapitalisierung angestellt und kam auch zu dem Ergebnis.
Aber vergleich mal auf Ebitda- oder Ebit-Basis ...
Aber vergleich mal auf Ebitda- oder Ebit-Basis ...
@mani>>>das ist in der Tat die brennede Frage bei Drillisch!
"Wer sackt sich den Rest von 4,296 Mio Aktien zu 1,43 EUR ein?" ...ich frage mich,ist der Verkauf von DRI bereits unter Dach & Fach ?
Schaut jetzt auf die entgangener Gewinne von15,938,16 Mio EUR (4,296 Mio Drillisch-Aktien zum Optionspreis 1,43 EUR - 4,296 Mio Drillisch-Aktien zum Marktpreis von 3,71 EUR (-2,37 % [-0,09] )deine Rechnung ist sehr einleuchtend !!!
Ganz cool unsere Drillisch leaders, wenn mann überlegt das der gute Hr.Brucherseifer selbst weit über 5 Mio Anteile im Depot pflegen müss..."Highroller " kann ich nur sagen -ich und meine Peanuts Beträge !!!
Viele Grüße ,
Whyso
"Wer sackt sich den Rest von 4,296 Mio Aktien zu 1,43 EUR ein?" ...ich frage mich,ist der Verkauf von DRI bereits unter Dach & Fach ?
Schaut jetzt auf die entgangener Gewinne von
15,938,16 Mio EUR (4,296 Mio Drillisch-Aktien zum Optionspreis 1,43 EUR - 4,296 Mio Drillisch-Aktien zum Marktpreis von 3,71 EUR (-2,37 % [-0,09] )deine Rechnung ist sehr einleuchtend !!!Ganz cool unsere Drillisch leaders, wenn mann überlegt das der gute Hr.Brucherseifer selbst weit über 5 Mio Anteile im Depot pflegen müss..."Highroller " kann ich nur sagen -ich und meine Peanuts Beträge !!!
Viele Grüße ,
Whyso
Substanzwert zu #108
Wenn Thüringer schon die Drillisch-Aktie mit Debitel vergleicht, müßte er auch das östereichische Unternehmen mit dem sagenhaften EBITDA heranziehen ... jedenfalls untermauern selbst Thüringer und neuerdings auch Insti den Drillischwert auf 3,43 EUR (nach Angaben von Thüringer 640 Mio Kaufpreis / von mir korrigierten 8 Mio Kunden = 80,00 EUR Kunde ... 80,00 EUR * 1,5 Mio Kunden / 34,95 Mio Anteile = 3,43 EUR)
Optionswert zu #110
Die Antwort von radic (#107) macht durchaus Sinn ... danach müßte Drillisch bei einem weiteren Unternehmenskauf zwar etwa 28,77 Mio EUR (7,755 Mio * 3,71 EUR Marktwert) als Kaufpreis bezahlen, mit diesem Optionshandel tatsächlich aber nur 11,09 Mio EUR (7,755 Mio * 1,43 EUR Optionspreis) aufwenden ... allein dieser Optionswert schlägt sich bei der Drillisch-AG mit einem potentiellen Gewinn von zur Zeit 17,68 Mio EUR (28,77 - 11,09 Mio EUR) und damit bei jeder Drillischaktie mit 0,50 EUR zu Buche !!!
Fazit: Zieht man dem o.a. Substanzwert 3,50 EUR den Optionswert 0,50 EUR hinzu, erhalten wir einen aktuellen Boden von 4,00 EUR. Also kein Grund zur Panik ... zum Ertragswert verweise ich noch bis zum 11.05.04 auf meine Berechnungen ##92,99 ... danach kann weitergerechnet- und diskutiert werden ...
Wenn Thüringer schon die Drillisch-Aktie mit Debitel vergleicht, müßte er auch das östereichische Unternehmen mit dem sagenhaften EBITDA heranziehen ... jedenfalls untermauern selbst Thüringer und neuerdings auch Insti den Drillischwert auf 3,43 EUR (nach Angaben von Thüringer 640 Mio Kaufpreis / von mir korrigierten 8 Mio Kunden = 80,00 EUR Kunde ... 80,00 EUR * 1,5 Mio Kunden / 34,95 Mio Anteile = 3,43 EUR)
Optionswert zu #110
Die Antwort von radic (#107) macht durchaus Sinn ... danach müßte Drillisch bei einem weiteren Unternehmenskauf zwar etwa 28,77 Mio EUR (7,755 Mio * 3,71 EUR Marktwert) als Kaufpreis bezahlen, mit diesem Optionshandel tatsächlich aber nur 11,09 Mio EUR (7,755 Mio * 1,43 EUR Optionspreis) aufwenden ... allein dieser Optionswert schlägt sich bei der Drillisch-AG mit einem potentiellen Gewinn von zur Zeit 17,68 Mio EUR (28,77 - 11,09 Mio EUR) und damit bei jeder Drillischaktie mit 0,50 EUR zu Buche !!!
Fazit: Zieht man dem o.a. Substanzwert 3,50 EUR den Optionswert 0,50 EUR hinzu, erhalten wir einen aktuellen Boden von 4,00 EUR. Also kein Grund zur Panik ... zum Ertragswert verweise ich noch bis zum 11.05.04 auf meine Berechnungen ##92,99 ... danach kann weitergerechnet- und diskutiert werden ...
perfetto
( bei Annahme schlechtester Grundlagen - wie tatsächlich nicht , denn debitel kann man nun wirklich nicht mit drillisch vergleichen wg. arpu und Kosten )
( bei Annahme schlechtester Grundlagen - wie tatsächlich nicht , denn debitel kann man nun wirklich nicht mit drillisch vergleichen wg. arpu und Kosten )
ui, solche berechnungen hätt ich dann gern noch für werte wie ebay, yahoo, amazon und ui. eigentlich ist die branche schon egal, den ein kgv unter 15 nenne ich nach dem guten börsen jahr ein echtes schnäppchen 
das die zu 3,45 und tiefer nochmal zulangen wollen darf man denen aber nicht übel nehmen, wer würde es nicht gern . und zumindest ist dri ein interesanter wert, das sieht man doch an all den für und wieders.
mfg
poste
das die zu 3,45 und tiefer nochmal zulangen wollen darf man denen aber nicht übel nehmen, wer würde es nicht gern
. und zumindest ist dri ein interesanter wert, das sieht man doch an all den für und wieders.mfg
poste
Warum diskutiert ihr immr, dass ich billig rein will etc.
Das will ich nun garantiert nicht. Auch wenn mir da Gewinne entgehen sollten.
Ich weiß nicht, welches KGV der Markt Drillisch wirklich zubilligen wird! Leider konnte man noch nie sagen Ebay war zu teuer. Jeder hat sich an den Kopf geschlagen und trotzdem blieben sie teuer.
Und es gibt billige Aktien die es immer bleiben.
Leider kann ich zwar viel lesen, aber leider wurde nun einmal Debitel zum genannten Preis verkauft. Ob man, weil man einen höheren Gewinn macht Drillisch teurer kaufen müßte, ist doch eine ganz andere Sache.
Ich hatte einfach nur auf Basis der Kunden gerechnet.
Ansonsten kann ich nur sagen, dass ich einfach alles kritisch versuche zu hinterfragen und weiß Gott nicht mit dem Kursverlauf zufrieden bin.
Ich will die Aktie nicht miesmachen und wie gesagt nicht billig einsteigen, aber Ihr guten Rechner wißt halt auch nciht, wie es weitergeht (außer das wir zum Ende des Jahres irgendwie höher stehen). Dieses Gottvertrauen fehlt mir irgendwie, sorry.
Vielleicht hätte ich dann nciht investieren sollen, das ist korrekt.
Aber ich werde ja wohl noch meine Meinung schreiben dürfen.
thüringer
Das will ich nun garantiert nicht. Auch wenn mir da Gewinne entgehen sollten.
Ich weiß nicht, welches KGV der Markt Drillisch wirklich zubilligen wird! Leider konnte man noch nie sagen Ebay war zu teuer. Jeder hat sich an den Kopf geschlagen und trotzdem blieben sie teuer.
Und es gibt billige Aktien die es immer bleiben.
Leider kann ich zwar viel lesen, aber leider wurde nun einmal Debitel zum genannten Preis verkauft. Ob man, weil man einen höheren Gewinn macht Drillisch teurer kaufen müßte, ist doch eine ganz andere Sache.
Ich hatte einfach nur auf Basis der Kunden gerechnet.
Ansonsten kann ich nur sagen, dass ich einfach alles kritisch versuche zu hinterfragen und weiß Gott nicht mit dem Kursverlauf zufrieden bin.
Ich will die Aktie nicht miesmachen und wie gesagt nicht billig einsteigen, aber Ihr guten Rechner wißt halt auch nciht, wie es weitergeht (außer das wir zum Ende des Jahres irgendwie höher stehen). Dieses Gottvertrauen fehlt mir irgendwie, sorry.
Vielleicht hätte ich dann nciht investieren sollen, das ist korrekt.
Aber ich werde ja wohl noch meine Meinung schreiben dürfen.
thüringer
wollt dich ja damit nicht angreifen, hatte nichtmal gelesen was du geschrieben hattest dazu. ich habe nur auf die milchmädchenrechnung mit dem untermauern dadrüber reagiert. dri steht soweit ich weiß nicht zum verkauf, schon das allein macht sich im preis bemerkbar bei einem vergleich. und nun nur noch den firmenwert banal nach der anzahl an kunden zu vergleichen ist realitätsfremd. zumindestan an der börse.
wenn wer dri nur bei dem kurs oder tiefer kaufen will, kann der das ja machen. ich lass mir auch nicht vorschreiben, wann ich was zu kaufen oder verkaufen hab. und wie ich schon sagte, da wär dri ein schnäppchen
mfg
poste
wenn wer dri nur bei dem kurs oder tiefer kaufen will, kann der das ja machen. ich lass mir auch nicht vorschreiben, wann ich was zu kaufen oder verkaufen hab. und wie ich schon sagte, da wär dri ein schnäppchen
mfg
poste
@poste
ich glaube Du hast auch noch nicht einmal meinen Artikel genau gelesen ... darin war kein Wort von einer "Gesamtbewertung" geschweige von einem "Firmenwert" gefallen ... und eine "Milchmädchenrechnung" ist immer noch besser als keine Rechnung, oder? Stell Du doch mal eine bessere Berechnung Deiner Bewertung hier rein, dann kannst Du auch mitreden mein lieber Poste!
Wie Du wissen solltest, hat die Praxis verschiedene Bewertungsverfahren entwickelt. Ein Verfahren, daß unmittelbar zum Gesamtwert eines Betriebs führt ist das von mir herangezogene Ertragswert-, Substanzwert- und Mittelwertverfahren.
1.) Der Ertragswert setzt den Gesamtwert eines Unternehmens dem Zukunftserfolgswert gleich, der durch Abdiskontierung aller zukünftig zu erwartenden Reinerträge ermittelt wird. Danach lautet die Formel Ertragswert = Gewinn/Branchenzins * 100. Unterstellen wir einen geschätzten Jahresüberschuß von 19 Mio (vgl.#99) und ein branchenübliches KGV von 15, so erhalten wir einen Ertragswert von 285 Mio EUR (19 Mio/6,6666% * 100), entspricht 8,15 EUR pro Aktie.
2.) Der Substanzwert, auch Reproduktionswert genannt, stellt die Beträge dar, die aufgewendet werden müßten, um einen Betrieb der gleichen technischen Leistungsfähigkeit zu errichten, wie sie der zu bewertende Betrieb hat. Addiert man die Wiederbeschaffungskosten aller Vermögenswerte am Bewertungsstichtag, so erhält man diesen Reproduktionswert. Ohne Berücksichtigung der nicht bilanzierungsfähigen immateriellen Wirtschaftsgüter wie der 1,56 Mio große Kundenstamm, Organisation (z.B. Workflow-Management, Mehrwertdienste etc), Marktstellung (viertgrößter Provider) etc. wäre eine Substanzbewertung ohnehin sinnlos. Der von Dir kritisierte 80,00 EUR / Kunde Debitelvergleich war nur ein Ansatz, um die unterste Substanzbewertung, den sog. Bodenwert, zu errechnen. Wie so oft schon beschrieben, werden Kunden mit Geschenken von bis zu 500,00 EUR geworben, das ergäbe für Drillisch ein Substanzwert von 125 - 780 Mio EUR, entspricht pro Aktie 3,50 - 22,32 EUR.
3.) Der Mittelwert ist lediglich das arithmetische Mittel aus Substanz- und Ertragswert, ihm haften jedoch die theoretischen Mängel sowohl des Ertragswertverfahrens als auch des Substanzwertverfahrens an. Daher wird langfristig, wenn ein Wert als zu hoch oder zu niedrig angesehen wird, damit zu rechnen sein, daß Anleger angelockt und mit dem nun ausbrechenden Konkurrenzkampf (Angebot und Nachfrage) der Kurs auf ein normales gesundes Maß zusammengeschrumpft wird.
Noch ein letztes Wort zu Deinem "Firmenwert". Der Firmenwert ist der Geschäftswert, der die Differenz zwischen Ertragswert und Substanzwert bezeichnet. Diese bestehen aus den Werten, die zum einen keine selbständigen Vermögensgüter darstellen und nicht in der Bilanz enthalten sind (Kundenstamm, Organisation etc.), sowie zum anderen aus der Summe der Mehrwerte, die zwar in der Bilanz ausgewiesen sind, aber dort unter Wert angesetzt wurden (stille Reserven).
So, jetzt sei wieder lieb ...
ich glaube Du hast auch noch nicht einmal meinen Artikel genau gelesen ... darin war kein Wort von einer "Gesamtbewertung" geschweige von einem "Firmenwert" gefallen ... und eine "Milchmädchenrechnung" ist immer noch besser als keine Rechnung, oder? Stell Du doch mal eine bessere Berechnung Deiner Bewertung hier rein, dann kannst Du auch mitreden mein lieber Poste!
Wie Du wissen solltest, hat die Praxis verschiedene Bewertungsverfahren entwickelt. Ein Verfahren, daß unmittelbar zum Gesamtwert eines Betriebs führt ist das von mir herangezogene Ertragswert-, Substanzwert- und Mittelwertverfahren.
1.) Der Ertragswert setzt den Gesamtwert eines Unternehmens dem Zukunftserfolgswert gleich, der durch Abdiskontierung aller zukünftig zu erwartenden Reinerträge ermittelt wird. Danach lautet die Formel Ertragswert = Gewinn/Branchenzins * 100. Unterstellen wir einen geschätzten Jahresüberschuß von 19 Mio (vgl.#99) und ein branchenübliches KGV von 15, so erhalten wir einen Ertragswert von 285 Mio EUR (19 Mio/6,6666% * 100), entspricht 8,15 EUR pro Aktie.
2.) Der Substanzwert, auch Reproduktionswert genannt, stellt die Beträge dar, die aufgewendet werden müßten, um einen Betrieb der gleichen technischen Leistungsfähigkeit zu errichten, wie sie der zu bewertende Betrieb hat. Addiert man die Wiederbeschaffungskosten aller Vermögenswerte am Bewertungsstichtag, so erhält man diesen Reproduktionswert. Ohne Berücksichtigung der nicht bilanzierungsfähigen immateriellen Wirtschaftsgüter wie der 1,56 Mio große Kundenstamm, Organisation (z.B. Workflow-Management, Mehrwertdienste etc), Marktstellung (viertgrößter Provider) etc. wäre eine Substanzbewertung ohnehin sinnlos. Der von Dir kritisierte 80,00 EUR / Kunde Debitelvergleich war nur ein Ansatz, um die unterste Substanzbewertung, den sog. Bodenwert, zu errechnen. Wie so oft schon beschrieben, werden Kunden mit Geschenken von bis zu 500,00 EUR geworben, das ergäbe für Drillisch ein Substanzwert von 125 - 780 Mio EUR, entspricht pro Aktie 3,50 - 22,32 EUR.
3.) Der Mittelwert ist lediglich das arithmetische Mittel aus Substanz- und Ertragswert, ihm haften jedoch die theoretischen Mängel sowohl des Ertragswertverfahrens als auch des Substanzwertverfahrens an. Daher wird langfristig, wenn ein Wert als zu hoch oder zu niedrig angesehen wird, damit zu rechnen sein, daß Anleger angelockt und mit dem nun ausbrechenden Konkurrenzkampf (Angebot und Nachfrage) der Kurs auf ein normales gesundes Maß zusammengeschrumpft wird.
Noch ein letztes Wort zu Deinem "Firmenwert". Der Firmenwert ist der Geschäftswert, der die Differenz zwischen Ertragswert und Substanzwert bezeichnet. Diese bestehen aus den Werten, die zum einen keine selbständigen Vermögensgüter darstellen und nicht in der Bilanz enthalten sind (Kundenstamm, Organisation etc.), sowie zum anderen aus der Summe der Mehrwerte, die zwar in der Bilanz ausgewiesen sind, aber dort unter Wert angesetzt wurden (stille Reserven).
So, jetzt sei wieder lieb ...
Perlen...
vor Säue, heißt es doch. Na ja, nicht alle, aber kannst Du das mal nächste Woche direkt den Anals und Fonds mailen. Die meisten kennen das nämlich auch nicht.
Schöne Woche
vor Säue, heißt es doch. Na ja, nicht alle, aber kannst Du das mal nächste Woche direkt den Anals und Fonds mailen. Die meisten kennen das nämlich auch nicht.
Schöne Woche
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio
2.Quartal 1,5 Mio
3.Quartal 1,4 Mio
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio
2.Quartal 1,9 Mio
3.Quartal 2,1 Mio
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio erreicht
EBITDA 2003 gesamt vorsichtig geschätzt 7,9 Mio, mit Victorvox erreicht 13,2 Mio
Allgemein sieht man hier das im Jahresverlauf tendenziell steigende EBITDA ...
Nimmt man nun das 5fache des 1.Quartals 2002, so erhält man ein EBITDA von 6 Mio (1,2 Mio * 5) ... tatsächliches Ergebnis 6,6 - 8,1 Mio EUR. Das EBITDA im 4.Quartal stieg sogar um das 2 - 3 fache von dem des 1. Quartals (von 1,2 Mio auf 2,5 - 4,0 Mio).
Nimmt man nun das 5fache des 1.Quartals 2003, so erhält man ein EBITDA von 8,5 Mio (1,7 Mio * 5), was auch tatsächlich erreicht wurde ...
1.Quartal 1,2 Mio
2.Quartal 1,5 Mio
3.Quartal 1,4 Mio
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio
2.Quartal 1,9 Mio
3.Quartal 2,1 Mio
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio erreicht
EBITDA 2003 gesamt vorsichtig geschätzt 7,9 Mio, mit Victorvox erreicht 13,2 Mio
Allgemein sieht man hier das im Jahresverlauf tendenziell steigende EBITDA ...
Nimmt man nun das 5fache des 1.Quartals 2002, so erhält man ein EBITDA von 6 Mio (1,2 Mio * 5) ... tatsächliches Ergebnis 6,6 - 8,1 Mio EUR. Das EBITDA im 4.Quartal stieg sogar um das 2 - 3 fache von dem des 1. Quartals (von 1,2 Mio auf 2,5 - 4,0 Mio).
Nimmt man nun das 5fache des 1.Quartals 2003, so erhält man ein EBITDA von 8,5 Mio (1,7 Mio * 5), was auch tatsächlich erreicht wurde ...
Drillisch AG: Kennzahlen zum 1. Quartal 2004 deutlich verbessert
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Kennzahlen zum 1. Quartal 2004 deutlich verbessert
EBITDA bei 4,7 Millionen Euro; Konzernumsatz steigt auf 83,7 Millionen Euro;
Anstieg Mobilfunkteilnehmer auf ca. 1,6 Millionen; EBITDA-Guidance 2004 bei ca.
22 Millionen Euro
Die Drillisch AG gibt heute die Konzernzahlen für das 1. Quartal 2004 (Q1/04) bekannt und legt damit das erste voll konsolidierte Quartal nach der im November 2003 erfolgten Übernahme der VICTORVOX AG vor. Danach weist das Unternehmen im Berichtszeitraum in den nachfolgenden operativen Kennzahlen deutlich positive Entwicklungen der Ergebnisse auf.
Das EBITDA stieg um 161,1 Prozent von 1,8 Millionen Euro (Q1/03) auf 4,7 Millionen Euro im 1. Quartal 2004. Der Konzernumsatz wuchs von 28,9 Millionen Euro (Q1/03) um 189,6 Prozent auf 83,7 Millionen Euro. Der Bestand der Mobilfunkteilnehmer betrug ca. 1,6 Millionen gegenüber 570.000 im 1. Quartal des Vorjahres. Das EBIT erhöhte sich von 0,9 Millionen Euro (Q1/03) um 211,1 Prozent auf 2,8 Millionen Euro zum 31. März 2004. Der Drillisch-Konzern verfügt weiterhin über einen positiven freien Cash-Flow und nahm zum 31. März 2004 keine Bankdarlehen in Anspruch.
Der Drillisch-Konzern erwartet zum heutigen Zeitpunkt für das Geschäftsjahr 2004 ein EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 22 Millionen Euro. Der Konzern geht somit von einer Steigerung des EBITDA im Geschäftsjahr 2004 von 66,7 Prozent aus (EBITDA 2003: 13,2 Millionen Euro).
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 11.05.2004
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WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index: NEMAX 50
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
võ*GŠúJŸ
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),10:58 11.05.2004
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Kennzahlen zum 1. Quartal 2004 deutlich verbessert
EBITDA bei 4,7 Millionen Euro; Konzernumsatz steigt auf 83,7 Millionen Euro;
Anstieg Mobilfunkteilnehmer auf ca. 1,6 Millionen; EBITDA-Guidance 2004 bei ca.
22 Millionen Euro
Die Drillisch AG gibt heute die Konzernzahlen für das 1. Quartal 2004 (Q1/04) bekannt und legt damit das erste voll konsolidierte Quartal nach der im November 2003 erfolgten Übernahme der VICTORVOX AG vor. Danach weist das Unternehmen im Berichtszeitraum in den nachfolgenden operativen Kennzahlen deutlich positive Entwicklungen der Ergebnisse auf.
Das EBITDA stieg um 161,1 Prozent von 1,8 Millionen Euro (Q1/03) auf 4,7 Millionen Euro im 1. Quartal 2004. Der Konzernumsatz wuchs von 28,9 Millionen Euro (Q1/03) um 189,6 Prozent auf 83,7 Millionen Euro. Der Bestand der Mobilfunkteilnehmer betrug ca. 1,6 Millionen gegenüber 570.000 im 1. Quartal des Vorjahres. Das EBIT erhöhte sich von 0,9 Millionen Euro (Q1/03) um 211,1 Prozent auf 2,8 Millionen Euro zum 31. März 2004. Der Drillisch-Konzern verfügt weiterhin über einen positiven freien Cash-Flow und nahm zum 31. März 2004 keine Bankdarlehen in Anspruch.
Der Drillisch-Konzern erwartet zum heutigen Zeitpunkt für das Geschäftsjahr 2004 ein EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 22 Millionen Euro. Der Konzern geht somit von einer Steigerung des EBITDA im Geschäftsjahr 2004 von 66,7 Prozent aus (EBITDA 2003: 13,2 Millionen Euro).
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 11.05.2004
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WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index: NEMAX 50
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
võ*GŠúJŸ
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),10:58 11.05.2004
Analystenschätzungen zur EBITDA Guidance 2004 um 16 % übertroffen !!!
Es fällt einem schwer, bei einem Jahresüberschuß von 1,3 Mio (0,04 EUR pro Aktie), an einem höheren als das Vierfache zu glauben ...
... dennoch ausgehend von dem traditionell vorsichtig geschätztem EBITDA von 22 Mio dürften tatsächlich 24 Mio EBITDA drin sein (vgl #118, 4,7 Mio * 5)... ebenso dürften Abschreibungen und Steuern die Größenordnung von 9 Mio nicht überschreiten, da die im 1. Quartal angesetzten 1,9 Mio Afa und 1,5 Mio Steuern viel vorwegnehmen müßten (man bedenke 1,5 Mio Steuern bei 1,3 Mio Jahresüberschuß = Steuerquote 115 %) ... danach könnte ein Jahresüberschuß in 2004 von 15 Mio EUR drin sein (0,43 EUR pro Aktie) ... insoweit würde der Ertragswert von 225 Mio EUR (vgl #116) sodann einen Kurs von 6,44 EUR rechtfertigen ...
Der Substanzwert erhöhte sich auf 3,66 - 22,89 EUR ( je nachdem, ob man 80,00 EUR oder 500,00 EUR pro Kunde ansetzen möchte)
aktuelles KGV 8,6
(3,71 EUR/0,43 EUR)
die nächsten Termine:
HV am 28.05.04
Halbjahresbericht am 11.08.04
9 Monatsbericht am 09.11.04
... dennoch ausgehend von dem traditionell vorsichtig geschätztem EBITDA von 22 Mio dürften tatsächlich 24 Mio EBITDA drin sein (vgl #118, 4,7 Mio * 5)... ebenso dürften Abschreibungen und Steuern die Größenordnung von 9 Mio nicht überschreiten, da die im 1. Quartal angesetzten 1,9 Mio Afa und 1,5 Mio Steuern viel vorwegnehmen müßten (man bedenke 1,5 Mio Steuern bei 1,3 Mio Jahresüberschuß = Steuerquote 115 %) ... danach könnte ein Jahresüberschuß in 2004 von 15 Mio EUR drin sein (0,43 EUR pro Aktie) ... insoweit würde der Ertragswert von 225 Mio EUR (vgl #116) sodann einen Kurs von 6,44 EUR rechtfertigen ...
Der Substanzwert erhöhte sich auf 3,66 - 22,89 EUR ( je nachdem, ob man 80,00 EUR oder 500,00 EUR pro Kunde ansetzen möchte)
aktuelles KGV 8,6
(3,71 EUR/0,43 EUR)
die nächsten Termine:
HV am 28.05.04
Halbjahresbericht am 11.08.04
9 Monatsbericht am 09.11.04
Alles schon seit dem 16.04.04 aus #103 bekannt ...
"Jetzt ist ein Absacken auf 3,00 - 3,50 EUR möglich ... das hebt die Umsätze und macht Drillisch für die Tec-DAX Aufnahme mobil ... sollte aber nicht weit unter 3,20 fallen, ohne daß was im Bruchi ist ... "
In 2001 wurde dieses Unternehmen in der Telebörse bei einem Kurs von 10,00 EUR wärmstens als Übernahmekanditat geprießen, fiel jedoch mit seinen roten Zahlen und dem vermasselten Quam-Vertrag auf 0,50 EUR herab.
In 2002 schaffte Drillisch den Turnaround erstmalig und schrieb schwarze Zahlen. Mit dem Zukauf von Victorvox explodierte nicht nur der Umsatz bis in den 7 stelligen Bereich, sondern auch der Kurs bis über 5,50 EUR. Es liegt doch auf der Hand, daß Anleger steuerfreie Gewinne mitnehmen möchten, das hat aber nichts mit der jetzt gewonnen Situation des Unternehmens zu tun ...
Drillisch zeigt Erfolgszahlen (vgl.#121), die über den Analystenschätzungen liegen. Gleichwohl konnte der Serviceprovider noch entgegen aller Erwartungen (Insti befürchtete 1,45 Mio) seine Kundenzahl von 1,56 Mio auf 1,6 Mio steigern.
Mit der in der HV zu genehmigenden Kapitalerhöhung, Rückkauf eigener Aktien, das Optionsrecht und dem 10 Mio Cash (man bedenke, daß entspräche bei einer Vollausschüttung 8,9 % Rendite) werden weitere Wachstumspläne zur Steigerung des Aktienkurses vorbereitet ... es sei denn, man wird endlich bis zu 22,89 EUR pro Aktie übernommen ... ich finde, die machen Ihre Arbeit gut ... hoffentlich tischen sie diesmal auch in der HV gut auf (um nicht nur die VV Aktionäre zu beeindrucken), nicht wie letztes Mal der trockene Kram (belegte Brote), der im Hals stecken bleibt ...
aktuelles KGV 7,4
(3,20 EUR/0,43 EUR)
"Jetzt ist ein Absacken auf 3,00 - 3,50 EUR möglich ... das hebt die Umsätze und macht Drillisch für die Tec-DAX Aufnahme mobil ... sollte aber nicht weit unter 3,20 fallen, ohne daß was im Bruchi ist ... "
In 2001 wurde dieses Unternehmen in der Telebörse bei einem Kurs von 10,00 EUR wärmstens als Übernahmekanditat geprießen, fiel jedoch mit seinen roten Zahlen und dem vermasselten Quam-Vertrag auf 0,50 EUR herab.
In 2002 schaffte Drillisch den Turnaround erstmalig und schrieb schwarze Zahlen. Mit dem Zukauf von Victorvox explodierte nicht nur der Umsatz bis in den 7 stelligen Bereich, sondern auch der Kurs bis über 5,50 EUR. Es liegt doch auf der Hand, daß Anleger steuerfreie Gewinne mitnehmen möchten, das hat aber nichts mit der jetzt gewonnen Situation des Unternehmens zu tun ...
Drillisch zeigt Erfolgszahlen (vgl.#121), die über den Analystenschätzungen liegen. Gleichwohl konnte der Serviceprovider noch entgegen aller Erwartungen (Insti befürchtete 1,45 Mio) seine Kundenzahl von 1,56 Mio auf 1,6 Mio steigern.
Mit der in der HV zu genehmigenden Kapitalerhöhung, Rückkauf eigener Aktien, das Optionsrecht und dem 10 Mio Cash (man bedenke, daß entspräche bei einer Vollausschüttung 8,9 % Rendite) werden weitere Wachstumspläne zur Steigerung des Aktienkurses vorbereitet ... es sei denn, man wird endlich bis zu 22,89 EUR pro Aktie übernommen ... ich finde, die machen Ihre Arbeit gut ... hoffentlich tischen sie diesmal auch in der HV gut auf (um nicht nur die VV Aktionäre zu beeindrucken), nicht wie letztes Mal der trockene Kram (belegte Brote), der im Hals stecken bleibt ...
aktuelles KGV 7,4
(3,20 EUR/0,43 EUR)
Die von Milchmaedchen hereingestellte Meldung geht leider im Drilisch Thread ziemlich schnell verloren ... find ich aber für die Beurteilung des Substanzwertes interessant ...
"Unverändert sei bei MobilCom zudem das Interesse an Akquisitionen auf dem deutschen Mobilfunkmarkt. Entscheidend sei dabei allerdings ein vernünftiger Preis, sagte Grenz. Im Moment werden Grenz zufolge Mondpreise auf dem Markt verlangt. Mit der Konkurrentin Talkline GmbH, Elmshorn, führe MobilCom derzeit keine aktiven Gespräche. Bei der Sondierung einer Übernahme haben sich Grenz zufolge deutliche Unterschiede bei den Preisvorstellungen gezeigt. Er nannte 100 Euro je Kunde einen generell vernünftigen Preis. Die geäußerten Vorstellungen bei Talkline lagen den Angaben zufolge rund doppelt so hoch."
... zeigt es doch die derzeitige Markteinstellung zur Bewertung eines Mobilfunkkunden ...
Kaufnachfrage 100,00 EUR pro Kunde = 4,58 EUR
Verkaufsangebot 200,00 EUR pro Kunde = 9,16 EUR
berechneter Ertragswert nach #121 = 6,44 EUR
aktueller Kurs = 3,30 EUR
"Unverändert sei bei MobilCom zudem das Interesse an Akquisitionen auf dem deutschen Mobilfunkmarkt. Entscheidend sei dabei allerdings ein vernünftiger Preis, sagte Grenz. Im Moment werden Grenz zufolge Mondpreise auf dem Markt verlangt. Mit der Konkurrentin Talkline GmbH, Elmshorn, führe MobilCom derzeit keine aktiven Gespräche. Bei der Sondierung einer Übernahme haben sich Grenz zufolge deutliche Unterschiede bei den Preisvorstellungen gezeigt. Er nannte 100 Euro je Kunde einen generell vernünftigen Preis. Die geäußerten Vorstellungen bei Talkline lagen den Angaben zufolge rund doppelt so hoch."
... zeigt es doch die derzeitige Markteinstellung zur Bewertung eines Mobilfunkkunden ...
Kaufnachfrage 100,00 EUR pro Kunde = 4,58 EUR
Verkaufsangebot 200,00 EUR pro Kunde = 9,16 EUR
berechneter Ertragswert nach #121 = 6,44 EUR
aktueller Kurs = 3,30 EUR
@mani
#123
diese berechnung berücksichtigt aber allein die kundenzahl.
unter einbeziehung von cash-beständen und vermögen (g-paid usw.) liegt muss der wert höher angesetzt werden.
#123
diese berechnung berücksichtigt aber allein die kundenzahl.
unter einbeziehung von cash-beständen und vermögen (g-paid usw.) liegt muss der wert höher angesetzt werden.
#124
Leider wird zur Zeit nur auf den gepreisten Kundenwert von Debitel geschielt ...
Firmenwert und Ertragswert von Drillisch spielen beim jetzigen Kursniveau noch keine Rolle ...
Leider wird zur Zeit nur auf den gepreisten Kundenwert von Debitel geschielt ...
Firmenwert und Ertragswert von Drillisch spielen beim jetzigen Kursniveau noch keine Rolle ...
Hy all,
sind heute alle bei der HV
sind heute alle bei der HV
Das war ja wohl ne Knalltüte, der Wollschläger (oder so ähnlich) aus Bremen ... kommt da mit seinen 7,4 Mio und am Ende stellt sich raus es waren nur noch 7.000 EUR ...
... ansonsten ca 50-100 nette Leute ... kleines Kuchen- und Schnittchenbüffet, wobei eine mit einem dicken Hintern versuchte das Büffet alleine abzuräumen ... irgendwie aber gemütlicher als vor zwei Jahren in Düsseldorf ...
... die EBITDA-Prognose weiterhin 22 Mio ... eine Schätzung des Jahresüberschusses angeblich wegen der ungewissen Steuerzahlungen noch nicht möglich ... große Teile der Abschreibungen basieren lediglich als Goodwill-Afa auf den Firmenwerten von Drillisch und Victorvox ... das g-paid Volumen im 1.Quartal 04 erreichte bereits die Hälfte vom gesamten Vorjahr, also besonders hier überproportionales Wachstum (was in #121 noch nicht berücksichtigt) ...
Bis 2005 braucht das Unternehmen noch um Fehlbeträge abzuschreiben, damit im Mai 2006 über eine Dividende abgestimmt werden kann ...
... ansonsten ca 50-100 nette Leute ... kleines Kuchen- und Schnittchenbüffet, wobei eine mit einem dicken Hintern versuchte das Büffet alleine abzuräumen ... irgendwie aber gemütlicher als vor zwei Jahren in Düsseldorf ...
... die EBITDA-Prognose weiterhin 22 Mio ... eine Schätzung des Jahresüberschusses angeblich wegen der ungewissen Steuerzahlungen noch nicht möglich ... große Teile der Abschreibungen basieren lediglich als Goodwill-Afa auf den Firmenwerten von Drillisch und Victorvox ... das g-paid Volumen im 1.Quartal 04 erreichte bereits die Hälfte vom gesamten Vorjahr, also besonders hier überproportionales Wachstum (was in #121 noch nicht berücksichtigt) ...
Bis 2005 braucht das Unternehmen noch um Fehlbeträge abzuschreiben, damit im Mai 2006 über eine Dividende abgestimmt werden kann ...
Presse-MITTEILUNG
18. Juni 2004
Drillisch AG: Anhaltend positiver Geschäftsverlauf im 2. Quartal 2004
Die Drillisch AG kann auch im aktuellen Quartal an den positiven Trend des 1. Quartals 2004 erfolgreich anknüpfen. „Die Geschäftsentwicklung im 2. Quartal 2004 erfüllt unsere Erwartungen und zeigt, dass die publizierte EBITDA-Guidance 2004 von ca. 22 Millionen Euro ebenso weiter Bestand hat wie die Rahmen der Hauptversammlung am 28. Mai 2004 veröffentlichte Umsatz-Guidance 2004 in Höhe von ca. 355 Millionen Euro“, erklärt Marc Brucherseifer, Vorstandssprecher der Drillisch AG.
„Unsere Vertriebsaktivitäten und unser Produktangebot haben wir konsequent fachhandelsorientiert ausgebaut und in entsprechende Vertriebsleistung umgesetzt. Der Handel hat dies auch im 2. Quartal durchweg positiv aufgenommen“, ergänzt Vertriebsvorstand Vlasios Choulidis. Der Bereich digitale Cash-Karten-Systeme (g~paid) für Prepaidkunden birgt ein enormes Potenzial. Nach 814.668 verkauften Vouchern im Geschäftsjahr 2003, betrug die Anzahl im 1. Quartal dieses Jahres bereits 439.475. Dieser positive Trend hat sich auch im 2. Quartal erfolgreich fortgesetzt.
Die Integration der im November 2003 akquirierten VICTORVOX AG in den Gesamtkonzern verläuft weiter planmäßig und ist weitreichend fortgeschritten.
Die Drillisch AG wird am 11. August 2004 den Halbjahresbericht 2004 veröffentlichen.k
Mal schauen, ob die Fundamentaldaten sich auch durchsetzen können ...
Ich erwarte eine EBITDA-Entwicklung von etwa 4,7 / 5,0 / 5,8 / 8,5 Mio EUR ... = 24 Mio EUR in 2004 ... Steuern und Abschreibungen dürften die Größenordnungen von 9 Mio EUR erreichen, so daß ein Jahresüberschuß von 15 Mio EUR möglich ist (0,43 EUR pro Aktie) ... mit dieser Meldung wird meine geschätzte Entwicklung bestätigt !!!
Hinzurechnen sind noch die von @Glück angegebenen Einnahmen, z.B.
a) weitere G-Paid Einnahmen, falls weitere Partner gewonnen werden
b) die Zusatzeinmahme aus dem Verkauf des Aktienpackets
c) sich kumulierende Synergieeffekte aus der VV-Übernahme
erwartetes KGV´04 = 7
(3,00 EUR/0,43 EUR)
Kursziel ist insoweit nicht Morphy´s 2,20-2,70, sondern zunächst 6,50 EUR, es sei denn sie übernehmen noch jemanden oder werden übernommen, dann bis 20,00 EUR möglich
18. Juni 2004
Drillisch AG: Anhaltend positiver Geschäftsverlauf im 2. Quartal 2004
Die Drillisch AG kann auch im aktuellen Quartal an den positiven Trend des 1. Quartals 2004 erfolgreich anknüpfen. „Die Geschäftsentwicklung im 2. Quartal 2004 erfüllt unsere Erwartungen und zeigt, dass die publizierte EBITDA-Guidance 2004 von ca. 22 Millionen Euro ebenso weiter Bestand hat wie die Rahmen der Hauptversammlung am 28. Mai 2004 veröffentlichte Umsatz-Guidance 2004 in Höhe von ca. 355 Millionen Euro“, erklärt Marc Brucherseifer, Vorstandssprecher der Drillisch AG.
„Unsere Vertriebsaktivitäten und unser Produktangebot haben wir konsequent fachhandelsorientiert ausgebaut und in entsprechende Vertriebsleistung umgesetzt. Der Handel hat dies auch im 2. Quartal durchweg positiv aufgenommen“, ergänzt Vertriebsvorstand Vlasios Choulidis. Der Bereich digitale Cash-Karten-Systeme (g~paid) für Prepaidkunden birgt ein enormes Potenzial. Nach 814.668 verkauften Vouchern im Geschäftsjahr 2003, betrug die Anzahl im 1. Quartal dieses Jahres bereits 439.475. Dieser positive Trend hat sich auch im 2. Quartal erfolgreich fortgesetzt.
Die Integration der im November 2003 akquirierten VICTORVOX AG in den Gesamtkonzern verläuft weiter planmäßig und ist weitreichend fortgeschritten.
Die Drillisch AG wird am 11. August 2004 den Halbjahresbericht 2004 veröffentlichen.k
Mal schauen, ob die Fundamentaldaten sich auch durchsetzen können ...
Ich erwarte eine EBITDA-Entwicklung von etwa 4,7 / 5,0 / 5,8 / 8,5 Mio EUR ... = 24 Mio EUR in 2004 ... Steuern und Abschreibungen dürften die Größenordnungen von 9 Mio EUR erreichen, so daß ein Jahresüberschuß von 15 Mio EUR möglich ist (0,43 EUR pro Aktie) ... mit dieser Meldung wird meine geschätzte Entwicklung bestätigt !!!
Hinzurechnen sind noch die von @Glück angegebenen Einnahmen, z.B.
a) weitere G-Paid Einnahmen, falls weitere Partner gewonnen werden
b) die Zusatzeinmahme aus dem Verkauf des Aktienpackets
c) sich kumulierende Synergieeffekte aus der VV-Übernahme
erwartetes KGV´04 = 7
(3,00 EUR/0,43 EUR)
Kursziel ist insoweit nicht Morphy´s 2,20-2,70, sondern zunächst 6,50 EUR, es sei denn sie übernehmen noch jemanden oder werden übernommen, dann bis 20,00 EUR möglich
Die zur Zeit anhaltende Konsolidierung wird nach überwiegender Meinung im Drillischboard von Fonds verursacht, die ihre steuerfreien Gewinne über die Börse mitnehmen wollen.
Nach der Pressemitteilung v. 18.06.04, sowie der folgenden Unternehmensanalyse von SES Research v. 23.06.04 wird bestätigt, daß das Geschäft weiterhin gut verläuft ...
http://www.drillisch.de/investorrelations/img/sesresearch.gi…
Die EBITDA-Marge soll sich angeblich in den nächsten Jahren noch bis 7,5% ausweiten lassen, was bei einem Umsatz von etwa 400 Mio EUR ein EBITDA von 30 Mio EUR entsprechen würde. Wachstumsaussichten ergäben sich durch Integrationssynergien Victorvox, ARPU-Steigerung im Kundenbestand durch Zusatzdienste, wachtumsträchtige g-paid, sowie aus dem außerordentlichen Gewinn des Victorvox-Optionsprogramms welches bei etwa 10 Mio EUR liegen könnte (von den eingeräumten 8,25 Mio Optionen waren 0,495 Mio bereits veräußert, 4,75 Mio Optionen sind bereits abgetreten, 2,25 Mio Optionen liegen noch bei Drillisch und 0,755 Mio Optionen stehen Mitarbeitern zur Verfügung). Per 31.03.04 erreichten die vorhandenen liquiden Mitteln der schuldenfreien Drillisch 9,8 Mio EUR.
SES Research schätzt für das Jahr 2004 einen Umsatz von 350 Mio EUR, ein EBITDA von 21,9 Mio EUR, einen Jahresüberschuß von 8,7 Mio EUR (0,25 EUR pro Aktie) und einen Cashflow von 16,4 Mio EUR ... mithin ein KGV 11,6 (2,90 EUR / 0,25 EUR).
Der erstmalige Vergleich mit anderen Providern ergab, daß der Drillisch-Kunde mit 63,10 EUR (Kurs 2,88 EUR) in etwa mit dem des Mobilcom- und Debitelkunden bewertet wird.
Der von SES Research errechnete faire Wert pro Aktie liegt angeblich bei 4,08 EUR. Sie stufen die Drillischaktie weiterhin als Outperformer mit einem derzeitigen Kurspotential von 50% ein.
Eigentlich wieder eine gute Nachkaufgelegenheit ...
aktueller Kurs 2,69 EUR
Nach der Pressemitteilung v. 18.06.04, sowie der folgenden Unternehmensanalyse von SES Research v. 23.06.04 wird bestätigt, daß das Geschäft weiterhin gut verläuft ...
http://www.drillisch.de/investorrelations/img/sesresearch.gi…
Die EBITDA-Marge soll sich angeblich in den nächsten Jahren noch bis 7,5% ausweiten lassen, was bei einem Umsatz von etwa 400 Mio EUR ein EBITDA von 30 Mio EUR entsprechen würde. Wachstumsaussichten ergäben sich durch Integrationssynergien Victorvox, ARPU-Steigerung im Kundenbestand durch Zusatzdienste, wachtumsträchtige g-paid, sowie aus dem außerordentlichen Gewinn des Victorvox-Optionsprogramms welches bei etwa 10 Mio EUR liegen könnte (von den eingeräumten 8,25 Mio Optionen waren 0,495 Mio bereits veräußert, 4,75 Mio Optionen sind bereits abgetreten, 2,25 Mio Optionen liegen noch bei Drillisch und 0,755 Mio Optionen stehen Mitarbeitern zur Verfügung). Per 31.03.04 erreichten die vorhandenen liquiden Mitteln der schuldenfreien Drillisch 9,8 Mio EUR.
SES Research schätzt für das Jahr 2004 einen Umsatz von 350 Mio EUR, ein EBITDA von 21,9 Mio EUR, einen Jahresüberschuß von 8,7 Mio EUR (0,25 EUR pro Aktie) und einen Cashflow von 16,4 Mio EUR ... mithin ein KGV 11,6 (2,90 EUR / 0,25 EUR).
Der erstmalige Vergleich mit anderen Providern ergab, daß der Drillisch-Kunde mit 63,10 EUR (Kurs 2,88 EUR) in etwa mit dem des Mobilcom- und Debitelkunden bewertet wird.
Der von SES Research errechnete faire Wert pro Aktie liegt angeblich bei 4,08 EUR. Sie stufen die Drillischaktie weiterhin als Outperformer mit einem derzeitigen Kurspotential von 50% ein.
Eigentlich wieder eine gute Nachkaufgelegenheit ...
aktueller Kurs 2,69 EUR
Eine weitere Theorie, warum sich Drillisch noch in der anhaltenden Konsolidierung befindet, eröffnet @Instiktbroker
"…wenn man den Sachverhalt beleuchtet, stellt man fest das die AltVV-Eigentümer 8,25 Mio. Aktien der DRI zu einem Kurs von 1,43 Euro liefern müssen ! Egal ob an DRI oder Dritte !
Gut zum Zeitpunkt des Vertragsabschlußes lag ja der Kurs der DRI so um die 1,80 Euro was ein Sicherheitspolster oder besser ausgedrückt ein Risikopolster von 20% für DRI für die schon mehrfach erwähnten Forderungsausfälle darstellt.
Nun sollte man sich in die Lage des Investors versetzten der kürzlich die 4,755 Mio. Optionen von DRI gekauft hat ! Wenn DRI 76 % an seinen Erlösen verdient , ist das Geschäft für Ihn relativ niederprozentig ! Um auf Nummer sicher zu gehen ( handelt es sich immerhin um ca. 15 Mio. Euro !) verkauft dieser kontinuierlich leer, zum einen wird so seine Verpflichtung zu liefern mit sinkenden Kursen kleiner und zum andern wird gar durch Kompensationsgeschäfte von Dritten ( denke hier an die großen Provider) der strategische Kreis geschlossen !
Der große unbekannte Investor kann nach dieser Verkauforgie sich sicher sein einen Teil seiner Verpflichtungen nachgekommen zu sein (d.h. Aktien zu 1,43 Euro zu kaufen) , aber auch zuzüglich mit den Einnahmen aus den Leerverkäufen den Aktienbestand zusätzlich anzuhäufen ! Was die Performance auf Jahressicht, wenn man sich die anschließende Kursentwicklung nach diesem Szenario berücksichtigt, wesentlich steigert !
…doch in die Feinheiten, meine wer und welche Absichten der Investor verfolgt möchte ich nicht näher eingehen…
...was das aber für den Kurs der DRI bis zu einem gewissen Level bedeutet kann sich jeder leicht ausmahlen...!
Gruss
Ins...broker"
Nach dieser Theorie wird der Kurs von Drillisch bewußt nach unten manipuliert ...
Daher wird langfristig, wenn ein Wert als zu hoch oder zu niedrig angesehen wird, damit zu rechnen sein, daß Anleger angelockt und mit dem nun ausbrechenden Konkurrenzkampf (Angebot und Nachfrage) der Kurs auf ein normales gesundes Maß zusammengeschrumpft wird.
KGV von SES Research 10,8
(2,70 EUR / 0,25 EUR)
KGV eigene Schätzung 6,3
(2,70 EUR / 0,43 EUR)
"…wenn man den Sachverhalt beleuchtet, stellt man fest das die AltVV-Eigentümer 8,25 Mio. Aktien der DRI zu einem Kurs von 1,43 Euro liefern müssen ! Egal ob an DRI oder Dritte !
Gut zum Zeitpunkt des Vertragsabschlußes lag ja der Kurs der DRI so um die 1,80 Euro was ein Sicherheitspolster oder besser ausgedrückt ein Risikopolster von 20% für DRI für die schon mehrfach erwähnten Forderungsausfälle darstellt.
Nun sollte man sich in die Lage des Investors versetzten der kürzlich die 4,755 Mio. Optionen von DRI gekauft hat ! Wenn DRI 76 % an seinen Erlösen verdient , ist das Geschäft für Ihn relativ niederprozentig ! Um auf Nummer sicher zu gehen ( handelt es sich immerhin um ca. 15 Mio. Euro !) verkauft dieser kontinuierlich leer, zum einen wird so seine Verpflichtung zu liefern mit sinkenden Kursen kleiner und zum andern wird gar durch Kompensationsgeschäfte von Dritten ( denke hier an die großen Provider) der strategische Kreis geschlossen !
Der große unbekannte Investor kann nach dieser Verkauforgie sich sicher sein einen Teil seiner Verpflichtungen nachgekommen zu sein (d.h. Aktien zu 1,43 Euro zu kaufen) , aber auch zuzüglich mit den Einnahmen aus den Leerverkäufen den Aktienbestand zusätzlich anzuhäufen ! Was die Performance auf Jahressicht, wenn man sich die anschließende Kursentwicklung nach diesem Szenario berücksichtigt, wesentlich steigert !
…doch in die Feinheiten, meine wer und welche Absichten der Investor verfolgt möchte ich nicht näher eingehen…
...was das aber für den Kurs der DRI bis zu einem gewissen Level bedeutet kann sich jeder leicht ausmahlen...!
Gruss
Ins...broker"
Nach dieser Theorie wird der Kurs von Drillisch bewußt nach unten manipuliert ...
Daher wird langfristig, wenn ein Wert als zu hoch oder zu niedrig angesehen wird, damit zu rechnen sein, daß Anleger angelockt und mit dem nun ausbrechenden Konkurrenzkampf (Angebot und Nachfrage) der Kurs auf ein normales gesundes Maß zusammengeschrumpft wird.
KGV von SES Research 10,8
(2,70 EUR / 0,25 EUR)
KGV eigene Schätzung 6,3
(2,70 EUR / 0,43 EUR)
Eine weitere Theorie, angeblich vom Vorstand, warum sich Drillisch noch in der anhaltenden Konsolidierung befindet ...
Antwort von Bruchi auf meine Mail
Sehr geehrter Herr ......,
grundsätzlich können wir aus der fundamentalen Entwicklung, den für dieses Jahr gemeldeten Zielen und der aktuellen Situation keinen Grund für die aktuelle Kursentwicklung herleiten.
Aus den Kreisen unserer Aktionäre und Analysten kam kürzlich die Anmerkung, dass viele Privatanleger nach Ablauf der 12 Monatsfrist (Spekulationsfrist) die Gewinne durch Verkäufe zunächst realisieren.
Dies könnte ggf. eine Erklärung sein!
Aktuell sind uns keine Verkäufe aus dem Kreis der institutionellen Anleger bekannt.
Gleichermaßen liegen keine Informationen über Verkäufe aus dem Kreis der Altaktionäre vor!
Wir hoffen, dass der Aktienkurs nunmehr einen Boden findet und der positive Ausblick der Gesellschaft erneut Niederschlag in der Bewertung findet.
Anfang August werden die Ergebnisse für das 1. Halbjahr 2004 veröffentlicht.
Mit freundlichem Gruss
Dipl. Kfm. Marc Brucherseifer
Vorstand
Wenn man bedenkt, daß das Durchschnitts-KGV zwischen 15 und 20 liegt ... freuen wir uns (oder auch nicht?) auf die offizielle Bestätigung der Zahlen Anfang August, sowie der Festigung der untenstehenden KGV´s nach Übernahme der Victorvox ... Ich erwarte eine EBITDA-Entwicklung von etwa 4,7 / 5,0 / 5,8 / 8,5 Mio EUR ... = 24 Mio EUR in 2004 ... Steuern und Abschreibungen dürften die Größenordnungen von 9 Mio EUR erreichen, so daß ein Jahresüberschuß von 15 Mio EUR möglich ist (0,43 EUR pro Aktie)
KGV von SES Research 9,4
(2,35 EUR / 0,25 EUR)
KGV eigene Schätzung 5,5
(2,35 EUR / 0,43 EUR)
Antwort von Bruchi auf meine Mail
Sehr geehrter Herr ......,
grundsätzlich können wir aus der fundamentalen Entwicklung, den für dieses Jahr gemeldeten Zielen und der aktuellen Situation keinen Grund für die aktuelle Kursentwicklung herleiten.
Aus den Kreisen unserer Aktionäre und Analysten kam kürzlich die Anmerkung, dass viele Privatanleger nach Ablauf der 12 Monatsfrist (Spekulationsfrist) die Gewinne durch Verkäufe zunächst realisieren.
Dies könnte ggf. eine Erklärung sein!
Aktuell sind uns keine Verkäufe aus dem Kreis der institutionellen Anleger bekannt.
Gleichermaßen liegen keine Informationen über Verkäufe aus dem Kreis der Altaktionäre vor!
Wir hoffen, dass der Aktienkurs nunmehr einen Boden findet und der positive Ausblick der Gesellschaft erneut Niederschlag in der Bewertung findet.
Anfang August werden die Ergebnisse für das 1. Halbjahr 2004 veröffentlicht.
Mit freundlichem Gruss
Dipl. Kfm. Marc Brucherseifer
Vorstand
Wenn man bedenkt, daß das Durchschnitts-KGV zwischen 15 und 20 liegt ... freuen wir uns (oder auch nicht?) auf die offizielle Bestätigung der Zahlen Anfang August, sowie der Festigung der untenstehenden KGV´s nach Übernahme der Victorvox ... Ich erwarte eine EBITDA-Entwicklung von etwa 4,7 / 5,0 / 5,8 / 8,5 Mio EUR ... = 24 Mio EUR in 2004 ... Steuern und Abschreibungen dürften die Größenordnungen von 9 Mio EUR erreichen, so daß ein Jahresüberschuß von 15 Mio EUR möglich ist (0,43 EUR pro Aktie)
KGV von SES Research 9,4
(2,35 EUR / 0,25 EUR)
KGV eigene Schätzung 5,5
(2,35 EUR / 0,43 EUR)
#131
Korrektur ... ist nicht meine Mail , sondern von @hitman90
Korrektur ... ist nicht meine Mail , sondern von @hitman90
Zur Konsolidierungstheorie:
Die Theorie von @micjagger und @wincor gefällt mir auch ganz gut, daß nach unten einfach mit System abgefischt wird ... man verkauft und kauft seine eigenen Aktien und alles was Angst bekommt wird geschluckt!
Zur Bewertung:
Sollten sich die Zahlen aus #131 bewahrheiten, so müßte der Kurs bei einem KGV von 20 nach SES Research Schätzung (Gewinn 0,25 EUR pro Aktie) bei 5,00 EUR stehen ... nach meiner Schätzung (0,43 EUR) bei 8,60 EUR ...
Die Zukunft wird es zeigen ...
Die Theorie von @micjagger und @wincor gefällt mir auch ganz gut, daß nach unten einfach mit System abgefischt wird ... man verkauft und kauft seine eigenen Aktien und alles was Angst bekommt wird geschluckt!
Zur Bewertung:
Sollten sich die Zahlen aus #131 bewahrheiten, so müßte der Kurs bei einem KGV von 20 nach SES Research Schätzung (Gewinn 0,25 EUR pro Aktie) bei 5,00 EUR stehen ... nach meiner Schätzung (0,43 EUR) bei 8,60 EUR ...
Die Zukunft wird es zeigen ...
Drillisch: Fundamental alles im Lot
Seit März hat sich die Aktie des Telko-Unternehmens mehr als
halbiert. In den letzten Wochen hat sich die Talfahrt sogar unter
riesigen Umsätzen beschleunigt. Anleger fürchten bei solch einem
Kursrutsch zugleich eine Gewinnwarnung, Kapitalerhöhung oder
sonstige schlechte Nachrichten. Vorstandschef Marc
Brucherseifer beteuert im Gespräch mit TradeCentre, dass
weder eine Erhöhung des Kapitals geplant ist oder gar eine
Gewinnwarnung bevorsteht. „Unser Geschäft ist im ersten
Halbjahr voll nach Plan verlaufen“. Der CEO bekräftigt sodann die
Jahresziele rund 355 Millionen Euro umzusetzen und ein EBITDA
von mindestens 22 Millionen Euro zu erwirtschaften. „Unsere
Halbjahreszahlen werden zeigen, dass wir auf dem besten Weg sind
unsere Ziele für 2004 zu erreichen“, sagt der Firmenlenker. Das
eingefahrene EBITDA von 4,7 Millionen Euro im ersten Quartal
dürfte im zweiten Quartal entweder auf demselben Niveau oder
sogar besser ausfallen. „Die ersten drei Perioden verlaufen fast
identisch. Das Schlussquartal ist aufgrund der Erlöse aus den
Netzbetreiberbonuszahlungen immer das beste Quartal“, erklärt
der CEO. Auf der Aktivseite verbergen sich nach eigenen Angaben
keine Risiken. Positionen wie Forderungen, Vorräte und Goodwill
sind werthaltig, betont Brucherseifer. Bislang bilanziert der
Konzern nach IAS. Nach diesen Bilanzierungsregeln fallen in
diesem Jahr noch Firmenwertabschreibungen an. TradeCentre
rechnet daher mit einem EBIT von mindestens 14 Millionen Euro.
Ab 2005 wird Drillisch (DE0005545503) nach IFRS bilanzieren.
Firmenwertabschreibungen entfallen somit und werden das EBIT
beflügeln. Keine Sorgen macht sich Brucherseifer bei den
kommenden Impairment Tests auf den Goodwill in Höhe von 35
Millionen Euro. Der ausgewiesene Goodwill wird eher als
konservativ bezeichnet, sagt der CEO. Wie der Manager zu
Protokoll gibt, ist das Unternehmen an weiteren Übernahmen
interessiert. „Wir prüfen gegenwärtig weitere Übernahmeoptionen.
Allerdings sind zurzeit die Marktteilnehmer nicht zum Verkauf
bereit“. Kurz- und mittelfristig ist keine Transaktion zu erwarten.
Eine Übernahme kann die Firma über Barbestände, Kredite oder
durch genehmigtes Kapital stemmen. Ebenfalls sind keine
massiven Integrationsprobleme im Zusammenhang mit der
Übernahme der VICTORVOX aufgetreten. Neben einem ohnehin
guten Geschäft mit Prepaid-Kunden verläuft das Produkt G-Paid,
bei dem es sich um virtuelle Aufladekarten handelt, sehr
erfreulich, sagt der Firmenchef. Die aktuell über 2300 Point of
Sales sollen bis Jahresende auf circa 3000 ausgebaut werden. Noch
keine signifikanten Erlöse hat das Unternehmen im ersten Halbjahr
aus der IQ-work Software AG eingetütet. Ab Q3 rechnet
Brucherseifer mit ersten Abschlüssen und in Q4 mit mindestens
einem Monat break-even. Sollte das Geschäft spätestens Ende 2005
nicht profitabel sein, wird Drillisch sich von der Softwaresparte
verabschieden. Das Gute: Der CEO hat keinerlei
Ergebnisbeiträge in seiner Prognose im Bezug auf das
Softwaregeschäft mit einbezogen.
Bei rund 35 Millionen Aktien (inklusive sämtlicher Optionen)
bringt es Drillisch auf einen Börsenwert von 80 Millionen Euro. Die
Bewertung mit dem knapp vierfachen EBITDA ist wohl lachhaft.
Die Aktie ist fundamental ein Kauf. Dennoch (gab) gibt es einen
recht aggressiven Verkäufer in dem Papier. Es scheint aber, als ob
das fallende Messer am Boden angekommen ist. Ob der Verkäufer
nun tatsächlich fertig ist, ist ein reines Ratespiel. Ein Kauf ist aktuell
nur mutigen Anlegern zu empfehlen. Trader können inklusive
engen Stopps jetzt auf einen Rebound spekulieren.
© tradecentre.de
http://www.tradecentre.de/index.php
Seit März hat sich die Aktie des Telko-Unternehmens mehr als
halbiert. In den letzten Wochen hat sich die Talfahrt sogar unter
riesigen Umsätzen beschleunigt. Anleger fürchten bei solch einem
Kursrutsch zugleich eine Gewinnwarnung, Kapitalerhöhung oder
sonstige schlechte Nachrichten. Vorstandschef Marc
Brucherseifer beteuert im Gespräch mit TradeCentre, dass
weder eine Erhöhung des Kapitals geplant ist oder gar eine
Gewinnwarnung bevorsteht. „Unser Geschäft ist im ersten
Halbjahr voll nach Plan verlaufen“. Der CEO bekräftigt sodann die
Jahresziele rund 355 Millionen Euro umzusetzen und ein EBITDA
von mindestens 22 Millionen Euro zu erwirtschaften. „Unsere
Halbjahreszahlen werden zeigen, dass wir auf dem besten Weg sind
unsere Ziele für 2004 zu erreichen“, sagt der Firmenlenker. Das
eingefahrene EBITDA von 4,7 Millionen Euro im ersten Quartal
dürfte im zweiten Quartal entweder auf demselben Niveau oder
sogar besser ausfallen. „Die ersten drei Perioden verlaufen fast
identisch. Das Schlussquartal ist aufgrund der Erlöse aus den
Netzbetreiberbonuszahlungen immer das beste Quartal“, erklärt
der CEO. Auf der Aktivseite verbergen sich nach eigenen Angaben
keine Risiken. Positionen wie Forderungen, Vorräte und Goodwill
sind werthaltig, betont Brucherseifer. Bislang bilanziert der
Konzern nach IAS. Nach diesen Bilanzierungsregeln fallen in
diesem Jahr noch Firmenwertabschreibungen an. TradeCentre
rechnet daher mit einem EBIT von mindestens 14 Millionen Euro.
Ab 2005 wird Drillisch (DE0005545503) nach IFRS bilanzieren.
Firmenwertabschreibungen entfallen somit und werden das EBIT
beflügeln. Keine Sorgen macht sich Brucherseifer bei den
kommenden Impairment Tests auf den Goodwill in Höhe von 35
Millionen Euro. Der ausgewiesene Goodwill wird eher als
konservativ bezeichnet, sagt der CEO. Wie der Manager zu
Protokoll gibt, ist das Unternehmen an weiteren Übernahmen
interessiert. „Wir prüfen gegenwärtig weitere Übernahmeoptionen.
Allerdings sind zurzeit die Marktteilnehmer nicht zum Verkauf
bereit“. Kurz- und mittelfristig ist keine Transaktion zu erwarten.
Eine Übernahme kann die Firma über Barbestände, Kredite oder
durch genehmigtes Kapital stemmen. Ebenfalls sind keine
massiven Integrationsprobleme im Zusammenhang mit der
Übernahme der VICTORVOX aufgetreten. Neben einem ohnehin
guten Geschäft mit Prepaid-Kunden verläuft das Produkt G-Paid,
bei dem es sich um virtuelle Aufladekarten handelt, sehr
erfreulich, sagt der Firmenchef. Die aktuell über 2300 Point of
Sales sollen bis Jahresende auf circa 3000 ausgebaut werden. Noch
keine signifikanten Erlöse hat das Unternehmen im ersten Halbjahr
aus der IQ-work Software AG eingetütet. Ab Q3 rechnet
Brucherseifer mit ersten Abschlüssen und in Q4 mit mindestens
einem Monat break-even. Sollte das Geschäft spätestens Ende 2005
nicht profitabel sein, wird Drillisch sich von der Softwaresparte
verabschieden. Das Gute: Der CEO hat keinerlei
Ergebnisbeiträge in seiner Prognose im Bezug auf das
Softwaregeschäft mit einbezogen.
Bei rund 35 Millionen Aktien (inklusive sämtlicher Optionen)
bringt es Drillisch auf einen Börsenwert von 80 Millionen Euro. Die
Bewertung mit dem knapp vierfachen EBITDA ist wohl lachhaft.
Die Aktie ist fundamental ein Kauf. Dennoch (gab) gibt es einen
recht aggressiven Verkäufer in dem Papier. Es scheint aber, als ob
das fallende Messer am Boden angekommen ist. Ob der Verkäufer
nun tatsächlich fertig ist, ist ein reines Ratespiel. Ein Kauf ist aktuell
nur mutigen Anlegern zu empfehlen. Trader können inklusive
engen Stopps jetzt auf einen Rebound spekulieren.
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Die Gruppe der steuerfreien Verkäufer, so laut Bruchi vermutlich die Verursacher der heftigen Konsolidierung (so in #131), dürften jetzt auf 1-Jahressicht langsam ausgetrocknet sein ...
Nach dieser sechsmonatigen Konsolidierung könnte die seit Mitte 2003 eingeleitete Kursexplosion seinen zweiten Boden gefunden haben ...
Zur Erreichung eines EBITDA-Ziels von 24,0 Mio EUR in 2004 erwarte ich, daß Anfang August ein Quartalsergebnis von etwa 5,0 Mio EUR EBITDA bekanntgegeben wird (so in #128) ... Business as usual ... erst zum Weihnachtsgeschäft kommt die große Herausforderung für Drillisch ... dann sollte auch die Victorvox langsam ein Umsatzergebnis von etwa 7% (wie die alte Drillisch) beisteuern können ...
Man erinnere sich an die Fakten aus #92 ...
Umsatz 2003: alte Drillisch ca. 110 Mio EUR
Umsatz 2003: Victorvox ca. 274 Mio EUR
Nach dieser Umsatzvorlage errechnet sich für die neue Drillisch ein zu erwartender Jahresumsatz von ca. 384 Mio EUR !!!
Unter der Annahme der alten Umsatzrendite von 7,18% (7,9 Mio EBITDA / 110 Mio EUR), errechne ich hieraus ein zu erwartendes EBITDA für 2004 von 27,6 Mio EUR (384 Mio * 0,0718).
Unter Hinzurechnung von g-paid etc. erwarte ich für 2005 ein EBITDA von 27,6 Mio - 30,0 Mio EUR ...
Unterschiedliche Meinungen zu Abschreibungen und Steuern ergeben für 2004 ein ...
KGV laut SES Research von 9,4 (EBITDA 22,0 Mio EUR )
(2,35 EUR / 0,25 EUR)
KGV nach eigener Schätzung von 5,5 (EBITDA 24,0 Mio EUR /vgl. #121)
(2,35 EUR / 0,43 EUR)
Fazit: Da laut #134 fundamental alles im Lot ist, bleibt doch nur noch die Frage, welches KGV für Drillisch als gerechtfertigt erscheint ... vielleicht 10, 15, 16 oder 20?
Nach dieser sechsmonatigen Konsolidierung könnte die seit Mitte 2003 eingeleitete Kursexplosion seinen zweiten Boden gefunden haben ...
Zur Erreichung eines EBITDA-Ziels von 24,0 Mio EUR in 2004 erwarte ich, daß Anfang August ein Quartalsergebnis von etwa 5,0 Mio EUR EBITDA bekanntgegeben wird (so in #128) ... Business as usual ... erst zum Weihnachtsgeschäft kommt die große Herausforderung für Drillisch ... dann sollte auch die Victorvox langsam ein Umsatzergebnis von etwa 7% (wie die alte Drillisch) beisteuern können ...
Man erinnere sich an die Fakten aus #92 ...
Umsatz 2003: alte Drillisch ca. 110 Mio EUR
Umsatz 2003: Victorvox ca. 274 Mio EUR
Nach dieser Umsatzvorlage errechnet sich für die neue Drillisch ein zu erwartender Jahresumsatz von ca. 384 Mio EUR !!!
Unter der Annahme der alten Umsatzrendite von 7,18% (7,9 Mio EBITDA / 110 Mio EUR), errechne ich hieraus ein zu erwartendes EBITDA für 2004 von 27,6 Mio EUR (384 Mio * 0,0718).
Unter Hinzurechnung von g-paid etc. erwarte ich für 2005 ein EBITDA von 27,6 Mio - 30,0 Mio EUR ...
Unterschiedliche Meinungen zu Abschreibungen und Steuern ergeben für 2004 ein ...
KGV laut SES Research von 9,4 (EBITDA 22,0 Mio EUR )
(2,35 EUR / 0,25 EUR)
KGV nach eigener Schätzung von 5,5 (EBITDA 24,0 Mio EUR /vgl. #121)
(2,35 EUR / 0,43 EUR)
Fazit: Da laut #134 fundamental alles im Lot ist, bleibt doch nur noch die Frage, welches KGV für Drillisch als gerechtfertigt erscheint ... vielleicht 10, 15, 16 oder 20?
... auf gehts auf die Suche nach dem richtigen KGV ...
aktueller Kurs 2,88 EUR (+ 13%)...
aktueller Kurs 2,88 EUR (+ 13%)...
Artikel über Drillisch im neuen Aktionär!
Schnäppchen!
Nicht der billige Ramsch, sondern die Markenware zu Ausverkaufspreisen ist es, die den SSV für Schnäppchenjäger so interessant macht. Gleiches gilt für die Börse: Hier erfüllt der Nemax50-Wert Drillisch alle Kriterien für ein wirkliches Schnäppchen. Innerhalb von 5 Monaten büßte die Aktie des Mobilfunk-Resellers rund 60% an Wert ein. Sie litt sowohl unter Gewinnmitnahmen nach dem fulminanten 700-Prozent-Anstieg der vorangegangenen 12 Monate als auch unter dem schlechten Sentiment im Telekomsektor.
Da Drillisch operativ jedoch auf Kurs liegt, ist es nur eine Frage der Zeit, bis der Trend wieder nach oben zeigt. Wie Vorstandssprecher Marc Brucherseifer im Gespräch mit DER AKTIONÄR bekräftigte, gibt es nach dem Verlauf des ersten Halbjahres keinen Grund von den bisherigen Planzahlen abzurücken, die für das Gesamtjahr einene Umsatz von 355 Mio. Euro und ein EBITDA von 22 Mio. Euro vorsehen.
Kräftiges Wachstum verspricht zudem das Geschäft mit dem digitalen Cash-Karten-System G-Paid. Unterstützung erhält Brucherseifer von Analystenseite: SES Research sieht den fairen Wert der Drillisch-Aktie bei 4,08 Euro.
Rebound-Chance
Von den Halbjahreszahlen, die am 11.08 veröffentlicht werden, droht keine negative Überraschnung. Die aktuelle Bewertung mit weniger als dem vierfachen EBITDA und einem 2005er-KGV von 9 lässt Spielraum für einen kräftigen Rebound.
Schnäppchen!
Nicht der billige Ramsch, sondern die Markenware zu Ausverkaufspreisen ist es, die den SSV für Schnäppchenjäger so interessant macht. Gleiches gilt für die Börse: Hier erfüllt der Nemax50-Wert Drillisch alle Kriterien für ein wirkliches Schnäppchen. Innerhalb von 5 Monaten büßte die Aktie des Mobilfunk-Resellers rund 60% an Wert ein. Sie litt sowohl unter Gewinnmitnahmen nach dem fulminanten 700-Prozent-Anstieg der vorangegangenen 12 Monate als auch unter dem schlechten Sentiment im Telekomsektor.
Da Drillisch operativ jedoch auf Kurs liegt, ist es nur eine Frage der Zeit, bis der Trend wieder nach oben zeigt. Wie Vorstandssprecher Marc Brucherseifer im Gespräch mit DER AKTIONÄR bekräftigte, gibt es nach dem Verlauf des ersten Halbjahres keinen Grund von den bisherigen Planzahlen abzurücken, die für das Gesamtjahr einene Umsatz von 355 Mio. Euro und ein EBITDA von 22 Mio. Euro vorsehen.
Kräftiges Wachstum verspricht zudem das Geschäft mit dem digitalen Cash-Karten-System G-Paid. Unterstützung erhält Brucherseifer von Analystenseite: SES Research sieht den fairen Wert der Drillisch-Aktie bei 4,08 Euro.
Rebound-Chance
Von den Halbjahreszahlen, die am 11.08 veröffentlicht werden, droht keine negative Überraschnung. Die aktuelle Bewertung mit weniger als dem vierfachen EBITDA und einem 2005er-KGV von 9 lässt Spielraum für einen kräftigen Rebound.
Die Fakten:
Gestern abend berichtete N-TV im Gespräch mit Gottfried Heller, daß das Durchschnitts-KGV im Tec-Dax historisch tief bei etwa 16 liegt.
Sollten sich die Zahlen von SES Research (Jahresgewinn 0,25 EUR pro Aktie) konkretisieren, so müßte sich der Kurs derzeit bei mindestens 4,00 EUR bewegen.
Mal schauen ob die heutigen Zahlen die Fakten bestätigen ...
aktueller Kurs 2,80 EUR
Gestern abend berichtete N-TV im Gespräch mit Gottfried Heller, daß das Durchschnitts-KGV im Tec-Dax historisch tief bei etwa 16 liegt.
Sollten sich die Zahlen von SES Research (Jahresgewinn 0,25 EUR pro Aktie) konkretisieren, so müßte sich der Kurs derzeit bei mindestens 4,00 EUR bewegen.
Mal schauen ob die heutigen Zahlen die Fakten bestätigen ...
aktueller Kurs 2,80 EUR
Drillisch AG: Deutliche EBITDA-Steigerung um 163,2% auf 10,0 Mio. EUR im 1.HJ04
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------
Drillisch AG: Deutliche EBITDA-Steigerung um 163,2% auf 10,0 Mio. EUR im 1.HJ04
EBIT erhöht sich auf 6,2 Millionen Euro; Konzernumsatz steigt auf 170,1
Millionen Euro; Mobilfunkteilnehmerbestand wächst auf ca. 1,623 Millionen;
Liquide Mittel steigen auf 15,4 Millionen Euro; EBITDA- und Umsatz-Guidance 2004
bestätigt
Die Drillisch AG legt für das 1. Halbjahr 2004 erneut deutlich positive
Ergebnisentwicklungen vor.
Das EBITDA stieg im 1. Halbjahr 2004 um 163,2 Prozent von 3,8 Millionen Euro
(H1/03) auf 10,0 Millionen Euro. Der Konzernumsatz erhöhte sich im Berichts-
zeitraum deutlich von 55,9 Millionen Euro (H1/03) auf 170,1 Millionen Euro. Dies
entspricht einer Steigerung von 204,3 Prozent. Zum 30. Juni 2004 verbesserte
sich das EBIT um 226,3 Prozent von 1,9 Millionen Euro (H1/03) auf 6,2 Millionen
Euro. Der Bestand der Mobilfunkteilnehmer betrug in den ersten sechs Monaten
2004 ca. 1,623 Millionen - im 1. Halbjahr des Vorjahres waren es noch ca.
570.000. Damit erzielte der Konzern im Mobilfunkteilnehmerbestand einen Zuwachs
um ca. 184,7 Prozent.
Die positive Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2004 ist im Wesentlichen auf
die erfolgte Akquisition der VICTORVOX AG (November 2003) sowie die deutliche
Steigerung der Vertriebsleistung zurückzuführen. So erhöhte sich beispielsweise
der Absatz des Cash-Karten-Systems g~paid. Mit einer verkauften Stückzahl von
ca. 1,114 Millionen wurde hier die Vertriebsleistung des gesamten Geschäfts-
jahres 2003 (ca. 815.000 Stück) zum 30. Juni 2004 bereits um 36,7 Prozent
übertroffen. Mit der aktuellen Geschäftsentwicklung bestätigt die Drillisch AG
ihre EBITDA-Guidance für das Geschäftsjahr 2004 von ca. 22 Millionen Euro sowie
die Umsatz-Prognose für das Gesamtjahr 2004 von ca. 355 Millionen Euro.
Der Drillisch-Konzern steigerte zum 30. Juni 2004 seine liquiden Mittel auf 15,4
Millionen Euro gegenüber 5,2 Millionen Euro im 1. Halbjahr 2003 (+196,2
Prozent). Zum 30. Juni 2004 wurden keine Bankdarlehen in Anspruch genommen.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 11.08.2004
--------------------------------------------------------------------------------
WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index: NEMAX 50
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),10:17 11.08.2004
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------
Drillisch AG: Deutliche EBITDA-Steigerung um 163,2% auf 10,0 Mio. EUR im 1.HJ04
EBIT erhöht sich auf 6,2 Millionen Euro; Konzernumsatz steigt auf 170,1
Millionen Euro; Mobilfunkteilnehmerbestand wächst auf ca. 1,623 Millionen;
Liquide Mittel steigen auf 15,4 Millionen Euro; EBITDA- und Umsatz-Guidance 2004
bestätigt
Die Drillisch AG legt für das 1. Halbjahr 2004 erneut deutlich positive
Ergebnisentwicklungen vor.
Das EBITDA stieg im 1. Halbjahr 2004 um 163,2 Prozent von 3,8 Millionen Euro
(H1/03) auf 10,0 Millionen Euro. Der Konzernumsatz erhöhte sich im Berichts-
zeitraum deutlich von 55,9 Millionen Euro (H1/03) auf 170,1 Millionen Euro. Dies
entspricht einer Steigerung von 204,3 Prozent. Zum 30. Juni 2004 verbesserte
sich das EBIT um 226,3 Prozent von 1,9 Millionen Euro (H1/03) auf 6,2 Millionen
Euro. Der Bestand der Mobilfunkteilnehmer betrug in den ersten sechs Monaten
2004 ca. 1,623 Millionen - im 1. Halbjahr des Vorjahres waren es noch ca.
570.000. Damit erzielte der Konzern im Mobilfunkteilnehmerbestand einen Zuwachs
um ca. 184,7 Prozent.
Die positive Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2004 ist im Wesentlichen auf
die erfolgte Akquisition der VICTORVOX AG (November 2003) sowie die deutliche
Steigerung der Vertriebsleistung zurückzuführen. So erhöhte sich beispielsweise
der Absatz des Cash-Karten-Systems g~paid. Mit einer verkauften Stückzahl von
ca. 1,114 Millionen wurde hier die Vertriebsleistung des gesamten Geschäfts-
jahres 2003 (ca. 815.000 Stück) zum 30. Juni 2004 bereits um 36,7 Prozent
übertroffen. Mit der aktuellen Geschäftsentwicklung bestätigt die Drillisch AG
ihre EBITDA-Guidance für das Geschäftsjahr 2004 von ca. 22 Millionen Euro sowie
die Umsatz-Prognose für das Gesamtjahr 2004 von ca. 355 Millionen Euro.
Der Drillisch-Konzern steigerte zum 30. Juni 2004 seine liquiden Mittel auf 15,4
Millionen Euro gegenüber 5,2 Millionen Euro im 1. Halbjahr 2003 (+196,2
Prozent). Zum 30. Juni 2004 wurden keine Bankdarlehen in Anspruch genommen.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 11.08.2004
--------------------------------------------------------------------------------
WKN: 554550; ISIN: DE0005545503; Index: NEMAX 50
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hannover, München und Stuttgart
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),10:17 11.08.2004
Im Vergleich zum Vorquartal wurde der Umsatz gesteigert von 83 auf 86 Mio EUR. Die Marge konnte von 16,9 % auf 17,4% angehoben werden.
Das EBITDA verbesserte sich von 4,745 auf 5,288 Mio EUR und liegt somit sogar über meinen Erwartungen aus #128 (Jahresziel 24 Mio EUR EBITDA). Allerdings dürften Abschreibungen und Steuern meine geschätzten 9 Mio EUR in diesem Jahr überschreiten. In beiden Quartalen wurden Abschreibungen konstant von 1,9 Mio EUR und Steuern von 1,415 nach 1,541 Mio für mein Befinden als sehr hoch angesetzt, mithin jetzt schon insgesamt 6,756 Mio EUR. Nimmt man die offizielle Schätzung von 22 Mio EBITDA, zieht das Doppelte von dem Halbjahreszahlen 6,756 Mio EUR ab, so erhält man einen Jahresüberschuß von 8,488 Mio in 2004 (0,243 EUR pro Aktie).
Insoweit werden die Fakten aus #138 bestätigt, indem für 2004 ein Kurs von 4,00 EUR als gerechtfertigt erscheint. Jedoch sollte berücksichtigt werden, daß zum einen die EBITDA-Guidance noch übertroffen und zum anderen die Abschreibungen und Steuern viel vorweggenommen haben könnten.
Zudem ist Drillisch mit seiner Liquidität von 15 Mio EUR, Bankschuldenfreiheit und seiner potentiell genehmigten Kapitalerhöhung sehr flexibel für ein gutes Schnäppchen im Markt. Aber auch das Übernahmepotential mit über 1,6 Mio Kunden durch z.B. eine Mobilcom könnte ein höheres KGV als 16 berechtigen ...
Dennoch für 2005, nach geplantem Abschluß der Integration von Victorvox zum Ende des Jahres 2004, gilt weiterhin folgende Grundformel ...
Man erinnere sich an die Fakten aus #92 ...
Umsatz 2003: alte Drillisch ca. 110 Mio EUR
Umsatz 2003: Victorvox ca. 274 Mio EUR
Nach dieser Umsatzvorlage errechnet sich für die neue Drillisch ein zu erwartender Jahresumsatz von ca. 384 Mio EUR !!!
Unter der Annahme der alten Umsatzrendite von 7,18% (7,9 Mio EBITDA / 110 Mio EUR), errechne ich hieraus ein zu erwartendes EBITDA von 27,6 Mio EUR (384 Mio * 0,0718).
... plus Zusatzgeschäfte wie gpaid, software etc. könnten es 30 Mio EBITDA in 2005 werden ... sollten sich doch nur die Abschreibungen und Steuern reduzieren ...
Bei einer eventuellen Vollausschüttung des Jahresüberschusses als Dividende ergäbe sich beim jetzigen Kurs eine Dividendenrendite von etwa 8-9%. Man erinnere sich an die Hauptversammlung, in der eine Dividende für 2005 in Aussicht gestellt wurde ...
Fazit: Die seit Februar vollzogene Konsolidierung ist nun nachweislich nicht begründet ... eine Seitwärtsbewegung um die 5,00 EUR wäre angemessener gewesen ...
Das EBITDA verbesserte sich von 4,745 auf 5,288 Mio EUR und liegt somit sogar über meinen Erwartungen aus #128 (Jahresziel 24 Mio EUR EBITDA). Allerdings dürften Abschreibungen und Steuern meine geschätzten 9 Mio EUR in diesem Jahr überschreiten. In beiden Quartalen wurden Abschreibungen konstant von 1,9 Mio EUR und Steuern von 1,415 nach 1,541 Mio für mein Befinden als sehr hoch angesetzt, mithin jetzt schon insgesamt 6,756 Mio EUR. Nimmt man die offizielle Schätzung von 22 Mio EBITDA, zieht das Doppelte von dem Halbjahreszahlen 6,756 Mio EUR ab, so erhält man einen Jahresüberschuß von 8,488 Mio in 2004 (0,243 EUR pro Aktie).
Insoweit werden die Fakten aus #138 bestätigt, indem für 2004 ein Kurs von 4,00 EUR als gerechtfertigt erscheint. Jedoch sollte berücksichtigt werden, daß zum einen die EBITDA-Guidance noch übertroffen und zum anderen die Abschreibungen und Steuern viel vorweggenommen haben könnten.
Zudem ist Drillisch mit seiner Liquidität von 15 Mio EUR, Bankschuldenfreiheit und seiner potentiell genehmigten Kapitalerhöhung sehr flexibel für ein gutes Schnäppchen im Markt. Aber auch das Übernahmepotential mit über 1,6 Mio Kunden durch z.B. eine Mobilcom könnte ein höheres KGV als 16 berechtigen ...
Dennoch für 2005, nach geplantem Abschluß der Integration von Victorvox zum Ende des Jahres 2004, gilt weiterhin folgende Grundformel ...
Man erinnere sich an die Fakten aus #92 ...
Umsatz 2003: alte Drillisch ca. 110 Mio EUR
Umsatz 2003: Victorvox ca. 274 Mio EUR
Nach dieser Umsatzvorlage errechnet sich für die neue Drillisch ein zu erwartender Jahresumsatz von ca. 384 Mio EUR !!!
Unter der Annahme der alten Umsatzrendite von 7,18% (7,9 Mio EBITDA / 110 Mio EUR), errechne ich hieraus ein zu erwartendes EBITDA von 27,6 Mio EUR (384 Mio * 0,0718).
... plus Zusatzgeschäfte wie gpaid, software etc. könnten es 30 Mio EBITDA in 2005 werden ... sollten sich doch nur die Abschreibungen und Steuern reduzieren ...
Bei einer eventuellen Vollausschüttung des Jahresüberschusses als Dividende ergäbe sich beim jetzigen Kurs eine Dividendenrendite von etwa 8-9%. Man erinnere sich an die Hauptversammlung, in der eine Dividende für 2005 in Aussicht gestellt wurde ...
Fazit: Die seit Februar vollzogene Konsolidierung ist nun nachweislich nicht begründet ... eine Seitwärtsbewegung um die 5,00 EUR wäre angemessener gewesen ...
Freitag 27.August 2004
General-Anzeiger Bonn
Fünf Prozent mehr Deutsche telefonieren mit dem Handy
Mobilfunk - Branche erwartet weiteres Wachstum
Der Boom auf dem Mobilfunkmarkt hält trotz Konsumflaute an. Im ersten Halbjahr 2004 wuchs die Zahl der Handynutzer um fünf Prozent auf 68,2 Mio, wie Mobilcom Chef Thorsten Grenz gestern in Berlin sagte. Bis 2008 erwarte er ein Marktwachstum um rund fünf Milliarden Euro. Im vergangenem Jahr wurde den Angaben zufolge mit Mobilfunk ein Umsatz von 25 Milliarden Euro in Deutschland erzielt.
Die Grenzen des Wachstums seien trotz einer hohen Marktsättigung noch längst nicht in Sicht, sagte Grenz. Die Verbreitung in Deutschland sei mit 76 gegenüber 84 Prozent in den anderen europäischen Ländern sogar noch gering und daher steigerungsfähig. Auch die Nutzung sei noch nicht so hoch wie im übrigen Europa. In Deutschland zahle der Mobilfunkkunde durchschnittlich rund 26 Euro im Monat und damit fünf Euro weniger als seine europäischen Nachbarn.
" Mobilfunk ist die erfolgreichste Innovation seit der Erfindung der Dampfmaschine" , sagte Grenz. In nur 20 Jahren habe sich die Technologie auf dem Massenmarkt durchgesetzt. Die 10- bis 24-jährigen seien sogar zu 96 Prozent Nutzer. Damit sei die Technologie weiter verbreitet als der Computer mit 62 Prozent. Mobilfunk entwickle sich mehr und mehr zu einem " Grundbedürfnis" .
Die Nutzung neuerer Produkte wie UMTS oder MMS sei allerdings noch gering, räumte Grenz ein. So wollten sich nur 13 Prozent aller Mobilfunkkunden in den nächsten 24 Monaten ein UMTS-Gerät kaufen. Die Zahl versendeter MMS sei mit erwarteten 345 Mio gegenüber 33 Milliarden SMS in diesem Jahr gering. Grenz warnte vor einer Überschuldung Jugendlicher durch zu häufige Handynutzung. Allein sein Unternehmen müsse 20 Prozent aller Interessenten ablehnen, weil diese nicht kreditwürdig seien.
Einer von Mobilcom in Auftrag gegebenen Forsa-Umfrage zufolge zeigen die Kunden Interesse an einigen neuen Mobilfunkdiensten. 35 Prozent sprachen sich für Walkie-Talkie-Funktionen aus, 33 Prozent für die Möglichkeit, Telefonkonferenzen schalten zu können, 23 Prozent würden gerne E-Mails senden und empfangen.
Nur ein Gedanke:
Also 26 EUR pro Kunde im Monat ergibt 312 EUR Jahrumsatz ... bei 7 % Umsatzrendite macht das für den Provider 21,84 EUR EBITDA pro Kunde ... vervielfältigt mit einem niedrigen Faktor 10 (ähnlich wie der Ermittlung des Immobilienwertes, indem die Jahresmiete vervielfältigt wird) ergibt das einen Kundenwert von 218 EUR ... multipliziert mit 1,62 Mio Kunden und verteilt auf 34,95 Mio Aktionäre, so kommt man auf einen Aktienwert von 10 EUR ...
Fazit: Drillisch müßte explodieren ...
aktueller Kurs 3,30 EUR
General-Anzeiger Bonn
Fünf Prozent mehr Deutsche telefonieren mit dem Handy
Mobilfunk - Branche erwartet weiteres Wachstum
Der Boom auf dem Mobilfunkmarkt hält trotz Konsumflaute an. Im ersten Halbjahr 2004 wuchs die Zahl der Handynutzer um fünf Prozent auf 68,2 Mio, wie Mobilcom Chef Thorsten Grenz gestern in Berlin sagte. Bis 2008 erwarte er ein Marktwachstum um rund fünf Milliarden Euro. Im vergangenem Jahr wurde den Angaben zufolge mit Mobilfunk ein Umsatz von 25 Milliarden Euro in Deutschland erzielt.
Die Grenzen des Wachstums seien trotz einer hohen Marktsättigung noch längst nicht in Sicht, sagte Grenz. Die Verbreitung in Deutschland sei mit 76 gegenüber 84 Prozent in den anderen europäischen Ländern sogar noch gering und daher steigerungsfähig. Auch die Nutzung sei noch nicht so hoch wie im übrigen Europa. In Deutschland zahle der Mobilfunkkunde durchschnittlich rund 26 Euro im Monat und damit fünf Euro weniger als seine europäischen Nachbarn.
" Mobilfunk ist die erfolgreichste Innovation seit der Erfindung der Dampfmaschine" , sagte Grenz. In nur 20 Jahren habe sich die Technologie auf dem Massenmarkt durchgesetzt. Die 10- bis 24-jährigen seien sogar zu 96 Prozent Nutzer. Damit sei die Technologie weiter verbreitet als der Computer mit 62 Prozent. Mobilfunk entwickle sich mehr und mehr zu einem " Grundbedürfnis" .
Die Nutzung neuerer Produkte wie UMTS oder MMS sei allerdings noch gering, räumte Grenz ein. So wollten sich nur 13 Prozent aller Mobilfunkkunden in den nächsten 24 Monaten ein UMTS-Gerät kaufen. Die Zahl versendeter MMS sei mit erwarteten 345 Mio gegenüber 33 Milliarden SMS in diesem Jahr gering. Grenz warnte vor einer Überschuldung Jugendlicher durch zu häufige Handynutzung. Allein sein Unternehmen müsse 20 Prozent aller Interessenten ablehnen, weil diese nicht kreditwürdig seien.
Einer von Mobilcom in Auftrag gegebenen Forsa-Umfrage zufolge zeigen die Kunden Interesse an einigen neuen Mobilfunkdiensten. 35 Prozent sprachen sich für Walkie-Talkie-Funktionen aus, 33 Prozent für die Möglichkeit, Telefonkonferenzen schalten zu können, 23 Prozent würden gerne E-Mails senden und empfangen.
Nur ein Gedanke:
Also 26 EUR pro Kunde im Monat ergibt 312 EUR Jahrumsatz ... bei 7 % Umsatzrendite macht das für den Provider 21,84 EUR EBITDA pro Kunde ... vervielfältigt mit einem niedrigen Faktor 10 (ähnlich wie der Ermittlung des Immobilienwertes, indem die Jahresmiete vervielfältigt wird) ergibt das einen Kundenwert von 218 EUR ... multipliziert mit 1,62 Mio Kunden und verteilt auf 34,95 Mio Aktionäre, so kommt man auf einen Aktienwert von 10 EUR ...
Fazit: Drillisch müßte explodieren ...
aktueller Kurs 3,30 EUR
Zu #141 - Was ist ein Kunde wirklich wert?
Donnerstag 16.September 2004
General-Anzeiger Bonn
Mobilfunkanbieter wollen Handy-Vergünstigungen kürzen
Frankfurt. Die vier deutschen Mobilfunkbetreiber wollen die bislang üblichen Vergünstigungen für Handys weiter senken und damit ihre Gewinnmargen verbessern.
Die vier Netzbetreiber T-Mobile, Vodafone D2, E-Plus und O2 kündigten am Mittwoch an, ihre bisherige Subventionspraxis überprüfen zu wollen. Dadurch könnten sowohl für Neukunden als auch für Bestandskunden die Preise für neue Mobiltelefone steigen. Den Startschuß für den abermaligen Vorstoß zum Abbau der gewährten Vergünstigungen gab Marktführer T-Mobile. "Hohe Subventionen machen Sinn, wenn man die Marktpenetration nach oben bringen will", sagte ein Sprecher von T-Mobile.
Die Marktdurchdringung sei jedoch mittlerweile so hoch, daß man sich auf Kunden mit hohen Umsätzen konzentriere. Daher werde der Abbau von Handy-Subventionen noch einmal forciert, fügte der Sprecher hinzu. Die übrigen Netzbetreiber begrüßten den Vorstoß. Derzeit geben die Mobilfunkbetreiber in Deutschland 200 Euro und mehr aus, um einen neuen Kunden zu gewinnen oder einen Bestandskunden zu halten. Neben den administrativen Kosten umfaßt diese Summe vor allem Rabatte auf Mobiltelefone, die an die Kunden mit Abschlägen gegenüber dem Einkaufspreis abgegeben werden. Durch eine Senkung dieser Handy-Subventionen könnten Kosten gespart werden, die die Ergebnisse aller Anbieter belasten. Vodafone D2 schloß sich der Absichtserklärung von T-Mobile umgehend an. "Die Idee, die Subventionen zu senken, bewerten wir positiv", sagte ein Vodafone-Sprecher. "Die Subventionen für Handys sind derzeit zu hoch." Konkrete Planungen wollte er jedoch nicht nennen. "Wir beobachten den Markt", sagte er.
Auch E-Plus zeigte sich offen für geringere Handy-Rabatte. "Im Grundsatz unterstützen wir das, um die Margen zu verbessern", sagte eine Sprecherin.
Fazit: 200,00 EUR pro Kunde * 1,62 Mio Kunden = 324 Mio Kundenwert (9,27 EUR pro Aktie), na Mobilcom wie wärs?
Donnerstag 16.September 2004
General-Anzeiger Bonn
Mobilfunkanbieter wollen Handy-Vergünstigungen kürzen
Frankfurt. Die vier deutschen Mobilfunkbetreiber wollen die bislang üblichen Vergünstigungen für Handys weiter senken und damit ihre Gewinnmargen verbessern.
Die vier Netzbetreiber T-Mobile, Vodafone D2, E-Plus und O2 kündigten am Mittwoch an, ihre bisherige Subventionspraxis überprüfen zu wollen. Dadurch könnten sowohl für Neukunden als auch für Bestandskunden die Preise für neue Mobiltelefone steigen. Den Startschuß für den abermaligen Vorstoß zum Abbau der gewährten Vergünstigungen gab Marktführer T-Mobile. "Hohe Subventionen machen Sinn, wenn man die Marktpenetration nach oben bringen will", sagte ein Sprecher von T-Mobile.
Die Marktdurchdringung sei jedoch mittlerweile so hoch, daß man sich auf Kunden mit hohen Umsätzen konzentriere. Daher werde der Abbau von Handy-Subventionen noch einmal forciert, fügte der Sprecher hinzu. Die übrigen Netzbetreiber begrüßten den Vorstoß. Derzeit geben die Mobilfunkbetreiber in Deutschland 200 Euro und mehr aus, um einen neuen Kunden zu gewinnen oder einen Bestandskunden zu halten. Neben den administrativen Kosten umfaßt diese Summe vor allem Rabatte auf Mobiltelefone, die an die Kunden mit Abschlägen gegenüber dem Einkaufspreis abgegeben werden. Durch eine Senkung dieser Handy-Subventionen könnten Kosten gespart werden, die die Ergebnisse aller Anbieter belasten. Vodafone D2 schloß sich der Absichtserklärung von T-Mobile umgehend an. "Die Idee, die Subventionen zu senken, bewerten wir positiv", sagte ein Vodafone-Sprecher. "Die Subventionen für Handys sind derzeit zu hoch." Konkrete Planungen wollte er jedoch nicht nennen. "Wir beobachten den Markt", sagte er.
Auch E-Plus zeigte sich offen für geringere Handy-Rabatte. "Im Grundsatz unterstützen wir das, um die Margen zu verbessern", sagte eine Sprecherin.
Fazit: 200,00 EUR pro Kunde * 1,62 Mio Kunden = 324 Mio Kundenwert (9,27 EUR pro Aktie), na Mobilcom wie wärs?
WELT AM SONNTAG
Ausgabe vom Sonntag, den 19.09.2004
Drillisch will die Nummer drei der Branche werden.
Im Börsenfrühstück nennt Vorstand Marc Brucherseifer den TecDax als Ziel für den Handy-Service-Provider
Seinen bislang grössten Coup hat er gerade hinter sich. Ende vergangenen Jahres übernahm Marc Brucherseifer als Chef von Drillisch den doppelt so großen, profitablen Konkurrenten Victor-Vox. Damit katapultierte sich Drillisch unter den Mobilfunk-Serviceprovidern auf Rang vier.
Doch Brucherseifer will mehr. " Wir wollen die Nummer drei werden" , sagt er. Dazu schielt er auf die nächstkleineren Firmen der Branche, Carphone Warehouse/The Phone House und Telco. " Wir haben bereits Gespräche geführt, im Moment gibt es aber keine Verkaufsbereitschaft" , so Brucherseifer. " 2005 werden wir das Thema aber wieder aufgreifen." Und auch für die Aktie nennt er ein ehrgeiziges Ziel: " Wir wollen in den TecDax."
Die Mobilfunk-Serviceprovider verdienen ihr Geld, indem sie Mobilfunkminuten von den vier Netzbetreibern erwerben und unter eigenem Namen weiterverkaufen. Marktführer ist Debitel, vor Mobilcom und Talkline. Victor-Vox war die Nummer vier, weit vor Drillisch. " Wir hatten einfach einen günstigen Moment genutzt" , erklärt Brucherseifer heute, wie die Akquisition von Victor-Vox überhaupt möglich war.
Drillisch hatte sehr frühzeitig auf die veränderte Situation im Mobilfunkmarkt reagiert, Kosten reduziert und Schulden abgebaut. Victor-Vox hatte dagegen Anteilseigner, die Ende der 90er-Jahre eingestiegen waren und auf einen Börsengang des Unternehmens gesetzt hatten. Diese Träume hatten sich zerschlagen und so suchten sie nach einem Ausweg. Der einzige mögliche Käufer war in dieser Lage Drillisch, denn alle anderen Wettbewerber waren mit sich selbst beschäftigt.
Inzwischen ist der Integrationsprozess bei Drillisch weitgehend abgeschlossen und Brucherseifer baut schon wieder Cash-Positionen auf für die weitere Expansion. Ende Juni waren rund 15 Millionen Euro in der Firmenkasse, Schulden hat Drillisch keine.
So lange die kleineren Wettbewerber nicht zu einem Verkauf bereit sind, will Brucherseifer allerdings allein weiter wachsen, obwohl das heute im Mobilfunkmarkt sehr schwer geworden ist. " Bei Neukunden setzen wir vorrangig auf Prepaid-Karten, also Karten mit einem vorausbezahlten Guthaben" , sagt er. Die Bindung dieser Kunden an das Unternehmen ist zwar deutlich geringer als bei Vertragskunden. Dafür ist die Gewinnung neuer Kunden aber wesentlich kostengünstiger.
" Wir haben den Vorteil, dass wir eine Technologie entwickelt haben, um Nachladeguthaben komfortabel über unsere Partner zu vermarkten" , sagt Brucherseifer. So stehen bundesweit in 240 Filialen von Burger-King Terminals, an denen Kunden elektronische Cash-Karten zur Aufladung ihres Handyguthabens kaufen können. " King-Terminals" heißen die Geräte bei der Restaurantkette, bei Drillisch läuft das System unter dem Namen " G-Paid" . Analysten gehen davon aus, dass G-Paid im laufenden Jahr schon rund 1,2 Millionen Euro zum Ergebnis vor Steuern und Abschreibungen (Ebitda) beitragen wird.
In diesem Jahr will Brucherseifer ein Ebitda von 22 Millionen Euro erreichen bei einem Umsatz von rund 355 Millionen Euro. Für 2005 will er noch keine konkreten Planziele nennen. " Aber wir wollen schneller als der Markt wachsen" , sagt er. Das Marktwachstum beziffert er auf zwei bis drei Prozent. " Das Ebitda soll noch schneller wachsen." Dazu trägt auch bei, dass Drillisch im kommenden Jahr die Früchte aus der Integration von Victor-Vox ernten kann.
Die Analysten finden dafür durchaus lobende Worte. Dennoch sehen sie meist nicht mehr viel Potenzial für die Aktie. Brucherseifer verweist jedoch darauf, dass eine Bewertung derzeit nur schwer möglich sei. Debitel wird nach der Übernahme durch die britische Beteiligungsgesellschaft Permira gerade von der Börse genommen. Bei Mobilcom besteht immer das Problem, das Mobilfunkgeschäft von den Umsätzen der Tochter Freenet in der Bilanz abzugrenzen. " Zudem sind die deutschen Service-Provider im internationalen Vergleich sehr niedrig bewertet" , so Brucherseifer. " In Großbritannien sind vergleichbare Unternehmen das Dreifache wert."
Im kommenden Jahr kann die Drillisch-Aktie zudem durch eine technische Maßnahme wieder etwas Schub bekommen. Im Zuge der Übernahme von Victor-Vox erhielten die Altaktionäre des übernommenen Unternehmens elf Millionen nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von Drillisch von jeweils einem Euro. Diese Aktien notieren bereits seit Juli unter einer eigenen Wertpapierkennnummer am geregelten Markt in Frankfurt. Am 10. Januar werden nun diese Aktien in die Notierung der alten Drillisch-Aktien einbezogen. Dadurch steigt die Liquidität der Papiere.
Zudem besteht nur eine geringe Gefahr, dass die Altaktionäre von Victor-Vox sich in Kürze von dem neuen, gemeinsamen Unternehmen verabschieden und damit den Kurs abstürzen lassen. Anfang September hat die VS GmbH von ihnen bereits einen Großteil ihrer Anteilsscheine übernommen. VS steht für Volkmar Spielmann. Er ist seit Jahren als Berater für Drillisch tätig und bisher vor allem im Immobiliengeschäft in der Frankfurter Gegend aktiv. VS hat mit den Aktien auch die Haltepflicht übernommen, die bis zum 31. Dezember 2005 läuft.
Damit hat Drillisch eine recht stabile Aktionärsstruktur - im Gegensatz zu den meisten Wettbewerbern. France Télécom kann sich jederzeit von Mobilcom trennen, und es ist auch bekannt, dass Tele Danmark einen Ausstieg bei Talkline sucht. So bleibt die Lage in der Branche spannend.
Wer allerdings letztlich wen übernimmt, ist wohl in kaum einer Branche so unklar wie unter den Mobilfunk-Service-Providern. Drillisch hat bereits vorgemacht, dass Größe keine Rolle spielt. Und auch Drillisch ist nicht gefeit davor, von einem Wettbewerber übernommen zu werden. Denn die Nummer fünf unter den Mobilfunk-Service-Providern in Deutschland, Carphone Warehouse, entstand erst im vergangenen Jahr, ebenfalls durch eine Übernahme. Das britische Unternehmen hatte die deutsche Hutchison Telecom gekauft und will nun in ganz Europa eine Filialkette unter dem Namen " The Phone House" etablieren. Auch die Briten sind damit auf Wachstumskurs.
Drillisch würde daher auch gut in ihr Konzept passen. Brucherseifer bleibt jedoch sehr selbstbewusst:" Wir werden weiter eine aktive Rolle bei der Konsolidierung spielen."
Artikel erschienen am 19. September 2004
Ausgabe vom Sonntag, den 19.09.2004
Drillisch will die Nummer drei der Branche werden.
Im Börsenfrühstück nennt Vorstand Marc Brucherseifer den TecDax als Ziel für den Handy-Service-Provider
Seinen bislang grössten Coup hat er gerade hinter sich. Ende vergangenen Jahres übernahm Marc Brucherseifer als Chef von Drillisch den doppelt so großen, profitablen Konkurrenten Victor-Vox. Damit katapultierte sich Drillisch unter den Mobilfunk-Serviceprovidern auf Rang vier.
Doch Brucherseifer will mehr. " Wir wollen die Nummer drei werden" , sagt er. Dazu schielt er auf die nächstkleineren Firmen der Branche, Carphone Warehouse/The Phone House und Telco. " Wir haben bereits Gespräche geführt, im Moment gibt es aber keine Verkaufsbereitschaft" , so Brucherseifer. " 2005 werden wir das Thema aber wieder aufgreifen." Und auch für die Aktie nennt er ein ehrgeiziges Ziel: " Wir wollen in den TecDax."
Die Mobilfunk-Serviceprovider verdienen ihr Geld, indem sie Mobilfunkminuten von den vier Netzbetreibern erwerben und unter eigenem Namen weiterverkaufen. Marktführer ist Debitel, vor Mobilcom und Talkline. Victor-Vox war die Nummer vier, weit vor Drillisch. " Wir hatten einfach einen günstigen Moment genutzt" , erklärt Brucherseifer heute, wie die Akquisition von Victor-Vox überhaupt möglich war.
Drillisch hatte sehr frühzeitig auf die veränderte Situation im Mobilfunkmarkt reagiert, Kosten reduziert und Schulden abgebaut. Victor-Vox hatte dagegen Anteilseigner, die Ende der 90er-Jahre eingestiegen waren und auf einen Börsengang des Unternehmens gesetzt hatten. Diese Träume hatten sich zerschlagen und so suchten sie nach einem Ausweg. Der einzige mögliche Käufer war in dieser Lage Drillisch, denn alle anderen Wettbewerber waren mit sich selbst beschäftigt.
Inzwischen ist der Integrationsprozess bei Drillisch weitgehend abgeschlossen und Brucherseifer baut schon wieder Cash-Positionen auf für die weitere Expansion. Ende Juni waren rund 15 Millionen Euro in der Firmenkasse, Schulden hat Drillisch keine.
So lange die kleineren Wettbewerber nicht zu einem Verkauf bereit sind, will Brucherseifer allerdings allein weiter wachsen, obwohl das heute im Mobilfunkmarkt sehr schwer geworden ist. " Bei Neukunden setzen wir vorrangig auf Prepaid-Karten, also Karten mit einem vorausbezahlten Guthaben" , sagt er. Die Bindung dieser Kunden an das Unternehmen ist zwar deutlich geringer als bei Vertragskunden. Dafür ist die Gewinnung neuer Kunden aber wesentlich kostengünstiger.
" Wir haben den Vorteil, dass wir eine Technologie entwickelt haben, um Nachladeguthaben komfortabel über unsere Partner zu vermarkten" , sagt Brucherseifer. So stehen bundesweit in 240 Filialen von Burger-King Terminals, an denen Kunden elektronische Cash-Karten zur Aufladung ihres Handyguthabens kaufen können. " King-Terminals" heißen die Geräte bei der Restaurantkette, bei Drillisch läuft das System unter dem Namen " G-Paid" . Analysten gehen davon aus, dass G-Paid im laufenden Jahr schon rund 1,2 Millionen Euro zum Ergebnis vor Steuern und Abschreibungen (Ebitda) beitragen wird.
In diesem Jahr will Brucherseifer ein Ebitda von 22 Millionen Euro erreichen bei einem Umsatz von rund 355 Millionen Euro. Für 2005 will er noch keine konkreten Planziele nennen. " Aber wir wollen schneller als der Markt wachsen" , sagt er. Das Marktwachstum beziffert er auf zwei bis drei Prozent. " Das Ebitda soll noch schneller wachsen." Dazu trägt auch bei, dass Drillisch im kommenden Jahr die Früchte aus der Integration von Victor-Vox ernten kann.
Die Analysten finden dafür durchaus lobende Worte. Dennoch sehen sie meist nicht mehr viel Potenzial für die Aktie. Brucherseifer verweist jedoch darauf, dass eine Bewertung derzeit nur schwer möglich sei. Debitel wird nach der Übernahme durch die britische Beteiligungsgesellschaft Permira gerade von der Börse genommen. Bei Mobilcom besteht immer das Problem, das Mobilfunkgeschäft von den Umsätzen der Tochter Freenet in der Bilanz abzugrenzen. " Zudem sind die deutschen Service-Provider im internationalen Vergleich sehr niedrig bewertet" , so Brucherseifer. " In Großbritannien sind vergleichbare Unternehmen das Dreifache wert."
Im kommenden Jahr kann die Drillisch-Aktie zudem durch eine technische Maßnahme wieder etwas Schub bekommen. Im Zuge der Übernahme von Victor-Vox erhielten die Altaktionäre des übernommenen Unternehmens elf Millionen nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von Drillisch von jeweils einem Euro. Diese Aktien notieren bereits seit Juli unter einer eigenen Wertpapierkennnummer am geregelten Markt in Frankfurt. Am 10. Januar werden nun diese Aktien in die Notierung der alten Drillisch-Aktien einbezogen. Dadurch steigt die Liquidität der Papiere.
Zudem besteht nur eine geringe Gefahr, dass die Altaktionäre von Victor-Vox sich in Kürze von dem neuen, gemeinsamen Unternehmen verabschieden und damit den Kurs abstürzen lassen. Anfang September hat die VS GmbH von ihnen bereits einen Großteil ihrer Anteilsscheine übernommen. VS steht für Volkmar Spielmann. Er ist seit Jahren als Berater für Drillisch tätig und bisher vor allem im Immobiliengeschäft in der Frankfurter Gegend aktiv. VS hat mit den Aktien auch die Haltepflicht übernommen, die bis zum 31. Dezember 2005 läuft.
Damit hat Drillisch eine recht stabile Aktionärsstruktur - im Gegensatz zu den meisten Wettbewerbern. France Télécom kann sich jederzeit von Mobilcom trennen, und es ist auch bekannt, dass Tele Danmark einen Ausstieg bei Talkline sucht. So bleibt die Lage in der Branche spannend.
Wer allerdings letztlich wen übernimmt, ist wohl in kaum einer Branche so unklar wie unter den Mobilfunk-Service-Providern. Drillisch hat bereits vorgemacht, dass Größe keine Rolle spielt. Und auch Drillisch ist nicht gefeit davor, von einem Wettbewerber übernommen zu werden. Denn die Nummer fünf unter den Mobilfunk-Service-Providern in Deutschland, Carphone Warehouse, entstand erst im vergangenen Jahr, ebenfalls durch eine Übernahme. Das britische Unternehmen hatte die deutsche Hutchison Telecom gekauft und will nun in ganz Europa eine Filialkette unter dem Namen " The Phone House" etablieren. Auch die Briten sind damit auf Wachstumskurs.
Drillisch würde daher auch gut in ihr Konzept passen. Brucherseifer bleibt jedoch sehr selbstbewusst:" Wir werden weiter eine aktive Rolle bei der Konsolidierung spielen."
Artikel erschienen am 19. September 2004
Freitag 29.Oktober 2004
General-Anzeiger Bonn
Mobilfunkbetreiber läuten Weihnachtsgeschäft ein
Düsseldorf. In der deutschen Mobilfunkbranche wird das Weihnachtsgeschäft 2004 mit großen Erwartungen eingeläutet. "Wir erwarten ein Umsatzplus von etwa fünf Prozent für das Weihnachtsgeschäft der Gesamtbranche", sagte der Vorsitzende der Geschäftsführung des Mobilfunkunternehmens E-Plus, Uwe Bergheim, gestern in einem dpa-Gespräch.
Für die Handy-Hersteller und Mobilfunkanbieter beginne im November erfahrungsgemäß eine sehr wichtige Geschäftsetappe: Jedes dritte in Deutschland verkaufte Handy sei 2003 in der Weihnachtszeit über die Ladentische gegangen. In Deutschland seien im vergangenen Jahr insgesamt 16 Millionen Handys verkauft worden. Diese Zahl dürfte nach Branchen-Schätzungen in diesem Jahr weiter kräftig um etwa 15 Prozent steigen.
Als Renner erwiesen sich 2004 Handys mit eingebauter Kamera. Bereits jetzt hätten acht von zehn der hier zu Lande verkauften Handys diese Zusatzfunktion. Durch den scharfen Wettbewerb der Gerätehersteller und die neue UMTS-Generation sei die Modellvielfalt so groß wie nie. Die Mobiltelefone würden in absehbarer Zeit nicht mehr quer durch das Sortiment subventioniert. "Jetzt ist die Zeit reif", betonte der E-Plus Chef mit Blick auf den von mehreren Netzbetreibern geplanten Abbau der Handysubventionen. Mit dem Abflachen der Wachstumskurve werde den Vertragskunden immer stärkere Aufmerksamkeit gewidmet. "Aral verschenkt auch keine Autos, um Benzin zu verkaufen", sagte Bergheim. Die Null- oder Ein- Euro Handys gebe es zwar weiter, die Gerätepreise hingen aber zunehmend vom Monats-Umsatz des Kunden ab. Die vier Mobilfunkbetreiber Deutschlands können nach Bergheims Schätzung die Handysubventionen mittelfristig insgesamt um einen Gesamtbetrag in dreistelliger Millionenhöhe zurückfahren.
Großes Potential für den Mobilfunk gebe es in der Wirtschaft. Die Datenübertragung bei der Mauterfassung sei nur ein Beispiel. Rein rechnerisch könne sich eine Mobilfunk-Nutzungsrate von weit über 100 Prozent der Einwohnerzahl ergeben. "Wir liegen jetzt in Deutschland bei etwa 80 Prozent." Auch Zweitgeräte für den Dienst- oder Privatgebrauch brächten Wachstum.
dpa
General-Anzeiger Bonn
Mobilfunkbetreiber läuten Weihnachtsgeschäft ein
Düsseldorf. In der deutschen Mobilfunkbranche wird das Weihnachtsgeschäft 2004 mit großen Erwartungen eingeläutet. "Wir erwarten ein Umsatzplus von etwa fünf Prozent für das Weihnachtsgeschäft der Gesamtbranche", sagte der Vorsitzende der Geschäftsführung des Mobilfunkunternehmens E-Plus, Uwe Bergheim, gestern in einem dpa-Gespräch.
Für die Handy-Hersteller und Mobilfunkanbieter beginne im November erfahrungsgemäß eine sehr wichtige Geschäftsetappe: Jedes dritte in Deutschland verkaufte Handy sei 2003 in der Weihnachtszeit über die Ladentische gegangen. In Deutschland seien im vergangenen Jahr insgesamt 16 Millionen Handys verkauft worden. Diese Zahl dürfte nach Branchen-Schätzungen in diesem Jahr weiter kräftig um etwa 15 Prozent steigen.
Als Renner erwiesen sich 2004 Handys mit eingebauter Kamera. Bereits jetzt hätten acht von zehn der hier zu Lande verkauften Handys diese Zusatzfunktion. Durch den scharfen Wettbewerb der Gerätehersteller und die neue UMTS-Generation sei die Modellvielfalt so groß wie nie. Die Mobiltelefone würden in absehbarer Zeit nicht mehr quer durch das Sortiment subventioniert. "Jetzt ist die Zeit reif", betonte der E-Plus Chef mit Blick auf den von mehreren Netzbetreibern geplanten Abbau der Handysubventionen. Mit dem Abflachen der Wachstumskurve werde den Vertragskunden immer stärkere Aufmerksamkeit gewidmet. "Aral verschenkt auch keine Autos, um Benzin zu verkaufen", sagte Bergheim. Die Null- oder Ein- Euro Handys gebe es zwar weiter, die Gerätepreise hingen aber zunehmend vom Monats-Umsatz des Kunden ab. Die vier Mobilfunkbetreiber Deutschlands können nach Bergheims Schätzung die Handysubventionen mittelfristig insgesamt um einen Gesamtbetrag in dreistelliger Millionenhöhe zurückfahren.
Großes Potential für den Mobilfunk gebe es in der Wirtschaft. Die Datenübertragung bei der Mauterfassung sei nur ein Beispiel. Rein rechnerisch könne sich eine Mobilfunk-Nutzungsrate von weit über 100 Prozent der Einwohnerzahl ergeben. "Wir liegen jetzt in Deutschland bei etwa 80 Prozent." Auch Zweitgeräte für den Dienst- oder Privatgebrauch brächten Wachstum.
dpa
zu #145
1.) Um nunmehr die Auswirkungen des Weihnachtsgeschäftes insbesondere auf die neue Drillisch berechnen zu können, müssen wir auf die EBITDA-Entwicklungen der letzten Jahre zurückgreifen ...
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio
2.Quartal 1,5 Mio
3.Quartal 1,4 Mio
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 wurde vorsichtig geschätzt auf 7,9 Mio, mit Victorvox erreicht 13,2 Mio
In den Jahren 2002 und 2003 erwirtschaftete allein das Weihnachtsquartal schon mehr als das Doppelte des 1.Quartals ... so wie auch bereits seit #118 bekannt ist, hat Drillisch in den beiden Jahren mindestens ein Jahres-EBITDA in Höhe des 5fachen vom ersten Quartals-EBITDA erreicht.
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal ...
4.Quartal ...
Insoweit müßte Drillisch, bedingt durch das jetzt eingeläutete Weihnachtsgeschäft, noch ein Jahres-EBITDA von mindestens 24 Mio EUR erwirtschaften. Zieht man demnach das Doppelte der bis 30.06.04 angefallenen Steuern (1,415 / 1,541 Mio EUR) und Abschreibungen (1,9 / 1,9 Mio EUR) ab, so erhält man jetzt schon 0,30 EUR pro Aktie ...
2.) "Die vier Mobilfunkbetreiber Deutschlands können nach Bergheims Schätzung die Handysubventionen mittelfristig insgesamt um einen Gesamtbetrag in dreistelliger Millionenhöhe zurückfahren" ... passt doch ... derzeitige Marktbewertung von Drillisch 104,85 Mio EUR ( 3,10 EUR * 34,95 Mio shares), das ergibt nach Abzug des Cashbestandes in etwa umgerechnet einen Kundenwert von zur Zeit nur 54,53 EUR .
Insoweit kann sich das Übernahmekarusell wieder langsam drehen ...
3.) Neben dem bereits oben aufgeführten Potentialen erwartet der Bericht in #145 noch ein Branchenwachstum, z.B. durch Mauterfassung, Zweitgeräte für den Dienst- oder Privatgebrauch usw ...
Fazit: Das kommende Weihnachtsgeschäft und die Absichtserklärung der Mobilfunkbetreiber machen Drillisch interessanter ... zum einen rechtfertigt ein Gewinn von 0,30 EUR pro Aktie (bewertet mit dem durchschnittlichem KGV von 16) einen Kurs von 4,80 EUR, zum anderen können durch Übernahmephantasien durchaus 4,63 - 9,27 EUR gehandelt werden (vgl #123).
aktueller Kurs 3,10 EUR
1.) Um nunmehr die Auswirkungen des Weihnachtsgeschäftes insbesondere auf die neue Drillisch berechnen zu können, müssen wir auf die EBITDA-Entwicklungen der letzten Jahre zurückgreifen ...
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio
2.Quartal 1,5 Mio
3.Quartal 1,4 Mio
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 wurde vorsichtig geschätzt auf 7,9 Mio, mit Victorvox erreicht 13,2 Mio
In den Jahren 2002 und 2003 erwirtschaftete allein das Weihnachtsquartal schon mehr als das Doppelte des 1.Quartals ... so wie auch bereits seit #118 bekannt ist, hat Drillisch in den beiden Jahren mindestens ein Jahres-EBITDA in Höhe des 5fachen vom ersten Quartals-EBITDA erreicht.
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal ...
4.Quartal ...
Insoweit müßte Drillisch, bedingt durch das jetzt eingeläutete Weihnachtsgeschäft, noch ein Jahres-EBITDA von mindestens 24 Mio EUR erwirtschaften. Zieht man demnach das Doppelte der bis 30.06.04 angefallenen Steuern (1,415 / 1,541 Mio EUR) und Abschreibungen (1,9 / 1,9 Mio EUR) ab, so erhält man jetzt schon 0,30 EUR pro Aktie ...
2.) "Die vier Mobilfunkbetreiber Deutschlands können nach Bergheims Schätzung die Handysubventionen mittelfristig insgesamt um einen Gesamtbetrag in dreistelliger Millionenhöhe zurückfahren" ... passt doch ... derzeitige Marktbewertung von Drillisch 104,85 Mio EUR ( 3,10 EUR * 34,95 Mio shares), das ergibt nach Abzug des Cashbestandes in etwa umgerechnet einen Kundenwert von zur Zeit nur 54,53 EUR .
Insoweit kann sich das Übernahmekarusell wieder langsam drehen ...
3.) Neben dem bereits oben aufgeführten Potentialen erwartet der Bericht in #145 noch ein Branchenwachstum, z.B. durch Mauterfassung, Zweitgeräte für den Dienst- oder Privatgebrauch usw ...
Fazit: Das kommende Weihnachtsgeschäft und die Absichtserklärung der Mobilfunkbetreiber machen Drillisch interessanter ... zum einen rechtfertigt ein Gewinn von 0,30 EUR pro Aktie (bewertet mit dem durchschnittlichem KGV von 16) einen Kurs von 4,80 EUR, zum anderen können durch Übernahmephantasien durchaus 4,63 - 9,27 EUR gehandelt werden (vgl #123).
aktueller Kurs 3,10 EUR
Thx mani,
wie immer emotionslos und auf Fakten gesetzt.
Ich war ja bei 0.28 ( GBC 0.23 ), hoffe aber nat. auch auf die 0.30 und denke, daß mit Sondereffekt Optionsdeal noch ein einmaliges Schippchen draufkommt.
Ansonsten wird in 05 der Tag kommen, an dem wir nur auf deine ##118 und 123 verweisen werden mit dem Hinweis, alle haben es gewußt, aber geglaubt haben es nur wenige
wie immer emotionslos und auf Fakten gesetzt.
Ich war ja bei 0.28 ( GBC 0.23 ), hoffe aber nat. auch auf die 0.30 und denke, daß mit Sondereffekt Optionsdeal noch ein einmaliges Schippchen draufkommt.
Ansonsten wird in 05 der Tag kommen, an dem wir nur auf deine ##118 und 123 verweisen werden mit dem Hinweis, alle haben es gewußt, aber geglaubt haben es nur wenige
@radic @mani
also ich sehr gläubig
lire
also ich sehr gläubig
lire
gute recherche mani...wieder ein thread , der mir gefällt...
invest2002
invest2002
Tag zusammen
#145 ein spitzen Posting von dir Mani ...Chapeau dazu ...
-ab heute, wird Drillisch bestens "gepflegt" im Richtung "Tec-Dax"
" Das Bankhaus wird ab dem 1. November 2004 seine Aktivitäten für die Drillisch AG aufnehmen und damit neben der WestLB der zweite Designated Sponsor des Konzerns." Seit der Übernahme der VICTORVOX AG im November 2003 ist das Interesse an der Drillisch-Aktie deutlich gestiegen: mit Einschaltung eines weiteren Designated Sponsors sollen die verstärkten IR-Aktivitäten unterstrichen werden."
Tja, was macht ein designated Sponsor überhaupt???
" Die klassische Aufgabe eines Designated Sponsors besteht darin, für Zusatzliquidität am Börsenplatz XETRA zu sorgen, um temporäre Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage auszugleichen und die Handelbarkeit der Aktie zu verbessern"
Hier ein eventuelle Einblick in Trinkhause`s "To-do List" im Sachen Drillisch ab der heutigen Tag an
Trinkhaus wird für Umsatz-Beständigkeit sorgen, die wiedereroberung von Februars 5,5€, ist bestimmt auch ein Pflichtteil die Abmachung, ein gesichterten dritten Platz im Mobilfunkmarkt BRD (und die saubere Execution von hierzu notwendigen Übernahmen zu diesen Zweck/Endziel & natürlich der angekündigte Tec Dax Aufnahme in März >>>Trinkhaus ist nicht "billig" aber dafür absolut Professionell, mit beste Verbindungen zu Private Equity & Frankfurts Fond & Börsenparkett...
Die Zutaten sind "fast alle" im Topf,
Whyso
#145 ein spitzen Posting von dir Mani ...Chapeau dazu ...
-ab heute, wird Drillisch bestens "gepflegt" im Richtung "Tec-Dax"" Das Bankhaus wird ab dem 1. November 2004 seine Aktivitäten für die Drillisch AG aufnehmen und damit neben der WestLB der zweite Designated Sponsor des Konzerns." Seit der Übernahme der VICTORVOX AG im November 2003 ist das Interesse an der Drillisch-Aktie deutlich gestiegen: mit Einschaltung eines weiteren Designated Sponsors sollen die verstärkten IR-Aktivitäten unterstrichen werden."
Tja, was macht ein designated Sponsor überhaupt???
" Die klassische Aufgabe eines Designated Sponsors besteht darin, für Zusatzliquidität am Börsenplatz XETRA zu sorgen, um temporäre Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage auszugleichen und die Handelbarkeit der Aktie zu verbessern"
Hier ein eventuelle Einblick in Trinkhause`s "To-do List" im Sachen Drillisch ab der heutigen Tag an
Trinkhaus wird für Umsatz-Beständigkeit sorgen, die wiedereroberung von Februars 5,5€, ist bestimmt auch ein Pflichtteil die Abmachung, ein gesichterten dritten Platz im Mobilfunkmarkt BRD (und die saubere Execution von hierzu notwendigen Übernahmen zu diesen Zweck/Endziel & natürlich der angekündigte Tec Dax Aufnahme in März >>>Trinkhaus ist nicht "billig" aber dafür absolut Professionell, mit beste Verbindungen zu Private Equity & Frankfurts Fond & Börsenparkett...
Die Zutaten sind "fast alle" im Topf,
Whyso
AUSBLICK
Mit den Erfolgen des 3. Quartals ist der Drillisch-Konzern seinen gesetzten Zielen für 2004 von ca. 355 Millionen Euro Umsatz und ca. 22 Millionen Euro EBITDA einen deutlichen Schritt näher gekommen.
Im operativen Geschäft präsentiert sich der Drillisch-Konzern mittels innovativer Produkte als attraktiver und innovativer Mobilfunkpartner für Fachhandel und Endkunden. Dieser Grundstein unternehmerischen Erfolgs wird auch in Zukunft die Aktivitäten der Drillisch-Konzerns maßgeblich bestimmen. Schwerpunkte liegen in der Neukundengewinnung im Credit- und Debit-Bereich und der Vermarktung von Prepaid-Bundles. Die kontinuierlich steigende Tendenz hinsichtlich Absatz und Anzahl der points of sales im Bereich g~paid soll konsequent fortgesetzt werden. Zuwächse werden auch im Rahmen der Plattform „www.DIALING.de“ erwartet. Die Vertriebserfolge der IQ-work Software AG bilden die Grundlage einer nachhaltig positiven Absatzentwicklung der IQ-work-Software.
Alle Netzbetreiber in Deutschland haben inzwischen ihr UMTS-Diensteangebot auf den Privatkundensektor ausgeweitet. Der Drillisch-Konzern bietet seinen Kunden attraktive UMTS-Dienste an.
Um die Investor Relations-Aktivitäten zu intensivieren, wurde ein weiterer Designated Sponsor verpflichtet. HSBC Trinkaus & Burkhardt ist seit dem 1. November 2004 neben der WestLB für den Drillisch-Konzern in dieser Funktion tätig. Der Vorstand beabsichtigt, weitere Investoren zu gewinnen und die Liquidität der Drillisch-Aktie zu erhöhen. Die Integration der VICTORVOX AG verläuft planmäßig und soll bis Ende 2004 weitestgehend abgeschlossen sein.
http://www.drillisch.de/unternehmen
Mit den Erfolgen des 3. Quartals ist der Drillisch-Konzern seinen gesetzten Zielen für 2004 von ca. 355 Millionen Euro Umsatz und ca. 22 Millionen Euro EBITDA einen deutlichen Schritt näher gekommen.
Im operativen Geschäft präsentiert sich der Drillisch-Konzern mittels innovativer Produkte als attraktiver und innovativer Mobilfunkpartner für Fachhandel und Endkunden. Dieser Grundstein unternehmerischen Erfolgs wird auch in Zukunft die Aktivitäten der Drillisch-Konzerns maßgeblich bestimmen. Schwerpunkte liegen in der Neukundengewinnung im Credit- und Debit-Bereich und der Vermarktung von Prepaid-Bundles. Die kontinuierlich steigende Tendenz hinsichtlich Absatz und Anzahl der points of sales im Bereich g~paid soll konsequent fortgesetzt werden. Zuwächse werden auch im Rahmen der Plattform „www.DIALING.de“ erwartet. Die Vertriebserfolge der IQ-work Software AG bilden die Grundlage einer nachhaltig positiven Absatzentwicklung der IQ-work-Software.
Alle Netzbetreiber in Deutschland haben inzwischen ihr UMTS-Diensteangebot auf den Privatkundensektor ausgeweitet. Der Drillisch-Konzern bietet seinen Kunden attraktive UMTS-Dienste an.
Um die Investor Relations-Aktivitäten zu intensivieren, wurde ein weiterer Designated Sponsor verpflichtet. HSBC Trinkaus & Burkhardt ist seit dem 1. November 2004 neben der WestLB für den Drillisch-Konzern in dieser Funktion tätig. Der Vorstand beabsichtigt, weitere Investoren zu gewinnen und die Liquidität der Drillisch-Aktie zu erhöhen. Die Integration der VICTORVOX AG verläuft planmäßig und soll bis Ende 2004 weitestgehend abgeschlossen sein.
http://www.drillisch.de/unternehmen
Der Optionsdeal wurde ausgeübt ...
Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG
Drillisch AG beschließt Erwerb von rd. 2,26 Mio. eigenen Stückaktien sowie
deren Einziehung ohne Kapitalherabsetzung
Die im Geregelten Markt in Frankfurt a.M. (Prime Standard) notierte Drillisch
AG hatte bereits mit Ad-hoc-Meldung vom 25.11.2003 den Erwerb sämtlicher
Aktien des Krefelder Service Providers VICTORVOX AG mitgeteilt. Im Zuge
dieser Transaktion wurde der an die Verkäufer zu entrichtende Kaufpreis
teilweise durch neue Aktien der Drillisch AG erbracht, die diese aus
Genehmigtem Kapital geschaffen hat.
In dem der Zuteilung der neuen Aktien an die Verkäufer zugrundeliegenden
Kaufvertrag haben die Verkäufer der VICTORVOX AG der Drillisch AG
Call-Optionen auf 75% der ihnen zugeteilten Aktien der Drillisch AG gewährt.
Der Vorstand der Drillisch AG hat am 11.11.2004 um 14:20 Uhr beschlossen, die
vorgenannten Call-Optionen auszuüben und 2.255.796 Stückaktien der Drillisch
AG, entsprechend 6,45 % des Grundkapitals, zum Zwecke der Einziehung zu
erwerben. Er hat ferner beschlossen, diese Aktien - aufschiebend bedingt
durch deren dinglichen Erwerb - ohne Kapitalherabsetzung gem. §§ 71 Abs.
1 Nr. 8, 237 Abs. 1 S. 1, Abs. 3 Nr. 3 AktG einzuziehen. Der Aufsichtsrat der
Drillisch AG hat den Beschlüssen der Vorstands am 11.11.2004 um 14:35 Uhr
zugestimmt.
Durch die Einziehung der 2.255.796 Stückaktien wird sich der Anteil der
übrigen Aktien am Grundkapital der Drillisch AG entsprechend erhöhen.
Frankfurt a.M., 11. November 2004
Der Kaufpreis für Victorvox wurde - abgesehen von einer Barkomponente von 3,5 Mio EUR - über die Ausgabe von 11 Millionen Stückaktien (Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage) entrichtet. Dabei hat sich Drillisch nicht nur ein generelles Vorkaufsrecht gesichert, sondern sich über 75% der ausgegebenen Aktien auch Optionen mit einem Ausübungspreis von 1,43 EUR einräumen lassen (insgesamt Optionen auf 8,25 Millionen Aktien, davon wurden 495 Tsd. Dritten überlassen).
Dieses Optionsrecht wurde heute teilweise ausgeübt.
Das erklärt jetzt auch die beschlossene Ermächtigung über das Rückkaufspotential von bis zu 3,495 Mio eigener Aktien.
Zusammen mit den jetzt erworbenen 2,255 Mill. eigenen Aktien, den bei Victorvox verbliebenden und handelbaren Optionensrechten über 5.499.204 Aktien zu 1,43 EUR, dem neu genehmigten Kapital von 17 Mill. EUR, sowie mit dem Cashbestand von etwa 10 Mio EUR, könnte Drillisch wieder auf Einkauftour gehen ...
Welcher Service Provider darf´s denn sein?
1. Debitel 8,0 Mio. Kunden
2. Mobilcom 4,2 Mio Kunden
3. Talkline 2,0 Mio Kunden
4. Drillisch 1,6 Mio Kunden
5. The Phonehouse 0,7 Mio Kunden
6. Telco Services 0,4 Mio Kunden
7. Tangens 0,1 Mio Kunden
Gewinnerhöhend ist, daß die 2.255.796 Stückaktien zu 1,43 EUR eingesackt werden, welche derzeit an der Börse 3,40 EUR valutieren ... klasse Deal ... Differenz 1,97 EUR pro Aktie * 2.255.796 Aktien = 4,443 Mio Buchgewinn ... entspricht aktuell einem einmaligem Gewinnsprung von 0,13 EUR pro Aktie, welche noch auf die laufenden 0,30 EUR Gewinn pro Aktie im diesem Jahr hinzukommen könnten (je nach Verwendung) ...
Mit dieser Ausübung verbessert sich das KGV von 11,3 auf 7,9 (3,40 EUR/0,43 EUR).
In 2005 wird sich der laufende Gewinn ohnehin bei 0,43 EUR einpendeln, EBITDA etwa 28,5 Mio (vgl.#92 + gpaid, work-flow, etc.), Abschreibungen und Steuern 13,5 Mio (vgl.#146) ...
Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG
Drillisch AG beschließt Erwerb von rd. 2,26 Mio. eigenen Stückaktien sowie
deren Einziehung ohne Kapitalherabsetzung
Die im Geregelten Markt in Frankfurt a.M. (Prime Standard) notierte Drillisch
AG hatte bereits mit Ad-hoc-Meldung vom 25.11.2003 den Erwerb sämtlicher
Aktien des Krefelder Service Providers VICTORVOX AG mitgeteilt. Im Zuge
dieser Transaktion wurde der an die Verkäufer zu entrichtende Kaufpreis
teilweise durch neue Aktien der Drillisch AG erbracht, die diese aus
Genehmigtem Kapital geschaffen hat.
In dem der Zuteilung der neuen Aktien an die Verkäufer zugrundeliegenden
Kaufvertrag haben die Verkäufer der VICTORVOX AG der Drillisch AG
Call-Optionen auf 75% der ihnen zugeteilten Aktien der Drillisch AG gewährt.
Der Vorstand der Drillisch AG hat am 11.11.2004 um 14:20 Uhr beschlossen, die
vorgenannten Call-Optionen auszuüben und 2.255.796 Stückaktien der Drillisch
AG, entsprechend 6,45 % des Grundkapitals, zum Zwecke der Einziehung zu
erwerben. Er hat ferner beschlossen, diese Aktien - aufschiebend bedingt
durch deren dinglichen Erwerb - ohne Kapitalherabsetzung gem. §§ 71 Abs.
1 Nr. 8, 237 Abs. 1 S. 1, Abs. 3 Nr. 3 AktG einzuziehen. Der Aufsichtsrat der
Drillisch AG hat den Beschlüssen der Vorstands am 11.11.2004 um 14:35 Uhr
zugestimmt.
Durch die Einziehung der 2.255.796 Stückaktien wird sich der Anteil der
übrigen Aktien am Grundkapital der Drillisch AG entsprechend erhöhen.
Frankfurt a.M., 11. November 2004
Der Kaufpreis für Victorvox wurde - abgesehen von einer Barkomponente von 3,5 Mio EUR - über die Ausgabe von 11 Millionen Stückaktien (Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage) entrichtet. Dabei hat sich Drillisch nicht nur ein generelles Vorkaufsrecht gesichert, sondern sich über 75% der ausgegebenen Aktien auch Optionen mit einem Ausübungspreis von 1,43 EUR einräumen lassen (insgesamt Optionen auf 8,25 Millionen Aktien, davon wurden 495 Tsd. Dritten überlassen).
Dieses Optionsrecht wurde heute teilweise ausgeübt.
Das erklärt jetzt auch die beschlossene Ermächtigung über das Rückkaufspotential von bis zu 3,495 Mio eigener Aktien.
Zusammen mit den jetzt erworbenen 2,255 Mill. eigenen Aktien, den bei Victorvox verbliebenden und handelbaren Optionensrechten über 5.499.204 Aktien zu 1,43 EUR, dem neu genehmigten Kapital von 17 Mill. EUR, sowie mit dem Cashbestand von etwa 10 Mio EUR, könnte Drillisch wieder auf Einkauftour gehen ...
Welcher Service Provider darf´s denn sein?
1. Debitel 8,0 Mio. Kunden
2. Mobilcom 4,2 Mio Kunden
3. Talkline 2,0 Mio Kunden
4. Drillisch 1,6 Mio Kunden
5. The Phonehouse 0,7 Mio Kunden
6. Telco Services 0,4 Mio Kunden
7. Tangens 0,1 Mio Kunden
Gewinnerhöhend ist, daß die 2.255.796 Stückaktien zu 1,43 EUR eingesackt werden, welche derzeit an der Börse 3,40 EUR valutieren ... klasse Deal ... Differenz 1,97 EUR pro Aktie * 2.255.796 Aktien = 4,443 Mio Buchgewinn ... entspricht aktuell einem einmaligem Gewinnsprung von 0,13 EUR pro Aktie, welche noch auf die laufenden 0,30 EUR Gewinn pro Aktie im diesem Jahr hinzukommen könnten (je nach Verwendung) ...
Mit dieser Ausübung verbessert sich das KGV von 11,3 auf 7,9 (3,40 EUR/0,43 EUR).
In 2005 wird sich der laufende Gewinn ohnehin bei 0,43 EUR einpendeln, EBITDA etwa 28,5 Mio (vgl.#92 + gpaid, work-flow, etc.), Abschreibungen und Steuern 13,5 Mio (vgl.#146) ...
Drillisch kehrt zum Ausgangspunkt dieses Jahres zurück ...
Nachdem der Kurs am 31.12.03 bei 3,45 EUR schloß, wurde Drillisch nach einem kurzem Aufbäumen auf 5,50 EUR kurzerhand von spekulativ orientierten Anlegern, welche angeblich ihre steuerfreien Gewinne mitnehmen wollten, niedergeschmettert. Die halbjährliche Konsolidierungsphase setzte etwa bei 2,00 EUR auf. Mit heutigem Tag wurde lediglich das wieder reingeholt, was Drillisch zu Jahresbeginn ohnehin auf den Kurszettel schrieb ... mehr ist dieses Jahr bisher nicht passiert.
Jetzt erst kommt die Zeit, die Ernte der neuen Drillisch (incl. Victorvox) für dieses Jahr einzufahren (nachdem nun manch einem Schlechtwetterredner eines besseren belehrt wurden) ...
aktueller Kurs 3,46 - 3,48 EUR
Nachdem der Kurs am 31.12.03 bei 3,45 EUR schloß, wurde Drillisch nach einem kurzem Aufbäumen auf 5,50 EUR kurzerhand von spekulativ orientierten Anlegern, welche angeblich ihre steuerfreien Gewinne mitnehmen wollten, niedergeschmettert. Die halbjährliche Konsolidierungsphase setzte etwa bei 2,00 EUR auf. Mit heutigem Tag wurde lediglich das wieder reingeholt, was Drillisch zu Jahresbeginn ohnehin auf den Kurszettel schrieb ... mehr ist dieses Jahr bisher nicht passiert.
Jetzt erst kommt die Zeit, die Ernte der neuen Drillisch (incl. Victorvox) für dieses Jahr einzufahren (nachdem nun manch einem Schlechtwetterredner eines besseren belehrt wurden) ...
aktueller Kurs 3,46 - 3,48 EUR
3,64 - 3,72 EUR
Drillisch ist wieder für seinen alten splitbereinigten Emissionspreis vom 22.04.98 mit 3,66 EUR zu haben ...
... und das mit nachhaltig gelungenem Turnaround und stetig steigenden schwarzen Zahlen (seit 2002) ... dem Victorvox-Deal mit knapp 1 Mio dazugewonnenen Kunden und dazugehörigem Optionsdeal (ab 2003) ... und nicht zuletzt mit 10 Mio und noch weiter wachsendem Cashbestand ohne Bankschulden (in 2004) ... welches auch in 2005 für Wachstum oder Dividende verwendet werden kann usw. ...
... da ist doch sicherlich noch mehr im Kurs drin
http://www.drillisch.de/investorrelations/faktenzuraktie.htm
... und das mit nachhaltig gelungenem Turnaround und stetig steigenden schwarzen Zahlen (seit 2002) ... dem Victorvox-Deal mit knapp 1 Mio dazugewonnenen Kunden und dazugehörigem Optionsdeal (ab 2003) ... und nicht zuletzt mit 10 Mio und noch weiter wachsendem Cashbestand ohne Bankschulden (in 2004) ... welches auch in 2005 für Wachstum oder Dividende verwendet werden kann usw. ...
... da ist doch sicherlich noch mehr im Kurs drin
http://www.drillisch.de/investorrelations/faktenzuraktie.htm
Wie geht es weiter?
Unter Betrachtung der Fakten aus #155 scheint mir der von SES Research angegebene faire Wert von 4,00 EUR (nach Einziehung der 2,26 Mio Aktien auf 4,24 EUR steigend) etwas sehr konservativ zu sein ... allein der Victorvox-Deal sollte dabei mit dem 1,5 fachen zu Buche schlagen, so daß der Unterschied der alten Drillisch von 3,66 EUR (Emissionspreis) zur neuen Drillisch mit 5,49 EUR (3,66 EUR x 1,5) zu Buche schlagen kann ...
... verblieben da noch die anderen Fakten aus #155 und weitere (g-paid, Softwareentwicklung etc. ), sowie die zur Zeit noch nicht eingepreisten Übernahmephantasien (passiv/aktiv) ... aber das kommt noch nächstes Jahr ...
Fazit: Ich halte es für möglich, daß wir dieses Jahr noch zwischen 4,24 EUR (SES Research) - 5,50 EUR (charttechnischer Test) einpendeln ...
Unter Betrachtung der Fakten aus #155 scheint mir der von SES Research angegebene faire Wert von 4,00 EUR (nach Einziehung der 2,26 Mio Aktien auf 4,24 EUR steigend) etwas sehr konservativ zu sein ... allein der Victorvox-Deal sollte dabei mit dem 1,5 fachen zu Buche schlagen, so daß der Unterschied der alten Drillisch von 3,66 EUR (Emissionspreis) zur neuen Drillisch mit 5,49 EUR (3,66 EUR x 1,5) zu Buche schlagen kann ...
... verblieben da noch die anderen Fakten aus #155 und weitere (g-paid, Softwareentwicklung etc. ), sowie die zur Zeit noch nicht eingepreisten Übernahmephantasien (passiv/aktiv) ... aber das kommt noch nächstes Jahr ...
Fazit: Ich halte es für möglich, daß wir dieses Jahr noch zwischen 4,24 EUR (SES Research) - 5,50 EUR (charttechnischer Test) einpendeln ...
Hy mani,
eines muss ich hier mal loswerden ! Deine Zusammenfassungen und Analysen sind wirklich einen Asbach Uralt wert, echt spitze ! Ich denke dass wir bei der nächsten HV einen darauf heben müssen 
grüße lire
eines muss ich hier mal loswerden ! Deine Zusammenfassungen und Analysen sind wirklich einen Asbach Uralt wert, echt spitze
! Ich denke dass wir bei der nächsten HV einen darauf heben müssen grüße lire
... zum Thema HV hier die nächsten Termine:
10.01.05 Einbeziehung der neuen Aktien in die Notierung der alten Aktien
23.03.05 Konzernabschluß 2004 / Analysten-/ Bilanzpressekonferenz
11.05.05 Bericht zum 1.Quartal 05
27.05.05 Ordentliche Hauptversammlung
10.08.05 Halbjahresbericht 05
09.11.05 Neun-Monatsbericht 05
Quelle:
http://www.drillisch.de/docs/November_2004.pdf
Bei dieser Gelegenheit kann ich auch aus dieser Quelle die EBITDA-Entwicklung 2004 von #146 fortschreiben ...
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal ...
Damit liegt die EBITDA-Entwicklung erfreulicherweise über den geschätzten Korridor aus ##121,128, mit Jahreszielgröße 24 Mio EUR.
Allerdings betrugen die Steuern 1,415 / 1,541 / 2,464 Mio EUR, sowie die Abschreibungen 1,9 / 1,9 / 1,8 Mio EUR, mehr als ich erwartete. Die Zinsen trugen mit 0,102 Mio zum EBITDA bei.
Bemerkenswert ist, daß bei einem Konzernüberschuß von 2,183 Mio EUR eine Steuer von 2,464 Mio EUR angesetzt wurde ... das bleibt noch zu klären?
Dennoch kann weiterhin davon ausgegangen werden, daß es bei einer Gewinnschätzung (ohne Optionsdeal) von 0,30 EUR bleibt.
KGV 12,7 (3,80 EUR / 0,30 EUR)
10.01.05 Einbeziehung der neuen Aktien in die Notierung der alten Aktien
23.03.05 Konzernabschluß 2004 / Analysten-/ Bilanzpressekonferenz
11.05.05 Bericht zum 1.Quartal 05
27.05.05 Ordentliche Hauptversammlung
10.08.05 Halbjahresbericht 05
09.11.05 Neun-Monatsbericht 05
Quelle:
http://www.drillisch.de/docs/November_2004.pdf
Bei dieser Gelegenheit kann ich auch aus dieser Quelle die EBITDA-Entwicklung 2004 von #146 fortschreiben ...
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal ...
Damit liegt die EBITDA-Entwicklung erfreulicherweise über den geschätzten Korridor aus ##121,128, mit Jahreszielgröße 24 Mio EUR.
Allerdings betrugen die Steuern 1,415 / 1,541 / 2,464 Mio EUR, sowie die Abschreibungen 1,9 / 1,9 / 1,8 Mio EUR, mehr als ich erwartete. Die Zinsen trugen mit 0,102 Mio zum EBITDA bei.
Bemerkenswert ist, daß bei einem Konzernüberschuß von 2,183 Mio EUR eine Steuer von 2,464 Mio EUR angesetzt wurde ... das bleibt noch zu klären?
Dennoch kann weiterhin davon ausgegangen werden, daß es bei einer Gewinnschätzung (ohne Optionsdeal) von 0,30 EUR bleibt.
KGV 12,7 (3,80 EUR / 0,30 EUR)
Mani -ich will gar kein Dividende!
Ich finde Drillisch sollte Shares zurückkaufen und der freefloat weiter verringern...
Good trades weiterhin,
Whyso
Ich finde Drillisch sollte Shares zurückkaufen und der freefloat weiter verringern...
Good trades weiterhin,
Whyso
Montag 20.Dezember 2004
General-Anzeiger Bonn
Handys lassen Kassen klingeln
KONSUM. IT-Branche mit Weihnachtsgeschäft zufrieden
Berlin. Kurz vor Schluß des diesjährigen Weihnachtsgeschäftes haben die Anbieter von Informations- und Telekommunikationstechnik am Samstag bereits eine hochzufriedene Bilanz gezogen. Die Umsätze mit Handys, Flachbildschirmen, digitalen Musikspielern und anderen Technikprodukten liegen rund zehn Prozent über dem Niveau des Vorjahres. Als Geschenk besonders gefragt sind Mobiltelefone mit eingebauter Kamera. Dies ergab eine Umfrage des Bundesverbandes Informationswirtschaft, Telekommunikation und neue Medien (Bitkom) unter seinen Mitgliedsunternehmen.
"Von einer Konsumflaute ist nichts zu spüren", sagte Hauptgeschäftsführer Bernhard Rohleder in Berlin. Die Verbraucher seien wieder bereit, mehr Geld für technisch hochwertige Artikel auszugeben. Zu den beliebtesten Produkten gehörten auch MP3-Spieler, DVD-Rekorder und LCD-Fernseher. Ebenfalls stark gefragt seien Notebooks, DSL-Einsteigerpakete und Produkte rund um die digitale Fotografie.
dpa
General-Anzeiger Bonn
Handys lassen Kassen klingeln
KONSUM. IT-Branche mit Weihnachtsgeschäft zufrieden
Berlin. Kurz vor Schluß des diesjährigen Weihnachtsgeschäftes haben die Anbieter von Informations- und Telekommunikationstechnik am Samstag bereits eine hochzufriedene Bilanz gezogen. Die Umsätze mit Handys, Flachbildschirmen, digitalen Musikspielern und anderen Technikprodukten liegen rund zehn Prozent über dem Niveau des Vorjahres. Als Geschenk besonders gefragt sind Mobiltelefone mit eingebauter Kamera. Dies ergab eine Umfrage des Bundesverbandes Informationswirtschaft, Telekommunikation und neue Medien (Bitkom) unter seinen Mitgliedsunternehmen.
"Von einer Konsumflaute ist nichts zu spüren", sagte Hauptgeschäftsführer Bernhard Rohleder in Berlin. Die Verbraucher seien wieder bereit, mehr Geld für technisch hochwertige Artikel auszugeben. Zu den beliebtesten Produkten gehörten auch MP3-Spieler, DVD-Rekorder und LCD-Fernseher. Ebenfalls stark gefragt seien Notebooks, DSL-Einsteigerpakete und Produkte rund um die digitale Fotografie.
dpa
Liebe Weihnachtsmänner und Frauen ...
zur Zeit explodiert zwar nicht Drillsch, dafür aber meine andere Depothälfte "Bougainville Copper Limited", eine stillgelegte Gold- und Kupfermine aus Papua-Neuguinea. Sie ist einer der weltgrößten Tagebaugesellschaften und erst etwa zur Hälfte ausgebeutet .
Thread: Kein Titel für Thread 2272301100
Vielleicht lohnt es sich einen Blick darauf zu werfen, so daß mir nachher keiner sagen kann ich habe ihn nicht darauf aufmerksam gemacht ... wahrscheinlich wird sie Lorenz im Januar empfehlen ...
Bei Drillisch selbst könnte es Januar/Februar auch steil aufwärts gehen ... so wie im Januar/Februar dieses Jahres ... schauen wir mal
Bis dahin ein frohes Weihnachtsfest und einen guten Rutsch auch für Drillisch ins neue Jahr
Möge die Macht auch im neuen Jahr mit Euch sein
zur Zeit explodiert zwar nicht Drillsch, dafür aber meine andere Depothälfte "Bougainville Copper Limited", eine stillgelegte Gold- und Kupfermine aus Papua-Neuguinea. Sie ist einer der weltgrößten Tagebaugesellschaften und erst etwa zur Hälfte ausgebeutet .
Thread: Kein Titel für Thread 2272301100
Vielleicht lohnt es sich einen Blick darauf zu werfen, so daß mir nachher keiner sagen kann ich habe ihn nicht darauf aufmerksam gemacht ... wahrscheinlich wird sie Lorenz im Januar empfehlen ...
Bei Drillisch selbst könnte es Januar/Februar auch steil aufwärts gehen ... so wie im Januar/Februar dieses Jahres ... schauen wir mal
Bis dahin ein frohes Weihnachtsfest und einen guten Rutsch auch für Drillisch ins neue Jahr
Möge die Macht auch im neuen Jahr mit Euch sein
Thx und dito, alles Gute die Tage
General-Anzeiger vom 12.Januar 2005
Mobilfunkmarkt wächst auch 2004 kräftig
Telekommunikation: 72 Millionen haben ein Handy
Düsseldorf. Der Boom auf dem deutschen Mobilfunkmarkt ist trotz zunehmender Marktsättigung ungebrochen. Im vergangenem Jahr kletterten die Kundenzahlen nach dpa-Informationen um mehr als zehn Prozent auf rund 72 Millionen Nutzer. Damit besitzen inzwischen statistisch gesehen neun von zehn Bundesbürger ein Handy. Der Grad der Marktdurchdringung, der wichtigste Indikator für potentielles Wachstum, erreichte damit bereits 87 Prozent.
Als einziger Anbieter nannte die Düsseldorfer E-Plus ihre Teilnehmerzahlen für 2004. Danach erhöhten sich die Kundenzahlen zum Jahresende auf 9,5 Millionen. Das seien 440.000 mehr gewesen als zum Ende des dritten Quartals. "E-Plus hat seine Position als starke Nummer 3 ausgebaut", betonte der Vorsitzende des Geschäftsführung, Uwe Bergheim.
Marktführer unter den vier deutschen Anbietern blieb die Telekom-Tochter T-Mobile mit voraussichtlich rund 28 Millionen Kunden. Allerdings dürfte sich der Abstand zum Branchenzweiten Vodafone D2 weiter verringert haben. Ende des dritten Quartals hatte T-Mobile noch 1,3 Millionen Kunden mehr im Netz als der Düsseldorfer Konkurrent. Beide Unternehmen sowie die Münchener O2 wollen erst am Monatsende ihre Kundenzahlen veröffentlichen. In diesem Jahr dürfte wegen der zunehmenden Verbreiterung von Mobiltelefonen das Kundenwachstum allerdings geringer ausfallen.
dpa
Drillisch veröffentlicht seinen Konzernabschluß für das Jahr 2004 am Mittwoch, den 23.03.2005 ...
Mobilfunkmarkt wächst auch 2004 kräftig
Telekommunikation: 72 Millionen haben ein Handy
Düsseldorf. Der Boom auf dem deutschen Mobilfunkmarkt ist trotz zunehmender Marktsättigung ungebrochen. Im vergangenem Jahr kletterten die Kundenzahlen nach dpa-Informationen um mehr als zehn Prozent auf rund 72 Millionen Nutzer. Damit besitzen inzwischen statistisch gesehen neun von zehn Bundesbürger ein Handy. Der Grad der Marktdurchdringung, der wichtigste Indikator für potentielles Wachstum, erreichte damit bereits 87 Prozent.
Als einziger Anbieter nannte die Düsseldorfer E-Plus ihre Teilnehmerzahlen für 2004. Danach erhöhten sich die Kundenzahlen zum Jahresende auf 9,5 Millionen. Das seien 440.000 mehr gewesen als zum Ende des dritten Quartals. "E-Plus hat seine Position als starke Nummer 3 ausgebaut", betonte der Vorsitzende des Geschäftsführung, Uwe Bergheim.
Marktführer unter den vier deutschen Anbietern blieb die Telekom-Tochter T-Mobile mit voraussichtlich rund 28 Millionen Kunden. Allerdings dürfte sich der Abstand zum Branchenzweiten Vodafone D2 weiter verringert haben. Ende des dritten Quartals hatte T-Mobile noch 1,3 Millionen Kunden mehr im Netz als der Düsseldorfer Konkurrent. Beide Unternehmen sowie die Münchener O2 wollen erst am Monatsende ihre Kundenzahlen veröffentlichen. In diesem Jahr dürfte wegen der zunehmenden Verbreiterung von Mobiltelefonen das Kundenwachstum allerdings geringer ausfallen.
dpa
Drillisch veröffentlicht seinen Konzernabschluß für das Jahr 2004 am Mittwoch, den 23.03.2005 ...
Es wird wieder spannend.
Drillisch zieht mit hohen Umsätzen (369.173 Stücke) auf 3,73 EUR an
Steigt sie womöglich morgen wieder über die 4,00 EUR-Marke? Kommen am Wochenende die bei Drillisch eingeladenen Analysten zu Wort und lassen die Katze aus dem Sack?
Drillisch zieht mit hohen Umsätzen (369.173 Stücke) auf 3,73 EUR an
Steigt sie womöglich morgen wieder über die 4,00 EUR-Marke? Kommen am Wochenende die bei Drillisch eingeladenen Analysten zu Wort und lassen die Katze aus dem Sack?
Hallo @ all
Na das war ja ein schöner Tag heute . So langsam wird Drillisch scheinbar entdeckt .
Solltet ihr bei Drillisch jedoch weiter im Tel. - Bereich rumnörgeln wollen ( kosten , wettbewerber etc...) so schaut euch das Segment von drillisch mal an .:
CeBIT 2005
IQ-work Software AG präsentiert gemeinsam mit myfactory und windream das Workflow-Managementsystem für den Mittelstand.
Mit der gesamten Produktpalette der IQ-work sowie neue Prozesse für den Mittelstand tritt IQ-work Software AG zur weltgrößten Computermesse in Hannover an.
Ergo - bei Drillisch kriegt ihr ne Softwarefirma inclusive.
Mfg koka
Na das war ja ein schöner Tag heute . So langsam wird Drillisch scheinbar entdeckt .
Solltet ihr bei Drillisch jedoch weiter im Tel. - Bereich rumnörgeln wollen ( kosten , wettbewerber etc...) so schaut euch das Segment von drillisch mal an .:
CeBIT 2005
IQ-work Software AG präsentiert gemeinsam mit myfactory und windream das Workflow-Managementsystem für den Mittelstand.
Mit der gesamten Produktpalette der IQ-work sowie neue Prozesse für den Mittelstand tritt IQ-work Software AG zur weltgrößten Computermesse in Hannover an.
Ergo - bei Drillisch kriegt ihr ne Softwarefirma inclusive.
Mfg koka
Drillisch wurde heute in einem engen Korridor zwischen 3,80 und 3,85 EUR eingefangen ...
Auch der heutige Umsatz von 398.272 Stück ist doch nicht normal für eine Drillisch!!!
Wenn da nicht mal ein Aufkäufer am Werke ist?
Auch der heutige Umsatz von 398.272 Stück ist doch nicht normal für eine Drillisch!!!
Wenn da nicht mal ein Aufkäufer am Werke ist?
Hab ich mir heute auch mal gedacht.Zuerst alles bis zwei eingesammelt und jetzt alles noch nach oben kaufen.Wär ne Möglichkeit die man nicht ausschließen kann...muß aber nicht sein
Und wenn nach oben alles aufgekauft ist dann kommt das Übernahmeangebot.
Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach § 15a WpHG
Meldepflichtiger: Paschalis Choulidis (Vorstand Drillisch AG)
Emittent: Drillisch AG, Wilhelm-Röntgen-Str. 1-5, 63477 Maintal, Deutschland
Transaktion:
Finanzinstrument: Aktie
ISIN des Finanzinstruments: DE000554550
Art des Geschäfts: Kauf
Datum des Geschäftsabschlusses: 15.02.2005
Ort des Geschäftsabschlusses: Frankfurt am Main
Preis: 3,25 Euro
Währung: Euro
Stückzahl: 100.000
Geschäftsvolumen: 325.000 Euro
Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach § 15a WpHG
Meldepflichtiger: Vlasios Choulidis (Vorstand Drillisch AG)
Emittent: Drillisch AG, Wilhelm-Röntgen-Str. 1-5, 63477 Maintal, Deutschland
Transaktion:
Finanzinstrument: Aktie
ISIN des Finanzinstruments: DE000554550
Art des Geschäfts: Kauf
Datum des Geschäftsabschlusses: 15.02.2005
Ort des Geschäftsabschlusses: Frankfurt am Main
Preis: 3,25 Euro
Währung: Euro
Stückzahl: 100.000
Geschäftsvolumen: 325.000 Euro
Meldepflichtiger: Paschalis Choulidis (Vorstand Drillisch AG)
Emittent: Drillisch AG, Wilhelm-Röntgen-Str. 1-5, 63477 Maintal, Deutschland
Transaktion:
Finanzinstrument: Aktie
ISIN des Finanzinstruments: DE000554550
Art des Geschäfts: Kauf
Datum des Geschäftsabschlusses: 15.02.2005
Ort des Geschäftsabschlusses: Frankfurt am Main
Preis: 3,25 Euro
Währung: Euro
Stückzahl: 100.000
Geschäftsvolumen: 325.000 Euro
Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach § 15a WpHG
Meldepflichtiger: Vlasios Choulidis (Vorstand Drillisch AG)
Emittent: Drillisch AG, Wilhelm-Röntgen-Str. 1-5, 63477 Maintal, Deutschland
Transaktion:
Finanzinstrument: Aktie
ISIN des Finanzinstruments: DE000554550
Art des Geschäfts: Kauf
Datum des Geschäftsabschlusses: 15.02.2005
Ort des Geschäftsabschlusses: Frankfurt am Main
Preis: 3,25 Euro
Währung: Euro
Stückzahl: 100.000
Geschäftsvolumen: 325.000 Euro
Mit den vorhandenen liquiden Mitteln von 19,7 Mio EUR könnte Drillisch mal so gerade eben eine WAPME 549550 übernehmen ... derzeitige Marktkapitalisierung 13,5 Mio EUR ... da ist sogar noch Platz für einen Paketaufschlag.
Insoweit könnte Drillisch seinen Kunden noch das Leben durch erotische Zusatzdienste versüssen ... und uns Aktionären eine weitere Kurssteigerung durch diversifizierte Wachstumsphantasien bescheren.
Drillisch AG: Bestes Konzernergebnis der Geschichte Gesamtleistung 355,8 Mio.
Euro, EBITDA 23,5 Mio. Euro
Maintal, 21.02.2005 - Der Mobilfunk Service Provider Drillisch (ISIN DE
0005545503) hat im Geschäftsjahr 2004 das beste Ergebnis der Geschichte
erwirtschaftet und die eigenen ursprünglichen Prognosen übertroffen. Die
Drillisch-Konzern-Gesamtleistung stieg um 124 Prozent auf 355,8 Mio. Euro. Das
Konzern-EBIT (Gewinn vor Steuern und Zinsen) wurde auf 16,1 Mio. Euro (2003:
8,4 Mio. Euro) annähernd verdoppelt.
Mit 19,7 Mio. Euro haben sich die Liquiden Mittel (2003: 9,9 Mio. Euro) nahezu
verdoppelt. Zum Stichtag 31.12.2004 hat der Drillisch-Konzern keine Bank-
kredite in Anspruch genommen.
Der Vorstand ist zuversichtlich, im laufenden Geschäftsjahr 2005 wieder ein
gutes Ergebnis erzielen zu können. Aus heutiger Sicht ist es geplant, für das
Geschäftsjahr 2005 eine angemessene Dividende auszuschütten.
Die nachfolgenden Geschäftszahlen wurden am 21.02.2005 um 11:05 Uhr vom
Vorstand der Drillisch AG festgestellt und sind von den Wirtschaftsprüfern
noch nicht testiert. Der endgültige Jahresabschluss wird nach der Feststellung
durch den Aufsichtsrat am 23. März 2005 auf einer Presse- und
Analystenkonferenz erläutert.
aktueller Kurs 4,00 EUR
Insoweit könnte Drillisch seinen Kunden noch das Leben durch erotische Zusatzdienste versüssen
... und uns Aktionären eine weitere Kurssteigerung durch diversifizierte Wachstumsphantasien bescheren. Drillisch AG: Bestes Konzernergebnis der Geschichte Gesamtleistung 355,8 Mio.
Euro, EBITDA 23,5 Mio. Euro
Maintal, 21.02.2005 - Der Mobilfunk Service Provider Drillisch (ISIN DE
0005545503) hat im Geschäftsjahr 2004 das beste Ergebnis der Geschichte
erwirtschaftet und die eigenen ursprünglichen Prognosen übertroffen. Die
Drillisch-Konzern-Gesamtleistung stieg um 124 Prozent auf 355,8 Mio. Euro. Das
Konzern-EBIT (Gewinn vor Steuern und Zinsen) wurde auf 16,1 Mio. Euro (2003:
8,4 Mio. Euro) annähernd verdoppelt.
Mit 19,7 Mio. Euro haben sich die Liquiden Mittel (2003: 9,9 Mio. Euro) nahezu
verdoppelt. Zum Stichtag 31.12.2004 hat der Drillisch-Konzern keine Bank-
kredite in Anspruch genommen.
Der Vorstand ist zuversichtlich, im laufenden Geschäftsjahr 2005 wieder ein
gutes Ergebnis erzielen zu können. Aus heutiger Sicht ist es geplant, für das
Geschäftsjahr 2005 eine angemessene Dividende auszuschütten.
Die nachfolgenden Geschäftszahlen wurden am 21.02.2005 um 11:05 Uhr vom
Vorstand der Drillisch AG festgestellt und sind von den Wirtschaftsprüfern
noch nicht testiert. Der endgültige Jahresabschluss wird nach der Feststellung
durch den Aufsichtsrat am 23. März 2005 auf einer Presse- und
Analystenkonferenz erläutert.
aktueller Kurs 4,00 EUR
Achtung ... Umsätze auf sehr hohem Niveau stabil ...
am Donnerstag, den 17.02.05 - 369.173 Stücke
am Freitag, den 18.02.05 - 398.272 Stücke
am Montag, den 21.02.05 - 498.181 Stücke
Allein in den letzten 3 Tagen bereits 1,27 Mio Stücke umgesetzt, das macht 3,4% des gesamten Aktienbestandes (34,95 Mio Aktien - 2.255.796 Stückaktien)
Da will doch nicht einer an den Laden ran, ohne uns Bescheid zu sagen?
am Donnerstag, den 17.02.05 - 369.173 Stücke
am Freitag, den 18.02.05 - 398.272 Stücke
am Montag, den 21.02.05 - 498.181 Stücke
Allein in den letzten 3 Tagen bereits 1,27 Mio Stücke umgesetzt, das macht 3,4% des gesamten Aktienbestandes (34,95 Mio Aktien - 2.255.796 Stückaktien)
Da will doch nicht einer an den Laden ran, ohne uns Bescheid zu sagen?
#mani: das sind über 5 % vom Freefloat in drei Tagen!! ich stimme dir zu, da ist was im Busch 
ist auch im Orderbuch gut zu beobachten, dass eingesammelt wird und gleichzeitig versucht wird, den Kurs nicht explodieren zu lassen.
Sobald 5-stellige Order im Ask auftauchen, werden sie aufgekauft;
nachdem gestern die großen Order im Ask geschluckt waren, wurde wieder eingebremst...und anschließend in Frankfurt wieder fest gekauft
das ist meine Meinung,
es bleibt spannend,
Juche
ist auch im Orderbuch gut zu beobachten, dass eingesammelt wird und gleichzeitig versucht wird, den Kurs nicht explodieren zu lassen.
Sobald 5-stellige Order im Ask auftauchen, werden sie aufgekauft;
nachdem gestern die großen Order im Ask geschluckt waren, wurde wieder eingebremst...und anschließend in Frankfurt wieder fest gekauft
das ist meine Meinung,
es bleibt spannend,
Juche
#159, 171
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
Damit wäre auch die Formel bewiesen, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (4,7 Mio EUR * 5 = 23,5 Mio EUR)
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
Damit wäre auch die Formel bewiesen, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (4,7 Mio EUR * 5 = 23,5 Mio EUR)
Tja, das haben wir ja immer geschrieben.
Wohl dem, der`s geglaubt hat. Und genauso schreib ich jetzt, daß in 05 das duetlich getopt wird. Warum kann man alles nachlesen.
Good trade
Wohl dem, der`s geglaubt hat. Und genauso schreib ich jetzt, daß in 05 das duetlich getopt wird. Warum kann man alles nachlesen.
Good trade
Gar nicht schön heute!!!
Schade,dass die 4 nicht gehalten habe.Mal gespannt, wie weit es jetzt wieder runter geht.
Schade,dass die 4 nicht gehalten habe.Mal gespannt, wie weit es jetzt wieder runter geht.
Die Verkaufsshops von Drillisch explodieren von regional 10 auf bundesweit 60. In 2006 sind weitere 40 geplant ...
Schaut mal in eure Stadt, der alte Drillischladen ist zu. Drillisch richtet sich im Vertrieb völlig neu aus.
Drillisch AG kooperiert mit der SMS Michel Communication GmbH
Eingliederung der Drillisch/Alphatel-Shops in die SMS-Kette
Maintal, 01.03.05-9:19 – Die Maintaler Drillisch AG meldet die Kooperation mit der SMS Michel Communication GmbH, dem größten Nokia System Center Deutschlands. Im Rahmen der Zusammenarbeit überführt die Drillisch AG ihre zehn Drillisch/Alphatel-Shops in die Einzelhandelskette SMS – Smart Mobile Services, die weiterhin unter der Führung der ebenfalls in Maintal ansässigen SMS Michel Communication GmbH stehen wird.
Neben den Netzbetreibern ist Drillisch damit der einzige Service-Provider Deutschlands, der exklusiv von dem erstklassigen Filial- und Händlernetz der SMS Michel Communication GmbH profitiert. Die Gesamtzahl der bundesweiten Shops beträgt nach der Eingliederung der Drillisch/Alphatel-Shops über 60. SMS Michel Communication plant eine weitere Expansion auf 100 Shops in 2006.
Der Drillisch AG erschließt sich damit ein völlig neuer Vertriebskanal im qualitativen Fachhandel, der die Marktpräsenz erhöht und gleichzeitig Neu- wie Bestandskunden der Drillisch AG eine verstärkte Betreuung vor Ort bietet. Ab sofort können in den zahlreichen Shops beispielsweise innovative Mobilfunkverträge der Drillisch AG abgeschlossen bzw. bestehende Verträge verlängert werden.
Was passiert da eigentlich? Hat das vielleicht mit den stark gestiegenen Umsätzen zu tun?
Egal ob es mit einer Übernahme zu tun hat, jedenfalls spart diese Expansion Vertriebskosten (Miete, Personal, etc .) und erbringt noch zusätzlich Kundenwachstum ...
Schaut mal in eure Stadt, der alte Drillischladen ist zu. Drillisch richtet sich im Vertrieb völlig neu aus.
Drillisch AG kooperiert mit der SMS Michel Communication GmbH
Eingliederung der Drillisch/Alphatel-Shops in die SMS-Kette
Maintal, 01.03.05-9:19 – Die Maintaler Drillisch AG meldet die Kooperation mit der SMS Michel Communication GmbH, dem größten Nokia System Center Deutschlands. Im Rahmen der Zusammenarbeit überführt die Drillisch AG ihre zehn Drillisch/Alphatel-Shops in die Einzelhandelskette SMS – Smart Mobile Services, die weiterhin unter der Führung der ebenfalls in Maintal ansässigen SMS Michel Communication GmbH stehen wird.
Neben den Netzbetreibern ist Drillisch damit der einzige Service-Provider Deutschlands, der exklusiv von dem erstklassigen Filial- und Händlernetz der SMS Michel Communication GmbH profitiert. Die Gesamtzahl der bundesweiten Shops beträgt nach der Eingliederung der Drillisch/Alphatel-Shops über 60. SMS Michel Communication plant eine weitere Expansion auf 100 Shops in 2006.
Der Drillisch AG erschließt sich damit ein völlig neuer Vertriebskanal im qualitativen Fachhandel, der die Marktpräsenz erhöht und gleichzeitig Neu- wie Bestandskunden der Drillisch AG eine verstärkte Betreuung vor Ort bietet. Ab sofort können in den zahlreichen Shops beispielsweise innovative Mobilfunkverträge der Drillisch AG abgeschlossen bzw. bestehende Verträge verlängert werden.
Was passiert da eigentlich? Hat das vielleicht mit den stark gestiegenen Umsätzen zu tun?
Egal ob es mit einer Übernahme zu tun hat, jedenfalls spart diese Expansion Vertriebskosten (Miete, Personal, etc .) und erbringt noch zusätzlich Kundenwachstum ...
DRILLISCH jetzt Dividendenwert
3,50 EUR ergibt eine Dividendenrendite von 5,7%
2,00 EUR ergibt eine Dividendenrendite von 10,0%
1,50 EUR ergibt eine Dividendenrendite von 13,3%
Will sagen, Drillisch ist heute nach der Dividendenankündigung nach unten abgesichert ... vergleicht man die Marktrendite zwischen 2 - 4% müsste diese Aktie in dem Bereich 5,00 - 10,00 EUR valutieren ...
Ausblick:
1.) Anzahl der Mobilfunkkunden soll in 2005 auf 1,7 Mio gesteigert werden.
2.) Das Ergebnis je Aktie von 0,32 EUR soll in 2005 übertroffen werden. Damit kann die Dividende von 0,20 EUR weiter gesichert werden.
Der Konzernüberschuß in 2004 von 10,6 Mio führte trotz aller Unkenrufe doch noch über 0,30 EUR, nämlich zu einem EPS von 0,32 EUR (bei 32,69 Mio Aktien). Schätzungen für das Jahr 2005 gehen von einem EPS zwischen 0,40 - 0,50 EUR aus.
Fazit: Kursziel 5,00 - 10,00 EUR
aktueller Kurs 3,90 EUR
3,50 EUR ergibt eine Dividendenrendite von 5,7%
2,00 EUR ergibt eine Dividendenrendite von 10,0%
1,50 EUR ergibt eine Dividendenrendite von 13,3%
Will sagen, Drillisch ist heute nach der Dividendenankündigung nach unten abgesichert ... vergleicht man die Marktrendite zwischen 2 - 4% müsste diese Aktie in dem Bereich 5,00 - 10,00 EUR valutieren ...
Ausblick:
1.) Anzahl der Mobilfunkkunden soll in 2005 auf 1,7 Mio gesteigert werden.
2.) Das Ergebnis je Aktie von 0,32 EUR soll in 2005 übertroffen werden. Damit kann die Dividende von 0,20 EUR weiter gesichert werden.
Der Konzernüberschuß in 2004 von 10,6 Mio führte trotz aller Unkenrufe doch noch über 0,30 EUR, nämlich zu einem EPS von 0,32 EUR (bei 32,69 Mio Aktien). Schätzungen für das Jahr 2005 gehen von einem EPS zwischen 0,40 - 0,50 EUR aus.
Fazit: Kursziel 5,00 - 10,00 EUR
aktueller Kurs 3,90 EUR
Ich sag nur 4,7% Rendite (0,20 EUR / 4,30 EUR)
Danach verbleiben noch 4 - 7 Mio EUR (0,12 - 0,20 EUR EPS * 35,95 Mio Shares) im Topf, welche sich zu den schon vorhandenen 20 Mio EUR gesellen ... und das alles ohne Bankschulden!
KGV 2004 = 13 (4,30 EUR / 0,32 EUR EPS)
KGV 2005 etwa 10
Potential zur Verdoppelung wäre damit sogar aus fundamentaler Sicht vorstellbar.
Bliebe da noch die Übernahmephantasie ...
Danach verbleiben noch 4 - 7 Mio EUR (0,12 - 0,20 EUR EPS * 35,95 Mio Shares) im Topf, welche sich zu den schon vorhandenen 20 Mio EUR gesellen ... und das alles ohne Bankschulden!
KGV 2004 = 13 (4,30 EUR / 0,32 EUR EPS)
KGV 2005 etwa 10
Potential zur Verdoppelung wäre damit sogar aus fundamentaler Sicht vorstellbar.
Bliebe da noch die Übernahmephantasie ...
Die nächsten Termine:
11.05.05 Bericht zum 1.Quartal 05
27.05.05 Ordentliche Hauptversammlung
10.08.05 Halbjahresbericht 05
09.11.05 Neun-Monatsbericht 05
11.05.05 Bericht zum 1.Quartal 05
27.05.05 Ordentliche Hauptversammlung
10.08.05 Halbjahresbericht 05
09.11.05 Neun-Monatsbericht 05
Für morgen hier nochmal einen zusammenfassenden Überblick vergangener Zeiten ...
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio
2.Quartal 1,5 Mio
3.Quartal 1,4 Mio
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 gesamt 13,2 Mio
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
EBITDA 2004 gesamt 23,5 Mio
Man beachte die Formel, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (4,7 Mio EUR * 5 = 23,5 Mio EUR).
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio
2.Quartal 1,5 Mio
3.Quartal 1,4 Mio
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 gesamt 13,2 Mio
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
EBITDA 2004 gesamt 23,5 Mio
Man beachte die Formel, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (4,7 Mio EUR * 5 = 23,5 Mio EUR).
[posting]16.575.605 von mani40 am 10.05.05 19:35:39[/posting]Sorry,aber die Zahlen kommen erst am 17.05!!!
Oder bin ich falsch informiert???
Oder bin ich falsch informiert???
thx.
Man beachte die bereinigte Steigerung des ersten vergleichbaren Quartals incl.. VV in Q4/03 zu Q4/04, obwohl ich nicht mehr sicher bin, ob in 03 VV schon das ganze Q4 dabei war.
Egal, jetzt gibts nen exakten Q1-Vergleich.
Und die Sondereffekte und ..
Man beachte die bereinigte Steigerung des ersten vergleichbaren Quartals incl.. VV in Q4/03 zu Q4/04, obwohl ich nicht mehr sicher bin, ob in 03 VV schon das ganze Q4 dabei war.
Egal, jetzt gibts nen exakten Q1-Vergleich.
Und die Sondereffekte und ..
Genau und der 17 Mai ist nochein wenig hin... interessant ist die Kursbewegung vor dem Hintergrund der fallenden Kurse bei MOB und Freenet heute
#183
so weit ich mich erinnere ab nov. 2003. bin mir da aber auch nicht ganz sicher.
so weit ich mich erinnere ab nov. 2003. bin mir da aber auch nicht ganz sicher.
Jau, meine auch November.
Dann warten wir mal die Woche mit Q1 ab.
Dann warten wir mal die Woche mit Q1 ab.
Laut Finanzkalender von der Drillisch Homepage:
Dienstag, den 17.05.05
► Bericht zum 1. Quartal 2005
Freitag, den 27.05.05
► Ordentliche Hauptversammlung
Montag, den 15.08.05
► Bericht zum 1. Halbjahr 2005
Mittwoch, den 09.11.05
► 9-Monatsbericht 2005
Dienstag, den 17.05.05
► Bericht zum 1. Quartal 2005
Freitag, den 27.05.05
► Ordentliche Hauptversammlung
Montag, den 15.08.05
► Bericht zum 1. Halbjahr 2005
Mittwoch, den 09.11.05
► 9-Monatsbericht 2005
EBITDA-Entwicklung im Vergleich ...
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio EUR
2.Quartal 1,5 Mio EUR
3.Quartal 1,4 Mio EUR
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio EUR
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 gesamt 13,2 Mio
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
EBITDA 2004 gesamt 23,5 Mio
EBITDA-Entwicklung 2005
1.Quartal mit Victorvox 5,6 Mio EUR
2.Quartal
3.Quartal
4.Quartal
Man beachte die Formel, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (5,6 Mio EUR * 5 = 28,0 Mio EUR).
EBITDA-Planziel 24,0 Mio
Flüsterschätzung 28,0 Mio
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio EUR
2.Quartal 1,5 Mio EUR
3.Quartal 1,4 Mio EUR
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio EUR
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 gesamt 13,2 Mio
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
EBITDA 2004 gesamt 23,5 Mio
EBITDA-Entwicklung 2005
1.Quartal mit Victorvox 5,6 Mio EUR
2.Quartal
3.Quartal
4.Quartal
Man beachte die Formel, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (5,6 Mio EUR * 5 = 28,0 Mio EUR).
EBITDA-Planziel 24,0 Mio
Flüsterschätzung 28,0 Mio
Ich denke dass das Ergebnis sich mehr als sehen lassen kann.
Gerade vor dem Hintergrund erhöhter Kosten!!! gelingt es Drillisch die Kennzahlen des Unternehmens zu verbessern.Ohne diese Kosten (immerhin 4,2 Mio) wäre das Ergebnis noch wesentlich besser ausgefallen. Dies dürfte sich in den kommenden Quartalen auch im Ergebnis wiederspiegeln.
"Trotz verstärkter Aufwendungen in neue Teilnehmer und die Vertragesverlängerung bestehender Teilnehmer - in Höhe von mehr als 4,2 Mio. Euro - ist das von den neuen Rechnungslegungsvorschriften, dem nachhaltig verbesserten Zinsergebnis und der veränderten Steuerquote unbeeinflusste EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) um 18,4 Prozent auf 5,6 Mio. Euro gestiegen."
Ich finde es gut dass Drillisch auf Umsatz mit Kunden verzicht mit denen kein Geld verdient wird.
Gerade vor dem Hintergrund erhöhter Kosten!!! gelingt es Drillisch die Kennzahlen des Unternehmens zu verbessern.Ohne diese Kosten (immerhin 4,2 Mio) wäre das Ergebnis noch wesentlich besser ausgefallen. Dies dürfte sich in den kommenden Quartalen auch im Ergebnis wiederspiegeln.
"Trotz verstärkter Aufwendungen in neue Teilnehmer und die Vertragesverlängerung bestehender Teilnehmer - in Höhe von mehr als 4,2 Mio. Euro - ist das von den neuen Rechnungslegungsvorschriften, dem nachhaltig verbesserten Zinsergebnis und der veränderten Steuerquote unbeeinflusste EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) um 18,4 Prozent auf 5,6 Mio. Euro gestiegen."
Ich finde es gut dass Drillisch auf Umsatz mit Kunden verzicht mit denen kein Geld verdient wird.
DRI explodiert hahaha, die implodiert eher. ,
keiner wollte mir glauben, das sie nochmal kräftig unter 4 geht.
hahaha, die implodiert eher. ,keiner wollte mir glauben, das sie nochmal kräftig unter 4 geht.
ach morphi, du alter Walterkollege ...
So hat sich der Periodenüberschuss im 1. Quartal 2005 auf 3,0 Mio. Euro
mehr als verdoppelt (plus 120,6 Prozent).
So hat sich der Periodenüberschuss im 1. Quartal 2005 auf 3,0 Mio. Euro
mehr als verdoppelt (plus 120,6 Prozent).
@mani40
immer wieder super deine Gegenüberstellungen. Aber was man noch berücksichtigen muss ist, dass im 2. Halbjahr die Billingkosten von ca. 1.2 Mio. Euro wegfallen und nochmals das EBIT (Ebitda) erhöht wird. Als schätze ich mal, dass wir ein EBIT von ca. 22 Mio. Euro haben werden.
EBIT 04 16.6 Reingewinn 10.6 Mio. = 0.32 Euro / Aktie
EBIT 05 22.0 Reingewinn 14.1 Mio. = 0.43 Euro / Aktie
Bei gleichbleibender Steuerquote versteht sich
Grüsse lire
immer wieder super deine Gegenüberstellungen. Aber was man noch berücksichtigen muss ist, dass im 2. Halbjahr die Billingkosten von ca. 1.2 Mio. Euro wegfallen und nochmals das EBIT (Ebitda) erhöht wird. Als schätze ich mal, dass wir ein EBIT von ca. 22 Mio. Euro haben werden.
EBIT 04 16.6 Reingewinn 10.6 Mio. = 0.32 Euro / Aktie
EBIT 05 22.0 Reingewinn 14.1 Mio. = 0.43 Euro / Aktie
Bei gleichbleibender Steuerquote versteht sich
Grüsse lire
morhi ist wieder da - hurra ! Dachte den hätte Mod bzw. WO ausgeschlossen ?
Leider nein !
Gruß
H.
Leider nein !
Gruß
H.
@all,
…an der Börse wird wie jeder hier wohl weis die Zukunft gehandelt !...
…bei einer Konzernplanung von ca. 45 Cents pro Lappen bei stagnierendem bzw. leicht fallendem Umsatz dürfte ein KGV von ca. 10 für GJ2005 gerechtfertigt sein…!
(Vgl. mit Technologiekonzernen wie Siemens wird gar mit KGV unter 10 bewertet)
…in GJ2005 und GJ2006 werden sich die Dummpingpreise der virtuellen Anbieter und auch die Kampfpreise der größeren Konkurenz mit Sicherheit sehr stark auf die Umsatzerwartungen und erst recht auf die Gewinnerwartung des Unternehmens auswirken…!
In diesem Zusammenhang ist nicht mit einer Explusion des Aktienkurses zu rechnen. Die Börse nimmt ja vieles vorweg, denke auch das wird die aktuelle Bewertung hier sichtbar ! Für gar Euphorische JUHU-Rufe ist wahrlich kein Platz !
Die Aktie dürfte binnen des nächsten Jahres in einer Range zwischen 3,30 Euro und 4,60 Euro sich bewegen !
MfG
…an der Börse wird wie jeder hier wohl weis die Zukunft gehandelt !...
…bei einer Konzernplanung von ca. 45 Cents pro Lappen bei stagnierendem bzw. leicht fallendem Umsatz dürfte ein KGV von ca. 10 für GJ2005 gerechtfertigt sein…!
(Vgl. mit Technologiekonzernen wie Siemens wird gar mit KGV unter 10 bewertet)
…in GJ2005 und GJ2006 werden sich die Dummpingpreise der virtuellen Anbieter und auch die Kampfpreise der größeren Konkurenz mit Sicherheit sehr stark auf die Umsatzerwartungen und erst recht auf die Gewinnerwartung des Unternehmens auswirken…!
In diesem Zusammenhang ist nicht mit einer Explusion des Aktienkurses zu rechnen. Die Börse nimmt ja vieles vorweg, denke auch das wird die aktuelle Bewertung hier sichtbar ! Für gar Euphorische JUHU-Rufe ist wahrlich kein Platz !
Die Aktie dürfte binnen des nächsten Jahres in einer Range zwischen 3,30 Euro und 4,60 Euro sich bewegen !
MfG
[posting]16.633.121 von Instiktbroker am 17.05.05 12:15:40[/posting]Der gleiche Kerl wie morphi.......die kommen immer mit Untergangstimmung !
Die wollen nur billiger rein, deshalb laßt sie labern.
Die wollen nur billiger rein, deshalb laßt sie labern.
@insti
Dummpingpreise und Explusion
Dummpingpreise und Explusion
@3309,
...der Humor scheint ja angekommen zu sein...
...der Humor scheint ja angekommen zu sein...
!
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wenn Ihr pusher glaubt das ich (der Robbin Hood der ungeschädigten Anleger) sang und klanglos verschwinde irrt Ihr Euch gewaltig
Einer muss ja die Wahrheit sagen.
Einer muss ja die Wahrheit sagen.
[posting]16.637.914 von morphi am 17.05.05 19:38:18[/posting]morphi bist Du noch zu haben ? Suche einen Mann, der intelligent und optimistisch ist. Kurzum ein Mann, der die Wahrheit sagt, dem man blind vertrauen kann. Instiktbroker könnte unser Trauzeuge sein.
Gruß
H.
Gruß
H.
!
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Sochi, Du beweist Stärke! Frauen wie Dich braucht das Land, dann gehts auch aufwärts, denn all diese Weicheier hätten starke Persönlichkeiten an ihrer Seite, die sie führen können.
Wenn Du das für uns tust und diese Dumpfbacke neutralisierst, sind Dir bestimmt viele an Board sehr dankbar. Aber Du mußt uns versprechen, es wie alle starken Frauen zu handhaben - was Du sagst, muß in Eurer Ehe auch gemacht werden! Dann kehrt hier endlich wieder Ruhe ein!
Du bist wirklich zu einem sehr, sehr großen Opfer bereit, danke!
Chlor
Wenn Du das für uns tust und diese Dumpfbacke neutralisierst, sind Dir bestimmt viele an Board sehr dankbar. Aber Du mußt uns versprechen, es wie alle starken Frauen zu handhaben - was Du sagst, muß in Eurer Ehe auch gemacht werden! Dann kehrt hier endlich wieder Ruhe ein!
Du bist wirklich zu einem sehr, sehr großen Opfer bereit, danke!
Chlor
@ morphi - bist Du eigentlich Anwalt bei einer Aktionärsschutzvereinigung?
#1 von ad_hoc [W:O] 18.05.05 18:25:04 Beitrag Nr.: 16.648.258
Dieses Posting: versenden | melden | drucken | Antwort schreiben DRILLISCH AG
Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG
Drillisch AG: Service Provider Vertrag mit o2
Drillisch AG: Service Provider Vertrag mit o2, Vertragsabschluss am 18.05.2005
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
------------------------------------------------------------------------------
Maintal, 18.05.2005 17:05 Uhr - Der Mobilfunk Serviceprovider Drillisch (ISIN
DE 0005545503) meldet den Abschluss eines Service-Provider-Vertrags mit dem
Mobilfunknetzbetreiber o2 und bietet damit Zugang zu allen deutschen
Mobilfunknetzen an.
Der Marktstart ist für Herbst 2005 geplant und wird o2-Mobilfunkangebote im
GSM- und UMTS-Bereich umfassen.
Maintal, den 18. Mai 2005
Drillisch AG
Der Vorstand
Drillisch AG
Wilhelm-Röntgen-Straße 1-5
63477 Maintal
Deutschland
ISIN: DE0005545503
WKN: 554550
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in
Berlin-Bremen, Düsseldorf, München und Stuttgart
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 18.05.2005
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),18:23 18.05.2005
Dieses Posting: versenden | melden | drucken | Antwort schreiben DRILLISCH AG
Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG
Drillisch AG: Service Provider Vertrag mit o2
Drillisch AG: Service Provider Vertrag mit o2, Vertragsabschluss am 18.05.2005
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
------------------------------------------------------------------------------
Maintal, 18.05.2005 17:05 Uhr - Der Mobilfunk Serviceprovider Drillisch (ISIN
DE 0005545503) meldet den Abschluss eines Service-Provider-Vertrags mit dem
Mobilfunknetzbetreiber o2 und bietet damit Zugang zu allen deutschen
Mobilfunknetzen an.
Der Marktstart ist für Herbst 2005 geplant und wird o2-Mobilfunkangebote im
GSM- und UMTS-Bereich umfassen.
Maintal, den 18. Mai 2005
Drillisch AG
Der Vorstand
Drillisch AG
Wilhelm-Röntgen-Straße 1-5
63477 Maintal
Deutschland
ISIN: DE0005545503
WKN: 554550
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in
Berlin-Bremen, Düsseldorf, München und Stuttgart
Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 18.05.2005
Autor: import DGAP.DE (© DGAP),18:23 18.05.2005
[posting]16.648.063 von Hope_is_the_name am 18.05.05 18:09:16[/posting]ANWALT?? - nein HILFE, soviel Geist geht nicht
[posting]16.640.699 von chlor am 18.05.05 08:06:07[/posting]Hi chlor bin ein Mann..... !
EBITDA-Entwicklung im Vergleich ...
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio EUR
2.Quartal 1,5 Mio EUR
3.Quartal 1,4 Mio EUR
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio EUR
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 gesamt 13,2 Mio
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
EBITDA 2004 gesamt 23,5 Mio
EBITDA-Entwicklung 2005
1.Quartal mit Victorvox 5,6 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 8,5 Mio EUR
3.Quartal
4.Quartal
Man beachte die Formel, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (5,6 Mio EUR * 5 = 28,0 Mio EUR).
EBITDA-Planziel 27,5 Mio
Erwarteter Gewinn 0,50 - 0,60 EUR je Aktie
aktueller Kurs 5,25 EUR
KGV 8,75 - 10,5
Alles im Lot ...
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio EUR
2.Quartal 1,5 Mio EUR
3.Quartal 1,4 Mio EUR
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio EUR
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 gesamt 13,2 Mio
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
EBITDA 2004 gesamt 23,5 Mio
EBITDA-Entwicklung 2005
1.Quartal mit Victorvox 5,6 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 8,5 Mio EUR
3.Quartal
4.Quartal
Man beachte die Formel, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (5,6 Mio EUR * 5 = 28,0 Mio EUR).
EBITDA-Planziel 27,5 Mio
Erwarteter Gewinn 0,50 - 0,60 EUR je Aktie
aktueller Kurs 5,25 EUR
KGV 8,75 - 10,5
Alles im Lot ...
fein gemacht mani
@mani: da hast du die Rechnung ohne Simply gemacht
EBITDA-Entwicklung im Vergleich ...
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio EUR
2.Quartal 1,5 Mio EUR
3.Quartal 1,4 Mio EUR
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio EUR
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 gesamt 13,2 Mio
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
EBITDA 2004 gesamt 23,5 Mio
EBITDA-Entwicklung 2005
1.Quartal mit Victorvox 5,6 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 8,5 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 5,1 Mio EUR
4.Quartal
Man beachte die Formel, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (5,6 Mio EUR * 5 = 28,0 Mio EUR).
EBITDA-Planziel 27,5 Mio
Erwarteter Gewinn 0,50 - 0,60 EUR je Aktie
aktueller Kurs 5,32 EUR
KGV 8,75 - 10,5
Es bleibt weiterhin alles im Plan ...
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio EUR
2.Quartal 1,5 Mio EUR
3.Quartal 1,4 Mio EUR
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio EUR
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 gesamt 13,2 Mio
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
EBITDA 2004 gesamt 23,5 Mio
EBITDA-Entwicklung 2005
1.Quartal mit Victorvox 5,6 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 8,5 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 5,1 Mio EUR
4.Quartal
Man beachte die Formel, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (5,6 Mio EUR * 5 = 28,0 Mio EUR).
EBITDA-Planziel 27,5 Mio
Erwarteter Gewinn 0,50 - 0,60 EUR je Aktie
aktueller Kurs 5,32 EUR
KGV 8,75 - 10,5
Es bleibt weiterhin alles im Plan ...
[posting]18.522.179 von mani40 am 31.10.05 15:57:20[/posting]kleine Korrektur:
EBITDA-Entwicklung im Vergleich ...
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio EUR
2.Quartal 1,5 Mio EUR
3.Quartal 1,4 Mio EUR
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio EUR
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 gesamt 13,2 Mio
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
EBITDA 2004 gesamt 23,5 Mio
EBITDA-Entwicklung 2005
1.Quartal mit Victorvox 5,6 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 8,5 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 7,4 Mio EUR
4.Quartal
Man beachte die Formel, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (5,6 Mio EUR * 5 = 28,0 Mio EUR).
EBITDA-Planziel 27,5 Mio
Erwarteter Gewinn 0,50 - 0,60 EUR je Aktie
aktueller Kurs 5,32 EUR
KGV 8,75 - 10,5
Das Ebitda in Q3 ist somit über dem Q3/2004, allerdings unter Q2/2005, weshalb der Kurs auch noch etwas verharrt.
Gruß
baller
EBITDA-Entwicklung im Vergleich ...
EBITDA-Entwicklung 2002
1.Quartal 1,2 Mio EUR
2.Quartal 1,5 Mio EUR
3.Quartal 1,4 Mio EUR
4.Quartal 2,5 Mio, bereinigt 4,0 Mio EUR
EBITDA 2002 gesamt 6,6 Mio, bereinigt 8,1 Mio EUR
EBITDA-Entwicklung 2003
1.Quartal 1,7 Mio EUR
2.Quartal 1,9 Mio EUR
3.Quartal 2,1 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 5,7 Mio EUR erreicht
EBITDA 2003 gesamt 13,2 Mio
EBITDA-Entwicklung 2004
1.Quartal mit Victorvox 4,7 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 5,3 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 6,4 Mio EUR
4.Quartal mit Victorvox 7,1 Mio EUR
EBITDA 2004 gesamt 23,5 Mio
EBITDA-Entwicklung 2005
1.Quartal mit Victorvox 5,6 Mio EUR
2.Quartal mit Victorvox 8,5 Mio EUR
3.Quartal mit Victorvox 7,4 Mio EUR
4.Quartal
Man beachte die Formel, daß das Jahres-EBITDA das 5-fache des ersten Quartals-EBITDA ausmacht (5,6 Mio EUR * 5 = 28,0 Mio EUR).
EBITDA-Planziel 27,5 Mio
Erwarteter Gewinn 0,50 - 0,60 EUR je Aktie
aktueller Kurs 5,32 EUR
KGV 8,75 - 10,5
Das Ebitda in Q3 ist somit über dem Q3/2004, allerdings unter Q2/2005, weshalb der Kurs auch noch etwas verharrt.
Gruß
baller
@smilyballer
Sorry, Danke für die Korrektur
Sorry, Danke für die Korrektur
!
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Drillisch gehts zu gut.
Meiner Auffasung nach ist mittlerweile das Risiko auf fallende Kurse größer als die Chance auf steigende Kurse, egal ob externe Konjunkturprobleme oder interne Wachstumsdeutereien. Ex-Vorstand Brucherseifer verkauft und wird wahrscheinlich weiter verkaufen, Drillisch selbst wird durch sein Rückkaufsprogramm, so sollte es noch nicht fertig sein, diesen Verkaufsdruck auch nicht standhalten können. Hinzu kommt noch die Problematik der Aldi und Lidl Handys mitsamt seinen abstürzenden Tarifen. Fallende Preise können nur den Umsatz belasten, so sollten nicht wegen der Preisreduzierung die Absatzmengen steigen. Aggressivere Abwerbungsmethoden werden ausgebaut, so wie es zur Zeit im DSL Sektor funktioniert. Da wird von T-Online telefonisch versucht, den DSL-Kunden anderer Unternehmen abzuwerben mit dem Argument, die unbegrenzte Flatrate koste bei denen ja nur 4,95 EUR ... hmmm, leider aber nur nur ein Jahr und danach ein Jahr Kündigungsfrist. Die Argumentation von früher ist leider auch nicht mehr haltbar, da keine Quam-Gespenst mehr die Aktie für 7,50 EUR haben will und andere Träume sich bis jetzt auch nicht bewahrheitet haben ...
Ich bin bestimmt nicht der Einzige, der noch den Bestand seit 0,70 - 0,92 EUR hält, daher können noch viele auf die Idee kommen wieder zu verkaufen, so wie die Verkaufswelle schon mal von 5,50 EUR bis 2,00 EUR stattgefunden hat. Zumal der Umzug von Köln nach Frankfurt für mich den HV Besuch erschwert hat.
Daher, an Gewinne mitnehmen ist noch keiner gestorben. Ich denke, wegen dem eigenen Thread bin ich euch der Mitteilung schuldig, daß ich jetzt komplett raus bin. Es war eine schöne Reise mit Euch und dazu noch mit heftigen Gewinn. Ich wünsch euch trotzdem für den weiteren Verlauf der Drillischaktie noch alles Gute und viel Erfolg.
Nich zu vergessen ein frohes Fest und einen guten Rutsch ins hoffentlich erfolgreiche Aktienjahr 2006.
Meine besonderen Grüße gehen an meine Freunde radic und lireking.
aktueller Kurs 4,30 EUR
Meiner Auffasung nach ist mittlerweile das Risiko auf fallende Kurse größer als die Chance auf steigende Kurse, egal ob externe Konjunkturprobleme oder interne Wachstumsdeutereien. Ex-Vorstand Brucherseifer verkauft und wird wahrscheinlich weiter verkaufen, Drillisch selbst wird durch sein Rückkaufsprogramm, so sollte es noch nicht fertig sein, diesen Verkaufsdruck auch nicht standhalten können. Hinzu kommt noch die Problematik der Aldi und Lidl Handys mitsamt seinen abstürzenden Tarifen. Fallende Preise können nur den Umsatz belasten, so sollten nicht wegen der Preisreduzierung die Absatzmengen steigen. Aggressivere Abwerbungsmethoden werden ausgebaut, so wie es zur Zeit im DSL Sektor funktioniert. Da wird von T-Online telefonisch versucht, den DSL-Kunden anderer Unternehmen abzuwerben mit dem Argument, die unbegrenzte Flatrate koste bei denen ja nur 4,95 EUR ... hmmm, leider aber nur nur ein Jahr und danach ein Jahr Kündigungsfrist. Die Argumentation von früher ist leider auch nicht mehr haltbar, da keine Quam-Gespenst mehr die Aktie für 7,50 EUR haben will und andere Träume sich bis jetzt auch nicht bewahrheitet haben ...
Ich bin bestimmt nicht der Einzige, der noch den Bestand seit 0,70 - 0,92 EUR hält, daher können noch viele auf die Idee kommen wieder zu verkaufen, so wie die Verkaufswelle schon mal von 5,50 EUR bis 2,00 EUR stattgefunden hat. Zumal der Umzug von Köln nach Frankfurt für mich den HV Besuch erschwert hat.
Daher, an Gewinne mitnehmen ist noch keiner gestorben. Ich denke, wegen dem eigenen Thread bin ich euch der Mitteilung schuldig, daß ich jetzt komplett raus bin. Es war eine schöne Reise mit Euch und dazu noch mit heftigen Gewinn. Ich wünsch euch trotzdem für den weiteren Verlauf der Drillischaktie noch alles Gute und viel Erfolg.
Nich zu vergessen ein frohes Fest und einen guten Rutsch ins hoffentlich erfolgreiche Aktienjahr 2006.
Meine besonderen Grüße gehen an meine Freunde radic und lireking.
aktueller Kurs 4,30 EUR
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